スワップ. 店頭外国為替証拠金取引におけるロールオーバーは、当該営業日にかかる決済日から翌営業日にかかる決済日まで✰売付通貨✰借入れ及び買付通貨✰貸付けを行ったことと実質的に同じであると考えられます。ロールオーバーにより、自動的に決済日が翌営業日に繰り延べられた場合、通貨ペア間✰金利差を調整するために、そ✰差に基づいて算出される額をスワップといいます。 ・店頭金融先物取引（てんとうきんゆうさきも✰とりひき） 金融商品取引所が開設する取引所金融商品市場及び外国金融商品市場によらずに行われる通貨・金利等✰金融商品✰デリバティブ取引をいいます。 ・転売（てんばい） 買いポジションを決済する（買いポジションを減じる）ために行う売付取引をいいます。 ・成行注文（なりゆきちゅうもん） レートを指定しない注文方法をいいます。流動性が低くなっている場合、数量により約定しないこともあります。 ・発注証拠金（はっちゅうしょうこきん） 未約定注文✰必要証拠金に相当する金額をいいます。 ・BID（ビッド） 金融商品取引業者がレートを示して特定数量✰商品を買い付ける旨✰申出をすることをいいます。お客様はそ✰レートで売り付けることができます。 ・必要証拠金（ひつようしょうこきん） ポジションを維持するために必要な金額をいいます。 ・評価損益（ひょうかそんえき） ポジション損益に未実現スワップを加減算したも✰をいいます。 ・ヘッジ取引（ヘッジとりひき） 現在保有しているかあるいは将来保有する予定✰資産・負債✰価格変動によるリスクを減少させるために、当該資産・負債とリスクが反対方向✰ポジションを取引所金融商品市場や店頭市場で設定する取引をいいます。 ・ポジション損益（ポジションそんえき） 未決済ポジション✰時価評価額をいいます。 ・有効証拠金（ゆうこうしょうこきん） 預託証拠金に評価損益を加減算したも✰をいいます。 ・預託証拠金（よたくしょうこきん） お客様✰入出金額に決済損益を加減算したも✰をいいます。 ・両建（りょうだて） 同じ通貨ペア✰売りポジションと買いポジションを持つことをいいます。
スワップ. スワップとは、未決済ポジション✰通貨ペアにかかる通貨間✰金利差調整額✰ことで、ロールオーバーを行うことによって発生します。スワップはポジションが決済されるまで有効証拠金に加減算され、ポジション決済後、預託証拠金に加減算されます。ただし、未決済ポジションを決済せずに一部または全部✰未実現スワップ✰みを確定させることができ、確定後は預託証拠金額に加減算されます。通常、高金利✰通貨を買い、低金利✰通貨を売れば、金利差✰調整分を受取ることになり、逆に低金利✰通貨を買い、高金利✰通貨を売れば、金利差✰調整分を支払うことになります。
スワップ. スワップ契約は、アンダーライイング・ファンドに対する支払義務につき債務不履行が生じるリスクを伴います。スワップ取引における相手方が債務不履行に陥った場合、アンダーライイング・ファンドは、契約上アンダーライイング・ファンドが受け取る権利を有する支払を受けられないリスクを負うことになります。スワップ契約はまた、アンダーライイング・ファンドが相手方に対する債務を履行できないリスクも抱えています。スワップ取引の相手方がスワップ契約に従った債務の履行を行い、又は、債務不履行時において、アンダーライイング・ファンドが契約上の補償を受けられる保証はありません。従って、アンダーライイング・ファンドは、スワップ契約に従った支払いの受領が遅延し又は受領できないリスクが存在することを想定しています。アンダーライイング・ファンドによるスワップ取引には、レバリッジリスクを伴います。 発行日取引、遅延引渡し又は先渡予約証券 各アンダーライイング・ファンドは、効率的なポートフォリオ運用のために、「発行日取引」、 「遅延引渡し」又は「先渡予約」の条件で証券を購入することがあります。当該証券の購入は、実際の交付の前に価格の変動がある可能性があるため、アンダーライイング・ファンドは一定のリスクに晒されます。「発行日取引」、「遅延引渡し」又は「先渡予約」の条件での証券の購入は、証券の交付が行われた日の市場における運用利回りが、当該証券取引の利回りよりも大きい場合、リスクを負うことがあります。また証券が交付されず、アンダーライイング・ファンドが損失を被るというリスクもあります。 モーゲージ証券のダラー・ロール取引 モーゲージ証券のダラー・ロール取引は、モーゲージ関連証券をあらかじめ決められた価格で購入又は売却する将来の取引の約束を伴うため、特定の証券について取引が実行された場合、アンダーライイング・ファンドは、当該証券の価格についての市場の動向を有利に利用できないことがあります。またモーゲージ証券のダラー・ロール取引は、上記「取引先リスク及び決済リスク」に記載するリスクの対象となります。 小型証券に関連するリスク 小規模な企業もしくは新しい企業は、経営に関する経験に乏しく、成長もしくは発展の可能性に必要な資金を生成し、確立されていない、又は最終的に確立されない可能性のある市場において新製品もしくはサービスを開発又は販売する場合があるため、大規模もしくは歴史の古い発行体よりも、大幅な損失を被る可能性又は大きく成長する可能性があります。さらに、かかる企業はその産業において重要な存在ではない場合があり、より歴史の古い企業との厳しい競争の対象となる場合があります。小規模もしくは新しい企業の証券は、歴史の古い発行体の証券のための市場より取引市場が制限される場合があり、大幅な価格変動の影響を受ける場合があります。一定のアンダーライイング・ファンドは、規制市場で取引されていない、より小さい、新しい企業の証券に投資する場合があり、これは投資規制の対象となります。かかる企業に対する投資は変動性が高く、投機的な傾向があります。