Common use of 為替リスク Clause in Contracts

為替リスク. ファンドの機能通貨および表示通貨である米ドル以外の通貨建ての投資商品で直接または間接的に運用する場合、ファンドのポートフォリオは、為替レートの変動の影響を受けます。外国為替取引が行われる市場は激しく変動し、非常に専門的であり、技術的です。市場では、流動性と価格の変動を含めた激しい変動が、極めて短時間のうちに発生します。通貨の変動はファンドの投資価格に悪影響を及ぼす場合があり、受益者の参考通貨によっては、通貨の変動は、受益証券の投資価格に悪影響を及ぼす場合があります。外国為替取引リスクには、為替レートリスク、金利リスク、および海外における為替市場、海外投資もしくは外貨による特定取引の規制を通じ行われる外国政府の干渉の可能性が含まれますが、これらには限定されません。 投資ポートフォリオに記載されているファンドの負債性証券は、2017年８月31日および2016年８月31日現在、ほとんどすべて米ドル建てです。（注記８） 2017年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2017年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 16,490 $ 5,716 $ (2,927) $ 19,279 日本円 JPY - - - (2,928) (2,928) - 16,490 5,716 (5,855) 16,351 米ドル USD 1,765 5,329,201 - (9,981) 5,320,985 $ 1,765 $ 5,345,691 $ 5,716 $ (15,836) $ 5,337,336 2016年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2016年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 82,280 $ (26,553) $ (4,037) $ 51,690 日本円 JPY - - - (819) (819) - 82,280 (26,553) (4,856) 50,871 米ドル USD 318,618 6,190,315 - (35,706) 6,473,227 $ 318,618 $ 6,272,595 $ (26,553) $ (40,562) $ 6,524,098 下記の表は、2017年８月31日および2016年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファン ドの資産および負債の感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下 記の表の変動率で米ドルに対する外国為替レートが上昇／（下落）したという仮定に基づき分析 されています。過去の変動を考慮に入れ、外国為替レートにおいて合理的に発生しうる変化につ いて経営者による最善の評価を表しています。この損益の増減は、主に損益を通じて公正価値で 測定される金融資産および金融負債に分類される負債性証券の公正価値の変動に起因しています。 通貨 2017年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 5% +/- $ 622 $ 57,312 ** 日本円 +/- 7% +/- $ 201 $ - * 2017年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 通貨 2016年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 6% +/- $ 4,518 $ 95,859 ** 日本円 +/- 14% +/- $ 117 $ - * 2016年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 投資顧問会社は、常にファンドの為替正味ポジションをモニターしています。

為替リスク. ファンドの機能通貨および表示通貨である米ドル以外の通貨建ての投資商品で直接または間接的に運用する場合、ファンドのポートフォリオは、為替レートの変動の影響を受けます。外国為替取引が行われる市場は激しく変動し、非常に専門的であり、技術的です。市場では、流動性と価格の変動を含めた激しい変動が、極めて短時間のうちに発生します。通貨の変動はファンドの投資価格に悪影響を及ぼす場合があり、受益者の参考通貨によっては、通貨の変動は、受益証券の投資価格に悪影響を及ぼす場合があります。外国為替取引リスクには、為替レートリスク、金利リスク、および海外における為替市場、海外投資もしくは外貨による特定取引の規制を通じ行われる外国政府の干渉の可能性が含まれますが、これらには限定されません。 投資ポートフォリオに記載されているファンドの負債性証券は、2017年８月31日および2016年８月31日現在、ほとんどすべて米ドル建てです。（注記８投資ポートフォリオに記載されているファンドの負債性証券は、2018年８月31日および2017年８月31日現在、ほとんどすべて米ドル建てです。（注記８） 2018年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2018年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ - $ (8,415) $ (4,116) $ (12,531) 日本円 JPY - - - (2,415) (2,415) - - (8,415) (6,531) (14,946) 米ドル USD 286,047 3,531,273 - (287,962) 3,529,358 $ 286,047 $ 3,531,273 $ (8,415) $ (294,493) $ 3,514,412 2017年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2017年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 16,490 $ 5,716 $ (2,927) $ 19,279 日本円 JPY - - - (2,928) (2,928) - 16,490 5,716 (5,855) 16,351 米ドル USD 1,765 5,329,201 - (9,981) 5,320,985 $ 1,765 $ 5,345,691 $ 5,716 $ (15,836) $ 5,337,336 2016年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2016年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 82,280 $ (26,553) $ (4,037) $ 51,690 日本円 JPY - - - (819) (819) - 82,280 (26,553) (4,856) 50,871 米ドル USD 318,618 6,190,315 - (35,706) 6,473,227 $ 318,618 $ 6,272,595 $ (26,553) $ (40,562) $ 6,524,098 下記の表は、2017年８月31日および2016年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファン 下記の表は、2018年８月31日および2017年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファン ドの資産および負債の感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下 記の表の変動率で米ドルに対する外国為替レートが上昇／（下落）したという仮定に基づき分析 されています。過去の変動を考慮に入れ、外国為替レートにおいて合理的に発生しうる変化につ いて経営者による最善の評価を表しています。この損益の増減は、主に損益を通じて公正価値で 測定される金融資産および金融負債に分類される負債性証券の公正価値の変動に起因しています。 通貨 2018年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 11% +/- $ 184 $ 90,181 ** 日本円 +/- 1% +/- $ 17 $ - * 2018年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 通貨 2017年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 5% +/- $ 622 $ 57,312 ** 日本円 +/- 7% +/- $ 201 $ - * 2017年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 通貨 2016年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 6% +/- $ 4,518 $ 95,859 ** 日本円 +/- 14% +/- $ 117 $ - * 2016年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 投資顧問会社は、常にファンドの為替正味ポジションをモニターしています。

為替リスク. ファンドの機能通貨および表示通貨である米ドル以外の通貨建ての投資商品で直接または間接的に運用する場合、ファンドのポートフォリオは、為替レートの変動の影響を受けます。外国為替取引が行われる市場は激しく変動し、非常に専門的であり、技術的です。市場では、流動性と価格の変動を含めた激しい変動が、極めて短時間のうちに発生します。通貨の変動はファンドの投資価格に悪影響を及ぼす場合があり、受益者の参考通貨によっては、通貨の変動は、受益証券の投資価格に悪影響を及ぼす場合があります。外国為替取引リスクには、為替レートリスク、金利リスク、および海外における為替市場、海外投資もしくは外貨による特定取引の規制を通じ行われる外国政府の干渉の可能性が含まれますが、これらには限定されません。 投資ポートフォリオに記載されているファンドの負債性証券は、2017年８月31日および2016年８月31日現在、ほとんどすべて米ドル建てです。（注記８ファンドの負債性証券は、2015年８月31日および2014年８月31日現在、すべて米ドル建てです。 （注記９） 2017年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです2015年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル）は以下のとおりです。 2017年８月31日 2015年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 公正価値で測定される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 16,490 $ 5,716 77,299 $ (2,92747,843) $ 19,279 日本円 JPY - - $ 29,456 米ドル USD 288,932 8,558,479 - (2,928204,044) (2,928) - 16,490 5,716 (5,855) 16,351 米ドル USD 1,765 5,329,201 - (9,981) 5,320,985 8,643,367 $ 1,765 288,932 $ 5,345,691 $ 5,716 8,635,778 $ (15,83647,843) $ 5,337,336 2016年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです(204,044) $ 8,672,823 2014年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル）は以下のとおりです。 2016年８月31日 2014年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 公正価値で測定される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 82,280 97,264 $ (26,553) 27,795 $ (4,037) - $ 51,690 125,059 日本円 JPY - - (1) - (819) (8191) - 82,280 (26,553) (4,856) 50,871 97,264 27,794 - 125,058 米ドル USD 318,618 6,190,315 73,940 17,850,405 - (35,706) 6,473,227 54,894 17,979,239 $ 318,618 73,940 $ 6,272,595 17,947,669 $ (26,553) 27,794 $ (40,562) $ 6,524,098 下記の表は、2017年８月31日および2016年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファン ドの資産および負債の感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下 記の表の変動率で米ドルに対する外国為替レートが上昇／（下落）したという仮定に基づき分析 されています。過去の変動を考慮に入れ、外国為替レートにおいて合理的に発生しうる変化につ いて経営者による最善の評価を表しています。この損益の増減は、主に損益を通じて公正価値で 測定される金融資産および金融負債に分類される負債性証券の公正価値の変動に起因しています54,894 $18,104,297 下記の表は、2015年８月31日および2014年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファンドの資産および負債の感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下記の表の変動率で米ドルに対する外国為替レートが増加/（下落）したという仮定に基づき分析されています。過去の変動を考慮に入れ、外国為替レートにおいて合理的に発生しうる変化について経営者による最善の評価を表しています。この損益の増減は、主に損益を通じて公正価値で測定される金融資産および金融負債に分類される負債性証券の公正価値の変動に起因しています。 通貨 2017年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 5% +/- $ 622 $ 57,312 ** 日本円 +/- 7% +/- $ 201 $ - * 2017年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 通貨 2016年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 6% +/- $ 4,518 $ 95,859 ** 日本円 +/- 14% +/- $ 117 $ - * 2016年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 投資顧問会社は、常にファンドの為替正味ポジションをモニターしています。通貨

為替リスク. ファンドの機能通貨および表示通貨である米ドル以外の通貨建ての投資商品で直接または間接的に運用する場合、ファンドのポートフォリオは、為替レートの変動の影響を受けます。外国為替取引が行われる市場は激しく変動し、非常に専門的であり、技術的です。市場では、流動性と価格の変動を含めた激しい変動が、極めて短時間のうちに発生します。通貨の変動はファンドの投資価格に悪影響を及ぼす場合があり、受益者の参考通貨によっては、通貨の変動は、受益証券の投資価格に悪影響を及ぼす場合があります。外国為替取引リスクには、為替レートリスク、金利リスク、および海外における為替市場、海外投資もしくは外貨による特定取引の規制を通じ行われる外国政府の干渉の可能性が含まれますが、これらには限定されません。 投資ポートフォリオに記載されているファンドの負債性証券は、2017年８月31日および2016年８月31日現在、ほとんどすべて米ドル建てです。（注記８投資ポートフォリオに記載されているファンドの負債性証券は、2016年８月31日および2015年８月31日現在、すべて米ドル建てです。（注記８） 2017年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2017年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 16,490 $ 5,716 $ (2,927) $ 19,279 日本円 JPY - - - (2,928) (2,928) - 16,490 5,716 (5,855) 16,351 米ドル USD 1,765 5,329,201 - (9,981) 5,320,985 $ 1,765 $ 5,345,691 $ 5,716 $ (15,836) $ 5,337,336 2016年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2016年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 82,280 $ (26,553) $ (4,037) $ 51,690 日本円 JPY - - - (819) (819) - 82,280 (26,553) (4,856) 50,871 米ドル USD 318,618 6,190,315 - (35,706) 6,473,227 $ 318,618 $ 6,272,595 $ (26,553) $ (40,562) $ 6,524,098 下記の表は、2017年８月31日および2016年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファン 2015年８月31日現在におけるファンドの為替リスク（米ドル建）は以下のとおりです。 2015年８月31日 現金および現金同等物 損益を通じて 公正価値で測定 される金融資産 通貨先渡契約 その他資産および負債 差引 オーストラリアドル AUD $ - $ 77,299 $ (47,843) $ - $ 29,456 米ドル USD 288,932 8,558,479 - (204,044) 8,643,367 $ 288,932 $ 8,635,778 $ (47,843) $ (204,044) $ 8,672,823 下記の表は、2016年８月31日および2015年８月31日現在の、外国為替相場の変動に対するファン ドの資産および負債の感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下 記の表の変動率で米ドルに対する外国為替レートが上昇／（下落）したという仮定に基づき分析 されています。過去の変動を考慮に入れ、外国為替レートにおいて合理的に発生しうる変化につ いて経営者による最善の評価を表しています。この損益の増減は、主に損益を通じて公正価値で 測定される金融資産および金融負債に分類される負債性証券の公正価値の変動に起因しています。 通貨 2017年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 5% +/- $ 622 $ 57,312 ** 日本円 +/- 7% +/- $ 201 $ - * 2017年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 通貨 2016年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 6% +/- $ 4,518 $ 95,859 ** 日本円 +/- 14% +/- $ 117 $ - * 2016年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 通貨 2015年合理的に発生しうる 為替レートの変化* ファンド純資産 への影響 クラス純資産 への影響 オーストラリアドル +/- 30% +/- $ 23,406 $ 620,009 ** * 2015年８月31日現在の外国為替レートの変動率 ** 上記の影響が豪ドル建クラスに割り当てられます。 投資顧問会社は、常にファンドの為替正味ポジションをモニターしています。