Common use of FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING Clause in Contracts

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan van de maximale opbrengst van de uitgifte van de Obligaties van €300.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Eigen vermogen 6.187 Liquide middelen 79.326 Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling). ▪ De post ‘Zonnestroomsysteem’ betreft de huidige boekwaarde van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelen. ▪ De post ‘Vaste activa’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft de te ontvangen gelden van debiteuren van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen de middelen die liquide zijn van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost is. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld met de netto winst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande De onderstaande tabel toont de pro pro-forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de ObligatieleningObligatielening en realisatie van de Portefeuille Laadpalen. Hierbij is uitgegaan van de maximale een opbrengst van de uitgifte van de Obligaties Obligatielening van €300.000750.000 en een Portefeuille Laadpalen van 200 Laadpalen. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Portefeuille Laadpalen 792.871 Eigen vermogen 6.187 100.000 Financiële reserve 50.000 Obligatielening 750.000 Liquide middelen 79.326 Bovenstaande balans is 7.129 ▪ De post ‘Portefeuille Laadpalen’ betreft de te realiseren Laadpalen en hebben een geprognosticeerde boekwaarde van €792.871 (gemiddeld ca. €3.964 per Laadpaal), waarvan €200 per Laadpaal als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling)ontwikkelingsvergoeding aan OPCHARGE zal worden betaald. ▪ De post ‘ZonnestroomsysteemFinanciële reserve’ betreft een bedrag van €50.000 zal worden aangehouden als Debt Service Reserve Account (“DSRA”) – gelijk aan ca. 5 maanden Rente en Aflossing - om in geval van tijdelijke tegenvallers toch Rente en Aflossing aan Obligatiehouders uit te kunnen keren. Deze DSRA staat direct vanaf de huidige boekwaarde Ingangsdatum volledig ter beschikking van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelen. ▪ De post ‘Vaste activa’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft de te ontvangen gelden van debiteuren van de Uitgevende InstellingObligatiehouders. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen de middelen die liquide zijn betreft €7.129 en is gereserveerd als werkkapitaal, liquiditeitsreserve en ter dekking van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost istransactiekosten. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling Instelling, OPCHARGE, ingebrachte vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld met . ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de netto winst Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum. ▪ De onderneming wordt gefinancierd middels een combinatie van eigen vermogen van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders opbrengst van de Uitgevende Instellinguitgifte van de Obligatielening.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan van de maximale opbrengst van de uitgifte van de Obligaties van €300.000320.000. Zonnestroomsysteem 217.000 231.000 Obligatielening 300.000 320.000 Vaste activa 905.638 848.977 Aandeelhouderslening 1.025.235 896.424 Nog te ontvangen betalingen 129.458 90.877 Eigen vermogen 6.187 6.133 Liquide middelen 79.326 51.703 Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling). ▪ De post ‘Zonnestroomsysteem’ betreft de huidige boekwaarde van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelen. ▪ De post ‘Vaste activa’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft de te ontvangen gelden van debiteuren van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen de middelen die liquide zijn van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000320.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost is. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld met de netto winst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de Obligatielening, aankoop van het erf en opstallen en terugbetaling van de inbreng van de moedermaatschappij van de Uitgevende Instelling. Hierbij is uitgegaan van de maximale een opbrengst van de uitgifte van de Obligaties van €300.000842.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Grond en (pv-gereed) opstal 1.173.500 Eigen vermogen 6.187 346.761 Liquide middelen 79.326 15.261 Obligatielening 842.000 ▪ Alle bedragen zijn afgerond naar hele euro’s. ▪ Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 6.3 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling). ▪ De boekwaarde van de post ‘ZonnestroomsysteemGrond plus opstal’ betreft is gebaseerd op de huidige boekwaarde verkoopwaarde inclusief investeringen in de verzwaring van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft dek van de boekwaarde Grond op het moment van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelenoverdracht op €1.173.500. ▪ De post ‘Vaste activa’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft de te ontvangen gelden van debiteuren van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Liquide liquide middelen’ betreffen wordt aangehouden om aan de middelen die liquide zijn Rente- en Aflossing verplichtingen te kunnen voldoen bij tegenvallende inkomsten. Dit is ter hoogte van de Uitgevende Instellingdrie maanden Rente. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost isomschreven Obligatielening. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft vertegenwoordigt het door verschil tussen de aandeelhouder bezittingen (activa) minus het vreemde vermogen (de lening), en vormt het sluitstuk van de Uitgevende Instelling ingebrachte balans. Het eigen vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld met de netto winst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders representeert hiermee het geïnvesteerde vermogen van de Uitgevende Instelling, gezien de waarde van de grond en de liquide middelen die voortvloeien uit de in paragraaf 1.3.2 omschreven transactie met inachtname van het aantrekken van de obligatielening die voor deze transactie wordt beoogd.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma De geprognotiseerde balans van de Uitgevende Instelling ziet er na uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan , op 31 oktober 2021, uit als volgt: Zonnestroomsystemen Binnen de Uitgevende Instelling 520.521 Eigen vermogen 26.697 Deelnemingen 82.460 Achtergesteld vermogen 229.209 Overige activa 26.251 Obligatielening 385.000 Aflossingsreserve - Kortlopende schulden 143 Liquide middelen 11.817 ▪ De post ‘Zonnestroomsystemen Binnen de Uitgevende Instelling’ betreft de investering in de ontwikkeling en bouw van Zonnestroomsysteem Struyk Verwo en Zonnestroomsysteem Oudenrijn waaronder de installatie van de maximale opbrengst zonnepanelen, omvormers, kabels, etc.; ▪ De post ‘Deelnemingen’ betreft een deelneming in bezit van de uitgifte van de Obligaties van €300.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Eigen vermogen 6.187 Liquide middelen 79.326 Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose De Nieuwe Hollandsche Nieuwe B.V. – een joint venture die eigenaar is van het Zonnestroomsysteem Scheveningen en die op dit moment nog twee nieuwe zonnestroomsystemen ontwikkeld; ▪ De post ‘Overige activa’ betreft de gekapitaliseerde financieringskosten en de kortlopende vorderingen van de Uitgevende Instelling). ; ▪ De post ‘ZonnestroomsysteemAflossingsreserve’ betreft de huidige boekwaarde van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft jaarlijkse reserve die de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in Uitgevende Instelling gedurende de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelen. ▪ De post ‘Vaste activa’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft de te ontvangen gelden van debiteuren Looptijd van de Uitgevende InstellingObligatielening zal opbouwen om de herfinanciering aan het einde van de Looptijd te verlagen. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen betreft het saldo vrij besteedbare liquide middelen op de middelen die liquide zijn bankrekening van de Uitgevende Instelling; ▪ De post ‘Achtergesteld Vermogen’, betreft het ter beschikking gestelde kapitaal door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling in de vorm van een achtergestelde leningen. Er is gekozen voor deze vorm van inbreng vanwege de flexibiliteit en mogelijke fiscale voordelen; ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de door de Uitgevende Instelling uit te geven Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. Informatiememorandum; ▪ De post ‘AandeelhoudersleningKortlopende schulden’ betreft weerspiegelt de te verwachten rentebetalingen en aflossingen op het door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost is. ▪ De post ‘Eigen achtergesteld vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld met de netto winst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan van de maximale een opbrengst van de uitgifte van de Obligaties van €300.0001.220.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Portefeuille Duurzame Energiesystemen - Eigen vermogen 6.187 100.000 Liquide middelen 79.326 1.320.000 Obligatielening 1.220.000 ▪ Alle bedragen afgerond naar hele euro’s. ▪ Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling). ▪ De post ‘Zonnestroomsysteem’ betreft de huidige boekwaarde van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelen. ▪ De post ‘Vaste activaPortefeuille Duurzame Energiesystemen’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft verbonden aan de te ontvangen gelden exploiteren Portefeuille Duurzame Energiesystemen. De investering gemoeid met de realisatie van debiteuren de Portefeuille Duurzame Energiesystemen is ca. €2.610.000. Naast de Obligatielening wordt deze investering gefinancierd middels een bijdrage aansluitkosten betaald door de Woningcorporatie ad ca. €885.000, een inbreng van eigen vermogen door de moedermaatschappij van de Uitgevende InstellingInstelling ad ca. €100.000 en een, gelijk in rang (‘pari passu’), in de toekomst uit te geven Toekomstige Obligatielening ad €405.000. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen betreft de liquide middelen die liquide zijn van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde leningin kas heeft op moment van uitgifte van de Obligatielening. Deze lening Het grootste deel zal pas afgelost gebruik worden nadat voor de installatie van de Portefeuille Duurzame Energiesystemen. Een deel wordt aangehouden om bij eventuele uitloop van de installatie van de Portefeuille Duurzame Energiesystemen alsnog aan de Renteverplichting onder de Obligatielening geheel afgelost iste kunnen voldoen. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling Instelling, Celsias B.V., ingebrachte vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld met . ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de netto winst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van de Uitgevende InstellingObligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan van de maximale een opbrengst van de uitgifte van de Obligaties van €300.000280.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Portefeuille Duurzame Energiesystemen 389.000 Eigen vermogen 6.187 16.000 Liquide middelen 79.326 25.000 Obligatielening 280.000 Bijdrage aansluitkosten 118.000 ▪ Alle bedragen afgerond naar hele euro’s. ▪ Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling). ▪ De post ‘Zonnestroomsysteem’ betreft de huidige boekwaarde van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepanelen. ▪ De post ‘Vaste activaPortefeuille Duurzame Energiesystemen’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft - waaronder zonnepanelen, omvormers, bekabeling en warmtepomp - verbonden aan de te ontvangen gelden van debiteuren van de Uitgevende Instellingexploiteren Portefeuille Duurzame Energiesystemen. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen de middelen die liquide zijn van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van liquide middelen welke de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde leningin kas heeft op moment van uitgifte van de Obligatielening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat wordt aangehouden om bij eventuele uitloop van de installatie van de Portefeuille Duurzame Energiesystemen alsnog aan de Renteverplichting onder de Obligatielening geheel afgelost iste kunnen voldoen. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling Instelling, Celsias B.V., ingebrachte eigen vermogen middels in de vorm van een kapitaalstorting, aangevuld met storting op aandelen. Indien de netto winst opbrengst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders uitgifte van de Uitgevende InstellingObligatielening lager uitvalt dan verwacht zal deze post hoger uitvallen. ▪ De post ‘Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum. Indien de opbrengst van de uitgifte van de Obligatielening lager uitvalt dan verwacht zal deze post lager uitvallen. ▪ De post ‘Bijdrage aansluitkosten’ betreft de eenmalige bijdrage van de ontwikkelaar van de nieuwbouwwoningen waar de Portefeuille Duurzame Energiesystemen wordt geïnstalleerd.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan van de maximale een opbrengst van de uitgifte van de Obligaties Obligatie van €300.0002.000.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 484 Eigen vermogen 6.187 5.556 Financiële vaste activa 2.245 Voorzieningen 3 Lening u/g NordicBooster AS 391 Achtergestelde Aandeelhouderslening 1.264 Vlottende activa 8.540 Obligatielening 2.000 Liquide middelen 79.326 831 Senior Financiering 1.516 Vlottende passiva 2.153 ▪ Alle bedragen afgerond in hele euro’s x 1.000. ▪ Bovenstaande pro forma balans per ultimo januari 2022 is als uitgangspunt meegenomen in de geconsolideerde financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 (Financiële prognose van de Uitgevende Instelling). ▪ De post ‘ZonnestroomsysteemVaste activa’ betreft de huidige boekwaarde van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft de boekwaarde van het Zonnestroomsysteem in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepaneleninventaris en geactiveerde ontwikkelkosten. ▪ De post ‘Vaste Financiële vaste activa’ betreft de boekwaarde deelneming in EST-Floattech GmbH en de waarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’verrekenbare verliezen. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ lening u/g NordicBooster AS betreft een lening aan NordicBooster AS. De rente bedraagt 10% op jaarbasis en wordt bij de te ontvangen gelden hoofdsom opgeteld. Terugbetaling door NordicBooster AS vindt plaats op basis van debiteuren beschikbare kasstromen doch uiterlijk in 2024. In dit Informatiememorandum opgenomen kasstroom- en liquiditeitsprognose is de terugbetaling van de Uitgevende Instellinghoofdsom niet meegenomen. ▪ De post ‘Liquide middelenVlottende activa’ betreffen de middelen die liquide zijn van de Uitgevende Instellingbetreft €7 miljoen voorraden en €1,5 miljoen debiteuren en nog te ontvangen bedragen. ▪ De post ‘ObligatieleningAchtergestelde Aandeelhouderslening’ betreft een €1,25 miljoen converteerbare achtergestelde lening waarvan de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000rente wordt bijgeschreven op de hoofdsom. Aflossing of conversie vindt plaats uiterlijk maart 2023, voor meer informatie zie paragraaf 6.9 (Herfinanciering of conversie aandeelhouderslening). ▪ De post ‘Aandeelhoudersleningsenior financiering’ betreft het door betreft: - €1,0 miljoen Banklening. De rente op de aandeelhouders banklening wordt maandelijks uitgekeerd, de aflossing vindt plaats in maandelijkse termijnen ingaande april 2022. - €1,0 miljoen rekening courant krediet bij de Bank. Zoals uit bovenstaande pro forma balans blijkt wordt deze ruimte na uitgifte van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels Obligatielening initieel niet benut, maar als buffer aangehouden. - €0,5 miljoen Corona overbruggingslening (‘COL’) (plus geaccumuleerde rente). Dit bedrag bestaat uit €0,375 miljoen verstrekt door Innovatiefonds Noord-Holland als lead financier en €0,125 miljoen co- financiering verstrekt door Coöperatie Rotterdam Port Fund UA, Encodi Holding B.V. en Participatiefonds Duurzame Economie Noord-Holland B.V. De COL zal in september 2026 geheel zijn afgelost. De rente op de COL wordt elk kwartaal uitgekeerd, de aflossing vindt plaats in 8 termijnen van elk een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost iskwartaal, ingaande maart 2022. ▪ De post ‘Eigen vermogenVlottende passiva’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een kapitaalstortingonder meer crediteuren, aangevuld met de netto winst van de Uitgevende Instelling nog te betalen belastingen en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van de Uitgevende Instellingoverlopende posten.

FINANCIËLE POSITIE VAN DE UITGEVENDE INSTELLING. Onderstaande tabel toont de pro forma balans van de Uitgevende Instelling na de uitgifte van de Obligatielening. Hierbij is uitgegaan van de een maximale opbrengst omvang van de uitgifte van de Obligaties Obligatielening van €300.000. Zonnestroomsysteem 217.000 Voorraden en onderhanden werk 220,539 Werkkapitaal 24,912 Debiteuren 4,061 Senior Obligatieleningen 1,103,000 Te vorderen BTW 56,253 Achtergestelde Obligatielening 300.000 Vaste activa 905.638 Aandeelhouderslening 1.025.235 Nog te ontvangen betalingen 129.458 Eigen vermogen 6.187 250,000 Liquide middelen 79.326 Bovenstaande balans is als uitgangspunt meegenomen in bij uitgifte aanwezig voor investering 379,688 In systemen te investeren opbrengsten nieuwe obligatielenin 300,000 Nog uit te geven Senior Obligatielening 300,000 ▪ De post ‘Bestaande Zonnestroomsystemen’ betreft de financiële prognose voor de Uitgevende Instelling in paragraaf 6.2 boekwaarde (Financiële prognose exclusief versnelde fiscale afschrijvingen) - waaronder zonnepanelen, omvormers en bekabeling - verbonden aan het operationele gedeelte van de Uitgevende Instelling)Portefeuille Zonnestroomsystemen welke reeds met eerdere obligatieleningen en eigen vermogen zijn gefinancierd. ▪ De post ‘ZonnestroomsysteemVoorraden en onderhanden werk’ betreft de huidige boekwaarde (exclusief versnelde fiscale afschrijvingen) - waaronder zonnepanelen, omvormers en bekabeling – verbonden aan de Zonnestroomsystemen die op dit moment geïnstalleerd worden. o Investeringen worden ten behoeve van het Zonnestroomsysteem. Dit betreft belastingaangiftes versneld afgeschreven conform de boekwaarde Zuid Afrikaanse fiscale normen voor afschrijving van het Zonnestroomsysteem duurzame bedrijfsmiddelen, hetgeen de effectieve belastingdruk in de oude opstelling met de nog te vervangen zonnepaneleneerste jaren na installatie van projecten aanzienlijk vermindert. ▪ De post ‘Vaste activaDebiteuren’ betreft de boekwaarde van alle activa buiten het in dit Informatiememorandum beschreven ‘Zonnestroomsysteem’. ▪ De post ‘Nog te ontvangen betalingen’ betreft de te ontvangen gelden van debiteuren facturen die uitstaan bij klanten van de Uitgevende Instelling. ▪ De post ‘Liquide middelen’ betreffen de middelen die liquide zijn Te vorderen BTW' betreft nog terug te vorderen BTW van de Uitgevende InstellingZuid Afrikaanse fiscus. Dit bedrag zal tevens worden aangewend ter financiering van uitbreidingen van de Portefeuille Zonnestroomsystemen. ▪ De post ‘Liquide middelen bij uitgifte aanwezig voor investering’ betreft de liquide middelen welke gehouden worden, maar reeds zijn gealloceerd ter financiering van in aanbouw zijnde of in voorbereiding van aanbouw zijnde Zonnestroomsystemen. ▪ De post ‘In systemen te investeren opbrengst nieuwe obligatielening’ betreft de Obligatielening die aangewend zal worden ter financiering van nieuwe Zonnestroomsystemen. ▪ De post ‘Boekwaarde eigen vermogen’ betreft eerder ingebrachte eigen vermogen plus opgebouwde winstreserves tot en met de publicatiedatum van het Informatiememorandum minus de aanwending van een deel van de opbrengsten van de eerder uitgegeven achtergestelde obligatielening. ▪ De post ‘Senior obligatieleningen’ betreft de vóór de publicatiedatum van het Informatiememorandum uitgegeven senior obligatieleningen. ▪ De post ‘Achtergestelde Obligatielening’ betreft de eerder uitgegeven achtergestelde obligatielening zoals omschreven in dit Informatiememorandum. ▪ De post ‘Nog uit te geven Senior Obligatielening’ betreft de Obligatielening zoals beschreven in dit Informatiememorandum van maximaal €300.000. ▪ De post ‘Aandeelhouderslening’ betreft het door de aandeelhouders van die de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een renteloze achtergestelde lening. Deze lening zal pas afgelost worden nadat de Obligatielening geheel afgelost is. ▪ De post ‘Eigen vermogen’ betreft het door de aandeelhouder van de Uitgevende Instelling ingebrachte vermogen middels een kapitaalstorting, aangevuld beoogt uit te geven met de netto winst van de Uitgevende Instelling en verminderd met uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van de Uitgevende Instellingdeze uitgifte zoals omschreven in dit Informatiememorandum.