Rendementsrisico. Het risico dat het rendement tegenvalt door verkeerde keuzes van de Beheerder. Bij alle Subfondsen wordt gebruik gemaakt van bepaalde beleggingsmethodieken. Bij deze methodieken is het de bedoeling dat zo objectief mogelijke beslissingen worden genomen door de Beheerder en de gedelegeerde portefeuillebeheerders. Door gebruik te maken van de gekozen methodieken tracht de Beheerder te waarborgen dat beleggingsbeslissingen worden genomen op rationele gronden. De mate waarin wordt gevaren op de methodieken volgens modellen verschilt per Subfonds. In een Subfonds kan volledig automatisch gehandeld worden (computermodellen nemen alle beslissingen), dan wel semi-automatisch (er is een methodiek, maar de portefeuillebeheerder kan zelf ingrijpen of afwijken van de signalen). Het rendementsrisico komt dus voort uit de beslissingen van de modellen en/of de discretionaire beslissingen. Om het rendementsrisico te mitigeren heeft de beheerder een duidelijk beleggingsbeleid geformuleerd, waarvan de uitvoering is uitbesteed aan de fondsbeheerder of –adviseur. Transacties worden gecontroleerd door de risicomanager en de depositary. Als tradingmodellen worden aangepast of nieuw toegevoegd moeten ze gebacktest zijn en besproken worden met de risicomanager. De mogelijkheid van de Subfondsen om effecten en derivaten te verhandelen kan onder meer als gevolg van marktomstandigheden, concentratie van beleggingen, maatregelen van beurzen of van overheidswege zijn of worden beperkt. Hun prijs kan op het moment van handelen worden beïnvloed door de mate van beschikbaarheid. Daarnaast kan de mogelijkheid tot liquidatie van direct tussen partijen gesloten contracten ('over the counter' of 'OTC') beperkt of uitgesloten zijn. De betreffende producten kunnen aan minder of ander toezicht onderworpen zijn dan producten die via een beurs worden verhandeld. Ten aanzien van beleggingen in bepaalde regio's of sectoren kunnen grotere en andere risico's gelden dan voor beleggingen in bijvoorbeeld meer ontwikkelde markten/sectoren, zoals beperktere liquiditeit, grotere prijsschommelingen, valutarestricties, wijzigingen in politiek en/of economisch beleid en veranderende internationale verhoudingen. Het risico van beperkte handel wordt gemitigeerd door zoveel mogelijk te handelen in beursgenoteerde effecten (bij voorkeur geen OTC-contracten).
Rendementsrisico. In geval van het niet-bewonen van de assistentiewoning zal de titularis van het Wooncertificaat een huurvergoeding ontvangen die berekend wordt als een vast percentage van de uitgifteprijs.
Rendementsrisico. Er kan geen enkele garantie worden gegeven dat de doelstelling van het Fonds wordt behaald. De analyse van Xxxxxxxxx van de verwachte ontwikkelingen op de korte of lange termijn is subjectief. In het geval Xxxxxxxxx een onjuiste inschatting maakt van de toekomstige marktbewegingen dan kan dit leiden tot negatieve resultaten voor het Fonds. Er kunnen geen zekerheden worden gegeven over de resultaten van de beleggingen van het Fonds of de toekomstige waarde van de investeringen. Het rendement van de belegging in Participaties kan pas worden vastgesteld wanneer de Participaties worden verkocht. Het rendement is onder meer afhankelijk van de waardeontwikkeling van de beleggingen en de keuzes die worden gemaakt bij het uitvoeren van het Beleggingsbeleid.
Rendementsrisico. Het rendement op de Units bestaat uit twee onderdelen. Ten eerste de maandelijkse uitkering van één Coupon ter waarde van EUR 2,50 voor iedere Unit die een Unithouder houdt. Ten tweede bestaat het rendement uit eventuele dividenduitkeringen op de Onderliggende Aandelen van Choice. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat er, in ieder geval op de datum van dit Informatiememorandum, een reëel rendementsrisico bestaat. Allereerst is de markt voor Coupons illiquide. Het kan namelijk zo zijn dat een Unithouder deze Coupons niet kan verkopen aan een derde omdat er geen of onvoldoende markt voor bestaat. Daarnaast heeft de Coupon als functie dat deze op de website van Choice kan worden ingewisseld voor korting op de aangeboden producten/diensten. Het kan echter zo zijn dat er geen passend aanbod aanwezig is voor Unithouders in Nederland, wat afhankelijk kan zijn van de persoonlijke positie van een Unithouder. Als een dergelijke situatie zich voordoet, heeft de Coupon voor een Unithouder geen waarde in deze context. De Coupon kan door bestaande Unithouders dan wel nog steeds worden aangewend voor de aankoop van nieuwe Units op een Transactiedatum, welke Units vervolgens na ommekomst van de lock-up periode van één (1) jaar liquideerbaar zijn in cash. betekent dat Choice op dit moment als uitgangspunt hanteert geen dividend uit te keren op de Onderliggende Aandelen van Choice. Ook is het zo dat op dit moment nog geen winst wordt gemaakt door Choice, met als gevolg dat überhaupt geen dividend kan worden uitgekeerd. Dit leidt ertoe dat Unithouders ook geen dividenden via de Units zullen ontvangen. Dit laat overigens een eventueel rendement uit hoofde van de stijging van de beurskoers van de Onderliggende Aandelen van Choice onverlet. Op basis van het voorgaande dienen beleggers zich er dus goed van bewust te zijn dat het rendement uit hoofde van Units in de praktijk uitsluitend zal bestaan uit de Coupon die maandelijks wordt uitgekeerd. De markt hiervoor is echter illiquide omwille van de hiervoor beschreven redenen. Beleggers zullen, als uitgangspunt, het eerste jaar dus geen geldelijk rendement behalen met een investering in de Units.