Common use of Schuldstructuur Clause in Contracts

Schuldstructuur. Eind 2012 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 7 december 2010) van de Vennootschap 56,19% op gecon- solideerd niveau en 57,87% op statutair niveau. Gezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuldgraad voor de vastgoedbevaks 65% van de totale activa bedraagt, beschikt de Vennootschap op datum van 31 december 2012 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 60 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vast- goedportefeuille) en van 170 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind 2012, indien alle andere para- meters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 90 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waartoe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% be- perkt wordt, bedragen de drie hiervoor vermelde drempels 26 miljoen EUR bij constante activa, 65,5 miljoen EUR bij variabele activa en 43 miljoen EUR. De Vennootschap heeft geen zekerheden verleend in het kader van haar financie- ring. Wanneer de geconsolideerde schuldgraad meer dan 50% bedraagt moet er een financieel plan met een uitvoerings- schema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 54 van het KB van 7 december 2010). De Vennootschap heeft een financieel plan opgemaakt waarvan de krachtlijnen worden weergegeven op p. 168 van het Registratiedocument. Eind maart 2013 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 7 december 2010) 53,69% op geconsolideerd niveau en 57,29% op statutair niveau. Bijgevolg bevond de gecon- solideerde schuldratio zich terug binnen de door de Raad van Bestuur van de Vennootschap vooropgestelde vork zijn- de 50%-55%. Deze daling van de schuldratio in het eerste kwartaal van 2013 is toe te schrijven aan de gerealiseerde verkopen en het resultaat van het eerste kwartaal. Gezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuld- graad voor de vastgoedbevaks 65% van de totale activa be- draagt, beschikt de Vennootschap op datum van 31 maart 2013 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 73,3 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) en van 209 miljoen EUR bij va- riabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind maart 2013, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 112 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te be- reiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waar- toe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% beperkt wordt, bedragen de drie hier- voor vermelde drempels 41 miljoen EUR bij constante ac- tiva, 102 miljoen EUR bij variabele activa en 68 miljoen EUR.

Schuldstructuur. Eind 2012 Op 31 december 2016 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB Koninklijk Besluit van 7 december 201013 juli 2014) van de Vennootschap 56,19% op gecon- solideerd niveau en 57,8752,1% op statutair niveau en 54% op geconsolideerd niveau. Gezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuldgraad voor de vastgoedbevaks 65% van de totale activa bedraagt, beschikt de Vennootschap op datum van 31 december 2012 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 60 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vast- goedportefeuille) en van 170 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind 2012, indien alle andere para- meters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 90 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waartoe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% be- perkt wordt, bedragen de drie hiervoor vermelde drempels 26 miljoen EUR bij constante activa, 65,5 miljoen EUR bij variabele activa en 43 miljoen EUR. De Vennootschap heeft geen zekerheden verleend in het kader van haar financie- ring. Wanneer de geconsolideerde schuldgraad schuldratio meer dan 5050 % bedraagt bedraagt, moet er een financieel plan met een uitvoerings- schema uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 6565 % zou gaan bedragen (artikel 54 24 van het KB Koninklijk Besluit van 7 december 201013 juli 2014). De Vennootschap heeft een financieel plan opgemaakt waarvan de krachtlijnen worden weergegeven op p. 168 van het Registratiedocument. Eind maart 2013 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 7 december 2010) 53,69% op geconsolideerd niveau en 57,29% op statutair niveau. Bijgevolg bevond de gecon- solideerde schuldratio zich terug binnen de door de Raad van Bestuur van de Vennootschap vooropgestelde vork zijn- de 50%-55%. Deze daling van de schuldratio in het eerste kwartaal van 2013 is toe te schrijven aan de gerealiseerde verkopen en het resultaat van het eerste kwartaal. Gezien Aangezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuld- graad schuldratio voor de vastgoedbevaks GVV’s 65% van de totale activa be- draagtbedraagt, beschikt beschikte de Vennootschap op datum van 31 maart 2013 december 2016 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 73,3 EUR 162 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) en van 209 EUR 465 miljoen EUR bij va- riabele variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind maart 2013per 31 december 2016, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 112 miljoen EUR 17% kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te be- reikenbereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waar- toe bankcovenants waartoe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad schuldratio tot 60% beperkt wordt, bedragen de drie hier- voor hiervoor vermelde drempels 41 drempels, per 31 december 2016, EUR 88 miljoen EUR bij constante ac- tivaactiva, 102 EUR 222 miljoen EUR bij variabele activa en 68 een vermindering van 10% van de reële waarde van de gebouwen. Aangezien het financiële model van de Vennootschap gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft de cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperkt. Deze bedroeg ca. EUR 8 miljoen EURop 31 december 2016. Op 31 december 2016 heeft de Vennootschap geen enkel Belgisch of Nederlands gebouw in hypotheek of in pand gegeven ten voordele van haar schuldeisers. In Duitsland is het wel gebruikelijk dat vastgoed in het kader van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven. In dit verband zijn, op 31 december 2016, 12 van de 21 Duitse gebouwen van de Vennootschap in hypotheek gegeven met naleving van artikel 43 van de Wet van 12 mei 2014 (het totaal bedrag gedekt door de hypotheken mag niet meer bedragen dan 50 % van de totale reële waarde en de hypotheek die een bepaald vastgoed bezwaart, slaat op maximum 75 % van de waarde van dat bezwaarde goed). Het valt niet uit te sluiten dat in het kader van bijkomende financiering met betrekking tot goederen gelegen in Duitsland, bijkomende hypotheken zouden worden verstrekt.

Schuldstructuur. Volgende tekst zal de informatie opgenomen in het Registratiedocument en het Halfjaarlijks Financieel Verslag 2013 van de Emittent aanvullen en, waar nodig, vervangen, en zal geacht worden deel uit te maken van het hoofdstuk “Risicofactoren” die betrekking hebben op de Emittent (pp. 4-23 van het Registratiedocument): Eind 2012 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 7 december 2010) van de Vennootschap Emittent 56,19% op gecon- solideerd geconsolideerd niveau en 57,87% op statutair niveau. Gezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuldgraad voor de vastgoedbevaks 65% van de totale activa bedraagt, beschikt de Vennootschap Emittent op datum van 31 december 2012 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 60 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vast- goedportefeuillevastgoedportefeuille) en van 170 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind 2012, indien alle andere para- meters parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 90 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenantenbankconvenanten, waartoe de Vennootschap Emittent zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% be- perkt beperkt wordt, bedragen de drie hiervoor vermelde drempels 26 miljoen EUR bij constante activa, 65,5 miljoen EUR bij variabele activa en 43 miljoen EUR. De Vennootschap Emittent heeft geen zekerheden verleend in het kader van haar financie- ringfinanciering. Wanneer de geconsolideerde schuldgraad meer dan 50% bedraagt moet er een financieel plan met een uitvoerings- schema uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 54 van het KB van 7 december 2010). De Vennootschap Emittent heeft een financieel plan opgemaakt waarvan de krachtlijnen worden weergegeven op p. 168 van het Registratiedocument. Eind maart juni 2013 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 7 december 2010) 53,6947,12% op geconsolideerd niveau en 57,2949,57% op statutair niveau. Bijgevolg bevond de gecon- solideerde statutaire schuldratio zich terug binnen de door de Raad van Bestuur van de Vennootschap statutair zaakvoerder van de Emittent vooropgestelde vork zijn- zijnde 50%-55% en op geconsolideerd niveau tijdelijk onder de 50%-55%vooropgestelde vork. Deze daling van de schuldratio in het eerste kwartaal semester van 2013 is toe te schrijven aan de succesvolle publieke kapitaalverhoging van eind juni 2013 voor ongeveer 60 miljoen EUR, de gerealiseerde verkopen en het resultaat van het eerste kwartaal. Gezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuld- graad schuldgraad voor de vastgoedbevaks 65% van de totale activa be- draagtbedraagt, beschikt de Vennootschap Emittent op datum van 31 maart 30 juni 2013 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 73,3 117 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) en van 209 335 miljoen EUR bij va- riabele variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind maart 2013, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 112 180 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te be- reikenbereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenantenbankconvenanten, waar- toe waartoe de Vennootschap Emittent zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% beperkt wordt, bedragen de drie hier- voor hiervoor vermelde drempels 41 84 miljoen EUR bij constante ac- tivaactiva, 102 210 miljoen EUR bij variabele activa en 68 140 miljoen EUR.

Schuldstructuur. Eind 2012 bedroeg de De schuldratio (in de zin van het KB van 7 december 201013 juli 2014) van de Vennootschap 56,19% op gecon- solideerd niveau en 57,87Aedifica is vermeld in sectie 3.3 van het geconsolideerde beheersverslag dat deel uitmaakt van het Jaarlijks Financieel Verslag 2016-2017. Op 30 juni 2017 bedraagt die 38,6% op statutair niveau en 40,8% op geconsolideerd niveau en op 30 september 2017 bedraagt die 40,0% op statutair niveau en 42% op geconsolideerd niveau. Gezien In deze sectie wordt ook de bijkomende theoretische schuldcapaciteit van Aedifica vermeld, rekening houdend met de maximaal toegelaten geconsolideerde schuldgraad schuldratio voor de vastgoedbevaks GVV’s (65% van de totale activa bedraagt, beschikt activa) of met de Vennootschap op datum van 31 december 2012 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 60 miljoen EUR bij constante activa bankcovenants (d.w.z. zonder groei 60% van de vast- goedportefeuille) en van 170 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuilletotale activa). Omgekeerd zou de balansstructuur eind 2012, indien alle andere para- meters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 90 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale De schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waartoe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% be- perkt wordt, bedragen de drie hiervoor vermelde drempels 26 miljoen EUR bij constante activa, 65,5 miljoen EUR bij variabele activa en 43 miljoen EUR. De Vennootschap heeft geen zekerheden verleend wordt maandelijks opgevolgd in het kader van haar financie- ringde boekhoudkundige afsluitingen en zijn evolutie wordt geschat tijdens de goedkeuringsprocedure van elk omvangrijk investeringsproject; de schuldratio wordt driemaandelijks gepubliceerd. Wanneer de geconsolideerde schuldgraad schuldratio meer dan 50% bedraagt bedraagt, moet er een financieel plan met een uitvoerings- schema uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 54 24 van het KB koninklijk besluit van 7 december 201013 juli 2014). De Vennootschap heeft in elk van haar vier laatste verrichtingsnota’s (2010, 2012, 2015 en 2017) verklaard dat haar beleid op dit gebied erop gericht is op lange termijn een financieel plan opgemaakt waarvan gepaste schuldgraad van ongeveer 50 tot 55 % te handhaven. Aangezien het financiële model van Aedifica gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft de krachtlijnen worden weergegeven cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperkt. Deze bedroeg ca. 8 miljoen € op p. 168 30 september 2017. Op 30 september 2017 heeft Aedifica geen enkel Belgisch of Nederlands gebouw in hypotheek of in pand gegeven ten voordele van haar schuldeisers. In Duitsland is het Registratiedocumentwel gebruikelijk dat vastgoed in het kader van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven. Eind maart 2013 bedroeg In dat verband zijn, op 30 september 2017, 12 van de schuldratio 23 Duitse gebouwen in hypotheek gegeven, met naleving van artikel 43 van de wet van 12 mei 2014 (in de zin van het KB van 7 december 2010) 53,69% op geconsolideerd niveau en 57,29% op statutair niveau. Bijgevolg bevond de gecon- solideerde schuldratio zich terug binnen de totale bedrag dat gedekt is door de Raad van Bestuur van de Vennootschap vooropgestelde vork zijn- de 50%-55%. Deze daling van de schuldratio in het eerste kwartaal van 2013 is toe te schrijven aan de gerealiseerde verkopen en het resultaat van het eerste kwartaal. Gezien de maximaal toegelaten geconsolideerde schuld- graad voor de vastgoedbevaks 65hypotheken mag niet meer bedragen dan 50% van de totale activa be- draagtreële waarde en de hypotheek die bepaald vastgoed bezwaart, beschikt de Vennootschap slaat op datum van 31 maart 2013 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 73,3 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei maximum 75% van de vastgoedportefeuille) en waarde van 209 miljoen EUR bij va- riabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuilledat bezwaard goed). Omgekeerd zou de balansstructuur eind maart 2013Het valt niet uit te sluiten dat in het kader van bijkomende financiering met betrekking tot goederen gelegen in Duitsland, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 112 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te be- reiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waar- toe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% beperkt wordt, bedragen de drie hier- voor vermelde drempels 41 miljoen EUR bij constante ac- tiva, 102 miljoen EUR bij variabele activa en 68 miljoen EURbijkomende hypotheken zouden worden verstrekt.