Common use of Schuldstructuur Clause in Contracts

Schuldstructuur. De schuldratio (in de zin van het KB van 13 juli 2014) van Aedifica is vermeld in sectie 3.3 van het geconsolideerde beheersverslag dat deel uitmaakt van het Jaarlijks Financieel Verslag 2016-2017. Op 30 juni 2017 bedraagt die 38,6% op statutair niveau en 40,8% op geconsolideerd niveau en op 30 september 2017 bedraagt die 40,0% op statutair niveau en 42% op geconsolideerd niveau. In deze sectie wordt ook de bijkomende theoretische schuldcapaciteit van Aedifica vermeld, rekening houdend met de maximaal toegelaten schuldratio voor GVV’s (65% van de totale activa) of met de bankcovenants (60% van de totale activa). De schuldratio wordt maandelijks opgevolgd in het kader van de boekhoudkundige afsluitingen en zijn evolutie wordt geschat tijdens de goedkeuringsprocedure van elk omvangrijk investeringsproject; de schuldratio wordt driemaandelijks gepubliceerd. Wanneer de geconsolideerde schuldratio meer dan 50% bedraagt, moet een financieel plan met een uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 24 van het koninklijk besluit van 13 juli 2014). De Vennootschap heeft in elk van haar vier laatste verrichtingsnota’s (2010, 2012, 2015 en 2017) verklaard dat haar beleid op dit gebied erop gericht is op lange termijn een gepaste schuldgraad van ongeveer 50 tot 55 % te handhaven. Aangezien het financiële model van Aedifica gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft de cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperkt. Deze bedroeg ca. 8 miljoen € op 30 september 2017. Op 30 september 2017 heeft Aedifica geen enkel Belgisch of Nederlands gebouw in hypotheek of in pand gegeven ten voordele van haar schuldeisers. In Duitsland is het wel gebruikelijk dat vastgoed in het kader van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven. In dat verband zijn, op 30 september 2017, 12 van de 23 Duitse gebouwen in hypotheek gegeven, met naleving van artikel 43 van de wet van 12 mei 2014 (het totale bedrag dat gedekt is door de hypotheken mag niet meer bedragen dan 50% van de totale reële waarde en de hypotheek die bepaald vastgoed bezwaart, slaat op maximum 75% van de waarde van dat bezwaard goed). Het valt niet uit te sluiten dat in het kader van bijkomende financiering met betrekking tot goederen gelegen in Duitsland, bijkomende hypotheken zouden worden verstrekt.

Schuldstructuur. De Volgende tekst zal de informatie opgenomen in het Registratiedocument en het Halfjaarlijks Financieel Verslag 2013 van de Emittent aanvullen en, waar nodig, vervangen, en zal geacht worden deel uit te maken van het hoofdstuk “Risicofactoren” die betrekking hebben op de Emittent (pp. 4-23 van het Registratiedocument): Eind 2012 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 13 juli 20147 december 2010) van Aedifica is vermeld in sectie 3.3 van het geconsolideerde beheersverslag dat deel uitmaakt van het Jaarlijks Financieel Verslag 2016-2017. Op 30 juni 2017 bedraagt die 38,6% op statutair niveau en 40,8de Emittent 56,19% op geconsolideerd niveau en op 30 september 2017 bedraagt die 40,057,87% op statutair niveau en 42% op geconsolideerd niveau. In deze sectie wordt ook de bijkomende theoretische schuldcapaciteit van Aedifica vermeld, rekening houdend met Gezien de maximaal toegelaten schuldratio geconsolideerde schuldgraad voor GVV’s (de vastgoedbevaks 65% van de totale activaactiva bedraagt, beschikt de Emittent op datum van 31 december 2012 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 60 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) of en van 170 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de bankcovenants (vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind 2012, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 90 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankconvenanten, waartoe de Emittent zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% van beperkt wordt, bedragen de totale drie hiervoor vermelde drempels 26 miljoen EUR bij constante activa), 65,5 miljoen EUR bij variabele activa en 43 miljoen EUR. De schuldratio wordt maandelijks opgevolgd Emittent heeft geen zekerheden verleend in het kader van de boekhoudkundige afsluitingen en zijn evolutie wordt geschat tijdens de goedkeuringsprocedure van elk omvangrijk investeringsproject; de schuldratio wordt driemaandelijks gepubliceerdhaar financiering. Wanneer de geconsolideerde schuldratio schuldgraad meer dan 50% bedraagt, bedraagt moet er een financieel plan met een uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 24 54 van het koninklijk besluit KB van 13 juli 20147 december 2010). De Vennootschap Emittent heeft een financieel plan opgemaakt waarvan de krachtlijnen worden weergegeven op p. 168 van het Registratiedocument. Eind juni 2013 bedroeg de schuldratio (in elk de zin van haar vier laatste verrichtingsnota’s (het KB van 7 december 2010, 2012, 2015 ) 47,12% op geconsolideerd niveau en 2017) verklaard dat haar beleid 49,57% op dit gebied erop gericht is statutair niveau. Bijgevolg bevond de statutaire schuldratio zich terug binnen de door de Raad van Bestuur van de statutair zaakvoerder van de Emittent vooropgestelde vork zijnde 50%-55% en op lange termijn een gepaste schuldgraad van ongeveer 50 tot 55 % te handhaven. Aangezien het financiële model van Aedifica gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft geconsolideerd niveau tijdelijk onder de cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperktvooropgestelde vork. Deze bedroeg ca. 8 miljoen € op 30 september 2017. Op 30 september 2017 heeft Aedifica geen enkel Belgisch of Nederlands gebouw in hypotheek of in pand gegeven ten voordele daling van haar schuldeisers. In Duitsland is het wel gebruikelijk dat vastgoed de schuldratio in het kader eerste semester van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven2013 is toe te schrijven aan de succesvolle publieke kapitaalverhoging van eind juni 2013 voor ongeveer 60 miljoen EUR, de gerealiseerde verkopen en het resultaat van het eerste kwartaal. In dat verband zijn, op 30 september 2017, 12 van Gezien de 23 Duitse gebouwen in hypotheek gegeven, met naleving van artikel 43 van maximaal toegelaten geconsolideerde schuldgraad voor de wet van 12 mei 2014 (het totale bedrag dat gedekt is door de hypotheken mag niet meer bedragen dan 50vastgoedbevaks 65% van de totale activa bedraagt, beschikt de Emittent op datum van 30 juni 2013 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 117 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) en van 335 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind maart 2013, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde en de hypotheek die bepaald vastgoed bezwaart, slaat op maximum 75% van de waarde gebouwen met 180 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van dat bezwaard goed). Het valt niet uit te sluiten dat in het kader van bijkomende financiering met betrekking de huidige bankconvenanten, waartoe de Emittent zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot goederen gelegen in Duitsland60% beperkt wordt, bijkomende hypotheken zouden worden verstrektbedragen de drie hiervoor vermelde drempels 84 miljoen EUR bij constante activa, 210 miljoen EUR bij variabele activa en 140 miljoen EUR.

Schuldstructuur. De Eind 2012 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB van 13 juli 20147 december 2010) van Aedifica is vermeld in sectie 3.3 van het geconsolideerde beheersverslag dat deel uitmaakt van het Jaarlijks Financieel Verslag 2016-2017. Op 30 juni 2017 bedraagt die 38,6de Vennootschap 56,19% op gecon- solideerd niveau en 57,87% op statutair niveau en 40,8% op geconsolideerd niveau en op 30 september 2017 bedraagt die 40,0% op statutair niveau en 42% op geconsolideerd niveau. In deze sectie wordt ook de bijkomende theoretische schuldcapaciteit van Aedifica vermeld, rekening houdend met Gezien de maximaal toegelaten schuldratio geconsolideerde schuldgraad voor GVV’s (de vastgoedbevaks 65% van de totale activaactiva bedraagt, beschikt de Vennootschap op datum van 31 december 2012 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 60 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vast- goedportefeuille) of en van 170 miljoen EUR bij variabele activa (d.w.z. met groei van de bankcovenants (vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind 2012, indien alle andere para- meters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 90 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenanten, waartoe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot 60% van be- perkt wordt, bedragen de totale drie hiervoor vermelde drempels 26 miljoen EUR bij constante activa), 65,5 miljoen EUR bij variabele activa en 43 miljoen EUR. De schuldratio wordt maandelijks opgevolgd Vennootschap heeft geen zekerheden verleend in het kader van de boekhoudkundige afsluitingen en zijn evolutie wordt geschat tijdens de goedkeuringsprocedure van elk omvangrijk investeringsproject; de schuldratio wordt driemaandelijks gepubliceerdhaar financie- ring. Wanneer de geconsolideerde schuldratio schuldgraad meer dan 50% bedraagt, bedraagt moet er een financieel plan met een uitvoeringsschema uitvoerings- schema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 65% zou gaan bedragen (artikel 24 54 van het koninklijk besluit KB van 13 juli 20147 december 2010). De Vennootschap heeft een financieel plan opgemaakt waarvan de krachtlijnen worden weergegeven op p. 168 van het Registratiedocument. Eind maart 2013 bedroeg de schuldratio (in elk de zin van haar vier laatste verrichtingsnota’s (het KB van 7 december 2010, 2012, 2015 ) 53,69% op geconsolideerd niveau en 2017) verklaard dat haar beleid 57,29% op dit gebied erop gericht is op lange termijn een gepaste schuldgraad statutair niveau. Bijgevolg bevond de gecon- solideerde schuldratio zich terug binnen de door de Raad van ongeveer 50 tot 55 % te handhaven. Aangezien het financiële model Bestuur van Aedifica gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft de cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperktVennootschap vooropgestelde vork zijn- de 50%-55%. Deze bedroeg ca. 8 miljoen € op 30 september 2017. Op 30 september 2017 heeft Aedifica geen enkel Belgisch of Nederlands gebouw in hypotheek of in pand gegeven ten voordele daling van haar schuldeisers. In Duitsland is het wel gebruikelijk dat vastgoed de schuldratio in het kader eerste kwartaal van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven2013 is toe te schrijven aan de gerealiseerde verkopen en het resultaat van het eerste kwartaal. In dat verband zijn, op 30 september 2017, 12 van Gezien de 23 Duitse gebouwen in hypotheek gegeven, met naleving van artikel 43 van maximaal toegelaten geconsolideerde schuld- graad voor de wet van 12 mei 2014 (het totale bedrag dat gedekt is door de hypotheken mag niet meer bedragen dan 50vastgoedbevaks 65% van de totale activa be- draagt, beschikt de Vennootschap op datum van 31 maart 2013 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van 73,3 miljoen EUR bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) en van 209 miljoen EUR bij va- riabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur eind maart 2013, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde en de hypotheek die bepaald vastgoed bezwaart, slaat op maximum 75% van de waarde gebouwen met 112 miljoen EUR kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te be- reiken. Ten opzichte van dat bezwaard goed). Het valt niet uit te sluiten dat in het kader van bijkomende financiering met betrekking de huidige bankcovenanten, waar- toe de Vennootschap zich heeft verbonden en waarbij de schuldgraad tot goederen gelegen in Duitsland60% beperkt wordt, bijkomende hypotheken zouden worden verstrektbedragen de drie hier- voor vermelde drempels 41 miljoen EUR bij constante ac- tiva, 102 miljoen EUR bij variabele activa en 68 miljoen EUR.

Schuldstructuur. De Op 31 december 2016 bedroeg de schuldratio (in de zin van het KB Koninklijk Besluit van 13 juli 2014) van Aedifica is vermeld in sectie 3.3 van het geconsolideerde beheersverslag dat deel uitmaakt van het Jaarlijks Financieel Verslag 2016-2017. Op 30 juni 2017 bedraagt die 38,6de Vennootschap 52,1% op statutair niveau en 40,8% op geconsolideerd niveau en op 30 september 2017 bedraagt die 40,0% op statutair niveau en 4254% op geconsolideerd niveau. In deze sectie wordt ook de bijkomende theoretische schuldcapaciteit van Aedifica vermeld, rekening houdend met de maximaal toegelaten schuldratio voor GVV’s (65% van de totale activa) of met de bankcovenants (60% van de totale activa). De schuldratio wordt maandelijks opgevolgd in het kader van de boekhoudkundige afsluitingen en zijn evolutie wordt geschat tijdens de goedkeuringsprocedure van elk omvangrijk investeringsproject; de schuldratio wordt driemaandelijks gepubliceerd. Wanneer de geconsolideerde schuldratio meer dan 5050 % bedraagt, moet een financieel plan met een uitvoeringsschema worden opgesteld waarin een beschrijving wordt gegeven van de maatregelen die genomen zullen worden om te verhinderen dat deze ratio meer dan 6565 % zou gaan bedragen (artikel 24 van het koninklijk besluit Koninklijk Besluit van 13 juli 2014). De Aangezien de maximaal toegelaten schuldratio voor GVV’s 65% van de totale activa bedraagt, beschikte de Vennootschap op 31 december 2016 nog over een geconsolideerde schuldcapaciteit van EUR 162 miljoen bij constante activa (d.w.z. zonder groei van de vastgoedportefeuille) en van EUR 465 miljoen bij variabele activa (d.w.z. met groei van de vastgoedportefeuille). Omgekeerd zou de balansstructuur per 31 december 2016, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 17% kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken. Ten opzichte van de huidige bankcovenants waartoe de Vennootschap zich heeft in elk verbonden en waarbij de schuldratio tot 60% beperkt wordt, bedragen de drie hiervoor vermelde drempels, per 31 december 2016, EUR 88 miljoen bij constante activa, EUR 222 miljoen bij variabele activa en een vermindering van haar vier laatste verrichtingsnota’s (2010, 2012, 2015 en 2017) verklaard dat haar beleid op dit gebied erop gericht is op lange termijn een gepaste schuldgraad 10% van ongeveer 50 tot 55 % te handhavende reële waarde van de gebouwen. Aangezien het financiële model van Aedifica de Vennootschap gebaseerd is op een structurele schuldpositie, blijft de cashpositie die belegd is bij een financiële instelling relatief beperkt. Deze bedroeg ca. EUR 8 miljoen € op 30 september 201731 december 2016. Op 30 september 2017 31 december 2016 heeft Aedifica de Vennootschap geen enkel Belgisch of Nederlands gebouw in hypotheek of in pand gegeven ten voordele van haar schuldeisers. In Duitsland is het wel gebruikelijk dat vastgoed in het kader van een bankfinanciering in hypotheek wordt gegeven. In dat dit verband zijn, op 30 september 201731 december 2016, 12 van de 23 21 Duitse gebouwen van de Vennootschap in hypotheek gegeven, gegeven met naleving van artikel 43 van de wet Wet van 12 mei 2014 (het totale totaal bedrag dat gedekt is door de hypotheken mag niet meer bedragen dan 5050 % van de totale reële waarde en de hypotheek die een bepaald vastgoed bezwaart, slaat op maximum 7575 % van de waarde van dat bezwaard bezwaarde goed). Het valt niet uit te sluiten dat in het kader van bijkomende financiering met betrekking tot goederen gelegen in Duitsland, bijkomende hypotheken zouden worden verstrekt.