Modelo SABR Cláusulas Exemplificativas

Modelo SABR. O SABR é um modelo de volatilidade implícita: 𝑧 𝜎𝐵𝑆(𝐹, 𝐾, 𝑇) = 𝐴1. ( ) . [1 + 𝐴2. 𝑇] onde: 𝐴1 = (1 − 𝛽)2 𝐹 2 (1 − 𝛽)4 𝐹 4 (𝐹𝐾)(1−𝛽)/2 {1 + 24 [ln (𝐾)] + 1920 [ln (𝐾)] } 𝐴2 = (1 − 𝛽)2 𝛼2 1 𝜌𝛽𝜈𝛼 + 2 − 3𝜌2 + 𝜈2 24 (𝐹𝐾)1−𝛽 4 (𝐹𝐾)(1−𝛽)/2 24 𝑧 = 𝜈 (𝐹𝐾)(1−𝛽)/2 ln(𝐹/𝐾) √1 − 𝜌𝑧 + 𝑧2 + 𝑧 − 𝜌 com: 𝑆 e 𝐹 = 𝑆𝑒𝑟𝑇 = preço do ativo-objeto e seu valor futuro. O valor do ativo-objeto é calculado consoante o item 1.2.2.6; 𝐾 = preço de exercício; 𝑇 = prazo anualizado para o vencimento da opção; 𝑟 = taxa de juro exponencial, em regime contínuo e base anual; e 𝛼, 𝛽, 𝜌 e 𝜈 = parâmetros ajustados com os dados capturados referentes aos vencimentos líquidos. Tais dados são calculados no item 1.2.2.6.