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OFERTA PÚBLICA PRIMÁRIA DE DISTRIBUIÇÃO DA 6ª EMISSÃO DE COTAS DO
FATOR VERITÀ
Coordenador Líder Administrador
Assessor Legal Gestor
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII
Coordenador Líder
Gestor e Administrador
Assessor Legal
Coordenadores Contratados
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR
A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS
51 A 67 DO PROSPECTO.
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1
FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS
XXXX O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS 51 A 67 DO PROSPECTO.
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Fator Verità | FAR Fator Administração de Recursos – Organograma
RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES
Pág. 91 do Prospecto
Diretor de Investimentos
Xxxxxxxx Xxxxxxx
CHINESE
WALL
RENDA FIXA
IMOBILIÁRIO
MULTIMERCADO
RENDA
VARIÁVEL
SINERGIA
FUND OF FUNDS
CONTROLES & PRODUTOS
Diretor Geral Xxxxx Xxxx
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Fator Verità | FAR Fator Administração de Recursos – Equipe Chave
Pág. 93 do Prospecto
Xxxxx Xxxx
Diretor-geral da FAR – Fator Administração de Recursos desde agosto de 2017, Gala está no Fator desde 2012, tendo ingressado na Fator Corretora como estrategista. Ocupou o mesmo cargo na FAR, onde também foi gestor de renda fixa e multimercados e respondeu pela área de gestão de fundo de fundos. Xxxxx Xxxx é graduado em Economia pela Universidade de São Paulo (FEA- USP) e mestre e doutor em Economia pela Fundação Xxxxxxx Xxxxxx (FGV/EESP), onde é professor desde 2002. No âmbito internacional, o economista foi pesquisador visitante nas Universidades de Columbia/NY e Cambridge/UK em 2004 e 2005. Xxxx também coordenou o Mestrado Profissional em Finanças e Economia da FGV no período de 2008 a 2010.
Xxxxxxxx Xxxxxxx
Diretor de Investimentos da FAR – Fator Administração de Recursos, ingressou no Fator em março de 2017. Trabalhou como gestor de fundos de investimentos no Itaú-Unibanco de 2005 a 2011 e no Santander entre 2011 e 2013. Também foi consultor financeiro com foco em infraestrutura na Galípolo Consultoria de 2013 a 2016, trabalhando em diversos projetos de Concessões e Parceiras Público-Privada, totalizando valores de investimento de mais de R$ 30 bilhões. Xxxxxxx é formado em Ciências Econômicas pela Pontifícia Universidade Católica (PUC-SP), detém o Certificado Gestores ANBIMA (CGA/ 2011) e é credenciado pela CVM como Administrador de Carteira de Valores Mobiliários.
Xxxxxxx Xxxxxxxx
Gestor de Fundos Imobiliários da FAR – Fator Administração de Recursos, ingressou no Fator em abril de 2019, onde atua gerindo fundos com foco no setor imobiliário. Xxxxxxx Xxxxxxxx antes de ingressar no Fator, trabalhou por 9 anos como gerente comercial na Companhia Brasileira de Securitização (CIBRASEC), onde era responsável pela distribuição e originação de operações de CRI a mercado. Em sua trajetória profissional, Xxxxxxx também trabalhou nos bancos Citibank e Santander. Xxxxxxx é formado em Ciências Econômicas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
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Fator Verità | FAR Fator Administração de Recursos – Ativos sob Gestão
Pág. 92 do Prospecto
R$ 322 milhões |
R$ 333 milhões |
R$ 261 milhões |
R$ 83 milhões |
R$ 63 milhões |
R$ 3,1 BILHÕES EM ATIVOS SOB GESTÃO
R$ 2,02 bilhões | ||
R$ 1,07 bilhões |
EXCLUSIVOS CARTEIRAS ADMINISTRADAS CLUBES DE INVESTIMENTO FUNDOS DE INVESTIMENTO
NÃO EXCLUSIVOS
FUNDOS DE INVESTIMENTO
Dados de Dezembro/2018
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS 51 A 67 DO PROSPECTO.
Ações
Crédito
Imobiliário
Multimercado FoF
ACEITAR PÁGINAS
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Fator Verità | FAR Fator Administração de Recursos – Filosofia de Atuação
Pág. 92 do Prospecto
GESTÃO ATIVA
• Foco na gestão ativa e em produtos de maior valor agregado para o cotista
• Filosofia de preservação de capital aliada à analise da relação risco/retorno na tomada de decisão
GOVERNANÇA CORPORATIVA
• Família Sinergia: sucesso na gestão de fundos de governança corporativa e ativismo
• Lançamento da Família Fator Sinergia em 1997
INOVAÇÃO EM PRODUTOS
• Foco em inovação e em oportunidades de investimentos nos mercados de RV, RF, FX, Commodities, FIIs e Crédito Privado
• 1997 - Fundos de governança corporativa
• 2010 - Fundos Imobiliários com foco na aquisição de ativos financeiros imobiliários
• 2013 - Fundo de Fundos Imobiliários
• 2015 - Fundos de crédito privado com foco na alocação de debêntures incentivadas
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
• Experiente equipe de análise Buy Side, que cobre mercados e empresas para desenvolvimento
de ideias de investimento
• Cobertura de cerca de 100 empresas brasileiras
• Equipe formada por 4 analistas de investimento
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3
GUIDE CORRETORA DE VALORES
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Fator Verità | Do Coordenador Líder - Guide
Pág. 94-95 do Prospecto
Guide Investimentos é uma corretora de valores fundada em 1967 como Corretora Indusval S.A e que, em 2013, teve sua estratégia reformulada e surgiu como uma plataforma aberta de investimentos, sendo reconhecida como a instituição financeira mais inovadora do Brasil pela Global Financial Markets. Presente em 13 estados brasileiros, sua sede está localizada em São Paulo e conta com filiais no Rio de Janeiro, Belo Horizonte e Curitiba. Em 2015 ampliou suas operações no Rio de Janeiro por meio da aquisição da Gestora Simplific, empresa pertencente a um grupo renomado no mercado carioca e, em 2016, expandiu a filial de Belo Horizonte por meio da absorção da carteira da Corretora H.H. Picchioni. Desde 2018, a Guide Investimentos faz parte da Fosun, um grande conglomerado chinês, estruturado como uma holding de investimentos, que investe no mundo todo, com ativos que ultrapassam US$ 85 bilhões.
Dentre as principais operações conduzidas pela Guide Investimentos, merecem destaque:
• Coordenador Líder da Oferta Pública de Distribuição Primária de Cotas da 2ª Emissão do Alianza Trust Renda Imobiliária – Fundo de Investimento Imobiliário;
• Coordenador Líder da Oferta Pública de Distribuição Primária de Cotas da 1ª Emissão do Alianza Trust Renda Imobiliária – Fundo de Investimento Imobiliário;
• Coordenador Líder da Oferta Pública de Distribuição Primária de Cotas da 2ª Emissão do Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Crédito Imobiliário;
• Coordenador Contratado da Oferta Pública de 2ª Emissão do FII Brasil Plural Absoluto Fundo de Fundos;
• Coordenador Contratado da Oferta Pública de 2ª Emissão do Malls Brasil Plural Fundo de Investimento Imobiliário;
• Coordenador Contratado da Oferta Pública de Distribuição Primária de Cotas da 2ª Emissão do SDI Rio Bravo Renda Logística Fundo
de Investimento Imobiliário - FII.
• Coordenador Contratado da 4ª Emissão do FII Vinci Shopping Centers - FII.
• Instituição Contratada da Oferta Pública de Distribuição de Cotas da 4ª Emissão do CSHG Logística – FII.
• Instituição Contratada da Oferta Pública de Distribuição de Cotas da 3ª Emissão do CSHG Recebíveis Imobiliários – FII.
• Participante Especial da Oferta Pública de Distribuição de Cotas da 2ª Emissão do RBR Alpha de Fundo de Fundos- FII.
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4
MERCADO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS E CRIs
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Fator Verità | Contexto Macro Econômico
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Taxa de Juros (IFIX x SELIC)
14,25%
6,50%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
-1,0%
-2,0%
1,9%
3,0%
Evolução PIB
0,5%
Pág. 77-78 do Prospecto
1,1% 1,1%
abr-12 abr-13 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00
IFIX SELIC
-3,0%
-4,0%
2012 2013 2014
-3,5%
2015
-3,3%
2016
2017 2018
16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
Taxa de Desemprego
12,70%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
7,8%
5,5%
Inflação (IGP-M)
10,5%
7,2%
3,7%
-0,5%
7,5%
xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 abr-19
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonte: Bloomberg e IBGE
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Fator Verità | Fundos de Investimento Imobiliário
Pág. 77 do Prospecto
A lei 8.668/93 criou os FIIs que foram originalmente regulamentados pela instrução CVM nº 205/94. Com o passar do tempo, foram feitos aperfeiçoamentos regulatórios:
ICVM 472 - que
permite
investimentos em títulos mobiliários de cunho imobiliário
1994
2004
2008
1993 1999 2005 2009
Lei 12.024 - Isenta de tributação na carteira do Fundo os CRI, LH, LCI e cotas de outros FII
CMN 3.792 -
Reclassifica o investimento em FII
para EFPP
Lei 11.196 - isenta de IR a distribuição de rendimentos de FII para pessoa física
Lei 9.779 - dispõe sobre as regras de tributação dos FII
Criação dos FIIs
-
Lei 8.668
Lei 11.033 - isenta de IR a remuneração de CRI, LH e LCI para pessoa física
ICVM 205 e 206 -
dispõem sobre a constituição e funcionamento dos FII e sobre as normas contábeis aplicáveis
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Fator Verità | Mercado de FIIs
Pág. 79 do Prospecto
A partir da isenção tanto do veículo quanto dos ativos por ele investidos, houve a aceleração do crescimento do setor como um todo. O número de Fundos registrados, assim como a negociação dos Fundos em bolsa e balcão, sofreu um salto importante no mercado brasileiro.
Volume de Negociação no Mercado Secundário
(R$ Bilhões)
Número de Fundos Registrados
331
303
264
249
217
176
168
179
142
117
127 127
127
138
101
96
69
50
427
11,2
409
7,9
7,3
5,6
5,6
5,1
5,3
3,6
0,9
0,4
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Fonte: B³ e Fator
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Fonte: B³ e Fator
*números atualizados até abril/2019
*números atualizados até abril/2019
BMF CVM
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Fator Verità | Mercado de CRIs
Pág. 79-80 do Prospecto
Os CRIs, por também terem seus rendimentos isentos de imposto de renda para pessoas físicas e Fundos Imobiliários, têm seu estoque crescente devido ao volume emitido anualmente.
Estoque de CRI
(R$ bilhões)
Ofertas Públicas de CRI (R$ Bilhões)
16,1
16,3
78,55
73,63 73,42
69,91
60,63
55,69
45,39
33,36
27,80
18,92
10,57
7,21
10,9
10,3
9,0
8,2
7,0
6,0
6,4
4,7
3,4
2,4
2,8 2,9
1,8
2,4
1,1
0,9
0,3
0,3
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019* 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
Fonte: CETIP e Fator
Fonte: B³, CETIP e Fator
*números atualizados até abril/2019
400 476
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5SOBRE O FII VERITÀ
XXXX O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS 51 A 67 DO PROSPECTO.
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Fator Verità | Panorama Atual (Abril/2019)
Pág. 80 do Prospecto
Ano de lançamento
2011
Número de Investidores
13.724 Cotistas Valor de Mercado
R$ 136,50
Valor Patrimonial
R$ 100,56
FII FATOR VERITÀ
Volume Médio Diário
R$ 784.711,71
Giro 2019
28,9%
Rentabilidade 12M
8,49%
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS
51 A 67 DO PROSPECTO. 15
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Fator Verità | Dividend Yield e Mercado Secundário (30/04/2019)
Dividend Yield (%)
1,02%
Negociação Mensal
Pág. 80-81 do Prospecto
106,00
106,43
108,60
113,50
119,50 124,29
18,69
129,00
15,60 15,61
14,38 15,63
16,48
11,86
11,87
7,87
5,97
6,72
5,11
137,20 136,50
0,90%
0,90%
0,91%
0,89%
0,94%
0,70%
0,76%
0,70%
0,81%
0,75%
1,00%
0,85% 0,85%
0,90%
0,88%
0,85%
0,82%
0,86% 0,82%
0,77%
0,79%
0,64%
0,69%
0
DY Mercado DY R$ 115,00 Volume (R$ milhões) Preço
Cota de mercado
I) Os valores foram normalizados para uma base 100.
II) Valores do Verità foram normalizados para considerar distribuições, emissões e agrupamento de cotas.
300
250
200
150
100
50
0
mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19
IFIX VRTA11
A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA E NEM DEVE SER CONSIDERADA, A QUALQUER MOMENTO E SOB QUALQUER HIPOTESE, COMO PROMESSA, GARANTIA OU SUGESTÃO DE RENTABILIDADE FUTURA, NÃO HAVENDO QUALQUER OBRIGAÇÃO OU GARANTIA POR PARTE DO FUNDO, DO ADMINISTRADOR EM ALCANÇAR OU REPRODUZIR A RENTABILIDADE PASSADO OU RENTABILIDADE ALVO PARA AS COTAS DO FUNDO
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS
51 A 67 DO PROSPECTO. 16
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Fator Verità | Carteira do Fundo (03/05/2019)
Pág. 81 do Prospecto
Ativo | Emissor | Emissão / Série | Tipo de Risco | TX Aquisição | Indexador | Data Vencimento | Rating | % da Carteira |
Canopus PPP | Cibrasec | 2ª / 303ª | Corporativo | 9,00% | IPCA | 15/05/28 | A+ | 8,98% |
Dengo | Ourinvest | 1ª / 14ª | Corporativo | 6,10% | IPCA | 01/08/34 | n.a. | 6,24% |
Diálogo II | Gaia | 4ª / 106ª | Residencial | 6,10% | IGPM | 10/07/26 | n.a. | 6,03% |
Ultra II | Gaia | 4ª / 111ª | Corporativo | 6,34% | IGPM | 20/04/31 | n.a. | 5,24% |
My Mabu I - Sênior | Forte | 1ª / 185ª | Fractional | 13,68% | IGPM | 20/08/23 | n.a. | 4,17% |
Mauá | Apice | 1ª / 143ª | Residencial | 7,50% | IGPM | 25/06/25 | n.a. | 4,15% |
Mega Moda | Apice | 1ª / 74ª | Shopping | 9,32% | IPCA | 17/07/24 | n.a. | 3,87% |
Rizzo 2 | Cibrasec | 2ª / 255ª | Loteamento | 10,50% | IGPM | 04/05/27 | n.a. | 3,65% |
Ultra | Gaia | 4ª / 100ª | Corporativo | 6,75% | IGPM | 20/04/31 | n.a. | 3,54% |
Rede D'or | RB Capital | 1ª / 122ª | Corporativo | 8,28% | IPCA | 07/05/26 | AAA | 3,40% |
Shopping Limeira | Apice | 1ª / 22ª | Shopping | 9,67% | IPCA | 07/12/27 | brAAA (sf) | 3,38% |
Rumo | RB Capital | 1ª / 107ª | Corporativo | 6,30% | IPCA | 20/06/27 | A | 3,15% |
BRMalls | XX Xxxxxxx | 0x / 00x | Xxxxxxxx | 6,34% | IPCA | 06/03/24 | Xx0.xx | 3,13% |
Grupo CEM | Cibrasec | 4ª / 100ª | Loteamento | 10,00% | IGPM | 28/04/28 | n.a. | 3,09% |
Creditas | Apice | 1ª / 149ª | Residencial | 8,51% | IPCA | 29/11/32 | n.a. | 2,92% |
Petrobras Macaé | Barigui | 1ª / 8ª | Corporativo | 7,30% | IGPM | 20/10/23 | AA+ | 2,80% |
Ascenty II | RB Capital | 1ª / 187ª | Corporativo | 7,76% | IPCA | 14/05/30 | n.a. | 2,48% |
Shopping Valparaiso | Gaia | 4ª / 52ª | Shopping | 2,00% | CDI + | 14/07/23 | n.a. | 2,26% |
Rizzo | Cibrasec | 2ª / 208ª | Loteamento | 9,00% | IGPM | 20/07/24 | n.a. | 2,07% |
THCM | Gaia | 4ª / 79ª | Loteamento | 10,50% | IGPM | 14/11/27 | n.a. | 2,02% |
Shopping Bahia | Gaia | 4ª / 7ª | Shopping | 7,13% | IGP-DI | 10/05/25 | AA+ | 1,86% |
Xxxxxxx Xxxxxxxx XX | Xxxxxxxxx | 0x / 00x | Xxxxxxxx | 6,95% | IPCA | 10/12/24 | n.a. | 1,78% |
Renner | RB Capital | 1ª / 95ª | Corporativo | 7,73% | IPCA | 15/10/29 | AA+ | 1,63% |
Mamoré | Habitasec | 1ª / 64ª | Loteamento | 12,00% | IGPM | 15/07/24 | n.a. | 1,44% |
Xxxxxxxxxx | Xxxxxxx | 1ª / 1ª | Corporativo | 8,65% | IGPM | 15/09/28 | n.a. | 1,40% |
BR Distribuidora II | RB Capital | 1ª / 93ª | Corporativo | 6,46% | IPCA | 15/12/23 | AA+ | 1,34% |
Rede D'or 3 | RB Capital | 1ª / 109ª | Corporativo | 7,38% | IPCA | 07/05/26 | AA+ | 1,23% |
Creditas II - Sênior | Vert | 5ª / 1ª | Residencial | 7,47% | IPCA | 15/02/34 | n.a. | 1,18% |
Valle Loteamento | Forte | 1ª / 19ª | Loteamento | 12,00% | IPCA | 20/11/26 | brA-(sf) | 1,12% |
BRF | TRX | 1ª / 14ª | Corporativo | 7,76% | IGPM | 12/12/31 | n.a. | 1,03% |
Creditas II - Mezanino | Vert | 5ª / 2ª | Residencial | 9,58% | IPCA | 15/02/34 | n.a. | 0,98% |
Tecnisa Estoque | Ourinvest | 1ª / 11ª | Corporativo | 2,30% | CDI + | 25/05/23 | n.a. | 0,93% |
Pulverizado 156 | Brazilian | 1ª / 156ª | Residencial | 7,30% | IGPM | 13/12/39 | B | 0,91% |
Lagoa Serena | Gaia | 4ª / 39ª | Loteamento | 8,00% | IGPM | 20/12/21 | n.a. | 0,85% |
BR Distribuidora I | RB Capital | 1ª / 69ª | Corporativo | 5,08% | IPCA | 15/04/31 | AA+ | 0,64% |
GSP | Gaia | 5ª / 29ª | Loteamento | 10,00% | IPCA | 25/10/21 | n.a. | 0,53% |
Montanini | Apice | 1ª / 83ª | Loteamento | 11,00% | IGPM | 16/07/31 | n.a. | 0,49% |
Máxima | Cibrasec | 2ª / 192ª | Residencial | 6,50% | IGPM | 22/07/23 | n.a. | 0,25% |
Pulverizado 259 | Brazilian | 1ª / 259ª | Residencial | 8,70% | IGPM | 20/09/31 | n.a. | 0,21% |
Pulverizado 269 | Brazilian | 1ª / 269ª | Residencial | 8,00% | IGPM | 20/11/41 | A- | 0,04% |
Pulverizado 180 | Brazilian | 1ª / 180ª | Residencial | 8,03% | IGPM | 20/08/40 | A+ | 0,02% |
Urbplan III | Habitasec | 1ª / 12ª | Loteamento | 8,75% | IPCA | 15/10/22 | n.a. | 0,00% |
Pulverizado 157 (Sub) | Brazilian | 1ª / 157ª | Residencial | 12,00% | IGPM | 13/12/39 | n.a. | 0,00% |
Shopping Lajeado | RB Capital | 1ª / 86ª | Shopping | 6,50% | IPCA | 15/02/23 | n.a. | 0,00% |
Caixa (Compromissada) | Itaú | 84,00% | CDI % | 01/01/25 | n.a. | 3,59% |
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR
A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS
51 A 67 DO PROSPECTO.
17
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Fator Verità | Carteira do Fundo (03/05/2019)
Tipo de risco
Indexador
Pág. 82 do Prospecto
Corporativo - 44%
Residencial - 17%
Shopping - 16%
Loteamento - 15%
Fractional - 4%
IPCA - 48%
IGPM - 43% CDI + - 3% IGP-DI - 2% CDI % - 5%
Compromissada - 4%
Rating
Ativo-Alvo
AA- ou superior - 19%
Entre A- e A+ - 13%
BBB+ ou menor - 1%
CRI - 96,4%
Compromissada - 3,6%
Sem definição - 66%
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR
A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS
51 A 67 DO PROSPECTO.
18
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Fator Verità | Política de Investimento
Pág. 83 do Prospecto
ALOCAÇÃO POR CRI: | |
Rating | Até 100% do PL em ativos com rating igual ou superior a “A” |
Até 30% do PL em ativos sem rating ou com rating igual ou inferior a “BBB” | |
Garantia Real: Até 100% do PL em ativos com garantia de alienação fiduciária de bem imóvel | |
Séries com Subordinação: Até 100% do PL do Fundo para Série Sênior e até 20% do PL do Fundo para Série Subordinada | |
Coobrigação: Até 50% do PL do Fundo, quando não há garantia real, porém há coobrigação do originador ou cedente | |
LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR
A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS
51 A 67 DO PROSPECTO.
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CARACTERÍSTICAS DA OFERTA
XXXX O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS 51 A 67 DO PROSPECTO.
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Fator Verità | Resumo da Oferta
PÚBLICO ALVO
A presente Oferta é destinada a Investidores em geral, sejam eles pessoas físicas, pessoas jurídicas, fundos de investimento, ou quaisquer outros veículos de investimento, domiciliados ou com sede, conforme o caso, no Brasil ou no exterior, que possuam perfil de risco compatível com o investimento em fundos de investimento imobiliário com as características descritas no Regulamento, exceto entidades de regime próprio de previdência
VALOR DA COTA
R$ 115,00
QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS
Até 2.173.915
VOLUME TOTAL DA EMISSÃO
Pág. 23-34 do Prospecto
social (RPPS) e clubes de investimento.
PRAZO DA OFERTA
Até 6 meses contados a partir da data de publicação do anúncio de início ou até a data de publicação do anúncio de encerramento, o que ocorrer primeiro.
NEGOCIAÇÃO DAS COTAS
As Cotas serão registradas para distribuição no mercado primário no DDA – Sistema de Distribuição de Ativos e para negociação em mercado secundário no mercado de balcão organizado ou de bolsa, ambos administrados pela B3. Somente depois de integralizadas as Cotas, encerrada a presente Oferta e obtida a autorização pela B3 para início da negociação das Cotas, as Cotas poderão ser negociadas exclusivamente no mercado de bolsa administrado pela B3, a partir da data a ser informada pelo Administrador aos Cotistas.
É vedada a negociação das Cotas do Fundo fora do ambiente de negociação da B3.
Até R$ 250.000.225, sem as Cotas adicionais.
MONTANTE MÍNIMO DA OFERTA
R$ 50.000.045,00
COTAS ADICIONAIS
Até 20% das Cotas da Oferta, ou seja até 434.783 Cotas
DISTRIBUIÇÃO PARCIAL
Admitida, nos termos dos artigos 30 e 31 da ICVM 400, observado o Montante Mínimo da Oferta.
INVESTIMENTO MÍNIMO
30 cotas, correspondente a R$3.450,00.
REGIME DE COLOCAÇÃO DAS COTAS
Melhores esforços com garantia firme de liquidação.
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Fator Verità | Características da Oferta
Pág. 23-34 do Prospecto
Emissão
Oferta pública da 6ª Emissão de Cotas
Forma de Distribuição
Pública, nos termos da Instrução CVM nº 400/03
Administrador
Banco Fator S/A
Gestor
FAR – Fator Administração e Recursos Ltda.
Custodiante e Escriturador
Itaú Unibanco S.A.
Assessores Legais
Cascione, Pulino, Boulos Advogados
Tipo ANBIMA
FII de Títulos e Valores Mobiliários Gestão Ativa
Taxa de Administração
1% ao ano sobre o valor de mercado do Fundo
Taxa de Performance
Nos termos da página 111 e 112 do Prospecto
Taxa de Ingresso ou Saída
Não há
Política de Distribuição de Dividendos
Mínimo 95% dos lucros auferidos
Direito de Preferência
Assegurado aos atuais cotistas do Fundo, no período de 15 de agosto de 2019 a 28 de agosto de 2019.
Rentabilidade Alvo
IGP-M + 8% a.a. valor integralizado pelos Cotistas. A rentabilidade alvo não representa e nem deve ser considerada, sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade.
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Fator Verità | Cronograma da Oferta
Pág. 47 do Prospecto
(1)Conforme disposto no item 3.2.3 do Anexo III da Instrução CVM 400, as datas deste cronograma representam apenas uma previsão para a ocorrência de cada um dos eventos nele descritos.
(2)Todas as datas futuras previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, suspensões, antecipações ou prorrogações a critério do Coordenador Líder, da CVM ou de acordo com os regulamentos da B3. Caso ocorram alterações das circunstâncias, suspensão, prorrogação, revogação ou modificação da Oferta, tal cronograma poderá ser alterado. Qualquer modificação no cronograma da distribuição deverá ser comunicada à CVM e poderá ser analisada como modificação da Oferta, nos termos dos artigos 25 e 27 da Instrução CVM 400. Para mais informações, ver Seção “Características da Oferta”, itens “Suspensão e Cancelamento da Oferta”, na página 43 do Prospecto, e “Alteração das Circunstâncias, Revogação ou Modificação da Oferta”, na página 42 do Prospecto.
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Fator Verità | Estudo de Viabilidade
Pág. 83 do Prospecto
Ativos atualmente em análise para aquisição após o encerramento da Oferta
Ativo | Risco | Index. | Tx. | Montante | % Ativos |
CRI 1 | Residencial | IGPM | 8,0% | 40.000.000 | 17% |
CRI 2 | Residencial | IGPM | 6,5% | 30.000.000 | 13% |
CRI 3 | Corporativo | IGPM | 6,0% | 30.000.000 | 13% |
CRI 4 | Residencial | IGPM | 5,5% | 30.000.000 | 13% |
CRI 5 | Loteamento | IGPM | 9,0% | 20.000.000 | 8% |
CRI 6 | Corporativo | IGPM | 6,0% | 18.000.000 | 8% |
CRI 7 | Corporativo | IGPM | 6,0% | 18.000.000 | 8% |
CRI 8 | Corporativo | IGPM | 7,0% | 18.000.000 | 8% |
CRI 9 | Corporativo | IGPM | 8,0% | 16.000.000 | 7% |
CRI 10 | Loteamento | IGPM | 10,0% | 10.000.000 | 4% |
CRI 11 | Corporativo | IGPM | 10,0% | 10.000.000 | 4% |
OS ATIVOS AQUI PROPOSTOS SERÃO CONSIDERADOS PELO ADMINISTRADOR COMO MERA EXPECTATIVA, NÃO HAVENDO QUALQUER OBRIGAÇÃO OU GARANTIA POR PARTE DO FUNDO E DO ADMINISTRADOR EM ADQUIRIR OS ATIVOS AQUI PROPOSTOS.
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Fator Verità | Estudo de Viabilidade (03/05/2019)
Pág. 83 do Prospecto
ANTES PIPELINE DEPOIS
CRIs
44 CRIs
R$ 220,7 milhões
11 CRIs
R$ 240 milhões
55 CRIs
R$ 462 milhões
% PL em CRIs
96,6%
100%
98,8%
Remuneração
Média
Inflação + 8,13%
Inflação + 7,13%
Inflação + 7,61%
RENDIMENTOS MENSAIS
0,89/cota*
O ESTUDO DE VIABILIDADE SERÁ CONSIDERADO PELO ADMINISTRADOR COMO MERO PARÂMETRO PARA A RENTABILIDADE DAS COTAS DO FUNDO, NÃO HAVENDO QUALQUER OBRIGAÇÃO OU GARANTIA POR PARTE DESTE EM ALCANÇAR OU REPRODUZIR ESTAS RENTABILIDADES PARA O FUNDO.
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7ESTUDO DE VIABILIDADE
XXXX O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS 51 A 67 DO PROSPECTO.
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Fator Verità | Projeções de Retorno
Pág. 84 do Prospecto
Considerando as premissas supracitadas, no quadro abaixo é apresentado o resultado do estudo de viabilidade, com as estimativas de rendimentos anuais para um período de 10 anos.
PROJEÇÃO CARTEIRA EMISSÃO
Fluxo dos ativos (R$) | Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 | Ano 4 | Ano 5 | ... | Ano 10 | ||||||
CRI Compromissada | 460.706.090 5.720.721 | 460.706.090 5.720.721 | 460.706.090 5.720.721 | 424.706.090 74.000.000 | 460.706.090 36.000.000 | ... ... | 460.706.090 - | ||||||
Total | 466.426.810 | 466.426.810 | 466.426.810 | 460.706.090 | 460.706.090 | ... | 460.706.090 | ||||||
Rendimentos CRI Rendimentos LCI (90%) Rendimentos Compromissada | 52.497.811 506.542 2.052.899 | 52.409.450 - 311.615 | 52.409.450 - 311.615 | 4.792.811 - | 5.142.097 - | ... ... ... | 4.367.454 - | ||||||
Total | 55.057.251 | 52.721.064 | 52.721.064 | 4.962.270 | 5.142.097 | ... | 4.367.454 | ||||||
Despesas Totais | - | 5.605.963 | - | 5.605.963 | - | 5.605.963 | - | 461.434 | - | 461.434 | ... | - | 461.434 |
Rentabilidade Líquida | 49.451.288 | 47.115.101 | 47.115.101 | 4.500.836 | 4.680.664 | ... | 3.906.020 | ||||||
Total de cotas Rentabilidade a ser distribuída 100,0% | 4.415.712 49.451.288 | 4.415.712 47.115.101 | 4.415.712 47.115.101 | 4.415.712 4.500.836 | 4.415.712 4.680.664 | ... ... ... | 4.415.712 3.906.020 | ||||||
Distribuição por cota | 11,20 | 10,67 | 10,67 | 10,67 | 10,67 | ... | 10,67 | ||||||
Resultado x PL | 10,60% | 10,10% | 10,10% | 10,10% | 10,10% | ... | 10,10% | ||||||
Resultado x Cota Emissão (R$ 115,00)* | 10,18% | 9,68% | 9,68% | 9,68% | 9,68% | ... | 9,68% | ||||||
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Fator Verità | Projeções de Retorno
Pág. 85 do Prospecto
Adicionalmente, considerando as premissas supracitadas, no quadro abaixo é apresentado o resultado do estudo de viabilidade, com a estimativa de rendimentos para os próximos 12 meses, considerando a velocidade de alocação dos recursos obtidos na oferta.
PROJEÇÃO CARTEIRA EMISSÃO
Fluxo dos ativos (R$) Mês1 Mês2 Mês3 Mês4 Mês5 ... Mês12 CRI 220.706.090 290.706.090 350.706.090 424.706.090 460.706.090 ... 460.706.090
Novas Aquisições - 70.000.000 60.000.000 74.000.000 36.000.000 ... -
LCI - 36.000.000 36.000.000 36.000.000 - ... -
Novas Aquisições - 36.000.000 - -
- 36.000.000
... -
Compromissada 245.720.721 139.720.721 79.720.721 5.720.721 5.720.721
Total 466.426.810 466.426.810 466.426.810 466.426.810 466.426.810
Rendimentos CRI 2.594.715 3.431.143 4.020.594 4.792.776 5.142.051
Rendimentos LCI (92%) - 168.388 168.847 169.306 -
Rendimentos Compromissada 1.082.535 617.230 353.134 25.410 25.478
Total 3.677.250 4.216.761 4.542.575 4.987.492 5.167.530
... 5.720.721
... 466.426.810
...
... 4.367.454
... -
... 25.968
... 4.393.422
Despesas Totais
- 467.164 -
467.164 -
467.164 -
467.164 -
467.164
...
- 467.164
Rentabilidade Líquida 3.210.086 3.749.597 4.075.411 4.520.329 4.700.366
Total de cotas 4.415.712 4.415.712 4.415.712 4.415.712 4.415.712
Rentabilidade a ser distribuída 100,0% 3.210.086 3.749.597 4.075.411 4.520.329 4.700.366
Distribuição por cota 0,73 0,85 0,92 1,02 1,06
Resultado x PL 0,69% 0,80% 0,87% 0,97% 1,01%
Resultado x Cota Emissão (R$ 115,00) 0,63% 0,74% 0,80% 0,89% 0,93%
... 3.926.258
...
... 4.415.712
... 3.926.258
... 0,89
... 0,84%
... 0,77%
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8FATORES DE RISCO
XXXX O PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, NAS PÁGINAS 51 A 67 DO PROSPECTO.
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Antes de tomar uma decisão de investimento de recursos no Fundo, os potenciais investidores devem, considerando sua própria situação financeira, seus objetivos de investimento e o seu perfil de risco, avaliar, cuidadosamente, todas as informações disponíveis no Prospecto e no Regulamento do Fundo e, em particular, aquelas relativas à política de investimento e composição da carteira do Fundo, e, aos fatores de risco descritos nas páginas 51 a 67 do Prospecto, dos quais destacam-se os seguintes:
FATORES DE RISCO
Tendo em vista a natureza dos investimentos a serem realizados pelo Fundo, os Cotistas devem estar cientes dos riscos a que estão sujeitos os investimentos e aplicações do Fundo, não havendo, garantias, portanto, de que o capital efetivamente integralizado será remunerado conforme expectativa dos Cotistas.
Risco Relativo à Rentabilidade do Fundo
O investimento em Cotas de um fundo de investimento imobiliário pode ser comparado, para determinados fins à uma aplicação em valores mobiliários de renda variável, visto que a rentabilidade das Cotas depende da valorização imobiliária e do resultado da administração dos bens e direitos que compõem o patrimônio do Fundo, bem como da remuneração obtida por meio da comercialização e do aluguel de Imóveis. No caso em questão, os valores a serem distribuídos aos Cotistas dependerão do resultado do Fundo, que por sua vez, dependerá preponderantemente das receitas provenientes dos direitos decorrentes de Ativos objeto de investimento do Fundo, excluídas as despesas previstas no Regulamento para a manutenção do Fundo. Adicionalmente, vale ressaltar que entre a data da integralização das Cotas objeto da Oferta e a efetiva data de aquisição dos Ativos, os recursos obtidos com a Oferta serão aplicados em títulos e valores mobiliários emitidos por entes públicos ou privados, de renda fixa, inclusive certificados de depósitos bancário, o que poderá impactar negativamente na rentabilidade do Fundo.
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Inexistência de Garantia de Eliminação de Riscos
A realização de investimentos no Fundo sujeita o investidor aos riscos aos quais o Fundo e a sua carteira estão sujeitos, que poderão acarretar perdas do capital investido pelos Cotistas no Fundo. O Fundo não conta com garantias do Administrador, das Instituições Participantes da Oferta, de quaisquer terceiros, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, para redução ou eliminação dos riscos aos quais está sujeito, e consequentemente, aos quais os Cotistas também poderão estar sujeitos. Em condições adversas de mercado, referido sistema de gerenciamento de riscos poderá ter sua eficiência reduzida. As eventuais perdas patrimoniais do Fundo não estão limitadas ao valor do capital subscrito, de forma que os Cotistas podem ser futuramente chamados a aportar recursos adicionais no Fundo além de seus compromissos.
Riscos Relacionados à Liquidez
A aplicação em cotas de um fundo de investimento imobiliário apresenta algumas características particulares quanto à realização do investimento. O Investidor deve observar o fato de que os fundos de investimento imobiliário são, por força regulamentar, constituídos na forma de condomínios fechados, não admitindo o resgate de suas Cotas em hipótese alguma. Como resultado, os fundos de investimento imobiliário encontram pouca liquidez no mercado brasileiro, podendo os titulares de Cotas de fundos de investimento imobiliário terem dificuldade em realizar a venda de suas Cotas no mercado secundário. Desse modo, o Investidor que adquirir as Cotas do Fundo deverá estar consciente de que o investimento no Fundo consiste em investimento de longo prazo. Além disso, o Regulamento estabelece algumas hipóteses em que a Assembleia Geral de Cotistas poderá optar pela liquidação do Fundo e outras hipóteses em que o resgate das Cotas poderá ser realizado mediante a entrega dos ativos integrantes da carteira do Fundo aos Cotistas. Os Cotistas poderão encontrar dificuldades para vender os ativos recebidos no caso de liquidação do Fundo.
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Riscos Tributários
a. Criação de novos tributos ou interpretação diversa da legislação vigente.
O risco tributário engloba o risco de perdas decorrentes da criação de novos tributos ou de interpretação diversa da legislação vigente sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes, sujeitando o Fundo ou seus Cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente.
Embora as regras tributárias dos fundos estejam vigentes desde a edição da Lei nº 9.779/99, existe o risco de tal regra ser modificada no contexto de uma eventual reforma tributária, inclusive por ocasião da instalação de um novo mandato presidencial.
b. Condições para isenção de imposto de renda para pessoas físicas.
De acordo com a mesma lei, os dividendos distribuídos aos Cotistas, quando distribuídos, e os ganhos de capital auferidos são tributados na fonte pela alíquota de 20% (vinte por cento). Não obstante, de acordo com o artigo 3º, parágrafo único, inciso II, da Lei nº 11.033/04, conforme alterada, ficam isentos do imposto de renda retido na fonte e na declaração de ajuste anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelo fundo cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado. O mencionado dispositivo legal estabelece ainda que o benefício fiscal de que trata (i) será concedido somente nos casos em que o Fundo possua, no mínimo, 50 (cinquenta) cotistas e que (ii) não será concedido ao cotista pessoa física titular de cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das cotas emitidas pelo fundo ou cujas cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pelo Fundo. Embora estas sejam as regras tributárias vigentes para os FII, existe o risco de que possam ser modificadas no contexto de uma eventual reforma tributária. Como não há limitação à aquisição de cotas do Fundo por qualquer pessoa física ou jurídica, a pessoa física poderá não ter esse benefício fiscal.
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Não há como garantir que o Fundo mantenha, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas. Caso o Fundo deixe de ter esse número mínimo de Cotistas, os Investidores do Fundo que sejam pessoas físicas e que sejam titulares de Cotas que representem menos de 10% (dez por cento) das Cotas emitidas e cujas Cotas lhe deem direito ao recebimento de rendimento inferior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pelo Fundo não poderão se beneficiar da isenção fiscal acima descrita.
c. Condições para isenção de receita auferida por Fundos de Investimento Imobiliário
A Lei nº 9.779/99, estabelece que os fundos de investimento imobiliário são isentos de tributação sobre a sua receita operacional, desde que (i) distribuam, pelo menos, 95% (noventa e cinco por cento) dos lucros auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanço ou balancete semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano; e (ii) apliquem recursos em empreendimentos imobiliários que não tenham como construtor, incorporador ou sócio, cotista que detenha, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele ligadas, percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das Cotas.
Caso haja cotista, titular de percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das Cotas emitidas pelo Fundo, efetivamente subscritas ou adquiridas em mercado secundário, que seja incorporador, construtor ou sócio, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, de empreendimento imobiliário em que o Fundo indiretamente invista por meio da aquisição de Cotas de FII, este se sujeitará à tributação aplicável às pessoas jurídicas, nos termos da legislação em vigor.
Adicionalmente, os rendimentos das aplicações de renda fixa e variável realizadas pelo Fundo estarão sujeitos à incidência do Imposto de Renda Retido na Fonte a alíquota de 20% (vinte por cento), nos termos da Lei nº 9.779/99, circunstância que poderá afetar a Rentabilidade Esperada para as cotas do Fundo. Não estão sujeitos a esta tributação a remuneração produzida por Letras Hipotecárias, Certificados de Recebíveis Imobiliários e Letras de Crédito Imobiliário, nos termos da Lei nº 12.024, de 27 de agosto de 2009.
“A rentabilidade esperada prevista no Estudo de Viabilidade constante do Anexo V a este Prospecto não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos Cotistas.”
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Fator Veritá | Fatores de Risco
d. Alteração da legislação tributária para modificar ou excluir benefícios tributários.
Embora as regras tributárias dos fundos estejam vigentes desde a edição da legislação tributária mencionada acima, a legislação tributária sempre poderá ser alterada para modificar ou excluir os benefícios tributários que são ou que venham a ser concedidos ao Fundo e aos seus Cotistas.
e. CRI
Alterações futuras na legislação tributária poderão eventualmente reduzir a rentabilidade dos CRI para os seus detentores. Por força da Lei nº 12.024, de 27 de agosto de 2009, os rendimentos advindos dos CRI auferidos pelos fundos de investimento imobiliário que atendam a determinados requisitos igualmente são isentos do Imposto de Renda. Eventuais alterações na legislação tributária, eliminando a isenção acima referida, bem como criando ou elevando alíquotas do Imposto de Renda incidente sobre os CRI ou ainda a criação de novos tributos aplicáveis aos CRI, poderão afetar negativamente a rentabilidade do Fundo.
Risco de Crédito dos Ativos Financeiros da Carteira do Fundo
Os títulos públicos e/ou privados de dívida que poderão compor a carteira do Fundo estão sujeitos à capacidade dos seus emissores em honrar os compromissos de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Eventos que afetam as condições financeiras dos emissores dos títulos, bem como alterações nas condições econômicas, legais e políticas que possam comprometer a sua capacidade de pagamento podem trazer impactos significativos em termos de preços e liquidez dos ativos desses emissores. Mudanças na percepção da qualidade dos créditos dos emissores, mesmo que não fundamentadas, poderão trazer impactos nos preços dos títulos, comprometendo também sua liquidez. Nestas condições, o Administrador poderá enfrentar dificuldade de liquidar ou negociar tais ativos pelo preço e no momento desejado e, consequentemente, o Fundo poderá enfrentar problemas de liquidez. Adicionalmente, a variação negativa dos ativos do Fundo poderá impactar negativamente o patrimônio do Fundo, a rentabilidade e o valor de negociação das Cotas.
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Em adição aos fatores descritos nos slides anteriores, o Fundo também está sujeito aos demais fatores de risco descritos nas páginas 51 a 67 do Prospecto, os quais seguem abaixo listados:
Riscos de Mercado
Fatores Macroeconômicos Relevantes
Acontecimentos e a percepção de riscos em outros países, sobretudo em países de economia emergente e nos Estados Unidos, podem prejudicar o preço de mercado dos valores mobiliários brasileiros, inclusive o preço de mercado das Cotas
Riscos Institucionais
Riscos Relacionados ao Fundo
Riscos Relacionados à Liquidez
Risco Relativo ao Prazo de Duração Indeterminado do Fundo Inexistência de Garantia de Eliminação de Riscos Desempenho Passado
Revisão e/ou Atualização de Projeções
Risco de Concentração da Carteira do Fundo Risco Relativo à Rentabilidade do Fundo Risco de Disponibilidade de Caixa
Risco Relativo à Concentração e Pulverização
Risco de Crédito dos Ativos Financeiros da Carteira do Fundo
Indisponibilidade de Negociação das Cotas no Mercado Secundário até o Encerramento da Oferta Riscos Relacionados ao Investimento em Valores Mobiliários
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Risco de Execução das Garantias Atreladas aos CRI
Pág. 51-67 do Prospecto
Riscos Relativos ao Setor de Securitização Imobiliária e às Companhias Securitizadoras
Riscos do Setor Imobiliário (Riscos Relativos aos Imóveis e ao Mercado Imobiliário)
Risco de Desvalorização de Imóveis
Risco de Atrasos e/ou não Conclusão das Obras de Empreendimentos Imobiliários Risco de Aumento dos Custos de Construção
Risco de Revisão ou Rescisão de Contratos de Locação ou Arrendamento Risco de Vacância
Impacto da Variação de Índices de Inflação no Valor do Aluguel de Imóveis Risco de Sinistro
Risco de Desapropriação e Sinistro Risco de Regularidade dos Imóveis Risco de Despesas Extraordinárias
Riscos quanto às Despesas de Manutenção dos Imóveis
Riscos decorrentes de Eventuais Contingências Não Identificadas ou Não Identificáveis Riscos de Contingências Ambientais
Risco Relativo à Concentração de Cotistas
Riscos Relativos à Atividade Empresarial
Risco Relativo às Novas Emissões
Risco Relativo à Não Substituição do Administrador, do Gestor ou do Custodiante
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Fator Veritá | Fatores de Risco
Pág. 51-67 do Prospecto
Risco Relativo à Inexistência de Ativos que se Enquadrem na Política de Investimento
Riscos Relativos à Oferta
Risco Relacionado a Cessão do Direito de Preferência e a Diluição de Participação dos Atuais Cotistas
Riscos de o Fundo Não Captar A Totalidade Dos Recursos
Risco de Não Concretização Da Oferta
Risco De Não Integralização Pelos Investidores
Riscos Tributários
Riscos de Alteração da Legislação Aplicável ao Fundo e/ou aos Cotistas
Risco de Conflito de Interesses Relacionado ao Estudo de Viabilidade
Risco Operacional
Risco Jurídico
Risco de Governança
Risco de Ocorrência de Casos Fortuitos e Eventos de Força Maior
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Fator Veritá | Prospecto, Regulamentos e Demais Documentos da Oferta
ACESSO AOS DOCUMENTOS
Todos os documentos da Oferta estarão disponíveis eletronicamente, nos seguintes endereços e páginas da Internet:
Banco Fator S/A
Rua Dr. Xxxxxx Xxxx xx Xxxxxx, nº 1.017, 12º andar, Xxxxx Xxxx
XXX 00000-000 - Xxx Xxxxx, XX
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Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores
Rua Boa Vista, nº 356, 7º andar, Centro XXX 00000-000 – São Paulo, SP
At.: Sr. Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx/Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Tel.: (00) 0000-0000/3576/6964
Correio Eletrônico: xxxxxxxxxx@xxxxx.xxx.xx / xxxxxxxx@xxxxx.xxx.xx
FAR – FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA.
Rua Dr. Xxxxxx Xxxx xx Xxxxxx, nº 1.017, 12º andar, Xxxxx Xxxx
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At.: Xxxxxxxx xx Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx; Xxxxxxx Xxxxxxxx Tel.: (00) 0000-0000
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Fator Veritá | Prospecto, Regulamentos e Demais Documentos da Oferta
ACESSO AOS DOCUMENTOS
Todos os documentos da Oferta estarão disponíveis eletronicamente, nos seguintes endereços e páginas da Internet:
[B]3 S.A. Brasil, Bolsa e Balcão
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxx, 00 – 0x xxxxx Xxx Xxxxx – XX Website: xxxx://xxx.x0.xxx.xx (nessa página, no menu “Produtos e Serviços”, clicar em “Saiba mais”, em seguida clicar em “Ofertas Públicas”, depois selecionar a aba “Ofertas em andamento”, clicar em “Fundos” e clicar no link contendo a denominação do Fundo e, em seguida, clicar no link referente ao “Prospecto” nessa página, no menu “Mercados”, clicar em “Ações”, logo clicar em Ofertas Públicas”, clicar em “Ofertas em Andamento”; clicar no link contendo a denominação do Fundo e, em seguida, clicar no link referente ao “Prospecto”)
Comissão de Valores Mobiliários - CVM
Xxx Xxxx xx Xxxxxxxx, x.x 000 - 0x xxxxx Xxx xx Xxxxxxx – RJ Xxx Xxxxxxx, 000 – 20º andar São Paulo – SP
Website: xxxx://xxx.xxx.xxx.xx (Nessa página, acessar “Informações de Regulados”, “Fundos de Investimento”, “Consulta a Informações de Fundos”, “Fundos de Investimento Registrados”, digitar “Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário - FII” no quadro em branco e acessar “Continuar”. Neste item, acessar “Fator Fundo de Investimento Imobiliário - FII”; clicar em “Para consultar documentos desse fundo enviados a partir de 01/06/2016, acesse o sistema Xxxxxx.XXX” e, na nova página, digitar o documento cuja visualização seja desejada, como “Prospecto Preliminar” ou “Regulamento”)
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Fator Veritá | Aviso
Este Material Publicitário contém informações acerca do Fundo e do mercado imobiliário, bem como perspectivas de desempenho do Fundo e de desenvolvimento do mercado imobiliário que envolvem riscos e incertezas. Embora as informações constantes deste Material Publicitário tenham sido obtidas de fontes idôneas e confiáveis e as perspectivas do Fundo sejam baseadas em convicções e expectativas razoáveis, não há garantia de que o desempenho futuro seja consistente com tais perspectivas. Os eventos futuros poderão diferir sensivelmente das tendências aqui indicadas.
A DESCRIÇÃO DOS FATORES DE RISCO INCLUÍDA NO PROSPECTO E NESTE MATERIAL PUBLICITÁRIO NÃO PRETENDE SER COMPLETA OU EXAUSTIVA, SERVINDO APENAS COMO EXEMPLO E ALERTA AOS POTENCIAIS INVESTIDORES QUANTO AOS RISCOS A QUE ESTARÃO SUJEITOS OS INVESTIMENTOS NO FUNDO.
O investimento do Fundo apresenta riscos para o Investidor. Ainda que o Administrador mantenha sistema de Gerenciamento de riscos das aplicações do Fundo, não há qualquer garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para os Cotistas. Qualquer rentabilidade obtida pelo Fundo não representa garantia de rentabilidade futura.
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