Um novo capítulo
Um novo capítulo
É com grande satisfação que abrimos a carta de resultados do 2º trimestre de 2022, celebrando a conclusão da combinação de negócios com a Unidas, um marco importantíssimo na história da Companhia.
Em junho concluímos o acordo para a venda dos ativos a serem desinvestidos e tivemos a aprovação do CADE para o comprador. No dia 1º de julho de 2022 formalizamos o fechamento da combinação de negócios, passando a operar desde o dia 4 com um ticker combinado Localiza (RENT3). Foram quase 2 anos desde o anúncio da operação, com vários marcos alcançados, atestando o profissionalismo, determinação e visão de longo prazo da Unidas e da Localiza.
Começamos agora um novo capítulo da Localiza, a partir do encontro de talentos e da complementariedade de negócios de duas grandes empresas, com track record consistente. A partir da união, contamos com mais de 15 milhões de clientes, mais de 500 mil veículos, 650 agências de aluguel e 180 lojas de seminovos, além de 1,3 milhão de carros monitorados e uma rede de franqueados presente no Brasil e América do Sul. Nos últimos doze meses, a Companhia combinada somou quase R$18 bilhões em receitas líquidas, EBITDA de R$7,3 bilhões e lucro líquido superior a R$3 bilhões, excluindo os one- offs da operação, além de um sólido balanço e rating AAA pelas três principais agências.
Do ponto de vista estratégico, a união posiciona a Companhia como uma das maiores e mais completas plataformas de soluções de mobilidade do mundo, com um forte DNA de encantamento de clientes e diferenciais competitivos ainda mais robustos. Com uma marca que é sinônimo da categoria, uma escala relevante e liderança em todos os segmentos de aluguel de carros, a Localiza está preparada para capturar as grandes oportunidades de crescimento e geração de valor no mercado, sempre mantendo uma alocação disciplinada de capital e visão de longo prazo. Para isso, contamos com mais de 16 mil colaboradores altamente engajados, que praticam consistentemente os nossos valores de Cliente, Gente e Resultados, motivados para alcançar um patamar ainda maior de excelência; além de sermos P90 (1º decil) em clima organizacional, segundo metodologia da Korn Ferry. Seguiremos investindo no Localiza Labs, que somará os times de tecnologia de ambas as empresas, acelerando ainda mais a transformação digital da Companhia para oferecer experiências inovadoras aos clientes, aumentar nossa produtividade e viabilizar novas avenidas de crescimento.
Além dos ganhos estratégicos, acreditamos haver sinergias financeiras e operacionais relevantes a partir da implementação de melhores práticas e ganho de escala. Passamos a contar, também, com um Conselho de Administração ainda mais robusto, com Xxxx Xxxxxxxx Xxxxx como Vice-Presidente Executivo e Xxxxxx Xxxxxxx como conselheiro, ambos reconhecidos por seu forte espírito empreendedor, aportando mais de 30 anos de experiência na indústria. Unindo esforços, nossas iniciativas de sustentabilidade terão potencial de trazer ainda mais impacto positivo para a sociedade e para o meio ambiente, com foco principal em projetos de redução/neutralização das emissões de gases de efeito estufa, diversidade & inclusão e apoio à educação e ao empreendedorismo de jovens por meio do Instituto Localiza.
Em agosto iniciamos o processo de cisão dos ativos desinvestidos, com previsão de conclusão ao longo do 4T22, assim como a integração de negócios entre Localiza e Unidas. Nesta etapa, as frentes de Cultura & Gente, Negócios e Tecnologia estão atuando de forma ainda mais estratégica para o sucesso da operação. Temos uma equipe de profissionais dedicada exclusivamente à missão, trabalhando em seu planejamento e execução, para que tudo aconteça de forma ágil, coordenada e alinhada aos nossos objetivos de curto, médio e longo prazo. Preparamos uma governança robusta para conduzir a integração, ao mesmo tempo que mantemos o foco nos clientes, no crescimento e na alta performance.
Gostaria de finalizar agradecendo profundamente a todos os colaboradores e parceiros que se empenharam para materializarmos a operação. Convido a todos a embarcarem nesta jornada de crescimento, aprendizado e oportunidades!
A Localiza foi fundada em 1973 com 6 fuscas e a Locarvel, que deu origem à Unidas, em 1993 com 16 carros. Hoje estamos celebrando, juntos, o marco dos 500 mil carros e acreditamos que estamos apenas começando. Estamos muito entusiasmados com o futuro, mantendo a mesma determinação, ousadia e humildade do primeiro dia. O melhor ainda está por vir!
Xxxxx Xxxxxxxx – CEO
Resultados do 2T22
A apresentação dos resultados do 2T22 contemplará apenas as informações da Localiza, tendo em vista que o fechamento da combinação de negócios com a Unidas ocorreu em 1º de julho de 2022. Assim, as informações consolidadas da Localiza e Unidas passarão a ser reportadas a partir do 3T22.
Após os fortes resultados do 1T22, conforme expectativa, vimos a retomada da produção e maior volume nas vendas diretas resultando em compras crescentes ao longo do trimestre, o que contribuiu para a adição líquida de 22 mil carros à nossa frota. Estamos entusiasmados com o momento de retomada dos níveis mais elevados de compra e com a combinação de negócios com a Unidas, que permite uma melhor gestão do mix, além da aceleração do crescimento e da renovação da frota a partir do terceiro trimestre.
Mantemos nossa energia voltada para quatro grandes iniciativas: Crescimento com Geração de Valor, Gestão de Custos & de Produtividade, Processo de Integração e Novas Oportunidades dentro do ecossistema de mobilidade. Acreditamos que, desta maneira, continuaremos encantando os nossos clientes e gerando valor para nossos acionistas.
Dentre as iniciativas relacionadas a Novas Oportunidades, demos mais um importante passo nesse trimestre, com a aquisição da Voll, plataforma digital que oferece soluções em mobilidade corporativa, contemplando viagens e gestão de despesas. Esse movimento nos aproxima ainda mais de nossos clientes, que terão sua experiência aprimorada, e amplia nossa atuação no ecossistema de mobilidade.
Conforme mencionado em nosso último call de resultados, depois de revisitarmos nosso processo interno para situações de roubo de carros no Aluguel de Carros, com redução significativa nos custos relacionados a este tema, estamos agora qualificando os processos relacionados a acidentes. Por meio do Programa Verde Vida e uso de telemetria, aumentamos nosso impacto positivo na sociedade capacitando nossos clientes sobre direção segura ao mesmo tempo que buscamos oportunidades de redução de custos e ganho de eficiência, sempre visando à otimização na aplicação de nossos recursos.
Em Gestão de frotas, atingimos o maior nível de venda trimestral, especialmente no Localiza Meoo, mantendo o backlog superior a 20 mil carros. Com o aumento do nível de compra no segundo semestre esperamos reduzir o prazo de entrega dos carros aos nossos clientes, o que trará reflexo nos volumes e receitas desta divisão.
Continuamos intensificando o uso de ciência de dados e telemetria e, a partir do monitoramento de mais de 480 milhões de quilômetros por mês, acreditamos haver oportunidades relevantes em redução de custos e aumento novas de fontes de receitas na plataforma.
Nesse trimestre, ainda mantivemos ritmo reduzido de venda de carros. Entretanto, com o crescimento dos volumes de compras ao longo do trimestre, começaremos a aumentar o nível de desativação, acelerando o Seminovos ao longo segundo semestre.
De forma consolidada, no 2T22 as receitas da Companhia superaram R$3 bilhões, com EBITDA de R$1,1 bilhão e lucro líquido de R$457 milhões. O ROIC LTM do 2T22 totalizou 18,1% e o spread em relação ao custo da dívida, depois dos impostos, foi de 11,6 pontos percentuais. Esses resultados são fruto da disciplina, busca contínua por geração de valor e da visão de longo prazo da Companhia na alocação de capital, mesmo num cenário de aumento da taxa de juros e início de normalização do ciclo de venda de carros.
Cientes dos trade-offs, mesmo com maior custo de carrego do caixa no curto prazo, optamos por antecipar as captações do ano para o 1º semestre, alcançando quase R$8 bilhões de caixa e equivalentes, o que nos permitirá capturar as oportunidades de crescimento em um cenário de maior volatilidade.
Continuamos avançando nas frentes de sustentabilidade e, como resultado das iniciativas de nossa jornada em ESG, neste trimestre fomos agraciados com diversos prêmios, dentre os quais destacamos: i) Melhores do ESG, setor Transporte, Logística e Serviços Logísticos pela revista EXAME em parceria com o IBMEC; ii) 100 empresas mais responsáveis em ESG, 1º lugar em Serviços de Mobilidade e 56ª posição no ranking geral da MERCO; iii) Melhores Lugares para trabalhar para pessoas LGBTI+, pela Human Rights Campaing; iv) Melhores empresas para trabalhar em Minas Gerais, 4ª posição na categoria Grandes Empresas da Great Place to Work; e v) 16ª posição dentre as marcas mais valiosas do Brasil pela revista IstoÉ Dinheiro.
Seguimos focados na retomada do crescimento e na captura das oportunidades de mercado, agora ainda mais fortes!
DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS
Receita líquida - Aluguel de Carros
R$ milhões
Receita líquida – Gestão de Frotas
R$ milhões
930,6
42,0%
1.321,6
27,8%
378,3
296,1
2T21 2T22
EBITDA
R$ milhões
Lucro líquido
R$ milhões
45,1%
1.117,2
769,7
2,0%
447,9 456,7
2T21 2T22 2T21 2T22
Compra e venda de carros
Quantidade
ROIC spread
%
2.010
41.162
22.300
28.653
26.643
18.862
10,2%
7,4p.p.
17,0% 18,1%
13,3p.p.
6,5%
11,6p.p.
2T21 2T22
Carros comprados Carros vendidos
2,8% 3,7%
2020 2021 2T22 LTM
ROIC Custo da dívida após impostos
Número de diárias
Quantidade, em milhares
6,6%
53.757
46.746
50.447
35.285
7,9%
25.264
25.772
27.820
12.376
13,6%
14.064
2017
2018
2019
2020
2021
1S21
1S22
2T21
2T22
R$ milhões
39,8% 4.395,4
2.536,5
3.048,6
3.145,0
38,7%
2.649,3
1.865,0
1.909,9
42,0%
930,6
1.321,6
2017
2018
2019*
2020
2021
1S21
1S22
2T21
2T22
Receita líquida
(*) A partir de 2019, a Companhia passou a apresentar os créditos de PIS e COFINS na linha de despesas. Anteriormente, os créditos eram contabilizados como redutores dos impostos sobre receita
No 2T22, houve uma expansão de 42,0% na receita líquida da divisão de Aluguel de Carros, com crescimento de 13,6% no volume e 24,9% na diária média, em comparação com o 2T21. O aumento da diária média visa readequar o nível de retorno da operação em contexto de aumento dos preços dos carros, inflação e juros mais elevados.
No 1S22, houve um crescimento de receita de 38,7% na divisão, com volume 7,9% superior e diária média 28,3% mais alta, quando comparado ao mesmo período do ano passado.
6,3 p.p.
3,8 p.p.
78,6%
79,6%
79,1%
79,8%
73,5%
75,9%
79,7%
30,9%
103,1
89,7
75,2
72,9
71,6
68,5
-
0
Diária média (R$) e taxa de utilização (%)
25,0%
82,5
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2T21 | 2T22 |
Diária - R$ | Utilização |
Mesmo após o fim da alta temporada, a tarifa média do trimestre foi de R$103,1, com a captura de novos aumentos sequenciais de preços em segmentos de maior duração. A taxa de utilização foi de 79,7%, reforça a capacidade da companhia de capturar demanda, mesmo em contexto de repasse de preço, além da gestão eficiente da frota com maior quilometragem média.
Número de agências - Brasil e exterior
384 | 401 | 427 | 442 | 453 | 452 |
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2T22 |
588
71
133
591
65
125
602
74
101
610
70
98
620
74
93
621
81
88
Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior
A Companhia encerrou o trimestre com 621 agências sendo 452 agências próprias e 88 franquias no Brasil, além de 81 franquias em outros 4 países da América do Sul. A Companhia tem feito ajustes seletivos na rede para aumentar a conveniência e reduzir o custo de servir, se preparando para ampliar a sua capilaridade por meio agências advindas da fusão.
2 – Gestão de Frotas
Número de diárias
Quantidade em milhares
7,2% 22.857
19.091
21.328
12.753
15.236
11.250
11,5%
12.546
5.740
11,1%
6.377
2017
2018
2019
2020
2021
1S21
1S22
2T21
2T22
Receita líquida
R$ milhões
1.053,5 13,7%
1.197,9
742,1
848,8
940,3
25,3% 723,2
577,0
27,8%
296,1
378,3
2017
2018
2019*
2020
2021
1S21
1S22
2T21
2T22
(*) A partir de 2019, a Companhia passou a apresentar os créditos de PIS e COFINS na linha de despesas. Anteriormente, os créditos eram contabilizados como redutores dos impostos sobre receita
No 2T22, a divisão de Gestão de Frotas trouxe receita líquida 27,8% maior em relação ao mesmo período do ano anterior, resultado do crescimento de 11,1% no volume e 13,5% na diária média. No 1S22, houve aumento de 11,5% no volume e 25,3% na receita dessa divisão, em relação ao mesmo período do ano passado.
O backlog de pedidos em carteira continua alto e o número de contratos fechados alcançou o recorde histórico no trimestre, refletindo nossos investimentos em excelência comercial. A Companhia está bem posicionada para capturar a demanda resultante da migração da propriedade para o aluguel, consequência do aumento do preço do carro novo combinado com maior taxa de juros e redução na concessão de crédito.
Com a retomada gradual do nível de produção de carros, somada ao aumento da relevância das vendas diretas e otimização da carteira de compras da Companhia Combinada, esperamos acelerar a entrega de carros a nossos clientes a partir do 3T22.
3 - Frota
3.1 – Investimento líquido na frota
Compra e venda de carros
quantidade*
75.619
52.860
143.414
54.142
165.421
223.534
147.915
111.279
(26.111)
135.490
109.379
90.554
18.665
111.510
92.845
(662)
55.013 55.675
26.424
59.842
33.418
2.010
28.653 26.643
22.300
41.162
18.862
2017 2018 2019 2020 2021 1S21 1S22 2T21 2T22
CCaarrrrooss ccoommpprraaddooss
CCaarrrrooss vveennddiiddooss
* Não considera carros baixados por roubo ou por sinistro.
Investimento líquido na frota
R$ milhões
4.076,6
10.283,3
2.347,9
2.302,4
5.753,6
2.471,4
6.981,8
(585,0)
7.655,9
3.134,7
6.206,7
5.524,1
6.109,1
5.308,0
324,3
5.523,3
2.495,2
4.510,4
3.844,8
3.451,2
3.330,2 3.005,9
209,5
2.388,6
1.678,5 1.469,0
1.349,6
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 1S21 | 1S22 | 2T21 | 2T22 | ||
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
No 2T22, foram comprados 41.162 e vendidos 18.862, resultando em adição de 22.300 carros na frota. O nível de produção vem aumentando gradualmente e as vendas diretas ganham relevância no total de vendas, o que contribuiu com a forte aceleração no ritmo de compra ao longo do trimestre.
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. % | 1S21 | 1S22 | Var. % | 2T21 | 2T22 | Var. % | |
Preço médio de venda (R$ mil) | 38,2 | 40,6 | 42,1 | 45,2 | 57,2 | 26,5% | 54,0 | 71,6 | 32,6% | 55,1 | 71,6 | 29,8% |
No 2T22, o preço médio do carro vendido subiu 29,8% em comparação ao 2T21, permanecendo estável em comparação ao 1T22.
4 – Seminovos
Número de lojas e carros vendidos
123
130
127
132
127
132
127
99
107
147.915
135.490
111.279
90.554
92.845
55.675
33.418
26.643
18.862
2017
2018
2019
2020
2021
1S21
1S22
2T21
2T22
Lojas Carros vendidos
No 2T22, a estrutura de Seminovos somava 127 lojas em 85 cidades no Brasil, redução de 5 lojas em comparação às 132 lojas no 2T21.
Com visão de longo prazo, fizemos ajustes seletivos na rede, mantendo nossa estrutura preparada para o aumento do ritmo de renovação da frota, que será gradualmente acelerado à medida que os volumes de compra aumentem.
5 – Frota final de período
Frota final de período
quantidade
307.131
315.137
277.991
289.796
274.342
14,9%
232.102
68.957
80.137
61.657
73.503
65.822
21,7%
180.455
44.877
54.430
12,7%
238.174
216.334
216.293
235.000
177.672
208.520
135.578
2017
2018
2019
2020
2021
2T21
2T22
Aluguel de Carros Gestão de Frotas
No 2T22, a frota de final de período cresceu 14,9% em relação ao 2T21, com aumento de 12,7% na Divisão de Aluguel de Carros e 21,7% em Gestão de Frotas. Pela primeira vez em nossa história, a frota de final de período superou a marca de 315 mil carros.
Receita líquida consolidada
R$ milhões
5,8% 10.901,3
10.195,6
10.307,6
7.895,7
-13,1%
5.308,0
6.058,3
6.206,7
6.109,1
4,9%
5.761,1
4.510,4
5.492,8
-20,5%
3.451,2
33,2%
2.388,6
3.005,9
13,1%
2.695,7
5.593,3
-8,1%
3.988,9
4.198,5
35,6%
1.469,0
3.049,4
1.349,5
2.607,1
3.385,3
2.486,9
3.372,5
1.226,7
38,6%
1.699,9
2017
2018
2019*
2020
2021
1S21
1S22
2T21
2T22
(*) A partir de 2019, a Companhia passou a apresentar os créditos de PIS e COFINS na linha de despesas. Anteriormente, os créditos eram contabilizados como redutores dos impostos sobre receita
Aluguéis Seminovos
No 2T22, a receita líquida de aluguéis apresentou crescimento de 38,6%, sendo 42,0% na Divisão de Aluguel de Carros e 27,7% na Divisão de Gestão de Frotas. Esse aumento é explicado pelo crescimento de dois dígitos em volumes e preços, visando preservar o nível de retorno da Companhia, em contexto de maior preço de carros novos, inflação e juros.
A Companhia ainda mantem ritmo reduzido de desativação e venda de carros, com volume 29,2% menor na comparação anual, parcialmente compensado pelo aumento de 29,8% no preço de venda, resultando na redução de 8,1% na receita líquida de Seminovos.
No 2T22 a receita líquida consolidada avançou 13,1% em comparação ao mesmo trimestre do ano anterior. No 1S22, a receita líquida consolidada apresentou crescimento de 4,9% quando comparada ao 1S21.
EBITDA consolidado
R$ milhões
1.314,2 1.590,1
2.212,8 2.468,1
49,8%
3.697,5
1.575,5
43,2%
2.256,1
769,7
45,1%
1.117,2
0000
XXX Xxxxx
Margem EBITDA:
2018 2019 2020 2021 1S21 1S22 2T21 2T22
2017*
2018
2019** 2020
45,3%
2021
49,0%
1S21
1
67,7%
4
Seminovos
Consolidado
42,6%
Aluguel Consolidado
64,0%
61,9%
Gestão de Frotas
45,7%
35,9%
34,9%
Aluguel de Carros e Franchising
(*) Ano de 2017 ajustado pelos one time costs (OTC) incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias.
(**) A partir de 2019, a margem EBITDA foi calculada considerando a reclassificação dos créditos de PIS e COFINS referentes ao período, no Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.
No 2T22, o EBITDA consolidado totalizou R$1.117,2 milhões, 45,1% maior que o mesmo período do ano anterior. Nesse trimestre, tivemos R$11,3 milhões em despesas de integração com a Unidas, dos quais cerca de 65% foram alocadas nesta divisão, 22% em Gestão de Frotas e 13% no Seminovos.
A Divisão de Aluguel de Carros, trouxe avanço forte na margem EBITDA, que atingiu 55,2% no 2T22, um crescimento de 16,6 p.p. em relação ao 2T21. A expansão da margem se deve ao aumento das tarifas de aluguel e à maior eficiência operacional, especialmente pela redução dos níveis de inadimplência e roubo. Em comparação com o 2T21 também há maior tomada de crédito de PIS e COFINS a partir da revisão da vida útil dos carros, suportada pelos laudos obtidos ao longo de 2021, que atualmente cobrem cerca de três quartos da frota da divisão. Além disso, gastos em novas iniciativas no ecossistema de mobilidade tiveram impacto estimado de cerca de -0,5p.p. na margem desta divisão.
A Divisão de Gestão de Frotas apresentou margem de 59,5%, queda de 6,4 p.p., em comparação ao mesmo período do ano passado. A margem da divisão foi afetada pelo aumento nos custos de manutenção, investimentos no Localiza Meoo, aumento pontual na incidência de roubo e pelos gastos relacionados à integração com Unidas. Além disso, gastos em novas iniciativas no ecossistema de mobilidade tiveram impacto estimado de cerca de -2,7p.p. na margem desta divisão.
Em Seminovos a margem EBITDA foi de 12,0% no 2T22, 2,6 p.p. menor à do mesmo período do ano passado. Nesse trimestre, começamos a aumentar a nossa estrutura de preparação para venda, considerando a necessidade de renovação da frota da Companhia Combinada. Adicionalmente, a maior quilometragem dos carros em desativação tem gerado maiores custos de preparação, enquanto a manutenção de ritmo reduzido de vendas resulta em menor diluição do SG&A. Gastos em novas iniciativas no ecossistema de mobilidade tiveram impacto de cerca de -0,5p.p. na margem.
8 - Depreciação
A depreciação é calculada pelo método linear, considerando a diferença entre o preço de compra do carro e a estimativa de preço de venda ao final de sua vida útil, líquida da estimativa dos custos e despesas para venda. A estimativa de preço de venda é reavaliada trimestralmente de forma que o valor de livros dos carros (book value) busque convergir para os preços praticados pelo mercado.
8.1 – Depreciação média anualizada por carro (R$) - Aluguel de Carros
1.918
2.04
1.707
1.250
1.012
2.67
2017
No 2T22, a depreciação média anual de R$2.675 por carro seguiu tendência de alta em razão da maior compra de carros e renovação da frota.
8.2 – Depreciação média anualizada por carro (R$) - Gestão de Frotas
3.104
3.601
3.923
2.179
1.153
1.284
1.482
0000 0000 0000 0000* 2021 1T22 2T22
(*) A partir de 2020, a companhia passou a depreciar os carros da divisão de Gestão de Frotas pelo método linear em substituição ao SOYD (sum-of-the-years’-digits).
Na Divisão de Gestão de Frotas, no 2T22 a depreciação média por carro de R$1.482 também trouxe tendência de alta, mas como o ciclo de renovação da frota é mais longo nesta divisão, a sua progressão tende a ser mais lenta.
EBIT consolidado
R$ milhões
1.043,1
1.254,6 1.489,6
1.801,7
78,9%
3.224,0
1.381,7
33,5%
1.844,5
673,3
32,6%
892,5
2017
OTC Hertz
2018 2019 2020 2021 1S21 1S22 2T21 2T22
A Margem EBIT é calculada sobre as receitas de aluguel e inclui Seminovos:
2017* | 2018 | 2019** | 2020 | 2021 | 1S21 | |
Aluguel de Carros e Franchising | 35,2% | 33,2% | 33,7% | 35,1% | ||
Gestão de Frotas | 51,4% | 48, | ||||
Consolidado |
(*) Ano de 2017 ajustado pelos one time costs (OTC) incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
(**) A partir de 2019, a margem EBIT foi calculada considerando a reclassificação dos créditos de PIS e COFINS referentes ao período
O EBIT consolidado do 2T22 totalizou R$892,5 milhões, representando um aumento de 32,6% se comparado ao 2T21.
No 2T22, a margem EBIT na Divisão de Aluguel de Carros foi de 49,6%, ligeiro avanço em relação ao 2T21, devido principalmente à maior margem EBITDA de aluguel. Na Divisão de Gestão de Frotas, a margem EBIT atingiu 62,8%, redução de 10,4 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior, explicada pela menor margem EBITDA, somada ao menor resultado de Seminovos.
À medida que o ciclo de renovação da frota se normalize, esperamos que o aumento da depreciação e a redução na margem EBITDA Seminovos sejam compensados pelo crescimento de receitas de aluguel e redução dos custos de manutenção, bem como pela diluição dos custos fixos da plataforma.
Lucro líquido consolidado
95,0%
2.043,7
1.048,2
930,2
4,7%
974,1
563,4
659,2
833,9
447,9
2,0%
456,7
R$ milhões
2017 OTC Hertz | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 1S21 | 1S22 | 2T21 | 2T22 | ||||||||||
Reconciliação EBITDA x lucro líquido | 2017* | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. R$ | Var. % | 1S21 | 1S22 | Var. R$ | Var. % | 2T21 | 2T22 | Var. R$ | Var. % | |||
EBITDA Consolidado | 1.314,2 | 1.590,1 | 2.212,8 | 2.468,1 | 3.697,5 | 1.229,4 | 49,8% | 1.575,5 | 2.256,1 | 680,6 | 43,2% | 769,7 | 1.117,2 | 347,5 | 45,1% | |||
Depreciação de carros | (232,0) | (291,6) | (551,5) | (473,0) | (255,1) | 217,9 | -46,1% | (90,7) | (292,3) | (201,6) | 222,3% | (44,1) | (165,5) | (121,4) | 275,3% | |||
Depreciação e amortização de outros imobilizados (39,1) (43,9) (171,7) (193,4) (218,4) (25,0) 12,9% (103,1) (119,3) (16,2) 15,7% | (52,3) (59,2) (6,9) 13,2% | |||||||||||||||||
EBIT | 1.043,1 | 1.254,6 | 1.489,6 | 1.801,7 | 3.224,0 | 1.422,3 | 78,9% | 1.381,7 | 1.844,5 | 462,8 | 33,5% | 673,3 | 892,5 | 219,2 | 32,6% | |||
Despesas financeiras, líquidas | (315,0) | (368,9) | (409,8) | (374,4) | (320,9) | 53,5 | -14,3% | (68,2) | (493,3) | (425,1) | 623,3% | (45,9) | (266,3) | (220,4) | 480,2% | |||
Imposto de renda e contribuição social | (164,7) | (226,5) | (245,9) | (379,1) | (859,4) | (480,3) | 126,7% | (383,3) | (377,1) | 6,2 | -1,6% | (179,5) | (169,5) | 10,0 | -5,6% | |||
Lucro líquido do período | 563,4 | 659,2 | 833,9 | 1.048,2 | 2.043,7 | 995,5 | 95,0% | 930,2 | 974,1 | 43,9 | 4,7% | 447,9 | 456,7 | 8,8 | 2,0% | |||
(*) Ano de 2017 foi ajustado pelos one time costs (OTC) incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias
No 2T22, o lucro líquido foi de R$456,7 milhões, representando crescimento de 2,0% em relação ao 2T21, resultado de:
(+) R$347,5 milhões de aumento no EBITDA;
(-) R$128,3 milhões de aumento na depreciação;
(-) R$220,4 milhões a mais em despesas financeiras líquidas, especialmente devido ao aumento do CDI médio e maior saldo médio de dívida líquida, impactando nosso custo de carrego. Conforme mencionado, a Companhia antecipou as captações do ano para 1S22, se posicionando para capturar as oportunidades de crescimento em um cenário de maior volatilidade; e
(+) R$10,0 milhões de redução no imposto de renda e contribuição social.
11 – Fluxo de caixa livre (FCL)
Caixa livre gerado (R$ milhões)
2017
2018
2019
2020
2021
1S22
EBITDA 1.314,2* 1.590,1 2.212,8 2.468,1 3.697,5 2.256,1
Receita na venda dos carros líquida de impostos (3.451,2) (4.510,4) (6.206,7) (6.109,1) (5.308,0) (2.388,6)
Custo depreciado dos carros baixados 3.106,6 4.198,5 5.863,6 5.599,9 4.346,0 1.783,8
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (108,3) (131,2) (146,1) (250,1) (307,1) (39,9)
Variação do capital de giro 21,1 (339,1) (250,3) 91,6 (568,3) (434,0)
Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 882,4 807,9 1.473,3 1.800,4 1.860,1 1.177,4
Receita na venda dos carros líquida de impostos – renovação da frota 3.451,2 4.510,4 6.206,7 4.886,9 5.308,0 2.388,6
Investimento em carros para renovação da frota (3.660,9) (4.696,7) (6.804,6) (5.524,1) (6.366,9) (3.083,8)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros para renovação da frota 247,7 313,2 373,7 (466,6) (282,6) 700,2
Investimento líquido para renovação da frota 38,0 126,9 (224,2) (1.103,8) (1.341,5) 5,0
Renovação da frota – quantidade 90.554 111.279 147.915 109.379 92.845 33.411
Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (28,8) (42,8) (70,0) (108,0) (143,4) (80,2)
Caixa livre operacional antes do crescimento ou redução da frota 891,6 892,0 1.179,1 588,6 375,2 1.102,2
(Investimento) / desinvestimento em carros para crescimento da frota (1.807,0) (2.285,1) (3.478,7) 1.222,2 (1.289,0) (2.439,5)
Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros para crescimento da frota 167,7 554,9 (31,9) (522,5) 571,6 226,4
Aquisição Hertz e franqueados (valor da frota) (285,7) - (105,5) - - -
Investimento líquido para crescimento da frota (1.925,0) (1.730,2) (3.616,1) 699,7 (717,4) (2.213,1)
Aumento (redução) da frota – quantidade 52.860 54.142 75.619 (26.111) 18.665 26.431
Caixa livre gerado (aplicado) pela operação depois do crescimento (1.033,4) (838,2) (2.437,0) 1.288,3 (342,2) (1.110,9)
Aquisições - exceto frota (121,5) - (18,2) (7,9) (3,6) (11,5)
Construção da nova sede e mobiliário (146,2) - - - - -
Caixa livre gerado (aplicado) antes de juros e outros (1.301,1) (838,2) (2.455,2) 1.280,4 (345,8) (1.122,4)
Outros invest.
Capex crescimento
Capex renovação
Operações
(*) Ano de 2017 foi ajustado pelos one time costs (OTC) incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias.
No 1S22, a Companhia apresentou geração de caixa de R$1,1 bilhão antes do crescimento. A forte geração de caixa das atividades de aluguel foi consumida principalmente pelo i) maior capex de renovação por carro, resultado do aumento do preço do carro novo e do mix de compra superior ao mix de venda, ainda em contexto de restrição de produção de carros, e ii) aumento do capex de crescimento por carro com maiores preços de compra.
12 – Dívida líquida
12.1 – Movimentação da dívida líquida – R$ milhões
2.213,1
-5,0
Dívida líquida Caixa gerado Compra e Variação Capex | Crescimento | Variação | Pagamento | Juros e | Ações em | Pagamento de | Dívida líquida |
31/12/2021 pelo aluguel venda fornecedores outros para renovação para da frota renovação | da frota | fornecedores para crescimento | Mobi7 e outros | MTM | tesouraria (adquiridas) vendidas | dividendos e | 30/06/2022 |
JCP
Em 30/06/2022, a dívida líquida somava R$9.015,6 milhões, apresentando aumento de 28,3%, ou R$1.988,9 milhões em relação a 31/12/2021, explicada principalmente pelo crescimento da frota.
12.2 – Composição da Dívida Líquida – R$ milhões
Dívida | Data emissão | Taxa contrato | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 a 2032 | Total |
Debêntures da 12ª Emissão | 15/05/2017 | 107,25% CDI | - | - | 673,5 | - | - | - | - | 673,5 |
Debêntures da 13ª Emissão - 1ª série | 15/12/2017 | 109,35% CDI | - | 306,2 | - | - | - | - | - | 306,2 |
Debêntures da 13ª Emissão - 2ª série | 15/12/2017 | 111,30% CDI | - | - | 94,1 | 94,1 | - | - | - | 188,2 |
Debêntures da 14ª Emissão - 1ª série | 18/09/2018 | 107,9% CDI | - | - | 200,0 | - | - | - | - | 200,0 |
Debêntures da 14ª Emissão - 2ª série | 18/09/2018 | 112,32% CDI | - | - | 111,2 | 111,2 | 222,5 | - | - | 444,9 |
Debêntures da 15ª Emissão | 15/04/2019 | 107,25% CDI | - | - | - | 377,4 | 377,4 | - | - | 754,8 |
Debêntures da 16ª Emissão | 29/11/2019 | CDI + 1,05% | - | - | 333,3 | 333,3 | 333,3 | - | - | 999,9 |
Debêntures da 17ª Emissão | 07/04/2021 | IPCA + 5,4702% | - | - | - | - | - | - | 1.200,0 | 1.200,0 |
Debêntures da 18ª Emissão | 05/10/2021 | CDI + 1,15% | - | - | - | - | 1.500,0 | - | - | 1.500,0 |
Debêntures da 19ª Emissão - 1ª série | 25/02/2022 | CDI + 1,60% | - | - | - | - | - | 950,0 | - | 950,0 |
Debêntures da 19ª Emissão - 2ª série | 26/02/2022 | CDI + 2,00% | - | - | - | - | - | - | 1.550,0 | 1.550,0 |
CRI - Localiza | 01/06/2022 | CDI + 0,95% | - | - | - | - | - | 300,0 | - | 300,0 |
Debêntures da 5ª Emissão Localiza Fleet | 31/07/2018 | 112,0% CDI | - | - | - | 202,4 | - | - | - | 202,4 |
Debêntures da 6ª Emissão Localiza Fleet | 21/12/2018 | 110,4% CDI | - | - | 310,1 | - | - | - | - | 310,1 |
Debêntures da 7ª Emissão Localiza Fleet | 29/07/2019 | 109,0% CDI | - | 100,0 | 100,0 | 100,0 | - | - | - | 300,0 |
Debêntures da 8ª Emissão Localiza Fleet | 17/02/2020 | CDI + 1,0% | - | 333,3 | 333,3 | 333,3 | - | - | - | 999,9 |
Debêntures da 9ª Emissão Localiza Fleet | 08/10/2021 | CDI + 1,30% | - | - | - | - | 500,0 | - | - | 500,0 |
Debêntures da 10ª Emissão Localiza Fleet - 1ª série | 05/04/2022 | CDI + 1,60% | - | - | - | - | - | 950,0 | - | 950,0 |
Debêntures da 10ª Emissão Localiza Fleet - 2ª série | 05/04/2022 | CDI + 1,75% | - | - | - | - | - | - | 500,0 | 500,0 |
Empréstimos em moeda estrangeira | - | Diversos | 65,0 | 465,0 | 739,3 | 250,0 | 1.519,3 | |||
CRI - Rental Brasil | 26/02/2018 | 99% CDI | 9,0 | 12,3 | 15,0 | 20,1 | 25,1 | 30,6 | 227,6 | 339,7 |
Capital de Giro / outros | - | Diversos | 3,2 | 371,7 | 226,5 | 1,6 | 0,0 | 0,0 | 0,9 | 603,9 |
Juros incorridos líquido dos juros pagos | - | - | 251,7 | - | - | - | 251,7 | |||
Caixa e equivalentes de caixa em 30/06/2022 | - | - | (6.528,9) | - | - | - | - | - | (6.528,9) |
Dívida Líquida | - | - | (6.200,0) | 1.588,5 | 3.136,3 | 1.823,4 | 2.958,3 | 2.230,6 | 3.478,5 | 9.015,6 |
Em 30/06/2022
6.528,9
4.625,3
2.958,4
3.478,6
1.588,4
1.136,3
1.823,5
2.230,6
77,1
Caixa e aplicações financeiras
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 a 2032
Proforma após captações de julho/22
7.978,9
3.680,6
2.958,4
3.478,0
1.588,4
1.823,5
1.136,3
77,1
2.230,6
1.450,0
6.528,9
1.450,0
7.583,7
Caixa e aplicações financeiras
2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 a 2032
A Companhia encerrou o trimestre com R$6.528,9 milhões em caixa. Considerando as captações de julho de 2022, antecipadas para financiar a renovação e crescimento da frota, teríamos uma posição proforma de caixa de R$7.978,9 milhões.
12.4 – Ratios de dívida – R$ milhões
19.476,9
16.024,9
13.515,9
12.963,8
9.533,4
9.015,6
7.038,1
6.619,5
6.127,3
7.026,7
3.864,7
5.241,0
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2T22 |
Dívida líquida | Valor da frota |
SALDOS NO FINAL DO PERÍODO | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2T22 LTM |
Dívida líquida/Valor da frota (book value) | 55% | 55% | 49% | 47% | 44% | 46% |
Dívida líquida/EBITDA | 2,9x | 3,3x | 3,0x | 2,5x | 1,9x | 2,0x |
Dívida líquida/Patrimônio líquido | 1,5x | 1,7x | 1,2x | 1,0x | 0,9x | 1,1x |
EBITDA/Despesas financeiras líquidas | 4,2x | 4,3x | 5,4x | 6,6x | 11,5x | 5,9x |
REPASSE DE PREÇOS, MELHORA OPERACIONAL E CONTINUIDADE DO IMPACTO POSITIVO DO SEMINOVOS RESULTAM EM FORTE GERAÇÃO DE VALOR
14 – Dividendos e juros sobre capital próprio (JCP)
Os juros sobre o capital próprio de 2022 e dividendo complementar de 2021 foram aprovados como segue:
Natureza | Competência | Data da aprovação | Data da posição acionária | Data de pagamento | Valor (R$ milhões) | Valor por ação (em R$) | ||||
JCP | 2022 | 24/03/2022 | 29/03/2022 | 20/05/2022 | 110,3 | 0,146694 | ||||
Dividendo | 2021 | 26/04/2022 | 29/04/2022 | 20/05/2022 | 206,2 | 0,274130 | ||||
JCP | 2022 | 27/06/2022 | 30/06/2022 | 26/08/2022 | 131,6 | 0,174937 | ||||
Total | 448.0 |
(*) Em Assembleia Geral Ordinária realizada em 26 de abril de 2022, foi aprovado o pagamento de dividendos complementares no valor de R$206,2 milhões referente ao lucro líquido do exercício de 2021.
Os juros sobre o capital próprio de 2021 e dividendo complementar de 2020 foram aprovados como segue:
Natureza | Competência | Data da aprovação | Data da posição acionária | Data de pagamento | Valor (R$ milhões) | Valor por ação (em R$) |
JCP | 2021 | 24/03/2021 | 29/03/2021 | 21/05/2021 | 63,7 | 0,084795 |
Dividendo | 2020 | 27/04/2021 | 30/04/2021 | 21/05/2021 | 18,1 | 0,024111 |
JCP | 2021 | 24/06/2021 | 29/06/2021 | 20/08/2021 | 72,4 | 0,096195 |
JCP | 2021 | 24/09/2021 | 29/09/2021 | 22/11/2021 | 82,1 | 0,109203 |
JCP | 2021 | 14/12/2021 | 17/12/2021 | 11/02/2022 | 97,2 | 0,129163 |
Total | 333,5 |
Até 30 de junho de 2022, o volume médio diário negociado da RENT3 foi de R$372,8 milhões, 2,1% acima do volume médio diário negociado em 2021. Nosso programa de ADR nível I possuía 7.136.111 ADRs em 30/06/2022.
Volume médio diário até 30/06/2022
(R$ milhões)
330,6
36,5
29,5
36,0
65
365,0
2014
16 – Sustentabilidade
16 – Sustentabilidade
A liderança no mercado de mobilidade vem carregada de muita responsabilidade. Os avanços das nossas práticas em ESG no 2º trimestre mostram que estamos cada vez mais conectados com o propósito de construir o futuro da mobilidade sustentável.
Ambiental
• Publicamos em maio, o 5º Relatório de Sustentabilidade, que apresentou os resultados de nossa jornada em ESG ao longo de 2021. Seguindo boas práticas de mercado, evoluímos no relato, e além do padrão GRI adotado globalmente e dos indicadores SASB (reportados desde o ano passado), incluímos alguns dados correspondentes à gestão de emissões atmosféricas e riscos em mudanças climáticas, trazendo pela primeira vez informações no padrão TCFD (Task Force on Climate Related Financial Disclosure). Conteúdo disponível em: xxxxx://xx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxx-0/
• Fomos reconhecidos como Destaque na premiação “Melhores do ESG 2022” da Exame no setor de Transporte, Logística e Serviços Logísticos. Conquistamos, ainda, o 1º lugar no setor de serviços de mobilidade do prêmio “MERCO Responsabilidade ESG 2021” e 56ª posição no ranking geral.
• Lançado em março de 2022, o Neutraliza, adicional de locação para compensar as emissões de gases de efeito estufa durante a jornada do cliente, se consolida como um produto de baixo carbono aliado ao enfrentamento das mudanças climáticas, tendo taxas relevantes de conversão e de favorabilidade.
• Na frente de utilização de recursos de maneira eficiente, lançamos o produto Limpeza Garantida que visa trazer maior comodidade e conforto aos nossos clientes para que não se preocupem em lavar nossos veículos para devolvê-los. A iniciativa, reforça a nossa pauta sustentável, uma vez que a Localiza privilegia o uso da lavagem a seco, sempre que possível, que economiza mais de 90% de água em relação à lavagem convencional.
Seguimos focados na captura das melhores oportunidades para nosso negócio para que juntos alcancemos resultados extraordinários, gerando mais valor para nossos públicos de relacionamento e mitigando os impactos da nossa operação.
Social
• Como resultado das iniciativas do nosso programa de Diversidade e Inclusão, fomos reconhecidos como uma das empresas com as melhores práticas de inclusão para pessoas LGBTI+! A pesquisa, que está na sua 1ª edição no Brasil, foi realizada pela consultoria Mais Diversidade em parceria com a Human Rights Campaign Foundation (HRC) e o Fórum de Empresas e Direitos LGBTI+. A HRC Equidade BR é uma importante ferramenta de análise para que as empresas avaliem suas práticas e planejem melhorias e avanços. Nesse processo, a Localiza conquistou a nota 100.
• Neste trimestre, o Instituto Localiza acompanhou o desempenho dos 24 projetos selecionados pelo edital Juventude em Movimento e incorporou duas novas iniciativas para jovens em situação de vulnerabilidade social nas áreas de tecnologia e empreendedorismo. Destaque para o Crie impossível que envolveu 220 mil jovens de escolas públicas em uma aula inspiracional para o início de uma jornada de educação empreendedora. Foram também iniciados projetos em parceria com áreas internas da Localiza, com o oferecimento de capacitação técnica para comunidades próximas às unidades de negócio por nossos colaboradores, começando com o Garota Tecnológica em MG. No âmbito assistencial, o Instituto apoiou
iniciativas solidárias em Recife, em função das fortes chuvas que causaram danos na região. Por meio dos fundos do Idoso e da Infância e Adolescência, a Localiza apoiou dois projetos com escopo de capacitação voltada ao empreendedorismo. Por meio da campanha de doação de 1% da PLR, em que a Localiza aporta em dobro o valor doado pelos colaboradores, foram destinados R$ 340 mil para o projeto de capacitação de jovens da organização Xxxxxxx Xxxxxxx.
• Como parte das ações referentes ao “Maio Amarelo”, mês dedicado à conscientização para um trânsito mais seguro, disponibilizamos o Programa Verde Vida, nossa plataforma de educação gratuita e exclusiva para todos clientes e colaboradores da Localiza. A iniciativa inclui educação profissional, cursos livres, eventos e temáticas de segurança no trânsito, por meio de aulas online, treinamentos e conteúdos diversos.
17 – Resultado por divisão
17.1 – Tabela 1 – Aluguel de Carros – R$ milhões
RESULTADO DO ALUGUEL DE CARROS E FRANCHISING | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta do aluguel de carros e franchising, deduzida dos descontos e cancelamentos | 1.916,3 | 1.916,3 | 2.588,9 | 3.367,4 | 3.367,4 | 3.475,2 | 4.851,3 | 39,6% |
Impostos sobre receita(*) | (51,3) | (51,3) | (52,4) | (44,5) | (318,8) | (330,2) | (455,9) | 38,1% |
Receita líquida do aluguel de carros | 1.865,0 | 1.865,0 | 2.536,5 | 3.322,9 | 3.048,6 | 3.145,0 | 4.395,4 | 39,8% |
Custos do aluguel de carros e franchising | (935,3) | (879,6) | (1.187,7) | (1.484,5) | (1.112,0) | (1.124,3) | (1.406,9) | 25,1% |
Xxxxx xxxxx | 929,7 | 985,4 | 1.348,8 | 1.838,4 | 1.936,6 | 2.020,7 | 2.988,5 | 47,9% |
Despesas operacionais (SG&A) | (349,0) | (334,1) | (437,8) | (544,0) | (544,0) | (595,4) | (832,6) | 39,8% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | (24,2) | (24,2) | (27,1) | (31,1) | (108,8) | (120,7) | (142,6) | 18,1% |
Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 556,5 | 627,1 | 883,9 | 1.263,3 | 1.283,8 | 1.304,6 | 2.013,3 | 54,3% |
Despesas financeiras líquidas | (3,5) | (3,5) | (22,4) | (12,1) | (42,3) | (43,3) | (47,9) | 10,6% |
Imposto de renda | (124,6) | (140,1) | (219,5) | (284,9) | (282,0) | (348,7) | (583,2) | 67,2% |
Lucro líquido do período | 428,4 | 483,5 | 642,0 | 966,3 | 959,5 | 912,6 | 1.382,2 | 51,5% |
Margem líquida | 23,0% | 25,9% | 25,3% | 29,1% | 31,5% | 29,0% | 31,4% | 2,4 p.p. |
EBITDA | 580,7 | 651,3 | 911,0 | 1.294,4 | 1.392,6 | 1.425,3 | 2.155,9 | 51,3% |
Margem EBITDA | 31,1% | 34,9% | 35,9% | 39,0% | 45,7% | 45,3% | 49,0% | 3,7 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. |
2.109,5 | 2.922,6 | 38,5% |
(199,6) | (273,3) | 36,9% |
1.909,9 | 2.649,3 | 38,7% |
(753,4) | (793,5) | 5,3% |
1.156,5 | 1.855,8 | 60,5% |
(376,9) | (368,3) | -2,3% |
(66,4) | (81,8) | 23,2% |
713,2 | 1.405,7 | 97,1% |
(23,5) | (30,1) | 28,1% |
(200,5) | (382,9) | 91,0% |
489,2 | 992,7 | 102,9% |
25,6% | 37,5% | 11,9 p.p. |
779,6 | 1.487,5 | 90,8% |
40,8% | 56,1% | 15,3 p.p. |
2T21 | 2T22 | Var. |
1.027,2 | 1.459,1 | 42,0% |
(96,6) | (137,5) | 42,3% |
930,6 | 1.321,6 | 42,0% |
(390,8) | (405,7) | 3,8% |
539,8 | 915,9 | 69,7% |
(180,2) | (185,9) | 3,2% |
(33,7) | (40,5) | 20,2% |
325,9 | 689,5 | 111,6% |
(11,2) | (15,5) | 38,4% |
(89,3) | (182,2) | 104,0% |
225,4 | 491,8 | 118,2% |
24,2% | 37,2% | 13,0 p.p. |
359,6 | 730,0 | 103,0% |
38,6% | 55,2% | 16,6 p.p. |
RESULTADO DE SEMINOVOS | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta, deduzida dos descontos e cancelamentos | 2.990,0 | 2.990,0 | 3.919,2 | 5.479,6 | 5.479,6 | 5.150,7 | 4.413,3 | -14,3% |
Impostos sobre receita | (4,9) | (4,9) | (7,4) | (13,8) | (13,8) | (10,0) | (5,2) | -48,0% |
Receita líquida | 2.985,1 | 2.985,1 | 3.911,8 | 5.465,8 | 5.465,8 | 5.140,7 | 4.408,1 | -14,3% |
Custo depreciado carros vendidos (book value) e preparação para venda | (2.603,2) | (2.603,2) | (3.542,5) | (5.040,5) | (5.037,8) | (4.629,7) | (3.416,2) | -26,2% |
Xxxxx xxxxx | 381,9 | 381,9 | 369,3 | 425,3 | 428,0 | 511,0 | 991,9 | 94,1% |
Despesas operacionais (SG&A) | (220,0) | (220,0) | (269,6) | (349,4) | (300,2) | (316,1) | (360,7) | 14,1% |
Depreciação de carros | (117,7) | (117,7) | (131,7) | (332,8) | (332,8) | (342,6) | (183,7) | -46,4% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | (9,7) | (9,7) | (10,2) | (8,4) | (50,5) | (54,3) | (56,1) | 3,3% |
Lucro (prejuízo) operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 34,5 | 34,5 | (42,2) | (265,3) | (255,5) | (202,0) | 391,4 | -293,8% |
Despesas financeiras líquidas | (229,9) | (229,9) | (266,5) | (247,7) | (264,5) | (261,9) | (212,3) | -18,9% |
Imposto de renda | 43,9 | 43,9 | 77,5 | 116,8 | 115,8 | 158,7 | (54,6) | -134,4% |
Lucro líquido (prejuízo) do período | (151,5) | (151,5) | (231,2) | (396,2) | (404,2) | (305,2) | 124,5 | -140,8% |
Margem líquida | -5,1% | -5,1% | -5,9% | -7,2% | -7,4% | -5,9% | 2,8% | 8,7 p.p. |
EBITDA | 161,9 | 161,9 | 99,7 | 75,9 | 127,8 | 194,9 | 631,2 | 223,9% |
Margem EBITDA | 5,4% | 5,4% | 2,5% | 1,4% | 2,3% | 3,8% | 14,3% | 10,5 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. |
2.574,1 | 1.922,0 | -25,3% |
(2,9) | (2,3) | -20,7% |
2.571,2 | 1.919,7 | -25,3% |
(2.034,2) | (1.530,1) | -24,8% |
537,0 | 389,6 | -27,4% |
(188,9) | (165,4) | -12,4% |
(54,8) | (244,1) | 345,4% |
(28,4) | (25,3) | -10,9% |
264,9 | (45,2) | -117,1% |
(35,9) | (353,5) | 884,7% |
(67,5) | 110,9 | -264,3% |
161,5 | (287,8) | -278,2% |
6,3% | -15,0% | -21,3 p.p. |
348,1 | 224,2 | -35,6% |
13,5% | 11,7% | -1,8 p.p. |
2T21 | 2T22 | Var. |
1.239,4 | 1.108,9 | -10,5% |
(1,4) | (1,3) | -7,1% |
1.238,0 | 1.107,6 | -10,5% |
(979,6) | (893,6) | -8,8% |
258,4 | 214,0 | -17,2% |
(84,5) | (97,0) | 14,8% |
(28,8) | (139,2) | 383,3% |
(14,3) | (12,4) | -13,3% |
130,8 | (34,6) | -126,5% |
(27,4) | (191,7) | 599,6% |
(30,2) | 61,7 | -304,3% |
73,2 | (164,6) | -324,9% |
5,9% | -14,9% | -20,8 p.p. |
173,9 | 117,0 | -32,7% |
14,0% | 10,6% | -3,4 p.p. |
TOTAL DO ALUGUEL DE CARROS E FRANCHISING | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta do aluguel de carros e franchising, deduzida dos descontos e cancelamentos | 1.916,3 | 1.898,7 | 2.588,9 | 3.367,4 | 3.367,4 | 3.475,2 | 4.851,3 | 39,6% |
Receita bruta da venda dos carros, deduzida dos descontos e cancelamentos | 2.990,0 | 2.990,0 | 3.919,2 | 5.479,6 | 5.479,6 | 5.150,7 | 4.413,3 | -14,3% |
Receita bruta total | 4.906,3 | 4.888,7 | 6.508,1 | 8.847,0 | 8.847,0 | 8.625,9 | 9.264,6 | 7,4% |
Impostos sobre receita | ||||||||
Aluguel de carros e franchising(*) | (51,3) | (50,2) | (52,4) | (44,5) | (318,8) | (330,2) | (455,9) | 38,1% |
Venda dos carros para renovação da frota | (4,9) | (4,9) | (7,4) | (13,8) | (13,8) | (10,0) | (5,2) | -48,0% |
Receita líquida do aluguel de carros | 1.865,0 | 1.848,5 | 2.536,5 | 3.322,9 | 3.048,6 | 3.145,0 | 4.395,4 | 39,8% |
Receita líquida de venda dos carros p/ renovação da frota | 2.985,1 | 2.985,1 | 3.911,8 | 5.465,8 | 5.465,8 | 5.140,7 | 4.408,1 | -14,3% |
Receita líquida total Custos diretos Aluguel de carros Venda dos carros para renovação da frota (book value) | 4.850,1 (935,3) (2.603,2) | 4.833,6 (870,7) (2.603,2) | 6.448,3 (1.187,7) (3.542,5) | 8.788,7 (1.484,5) (5.040,5) | 8.514,4 (1.112,0) (5.037,8) | 8.285,7 (1.124,3) (4.629,7) | 8.803,5 (1.406,9) (3.416,2) | 6,2% 25,1% -26,2% |
Xxxxx xxxxx | 1.311,6 | 1.359,7 | 1.718,1 | 2.263,7 | 2.364,6 | 2.531,7 | 3.980,4 | 57,2% |
Despesas operacionais (SG&A) | ||||||||
Aluguel de carros | (349,0) | (332,3) | (437,8) | (544,0) | (544,0) | (595,4) | (832,6) | 39,8% |
Venda dos carros para renovação da frota | (220,0) | (220,0) | (269,6) | (349,4) | (300,2) | (316,1) | (360,7) | 14,1% |
Depreciação de carros | (117,7) | (117,7) | (131,7) | (332,8) | (332,8) | (342,6) | (183,7) | -46,4% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | ||||||||
Aluguel de carros | (24,2) | (23,6) | (27,1) | (31,1) | (108,8) | (120,7) | (142,6) | 18,1% |
Venda dos carros para renovação da frota | (9,7) | (9,7) | (10,2) | (8,4) | (50,5) | (54,3) | (56,1) | 3,3% |
Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 591,0 | 656,4 | 841,7 | 998,0 | 1.028,3 | 1.102,6 | 2.404,7 | 118,1% |
Despesas financeiras líquidas | (233,4) | (235,2) | (288,9) | (259,8) | (306,8) | (305,2) | (260,2) | -14,7% |
Imposto de renda | (80,7) | (95,0) | (142,0) | (168,1) | (166,2) | (190,0) | (637,8) | 235,7% |
Lucro líquido do período | 276,9 | 326,2 | 410,8 | 570,1 | 555,3 | 607,4 | 1.506,7 | 148,1% |
Margem líquida | 5,7% | 6,7% | 6,4% | 6,5% | 6,5% | 7,3% | 17,1% | 9,8 p.p. |
EBITDA | 742,6 | 807,4 | 1.010,7 | 1.370,3 | 1.520,4 | 1.620,2 | 2.787,1 | 72,0% |
Xxxxxx xx XXXXXX | 15,3% | 16,7% | 15,7% | 15,6% | 17,9% | 19,6% | 31,7% | 12,1 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. |
2.109,5 | 2.922,6 | 38,5% |
2.574,1 | 1.922,0 | -25,3% |
4.683,6 | 4.844,6 | 3,4% |
(199,6) | (273,3) | 36,9% |
(2,9) | (2,3) | -20,7% |
1.909,9 | 2.649,3 | 38,7% |
2.571,2 | 1.919,7 | -25,3% |
4.481,1 | 4.569,0 | 2,0% |
(753,4) | (793,5) | 5,3% |
(2.034,2) | (1.530,1) | -24,8% |
1.693,5 | 2.245,4 | 32,6% |
(376,9) | (368,3) | -2,3% |
(188,9) | (165,4) | -12,4% |
(54,8) | (244,1) | 345,4% |
(66,4) | (81,8) | 23,2% |
(28,4) | (25,3) | -10,9% |
978,1 | 1.360,5 | 39,1% |
(59,4) | (383,6) | 545,8% |
(268,0) | (272,0) | 1,5% |
650,7 | 704,9 | 8,3% |
14,5% | 15,4% | 0,9 p.p. |
1.127,7 | 1.711,7 | 51,8% |
25,2% | 37,5% | 12,3 p.p. |
2T21 | 2T22 | Var. |
1.027,2 | 1.459,1 | 42,0% |
1.239,4 | 1.108,9 | -10,5% |
2.266,6 | 2.568,0 | 13,3% |
(96,6) | (137,5) | 42,3% |
(1,4) | (1,3) | -7,1% |
930,6 | 1.321,6 | 42,0% |
1.238,0 | 1.107,6 | -10,5% |
2.168,6 | 2.429,2 | 12,0% |
(390,8) | (405,7) | 3,8% |
(979,6) | (893,6) | -8,8% |
798,2 | 1.129,9 | 41,6% |
(180,2) | (185,9) | 3,2% |
(84,5) | (97,0) | 14,8% |
(28,8) | (139,2) | 383,3% |
(33,7) | (40,5) | 20,2% |
(14,3) | (12,4) | -13,3% |
456,7 | 654,9 | 43,4% |
(38,6) | (207,2) | 436,8% |
(119,5) | (120,5) | 0,8% |
298,6 | 327,2 | 9,6% |
13,8% | 13,5% | -0,3 p.p. |
533,5 | 847,0 | 58,8% |
24,6% | 34,9% | 10,3 p.p. |
DADOS OPERACIONAIS ALUGUEL DE CARROS | 2017 | 2017 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. | 1S21 | 1S22 | Var. | 2T21 | 2T22 | Var. | ||
Frota média operacional | 94.194 | 94.194 | 130.058 | 173.649 | 173.649 | 200.742 | 195.242 | -2,7% | 193.931 | 206.749 | 6,6% | 190.882 | 208.127 | 9,0% | ||
Frota média alugada | 69.762 | 69.762 | 97.245 | 128.718 | 128.718 | 140.151 | 151.686 | 8,2% | 146.921 | 158.298 | 7,7% | 140.375 | 159.216 | 13,4% | ||
Idade média da frota (em meses) | 6,5 | 6,5 | 7,2 | 7,0 | 7,0 | 10,0 | 13,9 | 39,0% | 13,0 | 17,1 | 31,5% | 13,4 | 17,4 | 29,9% | ||
Frota no final do período | 135.578 | 135.578 | 177.672 | 238.174 | 238.174 | 216.334 | 216.293 | 0,0% | 208.520 | 235.000 | 12,7% | 208.520 | 235.000 | 12,7% | ||
Número de diárias - em milhares (líquido de sublocação) | 25.263,6 | 25.263,6 | 35.284,5 | 46.745,9 | 46.745,9 | 50.446,5 | 53.756,6 | 6,6% | 25.772,4 | 27.820,3 | 7,9% | 12.376,4 | 14.064,3 | 13,6% | ||
Diária média por carro (R$) | 75,16 | 75,16 | 72,86 | 71,57 | 71,57 | 68,52 | 89,71 | 30,9% | 81,36 | 104,40 | 28,3% | 82,53 | 103,12 | 24,9% | ||
Depreciação média por carro anualizada (R$) | 1.250,1 | 1.250,1 | 1.012,4 | 1.917,6 | 1.917,6 | 1.706,8 | 941,1 | -44,9% | 564,7 | 2.361,6 | 318,2% | 603,0 | 2.675,3 | 343,7% | ||
Taxa de utilização (não considera carros em ativação e desativação no cálculo) | 78,6% | 78,6% | 79,6% | 79,1% | 79,1% | 73,5% | 79,8% | 6,3 p.p. | 78,1% | 79,1% | 1,0 p.p. | 75,9% | 79,7% | 3,8 p.p. | ||
Número de carros comprados | 114.966 | 114.966 | 139.273 | 192.292 | 192.292 | 92.801 | 83.382 | -10,1% | 42.554 | 46.017 | 8,1% | 24.169 | 31.228 | 29,2% | ||
Número de carros vendidos | 76.901 | 76.901 | 94.945 | 128.677 | 128.677 | 113.346 | 76.906 | -32,1% | 47.552 | 26.482 | -44,3% | 22.461 | 15.287 | -31,9% | ||
Idade média dos carros vendidos (em meses) | 14,3 | 14,3 | 14,7 | 15,2 | 15,2 | 16,9 | 21,9 | 29,6% | 19,6 | 27,7 | 41,4% | 20,6 | 28,4 | 37,6% | ||
Frota média | 107.997 | 107.997 | 150.045 | 201.791 | 201.791 | 221.895 | 209.172 | -5,7% | 207.599 | 221.981 | 6,9% | 205.993 | 226.585 | 10,0% | ||
Valor médio da frota - R$/milhões | 4.100,6 | 4.100,6 | 6.005,7 | 8.652,7 | 8.652,7 | 9.951,6 | 10.592,7 | 6,4% | 10.078,1 | 12.876,2 | 27,8% | 10.195,4 | 13.544,1 | 32,8% | ||
Valor médio por carro no período - R$/mil | 38,0 | 38,0 | 40,0 | 42,9 | 42,9 | 44,8 | 50,6 | 12,9% | 48,5 | 58,0 | 19,6% | 49,5 | 59,8 | 20,8% |
(*) No 4T19 foi realizada a reclassificação de PIS e COFINS que eram contabilizados como créditos na linha de impostos sobre a receita de aluguel e passaram a ser lançados na linha de custos de aluguel.
17.2 – Tabela 2 – Gestão de Frotas – R$ milhões
RESULTADO DA GESTÃO DE FROTAS | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta da gestão de frotas, deduzida dos descontos e cancelamentos | 757,4 | 757,4 | 857,8 | 1.039,1 | 1.039,1 | 1.163,7 | 1.325,2 | 13,9% |
Impostos sobre receita (*) | (15,3) | (15,3) | (9,0) | (15,2) | (98,8) | (110,2) | (127,3) | 15,5% |
Receita líquida da gestão de frotas | 742,1 | 742,1 | 848,8 | 1.023,9 | 940,3 | 1.053,5 | 1.197,9 | 13,7% |
Custos da gestão de frotas | (220,4) | (220,1) | (245,9) | (304,1) | (220,5) | (221,5) | (315,6) | 42,5% |
Xxxxx xxxxx | 521,7 | 522,0 | 602,9 | 719,8 | 719,8 | 832,0 | 882,3 | 6,0% |
Despesas operacionais (SG&A) | (65,4) | (62,3) | (59,6) | (83,6) | (83,2) | (69,7) | (141,2) | 102,6% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | (3,5) | (3,5) | (4,9) | (5,3) | (5,7) | (8,4) | (8,3) | -1,2% |
Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 452,8 | 456,2 | 538,4 | 630,9 | 630,9 | 753,9 | 732,8 | -2,8% |
Despesas financeiras líquidas | (1,6) | (1,6) | (0,5) | (0,6) | (0,7) | (0,5) | (0,5) | 0,0% |
Imposto de renda | (102,8) | (103,6) | (136,5) | (143,5) | (140,3) | (228,1) | (213,6) | -6,4% |
Lucro líquido do período | 348,4 | 351,0 | 401,4 | 486,8 | 489,9 | 525,3 | 518,7 | -1,3% |
Margem líquida | 46,9% | 47,3% | 47,3% | 47,5% | 52,1% | 49,9% | 43,3% | -6,6 p.p. |
EBITDA | 456,3 | 459,7 | 543,3 | 636,2 | 636,6 | 762,3 | 741,1 | -2,8% |
Margem EBITDA | 61,5% | 61,9% | 64,0% | 62,1% | 67,7% | 72,4% | 61,9% | -10,5 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. |
638,1 | 801,1 | 25,5% |
(61,1) | (77,9) | 27,5% |
577,0 | 723,2 | 25,3% |
(146,4) | (198,4) | 35,5% |
430,6 | 524,8 | 21,9% |
(56,9) | (78,8) | 38,5% |
(3,8) | (4,5) | 18,4% |
369,9 | 441,5 | 19,4% |
(0,2) | (0,8) | 300,0% |
(107,7) | (123,5) | 14,7% |
262,0 | 317,2 | 21,1% |
45,4% | 43,9% | -1,5 p.p. |
373,7 | 446,0 | 19,3% |
64,8% | 61,7% | -3,1 p.p. |
2T21 | 2T22 | Var. |
327,5 | 418,5 | 27,8% |
(31,4) | (40,2) | 28,0% |
296,1 | 378,3 | 27,8% |
(71,4) | (110,4) | 54,6% |
224,7 | 267,9 | 19,2% |
(29,7) | (42,7) | 43,8% |
(1,9) | (2,3) | 21,1% |
193,1 | 222,9 | 15,4% |
(0,1) | (0,5) | 400,0% |
(55,2) | (61,0) | 10,5% |
137,8 | 161,4 | 17,1% |
46,5% | 42,7% | -3,8 p.p. |
195,0 | 225,2 | 15,5% |
65,9% | 59,5% | -6,4 p.p. |
RESULTADO DE SEMINOVOS | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta, deduzida dos descontos e cancelamentos | 466,5 | 466,5 | 599,5 | 742,4 | 742,4 | 969,2 | 900,7 | -7,1% |
Impostos sobre receita | (0,4) | (0,4) | (0,9) | (1,5) | (1,5) | (0,8) | (0,8) | 0,0% |
Receita líquida | 466,1 | 466,1 | 598,6 | 740,9 | 740,9 | 968,4 | 899,9 | -7,1% |
Custo depreciado carros vendidos (book value) e preparação para venda | (392,1) | (392,1) | (525,9) | (650,2) | (650,1) | (832,0) | (659,3) | -20,8% |
Xxxxx xxxxx | 74,0 | 74,0 | 72,7 | 90,7 | 90,8 | 136,4 | 240,6 | 76,4% |
Despesas operacionais (SG&A) | (32,7) | (32,7) | (36,6) | (41,4) | (35,0) | (50,8) | (71,2) | 40,2% |
Depreciação de carros | (114,3) | (114,3) | (159,9) | (218,7) | (218,7) | (130,4) | (71,4) | -45,2% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | (1,7) | (1,7) | (1,7) | (1,5) | (6,7) | (10,0) | (11,4) | 14,0% |
Lucro (prejuízo) operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | (74,7) | (74,7) | (125,5) | (170,9) | (169,6) | (54,8) | 86,6 | -258,0% |
Despesas financeiras líquidas | (80,0) | (80,0) | (79,6) | (100,2) | (102,3) | (68,7) | (60,2) | -12,4% |
Imposto de renda | 35,1 | 35,1 | 52,0 | 61,7 | 60,6 | 39,0 | (8,0) | -120,5% |
Lucro líquido (prejuízo) do período | (119,6) | (119,6) | (153,1) | (209,4) | (211,3) | (84,5) | 18,4 | -121,8% |
Xxxxxx xxxxxxx | -25,7% | -25,7% | -25,6% | -28,3% | -28,5% | -8,7% | 2,0% | 10,7 p.p. |
EBITDA | 41,3 | 41,3 | 36,1 | 49,3 | 55,8 | 85,6 | 169,4 | 97,9% |
Margem EBITDA | 8,9% | 8,9% | 6,0% | 6,7% | 7,5% | 8,8% | 18,8% | 10,0 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. |
435,1 | 469,4 | 7,9% |
(0,4) | (0,5) | 25,0% |
434,7 | 468,9 | 7,9% |
(332,1) | (325,1) | -2,1% |
102,6 | 143,8 | 40,2% |
(28,4) | (45,4) | 59,9% |
(35,9) | (48,2) | 34,3% |
(4,6) | (7,7) | 67,4% |
33,7 | 42,5 | 26,1% |
(8,6) | (108,9) | 1166,3% |
(7,4) | 18,4 | -348,6% |
17,7 | (48,0) | -371,2% |
4,1% | -10,2% | -14,3 p.p. |
74,2 | 98,4 | 32,6% |
17,1% | 21,0% | 3,9 p.p. |
2T21 | 2T22 | Var. |
231,2 | 242,2 | 4,8% |
(0,2) | (0,3) | 50,0% |
231,0 | 241,9 | 4,7% |
(175,0) | (170,5) | -2,6% |
56,0 | 71,4 | 27,5% |
(14,7) | (26,4) | 79,6% |
(15,3) | (26,3) | 71,9% |
(2,4) | (4,0) | 66,7% |
23,6 | 14,7 | -37,7% |
(7,2) | (58,6) | 713,9% |
(4,8) | 12,0 | -350,0% |
11,6 | (31,9) | -375,0% |
5,0% | -13,2% | -18,2 p.p. |
41,3 | 45,0 | 9,0% |
17,9% | 18,6% | 0,7 p.p. |
RESULTADO DA GESTÃO DE FROTAS | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta da gestão de frotas, deduzida dos descontos e cancelamentos | 757,4 | 757,4 | 857,8 | 1.039,1 | 1.039,1 | 1.163,7 | 1.325,2 | 13,9% |
Receita bruta da venda dos carros, deduzida dos descontos e cancelamentos | 466,5 | 466,5 | 599,5 | 742,4 | 742,4 | 969,2 | 900,7 | -7,1% |
Receita bruta total | 1.223,9 | 1.223,9 | 1.457,3 | 1.781,5 | 1.781,5 | 2.132,9 | 2.225,9 | 4,4% |
Impostos sobre receita | ||||||||
Gestão de frotas (*) | (15,3) | (15,3) | (9,0) | (15,2) | (98,8) | (110,2) | (127,3) | 15,5% |
Venda dos carros para renovação da frota | (0,4) | (0,4) | (0,9) | (1,5) | (1,5) | (0,8) | (0,8) | 0,0% |
Receita líquida da gestão de frotas | 742,1 | 742,1 | 848,8 | 1.023,9 | 940,3 | 1.053,5 | 1.197,9 | 13,7% |
Receita líquida de venda dos carros p/ renovação da frota | 466,1 | 466,1 | 598,6 | 740,9 | 740,9 | 968,4 | 899,9 | -7,1% |
Receita líquida total Custos diretos Gestão de frotas Venda dos carros para renovação da frota (book value) | 1.208,2 (220,4) (392,1) | 1.208,2 (220,1) (392,1) | 1.447,4 (245,9) (525,9) | 1.764,8 (304,1) (650,2) | 1.681,2 (220,5) (650,1) | 2.021,9 (221,5) (832,0) | 2.097,8 (315,6) (659,3) | 3,8% 42,5% -20,8% |
Xxxxx xxxxx | 595,7 | 596,0 | 675,6 | 810,5 | 810,6 | 968,4 | 1.122,9 | 16,0% |
Despesas operacionais (SG&A) | ||||||||
Gestão de frotas | (65,4) | (62,3) | (59,6) | (83,6) | (83,2) | (69,7) | (141,2) | 102,6% |
Venda dos carros para renovação da frota | (32,7) | (32,7) | (36,6) | (41,4) | (35,0) | (50,8) | (71,2) | 40,2% |
Depreciação de carros | (114,3) | (114,3) | (159,9) | (218,7) | (218,7) | (130,4) | (71,4) | -45,2% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | ||||||||
Gestão de frotas | (3,5) | (3,5) | (4,9) | (5,3) | (5,7) | (8,4) | (8,3) | -1,2% |
Venda dos carros para renovação da frota | (1,7) | (1,7) | (1,7) | (1,5) | (6,7) | (10,0) | (11,4) | 14,0% |
Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 378,1 | 381,5 | 412,9 | 460,0 | 461,3 | 699,1 | 819,4 | 17,2% |
Despesas financeiras líquidas | (81,6) | (81,6) | (80,1) | (100,8) | (103,0) | (69,2) | (60,7) | -12,3% |
Imposto de renda | (67,7) | (68,5) | (84,5) | (81,8) | (79,7) | (189,1) | (221,6) | 17,2% |
Lucro líquido do período | 228,8 | 231,4 | 248,3 | 277,4 | 278,6 | 440,8 | 537,1 | 21,8% |
Margem líquida | 18,9% | 19,2% | 17,2% | 15,7% | 16,6% | 21,8% | 25,6% | 3,8 p.p. |
EBITDA | 497,6 | 501,0 | 579,4 | 685,5 | 692,4 | 847,9 | 910,5 | 7,4% |
Margem de EBITDA | 41,2% | 41,5% | 40,0% | 38,8% | 41,2% | 41,9% | 43,4% | 1,5 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. |
638,1 | 801,1 | 25,5% |
435,1 | 469,4 | 7,9% |
1.073,2 | 1.270,5 | 18,4% |
(61,1) | (77,9) | 27,5% |
(0,4) | (0,5) | 25,0% |
577,0 | 723,2 | 25,3% |
434,7 | 468,9 | 7,9% |
1.011,7 | 1.192,1 | 17,8% |
(146,4) | (198,4) | 35,5% |
(332,1) | (325,1) | -2,1% |
533,2 | 668,6 | 25,4% |
(56,9) | (78,8) | 38,5% |
(28,4) | (45,4) | 59,9% |
(35,9) | (48,2) | 34,3% |
(3,8) | (4,5) | 18,4% |
(4,6) | (7,7) | 67,4% |
403,6 | 484,0 | 19,9% |
(8,8) | (109,7) | 1146,6% |
(115,1) | (105,1) | -8,7% |
279,7 | 269,2 | -3,8% |
27,6% | 22,6% | -5,0 p.p. |
447,9 | 544,4 | 21,5% |
44,3% | 45,7% | 1,4 p.p. |
2T21 | 2T22 | Var. |
327,5 | 418,5 | 27,8% |
231,2 | 242,2 | 4,8% |
558,7 | 660,7 | 18,3% |
(31,4) | (40,2) | 28,0% |
(0,2) | (0,3) | 50,0% |
296,1 | 378,3 | 27,8% |
231,0 | 241,9 | 4,7% |
527,1 | 620,2 | 17,7% |
(71,4) | (110,4) | 54,6% |
(175,0) | (170,5) | -2,6% |
280,7 | 339,3 | 20,9% |
(29,7) | (42,7) | 43,8% |
(14,7) | (26,4) | 79,6% |
(15,3) | (26,3) | 71,9% |
(1,9) | (2,3) | 21,1% |
(2,4) | (4,0) | 66,7% |
216,7 | 237,6 | 9,6% |
(7,3) | (59,1) | 709,6% |
(60,0) | (49,0) | -18,3% |
149,4 | 129,5 | -13,3% |
28,3% | 20,9% | -7,4 p.p. |
236,3 | 270,2 | 14,3% |
44,8% | 43,6% | -1,2 p.p. |
DADOS OPERACIONAIS | 2017 | 2017 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Frota média operacional | 36.804 | 36.804 | 44.404 | 55.726 | 55.726 | 59.801 | 61.962 | 3,6% |
Frota média alugada total | 35.424 | 35.424 | 42.321 | 53.029 | 53.029 | 59.244 | 63.493 | 7,2% |
Frota média alugada própria | 35.424 | 35.424 | 42.321 | 53.029 | 53.029 | 57.706 | 60.133 | 4,2% |
Frota média alugada - sublocação Aluguel de Carros | - | - | - | - | - | 1.538 | 3.360 | 118,5% |
Idade média da frota (em meses) | 18,1 | 18,1 | 15,1 | 15,1 | 15,1 | 17,4 | 20,3 | 16,7% |
Frota no final do período | ||||||||
Gestão de Frotas | 44.877 | 44.877 | 54.430 | 68.957 | 68.957 | 61.657 | 73.503 | 19,2% |
Gerenciamento de Frotas | 94 | 94 | 57 | 32 | 32 | 105 | 57 | -45,7% |
Número de diárias - em milhares | 12.752,7 | 12.752,7 | 15.235,7 | 19.090,5 | 19.090,5 | 21.328,0 | 22.857,3 | 7,2% |
Diária média por carro (R$) | 58,77 | 58,77 | 55,62 | 53,92 | 53,92 | 53,81 | 57,49 | 6,8% |
Depreciação média por carro anualizada (R$) Taxa de utilização (não considera carros em ativação e desativação no cálculo) (**)(***) | 3.104,3 98,2% | 3.104,3 98,2% | 3.601,1 96,8% | 3.923,4 96,6% | 3.923,4 96,6% | 2.178,9 97,4% | 1.152,7 98,0% | -47,1% 0,6 p.p. |
Número de carros comprados | 20.286 | 20.286 | 26.148 | 31.242 | 31.242 | 16.578 | 28.128 | 69,7% |
Número de carros vendidos | 13.653 | 13.653 | 16.334 | 19.238 | 19.238 | 22.144 | 15.939 | -28,0% |
Idade média dos carros vendidos (em meses) | 31,8 | 31,8 | 31,2 | 28,6 | 28,6 | 28,9 | 31,8 | 10,0% |
Frota média | 39.605 | 39.605 | 48.776 | 61.374 | 61.374 | 63.919 | 66.451 | 4,0% |
Valor médio da frota - R$/milhões | 1.482,5 | 1.482,5 | 1.943,1 | 2.520,6 | 2.520,6 | 2.812,1 | 3.370,7 | 19,9% |
Valor médio por carro no período - R$/mil | 37,4 | 37,4 | 39,8 | 41,1 | 41,1 | 44,0 | 50,7 | 15,2% |
1S21 | 1S22 | Var. | 2T21 | 2T22 | Var. | |
60.478 | 69.623 | 15,1% | 61.832 | 70.993 | 14,8% | |
62.500 | 69.697 | 11,5% | 63.774 | 70.854 | 11,1% | |
59.007 | 66.684 | 13,0% | 60.324 | 67.914 | 12,6% | |
3.493 | 3.013 | - | 3.450 | 2.940 | -14,8% | |
19,8 | 21,3 | 7,6% | 20,0 | 21,3 | 6,5% | |
65.822 | 80.137 | 21,7% | 65.822 | 80.137 | 21,7% | |
84 | 47 | -44,0% | 84 | 47 | -44,0% | |
11.249,9 | 12.545,5 | 11,5% | 5.739,6 | 6.376,9 | 11,1% | |
56,09 | 62,93 | 12,2% | 57,05 | 64,77 | 13,5% | |
1.187,0 | 1.383,5 | 16,6% | 989,9 | 1.482,1 | 49,7% | |
98,5% | 96,8% | -1,7 p.p. | 98,4% | 96,8% | -1,6 p.p. | |
12.459 | 13.825 | 11,0% | 4.484 | 9.934 | 121,5% | |
8.123 | 6.936 | -14,6% | 4.182 | 3.575 | -14,5% | |
30,2 | 35,7 | 18,2% | 30,3 | 37,1 | 22,4% | |
64.743 | 75.719 | 17,0% | 65.745 | 77.938 | 18,5% | |
3.103,0 | 4.481,7 | 44,4% | 3.208,7 | 4.742,0 | 47,8% | |
47,9 | 59,2 | 23,6% | 48,8 | 60,8 | 24,6% |
(*) No 4T19 foi realizada a reclassificação de PIS e COFINS que eram contabilizados como créditos na linha de impostos sobre a receita de aluguel e passaram a ser lançados na linha de custos de aluguel. (**) A taxa de utilização de 2015 foi cálculada apenas com base no 4º trimestre de 2015.
(***) Não inclui frota sublocada do Aluguel de Carros
17.3 – Tabela 3 – Resultado Consolidado – R$ milhões
RESULTADO CONSOLIDADO | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Receita bruta de aluguel de carros e franchising, deduzida dos descontos e cancelamentos | 1.916,3 | 1.916,3 | 2.588,9 | 3.367,4 | 3.367,4 | 3.475,2 | 4.851,3 | 39,6% |
Receita bruta de gestão de frotas, deduzida dos descontos e cancelamentos | 757,4 | 757,4 | 857,8 | 1.039,1 | 1.039,1 | 1.163,7 | 1.325,2 | 13,9% |
Total da receita bruta de aluguel de carros, gestão de frotas e franchising | 2.673,7 | 2.673,7 | 3.446,7 | 4.406,5 | 4.406,5 | 4.638,9 | 6.176,5 | 33,1% |
Impostos sobre receita de aluguel de carros, gestão de frotas e franchising (*) | (66,6) | (66,6) | (61,4) | (59,7) | (417,6) | (440,4) | (583,2) | 32,4% |
Receita líquida de aluguel de carros, gestão de frotas e franchising Receita bruta de venda dos carros, deduzida dos descontos e cancelamentos Venda dos carros p/ renovação da frota - aluguel de carros Venda dos carros p/ renovação da frota - gestão de frotas | 2.607,1 2.990,0 466,5 | 2.607,1 2.990,0 466,5 | 3.385,3 3.919,2 599,5 | 4.346,8 5.479,6 742,4 | 3.988,9 5.479,6 742,4 | 4.198,5 5.150,7 969,2 | 5.593,3 4.413,3 900,7 | 33,2% -14,3% -7,1% |
Total da receita bruta de venda dos carros p/ renovação da frota | 3.456,5 | 3.456,5 | 4.518,7 | 6.222,0 | 6.222,0 | 6.119,9 | 5.314,0 | -13,2% |
Impostos sobre receita de venda dos carros p/ renovação da frota | (5,3) | (5,3) | (8,3) | (15,3) | (15,3) | (10,8) | (6,0) | -44,4% |
Receita líquida de venda dos carros p/ renovação da frota | 3.451,2 | 3.451,2 | 4.510,4 | 6.206,7 | 6.206,7 | 6.109,1 | 5.308,0 | -13,1% |
Total da receita líquida | 6.058,3 | 6.058,3 | 7.895,7 | 10.553,5 | 10.195,6 | 10.307,6 | 10.901,3 | 5,8% |
Custos diretos e despesas Aluguel de carros e franchising Gestão de frotas | (935,3) (220,4) | (879,6) (220,1) | (1.187,7) (245,9) | (1.484,5) (304,1) | (1.112,0) (220,5) | (1.124,3) (221,5) | (1.406,9) (315,6) | 25,1% 42,5% |
Total aluguel de carros, gestão de frotas e franchising | (1.155,7) | (1.099,7) | (1.433,6) | (1.788,6) | (1.332,5) | (1.345,8) | (1.722,5) | 28,0% |
Venda dos carros para renovação da frota - aluguel de carros | (2.603,2) | (2.603,2) | (3.542,5) | (5.040,5) | (5.037,8) | (4.629,7) | (3.416,2) | -26,2% |
Venda dos carros para renovação da frota - gestão de frotas | (392,1) | (392,1) | (525,9) | (650,2) | (650,1) | (832,0) | (659,3) | -20,8% |
Total venda dos carros p/ renovação da frota (book value) e preparação para venda | (2.995,3) | (2.995,3) | (4.068,4) | (5.690,7) | (5.687,9) | (5.461,7) | (4.075,5) | -25,4% |
Total custos | (4.151,0) | (4.095,0) | (5.502,0) | (7.479,3) | (7.020,4) | (6.807,5) | (5.798,0) | -14,8% |
Xxxxx xxxxx | 1.907,3 | 1.963,3 | 2.393,7 | 3.074,2 | 3.175,2 | 3.500,1 | 5.103,3 | 45,8% |
Despesas operacionais: Com publicidade e vendas: Aluguel de carros e franchising Gestão de frotas Venda dos carros p/ renovação da frota | (200,7) (18,8) (232,3) | (194,4) (18,8) (232,3) | (285,8) (27,7) (279,5) | (357,3) (36,0) (357,1) | (357,3) (35,6) (301,6) | (460,3) (38,2) (328,4) | (563,3) (84,0) (374,8) | 22,4% 119,9% 14,1% |
Total publicidade e vendas | (451,8) | (445,5) | (593,0) | (750,4) | (694,5) | (826,9) | (1.022,1) | 23,6% |
Gerais, administrativas e outras | (215,3) | (203,6) | (210,6) | (268,0) | (267,9) | (205,1) | (383,7) | 87,1% |
Total despesas operacionais | (667,1) | (649,1) | (803,6) | (1.018,4) | (962,4) | (1.032,0) | (1.405,8) | 36,2% |
Despesas com Depreciação: Depreciação de carros: Aluguel de carros Gestão de frotas | (117,7) (114,3) | (117,7) (114,3) | (131,7) (159,9) | (332,8) (218,7) | (332,8) (218,7) | (342,6) (130,4) | (183,7) (71,4) | -46,4% -45,2% |
Total despesas com depreciação de carros | (232,0) | (232,0) | (291,6) | (551,5) | (551,5) | (473,0) | (255,1) | -46,1% |
Depreciação e amortização de outros imobilizados | (39,1) | (39,1) | (43,9) | (46,3) | (171,7) | (193,4) | (218,4) | 12,9% |
Total despesas de depreciação e amortização | (271,1) | (271,1) | (335,5) | (597,8) | (723,2) | (666,4) | (473,5) | -28,9% |
Lucro operacional antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 969,1 | 1.043,1 | 1.254,6 | 1.458,0 | 1.489,6 | 1.801,7 | 3.224,0 | 78,9% |
Efeitos financeiros: Despesas Receitas | (511,9) 196,9 | (511,9) 196,9 | (536,8) 167,9 | (591,2) 230,6 | (630,0) 220,2 | (512,4) 138,0 | (576,9) 256,0 | 12,6% 85,5% |
Receitas (despesas) financeiras líquidas | (315,0) | (315,0) | (368,9) | (360,6) | (409,8) | (374,4) | (320,9) | -14,3% |
Xxxxx antes do imposto de renda e da contribuição social | 654,1 | 728,1 | 885,7 | 1.097,4 | 1.079,8 | 1.427,3 | 2.903,1 | 103,4% |
Imposto de renda e contribuição social | (148,4) | (164,7) | (226,5) | (249,9) | (245,9) | (379,1) | (859,4) | 126,7% |
Lucro líquido do período | 505,7 | 563,4 | 659,2 | 847,5 | 833,9 | 1.048,2 | 2.043,7 | 95,0% |
EBITDA | 1.240,2 | 1.314,2 | 1.590,1 | 2.055,8 | 2.212,8 | 2.468,1 | 3.697,5 | 49,8% |
EBIT | 969,1 | 1.043,1 | 1.254,6 | 1.458,0 | 1.489,6 | 1.801,7 | 3.224,0 | 78,9% |
Margem EBIT Consolidada (calculada sobre receitas do aluguel) | 37,2% | 40,0% | 37,1% | 33,5% | 37,3% | 42,9% | 57,6% | 14,7 p.p. |
1S21 | 1S22 | Var. | 2T21 | 2T22 | Var. | |
2.109,5 | 2.922,6 | 38,5% | 1.027,2 | 1.459,1 | 42,0% | |
638,1 | 801,1 | 25,5% | 327,5 | 418,5 | 27,8% | |
2.747,6 | 3.723,7 | 35,5% | 1.354,7 | 1.877,6 | 38,6% | |
(260,7) | (351,2) | 34,7% | (128,0) | (177,7) | 38,8% | |
2.486,9 | 3.372,5 | 35,6% | 1.226,7 | 1.699,9 | 38,6% | |
2.574,1 | 1.922,0 | -25,3% | 1.239,4 | 1.108,9 | -10,5% | |
435,1 | 469,4 | 7,9% | 231,2 | 242,2 | 4,8% | |
3.009,2 | 2.391,4 | -20,5% | 1.470,6 | 1.351,1 | -8,1% | |
(3,3) | (2,8) | -15,2% | (1,6) | (1,6) | 0,0% | |
3.005,9 | 2.388,6 | -20,5% | 1.469,0 | 1.349,5 | -8,1% | |
5.492,8 | 5.761,1 | 4,9% | 2.695,7 | 3.049,4 | 13,1% | |
(753,4) | (793,5) | 5,3% | (390,8) | (405,7) | 3,8% | |
(146,4) | (198,4) | 35,5% | (71,4) | (110,4) | 54,6% | |
(899,8) | (991,9) | 10,2% | (462,2) | (516,1) | 11,7% | |
(2.034,2) | (1.530,1) | -24,8% | (979,6) | (893,6) | -8,8% | |
(332,1) | (325,1) | -2,1% | (175,0) | (170,5) | -2,6% | |
(2.366,3) | (1.855,2) | -21,6% | (1.154,6) | (1.064,1) | -7,8% | |
(3.266,1) | (2.847,1) | -12,8% | (1.616,8) | (1.580,2) | -2,3% | |
2.226,7 | 2.914,0 | 30,9% | 1.078,9 | 1.469,2 | 36,2% | |
(259,9) | (225,3) | -13,3% | (119,4) | (111,2) | -6,9% | |
(31,8) | (45,8) | 44,0% | (16,6) | (28,0) | 68,7% | |
(192,9) | (177,3) | -8,1% | (86,1) | (105,7) | 22,8% | |
(484,6) | (448,4) | -7,5% | (222,1) | (244,9) | 10,3% | |
(166,6) | (209,5) | 25,8% | (87,1) | (107,1) | 23,0% | |
(651,2) | (657,9) | 1,0% | (309,2) | (352,0) | 13,8% | |
(54,8) | (244,1) | 345,4% | (28,8) | (139,2) | 383,3% | |
(35,9) | (48,2) | 34,3% | (15,3) | (26,3) | 71,9% | |
(90,7) | (292,3) | 222,3% | (44,1) | (165,5) | 275,3% | |
(103,1) | (119,3) | 15,7% | (52,3) | (59,2) | 13,2% | |
(193,8) | (411,6) | 112,4% | (96,4) | (224,7) | 133,1% | |
1.381,7 | 1.844,5 | 33,5% | 673,3 | 892,5 | 32,6% | |
(142,2) | (827,6) | 482,0% | (92,9) | (472,3) | 408,4% | |
74,0 | 334,3 | 351,8% | 47,0 | 206,0 | 338,3% | |
(68,2) | (493,3) | 623,3% | (45,9) | (266,3) | 480,2% | |
1.313,5 | 1.351,2 | 2,9% | 627,4 | 626,2 | -0,2% | |
(383,3) | (377,1) | -1,6% | (179,5) | (169,5) | -5,6% | |
930,2 | 974,1 | 4,7% | 447,9 | 456,7 | 2,0% | |
1.575,5 | 2.256,1 | 43,2% | 769,7 | 1.117,2 | 45,1% | |
1.381,7 | 1.844,5 | 33,5% | 673,3 | 892,5 | 32,6% | |
55,6% | 54,7% | -0,9 p.p. | 54,9% | 52,5% | -2,4 p.p. |
EBITDA Aluguel de carros, Gestão de frotas e Franchising Margem EBITDA | 1.037,0 39,8% | 1.111,0 42,6% | 1.454,3 43,0% | 1.930,6 44,4% | 2.029,2 50,9% | 2.187,6 52,1% | 2.897,0 51,8% | 32,4% -0,3 p.p. |
EBITDA Seminovos Margem EBITDA | 203,2 5,9% | 203,2 5,9% | 135,8 3,0% | 125,2 2,0% | 183,6 3,0% | 280,5 4,6% | 800,6 15,1% | 185,4% 10,5 p.p. |
1.153,3 46,4% | 1.933,5 57,3% | 67,6% 10,9 p.p. |
422,3 | 322,6 | -23,6% |
14,0% | 13,5% | -0,5 p.p. |
554,6 45,2% | 955,2 56,2% | 72,2% 11,0 p.p. |
215,2 | 162,0 | -24,7% |
14,6% | 12,0% | -2,6 p.p. |
(*)No 4T19 foi realizada a reclassificação de PIS e COFINS que eram contabilizados como créditos na linha de impostos sobre a receita de aluguel e passaram a ser lançados na linha de custos de aluguel.
18 – Tabela 4 – Dados Operacionais
DADOS OPERACIONAIS | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. | 1S21 | 1S22 | Var. | 2T21 | 2T22 | Var. | ||
Frota média operacional: Aluguel de carros | 94.194 | 130.058 | 173.649 | 200.742 | 195.242 | -2,7% | 193.931 | 206.749 | 6,6% | 190.882 | 20 | |||
Gestão de frotas | 36.804 | 44.404 | 55.726 | 59.801 | 61.962 | 3,6% | 60.478 | 69.623 | 15,1% | 61.832 | ||||
Total | 130.998 | 174.462 | 229.375 | 260.543 | 257.204 | -1,3% | 254.409 | 276.372 | 8,6% | 252.71 | ||||
Frota média alugada: | ||||||||||||||
Aluguel de carros | 69.762 | 97.245 | 128.718 | 140.151 | 151.686 | 8,2% | 146.921 | 158.298 | 7,7% | |||||
Gestão de frotas | 35.424 | 42.321 | 53.029 | 59.244 | 63.493 | 7,2% | 62.500 | 69.697 | 11 | |||||
Total | 105.186 | 139.566 | 181.747 | 199.395 | 215.179 | 7,9% | 209.421 | 227.995 | ||||||
Idade média da frota operacional (meses) Aluguel de carros | 6,5 | 7,2 | 7,0 | 10,0 | 13,9 | 39,0% | 13,0 | |||||||
Gestão de frotas | 18,1 | 15,1 | 15,1 | 17,4 | 20,3 | 16,7% | 19,8 | |||||||
Idade média da frota total operacional 9,8 | 9,3 | 9,0 | 11,7 | 15,5 | 32,5% | 1 | ||||||||
Frota no final do período: | ||||||||||||||
Aluguel de carros | 135.578 | 177.672 | 238.174 | 216.334 | 216.293 | 0,0% | ||||||||
Gestão de frotas | 44.877 | 54.430 | 68.957 | 61.657 | 73.503 | |||||||||
Total | 180.455 | 232.102 | 307.131 | 277.991 | 289.796 | |||||||||
Frota gerenciada no final do período - Gestão de frotas | 94 | 57 | 32 | 105 | ||||||||||
Investimento em Frota (Em R$ milhões) (não inclui acessórios) Aluguel de carros | 4.581,8 | 5.785,2 | 8.802,1 | 4.541,9 | ||||||||||
Gestão de frotas | 881,5 | 1.189,2 | 1.472,6 | 9 | ||||||||||
Total | 5.463,3 | 6.974,4 | 10.274,7 | |||||||||||
Número de diárias (em milhares): Aluguel de carros - Total | 25.494,0 | 35.514,6 | 4 | |||||||||||
Diárias referente sub-locação para Gestão de Frotas | (230,4) | (230,1) | ||||||||||||
Aluguel de carros - líquido | 25.263,6 | 35.284 | ||||||||||||
Gestão de frotas | 12.752,7 | 15 | ||||||||||||
Total | 38.016,3 | |||||||||||||
Depreciação média por carro anualizada (R$) Aluguel de carros Gestão de frotas Total Receita bruta média anual por carro operacional (R$ mil) Aluguel de carros Gestão de frotas Diária média (R$) Aluguel de carros (*) Gestão de frotas Percentual de Utilização (não considera carros em ativ Aluguel de carros Gestão de frotas Número de carros comprados - consolid Preço médio dos carros comprad Número de carros vendido Preço médio dos c | ||||||||||||||
(*)Não inclu (**) Não
(**
ATIVOS | 2017 | 2018 | 2019 sem IFRS 16 | 2019 | 2020 | 2021 | 1S22 |
ATIVOS CIRCULANTES: Caixa e equivalentes de caixa Aplicações financeiras Contas a receber Instrumentos derivativos - swap Outros ativos circulantes Carros em desativação para renovação da frota Total dos ativos circulantes ATIVOS NÃO CIRCULANTES: Realizável a longo prazo: Aplicações financeiras Instrumentos derivativos - swap Contas a receber Depósitos judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Aplicações em contas vinculadas Outros ativos não circulantes Total do realizável a longo prazo Imobilizado: Carros Direito de uso Outros Intangível: Software e outros Ágio na aquisição de investimentos Total dos ativos não circulantes TOTAL DOS ATIVOS | 1.338,2 | 2.175,3 | 2.220,1 | 2.220,1 | 2.586,4 | 444,1 | 767,3 |
1.275,7 | 267,5 | 610,8 | 610,8 | 1.380,2 | 4.565,4 | 5.758,6 | |
585,1 | 1.016,5 | 1.274,7 | 1.274,7 | 1.107,5 | 1.310,4 | 1.409,6 | |
- | - | - | - | 154,3 | 89,6 | 145,9 | |
128,6 | 182,7 | 246,8 | 246,8 | 300,7 | 351,3 | 520,0 | |
103,4 | 51,8 | 141,7 | 141,7 | 40,5 | 182,0 | 431,4 | |
3.431,0 | 3.693,8 | 4.494,1 | 4.494,1 | 5.569,6 | 6.942,8 | 9.032,8 | |
3,0 | 3,0 | ||||||
16,7 | 2,8 | 18,2 | 18,2 | 353,0 | 448,1 | 169,4 | |
4,7 | 3,8 | 1,8 | 1,8 | 2,0 | 2,7 | 2,2 | |
83,1 | 96,3 | 114,6 | 114,6 | 113,7 | 121,8 | 120,4 | |
42,0 | 42,2 | 32,4 | 32,4 | 24,4 | 24,3 | 25,4 | |
40,6 | 43,0 | 22,3 | 22,3 | 44,9 | 46,1 | 48,5 | |
0,7 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 286,3 | 306,8 | |
187,8 | 188,2 | 189,4 | 189,4 | 538,1 | 932,3 | 675,7 | |
6.934,7 | 9.481,6 | 13.374,1 | 13.374,1 | 12.923,3 | 15.842,9 | 19.045,5 | |
- | - | - | 625,0 | 624,5 | 736,0 | 732,4 | |
549,3 | 550,3 | 570,5 | 570,5 | 633,5 | 715,0 | 729,0 | |
52,8 | 47,8 | 49,9 | 49,9 | 46,7 | 37,6 | 46,9 | |
30,6 | 30,7 | 90,0 | 90,0 | 105,4 | 105,4 | 161,6 | |
7.755,2 | 10.298,6 | 14.273,9 | 14.898,9 | 14.871,5 | 18.369,2 | 21.391,1 | |
11.186,2 | 13.992,4 | 18.768,0 | 19.393,0 | 20.441,1 | 25.312,0 | 30.423,9 |
PASSIVOS | 2017 | 2018 | 2019 sem IFRS 16 | 2019 | 2020 | 2021 | 1S22 |
PASSIVOS CIRCULANTES: | |||||||
Fornecedores | 1.331,7 | 2.202,6 | 2.565,4 | 2.565,4 | 1.661,0 | 2.059,3 | 2.993,8 |
Obrigações sociais e trabalhistas | 109,2 | 135,0 | 161,8 | 161,8 | 218,5 | 276,1 | 248,0 |
Empréstimos, financiamentos e debêntures | 537,2 | 616,6 | 144,3 | 144,3 | 1.615,0 | 1.884,8 | 1.830,4 |
Passivo de arrendamento | - | - | - | 116,0 | 130,2 | 157,0 | 147,4 |
Instrumentos derivativos - swap | 6,8 | 18,7 | 26,8 | 26,8 | 66,4 | 9,1 | 47,3 |
Imposto de renda e contribuição social a pagar | 31,3 | 41,1 | 58,7 | 54,6 | 117,6 | 9,0 | 18,9 |
Dividendos e juros sobre o capital próprio | 36,4 | 42,6 | 63,4 | 63,4 | 72,4 | 288,8 | 111,9 |
Outros passivos circulantes | 181,5 | 282,8 | 390,0 | 390,0 | 415,3 | 300,4 | 303,1 |
Total dos passivos circulantes | 2.234,1 | 3.339,4 | 3.410,4 | 3.522,3 | 4.296,4 | 4.984,5 | 5.700,8 |
PASSIVOS NÃO CIRCULANTES: | |||||||
Empréstimos, financiamentos e debêntures | 5.940,5 | 7.029,4 | 9.235,1 | 9.235,1 | 8.882,7 | 10.548,3 | 13.886,6 |
Passivo de arrendamento | - | - | - | 526,8 | 532,5 | 635,2 | 649,0 |
Instrumentos derivativos - swap | 10,8 | 21,9 | 62,3 | 62,3 | 37,2 | 134,7 | 95,5 |
Provisões | 126,5 | 148,8 | 207,2 | 207,2 | 158,6 | 163,6 | 136,7 |
Imposto de renda e contribuição social diferidos | 219,7 | 297,3 | 352,7 | 352,7 | 412,1 | 1.147,9 | 1.478,2 |
Obrigações vinculadas | 40,6 | 43,1 | 22,5 | 22,5 | 45,4 | 47,0 | 49,2 |
Outros passivos não circulantes | 13,3 | 18,0 | 16,6 | 16,6 | 23,6 | 33,7 | 39,7 |
Total dos passivos não circulantes | 6.351,4 | 7.558,5 | 9.896,4 | 10.423,2 | 10.092,1 | 12.710,4 | 16.334,9 |
Total dos passivos | 8.585,5 | 10.897,9 | 13.306,8 | 13.945,5 | 14.388,5 | 17.694,9 | 22.035,7 |
PATRIMÔNIO LÍQUIDO: | |||||||
Capital social | 1.500,0 | 1.500,0 | 4.000,0 | 4.000,0 | 4.000,0 | 4.000,0 | 4.000,0 |
Gastos com emissões de ações | - | - | (43,1) | (43,1) | (43,1) | (43,1) | (43,1) |
Ações em tesouraria | - | - | - | - | (175,5) | (162,1) | (158,9) |
Reservas de capital | 94,9 | 125,0 | 163,2 | 163,2 | 174,9 | 203,0 | 227,5 |
Reservas de lucros | 1.005,8 | 1.469,5 | 1.341,1 | 1.327,4 | 2.096,3 | 3.618,4 | 4.351,2 |
Ajuste de Avaliação Patrimonial | - | - | - | - | 0,9 | 5,1 | |
Participação de sócios não controladores | - | - | - | - | - | - | 6,4 |
Total do patrimônio líquido | 2.600,7 | 3.094,5 | 5.461,2 | 5.447,5 | 6.052,6 | 7.617,1 | 8.388,2 |
TOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 11.186,2 | 13.992,4 | 18.768,0 | 19.393,0 | 20.441,1 | 25.312,0 | 30.423,9 |
RESULTADO CONSOLIDADO | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 e sem reclassificação dos créditos de PIS/COFINS | 2019 | 2020 | 2021 | 1S22 |
Receita líquida total | 6.058,3 | 6.058,3 | 7.895,7 | 10.553,5 | 10.195,6 | 10.307,6 | 10.901,3 | 5.761,1 |
CUSTOS E DESPESAS: | ||||||||
Custo direto | (4.151,0) | (4.095,0) | (5.502,0) | (7.479,3) | (7.020,4) | (6.807,5) | (5.798,0) | (2.847,1) |
Despesas de vendas, gerais, administrativas e outras | (667,1) | (649,1) | (803,6) | (1.018,4) | (962,4) | (1.032,0) | (1.405,8) | (657,9) |
Depreciação de carros | (232,0) | (232,0) | (291,6) | (551,5) | (551,5) | (473,0) | (255,1) | (292,3) |
Depreciação e amortização de outros imobilizados e intangíveis | (39,1) | (39,1) | (43,9) | (46,3) | (171,7) | (193,4) | (218,4) | (119,3) |
Total de custos e despesas | (5.089,2) | (5.015,2) | (6.641,1) | (9.095,5) | (8.706,0) | (8.505,9) | (7.677,3) | (3.916,6) |
Lucro antes dos efeitos financeiros e IR (EBIT) | 969,1 | 1.043,1 | 1.254,6 | 1.458,0 | 1.489,6 | 1.801,7 | 3.224,0 | 1.844,5 |
DESPESAS FINANCEIRAS, LÍQUIDAS | (315,0) | (315,0) | (368,9) | (360,6) | (409,8) | (374,4) | (320,9) | (493,3) |
Lucro antes dos impostos | 654,1 | 728,1 | 885,7 | 1.097,4 | 1.079,8 | 1.427,3 | 2.903,1 | 1.351,2 |
IMPOSTOS DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL: | ||||||||
Corrente | (119,4) | (135,7) | (139,8) | (183,7) | (180,7) | (311,7) | (124,0) | (50,1) |
Diferido | (29,0) | (29,0) | (86,7) | (66,2) | (65,2) | (67,4) | (735,4) | (327,0) |
(148,4) | (164,7) | (226,5) | (249,9) | (245,9) | (379,1) | (859,4) | (377,1) | |
Lucro líquido | 505,7 | 563,4 | 659,2 | 847,5 | 833,9 | 1.048,2 | 2.043,7 | 974,1 |
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO | 2017 | 2017 Ajustado | 2018 | 2019 sem IFRS 16 | 2019 | 2020 | 2021 | 1S22 |
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS: | ||||||||
Lucro líquido do exercicio/período | 505,7 | 563,4 | 659,2 | 847,5 | 833,9 | 1.048,2 | 2.043,7 | 974,1 |
Ajustes para conciliar o lucro líquido ao caixa e equivalentes de caixa | ||||||||
gerados pelas atividades operacionais: | ||||||||
Depreciações e amortizações | 271,1 | 271,1 | 335,5 | 597,9 | 723,1 | 666,4 | 473,5 | 411,7 |
(Ganho)/Perda na venda ou baixa dos carros | (344,6) | (344,6) | (311,9) | (343,1) | (343,1) | (509,3) | (962,0) | (604,8) |
Imposto de renda e contribuição social diferidos | 29,1 | 29,1 | 86,7 | 65,2 | 65,2 | 67,4 | 735,4 | 327,0 |
Juros sobre empréstimos, financiamentos, debêntures e sw ap | 476,2 | 476,2 | 529,8 | 552,9 | 552,9 | 423,7 | 502,3 | 788,5 |
Juros de arrendamento | - | - | - | - | 49,4 | 59,6 | 61,8 | 34,6 |
Outros | 81,7 | 81,7 | 87,8 | 103,6 | 103,6 | 9,3 | 73,8 | (39,7) |
(Aumento) redução dos ativos: | ||||||||
Contas a receber | (151,8) | (151,8) | (489,0) | (275,9) | (275,9) | 118,8 | (248,1) | (76,4) |
Aquisições de carros (vide divulgação suplementar a seguir) | (5.052,4) | (5.052,4) | (6.113,7) | (9.941,4) | (9.941,4) | (6.513,3) | (7.366,9) | (4.596,7) |
Depósitos judiciais | (17,5) | (17,5) | (13,1) | (17,9) | (17,9) | 0,9 | (8,1) | 1,4 |
Tributos a recuperar | 2,6 | 2,6 | 3,4 | (1,6) | (1,6) | 11,5 | (266,9) | (50,9) |
Despesas antecipadas | 2,7 | 2,7 | 1,3 | (4,9) | (4,9) | (7,9) | (11,6) | (115,7) |
Outros ativos | (8,8) | (8,8) | (71,9) | (44,7) | (44,7) | (44,7) | 85,1 | (43,4) |
Aumento (redução) dos passivos: | ||||||||
Fornecedores (exceto montadoras) | (4,8) | (4,8) | 3,1 | 21,0 | 21,0 | 84,2 | 109,3 | (12,9) |
Obrigações sociais e trabalhistas | 7,5 | 7,5 | 25,8 | 26,8 | 26,8 | 56,5 | 57,7 | (30,1) |
Imposto de renda e contribuição social | 119,4 | 135,7 | 139,8 | 184,7 | 180,7 | 311,7 | 124,0 | 50,1 |
Prêmios de seguro | 19,3 | 19,3 | 37,0 | 23,2 | 23,2 | 20,8 | (93,2) | 19,2 |
Outros passivos | 40,1 | 40,1 | 60,1 | 52,0 | 52,0 | 13,4 | (71,3) | 16,8 |
Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais | (4.024,5) | (3.950,5) | (5.030,1) | (8.154,7) | (7.997,7) | (4.182,8) | (4.761,5) | (2.947,2) |
Receita na venda dos carros desativados, líquida de impostos | 3.451,2 | 3.451,2 | 4.510,4 | 6.206,7 | 6.206,7 | 6.109,2 | 5.308,0 | 2.388,6 |
Imposto de renda e contribuição social pagos | (108,3) | (108,3) | (131,2) | (146,1) | (146,1) | (250,1) | (307,1) | (39,9) |
Juros de empréstimos, financiamentos, títulos de dívidas e derivativos pagos | (485,7) | (485,7) | (424,7) | (562,2) | (562,2) | (366,9) | (372,9) | (557,0) |
Juros de arrendamento pagos | - | (53,5) | (56,8) | (49,7) | (23,8) | |||
Aplicações Financeiras de Xxxxx Xxxxx | (1.275,8) | (1.275,8) | 1.008,2 | (343,4) | (343,4) | (769,4) | (3.188,2) | (1.193,2) |
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais | (2.443,1) | (2.369,1) | (67,4) | (2.999,7) | (2.896,2) | 483,2 | (3.371,4) | (2.372,5) |
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS: | ||||||||
Aquisição de investimento, ágio e mais valia | (333,2) | (333,2) | - | (123,7) | (123,7) | (7,9) | (3,6) | (11,5) |
Aquisição de outros imobilizados e intangíveis | (175,0) | (175,0) | (42,8) | (70,0) | (70,0) | (108,0) | (143,4) | (80,2) |
Outros | ||||||||
Constituição de direito de uso | - | - | - | - | - | - | ||
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimentos | (508,2) | (508,2) | (42,8) | (193,7) | (193,7) | (115,9) | (147,0) | (91,7) |
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS: | ||||||||
Empréstimos e financiamentos: | ||||||||
Captações | 950,1 | 950,1 | 742,8 | 1.351,5 | 1.351,5 | 1.250,2 | 3.098,0 | 293,0 |
Amortizações | (510,1) | (510,1) | (518,5) | (930,2) | (930,2) | (15,0) | (1.395,8) | (500,9) |
Debêntures: | ||||||||
Captações | 2.626,9 | 2.626,9 | 1.690,7 | 2.283,7 | 2.283,7 | 988,6 | 498,1 | 4.205,6 |
Amortizações/Recompra | (355,0) | (355,0) | (815,0) | (975,0) | (975,0) | (1.660,8) | (383,1) | (720,3) |
Passivo de arrendamento: | ||||||||
Amortizações | - | - | - | - | (103,5) | (119,2) | (144,0) | (78,8) |
Auxxxxx xx xxxxxxx | - | - | - | 0.000,0 | 0.000,0 | - | - | - |
Ações em tesouraria (adquiridas)/vendidas | 2,1 | 2,1 | 3,2 | 2,6 | 2,6 | (180,5) | 4,4 | 2,2 |
Gastos com emissão de ações | - | - | - | (65,3) | (65,3) | - | - | - |
Exercício das opções de ações com ações em tesouraria, líquido | 50,1 | 50,1 | 16,4 | 25,1 | 25,1 | 4,8 | (1,3) | 0,3 |
Dividendos pagos | - | - | (7,2) | (7,2) | - | (18,1) | (206,2) | |
Juros sobre o capital próprio | (166,9) | (166,9) | (172,3) | (268,6) | (268,6) | (269,1) | (282,1) | (207,5) |
Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos | 2.597,2 | 2.597,2 | 947,3 | 3.238,2 | 3.134,7 | (1,0) | 1.376,1 | 2.787,4 |
FLUXO DE CAIXA GERADO (APLICADO) NO EXERCÍCIO/PERÍODO | (354,1) | (280,1) | 837,1 | 44,8 | 44,8 | 366,3 | (2.142,3) | 323,2 |
Fluxo de caixa sem one-time costs incorridos Hertz e franqueados | - | (74,0) | - | - | - | - | - | - |
FLUXO DE CAIXA GERADO (APLICADO) NO EXERCÍCIO/PERÍODOA APÓS ONE-TIME | (354,1) | (280,1) | 837,1 | 44,8 | 44,8 | 366,3 | (2.142,3) | 323,2 |
SALDO DO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA: | ||||||||
No início do exercício/período | 1.692,3 | 1.692,3 | 1.338,2 | 2.175,3 | 2.175,3 | 2.220,1 | 2.586,4 | 444,1 |
No final do exercício/período | 1.338,2 | 1.338,2 | 2.175,3 | 2.220,1 | 2.220,1 | 2.586,4 | 444,1 | 767,3 |
AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA | (354,1) | (354,1) | 837,1 | 44,8 | 44,8 | 366,3 | (2.142,3) | 323,2 |
Divulgação suplementar às informações do fluxo de caixa: | ||||||||
Caixa pago para aquisição de carros: | ||||||||
Para renovação da frota | (3.660,9) | (3.660,9) | (4.696,7) | (6.804,6) | (6.804,6) | (5.524,1) | (6.366,9) | (3.083,8) |
Para crescimento da frota | (1.807,0) | (1.807,0) | (2.285,1) | (3.478,7) | (3.478,7) | - | (1.289,0) | (2.439,5) |
Fornecedores - montadoras de carros: | ||||||||
Saldo no final do exercício/período | 1.197,5 | 1.197,5 | 2.065,6 | 2.407,5 | 2.407,5 | 1.418,3 | 1.707,4 | 2.634,0 |
Saldo no início do exercício/período | (782,0) | (782,0) | (1.197,5) | (2.065,6) | (2.065,6) | (2.407,5) | (1.418,4) | (1.707,4) |
Saída de caixa para aquisição de carros | (5.052,4) | (5.052,4) | (6.113,7) | (9.941,4) | (9.941,4) | (6.513,3) | (7.366,9) | (4.596,7) |
• Ajustado: indicadores alterados para excluir o efeito dos one-time costs incorridos, relacionados à aquisição da operação da Hertz Brasil e da integração de 20 agências franqueadas em 2017.
• CAGR: Taxa de crescimento composta anualizada (Compound Annual Growth Rate).
• CAPEX: Investimento de capital (Capital Expenditure).
• Custo de carrego do caixa: Consiste no custo para manter posição de caixa mínimo. Trata-se da diferença entre a taxa média de captação de recurso e a taxa média de aplicação das disponibilidades.
• Custo depreciado dos carros vendidos (book value): Consiste no valor de aquisição dos carros, depreciado até a data da venda.
• Depreciação de carros: A depreciação é calculada com base na expectativa futura de preço de venda dos carros deduzida das despesas para vender. O valor depreciável é a diferença positiva entre o custo de aquisição e o valor residual estimado. A depreciação é calculada desde que o valor residual estimado do ativo não exceda o seu valor contábil. A depreciação é reconhecida durante o prazo da vida útil estimada de cada ativo. Nas divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas é utilizado o método linear. O valor residual é o preço estimado de venda deduzido das despesas estimadas de venda.
• Dívida líquida: Endividamentos de curto e longo prazos +/- resultados das operações de swap, líquido do caixa, equivalentes de caixa e de aplicações financeiras.
O termo “dívida líquida” é uma medida da Companhia e pode não ser comparável com termo similar adotado por outras companhias.
• IFRS 16: A partir de 1º de janeiro de 2019, todas as empresas tiveram que se adaptar às novas regras do IFRS 16. Com essa nova norma, os arrendatários passaram a ter que reconhecer o ativo dos direitos sobre ativos arrendados e o passivo dos pagamentos futuros para contratos de arrendamento mercantil de médio ou longo prazo, incluindo os operacionais. O maior impacto que tivemos foi dos contratos de locação de imóveis das nossas agências e lojas.
• Investimento líquido em carros: Investimentos de capital na aquisição de carros, líquidos da receita de vendas de veículos usados.
• EBITDA: O EBITDA é resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro, das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras e das depreciações, amortizações e exaustões, conforme definido na ICVM 527/12.
• Margem EBITDA: A divisão do EBITDA pela receita líquida.
• EBIT: O EBIT é resultado líquido do período, acrescido dos tributos sobre o lucro e das despesas financeiras líquidas das receitas financeiras.
• Margem EBIT: A divisão do EBIT pela receita líquida de aluguel.
• Frota média alugada: No aluguel de carros, é obtida pela divisão do número de diárias utilizadas do período pelo número de dias do período. Na gestão de frotas é o número de carros efetivamente alugados no período.
• Frota operacional: Inclui os carros da frota a partir do emplacamento até a disponibilização para venda.
• One-time costs (OTC): custos e despesas não-recorrentes relacionados à aquisição da operação da Hertz Brasil e da integração de 20 agências franqueadas.
• Reclassificação dos créditos de PIS e COFINS – A fim de melhor refletir a natureza de seus custos operacionais, a Localiza realizou a reclassificação de créditos de PIS e COFINS sobre a aquisição de insumos, referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2019. Os créditos foram reclassificados na demonstração de resultados por divisão e consolidado, da rubrica de impostos sobre as receitas, para a rubrica de custos.
• ROIC: Retorno sobre o capital investido (Return on invested capital).
• Royalties e taxa de integração: Quantia calculada sobre os valores cobrados nos contratos de aluguel, pelo uso da marca e transferência de know-how, além das taxas referentes às campanhas de marketing conduzidas pela Localiza Franchising; e valor pago pelo franqueado logo após a assinatura do contrato de adesão, correspondente à concessão de uso da marca.
• Swap: Operações financeiras realizadas para proteção de riscos de variação cambial e taxas de juros.
• Taxa de utilização: é a divisão do número de diárias utilizadas no período pela frota disponível para o aluguel multiplicado pelo número de dias do período e, portanto, não inclui carros em ativação e em desativação.
Data: Sexta-feira, 12 de agosto de 2022.
Português (com tradução simultânea para o inglês) 12pm (BRT) | 11am (EDT) | 4pm (BST)
Link de inscrição: xxxxx://xxxxxxx.xxxx.xx/xxxxxxx/xxxxxxxx/XX_xx0xXXX0XXXxxxxXXXx0XX
Replay disponível no site xx.xxxxxxxx.xxx após o evento.
Para acessar os resultados visite Central de Resultados.
Para informações adicionais de relações com investidores, favor acessar o site xx.xxxxxxxx.xxx seção de relações com investidores. Contato: (00) 0000-0000 xx@xxxxxxxx.xxx.
Informações para a imprensa: InPress Porter Novelli: Xxx Xxxxxx - xxx.xxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx.xx 31 99199-2209
Este material contém informações resumidas, sem intenção de serem completas e não devem ser consideradas por acionistas ou eventuais investidores como uma recomendação de investimento. Informações a respeito da Localiza, suas atividades, situação econômico-financeira e os riscos inerentes às suas atividades, assim como suas demonstrações financeiras, podem ser obtidas na rede mundial de computadores, no site da Localiza (xx.xxxxxxxx.xxx).
A new chapter
It is with great satisfaction that we open the results letter for the second quarter of 2022, celebrating the conclusion of the business combination with Unidas, a remarkable milestone in the Company's history.
In June, we concluded the agreement for the sale of the assets to be divested and we had CADE's approval for the buyer. On July 1, 2022, we formalized the closing of the business combination, and started operating with a combined ticker Localiza (RENT3) on the 4th of July. It has been almost 2 years since the announcement of the operation, with several milestones reached, attesting to the professionalism, determination and long-term vision of Unidas and Localiza.
We are now starting a new chapter for Localiza, based on the union of talents and the businesses complementarity of two large companies with consistent track record. From the union, we have more than 15 million customers, more than 500 thousand vehicles, 650 rental agencies and 180 used car stores, in addition to 1.3 million cars tracked and a network of franchisees in Brazil and South America. In the last twelve months, the combined Company generated almost R$18 billion in net revenues, EBITDA of R$7.3 billion and net income of over R$3 billion, excluding the one-offs of the operation, in addition to a solid balance sheet and AAA rating by the three main agencies.
From a strategic point of view, the merger puts the Company as one of the largest and most complete platforms for mobility solutions in the world, with a strong customer delighting DNA and even more robust competitive differentials. With a brand that is the synonym of the category, an extraordinary scale and leadership in all car rental segments, Localiza is prepared to capture the several growth and value creation opportunities in the market, always maintaining a disciplined capital allocation and long term vision. For this, we have more than 16 thousand highly engaged employees, at P90 (top decile) in organizational climate, according to Xxxx Xxxxx'x methodology, who consistently practice our values of Customer, People and Results, motivated to reach an even higher level of excellence. We will continue to invest in Localiza Labs, which will add the technology teams of both companies, further accelerating the Company's digital transformation to offer innovative customer experiences, increase productivity and enable new growth avenues.
In addition to the strategic gains, we believe that there are relevant financial and operational synergies from the implementation of best practices and scale gains. We are supported by an even more robust Board of Directors, with Xxxx Xxxxxxxx Xxxxx as Executive Vice-Chair and Xxxxxx Xxxxxxx as a member, both recognized for their strong entrepreneurial spirit, bringing more than 30 years of experience in the industry. Combining our efforts, our sustainability initiatives will have the potential to bring even more positive impact to society and the environment, with main focus on projects such as greenhouse gas emissions reduction/neutralization, diversity & inclusion and support for education and youth entrepreneurship through Instituto Localiza.
In August, we started the spin-off process of assets to be divested, which we expect to be completed during 4Q22, as well as the business integration between Localiza and Unidas. At this stage, the Culture & People; Business; and Technology fronts are acting more strategically for the success of the operation. We have a team of professionals exclusively dedicated to the mission, working on its planning and execution, so that everything happens in an agile, coordinated and aligned with our short, medium and long-term goals. We prepared a robust governance to drive the integration, while maintaining a focus on customers, growth and high performance.
I would like to end by deeply thanking all the contributors and partners who made the effort to materialize the operation, and invite everyone to embark on this journey of growth, learning and opportunities!
Localiza was founded in 1973 with 6 beetles and Locarvel, which gave rise to Unidas, in 1993 with 16 cars. Today we are together celebrating the 500,000-car milestone with the belief that we are just getting started. We are very excited about the future, maintaining the same determination, boldness and humility of the first day. The best is yet to come!
Xxxxx Xxxxxxxx – CEO
2Q22 Results
The 2Q22 earnings release will only include Localiza's information, given that the closing of the business combination with Unidas took place on July 1, 2022. Thus, the consolidated information of Localiza and Unidas will be reported as of the 3Q22.
After the strong results of 1Q22, as expected, we saw the resumption of production and higher volume of direct sales resulting in increasing purchases throughout the quarter, which contributed to the net addition of 22 thousand cars to our fleet. We are excited about the timing of the resumption of higher levels of car purchase and the business combination with Unidas, which allows for better management of mix, in addition to accelerating growth and fleet renewal from the third quarter onwards.
We keep our energy focused on four major initiatives: Growth with Value Generation, Cost & Productivity Management, Integration Process and New Opportunities of the mobility ecosystem. We believe that, this way, we will continue to delight our customers and generate value for our shareholders.
Among the initiatives related to New Opportunities, we took another important step this quarter, with the acquisition of Voll, a digital platform that offers solutions in corporate mobility, including travel and expense management. This move brings us even closer to our customers, enhances their experience and expands our presence in the mobility ecosystem.
As mentioned in our last earnings call, after reviewing our internal process for car theft situations in Car Rental, with a significant reduction in the costs related to this topic, we are now qualifying the processes related to accidents. Through the Verde Vida Program and the use of telemetry, we increase our positive impact on society by training our customers on safe driving while looking for opportunities to reduce costs and gain efficiency, always aiming at optimizing the use of our resources.
In Fleet Rental, we achieved the highest level of quarterly sales, especially at Localiza Meoo, maintaining a backlog of more than 20 thousand cars. With the level of purchases increase in the second half of the year, we expect to reduce the lead time of cars to our customers, which will impact the volumes and revenues of this division.
We continue to intensify the use of data science and telemetry and, based on the monitoring of more than 480 million kilometers per month, we believe there are relevant opportunities to reduce costs and increase new sources of revenue on the platform.
In this quarter, we still maintained a reduced pace of sales. However, with the growth in purchase volumes throughout the quarter, we will begin to increase the level of decommissioning of cars, accelerating Seminovos throughout the second half of the year.
On a consolidated basis, in 2Q22, the Company's revenues exceeded R$3 billion, with EBITDA of R$1.1 billion and net income of R$457 million. 2Q22 LTM ROIC totaled 18.1% and the spread over cost of debt after taxes, was 11.6 percentage points. These results are consequence of discipline, continuous search for value generation and the Company's long-term vision in capital allocation, in a scenario of rising interest rates and beginning of normalization of the car sales cycle.
Aware of the trade-offs and despite the higher carrying costs in the short term, we chose to anticipate the funding for the whole year to the 1st half, reaching almost R$8 billion in cash and equivalents, which will allow us to capture growth opportunities in a scenario of greater volatility.
We continue to advance on the sustainability fronts and, as a result of the initiatives of our ESG journey, this quarter we were acknowledged with several awards, among which we highlight: i) Best in ESG, Transport, Logistics and Logistics Services by EXAME magazine in partnership with IBMEC; ii) 100 most responsible companies in ESG, 1st place in Mobility Services and 56th in the MERCO general ranking; iii) Best Places to work for LGBTI+ people, by Human Rights Campaign;
iv) Best companies to work for in Minas Gerais, 4th place in the Large Companies category of the Great Place to Work; and
v) 16th position among the most valuable brands in Brazil by Istoé Dinheiro magazine.
We remain focused on resuming growth and capturing market opportunities, even stronger now!
OPERATING AND FINANCIAL HIGHLIGHTS
Net revenue – Car Rental
R$ million
Net revenue – Fleet Rental
R$ million
42.0%
1,321.6
930.6
2Q21 2Q22
EBITDA
R$ million
Net income
R$ million
45.1%
1,117.2
769.7
447.9 2.0%
2Q21 2Q22
Car purchase and sales
Quantity
ROIC spread
%
2,010
41,162
22,300
28,653
26,643
18,862
10.2%
7.4p.p.
17.0% 18.1%
13.3p.p.
6.5%
11.6p.p.
2Q21 2Q22
Cars purchased Cars sold
2.8% 3.7%
2020 2021 2Q22 LTM
ROIC Cost of debt after taxes
Number of rental days
Quantity, in thousands
46,746
50,447
6.6%
53,757
35,285
7.9%
25,264
25,772
27,820
12,376
13.6%
14,064
2017
2018
2019
2020
2021
1H21
1H22
2Q21
2Q22
Net revenues
R$ million
In 2Q22, the Car Rental net revenues grew 42.0%, with a 13.6% increase in volume and 24.9% in rental rates, in comparison to 2Q21. Rising rental rates targets to rebalance the level of return of the operation in a context of higher car prices and interest rates.
In 1H22, there was a revenue growth of 38.7% in the division, with volume 7.9% and average daily rate 28.3% higher, when compared to the same period last year.
Average rental rate (in R$) and Utilization rate (%)
25.0%
82.5
6.3 p.p.
3.8 p.p.
78.6%
79.6%
79.1%
79.8%
73.5%
75.9%
79.7%
30.9%
103.1
89.7
75.2
72.9
71.6
68.5
2017
2018
2019
2020
2021
2Q21
2Q22
- 0.0
Rental rate - R$ Utilization
Even after the end of the peak season, the average rental rate for the quarter was R$103.1, with the capture of new sequential price increases in longer duration segments. The utilization rate was 79.7%, reinforcing the company's ability to capture demand, even in the context of price passthrough, in addition to the efficient management of the fleet with higher average mileage.
Number of car rental locations - Brazil and abroad
588 | 591 |
71 | 65 |
133 | 125 |
384 | 401 |
2017 | 2018 |
101 | 98 | 93 | 88 |
427 | 442 | 453 | 452 |
2019 | 2020 | 2021 | 2Q22 |
602
74
610
70
620
74
621
81
Localiza's branches - Brazil Franchisees' branches - Brazil Franchisees' branches - abroad
The Company ended the quarter with 621 locations being 452 Localiza’s own and 88 franchises in Brazil, in addition to 81 franchises in 4 other South American countries. The Company has been making selective adjustments to the network to increase convenience and reduce the cost of serving, preparing to expand its reach through the branches resulting from the merger.
2 – Fleet Rental
Number of rental days
in thousands
7.2% 22,857
19,091
21,328
12,753
15,236
11,250
11.5%
12,546
5,740
11.1%
6,377
2017
2018
2019
2020
2021
1H21
1H22
2Q21
2Q22
Net revenues
R$ million
1,053.5 13.7%
1,197.9
742.1
848.8
940.3
25.3% 723.2
577.0
27.8%
296.1
378.3
2017
2018
2019*
2020
2021
1H21
1H22
2Q21
2Q22
(*) From 2019 the Company begun to record PIS and COFINS credits in SG&A. Before, those credits were recorded as a reduction of sales taxes.
In 2Q22, Fleet Rental Division presented a net revenue 27.8% higher year over year, as a result of the 11.1% growth in volume and 13.5% in the average daily rate. In 1H22, there was an increase of 11.5% in volume and 25.3% in revenue from this division, compared to the same period last year.
The backlog remains high and the number of new contracts reached a historical record in the quarter, reflecting our investments in commercial excellence. The Company is well positioned to capture the demand resulting from the migration to rental from ownership, a consequence of the increase in new car prices combined with higher interest rates and reduced credit granting.
With the gradual resumption of the car production level, added to the increased relevance of direct sales and optimization of the Combined Company's purchase portfolio, we expect to accelerate the cars delivery to our customers from the 3Q22 onwards.
3 - Fleet
3.1 – Net investment in the fleet
Car purchase and sales
quantity*
75,619
52,860
143,414
54,142
165,421
223,534
147,915
111,279
(26,111)
135,490
109,379
90,554
18,665
111,510
92,845
(6
2017 2018
Net investment in fleet
R$ million
4,076.6
10,283.3
2,302.4
5,753.6
2,471.4
6,981.8
(585.0)
7,655.9
3,134.7
6,206.7
5,524.1
6,109.1
5,308.0
324.3
5,523.3
2,495.2
4,510.4
3,844.8
3,451.2
3,330.2 3,005.9
209.5
2,388.6 1,678.5 1,469.0
1,349.6
2,347.9
2017 2018 2019 2020 2021 1H21 1H22 2Q21 2Q22
Purchases (includes accessories) Used car sales net revenue
In 2Q22, 41,162 were purchased and 18,862 were sold, resulting in the net addition of 22,300 cars to the fleet. The production level has been gradually increasing and direct sales have gained relevance in total sales, which contributed to the strong acceleration in the pace of purchases throughout the quarter.
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. % | 1H21 | 1H22 | Var. % | 2Q21 | 2Q22 | Var. % | |
Average price of cars sold (R$ Thousand) | 38.2 | 40.6 | 42.1 | 45.2 | 57.2 | 26.5% | 54.0 | 71.6 | 32.6% | 55.1 | 71.6 | 29.8% |
In 2Q22, the average price of cars sold increased by 29.8% compared to 2Q21, remaining stable compared to 1Q22.
4 – Seminovos
Number of points of sale and cars sold
123
130
127
132
127
132
127
99
107
147,915
135,490
111,279
90,554
92,845
55,675
33,418
26,643
18,862
2017
2018
2019
2020
2021
1H21
1H22
2Q21
2Q22
Points of sale Cars sold
In 2Q22, the Seminovos stores totaled 127 in 85 cities in Brazil, a reduction of 5 stores compared to 132 stores in 2Q21.
With a long-term view, we made selective adjustments to the network, keeping our structure prepared for the increase in the pace of fleet renewal, which will gradually accelerate as purchase volumes increase.
5 – End of period fleet
End of period fleet
quantity
307,131
315,137
277,991
289,796
274,342
14.9%
232,102
54,430
68,957
80,137
61,657
73,503
65,822
21.7%
180,455
44,877
12.7%
238,174
216,334
216,293
177,672
208,520
235,000
135,578
2017
2018
2019
2020
2021
2Q21
2Q22
Car Rental Fleet Rental
In 2Q22, the end of period fleet increased 14.9% versus the 2Q21, with a growth of 12.7% in the Car Rental division and 21.7% in Fleet Rental. For the first time in our history, the end-of-period fleet surpassed the 315,000-car mark.
Consolidated net revenues
R$ million
5.8% 10,901.3
10,195.6
10,307.6
7,895.7
-13.1%
6,058.3
5,492.8
4.9%
5,761.1
-20.5%
33.2%
13.1%
2,695.7
3,049.4
35.6%
-8.1%
38.6%
2017
2018
2019*
2020
2021
1H21
1H22
2Q21
2Q22
1,226.7
1,699.9
2,486.9
1,469.0
2,607.1
1,349.5
3,372.5
3,385.3
3,988.9
4,198.5
5,593.3
2,388.6
3,005.9
3,451.2
4,510.4
6,109.1
6,206.7
5,308.0
(*) From 2019 the Company begun to record PIS and COFINS credits in SG&A. Before, those credits were recorded as a reduction of sales taxes.
Rental Used cars sales
In 2Q22, net rental revenues increased 38.6%, being 42.0% in Car Rental division and 27.7% in Fleet Rental division. This increase is explained by the double-digit growth in volumes and prices, aimed at preserving the Company's level of return, in a context of higher new car prices, inflation and interest rates.
The Company maintains a reduced pace of cars decommissioning and sales, with a volume 29.2% lower in the annual comparison, partially offset by the 29.8% increase in sales price, resulting in an 8.1% reduction in net revenue from Xxxxxxxxx.
Xx 0X00, consolidated net revenue increased 13.1% compared to the same quarter of the previous year. In 1H22, consolidated net revenue grew by 4.9% year over year.
Consolidated EBITDA
R$ million
Xxxxxx XXXXXX: | |||||||
2017* | 2018 | 2019** | 2020 | 2021 | 1H21 | 1H | |
Car Rental and Franchising | 34.9% | 35.9% | 45.7% | 45.3% | 49.0% | ||
Fleet Rental | 61.9% | 64.0% | 67.7% | ||||
Rental Consolidated | 42.6% | 4 | |||||
Used Car Sales | |||||||
Consolidated | |||||||
(*) 2017 adjusted by the one-time costs incurred (OTC) - Hertz Brasil acquisition and franchisees incorporation
(**) From 2019, EBITDA margin calculated based on the GAAP number including the reclassification of PIS and COFINS credits for the period, in the Car Rental and Fleet Rental divisions
In 2Q22, consolidated EBITDA totaled R$1,117.2 million, 45.1% higher YoY. In this quarter, we had expenses of R$11.3 million related to the integration with Unidas, of which around 65% were allocated to Car Rental division, 22% to Fleet Rental and 13% to Seminovos.
The Car Rental Division presented a strong growth in the EBITDA margin, which reached 55.2% in 2Q22, an increase of 16.6 p.p. compared to 2Q21. The margin expansion is due to the increase in rental rates and greater operational efficiency, especially due to the reduction in delinquency and theft levels. In comparison to the 2Q21 there was also the effect of PIS and COFINS credits, after a review of the car’s useful life supported by technical reports issued throughout 2021, already covering nearly three quarters Car Rental Division’s fleet. In addition, spending on new initiatives in the mobility ecosystem had an estimated impact of around -0.5p.p. on this division margin.
The Fleet Rental Division presented a margin of 59.5%, decrease of 6.4 p.p., compared to the same period last year. The division's margin was affected by the increase in maintenance costs, investments in Localiza Meoo, one-off increase in theft and expenses related to the integration with Unidas. Additionally, spending on new initiatives in the mobility ecosystem had an estimated impact of around -2.7p.p. on this division margin.
In Seminovos, the EBITDA margin was 12.0% in 2Q22, 2.6 p.p. lower than the same period last year. In this quarter, we started to increase our sales preparation structure, considering the need to renew the Combined Company's fleet. Additionally, the higher mileage of decommissioned cars has generated higher preparation costs, while the maintenance of a reduced pace of sales results in lower SG&A dilution. Spending on new initiatives in the mobility ecosystem had an estimated impact of around -0.5p.p. on this division margin.
8 - Depreciation
Depreciation is calculated using the straight-line method, considering the difference between the purchase price of the car and the estimated selling price at the end of its useful life, net of estimated costs and expenses to sell it. The estimated selling price is reassessed quarterly, so the book value of the cars reflects market prices.
8.1 – Average annualized depreciation per car (R$) - Rent a Car
1,918
2,04
1,707
1,250
1,012
2,67
2017
In 2Q22, the average annualized depreciation per car of R$2,675 follows an upward trend due to the larger purchase of cars and fleet renewal.
8.2 – Average annualized depreciation per car (R$) - Fleet Rental
3,104
3,601
3,923
2,179
1,153
1,284
1,482
0000 0000 0000 0000* 2021 1Q22 2Q22
(*) Since 2020, the Company began depreciating the Fleet Rental cars using the linear method opposed to the SOYD (Sum-of-the-years’ digits)
In the Fleet Rental division, in 2Q22 the average depreciation per car of R$1,482 also showed an upward trend, but as the fleet renewal cycle is longer in this division, its progression tends to be slower.
Consolidated EBIT
R$ million
1,043.1
1,254.6 1,489.6
1,801.7
78.9%
3,224.0
1,381.7
33.5%
1,844.5
673.3
32.6%
892.5
2017
OTC Hertz
2018 2019 2020 2021 1H21 1H22 2Q21 2Q22
EBIT margin inlcude Seminovos, but is calculated over the rental revenues:
2017* | 2018 | 2019** | 2020 | 2021 | 1H21 | 1H22 | 2Q21 | 2Q22 | |
Car Rental and Franchising | 35.2% | 33.2% | 33.7% | 35.1% | 54.7% | 51.2% | 51.4% | 49.1% | 49.6% |
Fleet Rental | 51.4% | 48.6% | 49.1% | 66.4% | 68.4% | 69.9% | 66.9% | 73.2% | 62.8% |
Consolidated | 40.0% | 37.1% | 37.3% | 42.9% | 57.6% | 55.6% | 54.7% | 54,9% | 52.5% |
(*) 2017 adjusted by the one-time costs incurred (OTC) - Hertz Brasil acquisition and franchisees incorporation
(**) From 2019, EBITDA margin calculated based on the GAAP number including the reclassification of PIS and COFINS credits for the period, in the Car Rental and Fleet Rental divisions
Consolidated EBIT for the 2Q22 totaled R$892.5 million, representing a 32.6% increase compared to 2Q21.
In 2Q22, EBIT margin of the Car Rental division, was 49.6%, slight increase compared to 2Q21, mainly due to the higher rental EBITDA margin. In the Fleet Rental division, the EBIT margin totaled 62.8%, a decrease of 10.4 p.p. XxX, explained by the lower EBITDA margin, added to the lower result from Seminovos.
As the fleet renewal cycle returns to normal levels, we expect an increase in depreciation and a reduction in the Seminovos EBITDA margin to be offset by the growth in rental revenues and the normalization of maintenance costs, as well as the dilution of the platform's fixed costs.
Consolidated net income
R$ million
95.0%
2,043.7
1,048.2
930.2
4.7%
974.1
563.4
659.2
833.9
447.9
2.0%
456.7
2017
EBITDA x Net income reconciliation
2017* 2018 2019 2020 2021 Var. R$ Var. %
OTC Hertz
2018 2019 2020 2021 1H21 1H22 2Q21 2Q22
Consolidated EBITDA | 1,314.2 | 1,590.1 | 2,212.8 | 2,468.1 | 3,697.5 | 1,229.4 | 49.8% |
Cars depreciation | (232.0) | (291.6) | (551.5) | (473.0) | (255.1) | 217.9 | -46.1% |
Other property depreciation and amortization (39.1) (43.9) (171.7) (193.4) (218.4) (25.0) 12.9% | |||||||
EBIT | 1,043.1 | 1,254.6 | 1,489.6 | 1,801.7 | 3,224.0 | 1,422.3 | 78.9% |
Financial expenses, net | (315.0) | (368.9) | (409.8) | (374.4) | (320.9) | 53.5 | -14.3% |
Income tax and social contribution | (164.7) | (226.5) | (245.9) | (379.1) | (859.4) | (480.3) | 126.7% |
Net income of the period | 563.4 | 659.2 | 833.9 | 1,048.2 | 2,043.7 | 995.5 | 95.0% |
1H21 | 1H22 | Var. R$ | Var. % | 2Q21 | 2Q22 | Var. R$ | Var. % |
1,575.5 | 2,256.1 | 680.6 | 43.2% | 769.7 | 1,117.2 | 347.5 | 45.1% |
(90.7) | (292.3) | (201.6) | 222.3% | (44.1) | (165.5) | (121.4) | 275.3% |
(103.1) | (119.3) | (16.2) | 15.7% | (52.3) | (59.2) | (6.9) | 13.2% |
1,381.7 | 1,844.5 | 462.8 | 33.5% | 673.3 | 892.5 | 219.2 | 32.6% |
(68.2) | (493.3) | (425.1) | 623.3% | (45.9) | (266.3) | (220.4) | 480.2% |
(383.3) | (377.1) | 6.2 | -1.6% | (179.5) | (169.5) | 10.0 | -5.6% |
930.2 | 974.1 | 43.9 | 4.7% | 447.9 | 456.7 | 8.8 | 2.0% |
(*) 2017 adjusted by the one-time costs incurred (OTC) - Hertz Brasil acquisition and franchisees incorporation
In 2Q22, net income was R$456.7 million, representing an increase of 2,0% YoY, resulting from:
(+) R$347.5 million increase in EBITDA;
(-) R$128.3 million increase in depreciation;
(-) R$220.4 million addition in net financial expenses, mainly due to the increase in the average CDI, higher average debt balance, impacting our carrying cost. As mentioned, the Company anticipated to 1H22 the funding for the year, positioning itself to capture growth opportunities in a scenario of greater volatility; and
(+) R$10.0 million decrease in income tax and social contribution.
11 – Free cash flow (FCF)
Free cash flow (R$ million)
2017
1,314.2* (3,451.2)
3,106.6
2018
2019 2020 2021 1H22
EBITDA
Used car sale revenue, net of taxes Net book value of vehicles written-off
1,590.1
(4,510.4)
4,198.5
2,212.8
(6,206.7)
5,863.6
2,468.1
(6,109.1)
5,599.9
3,697.5
(5,308.0)
4,346.0
2,256.1
(2,388.6)
1,783.8
(-) Income tax and social contribution (108.3) (131.2) (146.1) (250.1) (307.1) (39.9)
Change in working capital 21.1 (339.1) (250.3) 91.6 (568.3) (434.0)
Cash generated by rental operations 882.4 807.9 1,473.3 1,800.4 1,860.1 1,177.4
Used car sale revenue, net from taxes – fleet renewal 3,451.2 4,510.4 6,206.7 4,886.9 5,308.0 2,388.6
Fleet renewal investment (3,660.9) (4,696.7) (6,804.6) (5,524.1) (6,366.9) (3,083.8)
Change in accounts payable to car suppliers for fleet renewal 247.7 313.2 373.7 (466.6) (282.6) 700.2
Net investment for fleet renewal 38.0 126.9 (224.2) (1,103.8) (1,341.5) 5.0
Fleet renewal – quantity 90,554 111,279 147,915 109,379 92,845 33,411
Investment, property and intangible (28.8) (42.8) (70.0) (108.0) (143.4) (80.2)
Free cash flow from operations, before fleet increase or reduction 891.6 892.0 1,179.1 588.6 375.2 1,102.2
(Investment) / Divestment in cars for fleet growth (1,807.0) (2,285.1) (3,478.7) 1,222.2 (1,289.0) (2,439.5)
Change in accounts payable to car suppliers for fleet growth 167.7 554.9 (31.9) (522.5) 571.6 226.4
Acquisition of Hertz and franchisees (fleet value) (285.7) - (105.5) 0.0 - -
Net investment for fleet growth (1,925.0) (1,730.2) (3,616.1) 699.7 (717.4) (2,213.1)
Fleet increase / (reduction) – quantity 52,860 54,142 75,619 (26,111) 18,665 26,431
Free cash flow after growth (1,033.4) (838.2) (2,437.0) 1,288.3 (342.2) (1,110.9) Acquisitions - except fleet value (121.5) -
New headquarters construction and furniture (146.2) -
(18.2)
-
(7.9)
-
(3.6)
-
(11.5)
-
Free cash generated (applied) before interest and others (1,301.1) (838.2) (2,455.2) 1,280.4 (345.8) (1,122.4)
Other invest.
Capex - Growth
Capex - renewal
Operations
(*) 2017 adjusted by the one-time costs (OTC) - incurred Hertz Brasil acquisition and franchisees incorporation.
In 1H22, the Company presented cash generation of R$1.1 billion before growth. The strong cash generation by the rental activities were consumed mostly by i) an increased renewal capex per car, resulting from the higher new car price and from the more premium mix of car purchased compared to the mix sold, still in a context of lower car production, and ii) a rise in the capex for fleet growth due to higher car prices.
12 – Net debt
12.1 – Change in Change in net debt net debt – R$ million
2,213.1
-5.0
Net debt
12/31/2021
Cash gene
On 06/30/2022, net debt totaled R$9,015.6 million, an increase of 28.3%, or R$1,988.9 million compared to 12/31/2021, explained mainly by fleet growth.
12.2 – Debt maturity profile – R$ million
Debt | Issuance | Contract rate | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 to 2032 | Total |
Debentures 12th Issuance | 5/15/2017 | 107.25% CDI | - | - | 673.5 | - | - | - | 673.5 | |
Debentures 13th Issuance - 1st serie | 12/15/2017 | 109.35% CDI | - | 306.2 | - | - | - | - | 306.2 | |
Debentures 13th Issuance - 2nd serie | 12/15/2017 | 111.30% CDI | - | - | 94.1 | 94.1 | - | - | 188.2 | |
Debentures 14th Issuance - 1st serie | 9/18/2018 | 107.9% CDI | - | - | 200.0 | - | - | - | 200.0 | |
Debentures 14th Issuance - 2nd serie | 9/18/2018 | 112.32% CDI | - | - | 111.2 | 111.2 | 222.5 | - | 444.9 | |
Debentures 15th Issuance | 4/15/2019 | 107.25% CDI | - | - | - | 377.4 | 377.4 | - | 754.8 | |
Debentures 16th Issuance | 11/29/2019 | CDI + 1.05% | - | - | 333.3 | 333.3 | 333.3 | - | 999.9 | |
Debentures 17th Issuance | 4/7/2021 | IPCA + 5.4702% | - | - | - | - | - | - | 1,200.0 | 1,200.0 |
Debentures 18th Issuance | 10/5/2021 | CDI + 1.15% | - | - | - | - | 1,500.0 | - | 1,500.0 | |
Debentures 19th Issuance - 1st serie | 2/25/2022 | CDI + 1.60% | - | - | - | - | - | 950.0 | 950.0 | |
Debentures 19th Issuance - 2nd serie | 2/26/2022 | CDI + 2.00% | - | - | - | - | - | - | 1,550.0 | 1,550.0 |
Real State Receivables Certificate (CRI) Localiza | 6/1/2022 | CDI + 0.95% | - | - | - | - | - | 300.0 | 300.0 | |
Debentures 5th Issuance of Localiza Fleet | 7/31/2018 | 112.0% CDI | - | - | - | 202.4 | - | - | 202.4 | |
Debentures 6th Issuance of Localiza Fleet | 12/21/2018 | 110.4% CDI | - | - | 310.1 | - | - | - | 310.1 | |
Debentures 7th Issuance of Localiza Fleet | 7/29/2019 | 109.0% CDI | - | 100.0 | 100.0 | 100.0 | - | - | 300.0 | |
Debentures 8th Issuance of Localiza Fleet | 2/17/2020 | CDI + 10% | - | 333.3 | 333.3 | 333.3 | - | - | 999.9 | |
Debentures 9th Issuance of Localiza Fleet | 10/8/2021 | CDI + 1.30% | - | - | - | - | 500.0 | - | 500.0 | |
Debentures 10th Issuance of Localiza Fleet - 1st serie | 4/5/2022 | CDI + 1.60% | - | - | - | - | - | 950.0 | 950.0 | |
Debentures 10th Issuance of Localiza Fleet - 2nd serie | 4/5/2022 | CDI + 1.75% | - | - | - | - | - | - | 500.0 | 500.0 |
Foreign currency loan with swap | - | Several | 65.0 | 465.0 | 739.3 | 250.0 | - | - | 1,519.3 | |
Real State Receivables Certificate (CRI) Rental Brasil | 2/26/2018 | 99% CDI | 9.0 | 12.3 | 15.0 | 20.1 | 25.1 | 30.6 | 227.6 | 339.7 |
Working Capital / Others | - | Several | 3.2 | 371.7 | 226.5 | 1.6 | - | - | 0.9 | 603.9 |
Interest accrued | - | - | 251.7 | - | - | - | - | - | - | 251.7 |
Cash and cash equivalents on 06/30/2022 | - | - | (6,528.9) | - | - | - | - | - | - | (6,528.9) |
Net debt | - | - | (6,200.0) | 1,588.5 | 3,136.3 | 1,823.4 | 2,958.3 | 2,230.6 | 3,478.5 | 9,015.6 |
As of 06/30/2022
6,528.9
4,625.3
2,958.4
1,588.4
1,823.5
1,136.3
77.1
Cash and financial assets
2022 2023 2024 2025
Proforma after Jul/22 issuances
7,978.9
6,528.9
1,450.0
Cash an
The Company ended the quarter with a cash balance of R$6,528.9 million. Considering 2022 July anticipated debt issuance to fund fleet growth and renewal, we would have a proforma cash position of R$7,978.9 million.
12.4 – Debt ratios – R$ million
19,476.9
16,024.9
13,515.9
12,963.8
9,533.4
9,015.6
7,038.1
6,619.5
6,127.3
7,026.7
3,864.7
5,241.0
2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2Q22 |
Net debt | Fleet value |
BALANCE AT THE END OF PERIOD | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2Q22 LTM |
Net debt/Fleet value (book value) | 55% | 55% | 49% | 47% | 44% | 46% |
Net debt/EBITDA | 2.9x | 3.3x | 3.0x | 2.5x | 1.9x | 2.0x |
Net debt/Equity | 1.5x | 1.7x | 1.2x | 1.0x | 0.9x | 1.1x |
EBITDA/Net financial expenses | 4.2x | 4.3x | 5.4x | 6.6x | 11.5x | 5.9x |
17.0%
18.1%
15.6%
12.9%
11.6%
10.2%
8.0p.p.
7.9p.p.
7.0p.p.
7.6%
5.0%
2017*
ROE c
PRICE PASSTHROUGH, BETTER OPERATIONAL RESULTS AND STILL POSITIVE EFFECT IN SEMINOVOS RESULTED IN STRONG VALUE CREATION
14 – Dividends and interest on capital (IOC)
2022 interest on capital and and supplementary dividend for 2021 were approved as follows:
Nature | Reference Period | Approval date | Shareholding position date | Payment date | Gross amount (R$ million) | Gross amount per share (*) (R$) | ||||
IOC | 2022 | 03/24/2022 | 03/29/03/2022 | 05/20/2022 | 110.3 | 0.146694 | ||||
Dividend | 2021 | 04/26/2022 | 04/29/2022 | 05/20/2022 | 206.2 | 0.274130 | ||||
IOC | 2022 | 06/27/2022 | 06/30/2022 | 08/26/2022 | 131.6 | 0.174937 | ||||
Total | 448.0 |
(*) The Annual Shareholders' Meeting held on April 26, 2022, approved the payment of dividends in the amount of R$206.2 million referring to the net income for the year 2021.
2021 interest on capital and and supplementary dividend for 2020 were approved as follows:
Nature | Reference Period | Approval date | Shareholding position date | Payment date | Gross amount (R$ million) | Gross amount per share (*) (R$) |
IOC | 2021 | 03/24/2021 | 03/29/2021 | 05/21/2021 | 63.7 | 0.084795 |
Dividend | 2020 | 04/27/2021 | 04/30/2021 | 05/21/2021 | 18.1 | 0.024111 |
IOC | 2021 | 06/24/2021 | 06/29/2021 | 08/20/2021 | 72.4 | 0.096195 |
IOC | 2021 | 09/24/2021 | 09/29/2021 | 11/22/2021 | 82.1 | 0.109203 |
IOC | 2021 | 12/14/2021 | 12/17/2021 | 02/11/2022 | 97.2 | 0.129163 |
Total | 333.5 |
Up to June 30, 2022, RENT3 average daily traded volume was R$372.8 million, 2.1% higher than the average volume traded in 2021. Under the ADR level I program, the Company had 7.136.111 ADRs as of June 30, 2022.
Average daily volume until June 30, 2022 (R$ million)
330.6
365.0
372.8
182.6
114.5
36.5
29.5
36.0
65.3
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022 YTD
0
16 – ESG
Leadership in the mobility market comes with a lot of responsibility. The advances in our ESG practices in the 2nd quarter show that we are increasingly connected with the purpose of building the future of sustainable mobility.
Environmental
• In May, we published the 5th Sustainability Report, which presented the results of our ESG journey throughout 2021. Following good market practices, we evolved in reporting, and in addition to the GRI standard adopted globally and the SASB indicators (reported from the last year), we included some data corresponding to the management of atmospheric emissions and risks in climate change, and for the first time bringing information in the TCFD (Task Force on Climate Related Financial Disclosure) standard. Content available at: xxxxx://xx.xxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxx-xxx/.
• We were recognized as a Highlight in Exame's “Best of ESG 2022” awards in the Transport, Logistics and Logistics Services sector. We also won 1st place in the mobility services sector of the “MERCO Responsibility ESG 2021” award and 56th position in the general ranking.
• Launched in March 2022, Neutraliza, a rental add-on to offset greenhouse gas emissions during the customer's journey, is consolidated as a low-carbon product allied to the fight against climate change, with relevant conversion and conversion rates favorability.
• On the efficient use of resources front, we launched the Guaranteed Cleaning product, which aims to bring greater convenience and comfort to our customers, so they don't have to worry about washing our vehicles before returning them. The initiative reinforces our sustainable agenda, since Localiza favors the use of dry cleaning, whenever possible, which saves more than 90% of water compared to conventional washing.
We remain focused on capturing the best opportunities for our business so that together we can achieve extraordinary results, generating more value for our stakeholders and mitigating the impacts of our operation.
Social
• As a result of our Diversity & Inclusion program initiatives, we were recognized as one of the companies with the best inclusion practices for LGBTI+ people! The survey, which is in its 1st edition in Brazil, was carried out by the consultancy Mais Diversidade in partnership with the Human Rights Campaign Foundation (HRC) and the Forum of Business and LGBTI+ Rights. HRC Equidade BR is an important analysis tool for companies to evaluate their practices and plan improvements and advances. In this process, Localiza won the highest mark.
• In this quarter, Instituto Localiza monitored the performance of the 24 projects selected by the Juventude em Movimento (Moving Youth) public notice and incorporated two new initiatives for young people in situations of social vulnerability in the areas of technology and entrepreneurship. Highlight for Xxxx Xxxxxxxxxx (Create the Impossible) which involved 220,000 young people from public schools in an inspirational class for the beginning of an entrepreneurial education journey. Projects were also initiated in partnership with internal areas of Localiza, with the provision of technical training by our employees to communities close to the business units, starting with the Garota Tecnológica (Technological Girl) in Minas Gerais. In terms of assistance, the Institute supported solidarity initiatives in Recife, due to the heavy rains that caused damage in the region. Through funds for the Elderly and Childhood and Adolescence, Localiza supported two projects with a training
16 – ESG
scope focused on entrepreneurship. Through the 1% profit sharing donation campaign, in which Localiza doubles the amount donated by employees, R$340,000 was allocated to the Gerando Falcões youth training project.
• As part of the actions related to “Maio Amarelo” (Yellow May), a month dedicated to raising awareness of traffic safety, we made the Verde Vida Program available, our free and exclusive education platform for all Localiza customers and employees. The initiative includes professional education, free courses, events, and traffic safety topics, through online classes, training, and various content.
17 – Results per division
17.1 – Table 1 – Car Rental – R$ million
CAR RENTAL RESULTS | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Car rental and franchising gross revenues, net of discounts and cancellations | 1,916.3 | 1,916.3 | 2,588.9 | 3,367.4 | 3,367.4 | 3,475.2 | 4,851.3 | 39.6% |
Taxes on revenues (*) | (51.3) | (51.3) | (52.4) | (44.5) | (318.8) | (330.2) | (455.9) | 38.1% |
Car rental net revenues | 1,865.0 | 1,865.0 | 2,536.5 | 3,322.9 | 3,048.6 | 3,145.0 | 4,395.4 | 39.8% |
Car rental and franchising costs | (935.3) | (879.6) | (1,187.7) | (1,484.5) | (1,112.0) | (1,124.3) | (1,406.9) | 25.1% |
Gross profit | 929.7 | 985.4 | 1,348.8 | 1,838.4 | 1,936.6 | 2,020.7 | 2,988.5 | 47.9% |
Operating expenses (SG&A) | (349.0) | (334.1) | (437.8) | (544.0) | (544.0) | (595.4) | (832.6) | 39.8% |
Other assets depreciation and amortization | (24.2) | (24.2) | (27.1) | (31.1) | (108.8) | (120.7) | (142.6) | 18.1% |
Operating profit before financial results and taxes (EBIT) | 556.5 | 627.1 | 883.9 | 1,263.3 | 1,283.8 | 1,304.6 | 2,013.3 | 54.3% |
Financial expenses, net | (3.5) | (3.5) | (22.4) | (12.1) | (42.3) | (43.3) | (47.9) | 10.6% |
Income tax and social contribution | (124.6) | (140.1) | (219.5) | (284.9) | (282.0) | (348.7) | (583.2) | 67.2% |
Net income for the period | 428.4 | 483.5 | 642.0 | 966.3 | 959.5 | 912.6 | 1,382.2 | 51.5% |
Net Margin | 23.0% | 25.9% | 25.3% | 29.1% | 31.5% | 29.0% | 31.4% | 2.4 p.p. |
EBITDA | 580.7 | 651.3 | 911.0 | 1,294.4 | 1,392.6 | 1,425.3 | 2,155.9 | 51.3% |
EBITDA Margin | 31.1% | 34.9% | 35.9% | 39.0% | 45.7% | 45.3% | 49.0% | 3.7 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
2,109.5 | 2,922.6 | 38.5% |
(199.6) | (273.3) | 36.9% |
1,909.9 | 2,649.3 | 38.7% |
(753.4) | (793.5) | 5.3% |
1,156.5 | 1,855.8 | 60.5% |
(376.9) | (368.3) | -2.3% |
(66.4) | (81.8) | 23.2% |
713.2 | 1,405.7 | 97.1% |
(23.5) | (30.1) | 28.1% |
(200.5) | (382.9) | 91.0% |
489.2 | 992.7 | 102.9% |
25.6% | 37.5% | 11.9 p.p. |
779.6 | 1,487.5 | 90.8% |
40.8% | 56.1% | 15.3 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
1,027.2 | 1,459.1 | 42.0% |
(96.6) | (137.5) | 42.3% |
930.6 | 1,321.6 | 42.0% |
(390.8) | (405.7) | 3.8% |
539.8 | 915.9 | 69.7% |
(180.2) | (185.9) | 3.2% |
(33.7) | (40.5) | 20.2% |
325.9 | 689.5 | 111.6% |
(11.2) | (15.5) | 38.4% |
(89.3) | (182.2) | 104.0% |
225.4 | 491.8 | 118.2% |
24.2% | 37.2% | 13.0 p.p. |
359.6 | 730.0 | 103.0% |
38.6% | 55.2% | 16.6 p.p. |
USED CAR SALES RESULTS (SEMINOVOS) | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Gross revenues, net of discounts and cancellations | 2,990.0 | 2,990.0 | 3,919.2 | 5,479.6 | 5,479.6 | 5,150.7 | 4,413.3 | -14.3% |
Taxes on revenues | (4.9) | (4.9) | (7.4) | (13.8) | (13.8) | (10.0) | (5.2) | -48.0% |
Net revenues | 2,985.1 | 2,985.1 | 3,911.8 | 5,465.8 | 5,465.8 | 5,140.7 | 4,408.1 | -14.3% |
Book value of cars sold and preparation for sale | (2,603.2) | (2,603.2) | (3,542.5) | (5,040.5) | (5,037.8) | (4,629.7) | (3,416.2) | -26.2% |
Gross profit | 381.9 | 381.9 | 369.3 | 425.3 | 428.0 | 511.0 | 991.9 | 94.1% |
Operating expenses (SG&A) | (220.0) | (220.0) | (269.6) | (349.4) | (300.2) | (316.1) | (360.7) | 14.1% |
Cars depreciation | (117.7) | (117.7) | (131.7) | (332.8) | (332.8) | (342.6) | (183.7) | -46.4% |
Other assets depreciation and amortization | (9.7) | (9.7) | (10.2) | (8.4) | (50.5) | (54.3) | (56.1) | 3.3% |
Operating profit (loss) before financial results and taxes (EBIT) | 34.5 | 34.5 | (42.2) | (265.3) | (255.5) | (202.0) | 391.4 | -293.8% |
Financial expenses, net | (229.9) | (229.9) | (266.5) | (247.7) | (264.5) | (261.9) | (212.3) | -18.9% |
Income tax and social contribution | 43.9 | 43.9 | 77.5 | 116.8 | 115.8 | 158.7 | (54.6) | -134.4% |
Net income (loss) for the period | (151.5) | (151.5) | (231.2) | (396.2) | (404.2) | (305.2) | 124.5 | -140.8% |
Net Margin | -5.1% | -5.1% | -5.9% | -7.2% | -7.4% | -5.9% | 2.8% | 8.7 p.p. |
EBITDA | 161.9 | 161.9 | 99.7 | 75.9 | 127.8 | 194.9 | 631.2 | 223.9% |
EBITDA Margin | 5.4% | 5.4% | 2.5% | 1.4% | 2.3% | 3.8% | 14.3% | 10.5 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
2,574.1 | 1,922.0 | -25.3% |
(2.9) | (2.3) | -20.7% |
2,571.2 | 1,919.7 | -25.3% |
(2,034.2) | (1,530.1) | -24.8% |
537.0 | 389.6 | -27.4% |
(188.9) | (165.4) | -12.4% |
(54.8) | (244.1) | 345.4% |
(28.4) | (25.3) | -10.9% |
264.9 | (45.2) | -117.1% |
(35.9) | (353.5) | 884.7% |
(67.5) | 110.9 | -264.3% |
161.5 | (287.8) | -278.2% |
6.3% | -15.0% | -21.3 p.p. |
348.1 | 224.2 | -35.6% |
13.5% | 11.7% | -1.8 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
1,239.4 | 1,108.9 | -10.5% |
(1.4) | (1.3) | -7.1% |
1,238.0 | 1,107.6 | -10.5% |
(979.6) | (893.6) | -8.8% |
258.4 | 214.0 | -17.2% |
(84.5) | (97.0) | 14.8% |
(28.8) | (139.2) | 383.3% |
(14.3) | (12.4) | -13.3% |
130.8 | (34.6) | -126.5% |
(27.4) | (191.7) | 599.6% |
(30.2) | 61.7 | -304.3% |
73.2 | (164.6) | -324.9% |
5.9% | -14.9% | -20.8 p.p. |
173.9 | 117.0 | -32.7% |
14.0% | 10.6% | -3.4 p.p. |
CAR RENTAL TOTAL FIGURES | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Car rental and franchising gross revenues, net of discounts and cancellations | 1,916.3 | 1,898.7 | 2,588.9 | 3,367.4 | 3,367.4 | 3,475.2 | 4,851.3 | 39.6% |
Car sales for fleet renewal - gross revenues, net of discounts and cancellations | 2,990.0 | 2,990.0 | 3,919.2 | 5,479.6 | 5,479.6 | 5,150.7 | 4,413.3 | -14.3% |
Total gross revenues | 4,906.3 | 4,888.7 | 6,508.1 | 8,847.0 | 8,847.0 | 8,625.9 | 9,264.6 | 7.4% |
Taxes on revenues | ||||||||
Car rental and franchising(*) | (51.3) | (50.2) | (52.4) | (44.5) | (318.8) | (330.2) | (455.9) | 38.1% |
Car sales for fleet renewal | (4.9) | (4.9) | (7.4) | (13.8) | (13.8) | (10.0) | (5.2) | -48.0% |
Car rental revenues - net revenues | 1,865.0 | 1,848.5 | 2,536.5 | 3,322.9 | 3,048.6 | 3,145.0 | 4,395.4 | 39.8% |
Car sales for fleet renewal - net revenues | 2,985.1 | 2,985.1 | 3,911.8 | 5,465.8 | 5,465.8 | 5,140.7 | 4,408.1 | -14.3% |
Total net revenues Direct costs Car rental Car sales for fleet renewal | 4,850.1 (935.3) (2,603.2) | 4,833.6 (870.7) (2,603.2) | 6,448.3 (1,187.7) (3,542.5) | 8,788.7 (1,484.5) (5,040.5) | 8,514.4 (1,112.0) (5,037.8) | 8,285.7 (1,124.3) (4,629.7) | 8,803.5 (1,406.9) (3,416.2) | 6.2% 25.1% -26.2% |
Gross profit | 1,311.6 | 1,359.7 | 1,718.1 | 2,263.7 | 2,364.6 | 2,531.7 | 3,980.4 | 57.2% |
Operating expenses (SG&A) | ||||||||
Car rental | (349.0) | (332.3) | (437.8) | (544.0) | (544.0) | (595.4) | (832.6) | 39.8% |
Car sales for fleet renewal | (220.0) | (220.0) | (269.6) | (349.4) | (300.2) | (316.1) | (360.7) | 14.1% |
Cars depreciation | (117.7) | (117.7) | (131.7) | (332.8) | (332.8) | (342.6) | (183.7) | -46.4% |
Other assets depreciation and amortization | ||||||||
Car rental | (24.2) | (23.6) | (27.1) | (31.1) | (108.8) | (120.7) | (142.6) | 18.1% |
Car sales for fleet renewal | (9.7) | (9.7) | (10.2) | (8.4) | (50.5) | (54.3) | (56.1) | 3.3% |
Operating profit before financial results and taxes (EBIT) | 591.0 | 656.4 | 841.7 | 998.0 | 1,028.3 | 1,102.6 | 2,404.7 | 118.1% |
Financial expenses, net | (233.4) | (235.2) | (288.9) | (259.8) | (306.8) | (305.2) | (260.2) | -14.7% |
Income tax and social contribution | (80.7) | (95.0) | (142.0) | (168.1) | (166.2) | (190.0) | (637.8) | 235.7% |
Net income for the period | 276.9 | 326.2 | 410.8 | 570.1 | 555.3 | 607.4 | 1,506.7 | 148.1% |
Net margin | 5.7% | 6.7% | 6.4% | 6.5% | 6.5% | 7.3% | 17.1% | 9.8 p.p. |
EBITDA | 742.6 | 807.4 | 1,010.7 | 1,370.3 | 1,520.4 | 1,620.2 | 2,787.1 | 72.0% |
EBITDA margin | 15.3% | 16.7% | 15.7% | 15.6% | 17.9% | 19.6% | 31.7% | 12.1 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
2,109.5 | 2,922.6 | 38.5% |
2,574.1 | 1,922.0 | -25.3% |
4,683.6 | 4,844.6 | 3.4% |
(199.6) | (273.3) | 36.9% |
(2.9) | (2.3) | -20.7% |
1,909.9 | 2,649.3 | 38.7% |
2,571.2 | 1,919.7 | -25.3% |
4,481.1 | 4,569.0 | 2.0% |
- | - | |
(753.4) | (793.5) | 5.3% |
(2,034.2) | (1,530.1) | -24.8% |
1,693.5 | 2,245.4 | 32.6% |
- | - | |
(376.9) | (368.3) | -2.3% |
(188.9) | (165.4) | -12.4% |
(54.8) | (244.1) | 345.4% |
- | - | |
(66.4) | (81.8) | 23.2% |
(28.4) | (25.3) | -10.9% |
978.1 | 1,360.5 | 39.1% |
(59.4) | (383.6) | 545.8% |
(268.0) | (272.0) | 1.5% |
650.7 | 704.9 | 8.3% |
14.5% | 15.4% | 0.9 p.p. |
1,127.7 | 1,711.7 | 51.8% |
25.2% | 37.5% | 12.3 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
1,027.2 | 1,459.1 | 42.0% |
1,239.4 | 1,108.9 | -10.5% |
2,266.6 | 2,568.0 | 13.3% |
(96.6) | (137.5) | 42.3% |
(1.4) | (1.3) | -7.1% |
930.6 | 1,321.6 | 42.0% |
1,238.0 | 1,107.6 | -10.5% |
2,168.6 | 2,429.2 | 12.0% |
(390.8) | (405.7) | 3.8% |
(979.6) | (893.6) | -8.8% |
798.2 | 1,129.9 | 41.6% |
(180.2) | (185.9) | 3.2% |
(84.5) | (97.0) | 14.8% |
(28.8) | (139.2) | 383.3% |
(33.7) | (40.5) | 20.2% |
(14.3) | (12.4) | -13.3% |
456.7 | 654.9 | 43.4% |
(38.6) | (207.2) | 436.8% |
(119.5) | (120.5) | 0.8% |
298.6 | 327.2 | 9.6% |
13.8% | 13.5% | -0.3 p.p. |
533.5 | 847.0 | 58.8% |
24.6% | 34.9% | 10.3 p.p. |
CAR RENTAL OPERATING DATA | 2017 | 2017 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Average operating fleet | 94,194 | 94,194 | 130,058 | 173,649 | 173,649 | 200,742 | 195,242 | 0.0% |
Average rented fleet | 69,762 | 69,762 | 97,245 | 128,718 | 128,718 | 140,151 | 151,686 | 8.2% |
Average operating fleet age (in months) | 6.5 | 6.5 | 7.2 | 7.0 | 7.0 | 10.0 | 13.9 | 39.0% |
End of period fleet | 135,578 | 135,578 | 177,672 | 238,174 | 238,174 | 216,334 | 216,293 | 0.0% |
Number of rental days - in thousands (net of fleet replacement service) | 25,263.6 | 25,263.6 | 35,284.5 | 46,745.9 | 46,745.9 | 50,446.5 | 53,756.6 | 6.6% |
Average daily rental revenues per car (R$) | 75.16 | 75.16 | 72.86 | 71.57 | 71.57 | 68.52 | 89.71 | 30.9% |
Annualized average depreciation per car (R$) | 1,250.1 | 1,250.1 | 1,012.4 | 1,917.6 | 1,917.6 | 1,706.8 | 941.1 | -44.9% |
Utilization rate (Does not include cars in preparation and decomissioning) | 78.6% | 78.6% | 79.6% | 79.1% | 79.1% | 73.5% | 79.8% | 6.3 p.p. |
Number of cars purchased | 114,966 | 114,966 | 139,273 | 192,292 | 192,292 | 92,801 | 83,382 | -10.1% |
Number of cars sold | 76,901 | 76,901 | 94,945 | 128,677 | 128,677 | 113,346 | 76,906 | -32.1% |
Average sold fleet age (in months) | 14.3 | 14.3 | 14.7 | 15.2 | 15.2 | 16.9 | 21.9 | 29.6% |
Average total fleet | 107,997 | 107,997 | 150,045 | 201,791 | 201,791 | 221,895 | 209,172 | -5.7% |
Average value of total fleet - R$ million | 4,100.6 | 4,100.6 | 6,005.7 | 8,652.7 | 8,652.7 | 9,951.6 | 10,592.7 | 6.4% |
Average value per car in the period - R$ thsd | 38.0 | 38.0 | 40.0 | 42.9 | 42.9 | 44.8 | 50.6 | 12.9% |
1H21 | 1H22 | Var. |
193,931 | 206,749 | 6.6% |
146,921 | 158,298 | 7.7% |
13.0 | 17.1 | 31.5% |
208,520 | 235,000 | 12.7% |
25,772.4 | 27,820.3 | 7.9% |
81.36 | 104.40 | 28.3% |
564.7 | 2,361.6 | 318.2% |
78.1% | 79.1% | 1.0 p.p. |
42,554 | 46,017 | 8.1% |
47,552 | 26,482 | -44.3% |
19.6 | 27.7 | 41.4% |
207,599 | 221,981 | 6.9% |
10,078.1 | 12,876.2 | 27.8% |
48.5 | 58.0 | 19.6% |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
190,882 | 208,127 | 9.0% |
140,375 | 159,216 | 13.4% |
13.4 | 17.4 | 29.9% |
208,520 | 235,000 | 12.7% |
12,376.4 | 14,064.3 | 13.6% |
82.53 | 103.12 | 24.9% |
603.0 | 2,675.3 | 343.7% |
75.9% | 79.7% | 3.8 p.p. |
24,169 | 31,228 | 29.2% |
22,461 | 15,287 | -31.9% |
20.6 | 28.4 | 37.6% |
205,993 | 226,585 | 10.0% |
10,195.4 | 13,544.1 | 32.8% |
49.5 | 59.8 | 20.8% |
(*)In 4Q19, PIS and COFINS credits were reclassified, which were recorded as credits in the rental income tax line and started to be recorded in the rental cost line.
17.2 – Table 1 – Fleet Rental – R$ million
FLEET RENTAL RESULTS | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Fleet rental gross revenues, net of discounts and cancellations | 757.4 | 757.4 | 857.8 | 1,039.1 | 1,039.1 | 1,163.7 | 1,325.2 | 13.9% |
Taxes on revenues (*) | (15.3) | (15.3) | (9.0) | (15.2) | (98.8) | (110.2) | (127.3) | 15.5% |
Fleet rental net revenues | 742.1 | 742.1 | 848.8 | 1,023.9 | 940.3 | 1,053.5 | 1,197.9 | 13.7% |
Fleet rental costs | (220.4) | (220.1) | (245.9) | (304.1) | (220.5) | (221.5) | (315.6) | 42.5% |
Gross profit | 521.7 | 522.0 | 602.9 | 719.8 | 719.8 | 832.0 | 882.3 | 6.0% |
Operating expenses (SG&A) | (65.4) | (62.3) | (59.6) | (83.6) | (83.2) | (69.7) | (141.2) | 102.6% |
Other assets depreciation and amortization | (3.5) | (3.5) | (4.9) | (5.3) | (5.7) | (8.4) | (8.3) | -1.2% |
Operating profit before financial results and taxes (EBIT) | 452.8 | 456.2 | 538.4 | 630.9 | 630.9 | 753.9 | 732.8 | -2.8% |
Financial expenses, net | (1.6) | (1.6) | (0.5) | (0.6) | (0.7) | (0.5) | (0.5) | 0.0% |
Income tax and social contribution | (102.8) | (103.6) | (136.5) | (143.5) | (140.3) | (228.1) | (213.6) | -6.4% |
Net income for the period | 348.4 | 351.0 | 401.4 | 486.8 | 489.9 | 525.3 | 518.7 | -1.3% |
Net Margin | 46.9% | 47.3% | 47.3% | 47.5% | 52.1% | 49.9% | 43.3% | -6.6 p.p. |
EBITDA | 456.3 | 459.7 | 543.3 | 636.2 | 636.6 | 762.3 | 741.1 | -2.8% |
XXXXXX Xxxxxx | 61.5% | 61.9% | 64.0% | 62.1% | 67.7% | 72.4% | 61.9% | -10.5 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
638.1 | 801.1 | 25.5% |
(61.1) | (77.9) | 27.5% |
577.0 | 723.2 | 25.3% |
(146.4) | (198.4) | 35.5% |
430.6 | 524.8 | 21.9% |
(56.9) | (78.8) | 38.5% |
(3.8) | (4.5) | 18.4% |
369.9 | 441.5 | 19.4% |
(0.2) | (0.8) | 300.0% |
(107.7) | (123.5) | 14.7% |
262.0 | 317.2 | 21.1% |
45.4% | 43.9% | -1.5 p.p. |
373.7 | 446.0 | 19.3% |
64.8% | 61.7% | -3.1 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
327.5 | 418.5 | 27.8% |
(31.4) | (40.2) | 28.0% |
296.1 | 378.3 | 27.8% |
(71.4) | (110.4) | 54.6% |
224.7 | 267.9 | 19.2% |
(29.7) | (42.7) | 43.8% |
(1.9) | (2.3) | 21.1% |
193.1 | 222.9 | 15.4% |
(0.1) | (0.5) | 400.0% |
(55.2) | (61.0) | 10.5% |
137.8 | 161.4 | 17.1% |
46.5% | 42.7% | -3.8 p.p. |
195.0 | 225.2 | 15.5% |
65.9% | 59.5% | -6.4 p.p. |
USED CAR SALES RESULTS (SEMINOVOS) | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Gross revenues, net of discounts and cancellations | 466.5 | 466.5 | 599.5 | 742.4 | 742.4 | 969.2 | 900.7 | -7.1% |
Taxes on revenues | (0.4) | (0.4) | (0.9) | (1.5) | (1.5) | (0.8) | (0.8) | 0.0% |
Net revenues | 466.1 | 466.1 | 598.6 | 740.9 | 740.9 | 968.4 | 899.9 | -7.1% |
Book value of cars sold and preparation for sale | (392.1) | (392.1) | (525.9) | (650.2) | (650.1) | (832.0) | (659.3) | -20.8% |
Gross profit | 74.0 | 74.0 | 72.7 | 90.7 | 90.8 | 136.4 | 240.6 | 76.4% |
Operating expenses (SG&A) | (32.7) | (32.7) | (36.6) | (41.4) | (35.0) | (50.8) | (71.2) | 40.2% |
Cars depreciation | (114.3) | (114.3) | (159.9) | (218.7) | (218.7) | (130.4) | (71.4) | -45.2% |
Other assets depreciation and amortization | (1.7) | (1.7) | (1.7) | (1.5) | (6.7) | (10.0) | (11.4) | 14.0% |
Operating profit (loss) before financial results and taxes (EBIT) | (74.7) | (74.7) | (125.5) | (170.9) | (169.6) | (54.8) | 86.6 | -258.0% |
Financial expenses, net | (80.0) | (80.0) | (79.6) | (100.2) | (102.3) | (68.7) | (60.2) | -12.4% |
Income tax and social contribution | 35.1 | 35.1 | 52.0 | 61.7 | 60.6 | 39.0 | (8.0) | -120.5% |
Net income (loss) for the period | (119.6) | (119.6) | (153.1) | (209.4) | (211.3) | (84.5) | 18.4 | -121.8% |
Net Margin | -25.7% | -25.7% | -25.6% | -28.3% | -28.5% | -8.7% | 2.0% | 10.7 p.p. |
EBITDA | 41.3 | 41.3 | 36.1 | 49.3 | 55.8 | 85.6 | 169.4 | 97.9% |
XXXXXX Xxxxxx | 8.9% | 8.9% | 6.0% | 6.7% | 7.5% | 8.8% | 18.8% | 10.0 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
435.1 | 469.4 | 7.9% |
(0.4) | (0.5) | 25.0% |
434.7 | 468.9 | 7.9% |
(332.1) | (325.1) | -2.1% |
102.6 | 143.8 | 40.2% |
(28.4) | (45.4) | 59.9% |
(35.9) | (48.2) | 34.3% |
(4.6) | (7.7) | 67.4% |
33.7 | 42.5 | 26.1% |
(8.6) | (108.9) | 1166.3% |
(7.4) | 18.4 | -348.6% |
17.7 | (48.0) | -371.2% |
4.1% | -10.2% | -14.3 p.p. |
74.2 | 98.4 | 32.6% |
17.1% | 21.0% | 3.9 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
231.2 | 242.2 | 4.8% |
(0.2) | (0.3) | 50.0% |
231.0 | 241.9 | 4.7% |
(175.0) | (170.5) | -2.6% |
56.0 | 71.4 | 27.5% |
(14.7) | (26.4) | 79.6% |
(15.3) | (26.3) | 71.9% |
(2.4) | (4.0) | 66.7% |
23.6 | 14.7 | -37.7% |
(7.2) | (58.6) | 713.9% |
(4.8) | 12.0 | -350.0% |
11.6 | (31.9) | -375.0% |
5.0% | -13.2% | -18.2 p.p. |
41.3 | 45.0 | 9.0% |
17.9% | 18.6% | 0.7 p.p. |
FLEET RENTAL TOTAL FIGURES | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Fleet rental gross revenues, net of discounts and cancellations | 757.4 | 757.4 | 857.8 | 1,039.1 | 1,039.1 | 1,163.7 | 1,325.2 | 13.9% |
Car sales for fleet renewal - gross revenues, net of discounts and cancellations | 466.5 | 466.5 | 599.5 | 742.4 | 742.4 | 969.2 | 900.7 | -7.1% |
Total gross revenues | 1,223.9 | 1,223.9 | 1,457.3 | 1,781.5 | 1,781.5 | 2,132.9 | 2,225.9 | 4.4% |
Taxes on revenues | ||||||||
Fleet rental (*) | (15.3) | (15.3) | (9.0) | (15.2) | (98.8) | (110.2) | (127.3) | 15.5% |
Car sales for fleet renewal | (0.4) | (0.4) | (0.9) | (1.5) | (1.5) | (0.8) | (0.8) | 0.0% |
Fleet rental - net revenues | 742.1 | 742.1 | 848.8 | 1,023.9 | 940.3 | 1,053.5 | 1,197.9 | 13.7% |
Car sales for fleet renewal - net revenues | 466.1 | 466.1 | 598.6 | 740.9 | 740.9 | 968.4 | 899.9 | -7.1% |
Total net revenues (**) Direct costs Fleet rental Car sales for fleet renewal | 1,208.2 (220.4) (392.1) | 1,208.2 (220.1) (392.1) | 1,447.4 (245.9) (525.9) | 1,764.8 (304.1) (650.2) | 1,681.2 (220.5) (650.1) | 2,021.9 (221.5) (832.0) | 2,097.8 (315.6) (659.3) | 3.8% 42.5% -20.8% |
Gross profit | 595.7 | 596.0 | 675.6 | 810.5 | 810.6 | 968.4 | 1,122.9 | 16.0% |
Operating expenses (SG&A) | ||||||||
Fleet rental | (65.4) | (62.3) | (59.6) | (83.6) | (83.2) | (69.7) | (141.2) | 102.6% |
Car sales for fleet renewal | (32.7) | (32.7) | (36.6) | (41.4) | (35.0) | (50.8) | (71.2) | 40.2% |
Cars depreciation | (114.3) | (114.3) | (159.9) | (218.7) | (218.7) | (130.4) | (71.4) | -45.2% |
Other assets depreciation and amortization | ||||||||
Fleet rental | (3.5) | (3.5) | (4.9) | (5.3) | (5.7) | (8.4) | (8.3) | -1.2% |
Car sales for fleet renewal | (1.7) | (1.7) | (1.7) | (1.5) | (6.7) | (10.0) | (11.4) | 14.0% |
Operating profit before financial results and taxes (EBIT) | 378.1 | 381.5 | 412.9 | 460.0 | 461.3 | 699.1 | 819.4 | 17.2% |
Financial expenses, net | (81.6) | (81.6) | (80.1) | (100.8) | (103.0) | (69.2) | (60.7) | -12.3% |
Income tax and social contribution | (67.7) | (68.5) | (84.5) | (81.8) | (79.7) | (189.1) | (221.6) | 17.2% |
Net income for the period | 228.8 | 231.4 | 248.3 | 277.4 | 278.6 | 440.8 | 537.1 | 21.8% |
Net margin | 18.9% | 19.2% | 17.2% | 15.7% | 16.6% | 21.8% | 25.6% | 3.8 p.p. |
EBITDA | 497.6 | 501.0 | 579.4 | 685.5 | 692.4 | 847.9 | 910.5 | 7.4% |
EBITDA margin | 41.2% | 41.5% | 40.0% | 38.8% | 41.2% | 41.9% | 43.4% | 1.5 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
638.1 | 801.1 | 25.5% |
435.1 | 469.4 | 7.9% |
1,073.2 | 1,270.5 | 18.4% |
- | - | |
(61.1) | (77.9) | 27.5% |
(0.4) | (0.5) | 25.0% |
577.0 | 723.2 | 25.3% |
434.7 | 468.9 | 7.9% |
1,011.7 | 1,192.1 | 17.8% |
(146.4) | (198.4) | 35.5% |
(332.1) | (325.1) | -2.1% |
533.2 | 668.6 | 25.4% |
- | - | |
(56.9) | (78.8) | 38.5% |
(28.4) | (45.4) | 59.9% |
(35.9) | (48.2) | 34.3% |
- | - | |
(3.8) | (4.5) | 18.4% |
(4.6) | (7.7) | 67.4% |
403.6 | 484.0 | 19.9% |
(8.8) | (109.7) | 1146.6% |
(115.1) | (105.1) | -8.7% |
279.7 | 269.2 | -3.8% |
27.6% | 22.6% | -5.0 p.p. |
447.9 | 544.4 | 21.5% |
44.3% | 45.7% | 1.4 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
327.5 | 418.5 | 27.8% |
231.2 | 242.2 | 4.8% |
558.7 | 660.7 | 18.3% |
(31.4) | (40.2) | 28.0% |
(0.2) | (0.3) | 50.0% |
296.1 | 378.3 | 27.8% |
231.0 | 241.9 | 4.7% |
527.1 | 620.2 | 17.7% |
(71.4) | (110.4) | 54.6% |
(175.0) | (170.5) | -2.6% |
280.7 | 339.3 | 20.9% |
(29.7) | (42.7) | 43.8% |
(14.7) | (26.4) | 79.6% |
(15.3) | (26.3) | 71.9% |
(1.9) | (2.3) | 21.1% |
(2.4) | (4.0) | 66.7% |
216.7 | 237.6 | 9.6% |
(7.3) | (59.1) | 709.6% |
(60.0) | (49.0) | -18.3% |
149.4 | 129.5 | -13.3% |
28.3% | 20.9% | -7.4 p.p. |
236.3 | 270.2 | 14.3% |
44.8% | 43.6% | -1.2 p.p. |
OPERATING DATA | 2017 | 2017 | 2018 | 2019 | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Average operating fleet | 36,804 | 36,804 | 44,404 | 55,726 | 55,726 | 59,801 | 61,962 | 3.6% |
Total Average rented fleet | 35,424 | 35,424 | 42,321 | 53,029 | 53,029 | 59,244 | 63,493 | 7.2% |
Average rented fleet | 35,424 | 35,424 | 42,321 | 53,029 | 53,029 | 57,706 | 60,133 | 4.2% |
Average rented fleet - Car Rental fleet replacement | - | - | - | - | - | 1,538 | 3,360 | 118.5% |
Average operating fleet age (in months) | 18.1 | 18.1 | 15.1 | 15.1 | 15.1 | 17.4 | 20.3 | 16.7% |
End of period fleet | ||||||||
Rented Fleet | 44,877 | 44,877 | 54,430 | 68,957 | 68,957 | 61,657 | 73,503 | 19.2% |
Managed Fleet | 94 | 94 | 57 | 32 | 32 | 105 | 57 | -45.7% |
Number of rental days - in thousands | 12,752.7 | 12,752.7 | 15,235.7 | 19,090.5 | 19,090.5 | 21,328.0 | 22,857.3 | 7.2% |
Average daily rental revenues per car (R$) | 58.77 | 58.77 | 55.62 | 53.92 | 53.92 | 53.81 | 57.49 | 6.8% |
Annualized average depreciation per car (R$) | 3,104.3 | 3,104.3 | 3,601.1 | 3,923.4 | 3,923.4 | 2,178.9 | 1,152.7 | -47.1% |
Utilization rate (Does not include cars in preparation and decomissioning) (**)(***) | 98.2% | 98.2% | 96.8% | 96.6% | 96.6% | 97.4% | 98.0% | 0.6 p.p. |
Number of cars purchased | 20,286 | 20,286 | 26,148 | 31,242 | 31,242 | 16,578 | 28,128 | 69.7% |
Number of cars sold | 13,653 | 13,653 | 16,334 | 19,238 | 19,238 | 22,144 | 15,939 | -28.0% |
Average sold fleet age (in months) | 31.8 | 31.8 | 31.2 | 28.6 | 28.6 | 28.9 | 31.8 | 10.0% |
Average total fleet | 39,605 | 39,605 | 48,776 | 61,374 | 61,374 | 63,919 | 66,451 | 4.0% |
Average value of total fleet - R$ million | 1,482.5 | 1,482.5 | 1,943.1 | 2,520.6 | 2,520.6 | 2,812.1 | 3,370.7 | 19.9% |
Average value per car in the period - R$ thsd | 37.4 | 37.4 | 39.8 | 41.1 | 41.1 | 44.0 | 50.7 | 15.2% |
1H21 | 1H22 | Var. |
60,478 | 69,623 | 15.1% |
62,500 | 69,697 | 11.5% |
59,007 | 66,684 | 13.0% |
3,493 | 3,013 | - |
19.8 | 21.3 | 7.6% |
65,822 | 80,137 | 21.7% |
84 | 47 | -44.0% |
11,249.9 | 12,545.5 | 11.5% |
56.09 | 62.93 | 12.2% |
1,187.0 | 1,383.5 | 16.6% |
98.5% | 96.8% | -1.7 p.p. |
12,459 | 13,825 | 11.0% |
8,123 | 6,936 | -14.6% |
30.2 | 35.7 | 18.2% |
64,743 | 75,719 | 17.0% |
3,103.0 | 4,481.7 | 44.4% |
47.9 | 59.2 | 23.6% |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
61,832 | 70,993 | 14.8% |
63,774 | 70,854 | 11.1% |
60,324 | 67,914 | 12.6% |
3,450 | 2,940 | -14.8% |
20.0 | 21.3 | 6.5% |
65,822 | 80,137 | 21.7% |
84 | 47 | -44.0% |
5,739.6 | 6,376.9 | 11.1% |
57.05 | 64.77 | 13.5% |
989.9 | 1,482.1 | 49.7% |
98.4% | 96.8% | -1.6 p.p. |
4,484 | 9,934 | 121.5% |
4,182 | 3,575 | -14.5% |
30.3 | 37.1 | 22.4% |
65,745 | 77,938 | 18.5% |
3,208.7 | 4,742.0 | 47.8% |
48.8 | 60.8 | 24.6% |
(*)In 4Q19, PIS and COFINS credits were reclassified, which were recorded as credits in the rental income tax line and started to be recorded in the rental cost line. (**) The 2015 utilization rate was calculated only on the basis of the fourth quarter of 2015.
(***) Does not include replacement service from Car Rental
17.3 – Table 3 – Consolidated – R$ million
CONSOLIDATED RESULTS | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | Var. |
Car rental and franchising gross revenues, net of discounts and cancellations | 1,916.3 | 1,916.3 | 2,588.9 | 3,367.4 | 3,367.4 | 3,475.2 | 4,851.3 | 39.6% |
Fleet Rental gross revenues, net of discounts and cancellations | 757.4 | 757.4 | 857.8 | 1,039.1 | 1,039.1 | 1,163.7 | 1,325.2 | 13.9% |
Car and Fleet Rentals and Franchising total gross revenues | 2,673.7 | 2,673.7 | 3,446.7 | 4,406.5 | 4,406.5 | 4,638.9 | 6,176.5 | 33.1% |
Taxes on revenues - Car and Fleet Rentals and Franchising (*) | (66.6) | (66.6) | (61.4) | (59.7) | (417.6) | (440.4) | (583.2) | 32.4% |
Car and Fleet Rentals and Franchising net revenues Car sales gross revenues Car sales for fleet renewal - Car Rental, net of discounts and cancellations Car sales for fleet renewal - Fleet Rental, net of discounts and cancellations | 2,607.1 2,990.0 466.5 | 2,607.1 2,990.0 466.5 | 3,385.3 3,919.2 599.5 | 4,346.8 5,479.6 742.4 | 3,988.9 5,479.6 742.4 | 4,198.5 5,150.7 969.2 | 5,593.3 4,413.3 900.7 | 33.2% -14.3% -7.1% |
Car sales for fleet renewal - total gross revenues (*) | 3,456.5 | 3,456.5 | 4,518.7 | 6,222.0 | 6,222.0 | 6,119.9 | 5,314.0 | -13.2% |
Taxes on revenues - Car sales for fleet renewal | (5.3) | (5.3) | (8.3) | (15.3) | (15.3) | (10.8) | (6.0) | -44.4% |
Car sales for fleet renewal - net revenues | 3,451.2 | 3,451.2 | 4,510.4 | 6,206.7 | 6,206.7 | 6,109.1 | 5,308.0 | -13.1% |
Total net revenues | 6,058.3 | 6,058.3 | 7,895.7 | 10,553.5 | 10,195.6 | 10,307.6 | 10,901.3 | 5.8% |
Direct costs and expenses: Car rental and franchising Fleet Rental | (935.3) (220.4) | (879.6) (220.1) | (1,187.7) (245.9) | (1,484.5) (304.1) | (1,112.0) (220.5) | (1,124.3) (221.5) | (1,406.9) (315.6) | 25.1% 42.5% |
Total Car and Fleet Rentals and Franchising | (1,155.7) | (1,099.7) | (1,433.6) | (1,788.6) | (1,332.5) | (1,345.8) | (1,722.5) | 28.0% |
Car sales for fleet renewal - Car rental | (2,603.2) | (2,603.2) | (3,542.5) | (5,040.5) | (5,037.8) | (4,629.7) | (3,416.2) | -26.2% |
Car sales for fleet renewal - Fleet Rental | (392.1) | (392.1) | (525.9) | (650.2) | (650.1) | (832.0) | (659.3) | -20.8% |
Total Car sales for fleet renewal (book value) and preparation for sale | (2,995.3) | (2,995.3) | (4,068.4) | (5,690.7) | (5,687.9) | (5,461.7) | (4,075.5) | -25.4% |
Total costs | (4,151.0) | (4,095.0) | (5,502.0) | (7,479.3) | (7,020.4) | (6,807.5) | (5,798.0) | -14.8% |
Gross profit | 1,907.3 | 1,963.3 | 2,393.7 | 3,074.2 | 3,175.2 | 3,500.1 | 5,103.3 | 45.8% |
Operating expenses Advertising, promotion and selling: Car rental and franchising Fleet Rental Car sales for fleet renewal | (200.7) (18.8) (232.3) | (194.4) (18.8) (232.3) | (285.8) (27.7) (279.5) | (357.3) (36.0) (357.1) | (357.3) (35.6) (301.6) | (460.3) (38.2) (328.4) | (563.3) (84.0) (374.8) | 22.4% 119.9% 14.1% |
Total advertising, promotion and selling | (451.8) | (445.5) | (593.0) | (750.4) | (694.5) | (826.9) | (1,022.1) | 23.6% |
General, administrative and other expenses | (215.3) | (203.6) | (210.6) | (268.0) | (267.9) | (205.1) | (383.7) | 87.1% |
Total Operating expenses | (667.1) | (649.1) | (803.6) | (1,018.4) | (962.4) | (1,032.0) | (1,405.8) | 36.2% |
Depreciation expenses: Cars depreciation: Car rental Fleet Rental | (117.7) (114.3) | (117.7) (114.3) | (131.7) (159.9) | (332.8) (218.7) | (332.8) (218.7) | (342.6) (130.4) | (183.7) (71.4) | -46.4% -45.2% |
Total cars depreciation expenses | (232.0) | (232.0) | (291.6) | (551.5) | (551.5) | (473.0) | (255.1) | -46.1% |
Other assets depreciation and amortization | (39.1) | (39.1) | (43.9) | (46.3) | (171.7) | (193.4) | (218.4) | 12.9% |
Total depreciation and amortization expenses | (271.1) | (271.1) | (335.5) | (597.8) | (723.2) | (666.4) | (473.5) | -28.9% |
Operating profit before financial results and taxes (EBIT) | 969.1 | 1,043.1 | 1,254.6 | 1,458.0 | 1,489.6 | 1,801.7 | 3,224.0 | 78.9% |
Financial expenses, net: Expense Income | (511.9) 196.9 | (511.9) 196.9 | (536.8) 167.9 | (591.2) 230.6 | (630.0) 220.2 | (512.4) 138.0 | (576.9) 256.0 | 12.6% 85.5% |
Financial (expenses) revenues, net | (315.0) | (315.0) | (368.9) | (360.6) | (409.8) | (374.4) | (320.9) | -14.3% |
Income before tax and social contribution | 654.1 | 728.1 | 885.7 | 1,097.4 | 1,079.8 | 1,427.3 | 2,903.1 | 103.4% |
Income tax and social contribution | (148.4) | (164.7) | (226.5) | (249.9) | (245.9) | (379.1) | (859.4) | 126.7% |
Net income for the period | 505.7 | 563.4 | 659.2 | 847.5 | 833.9 | 1,048.2 | 2,043.7 | 95.0% |
EBITDA | 1,240.2 | 1,314.2 | 1,590.1 | 2,055.8 | 2,212.8 | 2,468.1 | 3,697.5 | 49.8% |
EBIT | 969.1 | 1,043.1 | 1,254.6 | 1,458.0 | 1,489.6 | 1,801.7 | 3,224.0 | 78.9% |
Consolidated EBIT Margin (calculated over rental revenues) | 37.2% | 40.0% | 37.1% | 33.5% | 37.3% | 42.9% | 57.6% | 14.7 p.p. |
1H21 | 1H22 | Var. |
2,109.5 | 2,922.6 | 38.5% |
638.1 | 801.1 | 25.5% |
2,747.6 | 3,723.7 | 35.5% |
(260.7) | (351.2) | 34.7% |
2,486.9 | 3,372.5 | 35.6% |
2,574.1 | 1,922.0 | -25.3% |
435.1 | 469.4 | 7.9% |
3,009.2 | 2,391.4 | -20.5% |
(3.3) | (2.8) | -15.2% |
3,005.9 | 2,388.6 | -20.5% |
5,492.8 | 5,761.1 | 4.9% |
(753.4) | (793.5) | 5.3% |
(146.4) | (198.4) | 35.5% |
(899.8) | (991.9) | 10.2% |
(2,034.2) | (1,530.1) | -24.8% |
(332.1) | (325.1) | -2.1% |
(2,366.3) | (1,855.2) | -21.6% |
(3,266.1) | (2,847.1) | -12.8% |
- | - | 0.0% |
2,226.7 | 2,914.0 | 30.9% |
(259.9) | (225.3) | -13.3% |
(31.8) | (45.8) | 44.0% |
(192.9) | (177.3) | -8.1% |
(484.6) | (448.4) | -7.5% |
(166.6) | (209.5) | 25.8% |
(651.2) | (657.9) | 1.0% |
(54.8) | (244.1) | 345.4% |
(35.9) | (48.2) | 34.3% |
(90.7) | (292.3) | 222.3% |
(103.1) | (119.3) | 15.7% |
(193.8) | (411.6) | 112.4% |
1,381.7 | 1,844.5 | 33.5% |
(142.2) | (827.6) | 482.0% |
74.0 | 334.3 | 351.8% |
(68.2) | (493.3) | 623.3% |
1,313.5 | 1,351.2 | 2.9% |
(383.3) | (377.1) | -1.6% |
930.2 | 974.1 | 4.7% |
1,575.5 | 2,256.1 | 43.2% |
1,381.7 | 1,844.5 | 33.5% |
55.6% | 54.7% | -0.9 p.p. |
2Q21 | 2Q22 | Var. |
1,027.2 | 1,459.1 | 42.0% |
327.5 | 418.5 | 27.8% |
1,354.7 | 1,877.6 | 38.6% |
(128.0) | (177.7) | 38.8% |
1,226.7 | 1,699.9 | 38.6% |
1,239.4 | 1,108.9 | -10.5% |
231.2 | 242.2 | 4.8% |
1,470.6 | 1,351.1 | -8.1% |
(1.6) | (1.6) | 0.0% |
1,469.0 | 1,349.5 | -8.1% |
2,695.7 | 3,049.4 | 13.1% |
(390.8) | (405.7) | 3.8% |
(71.4) | (110.4) | 54.6% |
(462.2) | (516.1) | 11.7% |
(979.6) | (893.6) | -8.8% |
(175.0) | (170.5) | -2.6% |
(1,154.6) | (1,064.1) | -7.8% |
(1,616.8) | (1,580.2) | -2.3% |
0.0 | 0.0 | 0.0% |
1,078.9 | 1,469.2 | 36.2% |
(119.4) | (111.2) | -6.9% |
(16.6) | (28.0) | 68.7% |
(86.1) | (105.7) | 22.8% |
(222.1) | (244.9) | 10.3% |
(87.1) | (107.1) | 23.0% |
(309.2) | (352.0) | 13.8% |
(28.8) | (139.2) | 383.3% |
(15.3) | (26.3) | 71.9% |
(44.1) | (165.5) | 275.3% |
(52.3) | (59.2) | 13.2% |
(96.4) | (224.7) | 133.1% |
673.3 | 892.5 | 32.6% |
(92.9) | (472.3) | 408.4% |
47.0 | 206.0 | 338.3% |
(45.9) | (266.3) | 480.2% |
627.4 | 626.2 | -0.2% |
(179.5) | (169.5) | -5.6% |
447.9 | 456.7 | 2.0% |
769.7 | 1,117.2 | 45.1% |
673.3 | 892.5 | 32.6% |
54.9% | 52.5% | -2.4 p.p. |
Car and Fleet Rentals and Franchising EBITDA EBITDA Margin | 1,037.0 39.8% | 1,111.0 42.6% | 1,454.3 43.0% | 1,930.6 44.4% | 2,029.2 50.9% | 2,187.6 52.1% | 2,897.0 51.8% | 32.4% -0.3 p.p. |
Used Car Sales (Seminovos) EBITDA EBITDA Margin | 203.2 5.9% | 203.2 5.9% | 135.8 3.0% | 125.2 2.0% | 183.6 3.0% | 280.5 4.6% | 800.6 15.1% | 185.4% 10.5 p.p. |
1,153.3 46.4% | 1,933.5 57.3% | 67.6% 10.9 p.p. |
422.3 | 322.6 | -23.6% |
14.0% | 13.5% | -0.5 p.p. |
554.6 45.2% | 955.2 56.2% | 72.2% 11.0 p.p. |
215.2 | 162.0 | -24.7% |
14.6% | 12.0% | -2.6 p.p. |
(*)In 4Q19, PIS and COFINS credits were reclassified, which were recorded as credits in the rental income
Average operating fleet:
Car Rental Fleet Rental
Total
Average rented fleet:
Car Rental Fleet Rental
Total
Average age of operating fleet (months)
Car Rental Fleet Rental
Average age of total operating fleet
Fleet at end of period:
Car Rental Fleet Rental Total
Managed fleet at end period - Fleet Rental
Fleet investment (R$ million) (does not include accessories)
Car Rental Fleet Rental
Total
Number of rental days (In thousands):
Car Rental - Total
Rental days for Fleet Rental replacement service Car Rental - Net
Fleet Rental Total
Annualized average depreciation per car (R$)
Car Rental Fleet Rental
Total
Average annual gross revenues per operating car (R$ thousand)
Car Rental Fleet Rental
Average daily rental (R$)
Car Rental (*) Fleet Rental
Utilization rate (does not include cars in prepara
Car Rental Fleet Rental
Number of cars purchased - conso Average price of cars purcha Numbers of cars sold -
Average price o
32.5%
0.0%
19.2%
277,991 289,796
105
57
4,541.9
975.
10,274.7 5,
47,02
35,284.5
15,2
38,016.3
1
25,263.6
12,752.7
35,514.6
(230.1)
6,974.4
25,494.0
(230.4)
5,463.3
307,131
32
8,802.1
1,472.6
232,102
57
5,785.2
1,189.2
180,455
94
4,581.8
881.5
216,293
73,503
15.5
216,334
61,657
11.7
238,174
68,957
9.0
177,672
54,430
9.3
135,578
44,877
9.8
39.0%
16.7%
7.9%
13.9
20.3
215,179
10.0
17.4
199,395
7.0
15.1
181,747
7.2
15.1
139,566
6.5
18.1
105,186
8.2%
7.2%
-1.3%
151,686
63,493
257,204
140,151
59,244
260,543
128,718
53,029
229,375
97,245
42,321
174,462
69,762
35,424
130,998
-2.7%
3.6%
195,242
61,962
200,742
59,801
173,649
55,726
130,058
44,404
94,194
36,804
Var.
2021
2020
2019
2018
2017
SELECTED OPERATING DATA
1H21 | 1H22 | Var. | |
193,931 | 206,749 | 6.6% | |
60,478 | 69,623 | 15.1% | |
254,409 | 276,372 | 8.6% | |
146,921 | 158,298 | 7.7% | |
62,500 | 69,697 | 11.5 | |
209,421 | 227,995 | ||
13.0 | 1 | ||
19.8 | |||
14.7 | |||
Var.
208
252,714
190,882
61,832
1Q22
2Q21
(*) Not inc
(**) Do (**
ASSETS | 2017 | 2018 | 2019 without IFRS 16 | 2019 | 2020 | 2021 | 1H22 |
CURRENT ASSETS: | |||||||
Cash and cash equivalents | 1,338.2 | 2,175.3 | 2,220.1 | 2,220.1 | 2,586.4 | 444.1 | 767.3 |
Financial assets | 1,275.7 | 267.5 | 610.8 | 610.8 | 1,380.2 | 4,565.4 | 5,758.6 |
Trade accounts receivable | 585.1 | 1,016.5 | 1,274.7 | 1,274.7 | 1,107.5 | 1,310.4 | 1,409.6 |
Derivative financial instruments - swap | - | - | - | - | 154.3 | 89.6 | 145.9 |
Other current assets | 128.6 | 182.7 | 246.8 | 246.8 | 300.7 | 351.3 | 520.0 |
Decommissioning cars to fleet renewal | 103.4 | 51.8 | 141.7 | 141.7 | 40.5 | 182.0 | 431.4 |
Total current assets | 3,431.0 | 3,693.8 | 4,494.1 | 4,494.1 | 5,569.6 | 6,942.8 | 9,032.8 |
NON CURRENT ASSETS: | |||||||
Long-term assets: | |||||||
Financial assets | - | - | - | - | - | 3.0 | 3.0 |
Derivative financial instruments - swap | 16.7 | 2.8 | 18.2 | 18.2 | 353.0 | 448.1 | 169.4 |
Trade accounts receivable | 4.7 | 3.8 | 1.8 | 1.8 | 2.0 | 2.7 | 2.2 |
Escrow deposit | 83.1 | 96.3 | 114.6 | 114.6 | 113.7 | 121.8 | 120.4 |
Deferred income tax and social contribution | 42.0 | 42.2 | 32.4 | 32.4 | 24.4 | 24.3 | 25.4 |
Investments in restricted accounts | 40.6 | 43.0 | 22.3 | 22.3 | 44.9 | 46.1 | 48.5 |
Other non current assets | 0.7 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 286.3 | 306.8 |
Total long-term assets | 187.8 | 188.2 | 189.4 | 189.4 | 538.1 | 932.3 | 675.7 |
Property and equipment | |||||||
Cars | 6,934.7 | 9,481.6 | 13,374.1 | 13,374.1 | 12,923.3 | 15,842.9 | 19,045.5 |
Right of use | - | - | - | 625.0 | 624.5 | 736.0 | 732.4 |
Other | 549.3 | 550.3 | 570.5 | 570.5 | 633.5 | 715.0 | 729.0 |
Intangible: | |||||||
Software and others | 52.8 | 47.8 | 49.9 | 49.9 | 46.7 | 37.6 | 46.9 |
Goodwill on acquisition of investments | 30.6 | 30.7 | 90.0 | 90.0 | 105.4 | 105.4 | 161.6 |
Total non current assets | 7,755.2 | 10,298.6 | 14,273.9 | 14,898.9 | 14,871.5 | 18,369.2 | 21,391.1 |
TOTAL ASSETS | 11,186.2 | 13,992.4 | 18,768.0 | 19,393.0 | 20,441.1 | 25,312.0 | 30,423.9 |
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 2017 | 2018 | 2019 without IFRS 16 | 2019 | 2020 | 2021 | 1H22 |
CURRENT LIABILITIES: | |||||||
Trade accounts payable | 1,331.7 | 2,202.6 | 2,565.4 | 2,565.4 | 1,661.0 | 2,059.3 | 2,993.8 |
Social and labor obligations | 109.2 | 135.0 | 161.8 | 161.8 | 218.5 | 276.1 | 248.0 |
Loans, financing and debentures | 537.2 | 616.6 | 144.3 | 144.3 | 1,615.0 | 1,884.8 | 1,830.4 |
Lease liability | - | 116.0 | 130.2 | 157.0 | 147.4 | ||
Derivative financial instruments - swap | 6.8 | 18.7 | 26.8 | 26.8 | 66.4 | 9.1 | 47.3 |
Income tax and social contribution | 31.3 | 41.1 | 58.7 | 54.6 | 117.6 | 9.0 | 18.9 |
Dividends and interest on own capital | 36.4 | 42.6 | 63.4 | 63.4 | 72.4 | 288.8 | 111.9 |
Other current liabilities | 181.5 | 282.8 | 390.0 | 390.0 | 415.3 | 300.4 | 303.1 |
Total current liabilities | 2,234.1 | 3,339.4 | 3,410.4 | 3,522.3 | 4,296.4 | 4,984.5 | 5,700.8 |
NON CURRENT LIABILITIES: | |||||||
Loans, financing and debentures | 5,940.5 | 7,029.4 | 9,235.1 | 9,235.1 | 8,882.7 | 10,548.3 | 13,886.6 |
Lease liability | - | 526.8 | 532.5 | 635.2 | 649.0 | ||
Derivative financial instruments - swap | 10.8 | 21.9 | 62.3 | 62.3 | 37.2 | 134.7 | 95.5 |
Provisions | 126.5 | 148.8 | 207.2 | 207.2 | 158.6 | 163.6 | 136.7 |
Deferred income tax and social contribution | 219.7 | 297.3 | 352.7 | 352.7 | 412.1 | 1,147.9 | 1,478.2 |
Restricted Obligations | 40.6 | 43.1 | 22.5 | 22.5 | 45.4 | 47.0 | 49.2 |
Other non current liabilities | 13.3 | 18.0 | 16.6 | 16.6 | 23.6 | 33.7 | 39.7 |
Total non current liabilities | 6,351.4 | 7,558.5 | 9,896.4 | 10,423.2 | 10,092.1 | 12,710.4 | 16,334.9 |
Total liabilities | 8,585.5 | 10,897.9 | 13,306.8 | 13,945.5 | 14,388.5 | 17,694.9 | 22,035.7 |
SHAREHOLDERS' EQUITY: | |||||||
Capital | 1,500.0 | 1,500.0 | 4,000.0 | 4,000.0 | 4,000.0 | 4,000.0 | 4,000.0 |
Expenses with share issues | - | - | (43.1) | (43.1) | (43.1) | (43.1) | (43.1) |
Treasury Shares | - | - | - | - | (175.5) | (162.1) | (158.9) |
Capital Reserves | 94.9 | 125.0 | 163.2 | 163.2 | 174.9 | 203.0 | 227.5 |
Earnings Reserves | 1,005.8 | 1,469.5 | 1,341.1 | 1,327.4 | 2,096.3 | 3,618.4 | 4,351.2 |
Equity Valuation Adjustment | - | - | - | - | - | 0.9 | 5.1 |
Participation of non-controlling partners | - | - | - | - | - | - | 6.4 |
Total shareholders' equity | 2,600.7 | 3,094.5 | 5,461.2 | 5,447.5 | 6,052.6 | 7,617.1 | 8,388.2 |
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY | 11,186.2 | 13,992.4 | 18,768.0 | 19,393.0 | 20,441.1 | 25,312.0 | 30,423.9 |
STATEMENT OF INCOME | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 without IFRS 16 and without reclassification of PIS/COFINS credits | 2019 | 2020 | 2021 | 1H22 |
Total net revenues | 6,058.3 | 6,058.3 | 7,895.7 | 10,553.5 | 10,195.6 | 10,307.6 | 10,901.3 | 5,761.1 |
COSTS AND EXPENSES: | ||||||||
Direct costs | (4,151.0) | (4,095.0) | (5,502.0) | (7,479.3) | (7,020.4) | (6,807.5) | (5,798.0) | (2,847.1) |
Selling, general, administrative and other expenses | (667.1) | (649.1) | (803.6) | (1,018.4) | (962.4) | (1,032.0) | (1,405.8) | (657.9) |
Cars depreciation | (232.0) | (232.0) | (291.6) | (551.5) | (551.5) | (473.0) | (255.1) | (292.3) |
Other assets depreciation and amortization | (39.1) | (39.1) | (43.9) | (46.3) | (171.7) | (193.4) | (218.4) | (119.3) |
Total costs and expenses | (5,089.2) | (5,015.2) | (6,641.1) | (9,095.5) | (8,706.0) | (8,505.9) | (7,677.3) | (3,916.6) |
Income before financial results and taxes (EBIT) | 969.1 | 1,043.1 | 1,254.6 | 1,458.0 | 1,489.6 | 1,801.7 | 3,224.0 | 1,844.5 |
FINANCIAL EXPENSES, NET | (315.0) | (315.0) | (368.9) | (360.6) | (409.8) | (374.4) | (320.9) | (493.3) |
Incom e before taxes | 654.1 | 728.1 | 885.7 | 1,097.4 | 1,079.8 | 1,427.3 | 2,903.1 | 1,351.2 |
INCOME TAX AND SOCIAL CONTRIBUTION | ||||||||
Current | (119.4) | (135.7) | (139.8) | (183.7) | (180.7) | (311.7) | (124.0) | (50.1) |
Deferred | (29.0) | (29.0) | (86.7) | (66.2) | (65.2) | (67.4) | (735.4) | (327.0) |
(148.4) | (164.7) | (226.5) | (249.9) | (245.9) | (379.1) | (859.4) | (377.1) | |
Net income | 505.7 | 563.4 | 659.2 | 847.5 | 833.9 | 1,048.2 | 2,043.7 | 974.1 |
CONSOLIDATED CASH FLOW | 2017 | 2017 adjusted | 2018 | 2019 w ithout IFRS 16 | 2019 | 2020 | 2021 | 1H22 | |
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||
Net income | 505.7 | 563.4 | 659.2 | 847.5 | 833.9 | 1,048.2 | 2,043.7 | 974.1 | |
Adjustments to reconcile net income and cash and cash | |||||||||
equivalents provided by operating activities: | |||||||||
Depreciation and amortization | 271.1 | 271.1 | 335.5 | 597.9 | 723.1 | 666.4 | 473.5 | 411.7 | |
Net book value of vehicles w ritten off | (344.6) | (344.6) | (311.9) | (343.1) | (343.1) | (509.3) | (962.0) | (604.8) | |
Deferred income tax and social contribution | 29.1 | 29.1 | 86.7 | 65.2 | 65.2 | 67.4 | 735.4 | 327.0 | |
Interest on loans, financing, debentures and sw aps of fixed rates | 476.2 | 476.2 | 529.8 | 552.9 | 552.9 | 423.7 | 502.3 | 788.5 | |
Lease interest | - | - | - | - | 49.4 | 59.6 | 61.8 | 34.6 | |
Other | 81.7 | 81.7 | 87.8 | 103.6 | 103.6 | 9.3 | 73.8 | (39.7) | |
(Increase) decrease in assets: | |||||||||
Trade receivable | (151.8) | (151.8) | (489.0) | (275.9) | (275.9) | 118.8 | (248.1) | (76.4) | |
Purchases of cars (see supplemental disclosure below ) | (5,052.4) | (5,052.4) | (6,113.7) | (9,941.4) | (9,941.4) | (6,513.3) | (7,366.9) | (4,596.7) | |
Escrow deposits | (17.5) | (17.5) | (13.1) | (17.9) | (17.9) | 0.9 | (8.1) | 1.4 | |
Taxes recoverable | 2.6 | 2.6 | 3.4 | (1.6) | (1.6) | 11.5 | (266.9) | (50.9) | |
Prepaid expenses | 2.7 | 2.7 | 1.3 | (4.9) | (4.9) | (7.9) | (11.6) | (115.7) | |
Other assets | (8.8) | (8.8) | (71.9) | (44.7) | (44.7) | (44.7) | 85.1 | (43.4) | |
Increase (decrease) in liabilities: | |||||||||
Accounts payable (except car manufacturers) | (4.8) | (4.8) | 3.1 | 21.0 | 21.0 | 84.2 | 109.3 | (12.9) | |
Social and labor obligations | 7.5 | 7.5 | 25.8 | 26.8 | 26.8 | 56.5 | 57.7 | (30.1) | |
Income tax and social contribution | 119.4 | 135.7 | 139.8 | 184.7 | 180.7 | 311.7 | 124.0 | 50.1 | |
Insurance premium | 19.3 | 19.3 | 37.0 | 23.2 | 23.2 | 20.8 | (93.2) | 19.2 | |
Other liabilities | 40.1 | 40.1 | 60.1 | 52.0 | 52.0 | 13.4 | (71.3) | 16.8 | |
Cash provided by (used in) operating activities | (4,024.5) | (3,950.5) | (5,030.1) | (8,154.7) | (7,997.7) | (4,182.8) | (4,761.5) | (2,947.2) | |
Revenue from the sale of decommissioned cars, net of taxes | 3,451.2 | 3,451.2 | 4,510.4 | 6,206.7 | 6,206.7 | 6,109.2 | 5,308.0 | 2,388.6 | |
Income tax and social contribution paid | (108.3) | (108.3) | (131.2) | (146.1) | (146.1) | (250.1) | (307.1) | (39.9) | |
Interest on loans, financing and debentures paid | (485.7) | (485.7) | (424.7) | (562.2) | (562.2) | (366.9) | (372.9) | (557.0) | |
Lease interest paid | - | - | - | - | (53.5) | (56.8) | (49.7) | (23.8) | |
Financial assets | (1,275.8) | (1,275.8) | 1,008.2 | (343.4) | (343.4) | (769.4) | (3,188.2) | (1,193.2) | |
Net cash provided by (used in) operating activities | (2,443.1) | (2,369.1) | (67.4) | (2,999.7) | (2,896.2) | 483.2 | (3,371.4) | (2,372.5) | |
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||
Acquisition of investment, goodw ill and fair value surplus | (333.2) | (333.2) | - | (123.7) | (123.7) | (7.9) | (3.6) | (11.5) | |
Purchases of other property and equipment and addition of intangible assets | (175.0) | (175.0) | (42.8) | (70.0) | (70.0) | (108.0) | (143.4) | (80.2) | |
Net cash provided by (used in) investing activities | (508.2) | (508.2) | (42.8) | (193.7) | (193.7) | (115.9) | (147.0) | (91.7) | |
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||
Loans and financings: | |||||||||
Proceeds | 950.1 | 950.1 | 742.8 | 1,351.5 | 1,351.5 | 1,250.2 | 3,098.0 | 293.0 | |
Repayment | (510.1) | (510.1) | (518.5) | (930.2) | (930.2) | (15.0) | (1,395.8) | (500.9) | |
Debentures | |||||||||
Proceeds | 2,626.9 | 2,626.9 | 1,690.7 | 2,283.7 | 2,283.7 | 988.6 | 498.1 | 4,205.6 | |
Repayment | (355.0) | (355.0) | (815.0) | (975.0) | (975.0) | (1,660.8) | (383.1) | (720.3) | |
Lease liability: | |||||||||
Repayment | - | - | - | - | (103.5) | (119.2) | (144.0) | (78.8) | |
Capital Increase | - | - | - | 1,821.6 | 1,821.6 | - | - | - | |
Treasury shares (acquired)/ sold | 2.1 | 2.1 | 3.20 | 2.6 | 2.6 | (180.5) | 4.4 | 2.2 | |
Expenses w ith issuance of shares. | - | - | - | (65.3) | (65.3) | - | - | - | |
Exercise of stock options w ith treasury shares, net | 50.1 | 50.1 | 16.4 | 25.1 | 25.1 | 4.80 | (1.3) | 0.3 | |
Dividends paid | - | - | - | (7.2) | (7.2) | - | (18.1) | (206.2) | |
Interest on ow n capital | (166.9) | (166.9) | (172.3) | (268.6) | (268.6) | (269.1) | (282.1) | (207.5) | |
Net cash provided by (used in) financing activities | 2,597.2 | 2,597.2 | 947.3 | 3,238.2 | 3,134.7 | (1.0) | 1,376.1 | 2,787.4 | |
NET CASH FLOW PROVIDED (USED) IN THE YEAR | (354.1) | (280.1) | 837.1 | 44.8 | 44.8 | 366.3 | (2,142.3) | 323.2 | |
Cash flow w ithout incurred one-time costs Hertz and franchisees | - | (74.0) | - | - | - | - | - | 0.0 | |
NET CASH FLOW PROVIDED (USED) IN THE YEAR AFTER ONE TIME COSTS | (354.1) | (280.1) | 837.1 | 44.8 | 44.8 | 366.3 | (2,142.3) | 323.2 | |
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR | 1,692.3 | 1,692.3 | 1,338.2 | 2,175.3 | 2,175.3 | 2,220.1 | 2,586.4 | 444.1 | |
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR | 1,338.2 | 1,338.2 | 2,175.3 | 2,220.1 | 2,220.1 | 2,586.4 | 444.1 | 767.3 | |
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (354.1) | (354.1) | 837.1 | 44.8 | 44.8 | 366.3 | (2,142.3) | 323.2 | |
Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||
Cash paid during the period for cars acquisition | |||||||||
Cars acquisition in the year/period - renew al | (3,660.9) | (3,660.9) | (4,696.7) | (6,804.6) | (6,804.6) | (5,524.1) | (6,366.9) | (3,083.8) | |
Cars acquisition in the year/period - grow th | (1,807.0) | (1,807.0) | (2,285.1) | (3,478.7) | (3,478.7) | - | (1,289.0) | (2,439.5) | |
Suppliers - automakers: | |||||||||
Balance at the end of the year | 1,197.5 | 1,197.5 | 2,065.6 | 2,407.5 | 2,407.5 | 1,418.3 | 1,707.4 | 2,634.0 | |
Balance at the beginning of the year | (782.0) | (782.0) | (1,197.5) | (2,065.6) | (2,065.6) | (2,407.5) | (1,418.4) | (1,707.4) | |
Cash paid for cars purchased | (5,052.4) | (5,052.4) | (6,113.7) | (9,941.4) | (9,941.4) | (6,513.3) | (7,366.9) | (4,596.7) | |
•Adjusted: Financials have been recalculated to exclude the impact of incurred one-time costs related with the acquisition of Hertz Brazil and the integration of 20 franchised branches in 2017.
•Average Rented Fleet: In the car rental division it is the number of daily rentals in the period divided by the number of days in the period. In the Fleet Rental is the actual number of cars rented.
•CAGR: Compounded annual growth rate.
•CAPEX: Capital expenditure.
•Carrying Cost of Cash: Consists of the cost to maintain minimum cash position. This is the difference between the average rate of fundraising and the average rate of investment.
•Car depreciation: Depreciation is calculated based on the expectation of the future sale price net of the selling expenses. The amount to be depreciated is the positive difference between the acquisition price of the vehicle and its estimated residual value. Depreciation is calculated as long as the assets’ estimated residual value does not exceed its accounting value. Depreciation is recognized during the estimated life cycle of each asset. In the Car Rental and Fleet Rental divisions, depreciation method used is linear. The residual value is the estimated sale price net of the estimated selling expense.
•Depreciated cost of used cars sales (book value): Consists of the acquisition value of vehicles, depreciated up to the date of sale.
•EBITDA: is the net income of the period, added by the income tax, net financial expenses, depreciation, amortization, and exhaustions, as defined by CVM instruction 527/12.
•EBITDA Margin: EBITDA divided by the net revenues.
•EBIT: is the net income of the period added by the income tax and net financial expenses.
•XXXX Xxxxxx: EBIT divided by the rental net revenues.
•IFRS 16: As of January 1, 2019, all companies had to adapt to the new rules of IFRS 16. Lessees now have to recognize the assets of the rights over leased assets and the liabilities of future payments for medium or long-term leases, including operating leases. The major impact we had was on the real estate lease agreements of our locations and stores.
•Operating Fleet: Includes the cars in the fleet from the licensing until they become available for sale.
•Net debt: Short and long-term debts +/- the results from the swap operations, net of the cash, cash equivalents and short-term financial investments. The “net debt” term is a Company’s measure and cannot be compared with similar terms used by other companies.
•Net Investment in cars: Capital investment in cars acquisition, net of the revenues from selling decommissioned cars.
•One-time costs (OTC): Non-recurring costs and expenses related to the acquisition of Hertz Brazil’s operations and the integration of 20 franchised branches.
•Reclassification of PIS and COFINS credits: To better reflect the nature of its operating costs, Localiza performed the reclassification of PIS and COFINS credits for the years ended December 31, 2019. The credits were reclassified in the income statement by division and consolidated, from the income tax heading to the cost heading.
•ROIC: Return on invested capital.
• Royalties and integration fee: Amount calculated on the amounts charged in the rental contracts, for the use of the brand and transfer of know-how, in addition to the fees related to the marketing campaigns conducted by Localiza Franchising; and amount paid by the franchisee shortly after signing the adhesion contract, corresponding to the concession to use the brand.
• Swap: Financial transactions carried out to hedge exchange rate and interest rate risks.
• Utilization Rate: It is the number of rental days of the period divided by the fleet available for rental multiplied by the number of days of the period and therefore, it does not include cars being prepared or being decommissioned.
Date: Friday, August 12, 2022.
Portuguese (with simultaneous translation to English) 12pm (BRT) | 11am (EDT) | 4pm (BST)
Registration link: xxxxx://xxxxxxx.xxxx.xx/xxxxxxx/xxxxxxxx/XX_xx0xXXX0XXXxxxxXXXx0XX
Replay available at xx.xxxxxxxx.xxx/xx/ after the event.
To access the results, please visit Results Center.
For further investor relations information, please visit the investor relations section of the website at xx.xxxxxxxx.xxx/xx/. IR Contact: (00 00) 0000-0000 – xx@xxxxxxxx.xxx
Press information: InPress Porter Novelli: Ana Rachid - xxx.xxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx.xx 31 99199-2209