INFORMAÇÕES

Objetivo

Fundo poderá adquirir até 100% (cem por cento) do seu Patrimônio Líquido em CRI de classe única ou seniores e até 15% (quinze por cento) do seu Patrimônio Líquido em CRI de classe subordinada, observadas as características básicas e os critérios de elegibilidade estabelecidos em seu “Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição das Cotas da 1ª Emissão”.

Público Alvo

Investidores em Geral

Política de Investimento

O Fundo investirá nos Ativos Alvo e Ativos de

Taxa de Adm. e Gestão

1,05% a.a.

Taxa de Performance

20% sobre o retorno acima do Benchmark

NOTAS DO GESTOR

Patrimônio Líquido

R$197,1 milhões

Número de Cotas

1.919.995

Cotistas

11.180

Liquidez observadas as regras descritas na Política de Investimentos, bem como as regras adicionais de seleção e de alocação de Ativos Alvo previstas no Regulamento.

Rentabilidade Alvo

IMA-B 5, divulgado pela ANBIMA, acrescida de 0,50% (cinquenta centésimos por cento) ao ano.

Constituição

O Fundo foi constituído por meio do “Instrumento de Constituição do Ourinvest JPP Fundo De Investimento Imobiliário-FII”, celebrado pela Administradora em 25 de julho de 2016 e registrado no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil de Pessoa Jurídica de São Paulo, sob o nº 1802610, por meio do qual foi aprovado o seu regulamento.

Prazo

O Fundo tem prazo de duração indeterminado.

Gestor

JPP Capital Gestão de Recursos Ltda.

Administrador

Finaxis CTVM S/A

xxx.xxxxxxxxxx.xxx.xx xxxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx.xx

O Ourinvest JPP FII chegou ao final de dezembro com 95,1% dos investimentos alocados em ativos imobiliários, dos quais 91,1% em CRI, 3,1% em FII e 0,9% em LCI. A saldo remanescente, de 4,9%, estava alocado em instrumentos de caixa.

Seguimos focados na estratégia de: (i) maximizar a alocação em CRI; e

(ii) selecionar ativos com taxas atrativas, suportados por estruturas adequadas de garantias.

Em dezembro, conseguimos alcançar o nosso objetivo de alocação, após a aquisição de quatro séries de CRI no mercado primário:

o CRI Estácio (R$ 6 MM; IGPM+6,0%): operação lastreada em recebíveis de contrato de locação do imóvel onde está instalada a Faculdade de Medicina Estácio de Juazeiro (BA), AF de imóvel e coobrigação do cedente;

o CRI Carvalho Hosken (R$ 15 MM; CDI+4,0%): operação garantida por AF de terrenos na Barra da Tijuca (RJ), AF futura de unidades em estoque; cessão de recebíveis e aval do acionista controlador;

o CRI Lote 5 (R$ 8 MM; CDI+3,5%): a estrutura conta com AF de cotas da SPE proprietária de loteamento em Barueri (SP), AF de lotes após o TVO, cessão de recebíveis e fiança dos acionistas; e

o CRI Lofts (R$ 16 MM; CDI+4,0%): operação garantida por AF do estoque de unidades do edifício residencial The Park View em Indaiatuba (SP), AF de terreno e aval do acionista.

Adicionalmente, aproveitamos oportunidades no mercado secundário para ampliar as posições nos CRI Outlet e Even.

Os recursos utilizados para estas aquisições foram provenientes do caixa, da venda de LCIs em carteira e dos CRI Cidade Norte, Walmart e Petrobras, além do vencimento antecipado do CRI Latam.

A distribuição de dezembro, a ser realizada em janeiro, será de R$ 0,72/cota. Esse valor, combinado à valorização de 0,25% da cota patrimonial, proporcionou retorno total de 0,96% no mês.

Abaixo, os ativos em nossa carteira que não pagam rendimentos mensais:

• Anual: 12F0036335 (jan) e 15F0544486 (out)

• Trimestral: 17K0188743 (fev/mai/ago/nov)

FLUXO DE CAIXA

dez-19		2019	12 Meses
Total Entradas	1.517.495	14.177.268	14.177.268
Receitas CRI's, LCI's e cotas de FII's	1.422.904	12.607.269	12.607.269
Receitas Renda Fixa	94.592	1.569.999	1.569.999
Total Saídas	(222.526)	(1.809.972)	(1.809.972)
Despesas Taxa Administração	(179.175)	(1.382.922)	(1.382.922)
Despesas Gerais	(43.352)	(427.050)	(427.050)
Rentabilidade Bruta*	1.294.969	12.367.296	12.367.296

Qtde. Cotas	1.919.995	1.919.995	1.919.995
Rentabilidade/Cota	0,67	10,65	10,65

Receitas CRI: considera os pagamentos periódicos de juros remuneratórios e atualização monetária realizados pelos devedores.

Receitas LCI´s e Renda Fixa: apurada somente quando da liquidação financeira.

Despesas Taxa Administração considera taxa de Gestão, custódia e administração do fundo.

Despesas Gerais: relacionadas às taxas da CVM, SELIC, CETIP e [B]³, Imposto de Renda sobre ganho de capital, entre outros.

*Resultado acumulado considera operações até penúltimo dia útil da data base.

RESULTADO FINANCEIRO (Valor por cota / Regime competência)

2,41

1,00 0,90

0,81

0,90 0,80

0,54 0,63 0,65 0,65

0,65

0,72

1,56

1,04

0,34

1,15

0,18

0,43

-0,13

0,76

-0,12

-0,11

0,17 0,07

0,62 0,67 0,55

-0,11 -0,13 -0,11

0,18

0,43

-0,10

0,42

0,39

-0,09

0,35

0,48

-0,12

0,20 0,39

0,61 0,36

-0,19 -0,16

0,32

0,47

-0,12

*O fundo começou suas atividades em janeiro/2017

xxx-19 xxx-00 xxx-00 xxx-00 xxx-00 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19

Receitas CRI Receita Aplicações e Outros Despesas Distribuição por Cota

RESULTADO E DISTRIBUIÇÃO

Resultado em R$ por cota

3,00

2,50

2,00

1,50

1,00

0,50

0,00

Resultado gerado Resultado distribuído

DESEMPENHO DO FUNDO

Mês	Patrimônio líquido (R$ MM)	PL por cota (R$/cota)	Variação do PL	Rendimento por cota (R$)	Dividend yield	Retorno total	CDI	IMA-B 5
dez/19	197,1	102,65	0,25%	0,7217	0,70%	0,96%	0,37%	1,24%
nov/19	196,6	102,39	0,39%	0,6500	0,64%	1,03%	0,38%	-0,28%
out/19	195,8	101,99	-0,24%	0,6510	0,64%	0,40%	0,48%	1,65%
set/19	196,3	102,24	-0,19%	0,6500	0,63%	0,45%	0,46%	1,74%
ago/19	196,7	102,43	-2,29%	0,6310	0,60%	-1,69%	0,50%	0,05%
jul/19	140,6	104,83	0,34%	0,5398	0,52%	0,86%	0,57%	0,97%
jun/19	119,0	104,47	0,06%	0,8011	0,50%	0,56%	0,47%	1,72%
mai/19	75,2	104,41	0,37%	0,9000	0,87%	1,24%	0,54%	1,39%
abr/19	74,9	104,02	0,46%	0,8100	0,78%	1,24%	0,52%	1,11%
mar/19	74,6	103,55	0,72%	0,9000	0,88%	1,60%	0,47%	0,78%
fev/19	74,0	102,81	-0,38%	1,0000	0,97%	0,59%	0,49%	0,55%
jan/19	74,3	103,20	-1,59%	2,4115	2,30%	0,71%	0,54%	1,54%

DESEMPENHO DO FUNDO X BENCHMARK

Fundo¹ IMA-B 5² CDI³

45,00%

40,00%

35,00%

30,00%

25,00%

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%

-5,00%

¹ Cota acrescida dos dividendos distribuídos;

² IMAB-5: Acrescido de 0,5%aa;

³ CDI: Líquido de alíquota de IR de 15%

ANÁLISE DOS INVESTIMENTOS

Classe de Ativo

Setor

Indexador

Tipo

FII 3%

Transporte

IGP-DI 1%

LCI

HPC

Logística 4%

Financeiro

Loteamento

10%

Outros 9%

IPCA

27%

CDI

58%

IGPM

14%

Shopping BTS/aluguel 20% 21%

Pulverizado 4%

Corporativo

55%

Incorporação 49%

CRI

91%

Shopping

20%

VOLUME NEGOCIADO

Volume negociado (R$ milhões) Nº negócios

20.020

12.847

1.324

4.573

7.047

7.192

8.061

8.689

2.262

2.407

2.588

3.381

19,0

22,7

17,8

18,7

3,2

4,6

4,9

4,8

7,1

9,1

10,2

15,5

xxx/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 jul/19 ago/19 set/19 out/19 nov/19 dez/19

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Ativo

Tipo de Ativo

Emissor

Risco

Emissão

Série

Qtde.

Atualizado

Valor do Ativo

% do PL

Data Aquis.

Vcto

Index

Taxa Emissão

12F0036335

CRI

GAIA

ALIANÇA

5ª

26ª

12.070

698

8.422.838,97

4,3%

19-abr-17

13-jan-33

IGPM

8,19%

15F0544486

CRI

RB CAPITAL

NATURA

1ª

120ª

422.431

5.491.601,93

2,8%

09-mai-17

05-out-31

IPCA

6,51%

16E0694542

CRI

REIT

SOCICAM

2ª

8ª

269.578

2.426.197,90

1,2%

14-mar-17

15-mai-24

IGPM

11,00%

17B0048606

CRI

SCCI

COLORADO

1ª

32ª

98.376

983.756,57

0,5%

14-mar-17

20-set-25

IPCA

10,00%

17C0000201

CRI

RB CAPITAL

ALIANSCE

1ª

145ª

7.510

996

7.481.824,57

3,8%

24-mar-17

01-jun-22

CDI

99,00%

17D0073654

CRI

OURINVEST

WTC

1ª

5ª

390

13.227

5.158.682,38

2,6%

18-abr-17

21-mar-32

IGPM

7,50%

17E0851336

CRI

HABITASEC

HELBOR

1ª

84ª

5.020

197

990.984,45

0,5%

24-mai-17

17-mai-21

CDI

2,00%

17K0188743

CRI

OURINVEST

TECNISA

1ª

11ª

129

4.267

550.434,07

0,3%

06-fev-18

25-mai-23

CDI

2,30%

17L0959647

CRI

RB CAPITAL

AIRPORT

1ª

147ª

2.000

1.002

2.003.009,07

1,0%

21-fev-18

22-jun-22

CDI

2,00%

17L0959863

CRI

TRUE

COQUEIROS

1ª

120ª

92.608

2.778.235,29

1,4%

06-mar-18

28-set-32

IGPM

9,00%

18D0788427

CRI

ISEC

RIO AVE

4ª

17ª

290

10.594

3.072.194,49

1,6%

14-mai-18

20-out-28

IPCA

8,50%

17K0150400

CRI

BARIGUI

GLP

1ª

64ª

300

9.287

2.786.163,28

1,4%

25-mai-18

20-jan-27

IPCA

5,45%

16H0268853

CRI

RB CAPITAL

PERINI

1ª

119ª

3.813

919

3.505.227,33

1,8%

21-jun-18

17-mar-27

IPCA

7,63%

18G0797009

CRI

RB CAPITAL

SHOPINVEST

1ª

183ª

3.500

1.013

3.546.309,54

1,8%

31-jul-18

13-ago-21

IPCA

8,24%

18L1128176

CRI

TRUE

GUERINI

1ª

176ª

3.000

1.008

3.023.619,35

1,5%

19-dez-18

05-dez-24

CDI

7,44%

19A1317801

CRI

OURINVEST

HBC

1ª

15ª

4.000

794

3.174.149,11

1,6%

18-fev-19

30-nov-23

CDI

4,00%

19B0802604

CRI

OURINVEST

MELNICK EVEN

1ª

13ª

5.351

1.032

5.521.126,63

2,8%

27-mar-19

20-mar-34

IPCA

9,00%

19C0281298

CRI

HABITASEC

ARACAJU

1ª

135ª

1.500

1.045

1.567.650,82

0,8%

00-xxx-00

XXX-XX

9,50%

19D1329253

CRI

OURINVEST

SAN REMO

1ª

16ª

4.500

992

4.465.023,17

2,3%

17-mai-19

15-mai-24

IPCA

9,00%

19E0967401

CRI

TRUE

LOTE 5

1ª

210ª

3.000

1.006

3.018.957,75

1,5%

12-jun-19

30-mai-25

CDI

3,50%

19E0967406

CRI

ISEC

HELBOR

4ª

34ª

2.574

993

2.557.239,63

1,3%

27-jun-19

25-mai-35

IPCA

7,50%

19F0260732

CRI

OURINVEST

TECNISA

1ª

20ª

15.041

914

13.740.161,38

7,0%

02-jul-19

15-jul-24

IPCA

7,00%

19F0922610

CRI

HABITASEC

OUTLET DF

1ª

153ª

12.000

1.000

12.005.520,13

6,1%

12-jul-19

28-jul-20

CDI

1,50%

19H0000001

CRI

VERT

BTG MALLS

1ª

8ª

6.000

985

5.908.221,73

3,0%

20-ago-19

20-ago-31

CDI

1,50%

19H0234807

CRI

TRUE

EVEN II

1ª

219ª

12.000

1.004

12.051.141,19

6,2%

28-ago-19

04-ago-23

CDI

1,50%

19E0966783

CRI

OURINVEST

PULVERIZADO I

1ª

17ª

471

7.581

3.570.534,29

1,8%

09-set-19

06-out-33

IGPM

6,68%

13I0070394

CRI

TRUE

WALMART

1ª

6ª

142

13.928

1.977.752,13

1,0%

23-set-19

10-set-28

IPCA

8,25%

19K0120935

CRI

OURINVEST

ARQUIPLAN

1ª

21ª

14.051

1.006

14.135.176,31

7,2%

11-nov-19

03-nov-24

CDI

3,50%

19K1139670

CRI

TRUE

ESTÁCIO

1ª

244ª

500

12.076

6.038.211,87

3,1%

12-dez-19

15-out-27

IGPM

6,00%

19k1124486

CRI

XXXXXXXXX

XXXXXXXX XXXXXX

1ª

25ª

15.000

1.006

15.090.417,70

7,7%

13-dez-19

15-dez-26

CDI

4,00%

19K1137354

CRI

TRUE

LOTE 5 II

1ª

262ª

8.000

1.002

8.012.304,60

4,1%

17-dez-19

25-nov-25

CDI

3,50%

19L0866585

CRI

TRUE

LOFTS

1ª

263ª

16.000

1.001

16.015.679,82

8,2%

26-dez-19

09-dez-25

CDI

4,00%

17F00009488	LCI	LCI - RABOBANK	RABOBANK	-	-	350	1.170	409.465,29	0,2%	19-ago-19	18-mai-20	CDI	x 100,00%
17H00040540	LCI	LCI - RABOBANK	RABOBANK	-	-	490	1.149	562.871,83	0,3%	19-ago-19	23-jul-20	CDI	x 100,00%
17I00016268	LCI	LCI - RABOBANK	RABOBANK	-	-	653	1.141	744.787,58	0,4%	19-ago-19	19-ago-20	CDI	x 100,00%

FII OURINVEST LOG FII FII OURINVEST LOG MERCEDES-BENZ - - 52.102 119,86 6.244.945,72 3,2% 00-xxx-00 - XXXX -

XXX00000000 XX XXXXXXX XXXXXXXX XXXXXX 9.836.641,25 5,0% CDI

RATING

A maior parte dos ativos que analisamos, sobretudo aqueles emitidos no âmbito da ICVM 476, não conta com classificação de risco emitida por agências de rating. Dessa forma, utilizamos uma metodologia de classificação proprietária que serve de apoio às nossas decisões de investimentos.

Nessa metodologia, o ativo e o respectivo devedor são avaliados de acordo com uma lista de critérios quantitativos e qualitativos e a classificação do devedor é o resultado do somatório da pontuação de cada item avaliado. Nesse processo, que é continuamente aprimorado, o ativo poderá receber classificação diversa do devedor, considerando a estrutura da operação e a qualidade das garantias acessórias.

O gráfico abaixo mostra a distribuição da classificação dos ativos da carteira ao final do mês:

Rating

12%

28%

60%

Rating	Descrição
A	Alta qualidade
B	Média alta qualidade
C	Média qualidade
D	Fraca qualidade
E	Baixa qualidade questionável

CARACTERÍSTCAS DAS OPERAÇÕES

CRI Aliança
	Categoria:	Corporativo	Lastro:
	Risco:	BB Mapfre	CCI repres de direitos creditórios de contrato atípico de locação
	Indexador:	IGP-M	Empreendimento:	Local:
	Taxa:	8,19%	14 pavimentos da Ala A do Condomínio WTorre Morumbi	São Paulo (SP)
	Emissão:	14/06/2012	Garantias:
	Vencimento:	13/01/2033	AF do imóvel WT Morumbi e da totalidade das cotas do cedente
	Amortização:	Anual	CF do contrato de locação
	Volume (R$ MM):	251,5	Fiança prestada por BB Mapfre
	Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva de R$ 2 MM
	Rating JPP:	A

CRI Natura
	Categoria:	Corporativo	Lastro:
	Risco:	Natura	CCI repres de direitos creditórios de contrato atípico de locação
	Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
	Taxa:	6,51%	Centro de distribuição	São Paulo (SP)
	Emissão:	05/06/2015	Garantias:
	Vencimento:	05/10/2031	CF do contrato de aluguel
	Amortização:	Anual
	Volume (R$ MM):	43,1	Seguro patrimonial
	Oferta:	ICVM 476	Fundo de obra
	Rating JPP:	A

Categoria:	Corporativo	Lastro:
Risco:	Socicam	CCI repres de direitos creditórios de 261 contratos de locação
Indexador:	IGP-M	Empreendimento:	Local:
Taxa:	11,00%	Terminais Rodoviários do Tietê, Barra Funda e outros	São Paulo (SP)
Emissão:	16/05/2016	Garantias:
Vencimento:	15/05/2024	CF de contratos de locação de terminais rodoviários
Amortização:	Mensal	Tietê e Barra Funda >100% PMT; outros >40% PMT
Volume (R$ MM):	54,9	Fiança dos controladores e contrato tampão c/ coobrigação Socicam
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva de R$ 1 MM
Rating JPP:	B

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Pulverizado	CCI repres dos direitos creditórios dos contratos de compra e venda
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	10,00%	Loteamentos em Caruaru, Coqueiros, Cajazeiras e S. do Ipanema	PE, SE, PB e AL
Emissão:	06/02/2017	Garantias:
Vencimento:	20/09/2025	AF de quotas das SPEs dos empreendimentos
Amortização:	Mensal	CF dos direiros creditórios dos contratos compra e venda
Volume (R$ MM):	31,0	Fiança dos acionistas e coobrigação Colorado
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva e fundo de obras
Rating JPP:	B	52,7% de subordinação

Categoria:	Corporativo	Lastro:
Risco:	Aliansce	CCI representativa dos direitos creditórios imobiliários
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	99,00%	Bangu Shopping Center	Rio de Janeiro (RJ)
Emissão:	01/03/2017	Garantias:
Vencimento:	01/06/2022	AF de fração ideal de 37,93% do shopping Bangu
Amortização:	Bullet	CF de 37,93% dos recebíveis de aluguel do shopping
Volume (R$ MM):	180,0
Oferta:	ICVM 400	Fundo de liquidez c/ valor entre 100 e 120% da PMT
Rating JPP:	A

Categoria:	Corporativo	Lastro:
Risco:	WTC	Debêntures Houscenter repres dos direitos creditórios de sua participação no WTC
Indexador:	IGPM	Empreendimento:	Local:
Taxa:	7,50%	World Trade Center de São Paulo	São Paulo (SP)
Emissão:	04/04/2017	Garantias:
Vencimento:	21/03/2032	CF dos direitos creditórios das debêntures da Houscenter
Amortização:	Mensal	Coobrigação da holding (LMB Investments)
Volume (R$ MM):	150,1	Fundo de reserva
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	B

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Helbor	CCBs imobiliárias de emissão da Helbor e de SPEs
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	2,00%	Diversos empreendimentos residenciais	SP, RJ, MT, DF, SC e CE
Emissão:	16/05/2017	Garantias:
Vencimento:	17/05/2021	AF de unidades prontas em estoque
Amortização:	Anual	CF de 70% do valor de vendas para quitar CCB
Volume (R$ MM):	100,0	Fiança Helbor
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva de 14% do saldo devedor
Rating JPP:	B	Substituição de garantias que não alcancem projeção de vendas

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Tecnisa	CCB imobiliária
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	2,30%	Unidades residenciais de diversos empreendimentos	São Paulo (SP)
Emissão:	22/11/2017	Garantias:
Vencimento:	25/05/2023	AF de unidades residenciais
Amortização:	Semestral	CF de recebíveis imobiliários
Volume (R$ MM):	90,0	Covenants de dívida e NAV
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	B

CRI Tecnisa IV

CRI Helbor

CRI WTC

CRI Aliansce

CRI Pulverizado Colorado

CRI Socicam

Categoria:	Corporativo	Lastro:
Risco:	BSD	CCB repres de direitos creditórios de contratos de locação
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	2,00%	Airport Town II	Guarulhos (SP)
Emissão:	18/12/2017	Garantias:
Vencimento:	22/06/2022	AF de quotas da BSD
Amortização:	Mensal	AF de imóvel (após a quitação do CRI I)
Volume (R$ MM):	15,0	CF dos direitos creditórios devidos à BSD
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	A

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Pulverizado	CCI repres dos direitos creditórios de contratos de compra e venda
Indexador:	IGP-M	Empreendimento:	Local:
Taxa:	9,00%	Loteamento residencial urbano Jardim dos Coqueiros	Barretos (SP)
Emissão:	28/12/2017	Garantias:
Vencimento:	28/09/2032	AF dos lotes (a registrar qdo atingir 6 parcelas em aberto)
Amortização:	Mensal	CF dos créditos imobiliários
Volume (R$ MM):	20,2	Fundo de contingência >50% do custo de registro de AF nos contratos
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva >2 PMT
Rating JPP:	B

Categoria:	Corporativo	Lastro:
Risco:	Rio Ave	CCB imobiliária repres dos direitos creditórios de contratos de locação
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	9,25%	24 imóveis para renda (corporativo, comercial, galpão, residencial)	Recife (PE)
Emissão:	20/04/2028	Garantias:
Vencimento:	20/10/2028	AF de 200% do valor de venda forçada dos imóveis
Amortização:	Mensal	CF de recebíveis de aluguel de pelo menos 150% do valor da PMT
Volume (R$ MM):	83,2	Aval dos sócios e aval cruzado das empresas do grupo
Oferta:	CVM 476	Fundo de reserva e cash sweep de 30% da PMT
Rating JPP:	B	Edividamento máximo do grupo de R$ 135 milhões

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	GLP	CCI repres de direitos creditórios de contrato atípico de locação
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	6,50%	Centro de distribuição GLP Embu das Artes II	Embu das Artes (SP)
Emissão:	17/11/2017	Garantias:
Vencimento:	20/01/2027	AF do imóvel (após condição suspensiva)
Amortização:	Mensal	CF dos direitos creditórios do contrato de locação
Volume (R$ MM):	113,7	Seguro garantia s/ regularização da matrícula do imóvel
Oferta:	ICVM 476	Importância segurada R$ 150 MM
Rating JPP:	A	Seguro garantia locatício se inquilino (BRF) perder investment grade

Categoria:	Corporativo	Lastro:
Risco:	Locatários	CCI lastreada nos recebíveis dos contratos de locação e contrato tampão
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	7,63%	Condomínio Multisetorial Perini Business Park	Joinville (SC)
Emissão:	17/08/2016	Garantias:
Vencimento:	17/03/2027	AF das quotas do FII Andromeda
Amortização:	Mensal	CF de 100% dos créditos dos contratos de locação
Volume (R$ MM):	29,9	Contrato de locação Tampão
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva de 4x PMT
Rating JPP:	A

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	Shopinvest	Créditos imobiliários representados pelas CCI 01 (debêntures) e CCI 02 (CCBi)
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	8,24%	Shopping Park Sul	Volta Redonda (RJ)
Emissão:	12/07/2018	Garantias:
Vencimento:	13/08/2021	AF de 100% do imóvel
Amortização:	Mensal	CF de direitos creditórios
Volume (R$ MM):	74,8	Fiança e aval da Shopinvest e na PF do acionista
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva no valor das 6 primeiras PMT
Rating JPP:	B	Fundo de obras no valor de 10% do saldo remanescente

CRI Shopinvest

CRI Perini Business Park

CRI GLP

CRI Rio Ave

CRI Pulverizado Coqueiros

CRI Airport Town

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Guerini	CCB imobiliária emitida pela Guerini
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	7,44%	Loteamentos residenciais em Porto Feliz, Boituva e Salto	Interior de SP
Emissão:	03/12/2018	Garantias:
Vencimento:	05/12/2024	AF de terrenos
Amortização:	Semestral	CF de recebíveis dos contratos de venda de terrenos e glebas resid.
Volume (R$ MM):	45,0	Aval dos acionistas controladores da Xxxxxxx
Oferta:	ICVM 476	Até 12º mês, fluxo mensal mínimo de R$ 1MM, pago na escrow
Rating JPP:	C	Após 12º mês, R$ 1MM adicional/mês, retido até amortização

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	HBC	CCB emitida por Agropecuária HBC Irmãos de Santi com garantia em AF de imóvel
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	4,00%	Fazenda São Sebastião	Ribeirão Preto (SP)
Emissão:	31/01/2019	Garantias:
Vencimento:	30/11/2023	AF de imóvel
Amortização:	Anual	CF de direitos creditórios de contrato de fornec de cana de açúcar
Volume (R$ MM):	14,0	Aval dos emissores das CCB (100%)
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	B

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Melnick Even	CCB emitida pela Melnick Even e direitos creditórios de CCV
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	9,00%	Loteamentos: Xxxxxxxx xx Xxxxxxx, Península, Blue e Central Park	Rio Grande do Sul
Emissão:	27/02/2019	Garantias:
Vencimento:	22/03/2034	AF de lotes, constituída em até 90 dias da emissão
Amortização:	Mensal	CF dos recebíveis dos lotes objeto da AF
Volume (R$ MM):	30,0	Aval e fiança
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva no valor de 110% da maior PMT
Rating JPP:	B	Cessão definitiva de recebíveis após TVO (fundo de reserva p/ ágio)

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	Grupo ACF	CCIs representativas de direitos creditórios de contratos de locação
Indexador:	IGP-DI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	9,50%	Aracaju Parque Shopping	Aracaju (SE)
Emissão:	25/03/2019	Garantias:
Vencimento:	25/08/2029	AF do shopping
Amortização:	Mensal	Cessão plena dos contratos de locação e CF de recebíveis
Volume (R$ MM):	22,3	Aval dos acionistas (Grupo ACF)
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva de 2 PMT e seguro de obra
Rating JPP:	B	Contratos tampão de locação

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	Mercedes-Benz	Contrato atípico de locação
Indexador:	-	Empreendimento:	Local:
Taxa:	-	Galpão logístico locado para a Mercedes-Benz	Juiz de Fora (MG)
Emissão:	23/01/2013	Garantias:
Vencimento:	Indeterminado	Multa de 100% do saldo devedor em caso de quebra de contrato
Amortização:	-
Volume (R$ MM):	100,0
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	B

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	San Remo	CCB
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	9,00%	Palazzo Lumini e BW	Curitiba (PR)
Emissão:	26/04/2019	Garantias:
Vencimento:	17/05/2024	AF de imóvel residencial na razão de 200%
Amortização:	Mensal	CF da carteira de recebíveis no valor de aprox. R$ 10 MM
Volume (R$ MM):	77,0	Aval e fiança dos acionistas e SPEs
Oferta:	ICVM 476	Fundos de liquidez, despesa e reserva
Rating JPP:	A	Negative pledge de cotas da SPE do empreend Queen Xxxxxxxx

CRI San Remo

Ourinvest Log FII - OULG11B

CRI Aracaju Parque Shopping

CRI Melnick Even II

CRI HBC

CRI Guerini

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Lote 5	Debênture privada
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	3,50%	Loteamento Una	Itu (SP)
Emissão:	03/06/2019	Garantias:
Vencimento:	03/06/2025	AF de lotes do empreendimento UNA (razão de 130%)
Amortização:	Mensal	CF de carteira de recebíveis
Volume (R$ MM):	8,0	Aval dos acionistas na PF
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	A

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	Helbor	Debêntures emitidas pelas SPEs proprietárias dos imóveis
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	7,50%	Sete empreendimentos comerciais desenvolvidos pela Helbor	RJ e SP
Emissão:	15/05/2019	Garantias:
Vencimento:	15/05/2034	AF dos empreendimentos c/ LTV de 74%
Amortização:	Mensal	CF de contratos de locação na razão de 100%
Volume (R$ MM):	80,6	Aval da Helbor
Oferta:	ICVM 476	Fundo de Reserva
Rating JPP:	C

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Tecnisa S.A.	CCB imobiliária emitida pela Tecnisa
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	7,00%	Jardim das Perdizes	São Paulo (SP)
Emissão:	19/06/2019	Garantias:
Vencimento:	19/07/2024	AF de quotas das SPE Windsor e JDP E1
Amortização:	Trimestral	Retenção do fluxo das SPE no fundo de reserva
Volume (R$ MM):	145,0	Amex com sobras das SPE
Oferta:	ICVM 476	Covenants de dívida/PL (<120%) e NAV (>1,5x)
Rating JPP:	B

Categoria:	Shopping	Lastro:
Risco:	Outlet Premium	Debêntures imobiliárias emitidas por BR Partners Outlet Brasília
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	1,50%	Outlet Premium Brasília	Brasília (DF)
Emissão:	19/06/2019	Garantias:
Vencimento:	28/07/2020	AF do imóvel (R$70,5 milhões)
Amortização:	Bullet	CF do NOI do Outlet Brasília
Volume (R$ MM):	40,0	AF de ações
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva de 1 PMT
Rating JPP:	B

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	FII BTG Malls	CCI representativas de contratos de venda e compra de part. em shoppings
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	1,50%	Shoppings Ilha Plaza, Contagem e Casa & Gourmet	RJ e MG
Emissão:	01/08/2019	Garantias:
Vencimento:	20/08/2031	AF de frações dos shoppings
Amortização:	Mensal	CF do NOI dos shoppings
Volume (R$ MM):	209,0	Fundo de reserva de 1 PMT
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	A

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Even	Debênture privada emitida pela Even
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	1,50%	Up Barra e Up Norte	Rio de Janeiro (RJ)
Emissão:	31/07/2019	Garantias:
Vencimento:	31/07/2023	AF de cotas de duas SPE
Amortização:	Cash sweep	Razão de garantia crescente
Volume (R$ MM):	180,0	Covenants de dívida e NAV
Oferta:	ICVM 476
Rating JPP:	B

CRI Even

CRI BTG Malls

CRI Outlet DF

CRI Tecnisa

CRI Helbor Renda Série subordinada

CRI Lote 5

Categoria:	Híbrido	Lastro:
Risco:	Pulverizado	Direitos creditórios de carteira de contratos de c/v de imóveis
Indexador:	IGPM	Empreendimento:	Local:
Taxa:	6,68%	192 unidades (residencial, home equity, comercial, loteamento)	SP, RN, RJ e outros
Emissão:	22/05/2019	Garantias:
Vencimento:	22/09/2033	AF dos imóveis
Amortização:	Mensal	15% de subordinação
Volume (R$ MM):	40,1	Coobrigação em 38% da carteira até enquadramento aos critérios de elegibilidade
Oferta:	ICVM 476	Fundo de despesas de R$50k
Rating JPP:	B

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	WalMart	Direitos creditórios de contrato de locação de imóvel
Indexador:	IPCA	Empreendimento:	Local:
Taxa:	8,25%	Sams Club (Av Rudge)	São Paulo (SP)
Emissão:	10/09/2013	Garantias:
Vencimento:	10/09/2028	AF de imóvel
Amortização:	Mensal	CF de recebíveis
Volume (R$ MM):	22,5	Fiança
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva
Rating JPP:	A	Contrato de locação complementar

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Arquiplan	CCI representativa de CCB emitida pela AR07
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	3,50%	Xxxxxx 000	Xxx Xxxxx (XX)
Emissão:	15/10/2019	Garantias:
Vencimento:	15/10/2024	AF do empreendimento Caiubi 601 e de cotas da SPE AR07
Amortização:	Trimestral	CF dos recebíveis presentes e futuros do empreendimento Caiubi 601
Volume (R$ MM):	29,1	Aval das empresas Arquiplan e Acto America e na PF dos sócios
Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva e seguro de obra do empreendimento Caiubi 601
Rating JPP:	B	Razão de garantia mínima de 150% do saldo devedor

Categoria:	Comercial	Lastro:
Risco:	Estácio	Contrato atípico de locação
Indexador:	IGPM	Empreendimento:	Local:
Taxa:	6,00%	Faculdade Estácio de Medicina de Xxxxxxxx	Xxxxxxxx (BA)
Emissão:	12/11/2019	Garantias:
Vencimento:	15/10/2027	AF do imóvel
Amortização:	Mensal	CF dos recebíveis do contrato de aluguel
Volume (R$ MM):	12,1	Coobrigação do cedente
Oferta:	ICVM 476	Aval de Estácio Part S.A e IREP - Soc de Ens Sup, Méd e Fund Ltda
Rating JPP:	A	Fundo de liquidez de 1 PMT

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Carvalho Hosken	CCB emitida pela Carvalho Hosken
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	4,00%	Terrenos	Rio de Janeiro (RJ)
Emissão:	28/11/2019	Garantias:
Vencimento:	15/12/2026	AF de terrenos
Amortização:	Trimestral	AF de estoque pronto (a ser constituída em até 36 meses)
Volume (R$ MM):	140,0	CF de recebíveis de aluguel e/ou carteira própria
Oferta:	ICVM 476	Aval do controlador
Rating JPP:	B	Fundo de liquidez

Categoria:	Residencial	Lastro:
Risco:	Lote 5	Debênture privada emitida pela Lote 5
Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
Taxa:	3,50%	Itahyê II	Barueri (SP)
Emissão:	15/11/2019	Garantias:
Vencimento:	15/11/2025	AF de cotas da SPE
Amortização:	Mensal	AF de lotes após a obtenção do TVO
Volume (R$ MM):	11,0	CF dos recebíveis da venda de lotes
Oferta:	ICVM 476	Fiança dos acionistas
Rating JPP:	C

CRI Lote 5 II

XXX Xxxxxxxx Xxxxxx

CRI Estácio

CRI Arquiplan

CRI WalMart

CRI Pulverizado Ourinvest Série sênior

CRI Lofts
	Categoria:	Residencial	Lastro:
	Risco:	Lofts	CCB imobiliária de emissão da Lofts
	Indexador:	CDI	Empreendimento:	Local:
	Taxa:	4,00%	The Park View	Indaiatuba (SP)
	Emissão:	05/12/2019	Garantias:
	Vencimento:	09/12/2025	AF de unidades no Park View
	Amortização:	Mensal	AF de terreno
	Volume (R$ MM):	25,0	Aval do acionista Lofts
	Oferta:	ICVM 476	Fundo de reserva
	Rating JPP:	A

Document Metadata

Table of Contents

INFORMAÇÕES

Document Metadata