Contract

1. Contexto operacional

A Três Tentos Agroindustrial S.A. (¨Companhia¨), CNPJ 94.813.102/0001-70, com sede na Xx. Xxxxxxxxx xx 000, Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx em Santa Bárbara do Sul/RS, foi constituída em 12/08/1992, teve seu contrato social registrado na JUCERGS em 14/10/1992 sob nº 00.000.000.000.

A Companhia se tornou uma sociedade anônima de capital fechado em 2 de agosto de 2011, através de alteração contratual com modificação de tipo jurídico de limitada para sociedade anônima, registrada na JUCERGS sob novo nº NIRE 00.000.000.000. Tem como atividade principal a comercialização e exportação de grãos, a comercialização de insumos e o beneficiamento e comercialização de sementes de cereais, oleaginosas e fabricação de farelo, óleo e biodiesel.

Registro de oferta pública de ações

Em 23 de fevereiro de 2021, a Companhia realizou o protocolo do pedido de registro de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), concomitantemente ao pedido de registro de companhia aberta - categoria A. Em 20 de abril de 2021, considerando o contínuo impacto nas condições de mercado, a Companhia realizou o protocolo do pedido de interrupção da oferta junto à CVM, sem prejuízo da continuidade do seu registro de companhia aberta categoria A. Em 21 de junho de 2021, a Companhia obteve o registro de companhia aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Em 28 de junho de 2021, a Assembleia Geral Extraordinária de Acionistas da Companhia (“AGE”), aprovou a realização de oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames (“Ações”), de emissão da Companhia, observado que a quantidade de Ações inicialmente ofertadas poderia ser acrescida em virtude da possibilidade de colocação das Ações Adicionais e das Ações do Lote Suplementar (conforme definidas na ata da AGE), com esforços restritos de colocação, nos termos da Instrução CVM 476 (“Oferta Restrita”). A Oferta Restrita consistiu na distribuição pública: (i) primária de 94.117.647 Ações (“Oferta Primária”); e (ii) secundária de, inicialmente, 15.686.275 Ações de titularidade de determinados acionistas vendedores pessoas físicas.

O preço por ação e a aprovação do aumento de capital da Companhia, dentro do limite do capital autorizado estabelecido no seu Estatuto Social, foram aprovados em reunião do Conselho de Administração realizada em 7 de julho de 2021. Em razão do aumento do capital social da Companhia no âmbito da Oferta Restrita, o novo capital social passa a ser de R$ 1.552.941, dividido em 494.117.647 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.

Em 12 de julho de 2021, a Companhia concluiu seu processo de IPO com o início da negociação das ações na B3 – Novo Mercado, com a liquidação financeira da transação tendo ocorrido em 13 de julho de 2021.

1. Contexto operacional--Continuação

Registro de oferta pública de ações--Continuação

Em 11 de agosto de 2021, a Companhia emitiu um Comunicado ao Mercado informando sobre a liquidação do processo de estabilização e, com isso, foi acrescido um lote suplementar equivalente a 1,8670% do total das ações inicialmente ofertadas, ou seja, em 2.050.000 ações de titularidade dos acionistas vendedores, nas mesmas condições e pelo mesmo preço das ações inicialmente ofertadas, em razão do exercício parcial da opção de ações do Lote suplementar (conforme definido nos Fatos Relevantes da Oferta Restrita), destinadas, exclusivamente, às atividades de estabilização do preço das ações ordinárias de emissão da Companhia.

Em razão da conclusão da Oferta Restrita, considerando a colocação das Ações do Lote Suplementar, um montante de 111.853.922 ações ordinárias de emissão da Companhia, representativas de, aproximadamente, 22,6371% do seu capital social, estavam em circulação no mercado no encerramento do exercício findo em 31 de dezembro de 2021.

Em 31 de janeiro de 2022, a Companhia realizou oferta pública de distribuição primária de ações. A oferta consistiu na distribuição de 500.000 ações nos termos da Instrução CVM nº 400. A oferta foi realizada com o objetivo de liberar a ampla negociação das ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação na B3, inclusive, por investidores de varejo.

A aprovação do preço por ação e do aumento de capital da Companhia, dentro do limite do capital autorizado estabelecido no seu Estatuto Social, foram aprovados em reunião do Conselho de Administração da Companhia realizada em 31 de janeiro de 2022, sendo a liquidação da oferta realizada em 03 de fevereiro de 2022. Em razão do aumento do capital social da Companhia no âmbito da Oferta Pública, o novo capital social passa a ser de R$ 1.557.741 (sem efeito de custos de transação), dividido em 494.617.647 ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.

Exercício de opções de compra de ações ordinárias

Em 24 de março de 2022, foi aprovado em reunião do Conselho de Administração, o aumento do capital social da Companhia, dentro do limite do seu capital autorizado, no montante de R$ 3.088 por meio da emissão de 1.600.000 novas ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, subscritas e integralizadas pelos administradores e empregados da Companhia participantes do Primeiro Programa do Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia, em decorrência do exercício de opções de compra de ações ordinárias de emissão da Companhia ao preço por ação de R$ 1,93.

Estrutura societária

Durante o segundo trimestre de 2022 foram criadas empresas controladas pela Companhia. Essas empresas foram criadas com a finalidade de complementar e suportar as atividades principais da Companhia. Em 30 de junho de 2022, estas novas empresas ainda não apresentavam movimentos em seus balanços patrimoniais e demonstrações de resultados individuais. As demonstrações financeiras intermediárias consolidadas incluem as operações da Companhia e das seguintes empresas controladas, cuja participação percentual na data do balanço é assim resumida:

Controladas:

Empresa	Atividade principal	Localização	Participação acionária %
Tentos Participações Ltda.	Holdings de instituições não-financeiras	Santa Bárbara do Sul - RS	100%
Tentos Holding Financeira de Participações Ltda.	Holdings de instituições financeiras	Ijuí - RS	100%
Tentos Promotora de Vendas Ltda.	Promoção de vendas	Ijuí - RS	100%
Tentos Corretora de Seguros Ltda.	Corretagem de seguros, planos de previdência complementar e saúde	Ijuí - RS	80%
Coligadas:
Empresa	Atividade principal	Localização	Participação acionária %
Mates Locações Áereas Ltda	Locação de aeronaves sem tripulação	Santa Bárbara do Sul - RS	18%

As práticas contábeis adotadas pelas empresas controladas são consistentes com as práticas adotadas pela Companhia. As informações contábeis das controladas utilizadas para consolidação têm a mesma data-base da controladora.

Com a criação da nova estrutura, passamos a apresentar a posição consolidada nas demonstrações financeiras intermediárias. Posição essa que em 30 de junho de 2022 reflete exatamente o mesmo balanço da Controladora, visto que as novas empresas não tiveram movimentação em seus balanços individuais. Para fins de comparação da demonstração financeira intermediária consolidada, apresentamos nos quadros do formulário de ITR, a movimentação ocorrida em 2021 da própria controladora.

Efeitos do COVID-19 nas demonstrações financeiras

Em atendimento ao Ofício Circular SNC/SEP 02/2020, que trata da orientação sobre a divulgação dos potenciais impactos do COVID-19 nas demonstrações financeiras das companhias abertas, considerando cuidadosamente os principais riscos e incertezas advindos desta análise e observadas as normas contábeis, a Companhia trabalhou, em especial na análise dos seguintes possíveis impactos:

a) Ações realizadas pela Companhia em função do COVID-19 e possíveis impactos nos seus controles internos; b) Aumento do risco de perdas em ativos financeiros (IFRS 9/CPC 48 - Instrumentos Financeiros); c) Valor realizável de estoques (IAS 02/CPC 16 – Estoques); d) Impairment de ativos imobilizado e intangível (IAS 36/CPC 01 – Redução ao Valor Recuperável de Ativos); e) Mensuração do valor justo de instrumentos financeiros e commodities; f) Impactos na receita do período e nas margens; g) Análise de continuidade operacional da Companhia; e h) Fluxo de caixa, impactos no acesso ao crédito de empréstimos e financiamentos.

A Companhia realizou o estudo dos itens elencados acima e não identificou impactos relevantes em suas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas. Neste sentido, é importante comentar que as operações da Companhia seguem sendo acompanhadas por um modelo de gestão de crise e estratégias foram aplicadas para que a Companhia atravesse esse período com o mínimo de impacto negativo possível. A Companhia criou um Comitê em 2020, o qual permanece em atuação e ficou responsável pela elaboração do Plano de Contingência COVID-19 e do Guia de Enfrentamento do COVID-19 e passou a realizar um acompanhamento contínuo desses instrumentos de atuação de forma regular, visando a minimização dos riscos e vulnerabilidades, além de estabelecer medidas de proteção, controle e contenção de eventual proliferação do COVID-19 no âmbito da Companhia.

Em relação ao seu negócio, cabe mencionar que a Companhia faz parte de um setor considerado essencial, em relação à manutenção de sua atividade produtiva, uma vez que seus principais produtos são utilizados pela indústria alimentícia e biocombustíveis como fonte de energia. Outro fator que merece destaque e que envolve diretamente a Companhia é a demanda por exportações, favorecidas pela valorização do dólar, em conjunto com uma apreciação do valor das principais commodities que comercializa. Em relação à cadeia logística, cabe salientar que não foram verificadas rupturas nas operações e logística de exportação de maneira geral, bem como nas operações de recebimento de insumos.

A respeito dos compromissos firmes de venda para clientes, a Companhia não espera alterações relevantes em sua composição, visto que sua origem reside em uma forte correlação com a forma como as negociações são realizadas e os players escolhidos como parceiros comerciais, não identificou questões importantes relacionadas a estes compromissos, tendo a comercialização e entrega dos produtos ocorrido sem percalços. Adicionalmente, em momentos como esse se acentuam as preocupações com o caixa, a alavancagem financeira, eficiência de custos e dívidas sujeita à variação cambial e, nesse sentido, a Companhia se posicionou para ultrapassar os efeitos advindos da COVID- 19, sendo possível ressaltar também a política de gestão de riscos aplicada pela Companhia de forma consistente nos últimos anos. A liquidez de curto e longo prazo estão preservadas e, mesmo eventuais reprogramações, estão dimensionadas para que não afetem de forma relevante a posição financeira da Companhia. Nesse sentido, a Companhia não identificou riscos relevantes em relação à sua capacidade de continuar operando.

2. Apresentação e resumo das principais práticas contábeis

2.1. Base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas

As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas e estão sendo apresentadas para o período findo em 30 de junho de 2022, de acordo com o CPC 21 (R1) – Demonstração Intermediária, emitido pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”), e de acordo com o IAS 34 – Interim Financial Reporting, emitido pelo International Accounting Standards Board (“IASB”), de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis a elaboração das Informações Trimestrais – ITR.

A Companhia adotou todas as normas, revisões de normas e interpretações emitidas pelo CPC, pelo IASB e órgãos reguladores que estavam em vigor em 30 de junho de 2022.

As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram elaboradas pela Companhia para atualizar os usuários sobre as informações relevantes apresentadas no período e devem ser analisadas em conjunto com as demonstrações financeiras completas relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2021.

A Companhia seguiu, na preparação destas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas, as mesmas políticas contábeis e métodos de cálculo tais como foram aplicados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2021. Portanto, com o objetivo de evitar redundância na apresentação das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas de 30 de junho de 2022, as políticas contábeis não foram objeto de preenchimento completo ou não estão no mesmo grau de detalhamento das notas integrantes das demonstrações financeiras anuais.

A Administração da Companhia entende que todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas em sua gestão, conforme previsto na orientação técnica OCPC 7, aprovada pela Deliberação CVM nº 727/14, atendendo aos requerimentos mínimos e, ao mesmo tempo, divulgando somente informações relevantes, que auxiliem os leitores na tomada de decisões. Portanto, todas as informações relevantes usadas na gestão do negócio estão evidenciadas neste documento.

As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas utilizando o custo histórico como base de valor, exceto pela valorização de certos ativos e passivos como instrumentos financeiros, os quais são mensurados pelo valor justo.

Certos montantes apresentados nas demonstrações dos fluxos de caixa e do valor adicionado referentes ao período findo em 30 de junho de 2021 foram reclassificados para melhor comparabilidade em relação à apresentação do período corrente.

2.1. Base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas --Continuação

A Administração avaliou a capacidade da Companhia em continuar operando e está convencida de que ela possui recursos para dar continuidade aos seus negócios no futuro. Adicionalmente, a Administração não tem conhecimento de nenhuma incerteza material que possa gerar dúvidas significativas sobre a sua capacidade de continuar operando. Assim, estas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas com base no pressuposto de continuidade.

Em 11 de agosto de 2022, a Administração concedeu a autorização para a conclusão das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas.

2.2. Base de consolidação

Controladas

A Companhia controla uma entidade quando está exposta a, ou tem direito sobre, os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade. As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que a Companhia obtiver o controle até a data em que o controle deixa de existir.

Nas demonstrações financeiras individuais da controladora, as informações financeiras de controladas são reconhecidas por meio do método de equivalência patrimonial.

(i) Perda de controle

Quando a entidade perde o controle sobre uma controlada, a Companhia desreconhece os ativos e passivos e qualquer participação de não-controladores e outros componentes registrados no patrimônio líquido referentes a essa controlada. Qualquer ganho ou perda originado pela perda de controle é reconhecido no resultado. Se a Companhia retém qualquer participação na antiga controlada, essa participação é mensurada pelo seu valor justo na data em que há a perda de controle.

(ii) Investimentos em entidades contabilizados pelo método da equivalência patrimonial Os investimentos da Companhia em entidades contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial compreendem suas participações em coligadas.

As coligadas são aquelas entidades nas quais a Companhia, direta ou indiretamente, tenha influência significativa, mas não controle ou controle conjunto, sobre as políticas financeiras e operacionais.

2.2. Conversão de saldos em moeda estrangeira--Continuação Controladas—Continuação

(ii) Investimentos em entidades contabilizados pelo método da equivalência patrimonial-- Continuação

Tais investimentos são reconhecidos inicialmente pelo custo, o qual inclui os gastos com a transação. Após o reconhecimento inicial, as demonstrações financeiras incluem a participação da Companhia no lucro ou prejuízo líquido do exercício e outros resultados abrangentes da investida até a data em que a influência significativa deixa de existir. Nas demonstrações financeiras individuais da controladora, investimentos em controladas também são contabilizados com o uso desse método.

(iii) Transações eliminadas na consolidação

Saldos e transações intragrupo, e quaisquer receitas ou despesas (exceto para ganhos ou perdas de transações em moeda estrangeira) não realizadas derivadas de transações intragrupo, são eliminados. Ganhos não realizados oriundos de transações com investidas registradas por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação da Companhia na investida. Perdas não realizadas são eliminadas da mesma maneira de que os ganhos não realizados, mas somente na extensão em que não haja evidência de perda por redução ao valor recuperável.

2.3. Conversão de saldos em moeda estrangeira

As demonstrações financeiras intermediárias estão apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional e de apresentação da Companhia e suas controladas.

As transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional utilizando-se a taxa de câmbio vigente na data da transação. Os ganhos e perdas resultantes da diferença entre a conversão dos saldos ativos e passivos, em moeda estrangeira, no encerramento de cada período de reporte, e a conversão dos valores das transações, são reconhecidos na demonstração do resultado.

2.4. Novas normas contábeis

Alterações ao IAS 1: Classificação de passivos como circulante ou não circulante

Em janeiro de 2020, o IASB emitiu alterações nos parágrafos 69 a 76 do IAS 1, correlato ao CPC 26, de forma a especificar os requisitos para classificar o passivo como circulante ou não circulante. As alterações esclarecem:

● O que significa um direito de postergar a liquidação;

● Que o direito de postergar deve existir na data-base do relatório;

● Que essa classificação não é afetada pela probabilidade de uma entidade exercer seu direito de postergação;

● Que somente se um derivativo embutido em um passivo conversível for em si um instrumento de capital próprio os termos de um passivo não afetariam sua classificação.

As alterações são válidas para períodos iniciados a partir de 1º de janeiro de 2023 e devem ser aplicadas retrospectivamente. Atualmente, a Companhia avalia o impacto que as alterações terão na prática atual e se os contratos de empréstimo existentes podem exigir renegociação.

Alterações ao IAS 8: Definição de estimativas contábeis

Em fevereiro de 2021, o IASB emitiu alterações ao IAS 8 (norma correlata ao CPC 23), no qual introduz a definição de “estimativas contábeis”. As alterações esclarecem a distinção entre mudanças nas estimativas contábeis e mudanças nas políticas contábeis e correção de erros. Além disso, eles esclarecem como as entidades usam as técnicas de medição e inputs para desenvolver as estimativas contábeis.

As alterações serão vigentes para períodos iniciados em, ou após, 1º de janeiro de 2023 e aplicarão para mudanças nas políticas e estimativas contábeis que ocorrerem em, ou após, o início desse período. A adoção antecipada é permitida se divulgada.

A Companhia está em processo de avaliação dos possíveis impactos da adoção dessa norma.

2.3. Novas normas contábeis--Continuação

Alterações ao IAS 1 e IFRS Practice Statement 2: Divulgação de políticas contábeis

Em fevereiro de 2021, o IASB emitiu alterações ao IAS 1 (norma correlata ao CPC 26 (R1)) e IFRS Practice Statement 2 Making Materiality Judgements, no qual fornece guias e exemplos para ajudar entidades a aplicar o julgamento da materialidade para a divulgação de políticas contábeis. As alterações são para ajudar as entidades a divulgarem políticas contábeis que são mais úteis ao substituir o requerimento para divulgação de políticas contábeis significativas para políticas contábeis materiais e adicionando guias para como as entidades devem aplicar o conceito de materialidade para tomar decisões sobre a divulgação das políticas contábeis.

As alterações ao IAS 1 são aplicáveis para períodos iniciados em, ou após, 1º de janeiro de 2023 com adoção antecipada permitida. Já que as alterações ao Practice Statement 2 fornece guias não obrigatórios na aplicação da definição de material para a informação das políticas contábeis, uma data para adoção desta alteração não é necessária.

A Companhia está atualmente avaliando os impactos dessas alterações nas políticas contábeis divulgadas.

Não existem outras novas normas e interpretações emitidas e ainda não adotadas que possam, na opinião da Administração, ter impacto significativo no resultado ou no patrimônio divulgado pela Companhia.

3. Julgamentos, estimativas e premissas contábeis significativas

A preparação das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia requer que a Administração faça julgamentos e estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, e as respectivas divulgações, bem como as divulgações de passivos contingentes.

No processo de aplicação das políticas contábeis da Companhia, a Administração fez os seguintes julgamentos que têm efeito mais significativo sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras:

Estoques e compromissos de compra e venda de commodities e instrumentos financeiros derivativos.

A Companhia valoriza as contas a receber atreladas ao recebimento de commodities, bem como o seu estoque de commodities, e as contas a pagar a fornecedores a fixar de commodities pelo valor justo na data de reporte, sendo as variações do valor justo registradas em contrapartida ao custo das mercadorias e produtos vendidos na demonstração do resultado.

As commodities comercializáveis são negociadas livremente, em mercado ativo e podem ser vendidas sem processamento adicional significativo. A Administração estima o valor de mercado com base nos preços cotados em bolsas de valores, ajustados para refletir diferenças em mercados locais.

Como parte de sua gestão de risco de preços, principalmente para fins comerciais, a Companhia contrata instrumentos financeiros derivativos, representados por contratos de compra e venda a termo de commodities, bem como por contratos futuros em bolsa (CBOT), os quais são também mensurados ao valor justo, tendo suas variações registradas em contrapartida do custo das mercadorias e produtos vendidos na demonstração do resultado.

A Administração reconhece contabilmente o valor justo das contas a receber de cédula de produtor rural e dos contratos de compra e venda a termo que são liquidados com a entrega física, por esta ser a prática da Companhia para contratos similares, com o propósito de negociação e obtenção de margens em suas operações comerciais de commodities.

Estimativas e premissas

As demonstrações financeiras foram elaboradas com apoio em diversas bases de avaliação utilizadas nas estimativas contábeis. As estimativas contábeis envolvidas na preparação das demonstrações financeiras foram apoiadas em fatores objetivos e subjetivos, com base no julgamento da Administração para determinação do valor adequado a ser registrado nas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas.

Estimativas e premissas—Continuação

A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstrações financeiras devido ao tratamento probabilístico inerente ao processo de estimativa. A Companhia revisa suas estimativas periodicamente.

As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes de incerteza em estimativas na data do balanço, envolvendo risco significativo de causar um ajuste significativo no valor contábil dos ativos e passivos são destacadas a seguir:

Pagamentos baseados em ações

O valor justo das opções outorgadas pela Companhia nos planos de opções é mensurado no momento da outorga, com base em determinadas premissas. Essas premissas requerem a determinação dos dados mais adequados para o modelo de avaliação, incluindo a vida esperada da opção, volatilidade e rendimento de dividendos e correspondentes premissas.

O reconhecimento do custo com o plano de opções foi mensurado com base no valor justo das ações outorgadas utilizando o modelo Binomial, conforme detalhado na Nota 25.

Tributos sobre o lucro

Existem incertezas com relação à interpretação de regulamentos tributários complexos, incluindo aqueles relacionados a subvenções governamentais usufruídas pela Companhia, e ao valor e época de resultados tributáveis futuros.

Dado o amplo aspecto da legislação tributária bem como a natureza de longo prazo e a complexidade dos instrumentos contratuais existentes, diferenças entre os resultados reais e as premissas adotadas, ou futuras mudanças nessas premissas, poderiam exigir ajustes futuros na receita e despesa de impostos já registrada.

Na determinação do imposto de renda corrente e diferido, a Companhia leva em consideração o impacto de incertezas relativas as posições fiscais tomadas. A Companhia acredita que a provisão para o imposto de renda está adequada baseando-se em avaliação de diversos fatores, incluindo interpretações das leis fiscais e opinião de seus assessores jurídicos.

A Companhia constitui provisões, com base em estimativas cabíveis, para possíveis consequências de fiscalizações por parte das autoridades fiscais das respectivas jurisdições em que opera. O valor dessas provisões baseia-se em vários fatores, como experiência de fiscalizações anteriores e interpretações divergentes dos regulamentos tributários pela entidade tributável e pela autoridade fiscal responsável. Essas diferenças de interpretação podem surgir numa ampla variedade de assuntos, dependendo das condições vigentes no respectivo domicílio da Companhia.

Tributos sobre o lucro--Continuação

Conforme divulgado na Nota 24, a Companhia usufrui de subvenções governamentais correspondentes à isenção e redução de base de cálculo do ICMS, decorrentes dos convênios ICMS nº 100 de 1997 e nº 52 de 1991, com respaldo na Lei Complementar nº 160/2017. O benefício relativo à redução no pagamento do ICMS é calculado sobre o valor apurado das saídas em cada período de apuração, mediante aplicação do percentual de desconto concedido pelo incentivo fiscal, sendo esses valores excluídos na apuração do IRPJ e da CSLL da Companhia.

A Administração da Companhia está acompanhando atentamente a evolução das discussões sobre esse tema e, considerando que as autoridades fiscais têm se pronunciado através de soluções de consulta, a Companhia obtém, periodicamente, atualização formal de seus consultores tributários sobre o tema e mantém o seu entendimento quanto a adequação da metodologia de cálculo do referido benefício.

Dessa forma, com base nas informações disponíveis no mercado e na opinião de seus consultores tributários, entende que as chances de êxito, no caso de eventual questionamento e discussão quanto aos valores excluídos na apuração do IRPJ e da CSLL junto às autoridades fiscais, são superiores a 50%, mesma conclusão do exercício findo em 31 de dezembro de 2021. Nesse contexto, em atendimento às práticas contábeis aplicáveis, mais notadamente o CPC 32/IAS 12 Tributos sobre o lucro e interpretações relacionadas (ICPC 22/ IFRIC 23), não há qualquer provisão para perdas constituída relacionada a esse assunto.

Conforme divulgado na Nota 19, a Companhia possui créditos tributários diferidos oriundos de prejuízos fiscais, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias. Julgamento significativo da Administração é requerido para determinar o valor do imposto diferido ativo que pode ser reconhecido, com base no prazo provável e nível de lucros tributáveis futuros, juntamente com estratégias de planejamento fiscal futuras.

Mensuração ao valor justo dos instrumentos financeiros

Quando o valor justo de ativos e passivos financeiros registrados no balanço patrimonial não pode ser mensurado com base em preços cotados nos mercados ativos, o valor justo é mensurado com base em técnicas de avaliação, incluindo o modelo de fluxo de caixa descontado. Os inputs considerados nesses modelos são obtidos de mercados observáveis, quando possível. Nas situações em que esses inputs não podem ser obtidos de mercados observáveis, um grau de julgamento é necessário para estabelecer os respectivos valores justos. Os julgamentos associados incluem avaliação do risco de liquidez, risco de crédito e volatilidade. Mudanças nas premissas relativas a esses fatores poderiam afetar o valor justo dos instrumentos financeiros. A Nota 14 apresenta mais detalhes e divulgações neste sentido.

4. Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras

4.1 Caixa e equivalentes de caixa

	Controladora e       Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Caixa e bancos	61.307	99.665
Câmbio a realizar (*)	240.513	-
Aplicações de liquidez imediata	199.171	251.925
Renda fixa (**)	95.894	104.680
Fundo de investimento exclusivo (Nota 4.3)	103.277	147.245
Total	500.991	351.590

(*) Os câmbios a realizar referem-se a recebimentos de exportações mantidos em instituição financeira, pendentes de fechamento de contratos de câmbio na data de encerramento das demonstrações financeiras.

(**) Incluem certificados de depósitos bancários (CDB), operações compromissadas e investimentos em títulos, com seus rendimentos atrelados ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI Mensal), a uma taxa média de 89,88% em 30 de junho de 2022 (82,01% em 31 de dezembro de 2021).

As aplicações financeiras de liquidez imediata são prontamente conversíveis em caixa, apresentando-se em um montante conhecido e estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor.

4.2 Aplicações financeiras

Controladora e        Consolidado		Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Aplicações financeiras
Fundo de investimento exclusivo (Nota 4.3)	403.780	739.002
Total	403.780	739.002

4. Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras--Continuação

4.3 Fundo de investimento exclusivo
	Controladora e         consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Caixa e equivalentes de caixa	103.277	147.245
CDB	83.771	107.879
Compromissada IPCA	18.156	39.366
Compromissada Over (LTN)	1.350	0
Aplicações financeiras	403.780	739.002
CDB	104.626	410.329
Notas do Tesouro Nacional (NTN-B)	167.196	160.555
Letras Financeiras	131.958	168.118
Total	507.057	886.247

O fundo de investimento exclusivo Hat Trick RF CP é um fundo de renda fixa de créditos privados e públicos sob gestão, administração e custódia do Banco BTG Pactual. Não há prazo de carência para resgate de quotas, ou seja, podem ser resgatadas em D+0.

Desde 03 de agosto de 2021, o fundo é exclusivamente para o benefício da Companhia. Desta forma, de acordo com a instrução CVM 408/04, cada um dos ativos do fundo foi registrado de acordo com suas características, observando sua liquidez e prazo de vencimento, o que se traduz em disponibilidade para resgate. A criação do fundo tem como objetivo segregar os recursos captados pelo IPO e manter o poder de compra para realização dos investimentos previstos no plano de investimentos da Companhia.

O fundo de investimento não tem obrigações financeiras significativas. As obrigações financeiras limitam-se às taxas de gestão de ativos, às taxas de custódia, às taxas de auditoria e a às despesas.

Em 30 de junho de 2022, a remuneração dos investimentos do fundo é de 110,51% do CDI mensal. Os ativos estão compostos em 37,15% por CDB, 26,02% por Letras Financeiras, 36,55% por Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) e 0,27% por Letras do Tesouro Nacional (LTN).

A Companhia tem políticas de investimentos financeiros que determinam que os investimentos se concentrem em valores mobiliários de baixo risco e aplicações em instituições financeiras de primeira linha e são remuneradas com base em percentuais da variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

Em 30 de junho de 2022, a Companhia não possui aplicações dadas em garantia junto a instituições financeiras.

5. Contas a receber de clientes

Controladora e        Consolidado		Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Contas a receber no mercado interno	30.324	409.323
Contas a receber no mercado externo	-	60.627
Cédula de produtor rural (CPR) (Nota 8)	75.142	180.666
Contas a receber de partes relacionadas (Nota 21)	96.228	72.566
	201.694	723.182
(-) Provisão para perdas esperadas	(6.625)	(6.506)
Total de contas a receber	195.069	716.676
Circulante	192.913	701.919
Não circulante	2.156	14.757

As “Contas a receber – cédula de produtor rural” são originadas na venda de produtos a clientes mediante o recebimento do pagamento em grãos. Essas contas a receber são valorizadas ao valor justo, conforme descrito na Nota 8. A comercialização de insumos para o recebimento em commodities agrícolas é parte da estratégia de originação de grãos da Companhia, para a consecução de sua atividade de comercialização de commodities agrícolas.

Em 30 de junho de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a análise dos saldos das contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte:

	Controladora e        Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
A Vencer	143.293	705.632
Vencidos	51.776	11.044
De 1 a 30 dias	31.462	8.727
De 31 a 60 dias	18.446	1.788
De 61 a 90 dias	1.868	529
	195.069	716.676

As políticas de vendas da Companhia estão subordinadas às políticas de crédito fixadas por sua Administração e visam minimizar eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes, não sendo esperadas perdas significativas considerando o histórico da Companhia e as garantias existentes.

5. Contas a receber de clientes--Continuação

As provisões para perdas com ativos financeiros são baseadas em premissas sobre o risco de inadimplência e nas taxas de perdas esperadas. A Companhia tem como política analisar e provisionar os títulos vencidos a mais de 90 dias, bem como provisionar perda para todos os títulos em aberto desse devedor. A provisão para perdas esperadas constituída pela Companhia é considerada suficiente para cobrir as perdas prováveis com as contas a receber.

A provisão para perdas esperadas apresentou a seguinte movimentação:

	Controladora e        Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Saldo no início do exercício/período	(6.506)	(5.608)
Adições	(504)	(5.683)
Realizações	385	4.785
Saldo no final do exercício/período	(6.625)	(6.506)

6. Impostos a recuperar

	Controladora e         Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
IRPJ	106.859	102.255
CSLL	36.263	34.351
PIS	14.289	8.483
COFINS	66.154	40.138
Retenções	198	378
IRF aplicações financeiras	11.137	-
ICMS (*)	14.155	30
INSS (**)	1.386	-
Total	250.441	185.635
Circulante	122.568	63.576
Não circulante	127.873	122.059

(*) O valor refere-se, principalmente, a créditos de ICMS sobre Biodiesel, os quais são reembolsados mensalmente pela refinaria, conforme decreto emitido pelo Estado do Rio Grande do Sul em 20 de janeiro de 2022.

(**) Processo ativo transitado em julgado em 30/06/2022, cujo ganho garante a inexigibilidade de contribuição previdenciária patronal e contribuições a fundos e entidades terceiras sobre os pagamentos realizados a título de Auxílio Maternidade, Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx e Xxxxxxx-Xxxxxx (primeiros 15 dias).

Os saldos a recuperar de PIS e COFINS se referem, basicamente, aos créditos presumidos apurados sobre as vendas da operação de extração de farelo de soja, óleo degomado e casca de soja, além da produção de biodiesel. Estes créditos são utilizados pela Companhia mediante compensação com impostos a pagar ou são efetuados pedidos de ressarcimento em caixa.

Os saldos a recuperar de imposto de renda e contribuição social se referem, substancialmente, a créditos tributários extemporâneos decorrentes do benefício de subvenções governamentais para investimento conforme Nota 24. A realização desses créditos ocorre mediante compensação com impostos a pagar ou através de pedidos de ressarcimento em caixa.

7. Estoques

Os estoques de commodities estão apresentados devidamente ajustados a valor justo em contrapartida do resultado.

Os estoques de insumos, sementes, produtos prontos e peças agrícolas foram avaliados pelo custo médio de aquisição, os quais não superam os valores de mercado, vigentes na data do balanço.

O grupo de estoques está assim composto:

	Controladora e       Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Registrados a custo de aquisição/produção
Adubos e fertilizantes	100.909	97.406
Defensivos	488.757	457.609
Biodiesel	37.542	35.135
Adiantamentos a fornecedores (*)	318.044	44.100
Outros	17.554	11.897
	962.806	646.147
Commodities a valor de mercado
Grãos	1.862.645	671.718
Xxxx e farelo	59.404	108.638
	1.922.049	780.356
Total	2.884.855	1.426.503

(*) Os adiantamentos foram concedidos em negociações com fornecedores de proteção de cultivo e fertilizantes. Esses adiantamentos foram efetuados em função de negociações de preço, volume de produtos e prazo para entrega.

7. Estoques--Continuação

As cotações médias utilizadas para a valorização dos estoques de commodities na data das demonstrações financeiras foram obtidas por meio de fontes públicas independentes, e são como segue:

Controladora e Consolidado								Controladora
				30/06/2022		31/12/2021
	Hierarquia do   valor justo		Valor            sacas	Quantidade	Saldo		Valor            sacas	Quantidade	Saldo
Soja*	Nível 2		200	8.269	1.653.834		188	1.713	322.111
Milho*	Nível 2		95	501	47.596		100	264	26.351
Trigo*	Nível 2		135	522	70.465		101	2.342	237.445
Semente soja**	Nível 3		570	142	81.083		469	158	74.043
Semente trigo **	Nível 3		137	7	904		124	43	5.355
Outras sementes**	Nível 3		717	62	8.764		128	197	6.413
Farelo***	Nível 2		2.644	20	53.574		2.133	45	96.144
Óleo***	Nível 2		7.461	1	5.829		7.400	2	12.494
					1.922.049				780.356

(*) Em milhares de sacas de 60kg. (**) Em milhares de sacas de 40kg. (***) Em milhares de toneladas.

8. Valor justo

A tabela abaixo apresenta uma análise dos instrumentos financeiros e estoques mensurados subsequentemente ao reconhecimento inicial a valor justo:

	Controladora e             Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Instrumentos financeiros ativos	95.409	205.755
Cédula de produtor rural (CPR) (Nota 5)	75.142	180.666
Instrumentos financeiros derivativos	20.267	25.089
Contratos a termo de commodities	16.910	21.183
Operações de hedge	383	-
Operações de swap sobre empréstimos	2.974	3.906
Ativo ambiental	-	714
Estoques commodities (Nota 7)	1.922.049	780.356
Total ativo	2.017.458	986.825
Instrumentos financeiros passivos
Fornecedores a fixar de commodities (Nota 11)	1.213.320	740.918
Instrumentos financeiros derivativos	26.072	39.402
Contratos a termo de commodities	18.284	34.565
Operações de hedge	31	2.799
Operações de swap sobre empréstimos	7.757	2.038
Total passivo	1.239.392	780.320

9. Direito de uso e passivo de arrendamento

A movimentação dos ativos de direito de uso no período findo em 30 de junho de 2022 e o exercício findo em 31 de dezembro de 2021 está apresentada abaixo:

Saldo em 31/12/2020	926
Adições de novos contratos	16.773
(-) Depreciação do ativo de direito de uso	(4.119)
Saldo em 31/12/2021	13.580
Adições de novos contratos	3.384
Remensuração de contratos	2.032
(-) Depreciação do ativo de direito de uso	(2.195)
Saldo em 30/06/2022	16.801

A movimentação do passivo de arrendamento no período findo em 30 de junho de 2022 e o exercício findo em 31 de dezembro de 2021 está apresentada abaixo:

Saldo em 31/12/2020	994
Adições de novos contratos e remensurações do passivo de arrendamento	16.773
Realização do AVP sobre passivo de arrendamento	891
(-) Pagamentos	(4.785)
Saldo em 31/12/2021	13.873
Adições de novos contratos	3.384
Remensuração de contratos	2.032
Realizações do AVP sobre passivo de arrendamento	557
(-) Pagamentos	(3.570)
Saldo em 30/06/2022	16.276
Passivo circulante	4.609
Passivo não circulante	11.667

Em 30 de junho de 2022, a análise dos saldos das contas de arrendamentos passivos por vencimento é a seguinte:

	30/06/2022
Até 1 ano	4.609
De 1 a 2 anos	4.609
De 2 a 3 anos	2.569
De 3 a 4 anos	671
De 4 a 5 anos	567
Acima de 5 anos	3.251
	16.276

Três Tentos Agroindustrial S.A.

Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias--Continuação 30 de junho de 2022

(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

10. Imobilizado

	Terrenos	Edificações	Instalações	Veículos	Máquinas e equipamentos	Móveis e utensílios	Equipamentos de computação	Outros	Imobilizações em andamento	Total
Custo
Saldo em 31/12/2020	24.895	200.223	22.578	42.923	106.407	2.909	3.843	2.630	102.346	508.754
Adições	2.300	789	379	24.808	2.824	1.121	1.904	234	362.832	397.191
Baixas	-	(477)	-	(1.062)	(203)	(5)	(17)	-	(47)	(1.811)
Transferências (-)	2.590	44.336	6.782	880	33.389	18	262	264	(88.854)	(333)
Saldo em 31/12/2021	29.785	244.871	29.739	67.549	142.417	4.043	5.992	3.128	376.277	903.801
Adições	-	368	121	15.870	2.995	1.007	1.710	246	294.954	317.271
Baixas	-	-	-	(435)	(50)	(1)	(5)	-	-	(491)
Transferências (-)	7.814	29.063	2.252	-	39.756	59	153	350	(79.447)	-
Saldo em 30/06/2022	37.599	274.302	32.112	82.984	185.118	5.108	7.850	3.724	591.784	1.220.581
Depreciação
Saldo em 31/12/2020	-	(27.631)	(9.863)	(21.110)	(39.314)	(1.141)	(2.193)	(938)	-	(102.190)
Depreciação	-	(4.457)	(2.698)	(5.768)	(8.944)	(353)	(660)	(257)	-	(23.137)
Baixa de depreciação	-	361	-	593	110	3	11	-	-	1.078
Saldo em 31/12/2021	-	(31.727)	(12.561)	(26.285)	(48.148)	(1.491)	(2.842)	(1.195)	-	(124.249)
Depreciação	-	(2.437)	(1.564)	(4.182)	(5.564)	(226)	(531)	(157)	-	(14.661)
Baixa de depreciação	-	-	-	329	35	1	1	-	-	366
Saldo em 30/06/2022	-	(34.164)	(14.125)	(30.138)	(53.677)	(1.716)	(3.372)	(1.352)	-	(138.544)
Valor Residual
Saldo em 31/12/2021	29.785	213.144	17.178	41.264	94.269	2.552	3.150	1.933	376.277	779.552
Saldo em 30/06/2022	37.599	240.138	17.987	52.846	131.441	3.392	4.478	2.372	591.784	1.082.037

10. Imobilizado--Continuação

a) Imobilizado em andamento

As imobilizações em andamento em 30 de junho de 2022 se referem, principalmente, a ampliações de unidades da Companhia, com novos depósitos para grãos e insumos, além de ampliações nas indústrias. A Companhia segue com as reformas na Indústria de extração de óleo de Ijuí/RS, etapa final do projeto de cogeração de energia na unidade de Ijuí/RS e expansão na planta fabril de Cruz Alta/RS, com previsão de conclusão total das obras no exercício de 2022. A obra de construção da fábrica em Vera/MT segue dentro do cronograma planejado, cuja conclusão está prevista para o primeiro semestre de 2023. Também está sendo finalizada a aquisição de uma unidade de recebimento de grãos em Matupá/MT, além de obras em andamento nas novas filiais do Rio Grande do Sul e Mato Grosso.

No decorrer do primeiro semestre de 2022, foram concluídas as reformas em armazém de grãos, conclusão de uma fração da obra de cogeração de energia, e ampliações no extrator de óleo da Indústria extração em Ijuí/RS. Também foi finalizada uma grande parcela da ampliação fabril em Cruz Alta/RS, e uma parcela da parte de recebimento de grãos em Vera/MT. Adicionalmente, foi finalizada a construção de hidrantes e as ampliações nos setores de recebimento de grãos em unidades comerciais da Companhia.

No período findo em 30 de junho de 2022, a Companhia registrou o montante de R$ 8.100 referente a juros sobre financiamentos para aquisição de imobilizado. O valor foi alocado no grupo de imobilizado em andamento para posterior imobilização assim que o ativo financiado estiver concluído, tendo em vista que os ativos em construção são considerados ativos qualificáveis. No período, a taxa média de capitalização dos financiamentos foi de 12,47% ao ano, para aqueles contratos com esta indexação.

b) Garantias

Nas datas de levantamento das demonstrações financeiras, existiam bens do ativo imobilizado oferecidos a terceiros como garantias relacionadas a empréstimos e financiamentos, atrelados ao seu próprio financiamento, conforme demonstrado na Nota 12.

c) Xxxxx recuperável do ativo imobilizado (impairment)

O ativo imobilizado tem o seu valor recuperável analisado, no mínimo, anualmente, sendo que para o período findo em 30 de junho de 2022 a Administração não identificou indicadores de que o ativo imobilizado poderia apresentar indicativos de impairment.

11. Fornecedores

Os fornecedores de bens e serviços estão representados:

	Controladora e        Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Fornecedores no mercado interno	298.851	475.422
Fornecedores no mercado externo	32.328	9.563
Fornecedores a fixar de commodities (Nota 8)	1.213.320	740.918
	1.544.499	1.225.903

A operação de fornecedores a fixar de commodities se refere a obrigação da Companhia com o produtor rural que já entregou produtos agrícolas, porém ainda não definiu a data e por consequência o valor final da operação. Desta forma, a obrigação de pagamento fica vinculada ao valor de mercado do ativo entregue até a data em que for fixado, podendo ser realizado a qualquer momento, por decisão do produtor rural, sendo valorizadas ao valor justo, conforme descrito na Nota 8. Por não existir um prazo específico, o saldo total dessas operações é classificado no passivo circulante.

12. Empréstimos e financiamentos

Os empréstimos e financiamentos estão assim representados:

Controladora e     Consolidado					Controladora
			30/06/2022		31/12/2021
Modalidade	Data de vencimento	Taxa média	Circulante	Não circulante		Circulante	Não circulante
Capital de giro	jul/22 a mar/27	14,52%	447.849	383.312		171.978	153.591
Financiamentos	ju/22 a jul/35	12,47%	27.636	115.249		27.421	122.820
Adiantamento contrato de câmbio	nov/22 a mar/23	2,84%	162.051	-		108.115	-
Adiantamento para exportação	set/22 a mar/24	10,04%	102.737	169.122		181.352	34.423
Total			740.273	667.683		488.866	310.834

	Saldo em 30/06/2022	% sobre o Total	Saldo em 31/12/2021	% sobre o Total
Moeda estrangeira (USD)	200.251	14%	192.873	24%
Moeda nacional (BRL)	1.207.705	86%	606.827	76%
	1.407.956	100%	799.700	100%

(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)

12. Empréstimos e financiamentos--Continuação

As garantias da Companhia para os empréstimos e financiamentos estão representadas conforme abaixo:

	Controladora    e   Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Alienação fiduciária – imóveis	402.120	160.509
Alienação fiduciária (bens móveis) e hipotecas	9.290	9.447
Avais*	750.281	556.837
Estoques	246.265	72.907
	1.407.956	799.700

*Os avais são concedidos pelos acionistas controladores da Companhia, sem nenhuma remuneração.

Os montantes registrados no passivo em 30 de junho de 2022 e 31 de dezembro de 2021 apresentam o seguinte cronograma de vencimentos:

	Controladora    e   Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
2022	438.410	488.866
2023	472.431	193.901
2024	182.419	35.399
Após 2024	314.696	81.534
	1.407.956	799.700

A Companhia possui contratos de empréstimos em 30 de junho de 2022 que prevêem o cumprimento de cláusulas restritivas (“covenants”) financeiros anuais. Em 30 de junho de 2022 não houve a necessidade de medição dos índices financeiros, tendo em vista que os mesmos são medidos anualmente, conforme previsto contratualmente.

Linhas de crédito

Em 30 de junho de 2022, a Companhia possui R$ 1.229.837 em linhas de crédito aprovadas, porém ainda não utilizadas. Adicionalmente, a Companhia possui relacionamento com outras instituições financeiras que lhe disponibilizam linhas de crédito para avaliação dentro do curso normal dos negócios, podendo ser acessadas dentro do processo de gerenciamento de liquidez da Companhia.

13. Instrumentos financeiros

A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e custo amortizado. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. As atividades da Companhia expõem a riscos relacionados aos seus instrumentos financeiros, sendo eles respectivamente risco de mercado, risco de crédito e risco de liquidez, sendo tais riscos mitigados pela administração, buscando minimizar e projetar possíveis efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia.

As operações realizadas pela Companhia através de instrumentos financeiros são demonstradas abaixo.

	Controladora e         Consolidado	Controladora
	30/06/20222	31/12/2021
Ativos financeiros	1.198.677	1.888.146
Custo amortizado	602.277	1.330.087
Contas a receber	119.927	536.010
Aplicações financeiras	403.780	739.002
Outros ativos financeiros	78.570	55.075
Valor justo por meio do resultado	596.400	558.059
Caixa e equivalentes de caixa	500.991	351.590
Cédula de produtor rural (CPR)	75.142	180.666
Contratos a termo de commodities	16.910	21.183
Operações de hedge	383	-
Operações de swap sobre empréstimos	2.974	3.906
Ativo ambiental	-	714
	Controladora e Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Passivos financeiros	3.026.418	2.099.370
Custo amortizado	1.787.026	1.319.049
Fornecedores	331.179	484.985
Empréstimos e financiamentos	1.407.956	799.700
Passivo de Arrendamento	16.276	13.873
Outros passivos	31.615	20.491
Valor justo por meio do resultado	1.239.392	780.321
Fornecedores a fixar de commodities	1.213.320	740.919
Contratos a termo de commodities	18.284	34.565
Operações de hedge	31	2.799
Operações Swap sobre empréstimos	7.757	2.038

13. Instrumentos financeiros--Continuação

Caixa e equivalentes de caixa - Incluem o caixa, os saldos em conta corrente e em aplicações financeiras, com valores disponíveis para realização na data de elaboração das demonstrações financeiras.

Contas a receber de clientes/ Fornecedores - Decorrem diretamente das operações da Companhia, registrados pelo seu valor original, deduzido de provisões para eventuais perdas.

Contas a receber – CPR/ Fornecedores a fixar de commodities - Decorrem diretamente das operações da Companhia, registrados pelo valor justo na data da transação e, posteriormente, tem seu valor justo atrelado à variação do preço das commodities (soja, milho e trigo).

Empréstimos e financiamentos - Contratações realizadas junto a instituições financeiras, registradas pelo método do custo amortizado de acordo com as condições contratuais.

Outros ativos financeiros – Saldos decorrentes de outras transações com terceiros, e que serão convertidos em caixa, além de saldo decorrentes de transações com partes relacionadas.

Outros passivos – Saldo decorrentes de outras transações e que serão liquidadas em caixa.

Instrumentos financeiros derivativos (Contratos futuros (CBOT) de commodities e swaps sobre empréstimos) - A Companhia está exposta a riscos de mercado relacionados, principalmente, à flutuação das variações cambiais e a preços de commodities. A Companhia mantém operações com instrumentos financeiros de proteção para mitigar sua exposição a esses riscos.

Contratos a termo – commodities - Os valores classificados como contratos a termo de commodities referem-se ao valor justo de operações de compra e venda futura de commodities através de contratos a termo junto a produtores rurais e clientes.

14. Gestão de risco

Considerações gerais sobre a gestão de riscos financeiros

A Companhia mantém operações com instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição a estes. Esses riscos incluem risco de mercado (risco de preço de commodities, risco cambial, risco de juros), risco de crédito e risco de liquidez.

A gestão de risco global, definida através de política interna da Companhia, concentra-se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro da Companhia. A Companhia usa instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposições de risco.

14. Gestão de risco--Continuação

O quadro a seguir sumaria a natureza e a extensão dos riscos decorrentes de instrumentos financeiros e como a Companhia administra sua exposição.

Risco	Exposição	Metodologia utilizada para mensuração do impacto	Gestão
Risco de mercado - câmbio	Ativos e passivos financeiros em moeda estrangeira	Análise de sensibilidade	Operações de swap sobre empréstimos e análise da exposição líquida
Risco de mercado - taxa de juros	Equivalentes de caixa e empréstimos com taxas variáveis	Análise de sensibilidade	Análise exposição líquida
Risco de mercado - volatilidade no preço de commodities	Estoques e operações atreladas a commodities agrícolas	Análise de sensibilidade	Estoques, CPR, fornecedores a fixar de commodities, contratos futuros e a termo
Risco de crédito	Caixa e equivalentes de caixa, contas a receber de clientes, instrumentes financeiros derivativos	Análise de vencimento e avaliação de crédito	Diversificação das instituições financeiras e monitoramento dos limites de crédito/ratings
Risco de liquidez	Empréstimos e outros passivos	Previsões de fluxo de caixa	Linhas de crédito disponíveis

a) Riscos de mercado

i) Riscos de preço de commodities

A disponibilidade e os preços de commodities agrícolas são sujeitos a flutuações decorrentes de fatores, como por exemplo, mudanças nas condições meteorológicas, pragas, plantios, programas e políticas do governo, concorrência, mudanças na demanda global resultantes de crescimento populacional e mudanças de padrões de vida e produção global de plantios semelhantes e concorrentes.

A Companhia gerencia sua posição de exposição ao preço de commodities através de contratos de futuros negociados em bolsa, operações de CPR, fornecedores a fixar de commodities, bem como contratos de compra e venda a termo a preço fixo com o objetivo de reduzir o risco de preço advindo de flutuações de mercado em commodities agrícolas.

Os resultados dessas estratégias podem sofrer impactos significativos decorrentes de fatores, como, por exemplo, volatilidade do relacionamento entre as posições compradas e vendidas em commodities, inadimplemento contratual pela contraparte e volatilidade de mercados de frete.

Xxxxxx segue resumo das exposições das commodities na Companhia em 30 de junho de 2022 e 31 de dezembro de 2021, bem como os instrumentos contratados pela administração para reduzir exposições físicas (em milhares de sacas de 60kg):

Controladora e Consolidado				Controladora
	30/06/2022		31/12/2021
	Soja	Milho	Trigo		Soja	Milho	Trigo
Estoques	8.269	501	522		1.713	264	2.342
Contas a receber - CPR	321	69	64		902	93	2
Contratos a termo de commodities – compra	1.398	242	154		2.048	259	91
Contratos a termo de commodities – venda	(754)	(340)	(822)		(1.067)	(377)	(1.512)
Fornecedores a fixar commodities	(6.432)	(349)	(158)		(3.654)	(228)	(1.107)
Exposição líquida à variação de preço	2.802	123	(240)		(58)	11	(184)

A variação da mensuração a valor justo dos contratos incluídos na gestão de risco de preço das commodities é registrada em contrapartida ao custo das mercadorias e produtos vendidos, e totalizou receita de R$ 24.030 em 30 de junho de 2022 (receita de R$ 7.974 em 30 de junho de 2021).

Análise de sensibilidade do preço das commodities

A análise de sensibilidade a seguir apresentada foi determinada com base na exposição a preços de commodities ao final do período. Esse cenário reflete a expectativa da Administração da Companhia em relação a esse fator de risco, que poderia afetar o resultado antes dos impostos.

Soja		Cotação em 30/06/2022		25% de aumento			50% de aumento		25% de redução			50% de redução
	Sacas*		Exposição Atual
Instrumento financeiro					Cotação	Efeito	Cotação	Efeito		Cotação	Efeito	Cotação	Efeito
Estoques	8.269	200,00	1.653.834		250,00	413.459	300,00	826.917		150,00	(413.459)	100,00	(826.917)
Contas a receber - CPR	321	178,26	57.284		222,83	14.321	267,39	28.642		133,70	(14.321)	89,13	(28.642)
Contratos a termo - compra	1.398	162,28	421		202,85	56.733	243,42	113.467		121,70	(56.733)	81,14	(113.467)
Contratos a termo - venda	(754)	198,18	(30)		247,73	(37.364)	297,28	(74.728)		148,64	37.364	99,09	74.728
Fornecedores - grãos a fixar	(6.432)	181,30	(1.166.191)		226,63	(291.548)	271,95	(583.096)		135,98	291.548	90,65	583.096
	2.802		545.318			155.601		311.202			(155.601)		(311.202)
Milho		Cotação em 30/06/2022		25% de aumento			50% de aumento		25% de redução			50% de redução
	Sacas*		Exposição Atual
Instrumento financeiro					Cotação	Efeito	Cotação	Efeito		Cotação	Efeito	Cotação	Efeito
Estoques	501	95,00	47.596		118,75	11.899	142,50	23.798		71,25	(11.899)	47,50	(23.798)
Contas a receber - CPR	69	95,06	6.602		118,82	1.650	142,59	3.301		71,29	(1.650)	47,53	(3.301)
Contratos a termo - compra	242	88,83	4.826		111,04	5.378	133,25	10.756		66,63	(5.378)	44,42	(10.756)
Contratos a termo - venda	(340)	83,89	(1.396)		104,86	(7.135)	125,83	(14.270)		62,92	7.135	41,94	14.270
Fornecedores - grãos a fixar	(349)	81,44	(28.446)		101,80	(7.111)	122,16	(14.223)		61,08	7.111	40,72	14.223
	123		29.182			4.681		9.362			(4.681)		(9.362)

Trigo		Cotação em 30/06/2022	Exposição Atual	25% de aumento			50% de aumento		25% de redução			50% de redução
	Sacas*
Instrumento financeiro					Cotação	Efeito	Cotação	Efeito		Cotação	Efeito	Cotação	Efeito
Estoques	522	135,00	70.465		168,75	17.616	202,50	35.232		101,25	(17.616)	67,50	(35.232)
Contas a receber - CPR	64	135,00	8.691		168,75	2.173	202,50	4.345		101,25	(2.173)	67,50	(4.345)
Contratos a termo - compra	154	114,91	673		143,63	4.422	172,36	8.843		86,18	(4.422)	57,45	(8.843)
Contratos a termo - venda	(822)	137,89	(1.396)		172,36	(28.329)	206,83	(56.657)		103,42	28.329	68,94	56.657
Fornecedores - grãos a fixar	(158)	114,26	(18.101)		142,82	(4.525)	171,38	(9.051)		85,69	4.525	57,13	9.051
	(240)		60.332			(8.643)		(17.288)			8.643		17.288
Outros estoques		Cotação em 30/06/2022	Exposição Atual	25% de aumento			50% de aumento		25% de redução			50% de redução
	Qtd.
					Cotação	Efeito	Cotação	Efeito		Cotação	Efeito	Cotação	Efeito
Estoque - soja semente **	142	570,00	81.083		712,50	20.285	855,00	40.570		427,50	(20.285)	285,00	(40.570)
Estoque - trigo semente **	7	137,00	904		171,25	226	205,50	453		102,75	(226)	68,50	(453)
Estoque - óleo ***	1	7.461,00	5.829		9.326,25	1.457	11.191,50	2.914		5.595,75	(1.457)	3.730,50	(2.914)
Estoque - farelo ***	20	2.644,00	53.574		3.305,00	13.391	3.966,00	26.082		1.983,00	(13.311)	1.322,00	(26.082)
Estoque - outras sementes **	62	716,80	8.764		895,99	11.132	1.075,19	22.264		537,60	(11.132)	358,40	(22.264)

(*) em milhares de sacas de 60kg. (**) em milhares de sacas de 40kg. (***) em milhares de toneladas.

(i) Risco cambial

A Companhia está exposta ao risco cambial decorrente de exposições de moedas estrangeiras, basicamente com relação ao dólar norte-americano. A administração estabeleceu uma política que define que a Companhia administre seu risco cambial em relação à sua moeda funcional. O risco cambial ocorre quando operações comerciais futuras, ativos ou passivos registrados são mantidos em moeda diferente da moeda funcional da Companhia.

A Companhia utiliza instrumentos financeiros derivativos para se proteger das variações das taxas de câmbio, além do acompanhamento periódico da exposição líquida em moeda estrangeira das suas operações. No quadro abaixo é demonstrada a exposição líquida da Companhia em milhares de dólares norte-americanos:

	Controladora e Consolidado	Controladora
Instrumento    financeiro	30/06/2022	31/12/2021
	USD mil	USD mil
Câmbio a realizar	45.917	-
Bancos	4.219	13.499
Corretoras	1.662	1.885
Clientes	-	10.864
Fornecedores	(6.172)	(1.714)
Empréstimos e financiamentos	(38.230)	(34.562)
Exposição líquida a variação cambial	7.396	(10.028)
Swap (Notional)	21.733	26.292

Análise de sensibilidade do risco cambial

A análise de sensibilidade a seguir apresentada foi determinada com base na exposição à variação cambial no encerramento do período. Esse cenário reflete a expectativa da Administração da Companhia em relação a como esse fator de risco poderia afetar o resultado antes dos impostos.

25% de aumento					50% de aumento		25% de redução			50% de redução
Instrumento financeiro	Saldo Contábil 30/06/2022	Cotação em 30/06/2022 (*)	Cotação	Efeito	Cotação	Efeito		Cotação	Efeito	Cotação	Efeito
Câmbio a realizar	240.513	5,24	6,55	60.128	7,86	120.256		3.93	(60.128)	2,62	(120.256)
Bancos	22.100	5,24	6,55	5.525	7,86	11.050		3,93	(5.525)	2,62	(11.050)
Corretoras	8.703	5,24	6,55	2.176	7,86	4.352		3,93	(2.172)	2,62	(4.348)
Clientes – mercado externo	-	5,24	6,55	-	7,86	-		3,93	-	2,62	-
Fornecedores	(32.328)	5,24	6,55	(8.082)	7,86	(16.164)		3,93	8.082	2,62	16.164
Empréstimos e financiamentos	(200.251)	5,24	6,55	(50.063)	7,86			3,93	50.063	2,62	100.126
						100.126)
	38.737			9.684		19.368			(9.680)		(19.364)

                            (

(*) Fonte: BACEN - Banco Central do Brasil.

ii) Riscos de taxa de juros

O principal risco de taxa de juros da Companhia decorre de equivalentes de caixa e empréstimos com taxas variáveis, expondo a Companhia ao risco de fluxo de caixa associado com a taxa de juros.

Análise de sensibilidade do risco de juros

A análise de sensibilidade a seguir apresentada foi determinada com base na exposição à taxa de juros no encerramento do período. Esse cenário reflete a expectativa da Administração da Companhia em relação a como esse fator de risco poderia afetar o resultado antes dos impostos.

25% de aumento					50% de aumento		25% de redução			50% de redução
Instrumento financeiro	Saldo Contábil 30/06/2022	Indexador	Taxa de juros	Efeito	Taxa de juros	Efeito		Taxa de juros	Efeito	Taxa de juros	Efeito
Aplicações financeiras	95.894	11,82%	14,77%	2.833	17,73%	5.667		8,86%	(2.833)	5,91%	(5.667)
Aplicações financeiras – fundos	507.056	14,53%	18,17%	18.421	21,80%	36.843		10,90%	(18.421)	7,27%	(36.843)
Empréstimos e financiamentos	(705.742)	15,10%	18,87%	(26.638)	22,65%	(53.276)		11,32%	26.638	7,55%	53.276
Nota de crédito à exportação	(103.588)	14,84%	18,55%	(3.844)	22,26%	(7.688)		11,13%	3.844	7,42%	7.688
	(206.380)			(9.228)		(18.454)			9.228		18.454

(iii) Risco de crédito

O risco de crédito decorre de caixa e equivalentes de caixa, fluxos de caixa contratuais decorrentes de ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, ao valor justo por meio do resultado, instrumentos financeiros derivativos favoráveis, depósitos em bancos e em outras instituições financeiras, bem como de exposições de crédito a clientes, incluindo contas a receber em aberto.

O risco de crédito é administrado corporativamente. Os clientes são classificados pela área de análise de crédito avaliando a qualidade do crédito do cliente, levando em consideração sua posição financeira, experiência passada e outros fatores. Os limites de riscos individuais são determinados com base em classificações internas ou externas de acordo com os limites determinados pela Companhia. A utilização de limites de crédito é monitorada regularmente, e a administração não espera nenhuma perda decorrente de inadimplência dessas contrapartes superior ao valor já provisionado.

Contas a receber de clientes

A Companhia aplica a abordagem simplificada do CPC 48 (IFRS 9) para a mensuração de perdas de crédito esperadas considerando uma provisão para perdas esperadas ao longo da vida útil para todas as contas a receber de clientes.

Desta forma, as perdas de crédito são contabilizadas levando em conta o fator de risco individual de cada cliente vencido, adicionalmente com o histórico de perda, e, com isso gerando a provisão necessária para cobrir eventuais perdas, na opinião da Administração.

As contas a receber de clientes são baixadas quando não há expectativa razoável de recuperação.

O aging dos saldos a receber está demonstrado na Nota 5.

(iv) Risco de liquidez

Risco de liquidez é o risco de que a Companhia irá encontrar dificuldades em cumprir as obrigações associadas com seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentos em caixa ou com outro ativo financeiro.

A Administração monitora as previsões contínuas das exigências de liquidez da Companhia para assegurar que ela tenha caixa suficiente para atender às necessidades operacionais. Também mantém espaço livre suficiente em suas linhas de crédito compromissadas, disponíveis a qualquer momento, a fim de que a Companhia não quebre os limites ou cláusulas de empréstimo (quando aplicável) em qualquer uma de suas linhas de crédito. Essa previsão leva em consideração os planos de financiamento da dívida da Companhia, cumprimento de cláusulas, cumprimento das metas internas do quociente do balanço patrimonial e, se aplicável, exigências regulatórias externas ou legais – como por exemplo, restrições de moeda.

A Companhia administra o risco de liquidez, mantendo reservas adequadas, linhas de crédito bancárias, empréstimos e financiamentos, monitorando continuamente o fluxo de caixa orçado e o real e honrando os perfis de vencimento de ativos e passivos financeiros.

A tabela a seguir analisa os passivos financeiros não derivativos da Companhia que são liquidados em uma base líquida, por faixas de vencimento, correspondentes ao período remanescente entre a data do balanço patrimonial e a data contratual do vencimento. Os passivos financeiros derivativos estão incluídos na análise se seus vencimentos contratuais forem essenciais para um entendimento dos fluxos de caixa. Os valores divulgados na tabela são os saldos contábeis no encerramento de cada data base.

Controladora e Consolidado				Controladora
	30/06/2022			31/12/2021
	Até um ano	Entre um e cinco anos	Acima de cinco anos		Até um ano	Entre um e cinco anos	Acima de cinco anos
Fornecedores	1.544.499	-	-		1.225.903	-	-
Empréstimos e financiamentos	740.273	638.356	29.327		488.866	274.033	36.801
Passivos de arrendamentos	4.609	8.416	3.251		4.204	9.621	48
Parcelamentos tributários	1.351	3.710	990		1.314	4.477	799
Outras obrigações	41.439	-	-		20.491	-	-
	2.332.171	650.482	33.568		1.740.778	288.131	37.648

(v) Gestão de capital

A Companhia realiza gestão de capital para se assegurar que esteja em condições de continuar em regime operacional normal, ao mesmo tempo em que maximiza o retorno aos acionistas por meio da otimização da proporção dívida/patrimônio. A estratégia geral da Companhia permanece inalterada para o presente período.

A Companhia monitora o capital com base no índice de alavancagem financeira. Esse índice corresponde à dívida líquida expressa como percentual do capital total. A dívida líquida (caixa líquido), por sua vez, corresponde ao total de empréstimos (incluindo empréstimos de curto e longo prazos), subtraído do montante de caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conforme demonstrado no balanço patrimonial, com a dívida líquida.

A Administração da Companhia revisa a estrutura de capital anualmente. Como parte dessa revisão, a Administração considera o custo de capital e os riscos associados com cada classe de capital.

Os índices de alavancagem financeira podem ser verificados abaixo:

	Controladora e       Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Empréstimos e financiamentos	1.407.956	799.700
Caixa e equivalentes de caixa	(500.991)	(351.590)
Aplicações financeiras	(403.780)	(739.002)
Caixa líquido	503.185	(290.892)
Patrimônio líquido	2.420.121	2.236.240
Soma do patrimônio líquido e caixa líquido	2.923.306	1.945.348
Quociente de alavancagem	17%	(15%)

Abaixo encontra-se demonstrada a divisão da estrutura de capital da Companhia entre capital próprio (representada pelo patrimônio líquido) e capital de terceiros (correspondente ao passivo):

	Controladora e       Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Passivo circulante (a)	2.417.448	1.831.275
Passivo não circulante (b)	695.357	328.086
Patrimônio líquido (c)	2.420.121	2.236.240
Total (d)	5.532.926	4.395.601
Capital de terceiros (a+b)/d)	56,26%	49,13%
Capital próprio (c/d)	43,74%	50,87%

	Controladora e Consolidado	Controladora e Consolidado	Controladora	Controladora
	01/04/2022 a 30/06/2022	01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021 a 30/06/2021
Receita bruta	1.472.245	2.733.335	1.246.417	2.035.457
Venda mercado interno	1.162.566	2.239.220	1.007.673	1.768.469
Venda mercado externo	307.886	490.537	238.318	265.988
Serviços	1.793	3.578	426	1.000
Deduções	25.058	37.203	(41.037)	(60.804)
Devoluções	(16.711)	(29.761)	(32.147)	(38.326)
Impostos sobre vendas	(6.445)	(14.487)	(47.785)	(83.091)
Crédito Presumido de impostos	48.214	81.451	38.895	60.613
Receita operacional líquida	1.497.303	2.770.538	1.205.380	1.974.653

16. Despesas por função e natureza

	Controladora e Consolidado	Controladora e Consolidado	Controladora	Controladora
	01/04/2022 a 30/06/2022	01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021 a 30/06/2021
Por função	(1.350.945)	(2.581.457)	(1.095.816)	(1.817.439)
Custo das mercadorias e produto vendidos	(1.244.211)	(2.359.253)	(1.019.842)	(1.681.870)
Despesas de vendas	(94.350)	(192.364)	(64.486)	(113.399)
Despesas administrativas	(12.384)	(29.840)	(11.488)	(22.170)
	01/04/2022 a 30/06/2022	01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021a 30/06/2021
Por natureza	(1.350.945)	(2.581.457)	(1.095.816)	(1.817.439)
Custos das mercadorias vendidas	(569.419)	(1.159.345)	(472.911)	(804.484)
Custos das matérias-primas	(720.554)	(1.184.515)	(551.944)	(856.111)
Ajuste ao valor justo	65.588	24.030	22.627	7.974
Pessoal	(40.852)	(91.080)	(31.202)	(53.481)
Fretes/armazenagem/despachos	(27.082)	(56.396)	(24.436)	(31.045)
Serviços de terceiros	(15.950)	(32.796)	(12.501)	(19.495)
Despesas de depreciação e amortização	(7.805)	(14.750)	(5.570)	(10.746)
Amortização de direito de uso	(1.079)	(2.195)	(1.260)	(1.843)
Combustíveis e lubrificantes	(6.623)	(11.879)	(3.331)	(6.265)
Água/luz/telefone/gás	(5.886)	(11.198)	(4.539)	(6.414)
Outras receitas/despesas líquidas	(21.283)	(41.333)	(10.749)	(35.529)

17. Resultado financeiro

Controladora e Consolidado		Controladora e Consolidado	Controladora	Controladora
	01/04/2022 a 30/06/2022	01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021 a 30/06/2021
Variação cambial ativa	60.595	108.626	48.278	71.893
Variação monetária ativa	776	779	320	1.298
Juros e descontos obtidos	38.291	71.890	20.320	24.942
Ganho nas operações de hedge	10.935	10.935	-	-
Receitas com swap cambial	3.024	3.024	4.691	6.161
(-) PIS/COFINS sobre receita financeira	(1.781)	(3.337)	(944)	(1.159)
Receitas financeiras	111.840	191.917	72.665	103.135
Variação cambial passiva	(61.922)	(90.168)	(15.966)	(35.903)
Variação monetária passiva	-	-	(35)	(35)
Juros sobre empréstimos e financiamentos	(29.889)	(48.731)	(12.910)	(24.622)
Xxxxx, tarifas e descontos	(6.869)	(12.071)	(17.968)	(21.743)
Despesas com swap cambial	(5.920)	(24.878)	(1.319)	(1.450)
Perda com operações de hedge	(842)	(3.907)	-	-
Despesas financeiras	(105.442)	(179.755)	(48.198)	(83.753)
Resultado financeiro	6.398	12.162	24.467	19.382

18. Parcelamentos tributários

O saldo de parcelamentos tributários é oriundo, basicamente, de saldos em aberto de ICMS e PIS/COFINS, parcelados perante as autoridades fiscais. Os saldos em aberto serão amortizados, respectivamente, em 44 e 94 parcelas.

	Controladora e       Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Parcelamento ICMS	3.144	3.491
Parcelamento PIS/COFINS	2.907	3.099
	6.051	6.590
Circulante	1.351	1.314
Não circulante	4.700	5.276

19. Imposto de renda e contribuição social

Composição da despesa de imposto de renda e contribuição social:

Controladora e                 Consolidado			Controladora
01/04/2022 a 30/06/2022		01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021 a 30/06/2021
Lucro antes dos impostos sobre o lucro	160.188	212.452	139.976	184.865
Alíquota vigente	34%	34%	34%	34%
Expectativa de despesa de IRPJ e CSLL, de acordo com a alíquota vigente	(54.464)	(72.234)	(47.592)	(62.854)
Reconciliação da alíquota efetiva:
Subvenção para investimentos (Nota 24)	17.087	40.352	17.002	42.791
Distribuição de dividendos pagos da conta de reserva para incentivos fiscais	(2.582)	(2.582)	(4.733)	(4.733)
Impostos diferidos de exercícios anteriores reconhecidos	-	-	11.692	7.143
Stock options	(1.033)	(1.965)	(2.263)	(1.810)
Outros	2.026	1.981	194	(87)
Imposto de renda e contribuição social no resultado do período	(38.966)	(34.448)	(25.700)	(19.550)
Alíquota efetiva	24,33%	16,21%	18,36%	10,58%

O imposto de renda e a contribuição social diferidos em 30 de junho de 2022 e 31 de dezembro de 2021 referem-se a:

	Controladora e        Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Provisão para litígios	1.539	784
Provisão para perdas esperadas com contas a receber de clientes	2.252	2.212
Ajuste a valor justo de instrumentos financeiros derivativos	363.781	216.101
Ajuste valor justo de estoques	(314.692)	(161.104)
Diferença de taxas de depreciação	(18.363)	(16.695)
Ativo imobilizado - custo atribuído	(2.742)	(2.742)
Outras diferenças temporárias	(1.596)	(1.597)
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social	46.956	55.228
Impostos diferidos, líquidos	77.135	92.187

19. Imposto de renda e contribuição social--Continuação

A seguir demonstramos a reconciliação do ativo fiscal diferido:

	30/06/2022
Saldo de abertura	92.187
Aproveitamento do prejuízo fiscal reconhecido	(8.272)
Impostos diferidos sobre custos com emissão de ações	101
Impostos diferidos reconhecidos no resultado	(6.881)
Saldo final	77.135

A recuperabilidade do saldo dos tributos diferidos ativos é revisada no final de cada período e quando não for mais provável a geração de lucros tributáveis futuros para a recuperação de todo o ativo ou parte dele é baixado. A estimativa da realização dos tributos diferidos envolve as incertezas das demais estimativas.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2021, a Companhia reconheceu impostos diferidos sobre prejuízo fiscal diferido e base negativa de contribuição social no montante de R$ 63.270, sendo que utilizou R$ 8.042 para compensação de impostos correntes ao longo daquele exercício. A Companhia concluiu pelo registro do montante, uma vez que apresentou lucro tributável naquele ano e projetava resultado com base tributável positiva para os exercícios subsequentes. Essa expectativa estava embasada no crescimento esperado para a Companhia nos próximos anos, o que garante a completa compensação do prejuízo fiscal acumulado dentro dos próximos exercícios. No período findo em 30 de junho de 2022, foi compensado o montante de R$ 8.272 do prejuízo fiscal registrado. O valor remanescente de R$ 46.956, registrado como imposto diferido em 30 de junho de 2022, possui expectativa de compensação com lucros tributáveis futuros, conforme as projeções da Companhia, nos seguintes exercícios:

Projeção aproveitamento 2022	34.571
Projeção aproveitamento 2023	12.385
	46.956

Em 00 xx xxxxxxxx xx 0000, x Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx (XXX) reconheceu por maioria a inconstitucionalidade da incidência do IRPJ e da CSLL sobre os valores que dizem respeito à taxa SELIC recebidos em razão de repetição de indébito tributário. A decisão do Recurso Extraordinário (RE) 1.063.187, com repercussão geral reconhecida, trata do entendimento de que os juros de mora e a correção monetária, dada sua natureza indenizatória, não consistem num acréscimo patrimonial, pois têm por finalidade apenas reparar as perdas monetárias sofridas no período de discussão do indébito tributário.

A Companhia possui processo análogo, impetrado em outubro de 2020, e no julgamento da Administração da Companhia é provável o crédito de IRPJ e CSLL sobre a SELIC de exercícios anteriores e, desta forma, reconheceu à luz do que estabelece o IFRIC 23/ ICPC 22 o montante de R$ 6.508, os quais estão registrados no ativo não circulante. A Companhia aguarda o prosseguimento das etapas processuais necessárias, para início da utilização dos valores.

20. Provisão para litígios

A Administração, com base em informações de seus assessores legais, possui provisão para litígios em montante considerado suficiente para cobrir as perdas prováveis com as ações em curso, classificada no passivo não circulante, conforme abaixo:

	Controladora    e Consolidado	Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Provisões trabalhistas	4.345	2.143
Provisões cíveis	92	73
Provisões tributárias	91	91
Total	4.528	2.307

A movimentação da provisão para litígios e dos depósitos judiciais é demonstrada a seguir:

	Provisões
Saldo em 31 de dezembro de 2020	1.568
Provisões constituídas durante o exercício	739
Saldo em 31 de dezembro de 2021	2.307
Provisões constituídas durante o período	2.221
Saldo em 30 de junho de 2022	4.528

	Depósitos judiciais
Saldo em 31 de dezembro de 2020	290
Depósitos efetuados (resgatados) e atualizações	(76)
Saldo em 31 de dezembro de 2021	214
Depósitos efetuados (resgatados) e atualizações	(16)
Saldo em 30 de junho de 2022	198

Adicionalmente, a Companhia foi informada pelos seus advogados da existência de processos de natureza cível e trabalhista com probabilidade de perda possível, avaliados no montante de R$ 1.548 em 30 de junho de 2022 (R$ 1.339 em 31 de dezembro de 2021).

21. Partes relacionadas

Alienação de investimento

Em novembro de 2014, a Companhia alienou a totalidade da sua participação de 25% das ações da 4 Ventos Agroindustrial S.A. para a sua controladora Sinuelo Participações Ltda., pelo montante de R$ 40.000. A transação foi realizada em condições acordadas entre as partes. As parcelas serão liquidadas em 10 anos, com atualização anual do IPCA. Os saldos em aberto no encerramento dos exercícios de reporte estão apresentados pelo valor atualizado e classificados de acordo com o prazo de vencimento.

O saldo a receber em 30 de junho de 2022 referente a esta operação é de R$ 24.441 (R$ 23.133 em 31 de dezembro de 2021). O efeito da atualização do IPCA de seis meses no resultado é de R$ 1.308 (R$ 982 em 30 de junho de 2021).

Outras transações

A Companhia firmou, em 01 de setembro de 2021, contrato de consultoria em gestão ativa de pessoas com empresa controlada por membro do conselho de administração, com parcelas mensais de R$ 20 até fevereiro de 2022. Este contrato foi renovado por mais seis meses a partir de março de 2022, nas mesmas condições do contrato original, com vigência de um ano.

A Companhia firmou em 13 de junho de 2022 contrato de conselheira de administração, com parcelas mensais de R$ 20. O contrato permanecerá em pleno vigor durante o prazo de duração do mandato da Conselheira, sendo renovado em caso de sua reeleição.

A Companhia possuía contrato de consultoria jurídica com sociedade de advogados controlada por membro do conselho de administração, com vigência de parcelas mensais de R$ 50 até maio de 2021. Em agosto de 2021 com a conclusão da oferta pública inicial de ações de emissão da Companhia, foi pago o montante adicional equivalente a 0,5% sobre o valor total envolvido no referido evento de liquidez, encerrando o contrato.

A Companhia firmou, em 30 de novembro de 2021, contrato de consultoria jurídica com empresa controlada por membro do conselho de administração, com parcelas mensais de R$ 20, por prazo indeterminado.

Operações da atividade principal

A Companhia possui operações de vendas de insumos e compra de grãos dentro das operações normais da atividade, realizadas em condições acordadas entre as partes, com as partes relacionadas Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxx e Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxx (acionistas). Essas transações são realizadas com condições e prazos semelhantes as operações realizadas com terceiros, cuja realização é esperada ainda para o presente exercício.

21. Partes relacionadas--Continuação

Operações da atividade principal—Continuação

Balanço patrimonial
	Controladora e Consolidado						Controladora
			30/06/2022				31/12/2021
	Ativo circulante	Ativo não circulante	Passivo circulante	Passivo não circulante		Ativo circulante	Ativo não circulante	Passivo circulante	Passivo não circulante
Parceria Agrícola Dumoncel (*)	96.228	-	6.368	-		72.566	-	-	-
Sinuelo Participações Ltda.	6.057	18.384	-	-		5.733	17.400	-	-
Total	102.285	18.384	6.368	-		78.299	17.400	-	-

(*) Saldos ativos classificados nas rubricas de contas a receber de clientes.

Demonstração do Resultado
Controladora e Consolidado			Controladora
	30/06/2022		30/06/2021
	Vendas	Compras		Vendas	Compras
Parceria Agrícola Dumoncel	95.824	22.604		48.269	46.202
Total	95.824	22.604		48.269	46.202

Honorários da administração

Em 30 de junho de 2022, foram registrados R$ 8.561 de remuneração e encargos aos administradores (R$ 2.946 em 30 de junho de 2021), além de despesa de R$ R$ 5.779 referente a opções outorgadas aos administradores da Companhia (R$ 5.324 em 30 de junho de 2021).

Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 19 de fevereiro de 2021, os acionistas da Companhia aprovaram um plano de opção de ações, limitado a 10.000.000 (dez milhões de ações), resultando em uma diluição de até 2,5% do capital social da Companhia, conforme nota explicativa 25. Em Assembleia Geral Extraordinária em 04 de junho de 2021 foi alterada a remuneração global anual, para o exercício de 2021 dos membros de eventuais Comitês de Assessoramento no valor máximo de R$ 120. Em Assembleia Geral Extraordinária em 27 de abril de 2022 foi alterada a remuneração global anual, para o exercício de 2022, dos membros da administração da Companhia, estabelecendo o valor máximo de R$ 21.863.

22. Patrimônio líquido

Capital social

O limite do capital autorizado da Companhia é de R$ 5.000.000, todas sem valor nominal. Dentro dos limites autorizados no Estatuto e mediante deliberação do Conselho de Administração, o capital social poderá ser aumentado independentemente de reforma estatutária. O Conselho de Administração fixará as condições de emissão, inclusive preço e prazo de integralização.

Em 31 de janeiro de 2022, em reunião do Conselho de Administração, aprovou-se o aumento de capital diante da oferta pública de distribuição primária de ações. A oferta consistiu na distribuição de 500.000 ações no valor de R$ 4.800 (quatro milhões e oitocentos mil reais) nos termos da Instrução CVM nº 400.

Em 24 de março de 2022, foi aprovado em reunião do Conselho de Administração, o aumento do capital social da Companhia no montante de R$ 3.088 por meio da emissão de 1.600.000 novas ações ordinárias nominativas, subscritas e integralizadas pelos administradores e empregados da Companhia participantes do Primeiro Programa do Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia, em decorrência do exercício de opções de compra de ações ordinárias de emissão da Companhia.

O capital social da Companhia em 30 de junho de 2022 é de R$ 1.560.829 (um bilhão e quinhentos e sessenta milhões e oitocentos e vinte e nove mil reais) dividido em 496.218 milhões de ações ordinárias e em 31 de dezembro de 2021 era de R$ 1.552.941 (um bilhão, quinhentos e cinquenta e dois milhões e novecentos e quarenta e um mil) dividido em 494.118 milhões de ações ordinárias.

A movimentação do capital social e das ações integralizadas está assim apresentada.

	R$ mil	Quant. de ações (mil)
31 de dezembro de 2020	400.000	400.000
RCA 07/07 – Aumento de capital	1.152.941	94.118
31 de dezembro de 2021	1.552.941	494.118
RCA 31/01 – Aumento de capital	4.800	500
RCA 24/03 – Aumento de capital	3.088	1.600
30 de junho de 2022	1.560.829	496.218

Capital social--Continuação

Em conexão com seu processo de IPO, realizado no terceiro trimestre de 2021, a Companhia incorreu em custos de transação com a emissão de ações no montante de R$ 70.801 (R$ 46.729, líquido dos efeitos tributários), os quais foram registrados em contrapartida ao patrimônio líquido, na rubrica do capital social, conforme XXX 00 (X0) (XXX 32). Em 31 de janeiro de 2022, realizou a oferta pública de distribuição primária de ações nos termos da Instrução CVM nº 400. Esta nova oferta incorreu em custos de transação com a emissão de ações no montante de R$ 298 (R$ 196, líquido dos efeitos tributários), os quais foram registrados em contrapartida ao patrimônio líquido. O quadro abaixo demonstra a composição do capital social da Companhia:

Controladora e          Consolidado		Controladora
	30/06/2022	31/12/2021
Capital social	1.560.829	1.552.941
(-) Custos com a emissão de ações	(71.099)	(70.801)
Impostos diferidos sobre custos com emissão de ações	24.174	24.072
Total	1.513.904	1.506.212

Ajuste de avaliação patrimonial

Refere-se a ajustes por adoção do custo atribuído do ativo imobilizado na data de transição, líquidos dos respectivos impostos diferidos, totalizando R$ 3.426 em 30 de junho de 2022 (R$ 3.900 em 31 de dezembro de 2021).

Reserva de capital

A reserva de capital foi constituída em decorrência da implementação do plano de ações da Companhia, conforme Nota 25, sendo registrado o montante de R$ 19.090 em 30 de junho de 2022 (R$ 13.311 em 31 de dezembro de 2021).

Reserva de lucros

Reserva legal

Está constituída em conformidade com a Lei das Sociedades por Ações e o Estatuto Social, equivalente a 5% do lucro de cada exercício, antes de qualquer destinação e limitado a 20% do capital social. Em 30 de junho de 2022 e 31 de dezembro de 2021 não houve constituição da reserva legal, uma vez que o resultado dos respectivos exercícios foi destinado integralmente à reserva de incentivos fiscais, em atendimento à legislação tributária vigente. Em 30 de junho de 2022 e 31 de dezembro de 2021 o montante de reserva legal foi de R$ 3.045.

Reserva de lucros--Continuação

Reserva para incentivos fiscais

As reservas de incentivos fiscais estão classificadas conforme sua originação:

(i) Isenção e dedução de base de cálculo do ICMS

Esta rubrica refere-se aos incentivos fiscais de isenção e redução de base de cálculo do ICMS decorrentes dos convênios ICMS n. 100 de 1997 e n. 52 de 1991, descritos na Nota 24, classificados como subvenção para investimentos, sendo constituída em atenção aos comandos do artigo 195-A da Lei das Sociedades por Ações e do artigo 30 da Lei 12.973/14. Tal reserva é constituída observado o limite do lucro contábil acumulado no exercício e somente poderá ser utilizada para: i) absorção de prejuízos, desde que anteriormente já tenham sido totalmente absorvidas as demais Reservas de Lucros, com exceção da Reserva Legal; ou ii) aumento do capital social.

Durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2022, a Companhia constituiu reserva para incentivos fiscais referente aos benefícios de isenção e redução de base de cálculo do ICMS, no valor de R$ 137.709 e R$ 319.399 em 31 de dezembro de 2021 (R$

130.115 e R$ 305.478, líquido do efeito da distribuição de dividendos, respectivamente). Ainda, em 30 de junho de 2022, a Companhia deixou de constituir reserva para incentivos fiscais no montante de R$ 40.833 (R$ 100.629 em 31 de dezembro de 2021), devido a insuficiência do lucro contábil apurado e devido a isto, conforme facultado pelo artigo 30, § 3º, da Lei 12.973/14, a Companhia deverá constituir a reserva para incentivos fiscais à medida que forem apurados lucros nos períodos subsequentes.

(ii) Crédito Presumido de ICMS

Esta rubrica refere-se ao incentivo fiscal do crédito presumido de ICMS decorrente do Decreto 37.699/97, conforme descrito na Nota 24. Em 18/05/2021, a Companhia obteve trânsito em julgado em Mandado de Segurança, no qual, entende a Companhia, que foi reconhecido tratamento diferenciado em relação aos demais benefícios fiscais que frui. A decisão está baseada no fundamento de que a incidência de tributo federal sobre o incentivo fiscal de ICMS seria uma violação do pacto federativo (art. 150, VI, a, da CF). Assim sendo, oportunamente a Companhia avaliará os eventuais impactos tributários da distribuição de dividendos com base nesta reserva.

Em 30 de junho de 2022, a Companhia constituiu reserva para incentivos fiscais referente ao benefício do crédito presumido de ICMS, no valor de R$ 40.769 e R$ 68.205 em 31 de dezembro de 2021.

Dividendos

De acordo com o Estatuto Social, o dividendo mínimo obrigatório é computado com base em 5% do lucro líquido remanescente do exercício, após constituições das reservas previstas em lei. O valor do lucro líquido do período findo em 30 de junho de 2022 e exercício findo em 31 de dezembro de 2021 foi integralmente destinado à constituição da reserva para incentivos fiscais.

Em 27 de abril de 2022, a Companhia realizou sua Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, onde aprovou o pagamento de dividendos como destinação dos resultados da Companhia referentes ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2021. A distribuição aconteceu com base no saldo da reserva de incentivos fiscais da Companhia, do qual R$ 21.515 foram destinados para distribuição de dividendos, composto por dividendo intercalar, já pago no mês de junho de 2021, no valor total líquido de R$ 13.921 e dividendo complementar pago no valor de R$ 7.594 em 10 de maio de 2022.

Conforme determina o artigo 30, § 2º, da Lei 12.973/14, a Companhia possui a prática de oferecer a tributação do imposto de renda e da contribuição social os valores que integraram a base de cálculo dos dividendos distribuídos à conta de reserva para incentivos fiscais.

23. Lucro por ação

De acordo com o CPC 41 – Resultado por ação (IAS 33), a tabela a seguir reconcilia o lucro líquido do período com os valores usados para calcular o lucro líquido por ação básico e diluído.

A Companhia possui uma categoria de ações ordinárias potenciais dilutivas que se referem aos planos de opções de ações. Para estes planos de opções de ações é feito um cálculo para determinar a quantidade de ações que poderiam ter sido adquiridas pelo valor justo, com base no valor monetário dos direitos de subscrição vinculados aos planos de opções de ações.

A quantidade de ações calculadas, conforme descrito anteriormente, é comparada com a quantidade de ações emitidas, pressupondo-se o período dos planos de opções de ações.

Controladora e Consolidado			Controladora
	01/04/2022 a 30/06/2022	01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021 a 30/06/2021
Lucro líquido do período	121.222	178.004	114.276	165.315
Média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas (em milhares)	496.218	495.407	400.000	400.000
Média ponderada do número de ações ordinárias considerando efeitos dilutivos	501.518	501.298	402.858	403.811
Lucro básico por ação - em reais (R$)	0,24429	0,35931	0,28570	0,41330
Lucro diluído por ação - em reais (R$)	0,24171	0,35509	0,28370	0,40940

24. Subvenções governamentais

As subvenções governamentais recebidas pela Companhia correspondem a: (i) incentivos fiscais estaduais de ICMS (crédito presumido e isenções e redução de base de cálculo); e (ii) incentivos fiscais federais de PIS e COFINS (créditos presumidos).

Incentivos fiscais estaduais

Crédito presumido de ICMS

A Companhia apura crédito presumido de ICMS, conforme decreto 37.699/97, do Governo do Estado do RS, calculado com base em 57% sobre o imposto incidente nas vendas de biodiesel, desde que a soja esmagada tenha origem do Estado. Os valores apurados a título de incentivo são registrados na rubrica de ICMS a recolher em contrapartida ao resultado, na rubrica de impostos sobre vendas, e, posteriormente, são destinadas para reserva de lucros (reserva de incentivos fiscais) no patrimônio líquido. No que tange a sua natureza, o crédito presumido de ICMS têm a natureza de subvenção para custeio.

Em 18/05/2021, a Companhia obteve trânsito em julgado do Mandado de Segurança no qual foi reconhecido que os valores relativos ao crédito presumido de ICMS não integram a base de cálculo do IRPJ e da CSLL ao fundamento de que a incidência de tributo federal sobre o incentivo fiscal de ICMS ofenderia o princípio do pacto federativo, no montante de R$ 43.649 referente ao período de 2014 a 2017. Ainda, na referida sentença foi reconhecido o direito à compensação ou restituição administrativa, respeitado o prazo quinquenal, com atualização SELIC para os períodos em que a Companhia apresentou lucro tributado sobre este tipo de benefício. Para os períodos em que a Companhia apresentou prejuízo fiscal, o montante reconhecido refletiu como um aumento do montante de prejuízo fiscal.

Nos períodos de seis meses, findos em 30 de junho de 2022 e 2021, o montante total relativo a este incentivo, registrado no resultado foi de R$ 40.769 e R$ 28.471, respectivamente.

24. Subvenções governamentais--Continuação

Incentivos fiscais estaduais--Continuação

Isenção e redução de base de cálculo do ICMS

As subvenções governamentais recebidas pela Companhia correspondentes à isenção e redução de base de cálculo do ICMS são decorrentes dos convênios ICMS nº 100 de 1997 e nº 52 de 1991, com respaldo na Lei Complementar nº 160/2017, que consideram que os incentivos fiscais relativos a isenções e reduções de base de cálculo do ICMS são subvenções para investimentos, desde que atendidas as exigências de registro e depósito no CONFAZ (Conselho Nacional de Política Fazendária) e cujas condições foram devidamente observadas pela Companhia.

Em 2020, a Companhia retificou suas obrigações acessórias dos exercícios de 2015 a 2019 para refletir os efeitos das subvenções governamentais decorrentes da isenção e redução de base de cálculo do ICMS na apuração do imposto de renda e da contribuição social, reconhecendo o montante de R$ 110.382 de créditos de IRPJ e CSLL recolhidos a maior, dos quais R$ 101.120 referem-se ao valor de principal e R$ 9.261 aos juros e atualização monetária. Os valores estão apresentados na rubrica de impostos e contribuições a recuperar e foram registrados nos respectivos anos de competência.

Em 30 de junho de 2022, o montante total apurado relativo a este incentivo e registrado no resultado foi de R$ 77.913 (R$ 97.385 em 30 de junho de 2021).

Conforme determina o artigo 30 da Lei 12.973/14, a Companhia deverá efetuar a constituição de reserva para incentivos fiscais no montante correspondente aos valores subvencionados. Entretanto, uma vez que em determinados exercícios a Companhia apresentou prejuízo fiscal ou lucro líquido insuficiente para constituição integral da referida reserva, a Companhia deixou de constituir reserva de incentivos fiscais no montante de R$ 40.833 em 30 de junho de 2022 (R$ 100.629 em 31 de dezembro de 2021). Conforme facultado pelo artigo 30 da Lei 12.973/14, a Companhia deverá recompor a reserva para incentivos fiscais em exercício futuros.

Incentivo fiscal federal

Crédito presumido de PIS e COFINS

A Companhia apura crédito presumido de PIS e COFINS, conforme Lei Federal 12.865 de 10/10/2013, disponível para as empresas que industrializam a soja em grão, calculado através da receita de venda de cada produto. No que diz respeito a sua natureza, os créditos presumidos de PIS e COFINS possuem a natureza de subvenção para custeio.

Os valores apurados a título de incentivo são registrados na rubrica de PIS e COFINS a recuperar em contrapartida ao resultado, na rubrica de impostos sobre vendas.

Em 30 de junho de 2022, o montante total relativo a este incentivo, registrado no resultado foi de R$ 40.682 (R$ 32.141 em 30 de junho de 2021).

25. Pagamento baseado em ações

Em Assembleia Geral Extraordinária realizada em 19 de fevereiro de 2021, os acionistas da Companhia aprovaram um plano de opção de ações, limitado a 10.000.000 (dez milhões de ações), resultando em uma diluição de até 2,5% do capital social da Companhia. A diluição corresponde ao percentual representado pela quantidade de ações que lastreiam as opções pela quantidade total de ações de emissão da Companhia.

O “Primeiro Programa do Plano de Opção de Compra de Ações” foi aprovado pelo Conselho de Administração, com a outorga de 8.000.000 (oito milhões) de opções de compra de ações. Os beneficiários poderão exercer suas opções dentro de até 5 anos contados da respectiva outorga, ocorrida na data de 03 de março de 2021. O período de carência (vesting) é de 1 ano com liberações de 20% anuais a partir do primeiro aniversário. A Companhia tem prazo de 30 dias para a emissão das ações a contar da data da entrega do termo de exercício de opção de ações. O preço do exercício do primeiro programa foi fixado em R$ 1,75 e o valor justo médio das opções outorgadas foi calculado em R$ 4,39.

O “Segundo Programa do Plano de Opção de Compra de Ações” foi aprovado pelo Conselho de Administração, com a outorga de 1.050.000 (um milhão e cinquenta mil) de opções de compra de ações. Os beneficiários poderão exercer suas opções dentro de até 4 anos contados da respectiva outorga, ocorrida na data de 07 de março de 2022. O período de carência (vesting) é de 2 anos com liberações de 40% após o prazo de carência e mais 60% após 4 anos. A Companhia tem prazo de 30 dias para a emissão das ações a contar da data da entrega do termo de exercício de opção de ações. O preço do exercício do segundo programa foi fixado em R$ 7,52 e o valor justo médio das opções outorgadas foi calculado em R$ 5,97. O preço de exercício das opções é equivalente à média ponderada da cotação em bolsa das ações da Companhia nos 60 pregões anteriores à data da outorga das opções aos participantes, líquido de desconto de 20% por opção.

A Companhia reconhece o custo com os planos de opções com base no valor justo das opções outorgadas, considerando o valor justo na data da outorga. O modelo utilizado para precificação do valor justo das opções é o Binomial.

Uma das premissas para este modelo é a estimativa do valor justo das ações ordinárias subjacentes da Companhia na data da outorga. Outras premissas incluem uma estimativa da volatilidade esperada do preço das ações, o prazo esperado de uma opção, a taxa de juros livre de risco ao longo do prazo esperado da opção, o preço de exercício da opção e as expectativas em relação aos dividendos.

Quando da outorga do primeiro programa, a Companhia não possuía histórico de preços de mercado para nossas ações ordinárias porque nossas ações não eram negociadas publicamente. Desta forma, com o auxílio de assessores em avaliação, estabeleceu-se o valor justo das ações ordinárias subjacentes com base na avaliação econômico-financeira da Companhia seguindo a abordagem da renda (income approach, método do Fluxo de Caixa Descontado (FCD)). A abordagem de renda envolve a aplicação de uma taxa de desconto adequada, ajustada para refletir os riscos dos fluxos de caixa projetados, com base na estrutura de capital e nas receitas e nos custos previstos. Utilizamos os dados observáveis para um grupo de empresas comparáveis para auxiliar no desenvolvimento de nossa premissa de volatilidade.

Quando da outorga do segundo programa foram utilizadas premissas para o cálculo do valor justo da opção da ação. As premissas utilizadas para o cálculo foram o preço da ação da Companhia na data da outorga, que hoje é negociada publicamente, o preço de exercício da opção, os prazos de vestings e o dividend yield definidos em contrato, a taxa de juros livre de risco (DI - Futuro) e a taxa projetada para a correção do preço de exercício (IPCA) estabelecidos pelo mercado. A volatilidade foi baseada no histórico do preço da ação de um peer group, uma vez que o histórico do preço da ação da Companhia ainda é pequeno.

Em caso de alteração de fatores e premissas, o custo de planos de opção de compra de ações futuras pode ser significativamente diferente do que registrado atualmente. Maior volatilidade e prazos mais longos esperados resultam em um aumento na despesa com plano de opções, determinada na data da outorga.

A despesa com plano de opções reconhecida no resultado no período findo em 30 de junho de 2022 foi de R$ 5.779 (R$ 5.324 em 30 de junho de 2021). O valor reconhecido no patrimônio líquido em 30 de junho de 2022 totaliza R$ 19.090 (R$ 13.311 em 31 de dezembro de 2021).

A tabela a seguir apresenta uma relação das informações do modelo utilizado em cada programa vigente em 30 de junho de 2022:

Primeiro Programa do Plano de Compra de Opções		Segundo Programa do Plano de Compra de Opções
Número de opções outorgadas	8.000.000	1.050.000
Data da outorga	03/03/2021	07/03/2022
Média ponderada do valor justo na data da mensuração (R$)	4,39	5,97
Rendimento de dividendos (%)	1,15%	1,15%
Volatilidade esperada média (%)	36,76%	34,83%
Taxa de retorno livre de risco média (%)
1º Vencimento	4,20%	12,38%
2º Vencimento	6,06%	12,11%
3º Vencimento	6,98%	-
4º Vencimento	7,51%	-
5º Vencimento	7,71%	-
Prazo de vida esperado das ações (anos)
1º Vencimento	1	2
2º Vencimento	2	4
3º Vencimento	3	-
4º Vencimento	4	-
5º Vencimento	5	-
Preço de exercício das opções (R$)	1,75	7,52
Média ponderada do preço das ações (R$)	6,13	11,11

Os prazos de carência a partir da data da outorga são como segue:

Prazos de carência a partir da outorga	% de opções liberadas para o exercício	Quantidade máxima de ações
A partir de – 03/03/2023	21%	1.600
A partir de – 03/03/2024	49%	3.620
A partir de – 03/03/2025	70%	5.220
A partir de – 03/03/2026	100%	7.450

Durante o período de seis meses findo em 30 de junho de 2022, houve exercício de opções de ações conforme comentado abaixo, e não houve vencimento ou cancelamento de ações no período.

Em 24 de março de 2022, foram exercidas as opções de compra de 1.600.000 ações ordinárias sem valor nominal, subscritas e integralizadas pelos administradores e empregados da Companhia participantes do Primeiro Programa do Plano de Opção de Compra de Ações da Companhia. O exercício dessas ações refletiu em um aumento no capital social de R$ 3.088, dentro do limite do seu capital autorizado. O preço por ação considerado para a operação foi de R$ 1,93. Os efeitos no patrimônio líquido referente ao exercício dessas opções de ações estão detalhados na Nota Explicativa 22.

As movimentações das ações outorgadas nos programas de 2021 e 2022, estão apresentadas como segue:

Quantidade de Ações
Plano	Ano da Outorga	Saldo em 31/12/2021	Outorgadas	Exercidas	Saldo em 30/06/2022
Primeiro Programa	2021	8.000	-	(1.600)	6.400
Segundo Programa	2022	-	1.050	-	1.050
		8.000	1.050	(1.600)	7.450

O número e a média ponderada dos preços do exercício de opções de ações que estão no âmbito do programa de opção de ações são os seguintes:

	Média ponderada do preço de exercício		Número de opções		Média ponderada do preço de exercício		Número de opções
	30/06/2022		30/06/2022		31/12/2021		31/12/2022
Em circulação em 1° de janeiro	R$	1,75	8.000		R$	-	-
Outorgadas durante o período	R$	7,52	1.050		R$	1,75	8.000
Exercidas durante o período	R$	1,75	(1.600)		R$	-	-
Em circulação	R$	2,56	7.450		R$	1,75	8.000

As opções em circulação em 30 de junho de 2022 possuem um preço de exercício na faixa entre R$ 1,75 a R$ 7,52 (R$ 1,75 em 31 de dezembro de 2021).

26. Informações por segmento

Informações referentes aos resultados de cada segmento estão apresentadas abaixo. O desempenho é avaliado com base no resultado do segmento até o lucro bruto, pois a Administração entende que tal informação é a mais relevante na avaliação dos resultados dos respectivos segmentos para comparabilidade com outras entidades que operam nas mesmas indústrias. Os ativos e passivos da Companhia são administrados de forma conjunta para todos os segmentos e não são avaliados separadamente por segmentos pela administração da Companhia.

Os segmentos operacionais apresentados a seguir são organizados de modo consistente com o relatório interno desses segmentos:

(i) Insumos agrícolas: compreendem o comércio de fertilizantes, defensivos, foliares e sementes de soja, milho e trigo. O resultado desse segmento é determinado pela receita de venda auferida pela venda desses produtos, mensurada até o momento em que a Companhia transfere para o cliente o controle dos produtos vendidos.

(ii) Grãos de soja, milho e trigo: compreendem as operações decorrente do recebimento físico, padronização e comercialização de grãos adquiridos de terceiros, bem como, dos grãos originados nas operações de “CPR”. O resultado desse segmento é determinado pelo resultado auferido nas operações de compra e venda de commodities agrícolas, incluindo a variação dos instrumentos financeiros atrelados à comercialização dessas commodities, bem como dos ativos não monetários relacionados.

(iii) Indústria: compreende as operações decorrentes da industrialização de soja, com a produção de farelo e biodiesel.

A Companhia define seus segmentos em insumos, grãos e indústria e estão assim compostos:

Controladora e Consolidado		Controladora e Consolidado	Controladora	Controladora
	01/04/2022 a 30/06/2022	01/01/2022 a 30/06/2022	01/04/2021 a 30/06/2021	01/01/2021 a 30/06/2021
Receita operacional líquida Insumos	364.056	737.846	159.340	450.810
Grãos	292.520	621.250	380.374	477.865
Indústria	840.727	1.411.442	665.666	1.045.978
	1.497.303	2.770.538	1.205.380	1.974.653
Custo das mercadorias e produtos vendidos Insumos	(284.246)	(579.714)	(122.531)	(365.579)
Grãos	(275.352)	(567.429)	(350.381)	(438.905)
Indústria	(750.202)	(1.236.140)	(569.557)	(885.360)
	(1.309.800)	(2.383.283)	(1.042.469)	(1.689.844)
Xxxxx bruto antes do ajuste a valor justo
Insumos	79.810	158.132	36.809	85.231
Grãos	17.168	53.822	29.993	38.960
Indústria	90.525	175.301	96.109	160.618
	187.503	387.255	162.911	284.809
Ajuste a valor justo	65.589	24.030	22.627	7.974
Xxxxx xxxxx	253.092	411.285	185.538	292.783

26. Informações por segmento--Continuação

Receita por cliente

O montante da receita proveniente dos principais clientes é assim representado:

Controladora e Consolidado
30/06/2022
Cliente	Produto	% s/ Receita líquida
Cliente 1	Farelo	21,46%
Cliente 2	Biodiesel	8,74%
Cliente 3	Biodiesel	5,87%
Cliente 4	Biodiesel	5,80%
Cliente 5	Grãos	5,59%
Cliente 6	Grãos	1,82%
Controladora
30/06/2021
Cliente	Produto	% s/ Receita líquida
Cliente 1	Biodiesel	13,76%
Cliente 2	Farelo	12,73%
Cliente 3	Biodiesel	6,52%
Cliente 4	Biodiesel	4,45%
Cliente 5	Grãos	4,27%
Cliente 6	Grãos/Farelo	2,94%

Localização geográfica

As informações abaixo sobre a receita de exportação, consideraram a localidade do cliente.

	Controladora e Consolidado	Controladora
País	30/06/2022	30/06/2021
Itália	286.659	254.406
Uruguai	21.227	11.582
	307.886	265.988

27. Evento subsequente

Em 01 de julho de 2022, a Companhia divulgou fato relevante referente a celebração do Contrato de Compra e Venda de Ações pelo qual a Companhia pretende adquirir 100% (cem por cento) das ações de emissão da Tentos S.A. Crédito Financiamento e Investimento, sociedade por ações pertencente aos acionistas controladores da Companhia, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 41.498.340/0001-71, cujas atividades foram iniciadas em junho de 2021 (“TentosCap” e “Aquisição TentosCap”), através de sua subsidiária Tentos Holding Financeira de Participações Ltda., sociedade empresária limitada, inscrita no CNPJ/ME sob o nº 46.797.034/0001-50, pelo valor de R$18.100, a ser corrigido pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo – IPCA até a data da efetiva conclusão da transação.

A celebração do referido instrumento foi devidamente aprovada pelo Conselho de Administração da Companhia, após parecer favorável do Comitê de Auditoria da Companhia, com as respectivas atas arquivadas da sede dela, em observância ao disposto na Política de Transações com Partes Relacionadas.

A efetivação da Aquisição TentosCap é condicionada à aprovação expressa do Banco Central do Brasil, conforme estabelece a Resolução CMN nº 4.122/12.

Tendo em vista a Aquisição TentosCap, foi celebrado, na mesma data, o 3º Aditivo ao Acordo de Acionistas da Companhia, disponível no website da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), que tem por objeto adequação da Cláusula 15.7, para que seja estabelecida prevalência de referido instrumento em relação a qualquer outro Acordo que não tenha sido submetido e apreciado pelo Banco Central do Brasil, conforme estabelece a Resolução CMN nº 4.122/12.