DOCUMENTO DE INFORMAÇÃO FUNDAMENTAL
DOCUMENTO DE INFORMAÇÃO FUNDAMENTAL
KEY INFORMATION DOCUMENT
Finalidade
ETF (EXCHANGE TRADED FUND) – Genérico
Este documento fornece informações importantes sobre este produto de investimento. O presente documento não é promocional. Esta informação é obrigatória por lei para ajudá-lo a entender a natureza, os custos, os riscos e os benefícios deste produto e para ajudá-lo a compará-lo com outros produtos.
Produto
Nome: ETF (EXCHANGE TRADED FUND)
Comercializador: DIF BROKER - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. (“DIF Broker”): a DIF BROKER comercializa este produto em resultado do acordo de comercialização que têm com o Saxo Bank A/S, entidade financeira supervisionada pela Autoridade de Serviços Financeiros Dinamarquesa (FSA)
Autoridade de supervisão: Comissão do Mercado dos Valores Mobiliários, CMVM. Data de produção deste documento: 29.12.2017
Data da 1ª revisão: 20.12.2019
Advertência
Está prestes a adquirir um produto que não é simples e cuja compreensão poderá ser difícil.
Em que consiste este produto?
Produto: O ETF é um Fundo de investimento aberto admitido à negociação em bolsa de valores e que, regra geral, visa obter um desempenho dependente do comportamento de um determinado indicador de referência (seja este um índice, um ativo ou uma estratégia de investimento).
Existem várias modalidades / classificações de ETF:
Traker ETF: o ETF que segue o desempenho de um determinado indicador de referência. Note-se que o desempenho do ETF apenas em determinados contextos e certos horizontes temporais é idêntica à do indicador de referência; donde, o investimento num ETF não assegura a 100% o mesmo desempenho do indicador de referência.
ETF alavancado (Leveraged ETF): o ETF que tem por objetivo obter um desempenho que seja um múltiplo da rendibilidade do indicador de referência.
Actively Managed ETF: ETF que tem uma estratégia própria e não por referência ao desempenho de um determinado indicador de referência. A sua rendibilidade reflete a estratégia seguida.
Inversed or Short ETF: ETF que tem por objetivo proporcionar um desempenho inverso ao do indicador de referência. Também estes podem ser alavancados ou não.
Atendendo que são negociados em bolsa, os ETF permitem aos investidores maior liquidez por comparação com um fundo não cotado numa bolsa de valores.
Informação adicional sobre as características deste produto pode ser encontrada em xxx.xxxxxxxxx.xxx, bem como no documento de informação pré-contratual entregue pela DIF Broker no momento da abertura de conta e igualmente disponível em xxx.xxxxxxxxx.xxx.
Objetivos: O objetivo da negociação de um ETF consiste em obter exposição indireta às oscilações de preço do indicador de referência (Índices, Setores ou outros) está sujeito.
O seu retorno depende da amplitude do desempenho (ou movimento) do indicador de referência, da estratégia de alavancagem e do tipo de posição, longa ou curta, do ETF. Por exemplo, se o investidor acredita que o indicador de referência irá valorizar-se, pode comprar um determinado número de títulos de ETF ("going long"), com a intenção de os vender mais tarde, quando alcançarem um preço superior. Para o investidor, o lucro equivalerá à diferença entre o preço de venda e o preço de compra, deduzido dos custos relevantes (detalhados abaixo).
Tipo de investidor não profissional ao qual se destina: A negociação deste produto não será apropriada para todos. A DIF Xxxxxx considera os que os ETF são apropriados aos Investidores Não Profissionais que reúnam as seguintes características:
• Conhecimentos e experiência: possuem alguns conhecimentos e experiência na negociação de instrumentos financeiros
• Situação financeira: disponíveis a perder o montante inicial do investimento realizado;
• Tolerância ao risco: procuram investimentos especulativos e de elevado retorno, mas compreendem os riscos associados;
• Objetivos e necessidades: têm por objetivos a cobertura de riscos e especulação.
Prazo de vencimento: os ETF não têm data de vencimento. É o investidor quem decide quando deve abrir ou encerrar a posição.
Quais são os riscos e qual poderá ser o meu retorno?
Indicador de Risco
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Risco reduzido Risco elevado
Não há um período mínimo ou recomendado de detenção deste produto.
Pode perder a totalidade do seu investimento
O indicador de risco simplificado acima apresentado é um guia para o nível de risco deste produto em comparação com outros produtos. Mostra a probabilidade de perda de dinheiro quer com o produto, em virtude dos movimentos nos mercados, quer pela impossibilidade de reembolsar o investidor. Este produto é classificado com um nível de risco de 6 em 7, o que corresponde à segunda classe de maior risco, no caso de ETF alavancados, Actively Managed ou Inversed, uma vez que as perdas potenciais estão classificadas num nível muito elevado. É preciso estar atento ao risco cambial, uma vez que o investidor pode receber os pagamentos numa moeda diferente da conta, pelo que o retorno final dependerá da taxa de câmbio entre as duas moedas. Este risco não é considerado no indicador acima apresentado. Os riscos de negociação são ampliados por alavancagem, assim, se o ETF for alavancado, pode perder a totalidade do seu investimento. Os ETF podem variar significativamente em tempos de elevada volatilidade ou incerteza de mercado/económica; negoceie somente depois de conhecer e aceitar os riscos. Deverá considerar cuidadosamente se a negociação de ETF alavancados, Actively Managed ou Inversed são adequados para si.
Sendo cotados, os ETF estão sujeitos ao risco de liquidez do mercado e à disponibilidade de cedência de liquidez por parte dos market makers. O investidor poderá desfazer a sua posição a todo o momento durante o horário de funcionamento do mercado onde o ETF está cotado, em condições de funcionamento normal do mercado.
Cenários de desempenho:
Existem vários tipos de risco de negociação, incluindo o risco de alavancagem, para os quais deve estar ciente antes de começar a negociar. Os fatores que afetam o desempenho deste produto incluem, mas não estão limitados a;
▪ Risco de alavancagem do ETF
▪ Risco cambial
▪ Risco de mercado
▪ Risco de interrupção do mercado
▪ Plataforma de negociação on-line e risco de tecnologias de informação
▪ Conflitos de interesse
▪ Impostos / Procedimentos Fiscais aplicáveis de acordo com a tipologia do investidor e/ou a natureza dos ganhos / rendimento de capital
O investidor pode incorrer em perdas limitadas ao capital investido. Essas perdas são mais pronunciadas e estão relacionadas com a velocidade de depreciação de preços dos ativos subjacentes, no espaço de tempo entre a data de abertura de posição e a data de fecho de posição do ETF. O investidor pode incorrer em ganhos ilimitados. Esses ganhos são mais pronunciados e estão relacionados com a velocidade da apreciação de preços dos ativos subjacentes, no espaço de tempo entre a data de compra e a data de venda do ETF.
Exemplos específicos de negociação de ETF podem ser encontrados aqui.
O que sucede se a DIF Xxxxxx não puder pagar?
DIF Broker é uma sociedade financeira de corretagem devidamente autorizada em Portugal e membro do Sistema de Indemnização aos Investidores (xxxx://xxx.xxxx.xx/xx/XxxxxxXxxxxxxxxx/XxxxxxxXxXxxxxxxxxxxxXxxXxxxxxxxxxxx/Xxxxx/xxxxxxx.xxxx); O Sistema de Indemnização aos Investidores (“SII”) é uma pessoa coletiva de direito público, criada pelo Decreto Lei n.º 222/99, de 22 de Junho, com o objetivo de proteger os pequenos investidores e que funciona junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (“CMVM”). No
caso improvável de que a DIF Broker seja declarada insolvente, o SII cobre os montantes em dinheiro, os valores mobiliários e as posições de margem, conforme seguidamente exemplificado. Os valores mobiliários - por exemplo, ações - mantidos em conta de custódia individual serão devolvidos ao proprietário, independentemente de uma eventual ordem de liquidação, uma vez que estão depositados em contas segregadas. No caso improvável de a DIF Xxxxxx não poder devolver os valores mobiliários detidos sob custódia, geridos, em dinheiro ou em margem, o SII, em geral, assegura perdas desta natureza de até 25 mil euros por investidor. Para mais informações, veja aqui
A DIF Broker como distribuidora de produtos de Saxo Bank A/S ou outras contrapartes financeiras, no dever de diligência, monitoriza e seleciona contrapartes com solvência e liquidez para minimizar o impacto do risco de contraparte.
Se a entidade que o aconselha ou lhe vende estes produtos não é diretamente DIF Broker, contacte diretamente essa entidade.
Quais são os custos?
Antes de começar a negociar em ETF, o investidor deve familiarizar-se com todos os custos pontuais, recorrentes e eventuais e pelos quais será responsável. Estes encargos reduzirão qualquer lucro líquido ou aumentarão as perdas do investidor. Para mais informações, visite o nosso site xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxxx-xxxxx/
Diferentes tipos de custos para ETF | ||
Custos Pontuais | Comissão | A taxa cobrada pelo serviço de execução da transação. |
Comissão mínima | A taxa mínima cobrada pelo serviço de execução da transação. | |
Margem de Conversão cambial | A taxa cobrada pela conversão do lucro/perda realizado/a da moeda do instrumento/produto para a moeda da conta. | |
Custos Recorrentes | Custos de Custódia | Se o investidor mantiver uma piosição em custódia após o encerramento do mercado, estará sujeito a um custo de custódia. |
Custos Eventuais | - | - |
Por quanto tempo devo manter o Produto? E posso fazer mobilizações antecipadas de capital?
Período de retenção recomendado: SEM PERÍODO DE MANUTENÇÃO RECOMENDADO
Os ETF não têm um período de manutenção recomendado. No decorrer dos períodos de negociação de bolsa definidos para o efeito, poderá adquirir ou alienar posições a qualquer momento.
Como posso apresentar queixa?
Se, enquanto cliente ou potencial cliente da DIF Broker, colocou uma questão ou identificou um problema junto da DIF Broker, por exemplo junto de um funcionário da DIF Broker, sem que tenha recebido uma resposta satisfatória, pode apresentar uma reclamação à DIF Broker, i) Pessoalmente, em qualquer um dos escritórios da DIF Broker e fazendo uso do Livro de Reclamações nas versões física e eletróncia ou ii) Por via eletrónica, dirigindo a sua reclamação para o endereço xxxxxxxxxxx@xxxxxxxxx.xxx mediante o preenchimento do Formulário de Reclamações; por e-mail ou por fax nº 000 000 000. Se não estiver satisfeito com a resposta à sua reclamação, a qual deverá ser respondida no prazo de 15 días, poderá ainda apresentar uma reclamação diretamente junto da:
• Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, CMVM: Xxx Xxxxx Xxxxx, x.x0, 0000-000 Xxxxxx, mediante o sitio web da CMVM –
• Centro de Arbitragem dos Conflitos do Consumidor de Lisboa, pessoalmente - Rua dos Douradores, nº 116 - 2º, 0000-000 Xxxxxx; Por telefone - Linha de suporte x000 00 000 00 00; Por email - xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx ou xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx; Online xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx/
Outras informações relevantes:
Para informação mais detalhada, poderá consultar a página web em xxx.xxxxxxxxx.xxx
Purpose
KEY INFORMATION DOCUMENT (KID) EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) – Generic
This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, costs, risks and rewards of this product and to help you compare it with other products.
Product
Designation: EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF)
Seller: DIF BROKER - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. (“DIF Broker”): DIF BROKER markets this product as a result of a trading agreement with Saxo Bank A / S, a financial entity supervised by the Danish Financial Services Authority.
Dif Broker’s Contacts: For further information, you may contact DIF Broker on x(000) 000 000 000. Website: xxx.xxxxxxxxx.xxx Supervisory authority: Portuguese Securities Market Commission, CMVM.
Publishing data of this document: 29.12.2017 Date of 1st revision: 20.12.2019
Alert
You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand.
What is this product?
Product:
The ETF is an open-ended investment fund admitted to trading on the stock exchange and generally aims to achieve performance dependent on the behavior of a particular benchmark (be it an index, an asset or an investment strategy).
There are several modalities / classifications of ETF:
Traker ETF: The ETF that tracks the performance of a particular benchmark. Note that the performance of the ETF only in certain contexts and certain time horizons is identical to that of the benchmark; Hence, investing in an ETF does not guarantee 100% the same performance as the benchmark.
Leveraged ETF: is the ETF that aims to achieve performance that is a multiple of benchmark profitability.
Actively Managed ETF: ETF that has its own strategy and not by reference to the performance of a particular benchmark. Its profitability reflects the strategy followed.
Inversed or Short ETF: ETF aimed at providing performance opposite to the benchmark, It can be leveraged or not. Given that they are traded on a stock exchange, ETFs allow investors greater liquidity compared to an unlisted fund.
Additional information about the features of this product can be found at xxx.xxxxxxxxx.xxx as well as in the pre-contract information document provided by DIF Broker at the time of account opening and also available at xxx.xxxxxxxxx.xxx.
Objetives:
The purpose of trading in an ETF is to gain indirect exposure to price fluctuations of the benchmark to which it is subject: a commodity or set of commodities. Its return depends on the range of performance (or movement) of the benchmark, the leverage strategy and the type of long or short ETF position. For example, if the investor believes that the commodity will appreciate, it may buy a number of "going long" (ETF) securities with the intention of selling them later when they reach a higher price. For the investor, the profit will be the difference between the sale price and the purchase price, minus the relevant costs (detailed below). Intended retail investors: Trading this product will not be appropriate for everyone. DIF Broker considers that ETF are appropriate for retail investors who have the following characteristics:
• Knowledge and experience: have high knowledge in capital markets and proven experience in trading complex financial instruments:
• Financial situation: have a financial situation that allows the loss of the initial investment;
• Risk tolerance: Seek speculative and high return investments, but understand the associated increased risks;
• Objectives and needs: Aim hedging and speculation.
Maturity:
ETFs have no expiration date. It is the investor who decides when to open or close the position.
What are the risks and what could I get in return?
Risk Indicator
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Lower Risk Higher Risk
There is no minimum or recommended holding period for this product.
The above simplified risk indicator is a guide to the risk level of this product compared to other products. It shows the probability of losing money either from the product due to market movements or the impossibility of repaying the investor. This product is rated at a risk level of 6 out of 7, which corresponds to the second highest risk class as in the case of leveraged ETF or Inversed ETF whose potential losses are rated at a very high level. Be aware of currency risk as the investor may receive payments in a currency other than his account, so the final return will depend on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator presented above. Trading risks are magnified by leverage, so if the ETF is leveraged you could lose your entire investment. ETFs may vary significantly in times of high volatility or market / economic uncertainty; trade only after knowing and accepting the risks. You should carefully consider whether leveraged, Actively Managed or Inversed ETF trading is right for you. ETFs are subject to market liquidity risk and the availability of liquidity provided by market makers. The investor may undo its position at any time during the trading hours of the CFD market, under normal market conditions.
Performance Scenarios:
There are several types of trading risk, including leverage risk, which you should be aware of before you start trading. Factors affecting the performance of this product include, but are not limited to;
• Leverage risk
• Liquidity risk
• Market risk
• Risk of market disruption
• Online trading platform and information technology risk
• conflicts of interest
• Taxes / Tax Procedures applicable according to investor typology and / or nature of capital gains / income
The non-professional investor may lose the invested capital. These losses are more pronounced and are related to the speed of price depreciation of the underlying assets in the timeframe between the position opening date and the position closing date of the ETF. The investor may incur unlimited earnings. These gains are more pronounced and are related to the speed of price appreciation of the underlying assets in the timeframe between the purchase date and the sale date of the ETF.
Specific examples of trading on ETF can be found here.
What happens if DIF Xxxxxx is unable to pay out?
DIF Broker is a fully accredited Portuguese Brokerage company and is a member of The Investor Compensation Scheme (xxxx://xxx.xxxx.xx/xx/Xxxxxxxx_xxxx/XxxxxxxXxXxxxxxxxxxxxXxxXxxxxxxxxxxx/Xxxxx/xxxxxxx.xxxx); The Investor Compensation Scheme (“Sistema de Indemnização aos Investidores” or “SII”) is a legal entity, established under the terms of Decree-Law 222/99 of 22 June, which operates jointly with the Portuguese Securities Market Commission (CMVM). Its aims are to protect small investors. In the unlikely event that DIF Broker is declared bankrupt, SII covers cash amounts, securities and margin positions as follows. Securities, for example stocks, held in an individual custody account will be returned to the owner, irrespective of a winding-up order. In the unlikely event that DIF Broker is unable to return the securities held in safe-custody, administered or managed, cash or margin positions, SII as a rule covers losses of up to EUR 25,000 per investor. For more information, you can visit Portuguese Securities Market Commission, CMVM at xxxx://xxx.xxxx.xx/xx/Xxxxx/xxxxxxxx.xxxx. If the person advising or selling to you is not DIF Broker directly please contact them directly.
DIF Broker as a distributor of Saxo Bank A / S products or other financial counterparties, in due diligence, monitors and selects solvency and liquidity counterparties to minimize the impact of counterparty risk.
If the entity that advises or sells you these products is not DIF Broker, please contact that entity directly.
What are the costs:
Before you begin to trade on ETF you should familiarize yourself with all one-off, ongoing, and incidental costs for which you will be liable. These charges will reduce any net profit or increase your losses. For more information please visit our website xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xx_xx/xxxxxxx.
This table illustrates the different types of costs you may incur when investing on ETF: | ||
One-Off costs | Comission | The minimum fee charged by the transaction execution service. |
Minimum Comission | The minimum fee charged for the service of carrying out the transaction. | |
Currency Conversion Margin | The rate charged for converting realized profit / loss from the instrument / product currency to the account currency | |
On-going costs | Custody | If the investor holds a custody position after market close, it will be subject to a custody cost. |
Incidental costs | - | - |
How long should I hold it and can I take money out early?
Recommended holding period: NO RECOMMENDED HOLD PERIOD
ETFs do not have a recommended maintenance period. During the exchange trading periods defined for this purpose, you may enter and exit positions at any time.
How can I complain?
As a customer or potential customer of DIF Broker, if you have raised a question or identified a problem with DIF Broker, for example with a DIF Broker employee who has not received a satisfactory response, you may file a complaint with the I) Personally, by going to any of the offices of DIF Broker and making use of the Complaints Book available for this purpose, in physical and electrical versions or (ii) by electronic means, by directing your complaint to xxxxxx@xxxxxxxxx.xxx by completing the Complaints Form, if you choose to email us, or at 211 201 599, if you choose to fax. If you are not satisfied with the response to your complaint, which should be answered within 15 days, you may be still file a complaint directly with:
• Securities Market Commission, CMVM: Xxxxx Xxxxx Xxxxxx, Xx. 0, 0000-000 Xxxxxx, through the CMVM website - Investor Support Here.
• Lisbon Consumer Conflict Arbitration Center, personally - Rua dos Douradores, nº 116 - 2º, 0000-000 Lisbon;By Phone - Support Line
x000 00 000 00 00; By email - xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx or xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx; Online xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx/Xx you as a client or a prospective client of DIF Broker have raised a question or an issue with DIF Broker for instance with your account manager or another employee of DIF Broker without receiving a satisfactory answer, you may file a complaint with DIF Broker as per below. Attn: Complaints, DIF Broker, Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. Xxx Xxxxxxx Xxxxxxx, xx 000, xxxx 0, 0000-000 Xxxxx, Xxxxxxxx Or by e-mail to xxxxx@xxx.xx.
If you are not satisfied with the response to your complaint, which should answered within 15 working days, you may file a complaint directly either with:
- the Portuguese Securities Market Commission, CMVM:Rua Xxxxx Xxxxx, n.º4 , 0000-000 Xxxxxx; Online xxxx://xxx.xxxx.xx/xx/Xxxxxxxx_xxxx/XxxxxXxXxxxxxxxxx/Xxxxxxxxxxx/Xxxxx/Xxxxxxxxxx.xxxx Arbitration Center of Consumer Conflicts of Lisbon, In person – Rua dos Douradores, nº 116 – 2º , 0000-000 Xxxxxx; By telephone - Support line x000 00 000 00 00; By email – xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx or xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx ;Online xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx/
Other Relevant Information:
For more detailed information you may want to consider visit our webpage xxx.xxxxxxxxx.xxx