ÁTRIO REIT FUNDO IMOBILIÁRIO TICKER B3 - ARRI11
ÁTRIO REIT FUNDO IMOBILIÁRIO TICKER B3 - ARRI11
jun/20
O Fundo |
O Fundo ÁTRIO REIT Recebibeis Imobiliários, tem como objetivo, auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição primordialmente de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e outros Ativos Imobiliários como (LCIs), Fundo de Investimento Imobiliários (FIIs), Letras Imobiliárias Garantidas (LIGs), Certificados de Potencial Adicional de Participações Societárias e/ou em Outros Ativos Financeiros e demais Títulos e Valores Mobiliários. O Fundo deverá respeitar os limites de aplicação por emissor e por modalidade de ativos financeiros estabelecidos na regulamentação aplicável. A Estrutura de Gestão profissional do Fundo é composta pelo time de Gestão da ATRIO ASSET e da Consultoria independente da REIT consultoria Imobiliária, responsável pela aprovação, validação e acompanhamento das garantias imobiliarias do Fundo. |
A Gestora |
A Atrio Asset, originada do Grupo Sul Brasil, é uma gestora brasileira com foco no segmento de crédito corporativo. Atualmente possui 14 Fundos e patrimônio superior a R$ 1 bilhão sob gestão. A estrtura é composta por profissionais de larga experiência e que atuam há mais de 2 (duas) decádas no mercado financeiro e de capitais. O Grupo de originação de crédito têm forte atuação nas regiões Sul e Sudeste e conta com 6 unidades (sede e filiais) e mais de 150 colaboradores das áreas comercial e operacional. A Gestora possui processos dinâmicos de análise de crédito e o constante monitoramento e acompanhamento dos ativos. |
Comentários do Gestor |
O mês de Junho encerrou o primeiro semestre com a redução da pandemia ao redor do mundo e uma provável estabilização no Brasil, mesmo assim alguns estados devem manter a rigidez do isolamento social até meados de julho, do lado econômico devemos iniciar uma retomada suave da atividade ao longo dos próximos meses, mesmo assim a previsão do PIB aponta para uma queda de -7% no ano. Os programas de geração de liquidez seguiram robustos, nos EUA um novo pacote de US$ 1 trilhão para infraestrutura , a Europa sinalizou que seguirá com injeções de liquidez para socorrer os mercados , a China anunciou um programa de compras de produtos agrícolas americanos e no Brasil o corte da Selic para 2,25% , com sinalização de mais um corte de 0,25 % , impulsionaram os mercados de renda variável no mês , com o IFX subindo 5,59% e o Ibovespa 8,76% , mesmo assim no semestre tivemos queda de – 12,24 no IFX e de -17,80% no Ibovespa precificando o impacto da pandemia no mercado. Nossa visão para recuperação da atividade no Brasil segue conservadora, pois o volume de desembolso público para suavizar a queda da economia parece próximo ao limite fiscal aceitável pelo governo, precisamos rapidamente voltar as reformas que foram planejadas para ajustar o tamanho do estado na economia ,como a reforma administrativa e privatizações relevantes. Continuamos otimistas a médio prazo com o mercado imobiliário em função das taxas de juros baixas e o câmbio favorável ao investimento externo, vetores que atraem investimentos na economia real, onde vemos o setor de financiamento imobiliário com muito espaço para evoluir. Em junho obtivemos ganho de capital de R$ 36.168,24 líquido de imposto, através da venda e compra de FIIs, vendemos a posição de RBRR11. Seguimos com nossa atenção em analisar os ativos com foco em como serão os quesitos, liquidez de recebíveis, velocidade de venda e capacidade inovadora das empresas investidas em adaptar-se ao novo cenário que enfrentaremos a partir de agora. Estamos monitorando nosso pipeline de ativos, com foco em Hi Yeld com prêmio acima de 500 pontos em relação as NTN-Bs de cinco anos. Entregamos R$ 0,368407 de dividendo por cota, gerando o valor de R$ 144.553,43 pagos em 07/07/2020, em relação a liquidez em bolsa, fechamos o mês de junho/20 a R$ 79,98 contra R$ 81,50 em abril/20. O Fundo ARRI11, distribuiu R$ 1.172.363,71 em dividendos desde o inicio de suas atividades, o que representa R$ 2,9878 por cota, equivalente a 117,87% do CDI Bruto ou 147,33% do CDI Líquido de tributos (GROSS-Up); |
Características das operações (investimentos)
Localização: Vitoria de Santo Antão - PE
Devedor | BRF S.A |
Emissor | ISEC Sec. |
Indexador | IPCA |
Taxa | IPCA + 5,5 a.a |
Vencimento | jan/39 |
Valor Investido: | R$1.504.243,52 |
% do PL: | 4,10% |
Rating Gestor | 100 |
Cód. Papel | 18L1300313 |
Locatário: BRF |
Valor do m² para Aluguel: R$ 40m² |
Área do Terreno: 377.386.000m² |
Área Construída: 72.966,03m² |
Utilização: Galpão Logistico Climatizado |
Cidade/Estado: Vitória de Santo Antão - PE |
Valor de Mercado para Venda: R$ 156.800.000 (²) |
(²) Avaliado em Set/18 CBRE |
Devedor | GLP Partic. S.A. |
Emissor | Barigiui Sec. |
Indexador | IPCA |
Taxa | IPCA + 3,75 a.a |
Vencimento | jan/27 |
Valor Investido: | R$1.329.665,08 |
% do PL: | 3,6% |
Rating Gestor | 100 |
Cód. Papel | 17K0150400 |
Locatário: BRF |
Valor do m² para Aluguel: R$ 39,08m² |
Área do Terreno: 41.000m² |
Área Construída: 33.412,59m² |
Utilização: Centro de Distribuição com área refrigerada |
Cidade/Estado: Vitória de Santo Antão - PE |
Valor de Mercado para Venda: R$ 162.259.199,00 (²) |
(²) Avaliador Cushman & Wakefield |
Devedor | RNI Neg. Imob. S.A |
Emissor | Nova Sec. |
Indexador | CDI |
Taxa | CDI + 1,25 a.a |
Vencimento | fev/29 |
Valor Atual: | R$1.355.971,88 |
% do PL: | 3,7% |
Rating Gestor | 75 |
Cód. Papel | 19B0177968 |
Operação de locação atípica, onde a BRF, um dos líderes mundiais de proteína animal, compromete-se a alugar por 240 (duzentos e quarenta) meses um site de propriedade da GSA. A estrutura da emissão conta com um fundo de despesas composto pelo cedente para honrar todos os custos recorrentes da operação. Além disso, a transação conta com uma fiança bancária endossada em favor da emissora, no montante de BRL65 milhões, emitida pelo Banco Bradesco S.A. (Rating Nacional de Longo Prazo - Escala (bra) AAA – Perspectiva Estável), que deve ser mantida até o final da operação e pode ser executada quantas vezes for necessário. Conta, ainda, com alienação fiduciária de 100% do imóvel alugado, Centro de Distribuição avaliado em BRL156,8 milhões, de acordo com relatórios da CB Xxxxxxx Xxxxx (CBRE). Esta somente poderá ser executada caso a fiança não seja suficiente para cumprir as obrigações inadimplentes da transação. RATING AAA- Fitch.
Localização: Rodovia PE-050 – Bairro Engenho Conceição, Distrito Industrial Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx
Operação de desconto de aluguéis futuros da BRF S.A. com valor de R$ 143,5 milhões por R$ 113,6 milhões, referentes a imóvel adquirido pela GLP com avaliação de R$ 160 milhões, com alienação fiduciária do imóvel com condição suspensiva, coberta por seguro contratado pela BRFS no valor do imóvel, caso ocorra atraso na averbação da matrícula;
Localização: Avenida Xxxx Xxxxxxx xx Xxxxx – Embu das Artes
Desconto do fluxo de recebíveis de 4 empreendimentos em Londrina PR, Feira de Santana BA, Montes Claros MG e Uberaba MG no valor de R$ 104 milhões da RNI NEGOCIOS IMOBILIARIOS, com aval do GV HOLDINGS e família VERDI, proprietários do grupo Rodobens, concluímos que a empresa tem grande expertise no setor, listada na B3 e com excelente perfil de credito, ademais todos os empreendimentos estão performados e quase todo vendido, sendo que pequeno estoque remanescente será cedido para o fluxo de recebíveis;
Empreendimento Terra Jardim - Montes Claros (MG) Empreendimento Vivari - Feira de Santana (BA)
Condomínio Heimtal Park - Londrina (PR) Terra Jardim - Uberaba (MG)
Devedor | LocalFrio |
Emissor | ISEC Sec. |
Indexador | IPCA |
Taxa | IPCA + 6 a.a. |
Vencimento | dez/31 |
Valor Atual: | R$3.513.177,52 |
% do PL: | 9,57% |
Cód. Papel | 19K0981679 |
Operação de desconto de fluxo futuro de aluguel atípico da SPE imobiliária do grupo LocalFrio de armazens frigoríficos (Anhanguera) e alfandegários (Itajai), O Fluxo descontado nesta operação é lastreado por uma somatória de garantias. Alienação fiduciária do imóvel com Valor superior a R$ 107 milhões (recentemente avaliados pela empresa Cushman & Wakefield), 2 contratos de Aluguel de Longo Prazo das empresas Ambev e Klabin, soma se as garantias o aval da Familia Vazone, dando ainda mais robustez a dívida.
Anhanguera (SP)
Valor de Mercado para Venda | R$ 42.322.000 (1) |
Valor de Mercado para Aluguel | R$ 291.000/mês (1) |
Área do Terreno | 13.780,93 m² |
Área Construída | 9.832,00 m² |
Uso | Armazém |
Localização | Xxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxx 000 |
Cidade/Estado | Pirituba/SP |
Locatário | Localfrio S.A |
(1) Avaliado em set/19 pela Cushman & Wakefield.
Itajaí (SC)
Venda | R$ 65.570.000 (1) |
Aluguel | R$ 334.200/mês (1) |
Área do Terreno | 77.600,31 m² |
Área Construída | 12.680,77 m2 |
Uso | CLIA |
Localização | Xxx Xxxxxxxxx Xxx, 0.000 |
Cidade/Estado | Itajaí/SC |
Locatário | Localfrio S.A. |
(1) Avaliado em set/19 pela Cushman & Wakefield.
Devedor | Solaris |
Emissor | ISEC Sec. |
Indexador | IGPM |
Taxa | IGPM + 12,68 a.a |
Vencimento | set/31 |
Valor Atual: | R$3.534.334,01 |
% do PL: | 9,6% |
Cód. Papel | 20C0973240 |
Operação de desconto de recebíveis de Loteamento localizado em Marica- RJ, com garantias de cessão de cotas da SPE + cessão de recebíveis no valor de R$ 7.643.727,00, adicionalmente alienamos fiduciariamente terrenos dentro do próprio empreendimento no valor de R$ 3.600.000,00. o Empreendimento encontra se com as obras concluidas e Performado.
Empreendimento Solaris - Marica (RJ) | Empreendimento Solaris - Marica (RJ) |
Empreendimento Solaris - Marica (RJ) | Empreendimento Solaris - Marica (RJ) |
Devedor | Ipatinga |
Emissor | TRUE Sec. |
Indexador | IGPM |
Taxa | IGPM + 10,00 a.a |
Vencimento | out/29 |
Valor Atual: | R$3.533.060,02 |
% do PL: | 9,6% |
Cód. Papel | 20E0946112 |
Ipatinga é um município brasileiro no interior do estado de Minas Gerais, Região Sudeste do país. Localiza-se no Vale do Rio Doce e pertence à Região Metropolitana do Vale do Aço, estando situado a cerca de 210 km a leste de Belo Horizonte, capital do estado de Minas Gerais. Ocupa uma área de pouco mais de 164,8 km², sendo aproximadamente 54 km² em área urbana, e sua população em 2019 era de 263 410 habitantes, posicionando-se então como o décimo mais populoso do estado mineiro. A sede do município localiza-se nas proximidades do local em que as águas do rio Piracicaba se encontram com o rio Doce. O empreendimento está inserido em uma área totalmente urbanizada, predominantemente plana, de 140 mil m² de livre ocupação. Suas unidades variam de 360 a 4.000 m², com aproveitamento de 70% do imóvel, onde já existem equipamentos públicos consolidados – escola, posto de saúde e creche – além de um centro odontológico que será inaugurado em breve. O Empreendimento está 97% vendido. Operação consiste em desconto de recebíveis de loteamento, com garantia de cessão de recebíveis no valor de R$ 11.197.095,12 sobre garantia de 135% do excesso de recebíveis sobre o valor da PMT, alienação fiduciária de 53 lotes com valor de mercado estimado de R$ 9.100.000,00, LTV de 50,50%, 3 pmts de garantia, fundo de obra de R$ 1.260.000,00, entrega prevista para setembro/20,fundo de R$ 470.000,00 para despesas de Registro, aval das pessoas físicas socias da SPE e da empresa familiar, 97% vendido.
Nesse período de turbulência estamos redobrando o acompanhamento da nossa carteira de CRIS , todos seguem adimplentes e sem solicitações de renegociação.
Características dos Ativos da Carteira do Fundo
Ativos em Estruturação (Pipeline)
Ativo Segmento Duration Indexador Taxa Codigo Taxa Aquisição
Adquirido Loteamento 5 anos IPGM + 9,50% SL ** 12,68% ** Ativo adquirido
Adquirido Loteamento 4 anos IGPM + 10,00% IP ** 10,00% Adquirido Corporativo 10 anos IPCA + 5,50% BR1 ** 5,50% Adquirido Corporativo 3,5 anos IPCA + 3,75% BR2 ** 3,75% Adquirido Loteamento 4 anos CDI + 1,25% RN ** 1,25% Adquirido Corporativo 5,5 anos IPCA + 6,00% LF ** 6,00%
1 Pulverizado 3 anos IGPM + 10,00% UB Em fase avançada
2 Pulverizado 5,5 anos IPGM + 8,50% CT de
3 Pulverizado 5 anos IGPM + 9,00% GO aquisição/liquidação;
4 SLB 5 anos IGPM + 10,00% VL
5 Corporativo 3,5 anos IGPM + 10,50% CS
6 SLB 5 anos IGPM + 9,50% AB
● Não há nenhuma garantia por parte do Fundo, Gestor, Consultor Imobiliario e do Administrador da aquisição dos ativos listados na tabela ao lado.
As operações mencionadas nesta tabela estão em fase de estruturação e já foram previamente aprovadas no comitê do Fundo, entretanto estamos solicitando incremento de garantias, para que possamos ter mais robustez |
frente a mudança de cenário; |
20E0946112 IGPM + 10,00 aa 24%
Taxas dos CRIs alocados
18L1300313 IPCA + 5,5 aa 10%
17K0150400 IPCA + 3,75 aa 9%
19B0177968 CDI + 1,25 aa 9%
20C0973240 IGPM + 12,68 aa 24%
19K0981679 IPCA + 6 aa 24%
IPCA + 5,5 aa IPCA + 3,75 aa
CDI + 1,25 aa IPCA + 6 aa IGPM + 12,68 aa IGPM + 10,00 aa
Alocação do Patrimonio por Ativo
18L1300313
IPCA + 5,5 aa 4,10% 17K0150400
IPCA + 3,75 aa 3,62%
Compromissada
CDI 21,59%
19B0177968
CDI + 1,25 aa 3,69%
19K0981679
IPCA + 6 aa 9,57%
EDGA11
0,28%
KNIP11
9,63%
KNCR11
7,55%
20C0973240
IGPM + 12,68 aa 9,63%
HGCR11
10,78%
20E0946112
IGPM + 10,00 aa 9,62%
IPCA + 5,5 aa
IGPM + 10,00 aa
IPCA + 3,75 aa
FII A
CDI + 1,25 aa
FII B
BTCR11
9,94%
IPCA + 6 aa
FII C
IGPM + 12,68 aa
FII D
Patrimônio Líquido: | R$36.716.385,02 | |
Cota de Fechamento: | 93,57496934 | |
Retorno da Cota: | 1,2564% | |
Cotas Emitidas: | 392.374 | |
Nº de Cotistas: | 1.883 | |
Cotação Fechamento B3: | 30/06/2020 | R$ 79,98 (cota) |
nov/19 | dez/19 | jan/20 | fev/20 | mar/20 | abr/20 | mai/20 | jun/20 | |
Entradas | 131.070 | 128.358 | 176.326 | 180.470 | 303.357 | 231.417 | 188.755 | 206.186 |
CRIs | 27.266 | 18.090 | 36.898 | 91.390 | 55.009 | 45.125 | 89.441 | 96.709 |
FIIs | 0 | 38.317 | 61.749 | 33.747 | 195.475 | 161.032 | 81.104 | 95.527 |
LCIs | 0 | |||||||
Caixa | 103.804 | 71.951 | 71.559 | 55.604 | 52.874 | 25.260 | 18.210 | 13.950 |
Outros Ativos | 6.120 | 0 | ||||||
Saidas | 126 | 43.495 | 21.120 | 69.893 | 55.690 | 60.251 | 61.369 | 61.632 |
Adm / Gestão / Diversas | 126 | 43.495 | 21.120 | 69.893 | 55.690 | 60.251 | 61.369 | 61.632 |
Rentabilidade Bruta | 130.943,96 | 84.863,23 | 155.206,47 | 110.577,07 | 247.667 | 171.166 | 127.386 | 144.553 |
Dividendo | 0,33372231595 | 0,21628148144 | 0,39555747832 | 0,28181549650 | 0,63120092980 | 0,43623276170 | 0,32465536360 | 0,36840725940 |
Administrador: | Oliveira Trust | Taxa de Administração: | 0,14% a.a sobre o PL do Fundo |
Gestor: | Átrio Asset | Taxa de Gestão: | 0,50% a.a sobre o PL do Fundo |
Consultor Imobiliáirio: | REIT Soluções financeiras imobiliárias | Consultoria Imobiliária: | 0,40% sobre o PL do Fundo |
Código B3: | ARRI11 | Taxa de Performance: | 20% sobre o que exceder o CDI |
Prazo de Duração: | Indeterminado | ||
Periodicidade dos Rendimentos: | Mensal - Pagos no 5º dia útil do mês para os titulares de cotas do Fundo no fechamento do ultimo dia útil do mês corrente. | ||
Tel: x00 00 0000-0000 |
Tel: + 00 00 0000-0000 | Tel: + 00 00 0000-0000 |
Composição
Em Junho/20, o Fundo acumulou uma rentabilidade de R$ 144.553,43 gerando um
dividendo de R$ 0,3684 por cota emitida. O Dividendo representa um yield anualizado de
5,56% em relação a cota de Fechamento de Junho /20 na B3 de R$ 79,98.
Fluxo de Caixa
Periodicidade dos Rendimentos:
Em Junho/20, o Fundo acumulou uma rentabilidade de R$ 144.553,43 gerando um dividendo de R$ 0,3684 por cota emitida.
Composição e Atribuição de Xxxxxxx
Caixa - Despesa 5%
nov/19
dez/19
jan/20
fev/20
mar/20
abr/20
mai/20
jun/20
0,073
0,129
Caixa - Despesa
0,086
FIIs
53%
CRIs
42%
0,264
0,498
0,207
0,243
FIIs
0,410
0,098
0,157
CRIs
0,233
-
0,069
0,228
0,246
0,046
0,094
CRIs
FIIs
Caixa - Despesa
(0,036)
0,140
(0,007)
0,115
(0,089)
(0,110)
(0,122)
112,00
107,00
102,00
97,00
92,00
87,00
82,00
77,00
72,00
67,00
62,00
57,00
52,00
Série1
Série2
Agentes, regulador e auto-regulador
Disclaimer : A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. O Fundo não conta com garantia de seu Administrador, do Gestor, do Custodiante, de suas Partes Relacionadas, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Crédito - FGC. Leia o Prospecto e o
Regulamento antes de investir.
08/11/2019
12/11/2019
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16/04/2020
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15/06/2020
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