Transaktionsexponering. I den internationella verksamhet Sandvik bedriver erbjuds kunderna regelmässigt betalnings- möjligheter i deras egen valuta via den globala försäljningsorganisationen. Detta innebär att koncernen kontinuerligt tar valutarisker både i kundfordringar i utländsk valuta och i den kommande försäljningen till utländska kunder. Eftersom en stor del av produktionen sker i Sverige har Sandvik i Sverige ett stort överskott i inflödet av utländsk valuta, vilket är utsatt för transaktionsrisker. Företaget har även stora exporterande produktions- och distributionsenheter i andra länder, speciellt i EUR-området, med ett flöde i andra valutor än sina egna. Koncernens nettoinflöde av valutor, efter full kvittning av motvärdet i de exporterande bolagens lokala valutor, var 2007 cirka 9 700 MSEK (10 400). Flödena under 2008 förväntas inte bli nämnvärt annorlunda. Enligt Sandviks riktlinjer skall nettoflödet av utländsk valuta säkras. Den första säkringsåtgärden är att utnyttja inkommande valuta till betalningar i samma valuta. Vidare valutasäkras större projektorder vid ordertillfället för att säkerställa bruttomarginalen. Därutöver säkras viss del av det förväntade nettoflödet av försäljning och inköp genom terminskontrakt. Sammantaget för koncernen är säkringshorisonten, beroende på de olika affärsområdenas mix av valutaflöden, normalt mellan en och fyra månader, men kan förändras med maximalt cirka sex månader genom strategiska valutasäkringar beslutade av CFO. Vid årsskiftet var den genomsnittligt säkrade tidshorisonten cirka 2 månader (2). Vid säkringen av framtida betalningsflöden används valutaterminskontrakt och valutaoptioner. Orealiserade vinster av utestående valutakontrakt för säkring av framtida nettoflöden var vid årsskiftet 34 MSEK (-99). Av dessa avser 39 MSEK kontrakt som förfaller under 2008 och -5 MSEK kontrakt som förfaller under 2009 eller senare. Säkringsredovisning enligt IAS 39 tillämpas för den väsentligaste delen av säkringstransaktionerna.
Transaktionsexponering. Kommersiella flöden med in- och utbetalningar i olika valu- tor ger upphov till en transaktionsrisk. Kommersiella flöden sker i huvudsak i respektive dotterbo- lags egna valuta och transaktionsrisken bedöms därmed som låg och valuta säkras inte. Däremot i bolag där inköp och eller försäljning sker via i annan valuta finns möjlighet till valutasäkring genom terminskontrakt i framtiden. Mer- parten, cirka 99 %, av Oboya Horticulture-koncernens om- sättning sker i en annan än koncernens funktionella valuta. Dock matchar intäkter och kostnader genom lokala inköp och försäljning hos dotterbolagen i respektive valutaområ- de. Det innebär att den valutans genomslag på koncernens nettoresultat begränsas, men har en stor påverkan på de enskilda posterna i den konsoliderade resultaträkningen så- som nettoomsättning, råvaror/förnödenheter och handels- varor etc. Det innebär att 10 % förstärkning av SEK påverkar koncernens omsättning negativt med cirka 15,8 MSEK och nettovinsten positivt med cirka 0,3 MSEK. Exponeringen är för närvarande hög.
Transaktionsexponering. Ryska dotterbolag har till övervägande del transaktioner i sin funktionella valuta, RUB. Den transaktionsexponering som finns är när svenska moderbolaget lånar ut pengar till dotterbolagen som vanligtvis sker i USD. Då lånen och kredittiden är relativt lång finns det en exponeringsrisk i Moderbolaget och dotterbolagen.
Transaktionsexponering. Företaget genererar intäkter och ådrar sig kostnader i olika valutor och exponeras därför för valutakursrörelser. De viktigaste valutorna är den svenska, norska och danska kronan, den amerikanska dollarn och det brittiska pundet. Hotell med en stor internationell kundbas, belägna utanför Norden och övriga Västeuropa, brukar anpassa rumspriserna i den lokala valutan för att ta hänsyn till den amerikanska dollarns kursrörelser eller kursrörelser i euron, som är företagets rapporteringsvaluta. Därför skyddas intäkterna och EBITDA från företagets hotell med hyresavtal och de avgifter som härstammar från management- och franchisehotell från transaktionsexponering genom företagets policy att justera priserna efter växelkursrörelser, med undantag för intäkter från mat och dryck, där företaget inte justerar priserna.
Transaktionsexponering. Fakturering utöver den som sker i SEK, DKK respektive NOK utgör mindre än 2 procent av koncernens fakturering. Exponeringen i utländsk valuta har vid varje enskilt tillfälle varit så liten att säkring inte bedömts nödvändig. Inköp i utländsk valuta sker i mycket liten omfattning.
Transaktionsexponering. Koncernens transaktionsexponering uttryckt i motvärde i MSEK fördelar sig på följande valutor: 2011 2010 EUR 3 3 USD 1 1 Transaktionsexponeringen i koncernen är begränsad och på balansdagen osäkrad.
Transaktionsexponering. Transaktionsexponering är risken för en negativ påverkan på koncernens resultat på grund av 46 av valutaderivat.
Transaktionsexponering. Vissa affärskontrakt innehåller inbäddade derivat, vilka från och med 2005 bör värderas till verkligt värde och redovisas som till- gångar eller skulder i balansräkningen. Dessa har dock endast haft ringa effekt på bolagets finansiella ställning, och anses där- med ej väsentliga.
Transaktionsexponering. Transaktionerna i de ryska dotterbolagen sker till övervägande del i bolagens funk-
Transaktionsexponering. Transaktionerna i de ryska dotterbolagen sker till övervägande del i bolagens funktionella valuta, RUB. Den existerande trans- aktionsexponeringen hänför sig främst till när det svenska moderbolaget lånar ut pengar till dotterbolagen, vilket vanligt- vis sker i USD men historiskt även har skett i RUB. Valutaris- ken avseende lån i RUB är därför koncentrerad till det svenska moderbolaget. Då lånen är relativt långfristiga föreligger det en exponeringsrisk i moderbolaget.