Contract

Memorandumet utgör inte ett prospekt och har inte godkänts av Finansinspektionen. För detaljerad information om Memorandumet, se avsnittet ”Viktig information”.

Inbjudan till teckning av aktier i Duearity AB inför listning på Nasdaq First North Growth Market Sweden

teckninGsperiod 2021-04-13 – 2021-04-27

Nasdaq First North Growth Market

1

Nasdaq First North Growth Market är en MTF-plattform registrerad som en tillväxtmarknad för små och medelstora företag, i enlighet med direktivet om marknader för finansiella instrument (EU 2014/65), så som det implementerats i den nationella lagstiflningen i Danmark, Finland och Sverige, driven av en börs inom Nasdaq-kon- cernen. Emittenter på Nasdaq First North Growth Market omfattas inte av samma bestämmelser som emittenter på en reglerad huvudmarknad, såsom definierats i EU-lagstiflningen (implementerad i nationell rätt). De lyder istället under en mindre omfattande uppsättning av regler som är anpassade för mindre tillväxtbolag. Risken med att investera i en emittent på Nasdaq First North Growth Market kan därför vara högre än vid investering i en emittent på huvudmarknaden. Alla emit- tenter med aktier noterade för handel på Nasdaq First North Growth Market har en Certified Adviser som övervakar

att reglerna eflerlevs. Bolagets Certified Adviser är Eminova Fondkommission AB. Nasdaq Stockholm AB godkänner ansökan om upptagande till handel.

Viktig information

ALLMÄNT

Detta investeringsmemorandum (”Memoran- dumet”) har upprättats med anledning av att styrelsen för Duearity AB (”Duearity” eller ”Bolaget”), har beslutat att ansöka om att Bo- lagets aktier ska tas upp till handel på Nasdaq First North Growth Market Sweden (”Nasdaq First North”) som är en så kallad handelsplatt- form eller MTF som inte har samma juridiska status som en reglerad marknad. Med ”Certi- fied Adviser” avses Eminova Fondkommission AB (”Eminova”) som utsetts till Bolagets Certi- fied Adviser på Nasdaq First North.

UNDANTAG FRÅN PROSPEKTSKYLDIGHET

Memorandumet har inte upprättats i enlighet med förordningen (EU) 2017/1129 (”Förord- ningen”) eller Kommissionens delegerade Förordning (EU) 2019/980 och utgör således inte ett prospekt. Memorandumet har således inte godkänts av eller registrerats hos Finans- inspektionen i egenskap av behörig myndighet enligt Europaparlamentets och rådets förord- ning (EU) 2017/1129. Skälet är att reglerna om prospekt inte kräver att prospekt upprättas för den listning av aktier som Memorandumet avser. Memorandumet har granskats och god- känts av Nasdaq Stockholm AB.

Memorandumet regleras av svensk rätt. Tvist med anledning av Memorandumet och därmed sammanhängande rättsliga förhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt. Memo- randumet har upprättats i samband med en ansökan om upptagande till handel av aktierna i Duearity på Nasdaq First North och en därtill spridningsemission i samband med listningen. Memorandumet, eller i övrigt till Memorandu- met hänförligt material, får ej distribueras eller publiceras i någon jurisdiktion annat än i enlig- het med gällande lagar och regler. Mottagaren av Memorandumet är skyldig att informera sig om och följa dessa restriktioner, och får inte publicera eller distribuera Memorandumet i strid med tillämpliga lagar och regler. Åtgärder i strid med dessa restriktioner kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiflning.

Aktierna i Duearity har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt United Sta- tes Securities Act från 1933 i dess nuvarande lydelse (”U.S. Securities Act”) eller värdepap- perslagstiflningen i någon delstat eller annan jurisdiktion i USA och får inte erbjudas, säljas eller på annat sätt överföras, direkt eller indi- rekt, i eller till USA, förutom enligt ett tillämp-

ligt undantag från, eller genom en transaktion som inte omfattas av, registreringskraven i U.S. Securities Act och i enlighet med värdepap- perslagstiflningen i relevant delstat eller annan jurisdiktion i USA.

En investering i värdepapper är förenad med vissa risker och investerare uppmanas att sär- skilt läsa avsnittet ”Riskfaktorer”. När inves- terare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Bolaget, inklusive föreliggande sakförhållanden och ris- ker. Inför ett investeringsbeslut bör potentiella investerare anlita sina egna professionella råd- givare samt noga utvärdera och överväga in- vesteringsbeslutet. Investerare får endast för- lita sig på informationen i detta Memorandum samt eventuella tillägg till detta Memorandum. Ingen person är behörig att lämna någon annan information eller göra några andra uttalanden än de som finns i detta Memorandum. Om så ändå sker ska sådan information eller sådana uttalanden inte anses ha godkänts av Bolaget och Xxxxxxx ansvarar inte för sådan informa- tion eller sådana uttalanden.

FRAMÅTRIKTADE UTTALANDEN

De uttalanden av framåtriktad karaktär som finns i Memorandumet återspeglar Bolagets aktuella syn på framtida händelser samt fi- nansiell och operativ utveckling och gäller vid tidpunkten för offentliggörande av Memoran- dumet. Även om Xxxxxxx anser att förväntning- arna som beskrivs i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, finns det ingen garanti för att denna framtidsinriktade information förverkligas eller visar sig vara korrekt. Fram- tidsinriktad information är alltid förenad med osäkerhet eflersom den avser och är beroende av omständigheter utanför Bolagets direkta och indirekta kontroll. Presumtiva investera- re uppmanas därför att ta del av den samla- de informationen i Memorandumet beaktat att framtida resultat och utveckling kan skilja sig väsentligt från styrelsens förväntningar. Någon försäkran att bedömningar som görs i Memorandumet avseende framtida förhållan- den kommer att realiseras lämnas därför inte, varken uttryckligen eller underförstått. Bolaget gör heller inga utfästelser om att offentligt uppdatera och/eller revidera framåtriktade ut- talanden till följd av ny information, framtida händelser, eller annat utöver vad som krävs en- ligt lag, regelverk och andra föreskrifler.

INFORMATION FRÅN TREDJE PART

Memorandumet innehåller information som har hämtats från utomstående källor. All infor- mation från utomstående källor har återgivits korrekt. Bolagets styrelse ansvarar för detta Memorandum och har vidtagit alla rimliga för- siktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgif- terna som lämnats i Memorandumet överens- stämmer med faktiska förhållanden. Även om styrelsen anser att dessa källor är tillförlitliga har ingen oberoende verifiering gjorts, varför riktigheten eller fullständigheten i informatio- nen inte kan garanteras. Såvitt Bolagets styrel- se känner till och kan försäkra genom jämförel- se med annan information som offentliggjorts av tredje parter varifrån informationen häm- tats, har dock inga uppgifler utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informatio- nen felaktig eller missvisande.

BRANSCH- OCH MARKNADSINFORMATION

Detta Memorandum innehåller bransch- samt marknadsinformation hänförlig till Duearity verksamhet och de marknader Duearity är verksam på. Om inte annat anges är sådan in- formation baserad på Bolagets analys av olika källor. Branschpublikationer eller rapporter anger vanligtvis att informationen i dem har erhållits från källor som bedöms vara tillförlit- liga, men att korrektheten och fullständigheten i informationen inte kan garanteras. Bolaget har inte på egen hand verifierat, och kan därför inte garantera korrektheten i, den bransch- och marknadsinformation som finns i detta Memo- randum och som har hämtats från eller härrör ur dessa branschpublikationer eller -rapporter. Bransch och marknadsinformation är till sin natur framåtblickande, föremål för osäker- het och speglar inte nödvändigtvis faktiska marknadsförhållanden. Sådan information är baserad på marknadsundersökningar, vilka i sin tur är baserade på urval och subjektiva be- dömningar, däribland bedömningar om vilken typ av produkter och transaktioner som borde inkluderas i den relevanta marknaden, både av dem som utför undersökningarna och respon- denterna.

PRESENTATION AV FINANSIELL INFORMATION

De siffror som redovisas i Memorandumet har, i vissa fall, avrundats och därför summerar inte nödvändigtvis tabellerna i Memorandumet. Alla finansiella belopp anges i svenska kro- nor (”SEK”) om inte annat anges. Med ”TSEK”

Innehållsförteckning

avses tusen svenska kronor och med ”MSEK” avses miljoner svenska kronor. Vidare har, om inget annat uttryckligen anges, ingen finansiell information i Memorandumet reviderats eller granskats av Bolagets revisor. Finansiell infor- mation i Memorandumet som rör Bolaget och som inte ingår i den reviderade informationen eller har granskats av Bolagets revisor enligt vad som anges här, härstammar från Bolagets internredovisning och rapporteringssystem.

Definitionslista 4

Erbjudandet i sammandrag 5

Riskfaktorer 6

Inbjudan till förvärv av aktier i Duearity 10

Bakgrund och motiv 11

VD:n har ordet 12

Villkor och anvisningar 13

Verksamhets- och marknadsöversikt 16

Finansiell information 25

Styrelse och ledande befattningshavare 32

Bolagsstyrning 38

Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden 40

Legala frågor och kompletterande information 43

Definitionslista

TINNITUS Tinnitus innebär att du hör besvärande ljud i öronen som andra inte kan höra. Ljudet skiljer sig åt från person till person och kan även variera hos samma person. Ljudet kan till exempel vara tjutande, susande, pysande, brum- mande, brusande eller metalliskt. Styrkan på ljudet kan variera från ett svagt bakgrundsljud som bara hörs i tyst miljö till ett starkt ljud som låter mer än yttre ljud i om- givningen.

BONE CONDUCTION TECHNOLOGY Metod för att överföra ljud via skallbenet in i örat. Bone Conduction Technology kan vara både icke-invasiv och in- vasiv.

TINNITUS RETRAINING THERAPY (TRT) En form av tillvänjningsterapi som är utformad för att hjäl-

pa människor som upplever tinnitus. Behandlingen består av kognitiv beteendeträning (KBT), i kombination med vitt brus eller Acceptance and Commitment Treatment (ACT) i kombination med behandling med vitt brus. Målet är att hjärnan till slut uppfattar att det egna tinnitusljudet kom- mer utifrån, och blir en del av ett naturligt bakgrundsljud. Behandlingen med görs över lång tid, normalt 6-8 timmar per dag i 6-25 månader

NOTIFIED BODY En Notified Bodys roll är att bedöma att produkten över- ensstämmer med relevanta EU-direktiv och förordningar. Bedömningen innebär vanligtvis en granskning av tillver- karens kvalitetssystem och, beroende på produktens klas- sificering, en granskning av relevant teknisk dokumenta- tion.

CERTIFIED BODY En Certified Bodys roll är att bedöma om produkten upp- fyller dess tilltänkta certifieringsstandarder. Under be- dömningen verifieras att systemet, produkten eller pro- cessen uppfyller angivna krav.

Erbjudandet i sammandrag

Erbjudandepris:

6,3 SEK per aktie

Emissionsvolym:

Högst 3 952 380 aktier

Emissionsbelopp:

Duearity tillförs 24,9 MSEK före avdrag för emissions- kostnader vid full teckning i Erbjudandet.

Värdering:

60,1 MSEK före Erbjudandet.

Teckningsåtaganden:

18,75 MEK motsvarande 75,3 procent av Erbjudandet.

Teckningsperiod:

13 april – 27 april 2021

Offentliggörande av utfall:

Omkring den 27 april 2021

Likviddag:

5 maj 2021

Preliminär första handelsdag:

11 maj 2021 på Nasdaq First North.

Minsta teckningspost:

870 aktier motsvarande 5 481 SEK.

ÖVRIG INFORMATION

ISIN-kod för aktierna:

SE00158124251

Kortnamn på aktierna Nasdaq First North:

DEAR

Handelsplats:

Bolaget har erhållit villkorat godkännande för upptagande till handel på Nasdaq First North. Godkännandet är bland annat villkorat av att spridningskravet för Bolagets aktier uppfylls.

Finansiell kalender:

Delårsrapport Q2 2021: 12 augusti 2021

Delårsrapport Q3 2021: 18 november 2021

Årsstämma 2022: 7 april 2022

1 Bolagets ISIN-kod kommer uppdateras under teckningsperioden i och med att Bolagets uppdelning av aktier som beslutades på årsstämman 8 april registreras hos Euroclear

Riskfaktorer

Nedan beskrivs, utan inbördes rangordning, de risker som per dagen för detta Memorandum bedöms vara de mest väsentliga för Duearity. Samtliga riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas i detta avsnitt, varför en samlad utvärdering även måst innefatta övrig information i detta Memorandum samt en allmän omvärldsbedömning. Riskerna är organiserade i fyra huvudkategorier. Om en riskfaktor kan kategoriseras i mer än en kategori visas en sådan riskfaktor endast en gång och i den mest relevanta kategorin för en sådan riskfaktor. Bedömningen av respektive risk baseras på sannolikheten för dess förekomst och den förväntade omfattningen av riskens, om den inträffar, negativa effekter. Bedömning görs genom en kvalitativ skala med beteckningarna låg, medelhög eller hög.

BRANSCH- OCH VERKSAMHETSRELATERADE RISKER

Tekniska risker relaterade till Duearitys produkt Duearitys lösning, Tinearity, har under 2020 genomgått proof of concept med goda resultat. Bolagets proof of con- cept visar att Tinearity är ändamålsenlig och Xxxxxxx har arbetat med flertalet prototyper som visar att produkten lever upp till de krav och förväntningar som ställs. Trots detta finns det en risk att teknologin inte fullt ut verkar och har den effekt som Bolagets arbete för närvarande visar. Därmed finns det även en risk att Tinearity inte uppfyller de krav som ställs för att produkten ska bli CE-märkt. Detta skulle potentiellt kunna leda till en mer kostsam och ut- dragen produktutveckling eller att lanseringen av produk- ten inte uppnår de nivåer som Bolaget idag prognostiserar. Dessutom kan tids- och kostnadsaspekter av produktut- veckling vara svåra att på förhand fastställa med exakthet.

Om risken inträffar bedömer Bolaget att det kan få vä- sentliga negativa effekter på Bolagets produktutveckling, tillväxt och prognostiserade försäljningsintäkter. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken inträffar är låg.

Xxxxxx relaterade till produktion av Tinearity Duearity avser att inleda ett samarbete med en underle- verantör som har förmågan att producera Tinearity enligt Bolagets krav på pris, kvalitet och kvantitet. Bolagets le- dande befattningshavare har etablerad kontakt med po- tentiella leverantörer sedan tidigare som kan komma att delta i produktutveckling, produktionsanpassning, pro- duktion samt distribution av Tinearity.

Det finns en risk att leverantörer och tillverkare inte leve- rerar enligt Bolagets krav. Vid arbete med underleverantö-

rer finns det en risk att priser och villkor förändras, eller att leveranssvårigheter uppkommer till följd av exempel- vis konkurs, brist på material eller andra omständigheter som är hänförliga till leverantören. Detta innebär att Duea- rity kan komma att vara beroende av omständigheter som delvis ligger utanför Bolagets kontroll. Det kan uppkom- ma svårigheter för Duearity att i en sådan situation med kort varsel hitta en ny leverantör som uppfyller Bolagets kvalitetskrav på väsentligen samma villkor som tidigare. Problem med underleverantörer skulle kunna få en negativ inverkan på Bolagets verksamhet, försäljningsintäkter och resultat. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken inträffar är medelhög.

Kunders krav och preferenser

Duearity är i stor utsträckning beroende av kunders prefe- renser avseende användarvänlighet, design, kvalitet och prisnivå. Det finns en risk att Xxxxxxx inte når upp till kun- ders krav och preferenser. En missbedömning av eflerfrå- gan och kundernas preferenser kan medföra att eflerfrå- gan på Bolagets produkt minskar eller blir lägre än väntat, vilket kan få en negativ inverkan på Bolagets utveckling, försäljningsintäkter och resultat. Bolaget bedömer att san- nolikheten för att risken inträffar är medelhög.

Immateriella rättigheter

En viktig del i Bolagets marknadsstrategi är att skydda Ti- nearity genom patent. En patentansökan lämnades in till Patent- och registreringsverket i juli 2020. Patentbyrån bedömer att möjligheterna är goda till att erhålla patent. Proof of concept-arbetet ledde till ytterligare en patentan- sökan som ska lämnas in i april 2021 avseende ljudöver- föring samt uppladdning av produkten på sätt som andra

tekniker / produkter inte tagit höjd för. Det finns en risk att Xxxxxxx inte beviljas patent för patentsökta uppfinningar och lösningar, att beviljade patent inte ger tillräckligt pa- tentskydd eller att patent i framtiden kringgås eller upp- hävs.

Om tredje part skulle göra intrång i patent eller ha ansökt om patent som omfattar produkter eller teknologi liknande Duearitys, kan Duearity tvingas driva rättsliga processer, både nationellt och internationellt, för att fastställa vem som har rätt till ett visst patent. Att driva processer avse- ende giltighet av ett patent är normalt förenat med stora kostnader. Duearity är ett relativt litet bolag och det finns risk att konkurrenter har tillgång till större ekonomiska resurser och därmed bättre förutsättningar än Bolaget att hantera sådana kostnader. Om Bolaget inte lyckas erhålla eller försvara patent kan det innebära väsentliga negativa effekter på Bolagets möjlighet att kommersialisera Tinea- rity. Det finns vidare en risk att Bolaget utan vetskap gör intrång i andras immateriella rättigheter, vilket kan leda till krav på ersättning och tillkommande kostnader.

Om risken skulle inträffa bedömer Bolaget att det kan få väsentliga negativa effekter på Bolagets verksamhet, för- säljningsintäkter och resultat. Bolaget bedömer att sanno- likheten för att risken inträffar är låg.

Marknadstillväxt och framtida expansion

En lägre tillväxttakt än förväntat kan komma att få negati- va effekter på Bolagets tillväxt och resultat.

Bolagets tillväxttakt är exempelvis beroende av tillräcklig finansiering för att slututveckla produkten inför planerad lansering under december 2021. En försening eller för- svårande av Bolagets expansionsplaner kan komma att medföra en negativ effekt på Bolagets tillväxt, finansiella ställning och resultat. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken inträffar är medelhög.

Beroende av nyckelpersoner

Duearity är en liten organisation och är beroende av sty- relsens, ledningens och andra nyckelpersoners kunskap, erfarenhet och engagemang. Det gäller inte minst avseen- de produktutveckling och produktion inom industri- och medtechsektorn. Om någon av dessa nyckelmedarbetare skulle lämna Duearity kan det få en väsentlig negativ in-

verkan på Bolagets verksamhet och tillväxt och leda till behov av nyrekrytering. Om risken inträffar är Bolagets bedömning att nyrekrytering av kompetent personal till nyckelpositioner är möjlig, men förenad med utmaningar.

Om risken inträffar och rekrytering av personal med re- levant teknisk kompetens och erfarenhet uteblir kan det enligt Bolagets bedömning resultera i en väsentlig nega- tiv inverkan på Bolagets verksamhet, framtidsutsikter och resultat. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken inträffar är låg.

LEGALA OCH REGULATORISKA RISKER

Risker relaterade till regulatoriska krav för Duearitys produkt

Utvecklingen och lanseringen av Tinearity är underkastad regulatoriska krav och godkännande från myndigheter och andra organ. Tinearity är medtech-klassad enligt CE klass lla, vilket är nivån under en fullt CE-märkt produkt. Mål- sättningen är att Tinearity ska vara CE-märkt och färdig för lansering i december 2021. Att CE-märka en medicin- teknisk produkt innebär att den ska leva upp till höga krav i enlighet med det så kallade MDR-direktivet. Tinearity kommer även att omfattas av den nya MDR-lagstiflningen som träder i krafl i maj 2021. Trots gediget arbete med pro- duktutveckling och lansering finns det en risk att Tinearity inte kommer att uppfylla alla relevanta regulatoriska krav vilket kan fördröja en lansering av produkten och resultera i ökade kostnader för produktutveckling och lansering. När produkten är färdig och lanserad kan Läkemedelsverket komma att granska Tinearity, Bolaget och Bolagets mark- nadsföring. Bolaget bedömer att sannolikheten för att ris- ken inträffar är låg.

Tvister, anspråk, utredningar och processer

Bolaget kan bli inblandat i tvister inom ramen för den normala affärsverksamheten och bli föremål för anspråk i rättsliga processer rörande avtal, produktansvar eller andra krav på grund av att sålda produkter är defekta el- ler orsakar person- eller sakskada, eller påstådda bister i leveranser av Bolagets produkt. Sådana anspråk kan röra stora belopp och resultera i betydande juridiska kostna- der. Bolaget kommer att teckna försäkring avseende pro- duktansvar inför lanseringen av Tinearity. Trots detta finns

det en risk att försäkringar inte ger tillräckligt skydd i hän- delse av ett krav mot Bolaget. Omfattande reklamationer eller liknande i framtiden kan därmed resultera i väsent- liga negativa effekter för Bolagets anseende, verksamhet och finansiella ställning. Bolaget bedömer att sannolikhe- ten för att risken inträffar är låg.

FINANSIELLA RISKER

Finansiella behov för slututveckling av Bolagets produkt

Det finns en risk att Xxxxxxx i framtiden inte kommer att ge- nerera tillräckliga medel för finansiering av verksamheten vilket kan leda till att Bolaget behöver söka externt kapital vilket kan behöva ske på villkor som är ofördelaktiga med hänsyn till utspädning för befintliga aktieägare. Motiven till Erbjudandet är bland annat att få utvecklings- samt ex- pansionskapital för marknadsföring och försäljning inför lansering av Tinearity. Om Bolaget inte tillförs önskvärt kapital genom Erbjudandet finns det en risk att slututveck- lingen och lanseringen av Tinearity blir försenad. Vid en försenad slututveckling och lansering av Tinearity finns det risk att det uppkommer ytterligare kapitalbehov för Bolaget.

Det finns risk att nytt kapital i framtiden inte kan anskaffas vid behov, att nytt kapital inte kan anskaffas på för Bola- get acceptabla villkor, att nytt kapital endast kan anskaffas på sämre villkor än vad som gäller för finansiellt starkare bolag eller att anskaffat kapital inte är tillräckligt för att finansiera framtida produktutveckling i enlighet med Bo- lagets utvecklingsplaner och målsättningar.

Om Bolaget i framtiden vid eventuellt kapitalbehov miss- lyckas med att anskaffa tillräcklig finansiering på fördelak- tiga villkor för produktutveckling eller finansiering över- huvudtaget skulle det kunna medföra att Bolaget behöver acceptera en dyrare finansieringslösning, emissioner med betydande rabatt och stor utspädning, eller att Bolaget tvingas begränsa sin produktutveckling vilket kan leda till att Duearitys verksamhet, utveckling och resultat påver- kas negativt. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken inträffar är medelhög.

RISKER RELATERADE TILL AKTIERNA OCH ERBJUDANDET

Risk för att handeln i Bolagets aktier inte blir likvid Duearitys aktie har tidigare inte varit föremål för handel på en marknadsplats. Det är därför svårt att förutsäga nivån på handel och vilket intresse som aktörer på ak- tiemarknaden kommer att visa för aktierna. Det pris som aktierna handlas till och det pris till vilket investerare kan genomföra sin investering kommer att påverkas av ett fler- tal faktorer, varav några är specifika för Duearity och dess verksamhet medan andra är generella för bolag noterade på Nasdaq First North och utanför Bolagets kontroll.

Noteringen och upptagandet till handel av Bolagets aktier på Nasdaq First North bör inte tolkas som att det kommer finnas en likvid marknad för aktierna. Det finns vidare en risk för att priset på aktierna blir mycket volatilt i sam- band med upptagandet till handel på Nasdaq First North. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas eller inte för- blir hållbar, kan detta komma att medföra svårigheter för aktieägare att avyttra aktierna och marknadspriset kan komma att skilja sig avsevärt från aktiernas pris i Erbju- dandet. Om någon av dessa risker skulle realiseras skulle det kunna få en väsentlig negativ effekt på aktiernas pris och möjligheten för investerare att likvidera sin investe- ring. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken in- träffar är medelhög.

Påverkan från större aktieägare

Bolagets större aktieägare, vilka sammanlagt kommer att inneha cirka 61 procent av aktierna och rösterna i Xxxxxxx efler Erbjudandet, förutsatt Erbjudandets fulltecknande, har åtagit sig att inte sälja några aktier under en period om 12 månader från första dagen för handel på Nasdaq First North genom så kallade lock up-avtal. Om någon av Bo- lagets större aktieägare därefler skulle sälja en avsevärd mängd aktier på den öppna marknaden, eller om markna- den skulle tro att en sådan försäljning kan komma att ske, kan priset på Duearitys aktier komma att sjunka. Det finns inga garantier för att Bolagets större aktieägare kommer att behålla sitt aktieinnehav efler utgången av lock up-av- talen. För större aktieägare som inte är representerade i Bolagets styrelse kan intresset avvika väsentligt ifrån, eller konkurrera med, Bolagets och andra aktieägares intressen och dessa aktieägare kan komma att utöva sitt inflytande över Bolaget på ett sätt som inte ligger i övriga aktieägares intresse. Bolaget bedömer att sannolikheten för att risken inträffar är medelhög.

överstiga Bolagets kapitalbehov och att bolagsstämman inte kommer att besluta om utdelningar i framtiden. Det finns därmed en risk att utdelning i framtiden helt eller delvis kan komma att utebli. Bolaget bedömer att sanno- likheten för att risken inträffar är medelhög.

Handelsplats

Aktierna i Duearity upptas till handel på Nasdaq First North. Nasdaq First North är en alternativ marknadsplats som ägs av Nasdaq och som sedan 1 september 2019 har status som en SME Growth Market (”tillväxtmarknad för små och medelstora företag”). Den har inte samma juridis- ka status som en reglerad marknad. Bolag på Nasdaq First North regleras av ett särskilt regelverk och inte av de juri- diska krav som ställs för handel på en reglerad marknad, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrä- desvis mindre bolag och tillväxtbolag. En investering i ett bolag som handlas på Nasdaq First North är mer riskfylld än en investering i ett bolag noterat på en reglerad mark- nad.

Duearitys produkt – Tinearity

Tinearity har en storlek motsvarande ett mynt vilket kan anses vara unikt på marknaden. Produkterna ska vara medtech-klassade enligt CE klass lla.

Risk för utspädning vid framtida emissioner

Duearity kan i framtiden komma att emittera aktier eller andra värdepapper för att till exempel finansiera rörel- sekapitalet, genomföra förvärv eller göra andra investe- ringar. En framtida emission av aktier eller andra värde- papper kan påverka aktiekursen negativt. Vidare kan en nyemission leda till en utspädning för aktieägare som inte utnyttjar sin rätt att teckna aktier i emissionen eller som av någon anledning inte kan delta i emissionen. En utspädningseffekt kan också uppstå om Bolaget genomför en nyemission utan företrädesrätt för befintliga aktieäga- re. Bolaget bedömer att sannolikheten för att Duearity i framtiden kommer att emittera aktier eller andra värde- papper för att till exempel finansiera rörelsekapitalet eller göra investeringar är hög.

Utdelning

Bolaget har per dagen för Memorandumet inte antagit nå- gon utdelningspolicy. Bolaget har hittills inte lämnat ut- delning eflersom Bolaget befinner sig i en utvecklingsfas. Det finns en risk att framtida kassaflöden inte kommer att

Inbjudan till förvärv av aktier i Duearity

I samband med att aktierna i Duearity upptas till handel på Nasdaq First North genomför Bolaget en ägarspridning genom att erbjuda allmänheten i Sverige och institutionel- la investerare möjligheten att förvärva totalt 3 952 380 aktier i Bolaget. Anmälningsperioden för förvärv av aktier löper från och med den 13 april 2021 till och med den 27 april 2021. Minsta teckningspost är 870 aktier, motsvaran- de cirka 5 481 SEK.

Förutsatt full teckning av Erbjudandet kommer aktiekapita- let i Bolaget att öka med 207 499,95 SEK från 500 525,76 SEK till 708 025,71 SEK och antalet aktier kommer att öka med 3 952 380 aktier från 9 533 824 aktier till 13 486 204 aktier. För information om utspädning för befintliga aktie- ägare som inte deltar i Erbjudandet, se avsnittet ”Villkor och anvisningar - Utspädning”.

Vid fulltecknat Erbjudande tillförs Bolaget 24,9 MSEK före emissionskostnader. De totala emissionskostnaderna för Erbjudandet beräknas uppgå till cirka 3,4 MSEK.

I samband med Erbjudandet har Bolaget erhållit skriflli- ga teckningsåtaganden om sammanlagt cirka 18,75 MSEK, motsvarande cirka 75,3 procent av Erbjudandet.

NOTERING PÅ NASDAQ FIRST NORTH

Duearity har ansökt om notering av Xxxxxxx aktier på Nas- daq First North, vilket skapar en likviditet i handeln för befintliga och nya aktieägare. Förutsatt att Erbjudandet genomförs enligt plan beräknas första dag för handel bli den 11 maj 2021.

9 april 2021 Duearity AB (publ) Styrelsen

Bakgrund och motiv

Duearity ska erbjuda personer som lider av tinnitus uni- ka tekniska lösningar som kan bidra till att behandla och lindra symptomen. Bolaget kommer dels att erbjuda en produkt, Tinearity, dels en lösning som bygger på AI, Ti- nearity AI.

Bolagets produkt, Tinearity, har utvecklats sedan 2016 och har under 2020 genomgått en proof of concept med enligt Bolaget mycket goda resultat. Bolaget har kunnat visa att Tinearity fungerar så som det är tänkt och be- dömer därmed att den tekniska risken är mycket låg. En grundlig analys av marknadsbehovet, existerande teknik, existerande patent och målgrupp är genomförd i omgång- ar under denna period.

Tinearity bygger på en vetenskapligt bevisad och veder- tagen behandlingsmetod, Tinnitus Retraining Therapy, (TRT) och kräver inte att tester eller att kliniska studier genomförs. Detta innebär att utvecklingstid och tid till marknadslansering är mycket kort och beräknas till års- skiflet 2021/2022.

I januari 2021 färdigställdes prototyp två. Duearity är redo att gå in i en ny fas som innebär att Bolagets produkt, Ti- nearity, ska verifieras, valideras och CE-märkas. Därutöver ska Bolaget marknadsföra och starta pre-sale av produk- ten under 2021. Tinearity beräknas vara färdigutvecklad och klar för försäljning i december i år. Utöver detta har Duearity startat arbetet med att utveckla en AI-lösning kopplad till Tinearity vilken beräknas vara färdigutvecklad 2023, parallellt med pågående process att lansera första generationen av Tinearity.

MOTIV

Duearity har möjlighet att leverera en konkurrenskraflig produkt, skapa kassaflöde och bygga en stark position på marknaden. Motiven till nyemissionen är därför att, utöver

att nå erforderlig ägarspridning, få utvecklings- samt ex- pansionskapital för marknadsföring och försäljning inför lanseringen av Tinearity.

Förutsatt godkänd ansökan om att Bolaget ska listas på Nasdaq First North, erhålles en estimerad emissionslikvid om 21,5 MSEK vid fullteckning efler emissionskostnader. De totala emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 3,4 MSEK. Erbjudandet omfattas av teckningsåtaganden uppgående till 18,75 MSEK, motsvarande cirka 75,3 pro- cent av Erbjudandet.

Nettolikviden kommer disponeras som följande:

1. Slututveckling av Tinearity, verifiering, validering, CE- märkning, produktion av de första batcherna av Tine- arity, samt start av utveckling av Tinearity-AI fram till proof of concept (cirka 52 procent av emissionslikvi- den).

2. Marknadsföring i pre-sale och lansering i form av digi- tala annonser på sociala medier samt försäljning (cirka 10 procent).

3. Personalkostnader (cirka 15 procent av emissionslik- viden).

4. Verksamhetskostnader, patent och regulatoriska avgif- ter (cirka 23 procent av emissionslikviden).

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen i Bolaget försäkrar härmed att uppgiflerna i Me- morandumet är, såvitt styrelsen känner till, riktiga och att, såvitt styrelsen känner till, ingenting är utelämnat Memo- randumet som skulle kunna påverka dess innebörd, samt att all relevant information i styrelseprotokoll, revisorsin- tyg och annan intern dokumentation är inkluderade i Me- morandumet.

9 april 2021 Duearity AB (publ) Styrelsen

VD:n har ordet

Duearity vänder sig till en stor marknad som omfattar 100-tals miljoner personer som lider och besväras av den mycket utbredda hörselåkomman tinnitus. Vår produkt, Ti- nearity, har utvecklats sedan 2016 och planeras färdigstäl- las senare i år, men den har redan fått ett mycket positivt mottagande. Vi har genomfört en proof of concept samt tagit fram flera prototyper som bevisat att produkten lever upp till de tuffa krav som ställs på en medicinteknisk pro- dukt. Vi följer vår tekniska tidsplanering och är nu mycket nära en slutgiltig produkt redo för marknadslansering vid årsskiflet 2021/2022. De tekniska risker som förelåg vid starten av utvecklingen ligger bakom oss vilket borde ge ett mycket attraktivt läge för dig som investerare att bli en del av oss. Sammanfattningsvis vågar vi påstå att möjlig- heterna att uppnå break-even och vinst redan under 2022 är mycket goda.

Vår största styrka är att kunna erbjuda en produkt som sär- skiljer sig från de lösningar som existerar på marknaden idag. Tinearity är liten och användarvänlig. Den kan an- vändas på arbetet, på fritiden och när man sover. Tinearity möjliggör behandling och lindring av tinnitus 6-8 timmar per dag i upp till 24 månader vilket är sedvanligt när man behandlar symptomen. Vi löser därmed ett av tinnitusbe- handlingens vanligaste problem, att dagens lösningar ut- gör ett så pass stort hinder att många avbryter sin behand- ling innan den ens givit effekt.

Parallellt med utvecklingen av Tinearity utvecklar vi också en mycket spännande produkt som bygger på AI och big data, vilken ska bidra till att ge personer som lider eller besväras av tinnitus möjlighet att ta kommandot över och bemästra sina besvär. Tinearity-AI ska mäta kroppsvärden som är starkt förknippade med ökade och minskade tin- nitussymptom. Med hjälp av AI och big data kan använ- daren varnas när kroppsvärdena förändras och ges på så vis möjlighet att undvika de situationer som förstärker symptomen. Utvecklingen av Tinearity-AI har startat och systemet beräknas vara färdigutvecklat och klart för för- säljning 2023.

Duearity har marknadsmässigt stora fördelar. För det för- sta ser vi att personer som drabbats av tinnitus i stor ut- sträckning tenderar att söka information på internet och i sociala medier. För det andra finns det stor benägenhet att köpa och testa lösningar som har potential att lindra

symptomen. Vi kan alltså förhållandevis enkelt marknads- föra och sälja direkt till användare via sociala medier och vår egen e-handelslösning. Utöver detta är behandlings- metoden som produkten bygger på vetenskaplig bevisad och den mest vedertagna. Vi har därför sökt patent på vårt unika sätt att applicera detta i en funktionell och använ- darvänlig produkt.

Sammantaget gör vi bedömningen att Duearity har goda möjligheter att snabbt generera kassaflöde, samt uppnå break-even och vinst under 2022. Ungefär 1 600 använ- dare ska köpa vår produkt och endagsplåster för att upp- nå break-even, vilket vi anser är en liten grupp i förhål- lande till marknadens storlek och vår produkts potential. Vi väljer att genomföra en nyemission och notera oss på Nasdaq First North eflersom Bolaget nu är redo att gå in i en ny spännande fas med validering, CE-märkning och marknadslansering. Vi välkomnar dig som aktieägare och hoppas att du ser samma spännande möjligheter till en händelserik framtid. En framtid där vi erbjuder tinnitus- lindring på den drabbade personens villkor. Tack för ditt förtroende.

Xxxxxxx Xxxxxxx, VD Duearity AB

Villkor och anvisningar

Erbjudandet

Inför notering på Nasdaq First North har Duearity beslutat att genomföra en ägarspridning av aktierna i Bolaget ge- nom att erbjuda allmänheten i Sverige och institutionella investerare att teckna sig för högst 3 952 380 nyemittera- de aktier.

Vid full teckning i Erbjudandet tillförs Bolaget ett kapital- tillskott om 24 899 994 SEK före emissionskostnader. De totala emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 3,4 MSEK för Erbjudandet.

Teckningskurs

Pris per aktie har fastställts till 6,3 SEK. Courtage utgår ej.

Grunden för teckningskursen

Grunden för teckningskursen är styrelsens värdering av

ningssedel kan komma att lämnas utan åtgärd. Endast en

(1) anmälningssedel per tecknare kommer att beaktas. För det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer en- bart den först inkomna att beaktas. Anmälan för teckning av aktier är bindande och är oåterkallelig. Ingen kostnad åläggs investerare som deltar i detta Erbjudande.

Anmälan kan också ske elektroniskt via BankID på Emino- va Fondkommissions hemsida xxx.xxxxxxx.xx.

Ifylld anmälningssedel ska vara Eminova Fondkommission tillhanda senast klockan 15:00 den 27 april 2021. Anmäl- ningssedlar som sänds per post bör avsändas i god tid före sista dagen i anmälningstiden.

Eminova fondkommission ab

ärende: Duearity AB

Bolaget och har fastställts i samråd med Eminova Part-

adress:

Xxxxxxxxxxxxxxx 0, 0 tr. 111 46 Stockholm

ners. Värderingen som ligger till grund för teckningskursen i Erbjudandet bygger på en multipelvärdering baserad på

telefon: 00-000 000 00

hemsida: xxx.xxxxxxx.xx

liknande bolag. Xxxxxxx har beaktning tagits till styrelsens

fax:

00-000 000 00

samlade bedömningen av Duearity, innefattande såväl in- vesterade resurser som dess nuvarande verksamhet och framtida potential. Xxxxxxx har styrelsen vägt in att värde- ringen ska uppfattas som attraktiv för nytillkommande aktieägare. Duearity värderas till cirka 60,1 MSEK före emissionen.

Minsta teckningspost

Minsta teckningspost är 870 aktier, motsvarande 5 481 SEK.

Anmälningstid

Anmälan för förvärv av aktier ska ske under tiden från och med den 13 april 2021 till och med den 27 april 2021. Styrelsen i Duearity förbehåller sig rätten att förlänga anmälningstiden samt tiden för betalning. Beslut om förlängning kommer att offentliggöras på anmälningstidens sista dag.

Anmälningssedel

Anmälningssedel kan rekvireras kostnadsfritt från Bola- get eller från Eminova Fondkommission. Anmälningssedel finns även för nedladdning på Bolagets hemsida www. xxxxxxxx.xxx, eller Eminova Fondkommissions hemsida, xxx.xxxxxxx.xx. Ofullständigt eller felaktigt ifylld anmäl-

e-post: xxxx@xxxxxxx.xx (inskannad anmälningssedel)

Kunder till Nordnet Bank AB (”Nordnet”) kan anmäla sig för Erbjudandet att teckna aktier direkt över internet. Yt- terligare information kan erhållas på xxx.xxxxxxx.xx.

Observera att anmälan är bindande.

Den som anmäler sig för förvärv av aktier måste ha ett VP-konto eller en depå hos bank eller annan förvaltare till vilken leveransen av värdepapper kan ske. Personer som saknar VP-konto eller depå måste öppna ett VP-konto eller en depå hos en bank eller ett värdepappersinstitut innan anmälningssedel inlämnas till Eminova Fondkommission. Observera att detta kan ta viss tid.

Observera att den som har en depå eller konto med spe- cifika regler för värdepapperstransaktioner, exempelvis investeringssparkonto (ISK) eller kapitalförsäkringskonto (KF), måste kontrollera med den bank/förvaltare som för kontot, om, och i så fall hur, förvärv av värdepapper inom ramen för Erbjudandet är möjligt. Anmälan ska i så fall gö- ras i samförstånd med den bank/förvaltare som för kontot.

Anmälan - via Nordnet

Depåkunder hos Nordnet kan anmäla sig för förvärv av aktier via Nordnets Internettjänst fram till kl. 23:59 den 26 april 2021. För att inte riskera att förlora rätten till eventu- ell tilldelning ska depåkunder hos Nordnet ha tillräckliga likvida medel tillgängliga på depån från och med den 26 april 2021 kl. 23:59 till likviddagen som beräknas den 5 maj 2021. Mer information om anmälningsförfarande via Nordnet finns tillgänglig på xxx.xxxxxxx.xx.

Tilldelning

Tilldelning av aktier beslutas av Duearitys styrelse. Syf- tet är primärt att uppnå erforderlig spridning av ägandet bland allmänheten för att möjliggöra en regelbunden och likvid handel med Bolagets aktie. Tilldelningen är inte be- roende av när under anmälningsperioden anmälan inges. I händelse av överteckning kan tilldelning komma att ske med färre antal aktier än anmälan avser eller helt utebli. Tilldelningen kan dessutom helt eller delvis komma att ske genom slumpmässigt urval. Duearity har ej fastställt en indikativ lägstanivå för enskild tilldelning, vare sig för professionella eller icke professionella investerare. I händelse av överteckning kommer externa investera- re och befintliga aktieägare som har lämnat teckningså- taganden avseende Erbjudandet prioriteras. Anmälningar från affärskontakter, medarbetare och andra till Duearity närstående parter samt anmälningar från Nordnet samt Eminova Fondkommission kan komma att särskilt beaktas av styrelsen. Tilldelning sker i sådant fall i enlighet med Svenska Fondhandlareföreningens regler. Det finns ingen övre gräns för hur många aktier en enskild tecknare kan anmäla sig för, inom ramen för nyemissionen. Besked om tilldelning sänds ut av Eminova Fondkommission.

Betalning

Betalning ska ske enligt instruktion från Eminova Fond- kommission efler besked om tilldelning. Full betalning för tilldelade aktier ska erläggas kontant senast tre (3) bank- dagar efler utfärdandet av avräkningsnotan. Aktier som ej betalas i tid kan komma att överlåtas till annan. Ersättning kan krävas av dem som ej betalat för tecknade aktier.

Betalning – via Nordnet

Tilldelade aktier bokas mot debitering av likvid på angiven depå, vilket beräknas ske omkring den 5 maj 2021.

Leverans av värdepapper

Efler att betalning för tilldelade aktier erlagts och registre- rats kommer värdepapperna att levereras till det VP-konto eller den depå hos bank eller annan förvaltare som angi- vits på anmälningssedeln. I samband med detta erhåller tecknaren en VP-avi med bekräflelse på att inbokning av värdepapper har skett på dennes VP-konto. Innehavare vilka har sitt innehav registrerat på en depå hos bank el- ler fondkommissionär erhåller information från respektive förvaltare. Observera att leverans av värdepapper kan ske efler att handel i Bolagets aktier inletts.

Upptagande till handel

Duearity har ansökt om upptagande till handel av Bola- gets aktier på Nasdaq First North. Bolaget har erhållit vill- korat godkännande för upptagande till handel på Nasdaq First North. Godkännandet är bland annat villkorat av att spridningskravet för Bolagets aktier uppfylls. Första han- delsdag är beräknad till den 11 maj 2021. Duearity akti- er kommer att handlas under kortnamnet DEAR och med ISIN-kod SE00158124252.

Offentliggörande av utfallet i Erbjudandet

Snarast möjligt efler att anmälningstiden avslutats kom- mer Duearity att offentliggöra utfallet av Erbjudandet. Of- fentliggörandet är planerat till 27 april 2021 och kommer att ske genom pressmeddelande samt finnas tillgängligt på Bolagets hemsida.

Utspädning

De befintliga aktieägare i Bolaget som inte tecknar aktier i Erbjudandet kommer under aktuella förutsättningar att vidkännas en utspädning av sitt aktieinnehav. Fulltecknat Erbjudande medför initialt en ökning av antalet aktier i Bolaget med 3 952 380 aktier från 9 533 824 aktier till

högst 13 486 204 aktier, motsvarande en utspädning om cirka 29,3 procent av antalet aktier i Bolaget.

Rätt till utdelning

Aktierna medför rätt till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efler det att aktierna införts i aktieboken hos Euroclear. Rätt till utdelning tillfaller den som på den av bolagsstämman fast- ställda avstämningsdagen är registrerad som aktieägare i den av Euroclear förda aktieboken. Utbetalningen ombe-

2 Bolagets ISIN-kod kommer uppdateras under teckningsperioden i och med att Bolagets uppdelning av aktier som beslutades på årsstämman 8 april registreras hos Euroclear

sörjes av Euroclear eller för förvaltarregistrerat innehav i enlighet med respektive förvaltares rutiner.

Tillämplig lagstihning

Värdepapperna ges ut under aktiebolagslagen (2005:551) och regleras av svensk rätt.

Aktiebok

Duearity är ett till Euroclear anslutet avstämningsbolag. Bolagets aktiebok med uppgifl om aktieägare hanteras och kontoförs av Euroclear med adress Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm, Sverige.

Aktieägares rättigheter

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, röst- rätt, företrädesrätt vid nyteckning av värdepapper med mera styrs dels av Duearitys bolagsordning som finns till- gänglig via Bolagets hemsida, dels av aktiebolagslagen (2005:551).

Restriktioner avseende deltagande i Erbjudandet

På grund av restriktioner i värdepapperslagstiflningen i USA, Australien, Japan, Nya Zeeland, Singapore, Sydafri- ka, Hongkong, Schweiz och Kanada eller andra länder där deltagande förutsätter andra åtgärder än de som följer av svensk rätt, riktas inte Erbjudandet att förvärva värdepap- per till personer eller andra med registrerad adress i något av dessa länder.

Villkor för Erbjudandets fullföljande

Erbjudandet är villkorat av att inga omständigheter in- träffar som kan medföra att tidpunkten för Erbjudandets genomförande bedöms som olämplig. Sådana omständig- heter kan exempelvis vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art och kan avse såväl omständigheter i Sverige som utomlands liksom att intresset för att delta i Erbju- dandet av styrelsen i Duearity bedöms som otillräckligt. Styrelsen förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall styrelsen anser att det är olämpligt att genom- föra Erbjudandet. Om Erbjudandet återkallas kommer det- ta att offentliggöras så snart som möjligt genom pressmed- delande senast innan avräkningsnotor skickas ut, vilket beräknas ske 28 april 2021. Duearity har inte möjlighet att återkalla Erbjudandet efler det att handeln med värdepap- peren har inletts.

Övrig information

Aktierna i Duearity är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösnings- skyldighet. Det har inte förekommit något offentligt upp- köpserbjudande under innehavande eller föregående rä- kenskapsår. För det fallet att ett för stort belopp betalas in av en tecknare kommer Eminova att ombesörja att över- skjutande belopp återbetalas. Någon ränta utgår inte på överskjutande belopp.

Verksamhets- och marknadsöversikt

ALLMÄN INFORMATION OM BOLAGET

Bolagets firma och kommersiella beteckning är Duearity AB (publ) och Bolagets organisationsnummer är 559258- 7637. Bolaget är ett publikt aktiebolag bildat och regist- rerat enligt svensk rätt med säte i Malmö kommun, Skåne län. Bolagets verksamhet regleras av, och dess aktier har utgivits enligt, aktiebolagslagen (2005:551). Identifie- ringskoden för juridiska personer (LEI) avseende Duearity är 8945004MAKOXEMUJ6636.

Bolaget bildades i Sverige och registrerades hos Bolags- verket den 8 juni 2020. Huvudsakliga föremålet för Duea- rity verksamhet är att bedriva verksamhet för framtagning av nya behandlingsmetoder av Tinnitus.

Bolaget har per dagen för Memorandumet 1 anställd, den verkställande direktören. Representanter för Bolaget går att nå per telefon på x00 000 00 00 00 och epost info@ xxxxxxxx.xxx, samt på besöksadress Xxxxxxxxxx 00X, 000 00 Xxxxx. Bolagets hemsida är xxx.xxxxxxxx.xxx.

VERKSAMHETSBESKRIVNING

Affärsidé

Duearity ska erbjuda unika lösningar i form av Tinearity och Tinearity-AI. Tinearity överför vitt brus med hjälp av Bone Conduction Technology till innerörat i syfle att lindra symptom och underlätta vardagen för dem som lider av tinnitus. Tinearity-AI ska hjälpa personer att bemästra sina besvär.

Vision

Med djup förståelse för de personer som har problem med tinnitus ska Bolaget med intelligenta lösningar ge dessa personer möjligheten att fullt ut kunna njuta av livet.

Mission

Duearity ska med hängivenhet och med hjälp av innovati- va tekniska lösningar och big data, förbättra livet för alla dem runt om i världen som drabbats av tinnitus.

DUEARITYS PRODUKT – TINEARITY

Det som särskiljer Tinearity från övriga lösningar på mark- naden är att den genererar vitt brus direkt in i örat, via skallbenet, paketerat i ett icke-invasivt minimalt intelli-

gent plåster. Tinearity kommer att ha en storlek motsva- rande ett mynt vilket kan anses vara unikt på marknaden. Produkterna ska vara medtech-klassade enligt CE klass lla.

Metoden att överföra ljud via skallbenet benämns ”bone conduction technology” vilket är en vedertagen teknologi som använts i cirka 40 år, såväl invasivt som icke-invasivt. Tinearity är icke-invasiv.

Det finns ett antal relevanta tekniker att använda för att förverkliga produkten, alla i någon form redan existerande på marknaden, dock inte med syflet att behandla tinnitus. Dessa tekniker kommer att paketeras in i Tinearity vilken består av tre komponenter.

▶ Den första komponenten är ljudgeneratorn som består av mikroelektroniska kretsar, induktiva laddningskom- ponenter och mikrobatteri.

▶ Den andra komponenten är ett specialdesignat endags- plåster där ljudgeneratorn appliceras med så kallad bajonettfattning eller -koppling för det dagliga bruket.

▶ Den tredje komponenten är en trådlös energiöverföring via en induktiv laddningsplatta för uppladdning av bat- teri då ljudgeneratorn inte används.

Bolagets proof of concept visar att Tinearity är ändamål- senlig, det vill säga att den fungerar så som det är tänkt och att den därmed kan användas av personer med tinni- tus, antingen för att själva behandla och lindra sin tinni- tus, eller inom ramen för vedertagna behandlingsmetoder där vitt brus ingår, KBT och webbaserad självhjälpsbe- handling.

Bolagets proof of concept var uppdelad i tre delar där den första delen var en litteraturstudie, den andra en teknisk bedömning och den tredje en verifiering av produktions- metod och produktionspris.

Syflet med litteraturstudien var att verifiera att behand- lingsmetoden i själva verket är den mest använda och den mest effektiva. När litteraturstudien sammanställdes kunde Xxxxxxx dra slutsatsen att det inte finns ett behov av en klinisk utvärdering och därmed förkortas tiden som behövs från utveckling till marknadslansering.

Teknisk bedömning

Målet med den tekniska utvärderingsdelen av proof of concept var att skapa en förståelse för varje lager av teknikval. Alla tekniska delar av Tinearity måste täckas i proof of concept-rapporten, antingen genom testning eller genom förklaring och hänvisningar. Typiska delar Bolaget gick igenom var kapsling, batteri, förstärkare, högtalare, fästelement och så vidare.

Produktionsmetod och produktionspris

Verifiering av produktionsmetod och produktionspris var den sista delen i proof of concept. I denna del analyserade Xxxxxxx valda tekniker utifrån ett tillverkningsperspektiv och därigenom bekräfla dels rätt leverantörer, samt dels prisnivån. Produktionsmetod, teknikval samt prisbild går hand i hand vid bedömningen och val av leverantör är en avgörande faktor för att nå rätt tillverkningspris.

När proof of concept avslutats var alla strategiska vägval inför utvecklingen av Tinearity belysta och därmed uppnår Bolaget en låg teknisk risknivå vid utvecklingsarbetet.

Sammanfattningsvis definierar Bolaget dess proof of con- cept som ett projekt i syfle att bevisa genomförbarheten av en viss metod eller idé.

Duearitys produkt syflar till att applicera en fungerande behandling för tinnitus praktiskt i vardagen. Det finns en rad fördelar med Duearitys produkt:

▶ Den bygger på vetenskapligt bevisad och vedertagen behandlingsmetod vilket innebär att det inte krävs någ- ra patientstudier eller -tester. De första vetenskapliga studierna genomfördes redan på 1990-talet.

▶ Det unika med Tinearity är att den är mycket liten, mot- svarande ett mynt, och placeras bakom öronen med hjälp av endagsplåster. De lösningar som finns idag och som bygger på Bone Conduction Technology kräver en bygel som löper från det ena örat till det andra.

▶ Konstruktionen av enheten och plåster och hur enheten fästs vid plåstret innebär att alternativa plåster eller tejper inte kan användas.

▶ Tinearity utgör inte ett hinder för personer som be- handlar sin tinnitus. Alternativa lösningar kan till ex- empel inte användas när man ligger ner, sover, utövar vissa sporter och fritidsaktiviteter eller i arbetet.

▶ Duearitys lösning innebär att örongången är fri. Fle- ra alternativa lösningar innebär att man placerar ”ear plugs” i öronen vilket leder till obehag och utgör ett hin- der för behandling såväl dagtid som nattetid.

Skälet till att Bolaget inte behöver genomföra patienttes- ter eller patientstudier är att dess teknologi och metod ba- seras på Tinnitus Retraining Therapy. TRT är en sedan 30 år tillbaka vedertagen metod för att lindra tinnitus och be- står av dels kognitiv beteendeterapi och dels behandling med vitt brus. Tinearity bygger på vitt brus och därmed en vedertagen metod innebärandes att Bolaget inte behö- ver bevisa genom studier att metoden kan lindra tinnitus. Bone conduction technology används också sedan många år tillbaka bland hörselskadade och baseras på ett flertal studier.

Det behövs alltså inte några patienttester och -studier för att bevisa metoden och teknologin eflersom sådana redan finns att tillgå. Duearity behöver endast genomföra ett så kallat ”usability test”. Ett sådan test innebär att cirka 20 personer med tinnitus kommer till Bolagets lokaler i syf- te att under cirka 2 timmar läsa manualen och testa att ladda devicen, applicera devicen på endagsplåstret, pla- cera device och plåster bakom öronen samt hantera på- och avknappen samt volymknapparna. Syflet är endast att säkerställa att produkten kan hanteras av olika typer av personer.

DUEARITYS PRODUKT – TINEARITY-AI

Tinearity-AI är en systemlösning som består av en kombi- nation av en Activity watch, en app och molntjänst samt Tinearity och som samlar in information som är värdefull för personer med tinnitus och för forskare och audionomer i behandlingen av patienter med tinnitus.

Tinearity-AI är en unik innovation som utgår ifrån det faktum att flertalet personer med tinnitus upplever en va- rierad tinnitussymptom över tid beroende på olika situa- tioner som uppstår i vardagen. Symptomen förvärras av olika situationer under arbetet eller under fritiden. Men för många är det ytterst svårt att avgöra vad som ”triggar” en försämring.

Tinearity-AI

Tinearity-AI är en systemlösning som består av en kombination av en Activity watch, en app och molntjänst samt Ti- nearity och som samlar in information som är värdefull för personer med tinnitus och för forskare och audionomer i behandlingen av patienter med tinnitus.

Tinearity-AI samlar kontinuerligt in kroppsvärden såsom puls och blodtryck med en Activity watch. Informationen samlas i en molntjänst och med algoritmer analyseras den- na. Informationen kompletteras med personens egna upp- levelser vilka samlas in genom en app. Efler ett tag ska Ti- nearity-AI kunna förutse när personens symptom är på väg att förvärras genom att detektera förändrade kroppsvär- den i ett tidigt stadium vilket ger möjlighet att dels varna personen att en förändring är på väg att ske, dels att Tine- aritys ljudelement ökar volymen på det vita bruset.

Målsättningen är att personer med tinnitus ska ges möj- lighet att bemästra och ta kommandot över sina symptom och känna en psykologisk trygghet i vetskapen om att bli förvarnad av förändringar.

AFFÄRSMODELL

Med Tinearity skapar Duearity intäkter dels via engångs- försäljning av enheten (ljudgeneratorn), dels återkomman- de intäkter via försäljning av endagsplåster vilket är det media som används för att applicera enheten mot huden och skallbenet bakom öronen.

Försäljningen ska i huvudsak ske via egen säljkanal i form av Bolagets egna webbshop. Skälet till detta är att personer som drabbats av tinnitus, särskilt de två till tre procent som tillhör gruppen med svåra besvär, har ett stort personligt intresse av att linda besvären. Benägenhet att investera i hjälpmedel utan att gå via sjukvårds- och ersättningssys- tem är synnerligen stor. Genom en webbshop förenklas alltså köp av Tinearity. Arbetet med att bygga en e-han- delsslösning med kopplingar till Bolagets affärssystem och producentens system pågår. Planen är att under Q2 2021 ha en färdig e-handelsplattform på plats. Bolagets e-handels- lösning syflar till att effektivisera en rad väsentliga faktorer i försäljnings-, bokförings- och produktionsprocessen.

Ytterligare försäljningskanaler är distributörer, återförsäl- jare och kliniker där tinnituspatienter behandlas. Apotek anses som den mest lämpliga aktören vad gäller återför- säljare. Tinearitys startpaket till kunderna består av två enheter, en laddenhet och ett paket endagsplåster för 30 dagars förbrukning. Xxxxxxxx säljs endagsplåster i form av abonnemang.

Tinearity-AI ska generera intäkter via engångsförsäljning av enheten, endagsplåster samt därutöver månadsabon- nemang på appen som ska säljas via bland annat App Sto- re och Google Shop.

PRODUKTUTVECKLING, PATENT OCH YTTERLIGARE MODULER

Målsättningen är att Tinearity ska vara CE-märkt och fär- dig för leverans till kunder vid årsskiflet 2021/22. Flera faktorer bidrar till att tidplanen är rimlig. För det första används kända och existerande teknologier i Tineari- ty, exempelvis ljudelement och batteri. För det andra har grundarna gedigen erfarenhet av produktutveckling. Vidare är några av grundarna experter på väsentliga inslag i produktutvecklingsprocessen, till exempel CE-märkning. För det fjärde har OIM Sweden AB, huvudägarnas gemen- samma produktutvecklingsbolag, med dess 40 anställda stor erfarenhet och kunskaper inom bland annat indu- stridesign, mekanik, elektronik, dokumentation, valide- ring och CE-märkning. Slutligen har grundarna och OIM Sweden AB etablerade samarbetenunderleverantörer. Det pågår diskussioner och förhandlingar med en etablerad och ISO13485-certifierad producent angående produktion av Tinearity. Producenten är en etablerad kontakt sedan tidigare som deltar i produktutvecklingen och produk- tionsanpassningen.

För att Tinearity ska CE-märkas krävs det att produkten, ljudelementet och endagsplåstret, måste genomgå alla de steg som anges i Bolagets utvecklingsplan. I sam- band med dessa steg kommer nödvändig dokumentation för CE-märkningen att kontinuerligt tas fram. Vidare har Bolaget även valt att involvera ett ackrediterat testhus (Certified Body) för att göra en oberoende testning enligt gällande standarder. Dessa steg kan betraktas som stan- dardmoment i utvecklingen av medicintekniska produkter, såsom interna tester, validering, verifiering och EMC-test bland annat. I ett sista steg granskas dokumentationen av Bolagets Notified Body, som redan finns på plats, som i slutändan utfärdar CE-certifikatet. Hittills har samtliga moment genomförts helt enligt den utvecklingsplan som Bolaget tog fram våren 2020.

Tinearity kommer även att omfattas av det nya MDR-direk- tivet som träder i krafl i maj 2021. I utvecklingen av Tine- arity innebär MDR-direktivet endast mindre justeringar i jämförelse med MDD. Skälet är att Tinearity, även under nya MDR-direktivet, är en klass lla-produkt.

En viktig del i Bolagets marknadsstrategi är att skydda Ti- nearity i form av patent. En patentansökan lämnades in till Patent- och registreringsverket i juli 2020. Patentby- rån bedömer att möjligheterna är goda att erhålla patent. Proof of concept-arbetet har lett till att ytterligare en pa- tentansökan som ska lämnas in i april 2021.

Bolaget har preciserat ytterligare moduler som kan kom- ma att bli lönsamma och som baseras på Tinearity. Ut- vecklingen av dessa kommer att starta tidigast när Bola- get uppnått en god försäljning av Tinearity. En modul ska fungera som hörapparat för dem med nedsatt hörsel. En andra modul är ”life style and work” vilken ska användas för att lyssna på musik och ljudböcker samt för kommu- nikation mellan exempelvis säkerhetspersonal, jägare och militär personal.

PRISSÄTTNING

Produktmarginalen är god då Bolaget bedömer att betal- ningsviljan är mycket hög samt att produktionskostnaden är låg. Produktmarginalen beräknas uppgå till cirka 600 procent för två enheter (ljudelement) samt cirka 400 pro- cent per endagsplåster. Vid prissättningen har hänsyn ta- gits till befintliga lösningar, till exempel glasögon respekti- ve linser. Kundpriset för enheter och endagsplåster uppgår till mellan 5 000 – 6 000 SEK det första året, samt cirka

2 900 SEK nästkommande tolv månader.

PRODUKTION OCH UNDERLEVERANTÖRER

Duearity har en pågående dialog om ett kommande sam- arbete med en underleverantör som har förmåga att pro- ducera Tinearity i enlighet med krav på pris, kvalitet och kvantitet. Underleverantören är en etablerad producent som är ISO13485-certifierad och som har granskat såväl Duearity och Tineraity. Producenten är en etablerad kon- takt sedan tidigare och deltar i produktutvecklingen och produktionsanpassningen och kommer vid ett samarbete att hantera såväl produktion som distribution av Tineraity.

Bolagets grundare har lång och gedigen erfarenhet av pro- duktutveckling och produktion inom industri- och med- techsektorerna och ska utnyttja ett redan etablerat nät- verk av underleverantörer.

TEAM OCH OIM SWEDEN AB

Teamet bakom Bolaget är specifikt utvalda för att maxime- ra möjligheterna till en lyckad marknadslansering. Erfaren- heten täcker alla de områden som krävs, från start-up till komplett genomförda produktutvecklingsuppdrag fram till lansering, samt nätverk för leverantörer och produktion.

Huvudägare är Xxxxx Xxxxx och Xxxxxxxxx Xxxxx genom bo- laget Footloose Invest AB, Xxx Xxxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxx-

nas genom bolaget JeGol AB samt Xxxxxxx Xxxxxxx genom bolaget Håkull Adventure Capital AB.

Xxxxx, Xxx och Xxxxx har mångårig erfarenhet av produk- tutveckling, CE-märkning och produktion inom medicin- teknik. Tillsammans driver de produktutvecklingsbolaget OIM Sweden AB med 40 anställda. OIM Sweden AB och Duearity kommer att ha ett nära samarbete. OIM är ISO 13485-certifierade och har såväl mindre som större kun- der inom medicinteknik. Xxxxxxx har i mer än 10 år arbetat som bland annat VD, styrelseledamot och konsult i med- icinteknikbolag. Xxxxxxxxx har gedigen erfarenhet av att arbeta med ekonomisk redovisning i start-up bolag, bygga processer som följer bolagets utveckling, organisera och rekrytera personal.

KONKURRENTER

Det finns existerande lösningar i dagsläget som med olika metoder sänder vitt brus. Lösningar som baseras på Bone Conduction Technology utgör ofla hinder i vardagen då de kan falla av vid rörelser och det går heller inte att ligga ner med dem, därmed kan behandling av tinnitus inte ske under alla dygnets timmar.

▶ In ear (ear plugs) med vitt brus leder till problem i öron- gången och smärta när de används under en längre tid och när man ligger ner. Dessa utgör ett hinder såväl dagtid som nattetid.

▶ Traditionell hörapparat med vitt brus-funktion leder till problem i örongången och smärta då man ligger ner med hörapparaten. Även dessa utgör ett hinder för be- handling och lindring under dygnets alla timmar.

▶ Det finns en rad externa ljudkällor i form av högtalare och högtalare i kuddar. Dessa innebär att personer som ska behandla och lindra sin tinnitus inte kan vara mo- bila.

▶ Därutöver finns det ett antal övriga metoder som fors- kare och patientorganisationer ställer sig skeptiska till, till exempel ljusterapi och olika typer av örondroppar.

Bolagets produkt Tinearity innebär att en person kan be- handla sin tinnitus enligt rekommendationen 6-8 timmar oavsett tid på dygnet och utgör inget hinder i vardagen.

FÖRSÄLJNINGS- OCH FINANSIELLA MÅL

Det långsiktiga målet (10 år) för Duearity är att bli mark- nadsledande inom behandling av och lindring för personer som lider eller besväras av tinnitus.

2021: Under andra halvåret ska minst 3 000 personer ha anmält intresse för att köpa Tinearity. Återförsäljar- eller samarbetsavtal ska ingås med en svensk eller utländsk kli- nikkedja som behandlar tinnitus. Tinearity ska CE-märkas och vara färdig för försäljning i december 2021. Proof of concept ska genomföras för Tinearity-AI och vara färdig i Q3 2021.

2022: Minst 3 000 personer ska köpa Tinearity. Bolagets ska uppnå break-even och vinst under 2022, det vill säga senast 12 månader efler att Tinearity är CE-märkt och klar att levereras till kunder.

2023: Minst 9 000 personer köper Tinearity.

2024: Minst 25 000 personer köper Tinearity.

2025: Minst 60 000 personer köper Tinearity.

Mellan åren 2016 och 2018 samt under 2020 har grundar- na investerat cirka 1,25 MSEK (EUR 125 000) i kapital samt cirka 4,75 MSEK (EUR 475 000) i tid. Målsättningen att ha uppnått proof-of-concept i augusti 2020 uppnåddes.

Kostnaderna för att utveckla och färdigställa Tinearity, samt driva företaget och bedriva marknadsföring fram till december 2021 uppgår till cirka 19,6 MSEK (MEUR 1,96). Med de försäljningsmål som satts upp beräknas bre- ak-even och vinst uppnås under 2022. Break-even uppnås vid cirka 1 600 sålda enheter.

Målet att nå break-even under 2022 baseras på noggran- na analyser av kostnaderna förteknisk utveckling,produk- tionskostnad av Tinearity, proof of concept för Tinearity-AI samt kostnaderna för att driva Xxxxxxx, marknadsföring, regulatoriska kostnader och dylikt.

Personalkostnaderna baseras på en bedömning av perso- nalbehov och kostnaderna för att anställa de kompetenser Bolaget kan komma att behöva, med samtliga tillhörande kostnader beaktade såsom skatter och försäkringar.

Vad gäller intäkterna har Xxxxxxx bland annat analyserat diskussioner i forum för personer med tinnitus på sociala medier. Syflet var att få en uppfattning om hur tinnitus- drabbade resonerar kring kostnader för olika metoder för att lindra tinnitus och därmed få en bild av deras benä- genhet att köpa Bolagets produkt. Vidare har Bolaget ställt dess lösning i relation till befintliga lösningar. Duearity har även relaterat dess lösning till användningen av glasögon i förhållande till linser. Allt detta har ställts i relation till det uppskattade antalet personer som kan antas vilja lindra sin tinnitus. Slutsatsen är att Xxxxxxx satt upp ett rimligt försäljningsmål om 3 000 kunder under 2022 vilket skulle innebär en viss vinst.

MARKNADSBEARBETNING

Duearitys kund är en person som lider eller har besvär av att ha tinnitus och som vill behandla eller lindra sina besvär. Personer som drabbats av svår eller besvärande tinnitus har i stor utsträckning så stora besvär att hans eller hennes vardag påverkas negativt i form av exempel- vis sömnsvårigheter, depression och svårigheter att delta i arbetslivet. Detta medför att personer som drabbas av tinnitus är synnerligen benägna att på olika sätt söka efler metoder och produkter som lindrar besvären. Tinnitus är en åkomma som drabbar alla yrkes- och åldersgrupper, vil- ket innebär att målgruppen är synnerligen bred.

Bolaget har i nuläget inte för avsikt att definiera en sär- skild målgrupp. Istället ska Bolaget i tidigt skede, innan produkten är färdig för leverans, dels bygga upp en kund- databas och dels utifrån det gensvar Bolaget får, precisera målgrupperna i syfle att effektivisera marknadsbearbet- ningen framgent.

Genom att använda främst marknadsföring på sociala me- dia och sökmotorer ska Duearity driva trafik till Bolagets produkthemsida xxxxxxxxx.xxx i syfle att först bygga en kunddatabas och därefler genomföra direktförsäljning via dess egna webbshop. Därutöver finns möjligheten att sälja via kliniker som behandlar drabbade personer, återförsäl- jare och distributörer samt via apotek.

MARKNADSÖVERSIKT

Att drabbas av tinnitus innebär att man hör ljud som saknar en extern källa. Detta kan ge sig i uttryck som pipljud, tjut, toner, visslande och brus. Tinnitus kan leda till en rad oli- ka besvär för de som blir drabbade, såsom sömnproblem, oro, depression och koncentrationssvårigheter.3 Dessa leder i sin tur till kostnader för samhället.4 Man bedö- mer att cirka 10-20 procent av befolkningen har tinnitus, varav 2 till 3 procent av befolkningen har svåra eller myck- et svåra besvär. Tinnitus finns bland människor från alla åldersgrupper, men det finns dock en överrepresentation bland äldre.5 Den äldre delen av befolkningen i städer ut- gör en särskild riskgrupp och man räknar med att denna grupp kommer att växa på grund av den ökade mängden buller i städerna. I Stockholmsområdet bedömer man att var tredje person över 60 drabbas av tinnitus. Ungas bruk av hörlurar, speciellt i miljöer där det redan är höga bak- grundsljud, ses också som skadligt beteende och bedöms utgöra en risk.6

Tinnitus kan i dagsläget inte botas utan enbart lindras. Det- ta kan till exempel uppnås genom KBT, hörselhjälpmedel, fysioterapi, så kallad maskering som innebär att man spe- lar upp andra ljud för att minska uppmärksamheten för tinnitusljudet och även Tinnitus Retraining Therapy (TRT) vilket betyder att man med KBT i kombination med ljud- terapi distraherar hjärnan så att den reagerar mindre ne- gativt på tinnitus.7 Duearitys produkt verkar genom vitt brus som stimulerar örat. En sådan behandling består av att tillföra vitt brus under en kontinuerlig tidsperiod av minst 6 till 8 timmar per dag under 6 till 24 månader.

BEHOVET

Det finns ett flertal orsaker till tinnitus. Bland till de van- ligare hör bullerskador, hörselnedsättning, hörselska- dor och konsumtion av olika läkemedel.8 Detta innebär dock en viss problematik vad gäller utvecklingen av

läkemedel för tinnitus, och idag finns det inget specifikt rekommenderat läkemedel för tinnitusbehandling. De behandlingar som finns tillgängliga idag tar ofla sikte på de psykiska besvären som ofla uppkommer i och med tinnitus, snarare än det själva subjektiva tinnitusljudet. I Sverige rekommenderas KBT (kognitiv beteendeterapi) för att drabbade ska kunna hantera symptomen som upp- står till följd av tinnitus, såsom ångest, sömnbesvär och problem i drabbades privatliv samt på arbetsplatsen. Det är svårt att hitta mer effektiva behandlingar som löser själ- va grundproblemet. Detta försvåras även på grund av att det idag inte finns så pass stora resurser för forskning inom tinnitus.9 Det finns ett stort globalt behov på marknaden då drabbade känner sig ignorerade. Vid undersökning och test av befintlig behandling av tinnitus har data visat att berörda upplever följande symptom:

▶ 77 procent upplever minskad uppmärksamhet

▶ 63 procent upplever stress och ångest

Enbart 63 procent upplevde en minskning av tinnituslju- det och 57 procent ett fullständigt avlägsnande från tinni- tus. Vid frågan “hur effektivt behandlar vården din tinni- tus?” svarade 82,6 procent ”inte alls effektivt” eller ”inte så effektivt”.10 I Sverige utfördes en studie som visade att 46,5 procent inte var nöjda med behandling som de hade mottagit för deras tinnitus. 11 Därav finns det ett behov på marknaden både globalt och i Sverige för en produkt som, likt Duearitys, skulle kunna lösa grundproblemet med tin- nitusljuden.

COVID-19 har också visat sig förvärra människors befint- liga tinnitusbesvär. 40 procent rapporterar att deras sym- tom har förvärrats i och med insjuknandet i Corona. 12

MARKNADSSTORLEK

I dagsläget innebär tinnitus samhällsekonomiska kostna- der, då tusentals människor drabbas varje år i Sverige.13 I

3 Att leva med tinnitus, Hörselskadades Riksförbund, (2017)

4 Researcher: “Not enough attention is paid to tinnitus”, Karolinska Institutet, (2020) 5 Att leva med tinnitus, Hörselskadades Riksförbund, (2017)

6 Researcher: “Not enough attention is paid to tinnitus”, Karolinska Institutet, (2020) 7 Att leva med tinnitus, Hörselskadades Riksförbund, (2017)

8 Tinnitus, 1177 vårdguiden, 2020

9 Researcher: “Not enough attention is paid to tinnitus”, Karolinska Institutet, (2020)

10 “Why Is There No Cure for Tinnitus?”, Frontiers in Neuroscience, McFerran. D, Stockdale. D, Holme. R, Large. C, Baguley. D, (2019) 11 ”Quality of life in patients with tinnitud and sensorineural hearing loss”, B-ENT. Xxxxxxx, X., and Xxxxx, T. (2014)

12 ”Changes in Tinnitus Experiences During the COVID- Pandemic“, Xxxxxx. T, Front. Public Health, (2020) 13 “Researcher: “Not enough attention is paid to tinnitus””, Karolinska Institutet, (2020)

Duearitys lösning Tinearity

Duearity erbjuder unika lösningar genom Tinearity och Tinearity-AI. Tinearity överför vitt brus med hjälp av Bone Conduction Technology för att lindra symptom och underlätta vardagen för dem som lider av tinnitus.

Storbritannien beräknade man att kostnaden för behand- lingen per tinnitusdrabbad patient år 2016 uppgick till 717 brittiskas pund per patient. Detta innebär en total kost- nad på 750 miljoner brittiska pund för hela året, vilket utgjorde 0,6 procent för den årliga sjukvårdsbudgeten. De samhällsmässiga kostnaderna för tinnitus beräknas vara 2,7 miljarder brittiska pund årligen. En nederländsk studie visade att kostnaden för en tinnitusdrabbad patient ge- nomsnittligen uppgick till 1 544 euro per år. I Europa upp- skattade man att det är 13 miljoner människor som aktivt sökte hjälp för sin tinnitus år 2005.14

Med bedömningen att 10-20 procent av befolkningen har tinnitus, varav 2-3 procent av den totala befolkningen har svåra problem ser fördelningen av personer med symp- tom ut som följande:

Om man enbart tar hänsyn till de som drabbas av svåra problem och utgår från vårdkostnader per patient, inne- bär detta att det finns ett årligt marknadsvärde på cirka 23,0 – 34,6 miljarder euro i Europa. Den nordiska markna- dens motsvarande siffra är då 833,8 miljoner – 1,3 miljar- der euro. På liknande sätt värderas den svenska tinnitus- marknaden till 308,8 – 463,2 miljoner euro. Det är då värt att notera att dessa siffror rör de som är hårdast drabbade och att människor som har lindrigare besvär också kan ut- nyttja produkter som lindrar tinnitus.16

OMRÅDE BEFOLKNING, MILJONER 15 ANTAL I BEFOLKNINGEN, I MILJONER, MED BETUNGANDE, SVÅRA ELLER MYCKET SVÅRA BESVÄR, 2-3 %

Europa 748 15,0 – 22,4

Nordamerika 370 7,4 – 11,1

Av Bolaget utvalda länder i Asien 2 932 58,6 – 88,0

Oceanien 43 0,9 – 1,3

Norden 27 0,5 – 0,8

Sverige 10 0,2 – 0,3

14 Why Is There No Cure for Tinnitus?”, Frontiers in Neuroscience, XxXxxxxx. D, Stockdale. D, Holme. R, Large. C, Baguley. D, (2019) 15 ”World Population”, Worldmeter (2021)

16 Enligt Bolagets egna bedömning

Finansiell information

Den resultat- samt balansräkning som redovisas i detta avsnitt är hämtade från Bolagets för Memorandumet upprättade finansiella rapport för perioden 1 januari 2020 till och med 31 december 2020 vilka har upprättats i enlighet med Årsre- dovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Resultaträkning samt balansräkning för perioden 1 januari 2020 till och med 31 december 2020 har reviderats av Bolagets revisor. De inkluderade rapporterna är framtagna i syfle att presenteras i detta Memorandum. Xxxxxx i detta avsnitt kan i en del fall ha avrundats, vilket gör att summeringarna inte alltid är exakta.

RESULTATRÄKNING (TSEK)	1/1–31/12 2020 REVIDERAD
RÖRELSENS INTÄKTER
Nettoomsättning	0
Övriga rörelseintäkter RÖRELSENS KOSTNADER	0
Råvaror och förnödenheter	-958
Övriga externa kostnader	-367
	-1 325
Rörelseresultat	-1 325
Resultat efler finansiella poster	-1 325
Resultat före skatt	-1 325
Årets resultat	-1 325

BALANSRÄKNING (TSEK)	1/1–31/12 2020 REVIDERAD
TILLGÅNGAR
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar	274
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	60
Kassa och bank	4 044
Summa omsättningstillgångar	4 378
Summa tillgångar	4 378
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	25
Nyemission under registrering	3
Fritt eget kapital	28
Överkursfond	4 640
Aktieägartillskott	450
Årets resultat	-1 325
Summa eget kapital	3 793
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	535
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	50
Summa kortfristiga skulder	585
Summa eget kapital och skulder	4 378

KASSAFLÖDESANALYS (TSEK)	1/1 - 31/12 2020 EJ REVIDERAD
LÖPANDE VERKSAMHET
Rörelseresultat	-1 325
Återläggning avskrivningar	0
Finansiella intäkter	0
Finansiella kostnader	0
Skatt	0
FÖRÄNDRING RÖRELSEKAPITAL
Förändring lager	0
Förändring fordringar	-334
Förändring kortfristiga skulder	585
Kassaftöde löpande verksamhet	-1 074
FINANSIERINGSVERKSAMHET
Förändring eget kapital	0
Aktieägartillskott	450
Förändring långfristiga skulder Nyemission	4 668
Kassaftöde finansieringsverksamhet	5 118
INVESTERINGSVERKSAMHET
Förändring materiella anläggningstillgångar	0
Förändring finansiella anläggningstillgångar	0
Kassaftöde investeringsverksamhet	0
Årets Kassaflöde	4 044
Ingående kassa	0
Utgående kassa	4 044

KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA INFORMATIONEN

Nedanstående kommentarer till den finansiella utveckling- en avser perioden 1 januari 2020 till och med 31 decem- ber 2020. Avsnittet ska läsas tillsammans med Bolagets balans- och resultaträkning för motsvarande period.

Omsättning och resultat

Rörelseresultatet för räkenskapsåret uppgick till

-1 324 976 SEK. Kostnaderna om – 1 324 967 SEK bestod främst av utvecklingskostnader för Tinnitus modulen, kon- sultarvode, revisionsarvode samt kostnader för reklam och PR.

Tillgångar och skulder

Per 20-12-31 uppgick tillgångarna i Duerity till 4 377 782 SEK. Totalt utgjorde tillgångarna till största del av kassan från nyemission, vilket uppgick till 4 043 767 SEK, moms- fordran om 274 015 SEK samt förutbetalda kostnader om 60 000 SEK. Summan av eget kapital för perioden upp-

gick till totalt 3 792 999 SEK. Bolagets skulder (kortfristi- ga) per samma datum uppgick till 584 783 SEK och bestod av leverantörsskulder. Per den 20-12-31 uppgick Bolagets balansomslutning till 4 377 782 SEK.

Bolagets soliditet uppgick vid utgången av 2020 till 86,64%

Kassaflöde

Dueritys kassaflöde i den löpande verksamheten för perio- den 2020-01-01 – 2020-12-31 uppgick till -1 074 208 SEK.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten under samma period uppgick till 5 117 975 SEK. Bolagets likvida medel uppgick vid utgången av periodens slut till 4 043 767 SEK.

KAPITALSTRUKTUR OCH NETTOSKULDSÄTTNING

Tabellerna i detta avsnitt redovisar Bolagets kapitalstruktur och skuldsättning per den 28 februari 2021.

Kapitalstruktur

I tabellen nedan sammanfattas Duearitys kapitalstruktur per den 28 februari 2021. Tabellen inkluderar endast ränte- bärande skulder. Bolagets eget kapital uppgick till 4 988 732 SEK, varav Bolagets aktiekapital uppgick till 25 000 SEK.

SEK	210228
KORTFRISTIGA RÄNTEBÄRANDE SKULDER Mot borgen (moderbolagsborgen och företagsinteckning)	0
Mot säkerhet	0
Utan borgen eller säkerheter	0
Summa kortfristiga räntebärande skulder
LÅNGFRISTIGA RÄNTEBÄRANDE SKULDER
Mot borgen	0
Mot säkerhet (pant i aktier, företagsinteckning)	1.000.000
Utan borgen eller säkerheter	0
Summa långfristiga räntebärande skulder	1.000.000
EGET KAPITAL
Aktieägartillskott	450.000
Aktiekapital	25.000
Ej registrerat aktiekapital	4.793
Fond och utvecklingsutgifler	0
Överkursfond	6.595.682
Annat eget kapital inklusive periodens resultat	-2.086.743
Summa eget kapital	4.988.732

Nedanstående tabell presenterar Duearitys nettoskuldsättning per 28 februari 2021. Tabellen omfattar endast räntebä- rande skulder.

SEK	210228
(A) Kassa	6 402 202
(B) Andra likvida medel	0
(C ) Lätt realiserbara värdepapper	0
(D) Likviditet (A) + (B) + ( C )	6 402 202
(E ) Kortfristiga finansiella fordringar	0
(F) Kortfristiga räntebärande bankskulder	0
(G) Kortfristiga del av långfristiga räntebärande skulder	0
(H) Andra kortfristiga räntebärande skulder	0
(I) Kortfristiga räntebärande skulder (F) + (G) + (H)	0
(J) Netto kortfristig räntebärande skuldsättning (I)- (E )- (D)	-6 402 202
(K) Långfristiga räntebärande banklån (L) Emitterade räntebärande obligationer (M) Andra långfristiga räntebärande skulder	1 000 000
(N) Långfristig räntebärande skuldsättning (K) + (L) + (M)	1 000 000
(O) Nettoskuldsättning (J) + (N)	-5 402 202

UTDELNINGSPOLICY

Bolaget har per dagen för Memorandumet inte antagit någon utdelningspolicy. Duearity befinner sig i en ut- vecklings- och expansionsfas. För närvarande har därför styrelsen för avsikt att låta Bolaget balansera eventuella vinstmedel för att finansiera tillväxt och drifl av verksam- heten och förutser följaktligen inte att några kontanta ut- delningar betalas inom de närmaste åren. Möjligheten för Duearity att betala utdelningar i framtiden beror på ett an- tal faktorer, såsom framtida intäkter, finansiell ställning, kassaflöden, behov av rörelsekapital, kostnader för inves- teringar och andra faktorer.

RÖRELSEKAPITALUTLÅTANDE

Styrelsen gör bedömningen att det befintliga rörelsekapi- talet (det vill säga rörelsekapital före genomförandet av emissionen) inte täcker Bolagets behov av rörelsekapital under den kommande tolvmånadersperioden givet nuva- rande affärsplan. Befintliga likvida medel bedöms täcka Bolagets rörelsekapitalbehov inklusive planerade investe- ringar till och med juni 2021. Bolagets rörelsekapitalun- derskott under den kommande tolvmånadersperioden för planerade investeringar uppgår till cirka 18 MSEK givet nuvarande affärsplan. För genomförande av Bolagets till- växt- samt expansionsplaner samt för att säkra ett tillräck- ligt rörelsekapital för Bolagets fortsatta verksamhet har

Duearitys styrelse beslutat att genomföra en nyemission och notering av Bolagets aktie på Nasdaq First North. Bo- laget bedömer att om Erbjudandet fullföljs enligt plan så är likviden från Erbjudandet tillsammans med Bolagets tillgängliga likvida medel tillräckligt för att möta Bolagets nuvarande behov samt täcka rörelsekapitalunderskottet minst tolv (12) månader från och med dagen för detta Me- morandum.

Vid full teckning av Erbjudandet kommer Bolaget att till- föras en nettolikvid om 21,5 MSEK. Erbjudandet omfattas av teckningsåtaganden uppgående till cirka 18,75 MSEK, motsvarande cirka 75,3 procent av Erbjudandet, från be- fintliga aktieägare och externa investerare. I det fall Er- bjudandet inte skulle tecknas till den grad att Bolagets rörelsekapitalbehov inklusive planerade investeringar för den närmaste tolvmånadersperioden säkerställs, är det styrelsens avsikt att söka alternativ extern finansiering, exempelvis via riktad emission, lån och/eller andra kre- ditfaciliteter såsom förskott från kunder. Om Bolaget inte har möjlighet att säkra tillräcklig extern finansiering för att täcka den återstående bristen på rörelsekapital, kan Bola- get komma att behöva förskjuta på de kapitalintensiva ut- vecklingsplanerna, genomföra kostnadsbesparingar eller avyttring av tillgångar.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER DEN 31 DECEMBER 2020

Bolaget färdigställde under januari dess prototyp två av Tinearity som innehåller all den teknologi som slutproduk- ten ska innehålla.

På extra bolagsstämman som hölls den 8 februari 2021 be- slutades att välja in Rom Mendel som styrelseordförande samt Xxx Xxxx och Xxxx Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx som ordina- rie ledamöter i Bolaget.

Den 8 mars 2021 lämnade Bolaget in en förfrågan till Nas- daq Stockholm AB om granskning huruvida Bolaget upp- fyller noteringskraven på Nasdaq First North.

Den 22 mars 2021 registrerades en nyemission i Bolaget om cirka 6,6 MSEK. 191 728 aktier emitterades innebäran- de en ökning av aktiekapitalet med 4 793,2 SEK.

På årsstämman som hölls den 8 april 2021 beslutades, bland annat, i enlighet med följande:

• Det beslutades om en uppdelning av aktierna i Bolaget till villkoren 8:1.

• Det beslutades om ett incitamentsprogram till styrelse, ledning och andra nyckelpersoner, innefattande riktad emission av teckningsoptioner av serie 2021/2024.

• Det beslutades om en fondemission för att öka aktieka- pitalet till 500 525,76 SEK.

• Det beslutades om ändring av bolagsordningen vad gäl- ler antal aktier samt aktiekapital.

Den 9 april 2021 gjorde Nasdaq bedömningen att Duearity uppfyller kraven för notering på Nasdaq First North och meddelade att Bolagets ansökan om notering kommer att godkännas under förutsättning att sedvanliga villkor upp- fylls, däribland att Bolaget efler kapitalanskaffningen har rörelsekapital för den kommande tolvmånadersperioden samt att Bolaget uppfyller spridningskravet för emittenter på Nasdaq First North.

Styrelse och ledande befattningshavare

STYRELSE

Enligt Duearitys bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst sex ledamöter med högst fem suppleanter. Per dagen för Memorandumet består styrelsen av fem ordinarie ledamöter, inklusive ordföranden, utan suppleanter.

I tabellen nedan anges styrelseledamöterna med uppgifl om befattning, år för inval och om de anses vara oberoende i förhållande till Bolaget och dess ledning samt större aktieägare.

NAMN	BEFATTNING	INVALD	OBEROENDE I FÖRHÅLLANDE TILL BOLAGET OCH DESS LEDNING	OBEROENDE I FÖRHÅLLANDE TILL STÖRRE AKTIEÄGARE
Rom Mendel	Ordförande	2021	Ja	Ja
Xxx Xxxx	Xxxxxxx	2021	Ja	Ja
Xxxx Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx	Xxxxxxx	2021	Ja	Ja
Xxxxx Xxxxx	Ledamot	2020	Nej	Nej
Xxx Xxxxxxxxx	Xxxxxxx	2020	Nej	Nej

XXX XXXXXX (Född 1968) Styrelseordförande sedan 2021

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Rom Mendel har en mastersexamen inom Management & Marketing från Copenhagen Business School. Rom har även genomgått utbildningen Board Readiness Program genom Alumni Sweden. Rom har över 20 års internationell lednings- erfarenhet inom life science och teknikföretag. Roms erfarenhet visar på ett starkt ledarskap och stora kommersiella färdigheter.

INNEHAV

70 000 teckningsoptioner av serie TO1 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO1 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN

BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
Cochlear Bone Anchored Solutions AB	Styrelseledamot	Pågående
Cochlear Nordic AB	Styrelseledamot	Pågående
Cochlear Sweden Holdings AB	Styrelseledamot	Pågående
Clear Path Management AB	VD och styrelseledamot	Pågående
ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I Clear Path Management AB

XXX XXXX (Född 1976) Styrelseledamot sedan 2021

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxx Xxxx har en kandidatexamen i kemi från Lunds Tekniska Högskola och en Master of Business Administration från Copenhagen Business School. Därutöver har Xxx genomgått utbildningen IFL Executive Education vid Handelshögskolan i Stockholm. Som entreprenör och affärsstrateg har Xxx erfarenhet från att hjälpa chefer, företag och entreprenörer med att framtidssäkra företag. Xxx är VD för och grundare av VATI of Sweden AB, vilket är en av de första konsultverksamhe- terna i världen som ger certifiering av integrering av hållbarhet i affärsstrategi.

INNEHAV

70 000 teckningsoptioner av serie TO1 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO1 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN

BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
VATI of Sweden AB	Styrelseledamot	Pågående
VATI's Common Ground AB	VD och styrelseledamot	Pågående
Verify Agency of Sweden AB	Styrelseledamot	Pågående
Willo AB	Styrelseledamot	Pågående
Guideline Geo AB (publ)	Styrelseledamot	Pågående
Lund Business Incubator AB	Styrelseledamot	Pågående
ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I VATI of Sweden AB VATI's Common Ground AB Verify Agency of Sweden AB

XXXX XXXXXXXXXXX XXXXXXX (Född 1973) Styrelseledamot sedan 2021

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxxx Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx har en mastersexamen i företagsekonomi och handelsrätt med europainriktning från Lunds universitet. Därutöver har Xxxx även en kandidatexamen i företagsekonomi från studier i Frankrike och Tyskland. Xxxx har stor erfarenhet av bland annat marknadsföring och affärsutveckling från företag som Camurus, Gambro och DuPont. Xxxx har även varit partner på Zitha Consulting, med fokus på kommersialiseringsstrategier inom läkemedelsindustrin, samt chef för life science-investeringar på Invest i Skåne.

INNEHAV

11 432 aktier. 70 000 teckningsoptioner av serie TO1 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO1 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN

BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
Nordå Gård AB	Styrelseledamot	Pågående
SenzaGen AB (publ)	VP Sales & Business Development	Pågående
MVIC AB	Styrelseledamot	2018-2019
ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I Nordå Gård AB

XXXXX XXXXX (Född 1967) Styrelseledamot sedan 2020

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxxxx Xxxxx har studerat företagsekonomi vid Lunds universitet. Därutöver har Xxxxx genomgått utbildning på området VD och företagsutveckling vid IFL Handelshögskolan i Stockholm samt styrelseutbildning genom Styrelseakademien. Xxxxx har stor erfarenhet som entreprenör och inom affärsutveckling. Hittills har Xxxxx startat nio företag inom olika affärsområden som exempelvis produktutvecklingsföretaget Scalae AB. Genom Footloose Invest AB arbetar Xxxxx med att ekonomiskt och operativt investera i företag som exempelvis OIM Sweden AB. Under sin karriär har Xxxxx mottagit flertalet utmärkelser. Exempelvis utsågs bolaget Scalae AB till Gasellföretag fyra år i rad, 2008-2011. Därtill är Xxxxx upphovsman till flertalet patenterade innovationer.

INNEHAV

5 200 000 aktier genom bolag. 70 000 teckningsoptioner av serie TO1 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO1 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN:

BOLAG POSITION TIDSPERIOD

Footloose Invest AB VD och styrelseledamot Pågående

OIM Sweden AB Styrelseordförande Pågående

Glasgrossisten MALMÖ AB Styrelseordförande Pågående

United Gazelle AB VD och styrelseledamot Pågående

Global Bugs Holding AB Styrelseledamot 2017-2019

Almhaga i Sverige Aktiebolag Styrelseledamot 2015-2019

Grappa inovation holding AB Styrelseordförande 2005-2016

ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I:

Footloose Invest AB OIM Sweden AB*

Glasgrossisten MALMÖ AB* United Gazelle AB*

(*Avser ägande genom Footloose Invest AB.)

XXX XXXXXXXXX (Född 1982) Styrelseledamot sedan 2020

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxx Xxxxxxxxx har en civilingenjörsexamen inom elektroteknik från Lunds Tekniska Högskola. Sedan 2011 är Xxx med och driver OIM Sweden AB, samt ett flertal andra bolag. Ali har tidigare drivit en stor mängd utvecklingsprojekt inom olika branscher avseende exempelvis medicintekniska produkter, vattenrening och larmsystem. Ali är huvudsakligen verk- sam som COO på OIM Sweden AB med ansvar för den löpande verksamheten och projektledning av utvecklingsprojekt in-house.

INNEHAV

1 000 000 aktier genom bolag (JeGol Group AB äger 2 000 000 aktier i Boalget). 70 000 teckningsoptioner av serie TO1 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO1 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
JeGol Group AB	Styrelseordförande	Pågående
OIM Sweden AB	Styrelseledamot	Pågående
Arrow Lake AB	VD och styrelseledamot	Pågående
Lilla torg interior Aktiebolag	Styrelseordförande	Pågående
United Gazelle AB	Styrelseledamot	Pågående
ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I OIM Sweden AB* JeGol Group AB Lilla torg interior Aktiebolag* United Gazelle AB* Arrow Lake AB*
(*Avser ägande genom JeGol Group AB.)

LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

XXXXXXX XXXXXXX (Född 1972) Verkställande direktör sedan 2020

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxxxxxx Xxxxxxx har en examen inom statsvetenskap och en bred erfarenhet inom strategisk B2B-kommunikation, med fokus på komplexa marknader som exempelvis IT, medicinteknik och clean-tech. Xxxxxxx har ett förflutet som VD på OptiFreeze AB (publ), MedicPen AB (publ), som styrelseledamot i VibroSense Dynamics AB (publ) och han har tidigare arbetat med intern och extern kommunikation i Sveriges riksdag och drivit PR-företag i både Stockholm och Skåne. Fred- rik fokusområden är strategisk och finansiell kommunikation, finansiering samt marknadsföring.

INNEHAV

800 000 aktier genom bolag. 70 000 teckningsoptioner av serie TO2 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO2 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
Håkull Adventure Capital AB	VD och styrelseledamot	Pågående
VibroSense Dynamics AB (publ)	Styrelseledamot	2014-2020
MedicPen Aktiebolag (publ)	VD	2017-2020
OptiFreeze AB (publ)	VD	2014-2017
bioCept sweden AB	Styrelseledamot	2015-2016
ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I Håkull Adventure Capital AB

XXXXX XXXXXXXXX (Född 1984) CTO sedan 2020

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxxxxx Xxxxxxxxx har en civilingenjörsexamen inom teknisk fysik från Lunds Tekniska Högskola och en Executive MBA från Lunds universitet. Arash erfarenhet omfattar projektledning, ledarskap, konstruktionsansvar och kommunika- tion. Xxxxx har jobbat inom flera olika branscher och har erfarenhet från att arbeta med allt från mer detaljorienterade tekniska detaljer till mer övergripande arbete inom ledningsgrupper. Arash är även en av grundarna av OIM Sweden AB.

INNEHAV

1 000 000 aktier genom bolag (JeGol Group äger 2 000 000 aktier i Bolaget). 70 000 teckningsoptioner av serie TO2 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO2 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
JeGol Group AB	VD och styrelseledamot	Pågående
OIM Sweden AB	Styrelseledamot	Pågående
Nybohuset i Lomma AB	Styrelseledamot	Pågående
Arrow Lake AB	Styrelseordförande	Pågående
Lilla torg interior Aktiebolag	VD och styrelseledamot	Pågående
Golshenas Holding AB	Styrelseledamot	Pågående
United Gazelle AB	Styrelseledamot	Pågående
Duearity AB	Styrelseledamot	2020-2021
ÄGER MER ÄN FEM PROCENT AV AKTIERNA I OIM Sweden AB* JeGol Group AB Lilla torg interior Aktiebolag* United Gazelle AB* Arrow Lake AB*
(*Avser ägande genom JeGol Group AB.)

XXXXXXXXX XXXXX (Född 1973) Ekonomi och HR sedan 2020, CFO sedan 2021

UTBILDNING OCH ERFARENHET

Xxxxxxxxx Xxxxx har studerat entreprenörskap, bokslut och årsredovisning samt statsvetenskap. Xxxxxxxxx har även en examen i miljövetenskap. Xxxxxxxxx har erfarenhet från arbete med ekonomisk redovisning i start-up bolag, att bygga processer under bolags utveckling, organisera och rekrytera personal till poster som behöver bemannas. Xxxxxxxxxx entreprenörsresa började inom Scalae AB, ett bolag som utsågs till Gasellföretag flera år i rad och som avyttrades 2014. Xxxxxxxxx är verksam inom Footloose Invest AB vars fokus är att identifiera bra investeringar och att utföra uppdrag inom Ekonomi, HR och affärsutveckling.

INNEHAV

70 000 teckningsoptioner av serie TO2 2021/2024. (Har uttryckt intresse att teckna teckningsoptionerna av serie TO2 2021/2024).

BOLAGSENGAGEMANG UNDER DE SENASTE FEM ÅREN BOLAG	POSITION	TIDSPERIOD
Footloose Invest AB	VD och styrelseledamot	2016-2017
Xxxxxxxxx äger inte mer än fem procent av aktierna i något bolag.

XXX XXXXXXXXX (Född 1982) Projektansvarig sedan 2020

Se Styrelse ovan.

ERSÄTTNING TILL STYRELSEN OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR

Under 2020 har styrelsearvode inte utgått till Bolagets styrelseledamöter. Från och med januari 2021 ska cirka ett prisbasbelopp utgå som arvode till styrelsens ledamö- ter samt cirka två prisbasbelopp till styrelsens ordföran- de. Bolaget har utöver den verkställande direktören inga anställda. Bolagets övriga ledande befattningshavare är verksamma som konsulter i Bolaget och erhåller konsultar- vode. Konsultarvodet uppgår till 650 kronor/timme. OIM Sweden AB och Footloose Invest AB fakturerar Bolaget för konsultuppdrag. Xxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxx och Xxx Xxxxxxxxx driver och äger, genom bolag, OIM Sweden AB. Xxxxx Xxxxx äger Footloose Invest AB. Footloose Invest AB äger aktier i OIM Sweden AB. Under räkenskapsåret 2020 fakturerade även Xxxxxxx Xxxxxxxx helägda bolag Håkull Adventure Capital AB Bolaget för konsultarvode avseen- de Xxxxxxx Xxxxxxxx uppdrag som verkställande direktör. Xxxxxxx Xxxxxxx har inför noteringen blivit anställd av Bolaget.

Konsultarvoden för Bolagets verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare uppgick till cirka 1,062 MSEK exkl. moms under räkenskapsåret 2020.

ÖVRIG INFORMATION OM STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Xxxxx Xxxxx (styrelseledamot) och Xxxxxxxxx Xxxxx (CFO) är gifla. Därutöver föreligger inga familjeband mellan sty- relseledamöterna och/eller de ledande befattningshavar- na. Under de senaste fem åren har ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare (i) dömts i något bedrä- gerirelaterat mål eller annat mål relaterat till finansiell

brottslighet, eller (ii) representerat ett företag som varit föremål för konkurs, konkursförvaltning, likvidation eller liknande förfarande.

Det råder inga intressekonflikter eller potentiella intres- sekonflikter mellan styrelseledamöternas och ledande be- fattningshavarnas åtaganden gentemot Bolaget och deras privata intressen och/eller andra åtaganden. Som framgår av ovan har dock ett flertal styrelseledamöter och ledande befattningshavare ekonomiska intressen i Duearity genom innehav av aktier. För information om transaktioner mel- lan Duearity och närstående parter, se avsnittet ”Legala frågor och kompletterande information”.

Ingen av ovan nämnda styrelseledamöter eller ledande be- fattningshavare har ingått avtal med Bolaget om förmåner efler uppdragets avslutande.

Samtliga styrelseledamöter och ledande befattningshava- re kan nås via Bolagets adress, Duearity AB Xxxxxxxxxx 00X, 000 00 Xxxxx.

REVISOR

XXXXX Malmö AB har varit Bolagets revisor sedan 2020 och för perioden intill slutet av årsstämman 2021. Xxxxx Xxxxx (född 1975) är huvudansvarig revisor. Xxxxx Xxxxx är auktoriserad revisor och medlem i FAR (branschorganisa- tionen för revisorer i Sverige). MOORE Malmö AB:s kontor- sadress är Stortorget 8, 211 34 Malmö.

Bolagsstyrning

BOLAGSSTYRNING INOM DUEARITY

Bolagsstyrningen i Duearity grundas på svensk lag, inter- na regler och föreskrifler samt framöver även Nasdaq First Norths regelverk. Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”) gäller för alla svenska bolag vars aktier är noterade på en reglerad marknad i Sverige. Nasdaq First North är inte en reglerad marknad och Bolaget är därmed inte skyligt att tillämpa Koden. Bolaget avser dock att tillämpa Koden i relevanta delar utifrån Bolagets storlek och utveckling.

Bolagsstämma

ALLMÄNT

Enligt aktiebolagslagen (2005:551) är bolagsstämman Bo- lagets högsta beslutsfattande organ. På bolagsstämman utövar aktieägarna sin rösträtt i nyckelfrågor, bland annat fastställande av resultat- och balansräkningar, disposition av Bolagets resultat, beviljande av ansvarsfrihet för styrel- sens ledamöter och verkställande direktör, val av styrelse- ledamöter och revisorer samt ersättning till styrelsen och revisorerna.

Duearitys årsstämmor hålls i Malmö varje kalenderår och ska hållas inom sex månader efler räkenskapsårets utgång. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor sammankal- las. Enligt bolagsordningen som antogs på årsstämman den 8 april 2021 sker kallelse till bolagsstämma genom an- nonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets webbplats. Vid tidpunkten för kallelse ska information om att kallelse skett annonseras i Svenska Dagbladet.

RÄTT ATT DELTA I BOLAGSSTÄMMA

Aktieägare som vill delta i en bolagsstämma ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden förda aktieboken, dels anmäla sitt deltagande till Bolaget senast den tidpunkt och den dag som anges i kallelsen till stämman. Aktieägare kan närvara vid bolagsstämman personligen eller genom befullmäktigat ombud. Aktieägare eller ombud får även biträdas av högst två personer. Vanligtvis är det möjligt för aktieägare att anmäla sig till bolagsstämman på flera olika sätt, vilka närmare anges i kallelsen till stämman. Aktieägare är berättigad att rösta för samtliga aktier som aktieägaren innehar i Bolaget.

AKTIEÄGARES INITIATIVRÄTT

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på bolags- stämman måste skicka en skrifllig begäran härom till sty-

relsen. En sådan begäran ska normalt vara styrelsen till- handa senast sju veckor före bolagsstämman.

Styrelsens och verkställande direktörens arbetsformer

ALLMÄNT

Styrelsen är Bolagets näst högsta beslutsfattande organ efler bolagsstämman. Enligt aktiebolagslagen är styrelsen ansvarig för Bolagets förvaltning och organisation, vilket innebär att styrelsen är ansvarig för att bland annat fast- ställa mål och strategier, säkerställa rutiner och system för utvärdering av uppsatta mål, fortlöpande utvärdera Bolagets resultat och finansiella ställning samt utvärdera den operativa ledningen. Styrelsen ansvarar också för att säkerställa att årsredovisningen och delårsrapporter upp- rättas i rätt tid. Dessutom utser styrelsen verkställande direktör.

Styrelseledamöter utses normalt av årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Enligt Duearitys bolags- ordning ska styrelsen bestå av minst tre och högst sex le- damöter med högst fem suppleanter.

Styrelsen följer en skrifllig arbetsordning som behandlas och fastställs på det konstituerande styrelsemötet varje år. Styrelsen kan därutöver ändra arbetsordningen närsom- helst styrelsen finner anledning att göra detta. Arbetsord- ningen reglerar bland annat styrelsens sammanträdesfrek- vens, funktioner och arbetsfördelningen mellan styrelsen och den verkställande direktören. Styrelsen sammanträder enligt ett årligen fastställt schema. Utöver dessa styrelse- möten kan ytterligare styrelsemöten sammankallas för att hantera frågor som inte kan hänskjutas till ett ordinarie styrelsemöte.

I samband med det konstituerande styrelsemötet fast- ställer styrelsen även instruktionen för den verkställande direktören och rutiner för rapportering till styrelsen. Den verkställande direktören ska leda Bolagets verksamhet en- ligt de riktlinjer och anvisningar som styrelsen meddelar samt verka för att Bolaget har en för verksamheten lämplig organisation. Verkställande direktören ska hålla styrel- sen informerad om Bolagets affärsutveckling, försäljning, kvalitetssäkring, det finansiella läget i Bolaget och andra frågor som den verkställande direktören bedömer att sty- relsen bör ha kännedom om. Rapporteringen ska ske dels

vid styrelsens sammanträden och dels genom muntlig el- ler skrifllig information som tillställs styrelsen mellan or- dinarie sammanträden.

Bolaget har antagit en instruktion för den verkställande direktören. Denna instruktion behandlar bland annat in- formationsgivning till styrelsen avseende Bolagets verk- samhet mellan styrelsens sammanträden, verkställande av beslut fattade av styrelsen och ansvaret för att årsbudget följs.

Övriga policyer

Bolagets styrelse har antagit en insiderpolicy som ett kom- plement till gällande insiderlagstiflning i Sverige. Policyn, som är tillämplig på såväl styrelseledamöter som anställda, fastställer bland annat rutiner för viss anmälningsskyldig- het, handel med finansiella instrument utgivna av Bolaget, uppskjutande av offentliggörande av insiderinformation samt hantering av insiderförteckningar (loggböcker).

Styrelsen har därutöver antagit en informations- och kom- munikationspolicy som bland annat reglerar Bolagets in- formationsgivning.

Revisions- och ersättningsutskott

Bestämmelser om inrättande av revisionsutskott framgår av aktiebolagslagen och omfattar endast bolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad. Bestäm- melserna om ersättningsutskott återfinns i Koden, vilken inte är obligatorisk för Bolaget att tillämpa. Bolaget gör idag bedömningen att det mot bakgrund av verksamhet- ens omfattning och Bolagets storlek inte är motiverat att inrätta utskott avseende ersättnings- och revisionsfrågor.

Revision

Xxxxxxxx revisor utses av årsstämman för perioden intill slutet av nästa årsstämma. Duearitys revisor granskar årsbokslut och årsredovisning samt styrelsens och verk- ställande direktörens förvaltning. Revisorn ska efler varje räkenskapsår lämna en revisionsberättelse till årsstäm- man. Enligt Bolagets bolagsordning ska Bolaget ha en revisor utan revisorssuppleant. Vid extra bolagsstämma den 16 december 2020 valdes XXXXX Malmö AB till Bo- lagets revisor för tiden intill nästa årsstämma. Xxxxx Xxxxx (född 1975) är huvudansvarig revisor. Nuvarande revisor presenteras under ”Revisor” i avsnittet ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisor”.

Intern kontroll

Bolaget har inte inrättat någon särskild funktion för intern- revision.

Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden

AKTIER OCH AKTIEKAPITAL

Per dagen för detta Memorandum uppgår det registrera- de aktiekapitalet till 29 793,20 SEK fördelat på 1 191 728 aktier. Enligt bolagsordning antagen på årsstämma den 8 april 2021 får aktiekapitalet inte understiga 500 000 SEK

och inte överstiga 2 000 000, fördelat på inte färre än 9

000 000 aktier och inte fler än 36 000 000 aktier. Efler registrering av de beslut som fattats på årsstämman den 8 april uppgår aktiekapitalet till 500 525,76 SEK fördelat på 9 533 824 aktier med kvotvärdet 0,0525 SEK.

Enligt Bolagets nu registrerade bolagsordning ska aktie- kapitalet vara lägst 25 000 SEK och högst 100 000 SEK,

fördelat på lägst 1 000 000 aktier och högst 4 000 000 aktier. Aktierna har emitterats i enlighet med svensk rätt. Samtliga emitterade aktier är fullt betalda och fritt över- låtbara.

Inför notering på Nasdaq First North har Duearity beslutat att genomföra en ägarspridning av aktierna i Bolaget ge- nom att erbjuda allmänheten i Sverige och institutionella investerare att teckna sig för högst 3 952 380 nyemittera- de aktier. Under förutsättning att Erbjudandet fulltecknas kommer Aktierna i Erbjudandet motsvara cirka 29 procent av aktiekapital och röster i Bolaget efler Erbjudandet. Vid

fullteckning av Erbjudandet kommer aktiekapitalet att öka med 207 499,95 SEK, från 500 525,76 SEK till 708 025,71

SEK. Vidare tillförs Bolaget vid fullteckning av Erbjudan- det ett kapitaltillskott om 24,9 MSEK före avdrag för emis- sionskostnader. De totala emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 3,4 MSEK för Erbjudandet.

VISSA RÄTTIGHETER FÖRENADE MED AKTIERNA

De erbjudna aktierna är av samma slag. Rättigheterna för- enade med aktierna emitterade av Bolaget, inklusive de som följer av Bolagsordningen, kan endast ändras enligt de förfaranden som anges i aktiebolagslagen (2005:551).

RÖSTRÄTT

Varje aktie i Xxxxxxx berättigar innehavaren till en röst på bolagsstämman och varje aktieägare har rätt att rösta för samtliga aktier som aktieägaren innehar i Bolaget.

ÄGARFÖRHÅLLANDEN OCH STÖRRE AKTIEÄGARE

Tabellen nedan beskriver Duearitys ägarstruktur per den 31 december 2020 och därefler kända förändringar.

AKTIEÄGARE	ANTAL AKTIER	PROCENT
Footloose Invest AB*	5 200 000 aktier	54,54 %
JeGol Group AB**	2 000 000 aktier	20,98 %
Håkull Adventure Capital AB***	800 000 aktier	8,39 %
CBC Holding AB****	800 000 aktier	8,39 %
Övriga aktieägare	733 824 aktier	7,70 %
Totalt	9 533 824 aktier	92,3 %

* Ägs till 100 % av Xxxxx Xxxxx.

** Ägs till 50 % av Xxxxx Xxxxxxxxx och till 50 % av Xxx Xxxxxxxxx.

*** Ägs till 100 % av Xxxxxxx Xxxxxxx.

**** Såvitt Bolaget känner till ägs bolaget till 100 % av Xxxxxx Xxxxxxx.

AKTIEKAPITALETS UTVECKLING

HÄNDELSE	DATUM	FÖRÄNDRING AKTIER	TOTALT ANTAL AKTIER	FÖRÄNDRING AKTIEKAPITAL	TOTALT AKTIE- KAPITAL (SEK)	KVOTVÄRDE (SEK)	TECKNINGS- KURS (SEK)
Erbjudande17		3 952 380	13 486 204	207 499,95	708 025,71	0,0525	6,3
Fondemission Under			9 533 824	470 732,56	500 525,76	0,0525
Split 1:8	Under	8 342 096	9 533 824

Den nedanstående tabellen visar den historiska utvecklingen för Bolagets aktiekapital från Bolagets bildande fram till förestående emission inför noteringen.

registrering

	registrering
Nyemission	2021-03-22	191 728	1 191 728	4793,2	29 793,2	0,025	34,43
Nybildning	2020-06-08		1 000 000		25 000	0,025

AVTAL OM LOCKUP18

Nedan angivna aktieägare i Bolaget har förbundit sig gent- emot Xxxxxxx Partners att avstå från att direkt eller indi- rekt avyttra deras aktieinnehav i Bolaget i samband med att Bolaget noteras. Styrelse och ledning har ingått lock-up om 100 procent av aktieinnehavet under en period om 12 månader.

Sammanlagt omkring 84 procent av aktierna i Bolaget före Erbjudandet är således föremål för lock-up. Lock-up till- lämpas inte för det fall aktierna i Bolaget blir föremål för ett offentligt uppköpserbjudande eller om aktierna utlånas i samband med genomförandet av Erbjudandet i syfle att säkerställa leverans av aktier till nya aktieägare.

AKTIEÄGARE	ANDEL UNDER LOCK-UP	PERIOD
Footloose Invest AB	100 %	12 mån.
JeGol Group AB	100 %	12 mån.
Håkull Adventure Capital AB	100 %	12 mån.
Rom Mendel	100 %	12 mån.
Xxx Xxxx	100 %	12 mån.

AKTIEÄGARAVTAL

Såvitt Bolagets styrelse känner till finns inga aktieägarav- tal eller andra avtal mellan Bolagets aktieägare som syflar till att gemensamt påverka Bolaget. Bolagets styrelse kän- ner inte heller till några avtal eller motsvarande som ka leda till att kontrollen över Bolaget väsentligen förändras.

BEMYNDIGANDEN

Vid årsstämman den 8 april 2021 bemyndigades styrel- sen att inom de ramar som bolagsordningen tillåter, vid ett eller flera tillfällen före årsstämman 2022, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av aktier. Betalning ska kunna ske kontant, genom apport eller kvittning. Vid avvikelse från aktieä- garnas företrädesrätt ska emissionskursen fastställas på marknadsmässigt sätt. Bemyndigandet är under registre- ring hos Bolagsverket.

UTDELNINGSPOLICY

Bolaget har per dagen för detta Memorandum inte anta- git någon utdelningspolicy. Duearity befinner sig i en ut- vecklings- och expansionsfas. För närvarande har därför styrelsen för avsikt att låta Bolaget balansera eventuella

17 Förutsätter full teckning av Erbjudandet

18 CBC Holding AB kommer, i enlighet med bolagets affärsmodell, genomföra en ägarspridning av dess aktieinnehav i Bolaget efler noteringen, varav CBC Holding AB inte är under lock-up

vinstmedel för att finansiera tillväxt och drifl av verksam- heten och förutser följaktligen inte att några kontanta ut- delningar betalas inom de närmaste åren. Möjligheten för Duearity att betala utdelningar i framtiden beror på ett an- tal faktorer, såsom framtida intäkter, finansiell ställning, kassaflöden, behov av rörelsekapital, kostnader för inves- teringar och andra faktorer.

CENTRAL VÄRDEPAPPERSFÖRVARING

Bolagets aktier är registrerade i ett avstämningsregis- ter enligt lagen (1998:1479) om värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument. Detta register förs av Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm. ISIN-koden för Bolagets aktie är SE001581242519.

UPPTAGANDE AV BOLAGETS AKTIER TILL HANDEL PÅ NASDAQ FIRST NORTH GROWTH MARKET

Duearitys styrelse har ansökt om granskning av Nasdaq Stockholm AB huruvida Bolaget uppfyller de krav för att listas på Nasdaq First North. Nasdaq Stockholm har den 9 april 2021 gjort bedömningen att Bolaget kommer god- kännas för upptagande till handel med förbehåll för att Bo- laget efler Erbjudandet uppfyller gällande noteringskrav. Beräknad första dag för handel med Bolagets aktier är den 11 maj 2021. Bolagets aktier kommer att handlas på Nas- daq First North under kortnamnet DEAR.

19 Bolagets ISIN-kod kommer uppdateras under teckningsperioden i och med att Bolagets uppdelning av aktier som beslutades på årsstämman 8 april registreras hos Euroclear

Legala frågor och kompletterande information

BOLAGSINFORMATION OCH LEGAL STRUKTUR

Bolaget är ett svenskt publikt aktiebolag som bildades den 20 maj 2020 och som registrerades hos Bolagsverket den 8 juni 2020. Bolagets organisationsnummer är 559258- 7637 och dess LEI-beteckning är 8945004MAKOXEM- UJ6636. Bolagets företagsnamn Duearity AB registrerades hos Bolagsverket den 16 februari 2021. Bolaget har sin hemvist i Sverige och styrelsen har sitt säte i Malmö kom- mun, Skåne län. Bolagets adress är Xxxxxxxxxx 00X, 000 25 Malmö och dess webbplats är xxxxx://xxx.xxxxxxxx. com (informationen på webbplatsen ingår inte i Memoran- dumet, med undantag för den information som införlivas genom hänvisning). Bolagets associationsform regleras av aktiebolagslagen. Bolagets verksamhet framgår av dess

bolagsordning och är framtagning av nya behandlingsme- toder av Tinnitus.

TECKNINGSÅTAGANDEN

Erbjudandet omfattas av teckningsåtaganden uppgående till cirka 18,75 MSEK, motsvarande cirka 75,3 procent av Erbjudandet, från befintliga aktieägare och externa inves- terare. Nedan angivna teckningsåtaganden ingicks under mars 2021.

Nedanstående tabeller sammanfattar de teckningså- taganden som ingåtts per datumet för Memorandumets angivande.

INVESTERARE	TECKNINGSÅTAGANDE (SEK)	ANDEL AV ERBJUDANDET
Fårö Capital AB	1 750 000	7,0%
Xxxx Xxxxxxxxx	1 500 000	6,0%
Tass AB	1 000 000	4,0%
Krefling Finans AB	1 000 000	4,0%
Fortic Finans AB	1 000 000	4,0%
Payground AB	1 000 000	4,0%
Capmate AB	750 000	3,0%
Xxxxx Xxxxxxx	500 000	2,0%
Xxxxxx Xxxxxxxx	500 000	2,0%
Pronator Invest AB	500 000	2,0%
Life Science Sweden AB	500 000	2,0%
Footloose Invest AB20	500 000	2,0%
Shaps Capital AB	400 000	1,6%
Staffansgården i Trää AB	400 000	1,6%
Ironblock AB	400 000	1,6%
Xxxx Xxxxxxx	400 000	1,6%
Retsoobe AB	400 000	1,6%
20 Styrelseledamot Xxxxx Xxxxxx bolag

Håkull Adventure Capital AB21	400 000	1,6%
Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx	400 000	1,6%
Xxxxxx Xxxxxxx	350 000	1,4%
Xxxxxx Xxxxx	300 000	1,2%
ULTI AB	300 000	1,2%
Rundgren Properties AB	300 000	1,2%
JeGol Group AB22	300 000	1,2%
Xxxxxx Xxxxxxxxx	300 000	1,2%
Xxxx Xxxxxx	250 000	1,0%
Xxxxxx Xxx	250 000	1,0%
Xxxx Xxxxxx	250 000	1,0%
Xxxxxx Xxxxxx	250 000	1,0%
Xxxxxx Xxxxxxxxxx	250 000	1,0%
Biljon AB	250 000	1,0%
Måns Berlin	250 000	1,0%
Xxx Xxxxx	200 000	0,8%
Renewable Ventures Nordic AB	200 000	0,8%
SVTB Holding AB	200 000	0,8%
Xxxxxx Xxxxxx AB	150 000	0,6%
Xxxxxx Xxxxxxxx Projekt AB	150 000	0,6%
Xxxxxx Xxxxxxx	150 000	0,6%
Xxxxxxx Xxxxxxxxx	150 000	0,6%
Xxxxxx Xxxxxx	100 000	0,4%
Xxxxxx Xxxxxxxxx	100 000	0,4%
Rom Mendel23	100 000	0,4%
Xxxxxx Xxxxxxxx	100 000	0,4%
Manollo Kino	100 000	0,4%
Xxxxxx Xxxx	100 000	0,4%
Xxx Xxxx00	50 000	0,2%
	18 750 000	75,3%

21 VD Xxxxxxx Xxxxxxxx bolag

22 Styrelseledamot Xxx Xxxxxxxxxx delägda bolag

23 Styrelseordförande

24 Styrelseledamot

VÄSENTLIGA AVTAL

Bolaget har per dagen för Memorandumet inte ingått någ- ra avtal som är väsentliga för Bolagets verksamhet.

PATENT, VARUMÄRKEN OCH ANDRA IMMATERIELLA RÄTTIGHETER

En viktig del i Bolagets marknadsstrategi är att skydda Ti- nearity genom patent. En patentansökan lämnades in till Patent- och registreringsverket i juli 2020. Patentbyrån bedömer att möjligheterna är goda till att erhålla patent. Proof of concept-arbetet har lett till ytterligare en paten- tansökan som ska lämnas in i april 2021 avseende ljudö- verföring samt uppladdning av produkten på sätt som an- dra tekniker / produkter inte tagit höjd för.

Bolaget har per dagen för Memorandumet inga registrera- de varumärken. Arbete med sådan registrering pågår.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Bolaget har tidigare ingått VD-konsultavtal med Håkull Adventure Capital AB, som ägs av verkställande direktör Xxxxxxx Xxxxxxx, avseende Xxxxxxx Xxxxxxxx uppdrag som Bolagets verkställande direktör. Från och med 1 ok- tober 2020 till och med 31 december 2020 omfattade av- talet ett deltidsuppdrag om 50 procent, motsvarande 83,5 timmar per månad. Från och med 1 januari 2021 omfatta- de uppdraget heltid om 168 timmar per månad. Konsul- tarvodet uppgick till 650 kronor per timme. Avtalet kunde sägas upp skriflligen av respektive part med en uppsäg- ningstid om sex (6) månader. Allt material och alla resultat som producerades i anslutning till uppdraget och samtliga immateriella rättigheter till sådant material eller resultat tillföll Bolaget. Konsultavtalet upphörde i samband med att Xxxxxxx Xxxxxxx under 2021 övergick från konsult till anställd i Bolaget.

Bolaget har ingått konsultavtal med Footloose Invest AB avseende konsultarbete som Xxxxxxxxx Xxxxx utför i rol- len som CFO. Avtalet omfattar en tjänst om 42 timmar per månad och konsultarvodet uppgår till 650 kronor per tim- me. Avtalet kan sägas upp skriflligen av respektive part med en uppsägningstid om sex (6) månader. Allt material och alla resultat producerat i anslutning till uppdraget och samtliga immateriella rättigheter till sådant material el- ler resultat tillfallet Bolaget. Styrelseledamot Xxxxx Xxxxx äger mer än 50 procent av aktierna i Duearity och är sty- relseledamot, verkställande direktör och ägare i Footloose Invest AB.

Bolaget har ingått konsultavtal med Footloose Invest AB avseende arbete som utförs av Xxxxx Xxxxx. Enligt avtalet ska Xxxxx Xxxxx verka som marknadsansvarig. Uppdraget omfattar en tjänst om 84 timmar per månad. Konsultar- vodet uppgår till 650 kronor per timme. Allt material och alla resultat som produceras i anslutning till uppdraget och samtliga immateriella rättigheter till sådant materi- al eller resultat tillfaller Bolaget. Avtalet kan sägas upp skriflligen av respektive part med en uppsägningstid om sex (6) månader. Styrelseledamot Xxxxx Xxxxx äger mer än 50 procent av aktierna i Duearity och är styrelseledamot, verkställande direktör och ägare i Footloose Invest AB.

Bolaget har ingått avtal med OIM Sweden AB avseende löpande utvecklingsarbete avseende Tinearity. NKL07 Allmänna bestämmelser för konsultuppdrag på löpande räkning är tillämpliga. Ersättning för det löpande utveck- lingsarbetet utgår med mellan 500 kronor per timme och 700 kronor per timme. Avtalet kan sägas upp av varde- ra parten med en (1) månads uppsägningstid. Av NKL07 Allmänna bestämmelser för konsultuppdrag på löpande räkning följer bland annat att samtliga rättigheter till åsyflade resultat av uppdraget tillfaller beställaren, Bola- get. Styrelseledamot Xxxxx Xxxxx äger indirekt mer än 50 procent av aktierna i Duearity och är styrelseordförande i OIM Sweden AB. Arbete som utförs av CTO Xxxxx Xxxxxx- nas och projektansvarig Xxx Xxxxxxxxx faktureras av OIM Sweden AB.

För närvarande nyttjar Bolaget, vederlagsfritt, kontorsut- rymme tillhörande OIM Sweden AB.

AKTIERELATERADE INCITAMENTSPROGRAM

Incitamentsprogram av serie TO1 2021/2024

Vid bolagsstämma den 8 april 2021 beslutades att införa ett incitamentsprogram genom en riktad nyemission av högst 350 000 teckningsoptioner till styrelsen i Bolaget. Varje teckningsoption berättigar innehavaren till teckning av en

(1) ny aktie till en teckningskurs om 12,6 SEK per aktie un- der perioden från och med den 1 juni 2024 till och med den 30 juni 2024 eller den tidigare dag som följer av villkoren for teckningsoptionerna. Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner kommer antalet aktier i Bolaget att öka med 350 000 aktier och aktiekapitalet med 18 375 SEK, vilket skulle innebära en utspädningseffekt motsvarande cirka 2,5 procent av rösterna och kapitalet i Bolaget (under antagandet om att Erbjudandet fulltecknats).

Incitamentsprogram av serie TO 2 2021/2024

Vid bolagsstämma den 8 april 2021 beslutades att införa ett incitamentsprogram genom en riktad nyemission av högst 350 000 teckningsoptioner till ledande befattnings- havare och andra nyckelpersoner i Bolaget. Varje teck- ningsoption berättigar innehavaren till teckning av en (1) ny aktie till en teckningskurs om 12,6 SEK per aktie under perioden från och med den 1 juni 2024 till och med den 30 juni 2024 eller den tidigare dag som följer av villkoren for teckningsoptionerna. Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner kommer antalet aktier i Bolaget att öka med 350 000 aktier och aktiekapitalet med 18 375 SEK, vilket skulle innebära en utspädningseffekt motsvarande cirka 2,5 procent av rösterna och kapitalet i Bolaget (under antagandet om att Erbjudandet fulltecknats).

FASTIGHETER

Per dagen för detta Memorandumet äger Bolaget inga fastigheter. Bolaget är inte heller part i något hyresavtal avseende lokal. För närvarande nyttjar Bolaget, vederlags- fritt, kontorsutrymme av OIM Sweden AB. Xxxxx Xxxxx, Xxx Xxxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxxx äger indirekt aktier i OIM Sweden AB.

FÖRSÄKRINGSSKYDD

Bolaget har sedvanlig försäkring för den nuvarande verk- samheten. Bolaget gör bedömningen att Bolaget har ett tillräckligt försäkringsskydd med tanke på Bolagets verk- samhet och de geografiska områden där verksamheten bedrivs eller där försäljning av Bolagets produkter väntas ske. Duearity har tecknat en VD- och styrelseförsäkring. Bolaget bedömer att nuvarande försäkring kommer att ut- ökas inför lanseringen av Tinearity i form av exempelvis försäkring för produktansvar. Det är dock inte säkert att alla eventuella framtida anspråk eller skador täcks av Bo- lagets försäkringar.

TVISTER

Bolaget är inte och har inte under de senaste tolv måna- derna varit part i några rättsliga förfaranden eller skilje- förfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medvetet om kan uppkomma) som har hafl eller skulle kunna få betydande effekter på Bola- gets finansiella ställning eller lönsamhet.

ANSTÄLLNINGSAVTAL OCH KONSULTAVTAL

Bolaget har per dagen för detta Memorandum inga anställ- da utöver den verkställande direktören. Utöver den verk- ställande direktören är samtliga av de personer som är verksamma i Bolagets operativa verksamhet verksamma som konsulter. För information om Bolagets konsultavtal se avsnittet Transaktioner med närstående.

INFORMATION FRÅN TREDJE PART

Viss information i detta Memorandum har inhämtats från utomstående källor. Bolaget har återgivit sådan informa- tion korrekt och såvitt Bolaget känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentlig- gjorts av de tredje parter från vilka informationen inhäm- tats, har inga uppgifler utelämnats på sätt som skulle innebära att den återgivna informationen är missvisande eller felaktig. Bolaget har dock inte gjort någon oberoende verifiering av den information som lämnats av tredje part, varför fullständighet eller riktighet i den information som presenteras i detta Memorandum inte kan garanteras.

RÅDGIVARES INTRESSEN

Eminova Fondkommission är Bolagets Certified Adviser. I samband med ansökan om notering av Xxxxxxxx aktier på Nasdaq First North är Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxx legal råd- givare och Eminova Partners är Bolagets finansiella råd- givare. Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxx KB erhåller ersättning på löpande räkning för utförda tjänster i samband med arbe- tet och Eminova Partners erhåller en på förhand avtalad ersättning för tjänsten. Därutöver har Eminova Fondkom- mission, Eminova Partners eller Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxx KB inga ekonomiska eller andra intressen i samband med noteringen. Bolagets Certified Adviser, Eminova Fondkom- mission, äger inga aktier i Bolaget.

HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING

Detta Memorandum består, förutom av föreliggande doku- ment, av följande dokument som införlivas genom hänvis- ning:

▶ Finansiell rapport för perioden 1 januari till och med den 31 december 2020.

DOKUMENT TILLGÄNGLIGA FÖR GRANSKNING

Följande dokument är tillgängliga på Bolagets besöksad- ress, vardagar under kontorstid, och på Bolagets hemsida:

▶ Bolagsordning för Duearity.

▶ Finansiell rapport för perioden 1 januari till och med 31 december 2020.

▶ Föreliggande Memorandum.

adress Xxxxxxxx XX Xxxxxxxxxx 00X 000 00 Xxxxx Xxxxxx

e-post xxxx@xxxxxxxx.xxx

teLefon +46 738 - 14 52 15