套期保值业务. 由于发行人所经营的铜产品属于初级产品，价格波动剧烈，为了保障公司的长期稳健发展，更好地利用商品现货、商品期货、期权等衍生工具进行风险对冲，规避原料和产品价格波动给股份公司生产经营带来的不利影响。发行人及下属各公司的套期保值业务仅限于生产经营及贸易所涉及的相关大宗原材料、产品等，目的是规避主要原材料及/或产品的价格波动风险等风险。 发行人坚持套期保值原则，以现货为基础、通过套期保值锁定成本或者销售收入，以实现预期的盈利目标，支持和促进现货贸易的顺利进行和发展壮大。为此，发行人已成立期货保值决策委员会，形成了有效的职责分工和制衡机制，并根据实际情况，确定以贸易事业部为风险管理重点部门，对期货套保业务进行重点监控。 发行人套期保值管理体系按现有贸易事业部各贸易板块权责划分，部门之间及时沟通，协调并保持整体头寸的平衡，确保套期保值有效有序进行。 发行人使用商品期货合约和从铜精矿采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排来对发行人承担的商品价格风险进行套期保值。发行人使用的商品期货合约主要为上海期货交易所或伦敦金属交易所的阴极铜期货标准合约。 就套期方法而言，发行人的套期保值分为两类：
1） 现金流量套期 发行人使用阴极铜商品期货合约对阴极铜等铜产品的预期销售进行套期，以此来规避发行人承担的随着阴极铜市场价格的波动，阴极铜等铜产品的预期销售带来的预计未来现金流量发生波动的风险。
