Cenné papíry kolektivního investování. Do jmění speciálního fondu lze nabýt cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír vydaný fondem kolektivního investování nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem za podmínek stanovených v § 47 nařízení vlády č. 243/2013 Sb. o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, v aktuálním znění.
Cenné papíry kolektivního investování. Cenné papíry kolektivního investování jsou cenné papíry představující podíl na investičních fondech nebo zahraničních investičních fondech ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „ZISIF“). Investiční fondy se dělí na fondy kolektivního investování a fondy kvalifikovaných investorů. Fondem kolektivního investování může být jednak akciová společnost, případně akciová společnost s proměnným základním kapitálem a jednak podílový fond. Fondy kolektivního investování lze dělit z různých hledisek. Pro investora je však klíčové členění fondů kolektivního investování na fondy standardní a fondy speciální. Standardní fond kolektivního investování i speciální fond kolektivního investování podléhají režimu ZISIF, liší se však především spektrem majetkových hodnot, do kterých investují a okruhem organizačních forem, kterých mohou nabývat. Standardní fond kolektivního investování splňuje požadavky příslušné evropské směrnice a může existovat výhradně v podobě otevřeného podílového fondu nebo akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, speciální fond kolektivního investování tyto požadavky nesplňuje a může být též uzavřeným podílovým fondem nebo běžnou akciovou společností. Velmi praktické je pro investora i členění fondů kolektivního investování podle zaměření jejich investic, takto rozlišujeme fondy peněžního trhu, dluhopisové, akciové, smíšené, nemovitostní, fondů, atd. Specifickou skupinou investičních fondů odlišnou od fondů kolektivního investování jsou pak fondy kvalifikovaných investorů. Fondy kvalifikovaných investorů mohou nabývat celé řady organizačních forem a jsou určeny výhradně zkušeným investorům, jejichž investice do těchto fondů dosahuje zákonem stanovené minimální výše. Fondy kvalifikovaných investorů nejsou dle ZISIF ve srovnání s fondy kolektivního investování svázány tak přísnými pravidly rozložení investic, pravidly informování investora a dalšími, jsou proto vhodné k tzv. alternativním investicím. Možný výnos konkrétního cenného papíru kolektivního investování je vždy spojen s investiční strategií investičního fondu, který dotčený cenný papír kolektivního investování vydal. Podílový list je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, který představuje podíl podílníka na podílovém fondu a se kterým jsou spojena práva podílníka plynoucí ze ZISIF nebo ze statutu podílového fondu. Podílový fond nemá vlastní právní osobnost a je obhospodařován obhospodařovatelem. Podílové listy mohou být po...
Cenné papíry kolektivního investování. Odměna Zprostředkovatele za investiční službu přijímání a předávání pokynů (tzv. investiční zprostředkování) včetně souvisejících nákladů je standardně součástí poplatků placených Zákazníkem Finanční instituci. Poplatky příslušné Finanční instituce jsou stanoveny v ceníku Finanční instituce, který je součástí smluvní dokumentace uzavřené mezi Zákazníkem a Finanční institucí. V případě vstupního poplatku placeného Zákazníkem Finanční institucí činí odměna Zprostředkovatele standardně 90% - 100% ze vstupního poplatku. V případě poplatku za správu, servisního či udržovacího poplatku (dohromady dále jen „manažerský poplatek“) činí odměna Zprostředkovatele standardně 20% až 40% z manažerského poplatku.
Cenné papíry kolektivního investování. V případě cenných papírů kolektivního investování přistupuje ČSOB k provedení pokynů retailových i profesionálních klientů stejným způsobem. Pokyny k cenným papírům kolektivního investování bude ČSOB obecně realizovat buď sama na základě smluvního ujednání s emitentem, nebo předávat zprostředkovateli převodu takového produktu. Obecně platí, že cenné papíry fondů kolektivního investování jsou nakupovány za částku, která je rovna jeho aktuální hodnotě vyhlášené k rozhodnému dni určenému ve statutu/prospektu fondu; tato částka může být zvýšena o přirážku. Cenné papíry fondů kolektivního investování jsou odkupovány za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě pro den, ke kterému ČSOB obdržela žádost podílníka o odkoupení podílového listu; tato částka může být snížena o srážku. Hodnota cenných papírů konkrétního fondu kolektivního investování v majetku klienta k určitému dni představuje hodnotu podílu klienta na majetku v příslušném fondu k tomuto dni. Hodnota cenného papíru fondu kolektivního investování je známa až po obdržení a zpracování závěrečných cen cenných papírů držených v portfoliu fondu. Tento způsob určení ceny cenného papíru kolektivního investování přitom obecně zajišťuje splnění požadavku provedení pokynu klienta za co nejvýhodnějších podmínek. V případě, že by předání zprostředkovateli převodu bylo neproveditelné, vybere ČSOB alternativní metodu provedení pokynu, přičemž bude co možná nejvíce respektovat zásadu nejlepšího výsledku, pokud jde o cenu a náklady.
Cenné papíry kolektivního investování. Cenné papíry kolektivního investování jsou cenné papíry představující podíl na investičních fondech nebo zahraničních investičních fondech (fondech kolektivního investování, fondech kvalifikovaných investorů nebo srovnatelných zahraničních fondech) ve smyslu zákona 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen ZISIF). V případě FEDS se jedná zejména o: - podílové listy, - akcie investičního fondu - podíly na fondu kvalifikovaných investorů ve formě jiného cenného papíru
a. Podílové listy
Cenné papíry kolektivního investování. Cenné papíry kolektivního investování jsou cenné papíry představující podíl na investičních fondech nebo zahraničních investičních fondech (fondech kolektivního investování, fondech kvalifikovaných investorů nebo srovnatelných zahraničních fondech) ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZISIF“). V případě Zprostředkovatele se jedná zejména o:
a) podílové listy a
b) akcie investičního fondu. Podílové listy Podílový list je cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír, který představuje podíl podílníka na podílovém fondu a se kterým jsou spojena práva podílníka plynoucí ze ZISIF nebo ze statutu podílového fondu. Podílový fond nemá vlastní právní osobnost a je obhospodařován obhospodařovatelem. Podílové listy mohou být podle statutu podílového fondu různých druhů (např. podílové listy se zvláštními právy). Rozlišujeme následující podílové listy: ▪ otevřený podílový fond nemá omezený počet vydávaných podílových listů, ▪ mohou, ale nemusejí mít jmenovitou hodnotu, ▪ administrátor otevřeného podílového fondu zajistí odkoupení podílového listu tohoto fondu za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě pro den, ke kterému obdržel žádost podílníka o odkoupení podílového listu; tato částka může být snížena o srážku uvedenou ve statutu. ▪ uzavřený podílový fond má omezený počet vydávaných podílových listů, ▪ musí mít jmenovitou hodnotu, ▪ s podílovým listem vydaným uzavřeným podílovým fondem není spojeno právo podílníka na jeho odkoupení na účet fondu (s výjimkami stanovenými ZISIF).
Cenné papíry kolektivního investování. Odměna I-CM za investiční službu přijímání a předávání pokynů (tzv. investiční zprostředkování) včetně souvisejících nákladů je standardně součástí poplatků placených Klientem Finanční instituci. Poplatky příslušné Finanční instituce jsou stanoveny v ceníku Finanční instituce, který je součástí smluvní dokumentace uzavřené mezi Klientem a Finanční institucí. V případě vstupního poplatku placeného Klientem Finanční institucí činí odměna I-CM standardně 90 % - 100 % ze vstupního poplatku. Pokud I-CM nebude schopen předem zjistit přesnou částku odměny v podobě podílu na tomto poplatku, poskytne tuto informaci Xxxxxxxxx následně. V případě poplatku za správu, tzv. manažerského poplatku či či zprostředkování, tzv. fundraising fee, servisního či udržovacího poplatku (dohromady dále jen „manažerský poplatek“) činí odměna I-CM standardně 25 % až 50 % z manažerského poplatku. O výši odměny I-CM v podobě podílu na manažerském poplatku přijaté I-CM v kalendářním roce je Klient informován prostřednictvím I-CM a/nebo Finanční instituce alespoň jednou ročně. V případě zprostředkování nákupu dluhopisů činí odměna I-CM 0,4 % - 1 % za každý rok od emise do doby splatnosti dluhopisu vypočteno z objemu Klientem investovaných prostředků. Přesná výše odměny I-CM se vždy odvíjí od konkrétního typu investičního nástroje. Odměna je standardně I-CM placena v CZK.
Cenné papíry kolektivního investování. Kategorie nákladu či poplatku Název nákladu či poplatku a určení jeho výše
Cenné papíry kolektivního investování. IZ zprostředkovává investice pouze do investičních fondů, které jsou součástí skupiny ARETE. Administraci všech těchto fondů provádí Xxxxxxx investiční společnost a.s., IČO 083 15 868, se sídlem Xxxxxx 000/00, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, X̌xxxx xxxxxxxxx. Cenné papíry kolektivního investování žádného z těchto fondů nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, tudíž IZ může předávat pokyny ohledně cenných papírů kolektivního investování jedině administrátorovi jím zprostředkovávaných fondů, kterým je Xxxxxxx investiční společnost a.s. IZ průběžně vyhodnocuje účinnost Pravidel pro předávání pokynů, zejména zda převodní místa uvedená v Pravidlech pro předávání pokynů umožňují i nadále provádět pokyny klientů za nejlepších podmínek, kvalitu provedení pokynů ze strany třetí osoby a zjištěné nedostatky odstraňuje bez zbytečného odkladu.
Cenné papíry kolektivního investování. Cenný papír kolektivního investování je (listinný) cenný papír nebo zaknihovaný cenný papír (dále oba jen jako „cenný papír“) vydaný investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem (dále oba jen jako „investiční fond“), který představuje podíl na investičním fondu nebo podíl na jmění (tj. souhrnu majetku a dluhů), které tvoří investiční fond. Podstatou fungování investičních fondů je shromažďování peněžních prostředků nebo jiných aktiv od investorů, kteří oproti tomu nabývají cenné papíry vydané investičním fondem, a investování shromážděných prostředků na principu rozložení rizik mezi více aktiv nebo více druhů aktiv podle určité investiční strategie s následnou správou těchto investic. Základním dokumentem, kterým je určena investiční strategie investičního fondu, je statut nebo srovnatelný dokument podle zahraničního právního řádu (dále oba jen jako „statut“). Každý investor do cenných papírů kolektivního investování by se měl předem seznámit se statutem investičního fondu a s tzv. sdělením klíčových informací nebo srovnatelným dokumentem podle zahraničního právního řádu (dále oba jen jako „sdělení klíčových informací“), byl-li vytvořen. Sdělení klíčových informací obsahuje stručné základní charakteristiky investičního fondu nezbytné pro pochopení povahy a rizik spojených s investováním do tohoto fondu. Statut a sdělení klíčových informací, bylo-li vytvořeno, poskytuje Conseq zákazníkům před poskytnutím investiční služby, v rámci které dochází k investici zákazníka do cenných papírů kolektivního investování. Hodnota a výkonnost cenného papíru kolektivního investování se odvíjí od hodnoty jmění investičního fondu, který cenný papír vydal, a změn hodnoty tohoto jmění. Hodnota jmění investičního fondu je dána hodnotou jeho majetku včetně aktiv, do kterých fond investoval, a výší případných dluhů fondu. Hodnota aktiv v majetku investičního fondu podléhá vlivům v závislosti na druhu aktiv. Podle druhu aktiv, do kterého investují investiční fondy, rozlišujeme fondy peněžního trhu, fondy dluhopisové, fondy akciové, fondy smíšené, fondy fondů či fondy speciální (například nemovitostní). Investiční fondy, u nichž je zajištěna hodnota jimi vydávaných cenných papírů, jsou fondy zajištěnými. Existují také investiční fondy zaměřené na určitý cílový trh investorů, například fondy kvalifikovaných investorů. Investiční fondy až na výjimky neinvestují do jediného aktiva a často neinvestují ani do jednoho druhu aktiv. Vliv změny hodnoty jednoho aktiva nebo jednoho...