Common use of Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta? Clause in Contracts

Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta?. Pro Emitenta jsou specifické následující rizikové faktory, kterým je vystaven při svém podnikání a které všechny mohou na straně Emitenta vést k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacením jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k jejich úplnému nezaplacení: 1. Riziko všeobecné hospodářské recese: Realitní trh je závislý na ekonomickém vývoji a situaci na pracovním trhu. V souvislosti s epidemií se v České republice a dalších zemích Evropy očekává pokles HDP, který může mít za následek pokles aktivity na realitním trhu a následně pokles cen nemovitostí. Opatření proti šíření koronaviru mají dopad také na pracovní sílu, stavební firmy z důvodu uzavření hranic nemohou počítat se zahraničními pracovníky. Hrozí také vyšší nemocnost nebo karanténa stávajících pracovníků. Výše uvedené skutečnosti se mohou projevit posunutím plánovaných termínů dokončení jednotlivých projektů. Hospodářská recese tak může mít negativní dopad na Emitenta v podobě prodloužení trvání realizovaných projektů a s tím spojené snížení jejich ziskovosti. Emitent prozatím nepocítil dopady pandemie COVID-19, Emitent nepociťuje útlum poptávky po rodinných domech. Poptávka je stabilní a domy se daří prodávat za plánované ceny či vyšší. Pandemie může mít dopad na ceny komerčních nemovitostí. Toto riziko se dotýká připravovaného projektu Trnitá 2 v Brně, který zahrnuje komerční část. Projekt je nicméně v přípravě a dá se předpokládat, že do jeho dokončení, respektive aktivního nabízení na trhu, se situace s pandemií zlepší. 2. Riziko spojené s nízkou likviditou nemovitostí: Jedná se o riziko vyplývající z nízké likvidity nemovitostí. Prodej a nákup nemovitostí či podílů na nich je složitou a dlouhodobou záležitostí. V případě nepříznivé situace na realitním trhu či v případě chybného podnikatelského rozhodnutí hrozí, že Emitent nebude schopen prodat nemovitosti v takovém časovém horizontu a za takovou cenu, aby generoval výnos nutný pro splacení závazků vyplývajících z Emise dluhopisů. V krajních případech může být negativně ovlivněna výnosnost celého projektu. To může na straně Emitenta vést ke snížení výnosů a následně ke snížení zisku.

Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta?. Pro a) Riziko spojené s nezískáním nemovitostí pro projekty Vzhledem k tomu, že společnosti ve Skupině k datu vyhotovení tohoto Základního prospektu nevlastní nemovitosti, které zamýšlí financovat z Emise dluhopisů, existuje zde riziko, že se společnostem ve Skupině nepodaří nákup nemovitostí zrealizovat. Toto riziko může ohrozit realizaci jednotlivých projektů a prodloužit dobu realizace projektů, a případně může donutit Emitenta jsou specifické následující rizikové faktoryk realizaci jiných, kterým je vystaven při svém podnikání a které všechny mohou potenciálně méně výnosných projektů. To znamená, že může dojít na straně Emitenta vést ke snížení výnosů z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacením splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k jejich úplnému nezaplacení: 1. Riziko všeobecné hospodářské recese: Realitní trh je závislý na ekonomickém vývoji a situaci na pracovním trhu. V souvislosti s epidemií se v České republice a dalších zemích Evropy očekává pokles HDP, který může mít za následek pokles aktivity na realitním trhu a následně pokles cen nemovitostí. Opatření proti šíření koronaviru mají dopad také na pracovní sílu, stavební firmy z důvodu uzavření hranic nemohou počítat se zahraničními pracovníky. Hrozí také vyšší nemocnost nezaplacení výnosu nebo karanténa stávajících pracovníků. Výše uvedené skutečnosti se mohou projevit posunutím plánovaných termínů dokončení jednotlivých projektů. Hospodářská recese tak může mít negativní dopad na Emitenta v podobě prodloužení trvání realizovaných projektů a s tím spojené snížení jejich ziskovosti. Emitent prozatím nepocítil dopady pandemie COVID-19, Emitent nepociťuje útlum poptávky po rodinných domech. Poptávka je stabilní a domy se daří prodávat za plánované ceny či vyšší. Pandemie může mít dopad na ceny komerčních nemovitostí. Toto riziko se dotýká připravovaného projektu Trnitá 2 v Brně, který zahrnuje komerční část. Projekt je nicméně v přípravě a dá se předpokládat, že do jeho dokončení, respektive aktivního nabízení na trhu, se situace s pandemií zlepší. 2. jmenovité hodnoty Dluhopisů. b) Riziko spojené s nízkou likviditou nemovitostí: Jedná se o riziko vyplývající z nízké likvidity nemovitostí. nemovitostí Prodej a nákup nemovitostí či podílů na nich je složitou a dlouhodobou záležitostí, která zpravidla trvá několik měsíců. V případě nepříznivé situace na realitním trhu či v případě chybného podnikatelského rozhodnutí ocenění nemovitostí hrozí, že Emitent společnost ve Skupině nebude schopen schopna prodat nemovitosti v takovém časovém horizontu a za takovou cenu, aby generoval generovala výnos nutný pro splacení závazků vyplývajících z Emise dluhopisůúvěru nebo zápůjčky Emitenta. V krajních případech může být negativně ovlivněna výnosnost celého projektu. To V případě, že nedojde k prodeji nemovitostí ve vlastnictví společností ve Skupině v plánovaném časovém horizontu v důsledku malé poptávky ze strany potenciálních kupujících, může dojít na straně Emitenta vést ke snížení výnosů a následně z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů. c) Riziko související s umístěním nemovitosti Hodnota nemovitosti mimo jiné závisí na jejím umístění. Pokud Emitent nebo společnost ve Skupině správně neodhadne výnosový potenciál, může být obtížné realizované nemovitosti úspěšně prodat či případně pronajmout, což by mohlo negativně ovlivnit hospodářskou situaci Emitenta nebo společnosti ve Skupině. To znamená, že může dojít na straně Emitenta ke snížení výnosů z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů. d) Riziko pohybu cen nemovitostí Tržní hodnota nemovitostí podléhá změnám, a tak bude Emitent a společnosti ve Skupině podstupovat tržní riziko pohybu cen nemovitostí. Pokud by došlo k neočekávané skutečnosti, jejímž následkem by se významně snížila tržní cena nemovitosti v portfoliu Emitenta nebo společností ve Skupině oproti ceně, která byla přisuzovaná této nemovitosti na základě ocenění, bude mít tento pokles tržní ceny v okamžiku prodeje nemovitosti za nižší tržní cenu, než bylo plánováno, negativní vliv na hospodářský výsledek Emitenta nebo společností ve Skupině. To znamená, že může dojít na straně Emitenta ke snížení výnosů z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů. S ohledem na případné dopady pandemie COVID-19 na realitní trh může dojít k výraznému propadu cen nemovitostí a tím i hodnoty aktiv společností Skupiny. e) Riziko nezískání veřejnoprávních povolení V případě výstavby nebo rozsáhlé rekonstrukce nemovitosti lze projekt realizovat pouze na základě platných povolení. Jedná se zejména o získání pravomocného územního rozhodnutí a stavebního povolení. Prodlení či nezískání platných povolení může zdržet, případně zcela zastavit plánovanou výstavbu. V důsledku toho mohou být ohroženy budoucí plánované výnosy z nemovitostí, které plynou Emitentovi nebo společnostem ve Skupině. To může vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů.

Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta?. Pro a) Riziko pohybu cen nemovitostí Tržní hodnota nemovitostí podléhá změnám, a tak bude Emitent a společnosti ve Skupině podstupovat tržní riziko pohybu cen nemovitostí. Pokud by došlo k neočekávané skutečnosti, jejímž následkem by se významně snížila tržní cena nemovitosti v portfoliu Emitenta jsou specifické následující rizikové faktorynebo společností ve Skupině oproti ceně, kterým je vystaven při svém podnikání a které všechny mohou která byla přisuzovaná této nemovitosti na základě ocenění, bude mít tento pokles tržní ceny v okamžiku prodeje nemovitosti za nižší tržní cenu, než bylo plánováno, negativní vliv na hospodářský výsledek Emitenta nebo společností ve Skupině. To znamená, že může dojít na straně Emitenta vést ke snížení výnosů z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacením splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k jejich úplnému nezaplacení: 1nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů. Riziko všeobecné hospodářské recese: Realitní trh je závislý S ohledem na ekonomickém vývoji a situaci na pracovním trhu. V souvislosti s epidemií se v České republice a dalších zemích Evropy očekává pokles HDP, který může mít za následek pokles aktivity na realitním trhu a následně pokles cen nemovitostí. Opatření proti šíření koronaviru mají dopad také na pracovní sílu, stavební firmy z důvodu uzavření hranic nemohou počítat se zahraničními pracovníky. Hrozí také vyšší nemocnost nebo karanténa stávajících pracovníků. Výše uvedené skutečnosti se mohou projevit posunutím plánovaných termínů dokončení jednotlivých projektů. Hospodářská recese tak může mít negativní dopad na Emitenta v podobě prodloužení trvání realizovaných projektů a s tím spojené snížení jejich ziskovosti. Emitent prozatím nepocítil případné dopady pandemie COVID-19COVID-19 na realitní trh může dojít k výraznému propadu cen nemovitostí a tím i hodnoty aktiv společností Skupiny. b) Riziko spojené s možným růstem pořizovacích nákladů Dojde-li k rapidnímu růstu pořizovacích nákladů pro společnosti ve Skupině, a to ať ve formě růstu ceny pozemků, růstu ceny architektonických prací, růstu ceny stavebních prací, růstu ceny materiálů, či růstu ceny administrativních a finančních nákladů, které nebude schopen Emitent nepociťuje útlum poptávky po rodinných domechvčas zakalkulovat do svých projekcí, či jinak omezit jejich vliv například včasnou kontraktací, či případným zvýšením realizovatelné prodejní ceny, pak se tato skutečnost může negativně projevit na maržích Emitenta a jeho finančních výsledcích a finanční situaci. Poptávka je stabilní To může vést na straně Emitenta ke snížení výnosů z provozní činnosti (tj. tržeb z prodeje výrobků a domy služeb) nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků), snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů c) Riziko spojené s nezískáním nemovitostí pro projekty Vzhledem k tomu, že společnosti ve Skupině k datu vyhotovení tohoto Základního prospektu nevlastní nemovitosti, které zamýšlí financovat z Emise dluhopisů, existuje zde riziko, že se daří prodávat za plánované ceny či vyšší. Pandemie může mít dopad na ceny komerčních nemovitostíspolečnostem ve Skupině nepodaří nákup nemovitostí zrealizovat. Toto riziko se dotýká připravovaného projektu Trnitá 2 v Brněmůže ohrozit realizaci jednotlivých projektů a prodloužit dobu realizace projektů, který zahrnuje komerční částa případně může donutit Emitenta k realizaci jiných, potenciálně méně výnosných projektů. Projekt je nicméně v přípravě a dá se předpokládatTo znamená, že do jeho dokončenímůže dojít na straně Emitenta ke snížení výnosů z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive aktivního nabízení na trhu, se situace s pandemií zlepšík nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů. 2. d) Riziko spojené s nízkou likviditou nemovitostí: Jedná se o riziko vyplývající z nízké likvidity nemovitostí. nemovitostí Prodej a nákup nemovitostí či podílů na nich je složitou a dlouhodobou záležitostí, která zpravidla trvá několik měsíců. V případě nepříznivé situace na realitním trhu či v případě chybného podnikatelského rozhodnutí ocenění nemovitostí hrozí, že Emitent společnost ve Skupině nebude schopen schopna prodat nemovitosti v takovém časovém horizontu a za takovou cenu, aby generoval generovala výnos nutný pro splacení závazků vyplývajících z Emise dluhopisůúvěru nebo zápůjčky Emitenta. V krajních případech může být negativně ovlivněna výnosnost celého projektu. To V případě, že nedojde k prodeji nemovitostí ve vlastnictví společností ve Skupině v plánovaném časovém horizontu v důsledku malé poptávky ze strany potenciálních kupujících, může dojít na straně Emitenta vést ke snížení výnosů a následně z provozní činnosti nebo ke snížení výnosů z finanční činnosti, snížení zisku, a následkem toho k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k nezaplacení výnosu nebo jmenovité hodnoty Dluhopisů.

Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta?. Pro Emitenta jsou specifické následující rizikové faktory, kterým je vystaven při svém podnikání a které všechny mohou na straně Emitenta vést k prodlení s vyplácením výnosu z Dluhopisů a splacením jmenovité hodnoty Dluhopisů, respektive k jejich úplnému nezaplacení: 1. Riziko všeobecné spojené s pandemií koronaviru: Riziko hospodářské recese: Realitní trh je závislý na ekonomickém vývoji a situaci na pracovním trhu. V recese se řadí k obecným rizikům podnikání, v souvislosti s epidemií se v České republice koronaviru a dalších zemích Evropy očekává pokles HDP, který může mít za následek pokles aktivity na realitním trhu a následně pokles cen nemovitostíonemocněním COVID-19 je toto riziko ale vysoké. Opatření Zavedená opatření proti šíření koronaviru mají dopad také na pracovní sílu, stavební firmy z důvodu uzavření hranic nemohou počítat se zahraničními pracovníky. Hrozí Z důvodu vysoké nakažlivosti nového typu koronaviru hrozí také vyšší nemocnost nebo karanténa stávajících pracovníků. Výše uvedené skutečnosti se mohou projevit posunutím plánovaných termínů dokončení jednotlivých projektů. Hospodářská recese tak může mít negativní dopad na Emitenta v podobě prodloužení trvání realizovaných projektů a s tím spojené snížení jejich ziskovosti. Emitent prozatím nepocítil dopady pandemie COVID-19, Emitent nepociťuje útlum poptávky po rodinných domech. Poptávka je stabilní a domy se daří prodávat za plánované ceny či vyšší. Pandemie může mít dopad na ceny komerčních nemovitostí. Toto riziko se dotýká připravovaného projektu Trnitá 2 v Brně, který zahrnuje komerční část. Projekt je nicméně v přípravě a dá se předpokládat, že do jeho dokončení, respektive aktivního nabízení na trhu, se situace s pandemií zlepší. 2. Riziko spojené s nízkou likviditou nemovitostízávislosti Emitenta na podnikání společností ve Skupině: Jedná se o riziko vyplývající z nízké likvidity nemovitostíEmitent plánuje finanční prostředky získané emisí Dluhopisů využít rovněž k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ve Skupině. Prodej Konkrétní společnost, která od Emitenta takové financování obdrží, prostředky použije do výstavby a nákup nemovitostí či podílů provozu daných areálů. Splácení dluhů vůči Xxxxxxxxxx je poté závislé na nich podstupovaných rizicích a hospodářských výsledcích konkrétní společnosti ze Skupiny. Emitent tak bude nepřímo čelit rizikům podnikání společností ve Skupině. 3. Riziko nedostatečného personálu: Významným rizikem plánovaných resortů pro seniory je složitou a dlouhodobou záležitostí. V případě nepříznivé situace na realitním trhu či v případě chybného podnikatelského rozhodnutí hrozíriziko, že Emitent nebude schopen prodat nemovitosti se společnosti ve Skupině nepodaří zaměstnat dostatek kvalifikovaného personálu pro zajištění širokého spektra služeb. Pokud by se společnosti ve Skupině nepodařilo najít potřebný počet zaměstnanců, hrozí riziko, že budou projekty opožděné, nebo se jejich provoz zahájí v takovém časovém horizontu a za takovou cenuomezeném rozsahu, aby generoval výnos nutný pro splacení závazků vyplývajících z Emise dluhopisů. V krajních případech což může být negativně ovlivněna výnosnost celého projektumít vliv na hospodářský výsledek Emitenta. To může na straně Emitenta vést ke snížení výnosů z finanční činnosti (tj. výnosových úroků) a následně ke snížení zisku.