Rizika v odvětví realit a realitního developmentu. Společnosti ze Skupiny, jimž Emitent zamýšlí poskytovat financování z výtěžku emisí Dluhopisů, působí, mimo jiné, v odvětví realit a realitního developmentu. Rizika podnikání v tomto odvětví, jimž bude Emitent při své hospodářské činnosti nepřímo vystaven, jsou popsána níže v této kapitole. Podnikání v oblasti realit bude představovat přibližně 20 % z celkového objemu podnikatelských aktivit společností ze Skupiny, kterým bude Emitent poskytovat financování. Ke dni vyhotovení Základního prospektu Emitent poskytl v oblasti realit a realitního developmentu financování společnosti SMART Capital, a.s. Z finančních prostředků poskytnutých Emitentem společnost SMART Capital, a.s. v této oblasti financovala níže uvedené projekty: − Ke dni 11. prosince 2019 společnost SMART Capital, a.s. koupila 100 % podíl ve společnosti Gentra Invest s.r.o., která vlastní administrativní budovu a její prostory jsou pronajímány dalším subjektům. Současně je budova Skupinou využívána jako sídlo. Investice dosáhla výše 10.000.000 Kč, z toho bylo 100 % prostředků získaných z emise dluhopisů. − Nákup obchodního podílu společnosti BAU-INVEST PROJECT, a.s., která realizuje projekt na výstavbu bydlení. Obchodní podíl koupila společnost SMART Capital, a.s. a podílí se na tomto projektu pouze jako finanční investor. Investice dosahovala částky 92 mil. Kč, z toho bylo 63,5 % použito z prostředků od Emitenta získaných emisí dluhopisů. Předpokládané ukončení investice společnosti SMART Capital, a.s. na tomto projektu je plánované na konec roku 2020. Ke dni 29.března 2019 Skupina (konkrétně společnost RANELL s.r.o. koupila komplex lázeňských budov v Teplicích nad Bečvou. Investice dosahovala výše 326 mil. Kč a z toho 10 % bylo poskytnuto společností SMART Capital, a.s. na základě Rámcové smlouvy o úvěru a na základě Dohody o poskytnutí příplatku mimo základní kapitál. Projekt nebyl financován z prostředků získaných z emise dluhopisů. V souvislosti s opatřeními, která byla přijata v rámci pandemie nemoci Covid-19 v oblasti cestovního ruchu a lázeňství, byla společnost RANELL, s.r.o., jako vlastník lázeňských budov dotčena opatřeními proti šíření nemoci Covid-19, v jejichž důsledku došlo k poklesu jejích příjmů plynoucích z nájemného v důsledku přerušení činnosti nájemce. Pokles nájemného byl kompenzován z kauce. Společnost RANELL, s.r.o. se s nájemcem v rámci vládního programu COVID-nájemné dohodla na snížení nájmu za rozhodné období o 30 %. Společnost RANELL,
Rizika v odvětví realit a realitního developmentu. Emitent plánuje využít prostředky získané emisí Dluhopisů k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ze Skupiny. Konkrétní společnost, která od Emitenta takový úvěr nebo zápůjčku obdrží, poté prostředky může použít pro financování provozních nebo investičních výdajů, včetně refinancování svého stávajícího zadlužení nebo kapitálové struktury3 (což se týká především
Rizika v odvětví realit a realitního developmentu. S přihlédnutím k výše uvedenému Emitent uvádí, že hospodářská situace Emitenta je do značné míry závislá na příznivém vývoji v oblasti realit a realitního developmentu, tedy faktoru, který má vliv na realizaci a výnosnost Projektu Stachonie. Rizika podnikání v tomto odvětví, jimž bude Emitent při své hospodářské činnosti nepřímo vystaven, jsou popsána níže v této kapitole.
Rizika v odvětví realit a realitního developmentu. Emitent plánuje využít prostředky získané emisí Dluhopisů k poskytování úvěrů a zápůjček společnostem ze Skupiny. Konkrétní společnost, která od Emitenta takový úvěr nebo zápůjčku obdrží, poté prostředky může použít pro financování provozních nebo investičních výdajů, včetně refinancování svého stávajícího zadlužení nebo kapitálové struktury7 (což se týká především mateřské společnosti Emitenta, společnosti DRFG, a.s., jež je členem Skupiny). Splácení poskytnutého úvěru či této zápůjčky společnosti ze Skupiny je poté závislé na hospodářských výsledcích konkrétní společnosti ze Skupiny. Emitent je tak nepřímo vystaven i rizikům podnikání společností ze Skupiny, neboť Emitent ze splácení dluhů společností ze Skupiny z poskytnutých úvěrů a zápůjček bude získávat peněžní prostředky, které použije na splácení svých dluhů z Dluhopisů. Společnosti ze Skupiny, jimž Emitent zamýšlí poskytovat financování z výtěžku emisí Dluhopisů, působí mimo jiné v odvětví realit a realitního developmentu. Rizika podnikání v tomto odvětví, jimž bude Emitent při své hospodářské činnosti nepřímo vystaven, jsou popsána níže v této kapitole.