Befektetési stratégia. Az eszközalap vagyonkezelője a kitűzött cél elérése érdekében aktív vagyonkezelési stratégiát valósít meg a portfolióban szereplő befektetési alapok súlyozásának változtatásával. Ennek során, az eszközalap vagyonkezelője a magadott határokon belül, az aktuális gazdasági kilátásoknak megfelelően aktívan változtatja az egyes eszköztípusok arányát illetve a portfolió kitettségét az egyes piacok felé. Az egyes eszköztípusokon belül az egyedi befektetési alapo- kat a Biztosító és a Vagyonkezelő közösen választja ki. Az eszközalap működése során felmerülő esetleges devizakockáza- tot az alap kezelője lefedezheti. Az eszközalap referenciahozama 50% Max Composite, 25% Eurostoxx50, 25% BUX A Dinamikus Vegyes Eszközalapot azon, legalább középtávra befektetni kívánó ügyfeleinknek ajánljuk, akik mérsékelt kockázat vállalására hajlandóak, és részesedni kívánnak egy a magyar köt- vénypiacra valamint az európai részvénypiacra fókuszáló, jól diver- zifikált, a beépített újrasúlyozási automatizmus által aktívan menedzselt portfolió teljesítményéből.
Befektetési stratégia. 14 Hozamfigyelő szolgáltatás 14 Értesítés 14 Automatikus átváltás 14 AHE-21230/F17
Befektetési stratégia. Az LGT „5 éves stratégia” elnevezés tükrözi az alap befektetési filozófiáját. Ez a filozófia a shortfall risk („veszteség kockázata”) koncepción alapuló stratégia, amelynek lényege, hogy az alap 5 éves befektetési idõhorizonton minimalizálja a veszteség valószínûségét a hozam-kockázat profil folyamatos követésével. A stratégia hosszú távú statisztikákon alapul, így ki van téve a rövid távú ingadozásoknak. A shortfall risk koncepció nem jelent sem hozam-, sem tõkegaranciát. Az alap vagyonának maximum 85%-áig fektethet részvény típusú befektetésekbe, illetve egyéb részesedésbe. Az alap vagyonának legalább 40%-át kell a sorozat (EUR, CHF) devizanemében deno- minált eszközbe helyezni, vagy legalább az eszközök 40%-át kell az adott sorozat devizanemére lefedezni. Hitelviszonyt megtestesítõ eszközökbe történõ direkt befektetéseknél csak befektetésre aján- lott besorolású eszközöket szerezhet meg az alap. Feltörekvő piaci részvények 8,00% CHF 71,90% Fejlődő piaci részvények 43,00% EUR 7,00% Befektetésre ajánlott kötvények 25,50% GBP 4,00% Inflációkövető kötvények 10,00% USD 2,00% Hitelkötvények 7,50% JPY 1,00% Biztosításhoz kötött értékpapírok 2,00% Egyéb 14,10% Árupiaci termékek 4,00% Az alapkezelõ a taktikai eszközallokáció során aktív portfólió-kezelést folytatva eltérhet a stratégiai eszközallokációtól.
Befektetési stratégia. Mint alapok alapja, az LLB Strategy Balanced stratégiája különbözõ eszközosztályok kombinációját foglalja magában, mint befektetési és nem befektetési kategóriájú kötvények, inflációkövetõ és átvált- ható kötvények, az alap devizanemében denominált és globális részvények, feltörekvõ piaci részvények, ingatlanszektorbeli rész- vények, valamint árupiaci eszközök. A változatosság növelése és a diverzifikáció érdekében alternatív befektetéseket is eszközölhet az alap. A részvénykitettség a teljes vagyon 40–60%-a között ingadozhat. Az alap vagyonának legalább 50%-a a sorozat deviza- nemében (EUR, CHF) denominált eszközökbe kerül befektetésre.
Befektetési stratégia. A portfoliókezelő a befektetési döntéseit fundamentális és technikai elemző módszereket alkalmazva hozza meg. A stratégia egy opportunista technika, amely az árfolyamok dinamikus elmozdulását igyekszik kihasználni úgy, hogy közben szigorú kockázatkezelési technikát alkalmaz. A portfoliókezelő vételi és eladási pozíciókat is felvehet.
Befektetési stratégia. Az Alap célja, hogy a befektetőknek részesedést kínáljon a kelet-európai országok (ideértve az ún. Visegrádi-országokként és Balkáni-országokként is hivatkozott országokat, illetve Orosz- és Törökországot is) ingatlanszektorának növekedési lehetőségeiből. Az opciós konstrukció mögöttes 20 elemű részvénykosara az Alapkezelő által kiválasztott ingatlanfejlesztő, ingatlanberuházó és ingatlanüzemeltető vállalatok részvényeit tartalmazza. Ezen társaságok a kelet-európai térség ingatlanpiacának növekedéséből optimális kitettséget kínálnak. A Kelet-Közép Európában végbemenő gazdasági növekedés a térséget az ingatlantársaságok számára optimális befektetési célponttá tette. A saját tőkére vetített megtérülés az elmúlt években jellemzően 20-40% között alakult az általunk vizsgált társaságok esetében. Különösen nagymértékű fejlődés zajlik a később induló balkáni és a volt szovjet térségben, ahol az ingatlanpiaci hozamok a hazainál jóval magasabbak. Tekintve a minőségi ingatlanállomány szűkös, a fizetőképes kereslettől, valamint a modern gazdaság és életmód igényeitől elmaradó színvonalát, a következő években prognosztizálhatóan további jelentős beruházási potenciál valósítható meg, valamint ezzel párhuzamosan várhatóan tovább folytatódik a megtérülési elvárások az európai uniós szintre történő konvergenciája, az ingatlanpiaci árak emelkedése. A mögöttes részvénykosár részletes bemutatását a 7. számú melléklet tartalmazza. Megjegyezzük, hogy a kelet-európai ingatlantársaságok többsége a 90-es évek második felében alakult, nyilvános tőzsdei társasággá általában az elmúlt 3-5 évben váltak. Piaci kapitalizáció alapján a kis vagy közepes kapitalizációjú cégek közzé tartoznak, a közkéz- hányad jellemzően 50%-nál kisebb. További sajátosság, hogy ezek a társaságok jellemzően egy-két ország ingatlanpiacán értek el kezdeti sikereket, és természetes növekedésükből fakadóan az elmúlt években kezdték meg tevékenységüket a szélesebb régióban. Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek kibocsátása által összegyűjtött tőkét a 2.2 pontban felsorolt, a Tpt. rendelkezéseinek megfelelő eszközökbe fekteti be, a 2.3 pontban meghatározott arányokban, a Tájékoztató 10. pontjában bemutatott pénz- és tőkepiacokon. Az Alapkezelő a 2.5 pontban is hivatkozott törvényi szabályozásnak megfelelően köthet származékos ügyleteket az Alap nevében. Az Alapkezelő az Alap Fizetési Ígéretének egyik elemét képező, a Befektetési Jegyek névértékére vonatkozó ígéret teljesítésének biztosítása érdekében az Alap mindenk...
Befektetési stratégia. Helység Dátum: év hó nap Név: Cím: Név: Cím: 1. számú melléklet ”Target return” hozamcél:
a) 1 éves DKJ referenciahozama + 1% (alacsony kockázat)
b) 1 éves DKJ referenciahozama + 3% (közepes kockázat)
c) 1 éves DKJ referenciahozama + 5% (magas kockázat) Felek rögzítik, hogy a Szerződés megkötése és hatályba lépésének időpontja eltérhet egymástól, így a referenciahozam mértéke – és ezáltal a Target return cél mértéke - eltérhet a Szerződés I/1. pontjában megjelölt értéktől. Erre tekintettel Bank a Szerződés hatályba lépését követően 30 napon belül írásban értesíti Megbízót a 1 éves DKJ referenciahozam pontos mértékéről, ha az eltér a Szerződés I/1. pontjában megjelölt értéktől. Ezen értesítés a Szerződés elválaszthatatlan mellékletét képezi. Target return vagyonkezelés: olyan vagyonkezelési stratégia, ahol a cél, nem valamilyen a vagyonkezelés összetételét jellemző benchmark (viszonyhozam) túlteljesítése, hanem a befektetés megtérülésének maximalizálása. A magas hozam biztosítása egy tetszőleges portfólió kialakításával történhet, ahol a vagyonkezelő a portfóliókezelési szerződésben rögzíti azt a hozamcélt, amelyet a portfóliókezelés során elérni illetve túlszárnyalni kíván. A hozamcél kijelölése nem jelenti azt, hogy hozamgaranciát vállal a vagyonkezelő, csak azt, hogy éves szinten milyen hozamot szeretne elérni, a rábízott vagyon tekintetében. A hozamcél megjelölése szerződés indulása napján érvényes, utolsó 1 éves DKJ referenciahozam túlszárnyalását jelenti. Az ÁKK Zrt. által a 12 hónapos futamidőre az Elsődleges forgalmazók MTS Hungary rendszeren teljesített árjegyzéséből számított átlagos hozam. Bövebben: xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxx/xxxxxxxxx-xxxxxxxxxxx/xxxxxxxx-xxxxxxxxxxxx Tájékoztatásul az 1 éves DKJ referenciahozam értéke az utóbbi évek elsö kereskedési napjain (forrás: Államadósság Kezelö Központ) : Éves díj a Szerződésben megjelölt befektetett összeg:
a) 0,10%-a (1 éves DKJ referenciahozama + 1%-os Target Return hozamcél esetén)
b) 0,15%-a (1 éves DKJ referenciahozama + 3%-os Target Return hozamcél esetén)
c) 0,20%-a (1 éves DKJ referenciahozama + 5%-os Target Return hozamcél esetén) Sikerdíj a szerződés III/0.0.0. pontja szerinti ”Target return” hozam elérése illetve túlteljesítése esetén
a) Az 1 éves DKJ +1% feletti rész 25%-a, maximum 1,5%
b) Az 1 éves DKJ +3% feletti rész 35%-a, maximum 3%
c) Az 1 éves DKJ +5% feletti rész 45%-a, maximum 5% Az 1 éves DKJ referenciahozam első értéke (kezdő dátum), amelyet a Portfólió hozamának számí...
Befektetési stratégia. A hozamcél megjelölése a szerződés indulása napján érvényes, utolsó 1 éves DKJ referenciahozam túlszárnyalását jelenti, a választott hozamcéltól függően. A Target return portfóliókezelés során a vagyonkezelő szabadon dönthet az eszközök megválasztásánál, hogy az adott eszközcsoportból (részvény, kötvény stb.) milyen arányt akar tartani, ellentétben a benchmark-követő portfólió kezeléssel, ahol bizonyos határok között rögzített az eszközarány. Így előfordulhat, hogy bizonyos arányt akkor is kötelesek tartani, ha az adott eszközcsoport tartása negatívan fogja befolyásolni a portfólió teljesítményét. A magas hozam elérése érdekében a vagyonkezelő a rendelkezésére álló széleskörő befektetési lehetőségek közül mindig azt az eszközt választja, amely a legkedvezőbb hozam-kockázat aránnyal kecsegtet, szigorú kockázatkezelési eszközöket alkalmazva. Amennyiben a vagyonkezelő nem lát megfelelő befektetési célpontot, akkor akár hónapokig is rövid állampapírokba, betétbe, repó ügyletbe helyezheti el a portfóliókezelésre átadott összeg akár 100%-át, s ilyen esetben nem vállal jelentős kockázatot. A vagyonkezelő az alább felsorolt pénz és tőkepiaci instrumentumokba fektethet be HUF, EUR és USD devizanemekben: Bankbetét Repó ügyletek
Befektetési stratégia. Az Alap célja, hogy a befektetőknek hozamvédettség mellett részesedést kínáljon az európai és ezen belül a kelet-európai országok ingatlanszektorának jövedelméből illetve értéknövekedéséből. Az Alapba megvásárolni kívánt opciós konstrukció mögöttes 20 elemű részvényindexe olyan ingatlanfejlesztő, ingatlanberuházó és ingatlanüzemeltető vállalatok részvényeit tartalmazza, amelyek jövedelmének bizonyos része a közép-kelet- európai térségben realizálódik. A Mögöttes Részvényindex az „RBS Eastern Europe Top 20” index elemei. Az index elemei a futamidő alatt változhatnak az index kézikönyvben előírt szabályoknak megfelelően. A 2012.szeptember 30-i állapotnak megfelelő Mögöttes Részvényindex részletes bemutatását a 4. számú melléklet tartalmazza. Az Alapkezelő az Alap Fizetési Ígéretének egyik elemét képező, a Befektetési Jegyek névértékére vonatkozó ígéret teljesítésének biztosítása érdekében az Alap mindenkori saját tőkéjének jelentős, 70%-ot meghaladó hányadát tervezi kamatozó befektetési eszközökbe, így az OTP Bank Nyrt-nél vagy más banknál elhelyezett bankbetétekbe, hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe, repó ügyletekbe és a kamatkockázat kezelésére szolgáló származtatott eszközökbe fektetni. Az Alapkezelő az Alap Fizetési Ígéretének másik elemét képező 8%-os hozamot (EHM mutató=2,67%), a Mögöttes Részvényindexhez kapcsolódó származtatott eszközökbe, ezeken belül elsősorban opciókba történő befektetésekkel kívánja biztosítani. Az Alapkezelő ezen tervezett portfolió struktúrán az Alap Futamideje alatt saját hatáskörében a jelen Kezelési Szabályzatban és a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendeletben foglalt korlátok figyelembe vételével szabadon módosíthat az Alap befektetési céljának minél hatékonyabb elérése érdekében, azonban mindenkor annak szem előtt tartásával, hogy a Batv. 23. § (2) bekezdésben írt feltételnek a módosított portfolió struktúra is eleget tegyen, azaz biztosítsa a Fizetési Ígéret teljesítését. Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek kibocsátása által összegyűjtött tőkét a 2.2 pontban felsorolt, a Batv. és a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendelet előírásainak megfelelő eszközökbe fektetheti be, legfeljebb a 2.3 pontban meghatározott arányokban, a Tájékoztató 10. pontjában bemutatott pénz- és tőkepiacokon. Az Alapkezelő a 2.4. és 2.5. pontban is hivatkozott törvényi szabályozásnak megfelelően köthet származékos ügyleteket az Alap nevében.
Befektetési stratégia. Milyen befektetési stratégiát követ a pénzügyi termék, és hogyan valósul meg a stratégia folyamatos végrehajtása a befektetési folyamatban? A befektetési stratégia mely kötelező elemei biztosítják, hogy a kiválasztott befektetések a pénzügyi termék által előmozdított egyes környezeti vagy társadalmi jellemzők elérését szolgálják?