Common use of Operazioni di prestito titoli Clause in Contracts

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Data di lancio Data di cristalliz- zazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto finale **HWM applicabile Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni di performance ***Commissione di performance/ azione 2021 01-ott-21 31-dic-21 91,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 SÌ 4,50 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 NO 0 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO 0 * Nel primo periodo di performance, l’HWM è il prezzo di sottoscrizione al momento dell'emissione dell'azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. ***La commissione di performance è pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e l’HWM applicabile.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Data di lancio Data di cristalliz- zazione N. giorni Valore Patrimoniale NettoFine anno NAV/azioni all’inizio Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto finale *del periodo NAV/azioni alla fine del periodo *HWM applicabile ** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni di performance Performance Tetto massimo delle commissioni di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance/ azione 2021 01-ott-21 31-dic-21 91,00 100,00 100,00 150,00 100,00 performance cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 SÌ 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 20 2,18 2,00 2,00 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 4,50 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 5 2,25 0,50 0,50 2026 Dicembre 150 149 150 NO 0 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO 0 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO 0 -3 – – – * Nel Ne l primo periodo pe riodo di performanceperf ormance, l’HWM l’H WM è il prezzo pr ezzo di sottoscrizione sottoscri zione al momento dell'emissione dell'azionemom ento dell’emissi one dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5% del NAV/azione alla fine del periodo. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 10% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre cristallizzata e pagata 30 giorni dopo la commissione di performance) e l’HWM applicabilefine dell'anno fiscale.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi di patrimonio in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi attesa di patrimonio in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo modalità continua e subordinato a tutte le condizioni sotto qualsiasi condizione di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Data di lancio Data di cristalliz- zazione cristal- lizzazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto NAV finale **HWM applicabile Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni ** Condizioni soddisfatte per la distribuzione della commissione di performance Tetto massimo della commissione di performance **** Commissione di performance/ azione 2021 01performance applicabile **** Commissione di performance soggetta al limite cristallizzata ***** 2023 02-ott-21 gen-23 31-dic-21 91,00 dic-23 363,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 2,25 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 SÌ 4,50 2,25 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 NO 0 150,00 147,75 170,00 150,00 SÌ 2,55 3,00 2,55 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 170,00 167,45 200,00 NO 0 170,00 SÌ 3,00 4,50 3,00 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 197,00 180,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2028 31-dic-27 31-dic-28 366,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 3,15 1,50 1,50 2029 31-dic-28 31-dic-29 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO 0 0,00 0,00 0,00 * Nel primo periodo di performance, l’HWM l’HWTVI è il prezzo di sottoscrizione al momento dell'emissione dell'azionedella remissione dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM l’HWTVI applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto della commissione di performance è pari all’1,5% su base annuale del valore netto totale del comparto. **** La commissione di performance è pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e l’HWM l’HWTVI applicabile. ***** La Commissione di performance cristallizata si calcola prendendo il valore minimo tra il Tetto massimo della commissione di performance e la Commissione di performance applicabile.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi di patrimonio in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi attesa di patrimonio in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo modalità continua e subordinato a tutte le condizioni sotto qualsiasi condizione di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 1510% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Data di lancio Data di cristalliz- zazione cristal- lizzazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto NAV finale **HWM applicabile Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni ** Condizioni soddisfatte per la distribuzione della commissione di performance Tetto massimo della commissione di performance **** Commissione di performance/ azione 2021 01performance applicabile **** Commissione di performance soggetta al limite cristallizzata ***** 2023 02-ott-21 gen-23 31-dic-21 91,00 dic-23 363,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 SÌ 4,50 2,25 5,00 2,25 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 NO 0 150,00 147,75 170,00 150,00 SÌ 2,55 2,00 2,00 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 170,00 168,00 200,00 NO 0 170,00 SÌ 3,00 3,00 3,00 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 197,00 180,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2028 31-dic-27 31-dic-28 366,00 190,00 190,00 210,00 208,50 200,00 SÌ 3,15 1,00 1,00 2029 31-dic-28 31-dic-29 365,00 210,00 209,00 200,00 210,00 NO 0 0,00 0,00 0,00 * Nel primo periodo di performance, l’HWM l’HWTVI è il prezzo di sottoscrizione al momento dell'emissione dell'azionedella remissione dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM l’HWTVI applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il della commissione di performance è pari all’1,5% su base annuale del valore netto totale del comparto. **** La commissione di performance è pari al 1510% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e l’HWM l’HWTVI applicabile. ***** La Commissione di performance cristallizata si calcola prendendo il valore minimo tra il Tetto massimo della commissione di performance e la Commissione di performance applicabile.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Data di lancio Data di cristalliz- zazione cristal- lizzazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto NAV finale **HWM applicabile Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni ** Condizioni soddisfatte per la distribuzione della commissione di performance Tetto massimo della commissione di performance **** Commissione di performance/ azione 2021 01performance applicabile **** Commissione di performance soggetta al limite cristallizzata ***** 2023 02-ott-21 gen-23 31-dic-21 91,00 dic-23 363,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 2,25 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 SÌ 4,50 2,25 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 NO 0 150,00 147,75 170,00 150,00 SÌ 2,55 3,00 2,55 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 170,00 167,45 200,00 NO 0 170,00 SÌ 3,00 4,50 3,00 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 197,00 180,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2028 31-dic-27 31-dic-28 366,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 3,15 1,50 1,50 2029 31-dic-28 31-dic-29 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO 0 0,00 0,00 0,00 * Nel primo periodo di performance, l’HWM è il prezzo di sottoscrizione al momento dell'emissione dell'azionedell’emissione dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto della commissione di performance è pari all'1,5% su base annuale delvalore netto totale del comparto. **** La commissione di performance è pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e l’HWM l’HWTVI applicabile. ***** La Commissione di performance cristallizata si calcola prendendo il valore minimo tra il Tetto massimo della commissione di performance e la Commissione di performance applicabile.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Data di lancio Data di cristalliz- zazione N. giorni Valore Patrimoniale NettoFine anno NAV/azioni all’inizio Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto finale del periodo NAV/azioni alla fine del periodo *HWMapplicabile*HWM applicabile * Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni di performance Performance Tetto massimo delle commissioni di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance/ azione 2021 01-ott-21 31-dic-21 91,00 100,00 100,00 150,00 100,00 performance cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 SÌ 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 20 2,18 2,18 2,18 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 4,50 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 5 2,25 1,00 1,00 2026 Dicembre 150 149 150 NO 0 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO 0 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO 0 -3 – – – * Nel primo Du rante il pr imo periodo di performanceperforma nce, l’HWM l'HWM applicabile è il prezzo di sottoscrizione sott oscrizione al momento dell'emissione dell'azionemo mento dell'emi ssione di tale azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM l'HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto NAV storico più elevato alto registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno Giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5% del NAV/azione alla fine del periodo. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 20% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre cristallizzata e pagata 30 giorni dopo la commissione di performance) e l’HWM applicabilefine dell'anno fiscale.