Common use of Operazioni di prestito titoli Clause in Contracts

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Anno Fine anno NAV/azioni all’inizio del periodo NAV/azioni alla fine del periodo *HWM applicabile ** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni di performance Performance Tetto massimo delle commissioni di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 SÌ 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 SÌ 20 2,18 2,00 2,00 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 5 2,25 0,50 0,50 2026 Dicembre 150 149 150 NO -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO -3 – – – * Ne l primo pe riodo di perf ormance, l’H WM è il pr ezzo di sottoscri zione al mom ento dell’emissi one dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5% del NAV/azione alla fine del periodo. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 10% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è cristallizzata e pagata 30 giorni dopo la fine dell'anno fiscale.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Fine anno NAVData di lancio Data di cristalliz- zazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio del periodo NAV/azioni alla fine del periodo Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni di performance Valore Patrimoniale Netto finale **HWM applicabile ** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni di performance Performance Tetto massimo delle commissioni di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance cristallizzata ****performance/ azione 2021 01-ott-21 31-dic-21 91,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 7,50 2022 31-dic-21 31-dic-22 365,00 150,00 142,50 170,00 150,00 SÌ 3,00 2023 31-dic-22 31-dic-23 365,00 170,00 167,00 200,00 170,00 SÌ 4,50 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 200,00 195,50 180,00 200,00 NO 0 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 1,50 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO 0 * 2022 Dicembre 100 125 100 SÌ 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 SÌ 20 2,18 2,00 2,00 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 5 2,25 0,50 0,50 2026 Dicembre 150 149 150 NO -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO -3 – – – * Ne l Nel primo pe riodo periodo di perf ormanceperformance, l’H WM l’HWM è il pr ezzo prezzo di sottoscri zione sottoscrizione al mom ento dell’emissi one dell’azionemomento dell'emissione dell'azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della *La commissione di performance è pari all'1,5% del NAV/azione alla fine del periodo. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 1015% della differenza (ove se positiva) tra il NAV per azione Valore Patrimoniale Netto finale (al lordo della deduzione della prima di dedurre la commissione di performance) e l'HWM l’HWM applicabile). ***** La commissione di performance è cristallizzata e pagata 30 giorni dopo la fine dell'anno fiscale.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Anno Fine anno NAV/azioni all’inizio del periodo NAV/azioni alla fine del periodo *HWM applicabile HWMapplicabile** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni di performance Performance Tetto massimo delle commissioni di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 SÌ 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 SÌ 20 2,18 2,00 2,00 2,18 2,18 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 5 2,25 0,50 0,50 1,00 1,00 2026 Dicembre 150 149 150 NO -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO -3 – – – * Ne l primo pe riodo Du rante il pr imo periodo di perf ormanceperforma nce, l’H WM l'HWM applicabile è il pr ezzo prezzo di sottoscri zione sott oscrizione al mom ento dell’emissi one dell’azionemo mento dell'emi ssione di tale azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM l'HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto NAV storico più elevato alto registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno Giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5% del NAV/azione alla fine del periodo. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 1020% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è cristallizzata e pagata 30 giorni dopo la fine dell'anno fiscale.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi di patrimonio in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi attesa di patrimonio in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo modalità continua e subordinato a tutte le condizioni sotto qualsiasi condizione di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Fine anno NAVData di lancio Data di cristal- lizzazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio del periodo NAV/azioni alla fine del periodo Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni NAV finale *HWM applicabile ** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni Condizioni soddisfatte per la distribuzione della commissione di performance Performance Tetto massimo delle commissioni della commissione di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance soggetta al limite cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 2023 02-gen-23 31-dic-23 363,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 2,25 7,50 2,25 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 150,00 147,75 170,00 150,00 SÌ 2,55 3,00 2,55 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 170,00 167,45 200,00 170,00 SÌ 3,00 4,50 3,00 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 200,00 197,00 180,00 200,00 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 0,00 0,00 0,00 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2028 31-dic-27 31-dic-28 366,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 20 2,18 2,00 2,00 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 5 2,25 0,50 0,50 2026 Dicembre 150 149 150 3,15 1,50 1,50 2029 31-dic-28 31-dic-29 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO -3 – – – 0,00 0,00 0,00 * Ne l Nel primo pe riodo periodo di perf ormanceperformance, l’H WM l’HWTVI è il pr ezzo prezzo di sottoscri zione sottoscrizione al mom ento dell’emissi one momento della remissione dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM l’HWTVI applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5all’1,5% su base annuale del NAV/azione alla fine valore netto totale del periodocomparto. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 10% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è cristallizzata pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e pagata 30 giorni dopo l’HWTVI applicabile. ***** La Commissione di performance cristallizata si calcola prendendo il valore minimo tra il Tetto massimo della commissione di performance e la fine dell'anno fiscaleCommissione di performance applicabile.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi di patrimonio in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi attesa di patrimonio in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo modalità continua e subordinato a tutte le condizioni sotto qualsiasi condizione di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 10% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Fine anno NAVData di lancio Data di cristal- lizzazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio del periodo NAV/azioni alla fine del periodo Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni NAV finale *HWM applicabile ** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni Condizioni soddisfatte per la distribuzione della commissione di performance Performance Tetto massimo delle commissioni della commissione di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance soggetta al limite cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 2023 02-gen-23 31-dic-23 363,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 NO -5 – – – 2,25 5,00 2,25 2024 Dicembre 120 145 125 31-dic-23 31-dic-24 366,00 150,00 147,75 170,00 150,00 SÌ 20 2,18 2,55 2,00 2,00 2025 Dicembre 145 150 145 31-dic-24 31-dic-25 365,00 170,00 168,00 200,00 170,00 SÌ 5 2,25 0,50 0,50 3,00 3,00 3,00 2026 Dicembre 150 149 150 31-dic-25 31-dic-26 365,00 200,00 197,00 180,00 200,00 NO -1 – – – 0,00 0,00 0,00 2027 Dicembre 149 147 150 31-dic-26 31-dic-27 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO -3 – – – 0,00 0,00 0,00 2028 31-dic-27 31-dic-28 366,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 3,15 1,00 1,00 2029 31-dic-28 31-dic-29 365,00 210,00 209,00 200,00 210,00 NO 0,00 0,00 0,00 * Ne l Nel primo pe riodo periodo di perf ormanceperformance, l’H WM l’HWTVI è il pr ezzo prezzo di sottoscri zione sottoscrizione al mom ento dell’emissi one momento della remissione dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM l’HWTVI applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5all’1,5% su base annuale del NAV/azione alla fine valore netto totale del periodocomparto. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 10% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è cristallizzata pari al 10% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e pagata 30 giorni dopo l’HWTVI applicabile. ***** La Commissione di performance cristallizata si calcola prendendo il valore minimo tra il Tetto massimo della commissione di performance e la fine dell'anno fiscaleCommissione di performance applicabile.

Operazioni di prestito titoli. quota massima degli attivi in gestione: 30%; - quota prevista degli attivi in gestione: 15%; - condizioni di utilizzo: in modo continuativo e subordinato a tutte le condizioni di mercato. Esempio di calcolo della commissione di performance Percentuali delle commissioni di performance: 15% Giorni di cristallizzazione: 365 Anno Fine anno NAVData di lancio Data di cristal- lizzazione N. giorni Valore Patrimoniale Netto/azioni all’inizio del periodo NAV/azioni alla fine del periodo Valore Patrimoniale Netto corretto per le commissioni NAV finale *HWM applicabile ** Apprezzamento in valore/ pagamento delle commissioni Condizioni soddisfatte per la distribuzione della commissione di performance Performance Tetto massimo delle commissioni della commissione di performance *** Commissione di performance applicabile **** Commissione di performance soggetta al limite cristallizzata ***** 2022 Dicembre 100 125 100 2023 02-gen-23 31-dic-23 363,00 100,00 100,00 150,00 100,00 SÌ 25 1,88 1,88 1,88 2023 Dicembre 125 120 125 2,25 7,50 2,25 2024 31-dic-23 31-dic-24 366,00 150,00 147,75 170,00 150,00 SÌ 2,55 3,00 2,55 2025 31-dic-24 31-dic-25 365,00 170,00 167,45 200,00 170,00 SÌ 3,00 4,50 3,00 2026 31-dic-25 31-dic-26 365,00 200,00 197,00 180,00 200,00 NO -5 – – – 2024 Dicembre 120 145 125 0,00 0,00 0,00 2027 31-dic-26 31-dic-27 365,00 180,00 180,00 190,00 200,00 NO 0,00 0,00 0,00 2028 31-dic-27 31-dic-28 366,00 190,00 190,00 210,00 200,00 SÌ 20 2,18 2,00 2,00 2025 Dicembre 145 150 145 SÌ 5 2,25 0,50 0,50 2026 Dicembre 150 149 150 3,15 1,50 1,50 2029 31-dic-28 31-dic-29 365,00 210,00 208,50 200,00 210,00 NO -1 – – – 2027 Dicembre 149 147 150 NO -3 – – – 0,00 0,00 0,00 * Ne l Nel primo pe riodo periodo di perf ormanceperformance, l’H WM l’HWM è il pr ezzo prezzo di sottoscri zione sottoscrizione al mom ento dell’emissi one momento dell’emissione dell’azione. ** Dopo il primo periodo di performance, l’HWM applicabile è il Valore Patrimoniale Netto storico più elevato registrato in uno dei giorni precedenti il primo giorno di valutazione. *** Il tetto massimo della commissione di performance è pari all'1,5% su base annuale delvalore netto totale del NAV/azione alla fine del periodocomparto. **** Corrisponde alla differenza tra il CAP e la commissione di performance (stimata al 10% della differenza (ove positiva) tra il NAV per azione (al lordo della deduzione della commissione di performance) e l'HWM applicabile). ***** La commissione di performance è cristallizzata pari al 15% della differenza (se positiva) tra il Valore Patrimoniale Netto finale (prima di dedurre la commissione di performance) e pagata 30 giorni dopo l’HWTVI applicabile. ***** La Commissione di performance cristallizata si calcola prendendo il valore minimo tra il Tetto massimo della commissione di performance e la fine dell'anno fiscaleCommissione di performance applicabile.