Contract

투 자 x x 서

2009년 06월 25일

에이치엘비 주식회사 제13회 무기명식 무보증 xxxx 금 칠십억원 (\7,000,000,000)

1. xx신고의 효력발생일 : 2009년 06월 25일

2. 모집가액 : 금 칠십억원 (\7,000,000,000)

3. 청약기간 : 2009년 06월 29일 ~2009년 06월 30일

4. 납입xx : 2009년 07월 01일

5. xx신고서 및 투자xxx의 열람장소

가. xx신고서 : 금융위(금감원) 홈페이지(xxxx.xxx.xx.xx)

나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음

다. 투자xxx : 전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지(xxxx.xxx.xx.xx) 서면문서 :

- 에이치엘비(주) xxx xxx xxx xxx 000xx

- 키움xx(주) xxx xxxx xxxx 00-0

6. xxx작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음

이 투자xxx에 xx xx신고의 효력발생은 정부가 xx신고서의 xx사항이 xx 또는 xx하다는 것을 xx하거나 이 xx의 가치를 보증 또는 xx한 것이 아니며, 이 투자xxx의 xx사항은 청약일 전에 xx 될 수 있음을 유의xxx 바랍니다.

키움xx 주식회사

【 xx이사 등의 확인 】

【 본 문 】

요약xx

1. 모집 또는 xx에 관한 일반사항

회차 : 13 (단위 : 원, 주)

xxxx 명칭

무보증xxxx

모집(xx)방법

권면총액

7,000,000,000

모집(xx)총액

7,000,000,000

발행가액

7,000,000,000

권면이자율

5.0

발행수익률

8.0

xxxx

2012.07.01

원리금 지급xxxx

xxxx 서초업무팀

(xx)xx회사

키움xx(주)

xx등급 (xxx가xx)

xxx B- / xxx평가 B-

xx인

xx의 종류

xxxx

xx금액

xx대가

xx방법

공동

청약xx

납입xx

청약xxx

xxxxx

xxx준일

2009.06.29 ~

2009.06.30

2009.07.01

2009.06.26

2009.07.01

자금의 xx목적

구 분

금 액

xx자금

7,000,000,000

xxx금

발행제비용

보증을 받은 xx	보증xx	-	xxxx과 xx된 xx	행사xxxx	xxx
보증을 받은 xx	보증금액	-		권리행사비율	100
담보 제공의 xx	담보의 종류	-		권리행사가격	563
담보 제공의 xx	담보금액	-		권리행사기간	2009.08.01 ~ 2012.06.01

xx인에 관한 사항

보유자

회사와의 xx

xx전 보xxx수

xxxx수

xx후 보xxx수

▶ 본 xx는 xxx등록법에 의거 xx를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.

▶ xxx등록법에 의거 xx의 등록이 말소된 때에는 xxx, 질권자 및 xxx계자가 xx 권 발행을 xx할 수 있음.

▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 xx하여 교부하거나 「자 본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 xx가 있는 xx 한국 예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁 자계좌부상에 그 xx만큼 xx함으로써 교부에 갈음함.

▶ 위의 권리행사가격은 1차 발행가액으로 청약일 3xxxx xx발행가액이 결정됩니다.

▶ 금번 xxxx 일반xx는 xx신고서의 효력 발생 유,무에 따라 xx이 xx될 수 있으 므로 향후 공시 xx을 반드시 확인xxx 바랍니다.

▶ 보다 자세한 모집 또는 xx에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 xx에 관한 사항"을 참 고xxx 바랍니다.

【기 타】

2. 투자위험요소

□ 본 xx을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전에 본 xx신고서의 다른 xx 부분 뿐만 아니라 특히 xx에 기재된 "투자위험요소"를 주의깊게 검토x x 이를 고려하여 x x적인 투자 결정을 내려야 합니다.

□ 다만, 당사가 xx 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 xx 투자위험요소에 x x하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 xx에 중대한 부정적 xx을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 xx 투자위험요소에 기재된 xx에만 의존하여 투자 판단을 해 서는 안 되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의거하여 판단을 내려야 합니다.

□ xx, xx xx한 투자위험요소가 실제로 발생하는 xx 당사의 사업, xx xx, 기타 xx 결과에 중대한 부정적 xx을 끼칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공xxx에서 취득하게 되는 당사 xx의 가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시

기 바랍니다.

당사의 투자위험요소와 관련한 세부 사항은 본 xx신고서 "제1부 모집 또는 xx에 관한 사 항의 II. 투자위험요소"를 참고xxx 바랍니다.

(1-1) 당사는 경쟁력 xx, 수익성 악화, 자금부족 등에 따라 사업xx 열위한 기존사업에 대하여 축소 xx입 니다. 사업의 축소로 인한 우발xx 발생과 사업의 연속성 결여로 투자위험이 xx 높은 xx에 있습니다.

(1-2) 당사는 2009년 부터 BLS(Back Light Sheet) 원단 상품을 유통하여 xx을 xx하고 있으며 전방산업 인 TFT-LCD 산업에 xx을 받을 수 있습니다.

(1-3) 당사는 2005년 (주)라이프코드와의 포괄적xxxx으로 (주)라이프코드를 xx자회사로 편입하면서 제대혈xxxx 사업을 시작하였습니다. xx침체로 인한 xx심리 악화와 제대혈에 xx 정확한 xx 및 확 신 부족으로 제대혈산업은 보편화되지 못하고 있습니다.

(1-4) 국내의 제대혈 xxxx이 증가함에 따라 날로 xxxx의 경쟁이 xxx고 있으며 더불어 출산율 저하 로 신생아 수가 감소하는 등 xxxx이 악화되고 있습니다.

(1-5) 제대혈xx에 xx 통제법률결여로 시장이 위축될 수 있으며 xx에 부정적인 xx을 미칠 수 있습니다

(2-1) 당사는 2008년 매출액 3,579xxx, xxxx 4,129xxx, 당기순손실 22,176xxx, 2009년 1분기 매출액 1,986xxx, xxxx 382xxx, 분기순손실 1,534xxx을 xx하였습니다. xx 5개년xx 순손 실을 xx하고 있으며 xx감소와 적자의 누적이 지속되고있는 바, 현시점에서의 실적 개선전망은 xx 불투 명한 xx임을 유의xxx 바랍니다.

(2-2) 당사가 xx투자하고 있는 xx회사 xx과 xx하여 2008년 말 8,101xxx, 2009년 1분기 xx 1,236xxx의 지분법xxxx을 xx하였으며, 향후 xx회사가 당기순손실을 보고함에 따라 당사의 xx 법 평가xx이 추가로 발생하여 당사의 xx 구조를 악화시킬 수 있습니다.

(2-3) 당사는 계열사 대여금으로 인한 xx부담이 존재하며 향후 xx회 사들의 xx실적 및 xx구조가 악화될 xx 당사의 xxxxx을 저해할 위험이 있습니다.

(2-4) 당사는 설립 이후 잦은 경영권 변동 및 사업변동으로 인한 사업xxx이 저조한 xx에 있습니다. 향후 xx 영위하는 사업을 축소하고 주요 사업을 변경할 xxxxx, 사업지속에는 불확실성이 존재합니다.

(2-5) 당사는 xxxx과 수익성 저하로 인하여 xx현xxx능력은 크게 저하되었으며, 현금부족분은 xx xx와 xx등 외부자금에 의존하여 왔습니다. 기존사업의 실적개선과 더불어 합병 후 사업이 원활하게 xx 되지 않을 xx, xx현금 흐름은 더욱 악화될 것이며 정상적인 xxxx에 부정적인 xx을 미칠 수 있습니 다.

(2-6) xx를 포함한 당사의 총 차입금 xx는 2009년 1분기 말 xx 78억원, 신고서 제출일 xx 단기차입 금 감소, xxx구로 인한 xx 감소로 55억원입니다. 총차입금 xx는 축소되었으나 풋옵션행사가 가능한 xx 27억원을 xx하고 있어 xxx 위험이 존재합니다.

(2-7) 당사가 계류중인 xx 및 어음발행과 xx하여 우발xx가능성이 있으며 향후 당사의 수익성에 xx을 미칠 수 있습니다.

(2-8) 당사는 2009년 1분기 xx xxxx에 대해 25%의 대손충당금 xxx고 있으며 향후 대손충당금이 증가될 xx 당사의 xx에 xx을 미칠 수 있습니다.

(2-9) xx 당사의 xxx주는 xx라이프보트 xx을 당사에 현물출자하는 xx으로 당사를 xx한 LCD BLS 제조업체 하이쎌(주)이며 xx 그룹 내 xx요트(주), xx라이트보트(주), (주)xx중공업, KD OIL이 있 습니다.

(3-1) 금융감독위원회에서는 코스닥시장의 xxxxxx 및 상장폐지 xx을 아래와 같이 대폭 xx하였으며

, xx된 xx에 의할 xx 당사 xx의 환금성 위험은 더욱 높아지고 있습니다. 당사는 xx xxxxxx x x에 해당되는 사항은 없으나, xx 3사업년도 연속하여 당기순손실을 보고하고 있으며, 이에 따라 2008년 이 후 자본잠식xx를 xx까지 xxx고 있어 향후 xxxx에 xx될 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투 자자께서는 당사의 이러한 위험을 각별히 유념하시어 투자의사결정 xxxx 바랍니다.

(3-2) 금번 당사가 발행하는 xx는 무보증 xxxx이며 한국거래소에 xxxx으로 상장되며, 한국예탁결 xx에 등록발행합니다. 금번 xx의 발행조건 및 발행xx에 따른 환금성 위험이 있습니다.

(3-3) 미상환xx 및 금번 xxxxxx의 xx 및 xxxxxxx 행사에 따른 xxx석화 위험이 있습니다.

(3-4) xxx가회사의 금번 발행xx의 xx등급평가 결과는 B-(xxx)/B-(xxx평가)로 평가 되었으며, 이는 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시 xx지급이 확실하지 않음을 xx 합니다.

(3-5) 본 xx신고서xx xxx정은 확정된 것이 아니며, xxxx의 xx 또는 xx신고서 xxxx에서 변 경될 수 있습니다.

제1부 모집 또는 xx에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 xx에 관한 일반사항

1. xx개요

[회 차 : 13 ] (단위 : 원)

x x

명 칭

무기명식 xx부 무보증 xxxx

권 면 총 액

7,000,000,000

모집 또는 xx가액

각 xx권면액의 100%

모집 또는 xx총액

7,000,000,000

각 xx의 금액

xx의 xxx 10만원권 단일xx으로 한다.

할 인 율(%)

발행수익율(%)

xx이자율(%)

청약xx

2009년 06월 29일 ~ 30일 (2일간)

납입xx

2009년 07월 01일

xxxx

2012년 07월 01일

xx지급 방법 및 xx

xx지급 방법

xx발행일로부터 xxx환전일까지 xx하며, 매 3개월마다 xx x x의 이율을 적용한 연간 xx의 1/4씩 분할 후급지급한다. 다만, x x지급xx이 xx의 휴업일에 해당하는 xx 그 다음 영업일을 xx xx로 하고, xxxx 이후에는 xx를 xx하지 아니한다.

xx지급 xx

2009년 10월 01일, 2010년 01월 01일, 2010년 04월 01일, 2010년

07월 01일, 2010년 10월 01일, 2011년 01월 01일, 2011년 04월

01일, 2011년 07월 01일, 2011년 10월 01일, 2012년 01월 01일,

2012년 04월 01일, 2012년 07월 01일

xxx가 등급

평가회사명

xxxxx가(주) / xxx평가(주)

평가xx

2009년 06월 05일 / 2009년 06월 09일

평가결과등급

B- / B-

xx방법

x x 방 법

가. xxxx

및 xx

xx까지 xx하고 있는 "본xx"의 xx에 대하여는 2012년 07월 01일(이하 “xx xxxx”이라 함)에 xx의 110.0591%에 해당하 는 금액을 일시 xx하되, 원미만은 절사한다. 단, xx xxxx이 xx 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 xx하고 xx xxxx 이후 의 xx는 xx하지 아니한다.

나. xxx환

발행일로 부터 1년이 경과 하는 날의 xx지급xx 및 이후 매 6개월 이 되는 날의 xx지급xx(이하 “xxx환xx”이라 함)에 "본 xx "의 xx을 xx할 수 있다. 다만, xxx환xx이 xx의 휴업일에 해 당하는 xx 그 다음 영업일을 xxxx로 하고, xxxx 이후에는 xx를 xx하지 아니한다.

(1) xx금액: 각 권면금액의 100%

(2) xx 및 지급 장소:

- xx장소 : 에이치엘비(주) 본사

- 지급장소 : xxxx 서초업무팀

(3) xx기간: 각 xxx환xx 전 60일 이후 30일 이전의 기간. 단, 각 xxx환xx 30일 이전에는 xxx환xx을 취소 요청할 수 있다

(4) 지급금액: 각 권면금액 및 이에 관하여 “본xx” 발행일 xx부터 xxx환xx까지 기간에 대해 연xx 8%를 적용하여 xx한 금액 (단, 1년을 365일로 하여 실제 경과xx에 대해 일할xx하되 원미만 은 절사함)을 합하여 일시 xx한다. 다만, xxx환xx이 xx 휴업 일인 때에는 그 다음 영업일에 xx하고 xxx환xx 이후의 xx는 xx하지 아니한다

(5) 지급예정일: 각 xxx환xx (2010년 07월 01일, 2011년 01월 01일, 2011년 07월 01일, 2012년 01월 01일)

- 사xxx가 xx전 xx청구권을 xx할 xx에는 2010.07.01 103.0912%

2011.01.01 104.7311%

2011.07.01 106.4372%

2012.01.01 108.2123%

에 해당하는 금액을 일시xx한다.

모집xxx사

키움xx 주식회사

등록발행 여부

본 xx는 실물발행하지 않고 xxx등록법에 따라 등록발행 합니다.

등 록 x x

한국예탁결제원

원리금 지급xxxx

회 x x

xxxx 서초업무팀

회사고유번호

00254045

기 타 사 항

(1) xxx 등록법에 의거 xx의 등록이 말소된 때에는 xxx, 질권 자 및 xxx계자가 사채권발행을 xx할 수 있음.

(2) 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 x

xxx이 xx하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록xx가 있는 xx 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 xx만큼 xx함으로써 교부에 갈음함

(3) 본 xx의 발행에 있어 청약 후 발생하는 청약미달분x x발행처 리함.

(4) xx xx발행xx은 xxxx과의 협의 및 xx에 의하여 xx될 수 있음.

(5) 표면이자율은 5%이며, xx발행일로 부터 xxx환xx 전일까지 xx하여 각 3개월분의 xx를 후지급함.

(6) xxx구기간내에 xxx을 행사하지 아니한 사채권에 xx xx 보장 수익율은 xx 8.0%로 함.

(7) 기타 xx발행에 관한 세부사항은 xx이사에게 일임함.

주1) xx 발행수익율은 xx보xxx율x x2) xxxxx실 조항

“발행사”는 다음 각 1호의 사유(이하 "xx의 xxx실사유"라 함)가 발생하는 xx, 즉시 본건 xxxx에 x x xx의 xx을 xx한다.

1) 본 조건에 의하여 지급되어야 할 때 본 xx에 관하여 xx 프리미엄(있는 xx) xx(있는 xx)의 지급의 무를 불이행한 xx

2) "발행사"가 본 xx에 포함된 모든 조건 또는 본 xx의 발행xx xx에 관한 계약서의 조항으로서 자신이 이행 또는 xx를 xxx 하는 사항의 이행xx xx를 하지 아니한 xx(단, xx 프리미엄(있는 xx) xx (있는 xx)의 지급xx 불이행은 제외함)로서 그 위반이 사xxx의 xx 청구일로부터 14일되는 날까지 지 속되는 xx

3) "발행사"의 5억원 이상의 여하한 xx가 xx불이행으로 인하여 xx 이전에 지급xx이 xx한 xx나 그 에 xx 담보의 집행조치가 이루어진 xx나 "발행사"이 xx에 또는 (xx가 요구불인 xx) xx시에 또는 xxx간이 있는 xx에는 그 xxx간 종료시에 xx의 xxxx를 불이행한 xx나 "발행사"이 제공한 타인 의 xx에 xx 보증xx 면책이 xx된 xx.

4) "발행사"의 xxxx xx을 위한 결의가 이루어지거나 법원의 xx이 있는 xx

5) "발행사"의 전부 또는 중요한 자산xx "발행사"의 주요계약상 권리에 대해 압류 또는 가압류 집행조치가 부여되거나 실행되는 xx로서 그 사유가 1개월 내에 해소되지 아니하는 xx

6) "발행사"가 (a) 지급을 xxx거나 (한국xx 다른 지역의 파산 xx 법률이 정하는 xx에 의함) (b)(xx 15)에서 언급된 병합, 합병, 구xxx, 자발xx, xx을 위한 xx를 제외하고) "발행사"이 이사회를 통하여 사업의 전부 또는 대부분을 중단할 것으로 예고하거나 (c)지급xx에 xx를 xx하는 것이 불가능한 xx

7) "발행사"에 대하여 xxx의 회생 및 파산에 관한 법률xx 유사한 파산 xx 법률에 의한 절차 또는 xx 구xxx촉진법에 의한 절차(또는 다른 해당 지역에서의 법규에 의한 그에 xx하는 절차), 기타 xxx 일반 과 화의 합의나 xx 구xxx에 관한 합의절차가 개시된 xx

8) "발행사"가 xx구xxx촉진법에 따라 부실징후 xx으로 xx된 xx 또는 xxx문금융업감독xx에 따른 적기xx조치를 받은 xx

9) "발행사"가 발행, 배서, 보증, xx한 어음 또는 xx가 부도 처리되거나 기타의 이유로 본 xx 발행 이후 xx거래가 추가로 정지된 xx

10) "발행사"의 여하한 경영진 이사 또는 xxx주("발행사"의 일상적 xx에 영향력을 행사하거나 이를 xx 하는 자에 한함)가 금융감독위원회나 금융감독원, 검찰 및 기타 한국의 xxx관으로부터 사기 횡령 배임 주 가조작 기타 유사한 범죄로 조사 또는 xx를 받거나 유죄판결을 받는 xx

11) "발행사"의 보통주가 상장폐지되거나 5 연속거래일("발행사"의 일정한 회사법적 행위로 인해 법규 및 x

x거래소xx에 따라 의무적으로 일시적 xx정지되는 xx는 제외) xx 거래가 정지되는 xx

12) "발행사"의 외부감사인이 연간 또는 반기 xxxx에 대해 감사 후 xx거절xx xx 기타 유사 xx을 부여하는 xx나 어떠한 제한도 없는 검토xx을 부여하지 아니하는 xx

13) "발행사"가 본건 xx의 발행으로 취득한 자금을 xx신고서에 기재된 자xxx목적 이외의 목적으로 x x하는 xx

14) "발행사"가 회사의 xx 및 특수관계인에게 금전을 xxxx 외의 목적으로 xx 대여하거나, 선급금 및 보증 또는 기타 재정적인 xx을 추가로 제공하는 xx

15) "발행사"가 타회사와 병합하거나 합병한 xx(단, 회사가 존속 회사인 xx는 제외한다) 혹은 회사 xx 및 자산의 전부 또는 본질적인 전부를 타회사에 xx, 이전 또는 xxx xx

16) "발행사"가 "발행사"의 순이익을 xx으로, xx 법규를 xx하여 xx들에게 기말 또는 중간배당을 실시 하는 것 이외에 xx들에게 배당을 지급하는 xx

17) 본 xx 발행 이후 xxx주가 xx되는 xx

18) 감독관청으로부터 "발행사"의 중요한 xx의 정지 또는 취소가 있는 xx

19) "발행사"이 "본 xx" 이외의 xx에 관하여 xx의 xx을 상실한 xx

xx xx불이행이 발생한 xx, 본 xx는 별도의 조치 없이 즉시 xxx일이 xx하며 그 변제금액은 본 x x의 xx, 및 그에 대하여 발행일(포함)로부터 지급일(불포함)까지의 기간에 대해1 년을365 일로 하여 실제 경과xx대로 일할 xx하여15% 연xx로 xx하며 비율은 소수점 이하4 자리까지 xx하여 xx한 xx의 합계액으로 한다.

※ 위 xx 이외 xx발행xx 기타 별도 xx은 없음

2. xx방법

(단위 : 원)

모집xx	모집금액 및 비율		비 고
모집xx	모 집 금 액	모 집 비 율(%)	비 고
일반xx	7,000,000,000	100%	-
xxx정	-	-	-
기 타	-	-	-
합 계	7,000,000,000	100 %

(모집금액은 권면액xx임)

* xxxx의 발행xx*

- 일반청약 xxxxx : 2009년 06월 26일(매일xx xx)

- 청약일 : 2009년 06월 29일 ~ 30일

- 환불일 : 2009년 07월 01일

- 발행일(납입일) : 2009년 07월 01일

본 건 xxxx 발행은 일반xx xx으로 xx되며, 본 건의 청약 후 발생하는 청약 미달분

은 미발행처리합니다.

3. xx가격 결정방법

(1) xx가격

본 건 xxxx는 액면xx xx 5%, 사채권에 xx xx보장 수익율x xxx 8.0%를 적용 하여 액면발행(각 xx권면금액의 100%) 합니다.

xxx xx가액은 563원으로 "발행회사"의 이사회결의일(2009년 06월 16일) 전일을 xx 일로 하여 한국거래소 시장에서 xx된 발행사의 보통주의 구주의 종가(xx는 제외)를 xx 량으로 xxxx한 1개월 xx종가, 1xx xx종가 및 xxx 종가를 산술xx한 가액과 최 근일 종가 그리고 청약일3거래일 전 종가 중 가장 낮은 가액에 10% 할인한 금액을 최초 전 환가액으로 한다.

※ 전환가액 산정표 (기산일: 2009년 06월 15일) (단위 : 원, 주)

거 래 일

종 가

거 래 량

거래금액

2009-05-18

1,055

9,552,801

10,078,205,055

2009-05-19

1,210

7,028,703

8,504,730,630

2009-05-20

1,135

7,923,453

8,993,119,155

2009-05-21

1,040

4,308,248

4,480,577,920

2009-05-22

1,015

1,836,935

1,864,489,025

2009-05-25

920

4,262,830

3,921,803,600

2009-05-26

885

3,249,626

2,875,919,010

2009-05-27

840

2,403,595

2,019,019,800

2009-05-28

790

2,405,513

1,900,355,270

2009-05-29

905

2,058,485

1,862,928,925

2009-06-01

955

4,345,692

4,150,135,860

2009-06-02

905

2,637,453

2,386,894,965

2009-06-03

900

3,108,958

2,798,062,200

2009-06-04

890

1,222,445

1,087,976,050

2009-06-05

860

2,000,273

1,720,234,780

2009-06-08

860

962,694

827,916,840

2009-06-09

825

1,611,347

1,329,361,275

2009-06-10

765

1,563,356

1,195,967,340

2009-06-11

765

909,275

695,595,375

2009-06-12

830

3,096,288

2,569,919,040

2009-06-15

780

822,246

641,351,880

1개월 거래량 가중평균(A)

979

67,310,216

65,904,563,995

1주일 거래량 가중평균(B)

804

8,002,512

6,432,194,910

최근일 종가(C)

780

산술평균주가(D)

854

〔(A)+(B)+(C)〕/ 3

청약일 3거래일전 종가(E)

625

기준주가

625

Min[(C), (D), (E)]

할인율

10%

최초전환가액

563

(2) 전환권 가치

본 건 전환사채는 사채권과 전환권이 분리되지 아니하며 별도로 한국거래소 증권시장에 상 장하지 아니하므로 전환권 가치산정을 위한 분석을 실시하지 아니합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 청약방법

(1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.

① 개인투자자 : 청약서 2통, 실명확인증표, 도장

② 기관 및 법인투자자 : 청약서 2통, 법인등기부등본 2부,

피위임자 실명확인증표, 도장

(2) 청약자는 청약취급처에 구분없이 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실 명확인을하여야 한다.

① 이중청약이 있는 경우에는 그 전부를 청약으로 보지 아니한다.

② 무자격청약자 : 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률에 의거 실지 명 의에 의해 청약하여야 한다.

(3) 배정방법

가) 청약자의 청약분에 대하여는 청약 당일 영업개시시간 이후 16시까지 접수된 것 에 한하 며, 청약금액을 합산한 금액이 모집하여야 할 "본 사채"의 총 발행금액을 초 과하는 경우에 는 청약금액에 비례하여 5사6입을 원칙으로 안분배정한다.

나) 청약금액을 합산한 금액이 모집하여야 할 "본 사채"의 총 발행금액에 미달할 경 우에는 미발행 처리하기로 한다.

다) 100만원 미만의 배정금액에 대해서는 배정하지 아니한다.

■ 계좌개설 및 청약방법

1. 실명확인서류를 지참하여 가까운 제휴은행 방문

<제휴은행>국민은행, 기업은행, 신한은행, 하나은행, 한국씨티은행, 외환은행, 우리은행, 부산은행

, 대구은행, 광주은행, 제일은행, 경남은행, 농협중앙회

2. 증권거래계좌 신청서 작성

3. 청약자금 입금

4. 청약 신청[HTS, ARS(1544-9900), 고객만족센터(1544-9000)]

* 법인 계좌개설은 키움증권 본사 영업부(02-3787-5070)에서만 가능합니다

* 기타 자세한 사항은 키움증권 홈페이지 및 고객만족센터(1544-9000)로 문의하시기 바랍니다.

(4) 투자설명서 교부 안내

2009년 2월 4일부터 시행된『자본시장과금융투자업에관한법률』에 따라 증권을 투자자에 게 취득(모집ㆍ매출)하게 하는 경우 종전 증권거래법에서는 투자자가 요구할 경우에만 투자 설명서를 교부하였으나, 이제는 의무적으로 모든 투자자에게 교부하여야 합니다.

따라서 금번 일반공모에 청약하고자 하는 투자자는 청약이전 투자설명서를 교부 받거나, 투 자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여 청약취급처에 제출하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부의무 주요 내용

구분

내용

비고

교부의무

증권의 효력이 발생한 증권을 취득(청약)하고자 하는 투자자

발행인, 주관사

교부대상

투자설명서(예비설명서는 제외)

교부확인필요

교부방법

서면 또는 전자문서

투자설명서 수령 거부는 서면으로만 가능(확인서 제출 요망)

① 교부장소 : 키움증권 홈페이지 및 HTS

② 교부방법

- 불특정다수를 대상으로 한 일반공모이므로 청약취급처인 키움증권 홈페이지 및 HTS를 통 한 전자문서 다운로드 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 증권신고서 효력발생 이후~청약일

나) 청약 절차

① HTS, 홈페이지 온라인 청약 : HTS 또는 인터넷 홈페이지에 접속 후, 청약 입력화면에서 투자설명서(PDF 파일)를 다운로드 받고 전자문서 교부동의와 다운로드 확인란에 체크한 후 에야 청약이 가능합니다.

② ARS 청약 : 투자설명서를 교부 받음이 확인된 투자자분들만 청약을 하실 수 있습니다. HTS와 홈페이지에서 투자설명서를 다운로드 받으신 후, 청약에 임해주시기 바랍니다.(다운 로드를 받으면 기록이 남아 그 이후, ARS 청약이 가능합니다.)

③ 고객만족센터 청약 : 투자설명서를 교부 받음이 확인된 투자자분들만 청약을 하실 수 있 습니다. HTS와 홈페이지에서 투자설명서를 다운로드 받으신 후, 키움증권 고객만족센터로

전화 주시기 바랍니다. 교부 확인 후, 청약이 가능합니다.

다) 투자설명서 수령 거부 확인서

투자설명서를 교부 받지 않고 청약하기를 원하시는 투자자는 “투자설명서 수령 거부 확인서 ”를 서면(팩스)으로 당사에 제출하여 주시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령 거부 확인서를 원하는 고객님은 고객만족센터로 전화하셔서 이메일 또는 팩스로 수령 받으시거나 키움증권 주식회사 홈페이지에서 다운로드 받으시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령 거부 확인서 제출처 : 키움증권 기업금융팀

(Fax : 02-3787-5142)

라) 기타

- 투자설명서를 교부 받지 않거나, 투자설명서 수령 거부의사를 서면으로 제출하지 않을 경 우, 청약에 참여하실 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과금융투자업에관한법률> 제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추 어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말 한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사 를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제 외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자 로 본다. <개정 2009.2.3>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같 은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고 자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모 두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청

약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출 에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자 는 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자

나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한 다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무 사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정 하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대 통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

나. 청약단위

최저 청약금액은 100만원, 청약 단위는 100만원으로 하며, 최고청약한도는 권면총액으로 한 다.

다. 청약기간

청약기간	시 작 일	2009년 06월 29일
청약기간	종 료 일	2009년 06월 30일

라. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2009년 07월 01일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

마. 청약취급장소

키움증권㈜ 홈페이지, HTS, ARS(1544-9900), 고객만족센터(1544-9000), 키움증권(주) 본점 영업부

바. 납입장소 우리은행 서초업무팀

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일: 2009년 06월 17일

(2) 상장예정일: 2009년 07월 01일 아. 사채권교부예정일

등록기관인 증권예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권을 발행하지 않습니다.

자. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않음으로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거 나 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음 합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

금번 에이치엘비(주) 제13회 무보증 공모 전환사채는 모집주선방식으로 발행되며 키움증권 은 인수인이 아닌 투자중개인으로서 본 모집ㆍ 매출을 주선하며 투자 중개인으로서 타인의 계산으로 증권의 발행·인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자 본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

[사채의 인수] (단위 : 원)

인수인		주 소	인수금액 및 수수료율		인수조건
명칭	고유번호	주 소	인수금액	수수료율(%)	인수조건
-	-	-	-	-	-

주) 키움증권(주)는 본사채의 모집주선업무를 수행하는 투자중개인임.

[사채의 인수] (단위 : 원)

수탁회사		주 소	위탁금액 및 수수료율		위탁조건
명칭	고유번호	주 소	위탁금액	수수료율(%)	위탁조건
키움증권	00296290	서울시 영등포구 여의도 동 23-7	7,000,000,000	-	-

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1, 사채의 만기, 이자율에 관한 내용

(1) 사채의 만기일 : 2012년 07월 01일

(2) 표면이자율 : 5.0%

(3) 만기보장수익율 : 8.0%

(4) 연체이자율 : 15.0%

2. 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항

발행일로 부터 1년이 경과 하는 날의 이자지급기일 및 이후 매 6개월이 되는 날의 이자지급기일(이하 “조기상 환기일”이라 함)에 "본 사채"의 상환을 청구할 수 있다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

(1) 청구금액: 각 권면금액의 100%

(2) 청구 및 지급 장소:

- 청구장소 : 에이치엘비(주) 본사

- 지급장소 : 우리은행 서초업무팀

(3) 청구기간: 각 조기상환기일 전 60일 이후 30일 이전의 기간. 단, 각 조기상환기일 30일 이전에는 조기상환 신청을 취소 요청할 수 있다.

(4) 지급금액: 각 권면금액 및 이에 관하여 “본사채” 발행일 익일부터 조기상환기일까지 기간에 대해 연복리 8%를 적용하여 계산한 금액(단, 1년을 365일로 하여 실제 경과일수에 대해 일할계산하되 원미만은 절사함)을 합하여 일시 상환한다. 다만, 조기상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다

(5) 지급예정일: 각 조기상환기일 (2010년 07월 01일, 2011년 01월 01일, 2011년 07월 01일, 2012년 01월 01일)

- 사채권자가 만기전 상환청구권을 청구할 경우에는

2010.07.01	103.0912%
2011.01.01	104.7311%
2011.07.01	106.4372%
2012.01.01	108.2123%

에 해당하는 금액을 일시상환한다.

3. 전환권의 내용 등

(단위 : 원)

항 목

내 용

전환으로 인하여 발행할 주식의 내용

주식의 종류 및 내용

기명식보통주

특수한 권리등 부여

전환비율(%)

100

전환가액

기준주가

625

할인율(%)

10%

전환가액

563

산출근거

본 사채 발행을 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여 한국거래소 시장에 서 성립된 발행사의 보통주의 구주의 종가(기세는 제외)를 거래량으로 가중 평균한1개월 평균종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술평균한 가액 과 최근일 종가 그리고 청약일3거래일 전 종가 중 가장 낮은 가액에 10% 할 인한 금액을 최초 전환가액으로 한다. 단 전환가액이 액면가액보다 낮은 경 우에는 액면가액으로 한다.

전환가액의 조정방법

조정기준(사유)

(1) 투자자가 전환청구를 하기 전에 시가(증권의발행및공시등에관한규정 제 5-18조에서 정하는 기준주가)를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 신주를 발행하거나 주식매수선택권을 부 여하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우

(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 회사분할 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우

(3) 시가하락에 따른 전환가액 재조정

조정방법

1) 투자자가 전환권을 청구하기 전에 시가(증권의발행및공시등에관한규정 제5-18조에서 정하는 기준주가)를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배 당 및 준비금의 자본전입을 함으로써 신주를 발행하거나 주식매수선택권을 부여하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가액 조정에 적용하지 아니하고, 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용 한다. 본호에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본 전입 등으로 인한 신주의 발행일로 한다.

▶ 조정후 전환가액 =

기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당발행가액 / 시가 조정전 전환가액 ×

기발행 주식수 + 신발행주식수

(단, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 발 행사의 발행주식 총수로 하며, "1주당 발행가격"은 주식배당의 경우에는 영 (0)으로 한다. 또한, "시가"는 당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가로 한다.)

2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필 요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환 권이 행사되어 전액 주식으로 인수되었더라면 전환권자가 가질 수 있었던 주 식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가 액으로 전환가액을 조정한다. 본호에 따른 전환가액의 조정일은 합병, 자본 의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.

3) 상기 1)호, 2)호와는 별도로 본 사채 발행일 이후부터 매1개월마다 만기 1개월 전까지 전환가액을 조정하되, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하 여 산정한 산술평균가액{1개월 가중평균종가 + 1주일 가중평균종가 + 최근 일 종가)/3}과 최근일 종가 중 낮은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가격으로 조정하며, 전환가액의 최저 조정한도는 액면가액으로 한다.

4) 조정된 전환가액이 발행사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 한다.

5) 상기 1)호, 2)호에 의한 조정시 조정 후 전환가격이 조정 전 전환가격보다

10원미만 조정될 경우 조정하지 아니한다.

공시방법

전환가액이 조정 될 경우에 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 주 관회사에게 공시 및 통보한다.

기타 전환조건

금번 발행하는 무보증 전환사채는 Put option외에 발행사와 인수자간의 중 요한 발행조건(Option 조항, 손실보전계약 등) 또는 기타 별도약정은 없음

※ 전환가액 산정표 (기산일: 2009년 06월 15일) (단위 : 원, 주)

거 래 일

종 가

거 래 량

거래금액

2009-05-18

1,055

9,552,801

10,078,205,055

2009-05-19

1,210

7,028,703

8,504,730,630

2009-05-20

1,135

7,923,453

8,993,119,155

2009-05-21

1,040

4,308,248

4,480,577,920

2009-05-22

1,015

1,836,935

1,864,489,025

2009-05-25

920

4,262,830

3,921,803,600

2009-05-26

885

3,249,626

2,875,919,010

2009-05-27

840

2,403,595

2,019,019,800

2009-05-28

790

2,405,513

1,900,355,270

2009-05-29

905

2,058,485

1,862,928,925

2009-06-01

955

4,345,692

4,150,135,860

2009-06-02

905

2,637,453

2,386,894,965

2009-06-03

900

3,108,958

2,798,062,200

2009-06-04

890

1,222,445

1,087,976,050

2009-06-05

860

2,000,273

1,720,234,780

2009-06-08

860

962,694

827,916,840

2009-06-09

825

1,611,347

1,329,361,275

2009-06-10

765

1,563,356

1,195,967,340

2009-06-11

765

909,275

695,595,375

2009-06-12

830

3,096,288

2,569,919,040

2009-06-15

780

822,246

641,351,880

1개월 거래량 가중평균(A)

979

67,310,216

65,904,563,995

1주일 거래량 가중평균(B)

804

8,002,512

6,432,194,910

최근일 종가(C)

780

산술평균주가(D)

854

〔(A)+(B)+(C)〕/ 3

청약일 3거래일전 종가(E)

625

기준주가

625

Min[(C), (D), (E)]

할인율

10%

최초전환가액

563

(2) 전환청구절차 등

항

목

내 용

전환청구기간

시 작 일

2009년 08월 01일

종 료 일

2012년 06월 01일

전환청구장소

한국예탁결제원 증권대행부

전환청구의 방법 및 절차

전환청구방법

- 소정의 전환청구서 2통을 작성 날인하여 증권예탁결 제원의 채권자 확인을 받은 등록필증과 함께 명의개서 대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에 제출함.

- 전환사채를 증권회사에 위탁하고 있는 경우 해당 증 권회사를 통하여 등록기관인 증권예탁결제원에 제출함

- 사채권면금액 일부에 대하여 행사청구 할 수 없다.

전환청구절차

전환청구서 작성 → 채권자등록(등록기관) → 전환청구 장소에 제출 청구

(3) 기타 전환권에 관한 사항

1) 효력발생시기: 한국예탁결제원 증권대행부에 전환청구서를 제출 한때에 효력이 발생한다

2) 미발행주식의 보유사채권소유자가 주식으로 전환청구를 할 수 있는 기간까지 발행할 주 식의 총수중 전환청구에 의하여 발행될 주식수(미발행주식수)를 보유한다.

3) 전환권 행사주권의 상장방법: 명의개서 대행기관인 한국예탁결제원 증권대행부와 협의하

여 신주인수권 행사 후 미상장 누계액이 1억원 이상일 경우, 행사청구로 발행되는 주식을 행 사청구서 제출일로부터 8영업일 내에 상장 완료한다.

4) 전환권 행사로 발행된 주식의 최초 배당금 : 전환권 행사로 발행된 주식은 신주인수권행 사 청구일이 속한 영업년도의 직전 영업년도 말에 주식으로 발행된 것으로 보아 배당의 효력 을 가진다.

5) 본 전환사채는 상장, 유통되는 사채이므로, 본 사채의 청약에 참여하여 본사채를 배정 받 은 각 청약자는 각자의 배정금액에 상당하는 "채권"을 배정 받습니다. 본 사채는 2009년 07월 01일에 한국거래소 시장에 상장될 예정입니다. 상기 전환사채의 상장명은 "에이치엘비 (주) 제13회 무보증 전환사채(예정)"입니다.

[참 고] 정관상 전환사채에 관한 사항 등

제18조 (전환사채의 발행)

① 회사는 사채의 액면총액이 오백억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회 의 결의로 주주 이외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

1. 일반공모의 방법으로 전환사채를 발행하는 경우

2. 상법 제513조 제3항 후단의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목 적을 달성하기 위하여 전환사채를 발행하는 경우

② 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이 를 발행할 수 있다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식의 종류는 사채의 액면총액중 사백억원은 보통주식으로, 일백 억원은 우선주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일후 1월이 경과하는 날로부터 그 상환기일 의 직전일까지로 한다. 그러나, 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있 다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 대하 여는 제13조의 규정을 준용한다.

⑥ 이사회는 액면총액이 오백억원을 초과하지 않는 범위내에서 제1항 사유로 인하여 전환사채 를 발행하는 경우 에는 시가하락에 의한 조정 후 전환가액의 최저한도를 액면가액으로 할 수 있 다.

Ⅲ. 투자위험요소

□ 본 증권을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 "투자위험요소"를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최 종적인 투자 결정을 내려야 합니다.

□ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기 재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해 서는 안 되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의거하여 판단을 내려야 합니다.

□ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무 상태, 기타 운영 결과에 중대한 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 증권의 가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시 기 바랍니다.

1. 사업위험

(1-1) 당사는 경쟁력 약화, 수익성 악화, 자금부족 등에 따라 사업성이 열위한 기존사업에 대하여 축소예정입 니다. 사업의 축소로 인한 우발채무 발생과 사업의 연속성 결여로 투자위험이 매우 높은 상태에 있습니다.

당사는 1985년 10월에 산업용 밸브와 산업자동화기계의 제조판매회사인 국제정공 주식회사 로 설립되었으며 1997년 외환위기로 인한 재무악화로 1998년 10월 회사정리법에 따른 회 사정리절차의 개시를 신청하였으며, 2002년 회사정리절차를 종결하였습니다. 이 후 수 차례 의 대주주 및 사업이 변경되었으며 이에 따라 영위사업도 지속적으로 변경되었습니다.

밸브사업을 영위해오다 2005년 5월 라이프코드(주) 대표이사가 당사의 최대주주로 변경된 후 제대혈은행사업, 임상시험대행사업(CRO 사업), 헬쓰케어사업에 신규 진출하였습니다. 이후, 디자인 전문회사 이노디자인(주)와 디지털기기 제조업체 이노맨(주)를 자회사로 편입 하며 디지털기기 유통사업에 진출하여 현재 디지털기기 유통사업과 제대혈보관사업만을 영 위하고 있습니다.

<사업부문별 매출현황>

(단위 : 백만원)

사업부문	2009년 1분기	2008년	2007년	2006년
밸브사업	-	-	488	88
제대혈보관사업	276	1,227	2,599	5,088

CRO사업

1,200

1,001

헬스케어 사업

디지털기기유통사업

119

2,352

원단 사업

1,591

<사업부문별 수익성 추이>

(단위 : 백만원)

사업부문

2009년 1분기

2008년

매출액

매출총이익

매출액

매출총이익

제대혈보관사업

276

1,227

-15

디지털기기유통사업

119

-21

2,342

486

원단 사업

1,591

당사의 디지털기기유통사업은 MP3 Player 및 가정용 무선전화기를 외주용역하여 생산하여 온라인, 총판 및 유통업체에 공급함으로써 매출을 발생해 왔습니다. 당사의 자회사인 이노디 자인(주)이 디자인하고 이노맨(주)가 제조한 MP3 Player를 유통하고 있으며 수익성 악화와 시장 경쟁심화에 따른 매출부진으로 고전을 면치 못하고 있습니다. 디자인과 새로운 부품개 발에 따른 기술 향상으로 제품의 성능 대비 제품 가격이 지속적으로 낮아지고 있는 추세이며 다수 업체 난립으로 시장 경쟁은 더욱 더 치열해지고 있습니다. 또한 최근 저임금을 바탕으 로 기술력을 높여가는 중국업체들의 급부상으로 디지털기기유통사업은 정체 국면을 맞이하 였습니다. 당사는 2009년 1분기에 이노디자인(주)와 이노맨(주) 주식을 처분하며 관계회사 에서 제외하였으며 디지털기기유통사업을 축소 할 예정입니다. 현재는 재고처분을 통한 매 출만 인식하고 있습니다.

제대혈보관사업의 경우 제대혈 보관시장이 출산율 저하 및 채취 과정에서의 업체들의 출혈 경쟁, 제대혈 관리에 대한 강제성 있는 통제법률의 결여 등으로 위축됨에 따라 매출 및 수익 성이 크게 저하된 상태입니다.

2009년 1분기말 현재 당사 매출의 80%를 차지하는 원단사업은 모회사인 하이쎌(주) 관련 BLS 원단 상품매출입니다. LCD TV와 노트북 모니터 생산에 사용되는 반사확장필름을 매입 하여 시트가공업체에 유통하는 구조입니다.

당사는 기존 사업부문을 축소 예정이며 이로 인한 사업의 연속성 및 안정성이 매우 열위하다 고 판단됩니다. 당사에서는 기존사업 중단 내지 축소에 따른 리스크를 최소화하려고 노력하 고 있으며, 향후 신규사업에 집중할 예정이나 기존사업 축소에 따른우발채무가 발생할 가능 성이 있기에 투자자들께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

(1-2) 당사는 2009년 부터 BLS(Back Light Sheet) 원단 상품을 유통하여 매출을 시현하고 있으며 전방산업 인 TFT-LCD 산업에 영향을 받을 수 있습니다.

2009년 1분기말 현재 당사 매출의 80%를 차지하는 원단은 모회사인 하이쎌(주) 관련 BLS 원단 상품매출입니다. TFT-LCD용 광기능성 필름의 원재료는 크게 Base Film(확산, 반사, 보호, 프리즘 Sheet 등)과 이를 완제품으로 만들기 위한 부재료로 구분되고 당사는 원재료인 반사확장 필름을 도래이새한, 코오롱 등 국내업체에서 매입해서 시트가공업체에 유통하고 있습니다. 이후 시트가공업체들이 이를 가공 후 하이쎌(주)에 납품하는 구조입니다.

당사는 원단을 가공, 제조하지 않아 환율 상승에 따른 원단 가격 상승 또는 원재로 조달위험 에 노출될 가능성이 적으나 전방산업인 TFT-LCD 산업에 영향을 받을 수 있습니다. Back Light Sheet은 TFT-LCD의 주요부품으로서 TFT-LCD 산업의 변동성과 깊이 맞물려 있습 니다. 전방산업이 수급불균형, 계절적 변동 또는 경기침체로 인하여 침체될 경우 당사의 원 단상품매출도 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(1-3) 당사는 2005년 (주)라이프코드와의 포괄적주식교환으로 (주)라이프코드를 완전자회사로 편입하면서 제대혈보관은행 사업을 시작하였습니다. 경기침체로 인한 소비심리 악화와 제대혈에 대한 정확한 인식 및 확 신 부족으로 제대혈산업은 보편화되지 못하고 있습니다.

제대혈(umbilical cord blood)이란 임신 기간 동안 태아에게 성장에 필요한 모든 세포와 영 양소를 공급하는 탯줄혈액을 뜻하며, 제대혈 은행은 조혈모세포를 포함한 줄기세포의 이식 이 필요한 환자에게 제대혈 이식을 할 수 있도록 분만 후 제대혈을 채취하여 소정의 검사과 정 및 줄기세포의 분리, 가공과정을 거쳐 냉동 보관하였다가 필요시(보통 15년 ~20년 이후

)에 공급하는 곳을 지칭합니다.

백혈병이나 재생 불량성 빈혈등 난치성 혈액 질환을 근본적으로 치료하는 방법 중에 하나인 조혈간세포 이식에 쓰이고 줄기세포의 공급원으로서 골수및 줄기세포 동원 말초혈과 함께 사용됩니다. 제대혈은 혈액을 제공하는 사람의 부담이 거의 없어서 효과적인 공급원이라고 할 수 있으며 현재 세계 각국에서 많은 연구를 진행 중입니다.

당사는 제대혈 시장에서 꾸준히 영업을 영위하여 오고 있으며, 특히 산모들의 제대혈 정보의 주요 획득처인 인터넷을 통한 영업을 활성화에 주목하고 새로운 시장을 창출하기 위하여 노 력하고 있습니다.

수요자 입장에서 제대혈의 보관은 장래의 불확실성에 대비한다는 측면에서 일종의 보험의 성격을 가지고 있습니다. 따라서, 제대혈 보관에 대한 수요는 당장의 실생활에서의 필요에 의 해서 발생하는 것이 아니기 때문에, 기본적으로 내수소비경기에 의한 영향을 받을 수 있습니 다. (금액은 100만원~200만원 내외)

2008년 하반기 이후 본격화되고 있는 금융위기와 실물경기의 악화로 소비심리가 위축되고 있으며 내수소비경기 악화는 제대혈 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 제대혈은 본질 적으로는 산모를 중심으로 한 일반소비자의 줄기세포치료의 의학적 효용성과 제대혈 보관의 필요성에 대한 정확한 인식 및 장기간에 걸친 냉동보관기술에 대한 확신 등이 중요합니다. 제대혈 수요 감소추세를 벗어나기 위해서는 제대혈 보관의 필요성에 대한 정확한 인식과 보 관기술에 대한 확신이 보편화되어야 하므로 제대혈 사업이 본격화되기 위해서는 향후 시간 이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한 각종 면역세포 치료제의 개발이 지연되거나 불가능해질 경우 세포 보관 자체에 대한 불신으로 인하여 사업의 존립여부가 불투명할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

(주)라이프코드는 제대혈보관 사업 외에 인공간 프로젝트를 연구개발, 추진 중에 있습니다. 현재 국내외에서 개발되고 있는 생인공간은 정확히 표현하면 체외 순환형 생인공간 보조장 치라 할 수 있습니다. 그 방식은 회사마다 차이가 있는 편이며, 기본 개념은 환자의 오염된 혈 장을 체외에서 순환시켜줌으로써 정화된 혈장을 다시 환자에 공급하는 것으로 신장투석기와 비슷하다 할 수 있습니다.

당사는 공동 연구개발기관으로 이미 10여 년간 동국대학교, 부경대학교, 삼성서울병원 외과 간 이식 팀 이석구 교수님 팀과 개발해 왔습니다. 당사에서 개발하고 있는 LifeLiver는 무균 돼지의 간 세포원을 사용하고 있으며 간 조직으로부터 분리된 간세포를 구상체 형태로 배양 후 칼슘-알지네이트라는 고분자로 캡슐화하여 자체 개발한 생물반응기에 패킹을 하게 됩니 다. 이 부분이 본 LifeLiver의 가장 중요한 부분이라 할 수 있으며, 이렇게 만들어진 반응기 를 통해 환자의 오염된 혈장이 정화되어 다시 환자에게 공급되어 환자의 간 기능을 대신해줌 으로써 생명을 연장 또는 간 기능을 회복시켜주게 됩니다.

현재 개발 중에 있는 생인공간 보조장치 개발 프로젝트는 이미 (주)라이프코드에서 10년 넘 게 개발 되어온 프로젝트로써 최근 식약청과 임상시험을 위한 협의를 진행 중에 있으며, 임 상시험을 진행을 위한 시설 공사 진행 중에 있습니다. 또한, 기존의 대여금 일부가 본 개발비 에 사용되었으며, 금번 자금 사용 목적 중 약 20억원이 사용될 계획에 있습니다. 하지만 당사 의 100% 자회사인 라이프코드가 추진하는 생인공간 임상시험 승인은 불확실 할 수 있으며, 임상 결과 또한 불확실할 수 있습니다. 이에 따라서 대여금 회수에 차질이 발생 할 수도 있으 니 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1-4) 국내의 제대혈 보관은행이 증가함에 따라 날로 영업환경의 경쟁이 심해지고 있으며 더불어 출산율 저하 로 신생아 수가 감소하는 등 영업환경이 악화되고 있습니다.

국내 제대혈보관은행은 당사를 포함하여 ㈜메디포스트, (주)이노셀, ㈜차바이오텍, 서울탯줄 은행 등 총 12개사가 존재하고 있습니다. 당사가 진행 중인 제대혈보관 은행사업은 기존의 여러 형태의 세포은행들과의 경쟁이 불가피 하며 가격경쟁력 확보가 중요합니다. 이를 극복 하기 위한 당사의 마케팅 및 홍보가 절실하며 소비자에게 타제대혈은행들과의 차별화된 서 비스를 제공하지 못할 경우 면역세포 및 제대혈 은행 사업의 성공적인 시장 점유가 어려워질 수 있습니다.

더불어 우리나라 출산율은 전 세계 국가 중 최하위권을 기록하는 등 저출산문제가 사회 문제 로 대두되고 있습니다. 출산율 저하로 신생아 수는 매년 감소하고 있으며 당사의 제대혈보관 매출은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

실제로 당사의 제대혈 사업부문의 매출은 시장경쟁 심화와 신생아 수 감소로 인한 영업환경

악화로 인해 2006년 50억원, 2007년 26억원, 2008년 12억원, 2009년 3억원의 매출을 시현 하며 매년 급감하고 있습니다. 시장환경의 악화 및 업체 난립으로 인한 경쟁심화로 당사의 매출은 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

<당사 제대혈 사업 매출>

(단위 : 백만원, %)

구 분

2009년 1분기

2008년

2007년

2006년

매출액

비 율

매출액

비 율

매출액

비 율

매출액

비 율

제대혈 매출

276

13.89

1,227

34.29

2,600

60.66

5,035

59.89

(1-5) 제대혈관리에 대한 통제법률결여로 시장이 위축될 수 있으며 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

현재 보건복지부에 의해 제대혈 관리에 관한 표준지침서가 마련된 상태이긴 하지만 지침 위 배에 따른 처벌 등 강제성이 부족하고, 조혈모세포 이식 등 제대혈을 활용한 치료방법이 상 용화 단계에 접어듦에 따라 여러 보관업체들이 난립함으로써 제대혈 관리의 안정성 확보가 무엇보다 중요해지고 있습니다.

그러나 2005년, 2007년 부결에 이어 2008년 국회 본회의에서도 '제대혈관리에 관한 법율안 '이 부결됨에 따라 업체 간 보관방식 등이 표준화 되지 못하고, 업체 부실 시 다시 폐기처분으 로 이어질 가능성이 상존해 있습니다. 이로 인해 자칫 제대혈의 냉동보관기술에 대한 안정성 이 미흡한 것으로 비춰질 경우, 당사 제대혈은행부문의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있 습니다.

후발업체의 신규 진출 시 초기 설비투자 등 외형적인 진입장벽은 타 산업에 비해 상대적으로 낮은 편이며, 국민보건의료와 관련된 사업임에도 불구하고 아직까지는 제대혈은행 설립과 관련한 특별한 인허가 또는 신고 절차가 없는 실정입니다. 이에 따라 기본적인 책임의식이 결여된 무분별한 경쟁심화로 인해, 업계 전체의 단가인하경쟁, 후발업체 난립에 따른 품질저 하 또는 도산 업체 발생 등 시장질서가 문란해질 경우, 업계 전체에 대한 소비자의 신뢰하락 으로 이어져 전체 제대혈 보관 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

(2-1) 당사는 2008년 매출액 3,579백만원, 영업손실 4,129백만원, 당기순손실 22,176백만원, 2009년 1분기 매출액 1,986백만원, 영업손실 382백만원, 분기순손실 1,534백만원을 시현하였습니다. 최근 5개년동안 순손 실을 시현하고 있으며 매출감소와 적자의 누적이 지속되고있는 바, 현시점에서의 실적 개선전망은 매우 불투 명한 상황임을 유의하시기 바랍니다.

<요약재무제표>

(단위 : 천원)

구 분

제 25분기

제 24 기

제 23 기

제 22 기

제 21 기

[유동자산]

11,513,759

10,164,645

27,230,558

15,420,057

7,617,996

ㆍ당좌자산

11,215,922

9,612,733

27,209,480

15,063,028

7,317,500

ㆍ재고자산

297,837

551,912

21,078

357,029

300,496

[비유동자산]

38,759,498

39,982,043

16,231,104

11,631,079

11,426,232

ㆍ투자자산

37,142,837

38,280,073

14,617,801

9,915,702

9,985,140

ㆍ유형자산

222,994

249,011

182,711

371,694

576,441

ㆍ무형자산

99,550

109,641

280,288

133,991

90,935

ㆍ기타비유동자산

1,294,117

1,343,318

1,150,302

1,209,690

773,714

자산총계

50,273,257

50,146,688

43,461,663

27,051,136

19,044,229

[유동부채]

7,210,354

6,631,025

2,274,312

2,376,088

2,248,947

[비유동부채]

3,146,764

2,338,697

21,811,696

5,238,203

7,023,841

부채총계

10,357,118

8,969,722

24,086,009

7,614,292

9,272,788

[자본금]

45,175,821

11,339,525

6,137,465

3,513,244

[자본잉여금]

58,205,147

57,931,641

47,706,927

33,269,483

16,694,869

[자본조정]

-13,896

[기타포괄손익누계액]

-90,087

-90,086

-6,611

-35,306

5,269

[이익잉여금]

-63,360,846

-61,826,514

-39,650,291

-19,920,901

-10,428,406

자본총계

39,916,139

41,176,966

19,375,653

19,436,844

9,771,440

<주요실적지표>

(단위 : 백만원)

구 분

2009년 1분기

2008년

2007년

2006년

매출액

1,986

3,579

4,287

8,408

매출이익

459

-881

688

영업이익

-382

-4,129

-6,861

-5,880

영업외수익

308

1,436

2,858

1,112

영업외비용

1,460

16,930

16,656

4,724

당기순이익

-1,534

-22,176

-19,729

-9,492

당사가 영위하고 있는 제대혈은행사업 및 디지털기기 유통사업의 시장축소 및 경쟁심화로 매출은 2006년 이후 지속적으로 감소하고 있으며 이로 인한 영업손실 확대로 실적은 매우 열위한 상태에 있습니다. 또한 계열사 지분법손실 및 사채상환손실, 사채 이자비용 등 영업외 비용으로 당기순손실이 큰 폭으로 확대되었습니다.

<최근 사업년도 당기 순손익 발생 주요 원인>

구분

당기순이익 (단위; 백만원)

주요원인

2008년

-22,176

사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가 및 영업외비용 중 지분법적용 투자주식 관련 손실 증가

2007년

-19,729

사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가 및 영업외비용 중 지분법적용 투자주식 관련 손실 증가

2006년

-9,492

사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가

2005년

-5,727

신규사업 진출로 인한 비용 증가

<주요 영업외비용 세부내역>

(단위: 백만원)

구 분	2009년 1분기	2008년	2007년	206년
이자비용	215	3,148	1,181	1,011
지분법손실	1,236	5,172	7,783	1,260
사채상환손실	-	4,716	3,545	2,324

2005년 인수한 라이프코드 및 2007년 인수한 이노지디엔, 이노맨의 실적악화로 인해 대규 모의 지분법 손실이 발생하였으며 2005년 이후 발행한 사채의 조기상환으로 매년 사채상환 손실이 발생하였습니다. 사채 발행으로 인한 이자비용 발생으로 당사 영업외비용은 매년 확 대되어 당사의 수익성을 더욱 악화시켰습니다. 2009년 1분기 이노디자인과 이노맨을 매각 하였으며 이로 인한 지분법손실은 감소될 전망이며 향후 자회사 현대라이프보트와의 합병을 통해 구명정 사업을 영위할 예정이며 기존 디지털기기 유통사업은 축소하고 제대혈보관사업 은 유지할 계획입니다.

현재 당사가 영위하고 있는 사업의 시장 경쟁 양상, 경기 침체에 따른 내수 부진, 사업성 열위 로 인해 당사 실적 회복 가능성은 높지 않으며, 향후 사업구조정이 성공적으로 이루어 지지 않을 경우 실적 개선 전망 또한 매우 불투명한 상황입니다. 투자시 이점 유의하시기 바랍니 다.

(2-2) 당사가 지분투자하고 있는 계열회사 지분과 관련하여 2008년 말 8,101백만원, 2009년 1분기 기준 1,236백만원의 지분법관련손실을 인식하였으며, 향후 계열회사가 당기순손실을 보고함에 따라 당사의 지분 법 평가손실이 추가로 발생하여 당사의 재무 구조를 악화시킬 수 있습니다.

당사가 지분투자하고 있는 계열사는 (주)라이프코드, 바이오허브(주), 현대라이프보트(주) 등

이 있으며 보유 중인 지분법적용 투자 주식은 2008년 기준 375억원, 2009년 1분기 말 현재 338억원입니다. 당사 자산대비 지분법적용투자주식 비율은 67%에 달하며 현재 현대라이프 보트(주)를 제외하고는 실적이 부진하여 계열사 실적악화에 따른 지분법손실 부담이 존재합 니다.

제대혈보관 사업을 영위하고 있는 (주)라이프코드는 2003년 매출이 85억원을 시현하며 성 장하였으나 국내 제대혈보관은행 시장이 출산율 감소 및 경쟁 심화 등으로 침체를 겪으면서 매출이 급감하여 2008년 사업년도 기준 매출 8억원을 시현하였습니다. 실적 감소와 개발비 와 시설투자 등 자금소요로 인해 재무구조는 열위한 상태이며 현재 당사는 라이프코드에 대 한 단기대여금으로 82억을 계상하고 있습니다. 부족한 자금을 당사로부터 충당할 가능성이 있으며 실적부진이 지속된다면 향후 당사에 재무적 부담요인이 될 가능성이 있습니다.

현대라이프보트(주)는 국내 유일 세계 5위의 구명정 제조 생산 회사이며, 2007년 98억원, 2007년 141억원의 매출을 달성하며 5억원, 7억원의 당기순이익을 시현하였습니다. 매출증 가와 더불어 영업이익률이 개선되고 있으며 수주증가와 더불어 제 2공장 신축이 완료되면서 향후 꾸준한 현금창출이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사 본연의 영업활동과는 별도로 피투자회사의 영업 및 재무변동에 따라 향후 당사의 손익 이 크게 악화될 가능성이 존재하므로, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<계열사 지분 현황>

(단위 : 주, 천원, %)

회 사 명

보유 주식수

지분율 (%)

출자목적

2009 1분기

2008

취득원가

장부가액

(주)라이프코드

415,783

100.0

사업다각화

6,905,498

북경과우연합간세포생물기술(유)

20.72

중국줄기세포시장진출

2,209,630

302,835

바이오허브(주)

3,600,00

100.0

천연물의약품연구개발

864,800

(주)이노디자인(*1)

40,000

26.67

디자인컨설팅

7,640,000

4,521,847

4,706,360

(주)이노맨(*2)

디지털 기기 제조

2,484,667

북경유니환구과기(유)

20.00

가전제조

250,000

현대라이프보트(주)

3,750,00

73.35

사업다각화

30,000,000

28,948,155

30,000,000

LSK Biopartners, Inc.

CRO사업 해외 진출 활성화

합 계

47,869,928

33,772,837

37,493,862

(*1) 2009.04.30 회사는 (주)이노디자인 보유주식 40,000주를 처분하였습니다.

(*2) 회사는 당해년도 1분기중 (주)이노맨의 유상증자에 참여하지 아니하여, 중대한 영향력을 상실함에 따라 매 도가능증권으로 재분류하였습니다.

<지분법 손실 내역>

(단위 : 천원)

회 사 명

2009.03.31

지분법손익

2008.12.31

지분법손익

손상차손

(주)라이프코드(*)

(2,093,695)

북경과우연합 간세포생물기술(유)

302,835

(422,383)

(648,064)

바이오허브(주)

(31,278)

(주)이노디자인

4,521,848

(184,512)

4,706,360

(1,370,411)

(1,549,304)

(주)이노맨

2,484,667

(1,168,756)

(550,652)

북경유니환구과기(유)

(70,914)

(181,410)

현대라이프보트(주)

28,948,156

(1,051,844)

30,000,000

LSK Biopartners, Inc.

(14,492)

합 계

33,772,839

(1,236,356)

37,493,862

(5,171,929)

(2,929,430)

(*) 당분기말 현재 (주)라이프코드는 누적손실 등으로 인하여 장부가액이 '0'이하가 되어 지 분법을 중지하였으며, 이로 인하여 미반영된 누적지분법손실액 1,763,394천원을 (주)라이프 코드에 대한 단기투자자산 관련 대손충당금 설정액으로 반영하였습니다.

주) 2009. 04.30 이노디자인 출자 지분(40,000주, 26.67%) 전량 처분되었습니다. 주) 2009. 05.22 이노맨 출자지분 전량 처분되었습니다.

주) 2009년 1분기 현재 인식한 손상차손은 없습니다.

(2008년 말 기준) <계열사 요약 재무현황>

구 분

자 산

부 채

매출액

당기순이익 (손실)

(주)라이프코드

\ 15,154,467

\ 16,917,862

\ 784,267

\(2,093,695)

북경과우연합 간세포생물기술(유)

4,980,258

3,518,701

88,280

(474,664)

(주)이노디자인

15,161,917

8,583,843

4,542,276

(915,871)

(주)이노맨

1,989,686

1,287,063

2,388,901

(1,611,581)

북경유니환구과기(유)

786,356

904,434

287,550

(245,883)

현대라이프보트(주)

23,859,205

11,639,505

14,096,146

701,098

바이오허브(주)

1,289,096

1,647,243

139,254

(357,445)

(1) (주)이노디자인

당사는 2007년 11월 14일 비상장법인인 (주)이노디자인의 기발행주식 40,000주(지분율 26.67%)를 취득하여 당사의 계열회사에 추가하였습니다.

회	사	명	(주)이노디자인
대	표	자	김영세
설	립	일	1999.02.02
결	산	기	12월
자본금(억원)			7.5
업		종	서비스
종	업 원	수	35
주	요 사	업	디자인 컨설팅
지	분	율	INNO DESIGN INC. 70%, 에이치엘비(주) 26.67%, 기타주주 3.33%

* 2009년 4월 30일 타법인 주식 및 출자증권 처분으로 인해 계열회사에서 제외되었습니다.

(2) (주)이노맨

당사는 2007년 11월 14일 비상장법인인 (주)이노맨의 기발행주식 59,000주(지분율 28.55%)를 취득하여 당사의 계열회사에 추가하였습니다.

회 사 명	(주)이노맨
대 표 자	이순
설 립 일	2006.08.29
결 산 기	12월
자본금(억원)	20.66
업 종	제조
종 업 원 수	9
주 요 사 업	디지털기기 제조
지 분 율	천세산업(주) 48.39%

에이치엘비(주) 14.27%

김영세 10.65%

(주)이노디자인 4.84%

기타주주 21.85%

* 2009년 05월 22일 타법인 주식 및 출자증권 처분으로 인해 계열회사에서 제외되었습니다.

(3) (주)라이프코드

당사는 2005년 5월 17일 비상장법인인 (주)라이프코드와의 포괄적주식교환으로 (주)라이프 코드를 당사의 완전자회사로 편입하였습니다.

회 사 명	(주)라이프코드
대 표 자	최수환
설 립 일	1997.07.07
결 산 기	12월
자본금(억원)	20.7
업 종	서비스업
종 업 원 수	34
주 요 사 업	제대혈은행
지 분 율	에이치엘비(주) 100%

(4) LSK Global Pharma Services Co., Ltd (구, (주)라이프코드스텟코리아)

당사의 완전자회사인 (주)라이프코드는 2002년 7월 3일 비상장법인인 (주)라이프코드스텟 코리아를 자회사로 편입하였습니다. 따라서, (주)라이프코드스텟코리아는 2005년 05월 당사 (당시 라이프코드인터내셔날(주))와 (주)라이프코드의 주식교환으로 인해 당사의 손자회사 로 편입되었습니다.

회 사 명	LSK Global Pharma Services Co., Ltd
대 표 자	최수환, 이영작
설 립 일	2001.10.01
결 산 기	12월
자본금(억원)	0.5
업 종	서비스업
종 업 원 수	65
주 요 사 업	임상시험대행
지 분 율	(주)라이프코드 60%, 기타 주주 40%(주1)

주1) 주주구성

성명	주식수	지분율	회사 또는 최대주주와의 관계
(주)라이프코드	30,000	60%	당사의 100% 자회사
이영작	10,000	20%	LSK Global Pharma Services Co., Ltd 대표이사
문혜림	9,000	18%	해당사항 없음
김성제	1,000	2%	LSK Global Pharma Services Co., Ltd 등기이사
계	50,000	100%	-

(5) 바이오허브(주)

2005년 12월 02일 비상장법인인 바이오허브(주)의 기발행 주식 인수를 통하여 바이오허브 (주)를 당사의 완전 자회사로 편입하였습니다.

회 사 명	바이오허브(주)
대 표 자	최수환
설 립 일	2000.03.03
결 산 기	12월
자본금(억원)	18
업 종	서비스업
종 업 원 수	5
주 요 사 업	천연물신약개발
지 분 율	에이치엘비(주) 100%

(6) LSK Biopartners Co., Ltd (구, Lifecord International USA, Inc)

당사는 CRO사업의 해외 진출 활성화를 위하여 2005년 9월 28일 미국에 현지 법인 설립하 기로 하고 9월 29일 Lifecord International USA, Inc를 계열회사로 편입하였습니다.

회 사 명	LSK Biopartners Co., Ltd
대 표 자	김성철
설 립 일	2005.09.29
결 산 기	12월
자본금(USD)	2,050,000
업 종	서비스업
종 업 원 수	5

주	요 사	업	신약개발컨설팅
지	분	율	에이치엘비(주) 6.98%, 기타 주주 93.02%

(7) 현대라이프보트(주)

당사는 2008년 11월 18일 사업의 다각화를 위하여 현대라이프보트(주)를 계열회사로 편입 하였습니다.

회 사 명	현대라이프보트(주)
대 표 자	윤종선
설 립 일	2000.6.10
결 산 기	12월
자본금(억원)	25.5(억)
업 종	제조업
종 업 원 수	46
주 요 사 업	구명정 제조판매업, 요트제조판매업, 강선건조
지 분 율	에이치엘비(주) 73%, 하이쎌(주) 27%

주1) 현대라이프보트(주)요약재무제표

(단위 : 백만원)

과 목	제9기(2008)	제8기(2007)
[유동자산]	15,599	5,080
ㆍ당좌자산	11,666	2,773
ㆍ재고자산	3,933	2,307
[비유동자산]	8,274	6,816
ㆍ투자자산	2,043	2,919
ㆍ유형자산	5,005	3,214
ㆍ무형자산	928	517
ㆍ기타비유동자산	297	165
자산총계	23,873	11,896
[유동부채]	6,348	4,351
부채총계	11,514	5,368
[자본금]	2,556	1,600

[자본잉여금]	8,251	2,194
[기타포괄손익누계액]	(2,129)	(107)
[이익잉여금]	3,541	2,840
자본총계	12,220	6,528
매출액	14,096	9,835
영업이익	2,062	605
계속사업이익	840	513
당기순이익	701	505

(2-3) 당사는 계열사 대여금으로 인한 재무부담이 존재하며 향후 관련회 사들의 경영실적 및 재무구조가 악화될 경우 당사의 재무안정성을 저해할 위험이 있습니다.

당사는 신고서제출일 현재 단기대여금으로 10,143백만원을 계상하고 있습니다. 이 중 관계 회사 (주)라이프코드에 82억원, 이노맨(주)에 7억원이 해당됩니다. 이 중 18억원을 충당금 으로 설정하였으며, 국제정공 당시 특수관계인에 대한 대여금 12억원은 100% 충당금을 설 정한 상태입니다. 단기대여금 101억원은 당사 총자산의 20%에 해당하는 금액으로 향후 관 련회사들의 경영실적 및 재무구조가 악화될 경우 회사구 불가능할 수 있으며 당사의 재무안 정성을 저해할 가능성이 있습니다.

<단기대여금 현황>

(신고서 제출일 현재) (단위 : 원)

거 래 처

적 요

금 액

비 고

㈜라이프코드

관계회사 대여금

8,235,195,00

1,763,394,399 설정

김원규

국제정공

928,056,437

충당금 100% 설정

㈜이노맨

관계회사 대여금

700,000,000

김형규

국제정공

192,785,640

충당금 100% 설정

김광운

국제정공

80,600,00

충당금 100% 설정

삼성도료상사

국제정공

6,400,00

충당금 100% 설정

합 계

10,143,037,077

(2-4) 당사는 설립 이후 잦은 경영권 변동 및 사업변동으로 인한 사업안정성이 저조한 상태에 있습니다. 향후

현재 영위하는 사업을 축소하고 주요 사업을 변경할 예정이지만, 사업지속에는 불확실성이 존재합니다.

동사는 1985년 10월 산업용 밸브 제조판매회사인 '국제정공주식회사' 로 설립되었으며 국내 밸브제조업의 경영환경 악화로 1998년 10월 회사정리절차의 개시를 신청하였으며 2002년 법정관리를 졸업하였습니다. 법정관리를 졸업한 이후, 수 차례의 대주주 및 사업 변경을 거쳐 현재는 제대혈보관은행사업, 디지털기기 유통사업을 영위하고 있습니다.

2005년 3월 (주)라이프코드와 국제정공이 포괄적 주식교환을 통해 (주)라이프코드가 우회상 장하였고 당시 (주)라이프코드는 제대혈보관업 및 줄기세포치료제 개발 등을 영위하는 바이 오 벤쳐기업이었습니다. 당시 최수환씨가 최대주주로 변경되었으며 상호는 국제정공에서 (주)라이프코드인터내셔날로 변경되고 주력사업을 밸브제조업에서 제대혈보관사업으로 변 경하였습니다.

2007년 (주)라이프코드 전환사채 인수, 자산양수도 및 타법인출자증권취득을 통해를이노디 자인 대주주인 김영세 대표가 회사의 경영권을 인수하며 제대혈보관사업과 더불어 디지털기 기(MP3) 유통사업도 병행하게 되었습니다. 당시 최대주주는 변동사항이 없었으며 상호는 (주)라이프코드인터내셔날에서 이노GDN으로 변경되고 대표이사도 김영세로 변경되었습니 다. 이후, 자회사로 이노디자인, 이노맨이 추가되었으며 이 두 회사는 최근 주식을 매각하며 관계회사에서 제외되었습니다.

2008년 김영세 대표이사가 보유하고 있던 전환사채를 (주)현대라이프보트에 매도하여 최대 주주가 (주)현대라이프보트로 변경되었습니다. 이후, 코스닥상장사인 하이쎌(TFT-LCD용 필름 제조)이 현물출자(현대라이프보트(주) 주식 300억원)방식을 통해 당사를 인수하였으며

, 당사는 현대라이프보트의 최대주주로 등극하였으며 당사의 최대주주는 하이쎌(주) 외 1(현 대라이프보트(주))로 변경되었습니다.

<2005년 이후 지배주주 및 경영진 변동>

	최대주주 변경	지분율	대표이사
2005.03.18	-	-	최수환
2005.05.17	현영권 -> 최수환	12.83%	최수환
2007.12.07	최수환	3.84%	김영세
2008.11.14	최수환 -> 현대라이프보트(주)	8.24%	김영세
2008.12.26	현대라이프보트(주) -> 하이쎌(주)외 1(현대라이프보트(주)	69.19%	김영세
2009.01.29	하이쎌(주)외 1(현대라이프보트(주)	69.19%	남상우

<2005년 이후 주력사업변경 내역>

	주력사업
2005.03.18	밸브제조사업
2005.05.17	제대혈보관사업 임상시험대행사업 헬쓰케어사업
2007.12.07	제대혈보관사업, 디지털기기유통사업

현재 당사가 운영하고 있는 제대혈보관사업 및 디지털기기기 유통사업은 관련 시장 내 경쟁 심화로 인해 영업적자가 누적되는 등 사업실적이 매우 부진한 상태입니다. 디지털기기 유통 사업은 축소할 예정이며, 제대혈보관사업은 현상 유지할 계획입니다. 당사는 2005년 이후 경영권과 최대주주, 주력사업이 빈번히 변동되었으며 잦은 최대주주 변경과 경영진 교체 등 으로 지배구조와 경영환경이 불안정하며, 이로 인하여 향후 당사의 안정적인 사업계획 수립 과 진행에 어려움이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자회사와의 흡수합병을 통해 구명정 제조업을 주력사업을 변경할 계획을 가지고 있지만, 현 대라이프보트(주)와 관련된 단기간내 잦은 M&A 및 우회상장 시도 등을 고려할 때, 회사의 합병달성 여부에 지속적인 관심이 필요하며 현재 당사가 영위 중인 사업의 불안정성으로 사 업지속성에 불확실성이 존재하오니 이점 투자시 유의하시기 바랍니다.

<현대라이프보트>

회사명	현대라이프보트(주)	대표이사	윤종선
주소	울산광역시 울주군 온산읍 대정리 186-4 (전화번호 : 052-237-4850)
업종	제조	주요매출	구명정
사업자등록번호	505-81-26464	결산기	12월
기업규모	중소기업	자본금	2,556백만원
1주당액면금액	500원	2007년 12월말 자산총액	11,895백만원

(2-5) 당사는 매출부진과 수익성 저하로 인하여 영업현금창출능력은 크게 저하되었으며, 현금부족분은 유상 증자와 사채등 외부자금에 의존하여 왔습니다. 기존사업의 실적개선과 더불어 합병 후 사업이 원활하게 진행 되지 않을 경우, 영업현금 흐름은 더욱 악화될 것이며 정상적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니 다.

당사는 열위한 수익구조와 부진한 영업상황의 영향으로 영업현금창출능력이 크게 저화되었 으며 최근 3년간 지속적으로 부의 현금흐름을 시현하고 있습니다.

<현금흐름 추이>

(단위: 백만원)

항 목	2009년 1분기	2008년	2007년	2006년
영업활동으로인한현금흐름	(-)387	(-)4,597	(-)4,552	(-)6,896
총영업활동현금흐름(CF)	(-)1,632	(-)2,808	(-)6,257	(-)5,066
당기순이익	(-)1,524	(-)22,176	(-)19,729	(-)9,492
비현금유출비용가산	517	19,611	17,343	5,321
비현금유입수익차감	(-)625	(-)242	(-)3,870	(-)894
운전자본투자	1,245	(-)1,789	1,705	(-)1,831
순영업활동현금흐름(NCF)	(-)387	(-)4,597	(-)4,552	(-)6,896
자본적지출	(-)135	(-)350	(-)219	(-)191
배당금 지급	-	-	-	-
잉여현금흐름(FCF)	(-)522	(-)4,946	(-)4,771	(-)7,087
자금조달활동전현금흐름	15	(-)2,096	(-)29,404	(-)10,825
자금조달활동현금흐름	348	(-)10,782	34,453	14,965
순현금증감	363	(-)12,878	5,049	4,140

내부현금흐름 창출력 부진에 따른 현금부족분은 유상증자와 CB, BW 발행 등 외부자금에 의 존하여 왔습니다. 조달된 자금은 운영자금 및 사채 상환 자금 등에 사용되었습니다.

기존사업에서의 영업현황의 부진도 지속되고 있어 보유현금은 거의 소진된 상태로 추가적인 자금조달이 불가피한 상태이며, 따라서 차후 사업에 대한 수익성 개선작업과 사업이 원활하 게 진행되지 않을 경우 영업현금 흐름 및 경영활동에 부담으로 작용할 수 있습니다.

(2-6) 사채를 포함한 당사의 총 차입금 규모는 2009년 1분기 말 기준 78억원, 신고서 제출일 현재 단기차입 금 감소, 전환청구로 인한 사채 감소로 55억원입니다. 총차입금 규모는 축소되었으나 풋옵션행사가 가능한 사채 27억원을 보유하고 있어 유동성 위험이 존재합니다.

2009년 1분기말 기준 당사의 총 차입금은 단기차입금과 사채 포함하여 78억원이며, 이후 단 기차입금 28억원을 전액 상환하였으며 제 11회 전환사채가 전액 전환되며 차입금 규모가 감 소하였습니다. 신고서 제출일 현재 총차입금 규모는 55억원이며 제 10회 전환사채 28억원이 조기상환이 요청되었으며, 제 12회 전환사채(17억원), 제 9회 신주인수권부사채(10억원)에 풋옵션이 부여되어 있어 조기상환에 의한 유동성 위험이 존재합니다.

자체적인 현금창출에 의한 이자 및 차입금 상환이 어렵고, 자본시장의 의존도가 높은 점과 향후 차입금 증가 가능성, 풋옵션 회사채 규모 등을 미루어 볼 때 당사의 근본적인 유동성 위 험은 지속될 것으로 판단됩니다. 금번 사채의 공모규모는 70억원으로 이중 28억원은 풋옵션 행사에 따른 사채상환에 쓰일 예정입니다. 금번 공모가 원할이 이루어지지 않을 경우, 사채 상환에 따른 유동성 위험이 존재하오니 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

<차입금 등 현황>

(단위: 백만원)

구 분

신고서제출일현 재

2009년

1분기

2008년

2007년

2006년

총차입금

5,500

7,803

7,990

22,256

5,834

단기차입금

2,800

3,900

500

1,000

유동성장기부채

2,800

1,974

1,885

사채(CB,BW포함)

2,700

3,029

2,205

21,756

4,834

장기차입금

현금성자산

199

13,565

8,598

순차입금

5,414

7,716

7,791

8,691

(-)2,764

부채비율

25.95%

21.78%

124.31%

39.17%

단기차입금/차입금

61.18%

72.41%

2.25%

17.14%

차입금의존도

15.52%

15.93%

51.21%

21.57%

(2-7) 당사가 계류중인 소송 및 어음발행과 관련하여 우발채무가능성이 있으며 향후 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2002년 12월부터 2003년 3월까지 회사경영과 관계없이 회사 임직원이 사적으로 발 행한 어음이 있으며, 이 중 회사의 지급거절 및 어음미제시로 인하여 당기말 현재 미회수된 어음이 2매(액면가액 197,224천원)가 있습니다. 이에 대하여 회사는 당기말 현재 어음채무 충당부채로 계상하고 있습니다. 또한 당기 중 전기까지 대법원에 계류중이던 어음 1매(액면 가액 100,000천원 및 지연이자 1,685천원)에 대한 어음금 청구소송 건에 대하여 최종 승소 가 확정되었습니다.

당기말 현재 회사가 원고로 계류중인 소송사건은 2건으로써 소송가액은 190,000천원입니다

. 회사의 경영진은 상기의 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으 로 판단하고 있습니다. 계류중인 소송 및 어음관련 부채는 금액이 크지 않지만 향후 비용으

로 인식되어 당사의 수익성을 저해할 수 있습니다.

<소송현황>

사건명	사건번호	관할법 원	원 고	피 고	소 가	심 급	내 용	소송추이
부당이득 금반환	2009나 3366	서울고 등법원	에이치엘비 ㈜	이재홍	1억원	2심(진행중)	-상기 소송의 승 소에 따른 반환소 송	-
대여금 등	2008가단	서울중	에이치엘비	정후연	9천만원	1심(진행중)	-제대혈계약 불	-1심 진행 중에
	393037	앙지방	㈜	외 1인			이행으로 인한 대	있으나, 소취하한
		법원					여금 및 선지원	상태이며, 원고 추
							시술료의 변제	가 후 서울중앙지
							-차용증과 본사	방법원에서 민사
							에서 병원 대리인	소송 재 진행 예정
							을 통하여 돈을	임(형사소송 병행
							지급받은 자료가	예정)
							있음에도 불구하
							고 이러한 사실을
							부인함.

(2-8) 당사는 2009년 1분기 현재 매출채권에 대해 25%의 대손충당금 설정하고 있으며 향후 대손충당금이 증가될 경우 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

2009년 1분기 기준으로 당사는 2,836백만원의 매출채권을 보유하고 있으며 이 중 703백만 원을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 당사의 2009년 1분기 현재 전체 매출채권 잔액중 6개월 미만분이 63.30%를 차지하며 1년 이상이 30%에 해당됩니다. 매출채권 부실 가능성 이 존재하며 향후 대손충당금이 증가하게 될 경우 이는 대손상각비로 반영되어 판관비가 증 가하여 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

<매출채권 현황>

(2009년 03월 31일 기준) (단위 : 원)

내역

상세내역

금액

대손충당금 현황

외상매출금

밸브제조사업 디지털기기사업

2,212,699,960

413,126,529

보관외상매출금

제대혈보관사업

199,840,764

174,759,925

기타외상매출금

임상매출

324,491,730

79,295,037

장기성 매출채권

제대혈보관사업

99,272,732

36,335,858

합 계

2,836,305,186

703,517,349

<최근 3사업연도 계정과목별 대손충당금 설정내역>

(단위 : 백만원, %)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금 설정률

제25분기

매출채권

2,836

703

24.78

단기대여금

10,012

2,971

29.67

미 수 금

193

147

76.16

선급금

681

397

58.29

합 계

13,722

4,218

제24기

매출채권

1,164

703

60.40

단기대여금

10,012

2,971

29.67

미 수 금

279

147

52.69

선급금

757

397

52.44

합 계

12,212

4,218

제23기

매출채권

1,313

571

43.49

단기대여금

12,813

1,208

9.43

미 수 금

249

146

58.63

선급금

979

103

10.52

합 계

15,354

2,028

<매출채권 연령분석표>

(단위 : 천원)

구 분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금 액

일반

1,795,386

199,842

555,970

285,107

2,836,305

특수관 계자

계

1,795,386

199,840

555,970

285,107

2,836,305

구성비율

63.30

7.05

19.60

10.5

100.00

(2-9) 현재 당사의 최대주주는 현대라이프보트 주식을 당사에 현물출자하는 방식으로 당사를 인수한 LCD BLS 제조업체 하이쎌(주)이며 현재 그룹 내 현대요트(주), 현대라이트보트(주), (주)바다중공업, KD OIL이 있 습니다.

현재 당사의 최대주주는 2008년 12월 현대라이프보트(주) 주식을 동사에 현물출자하는 방 식으로 당사의 주식을 인수한 하이쎌 주식회사입니다. 하이쎌(주)는 사업다각화 및 성장동력 확보를 위해 2008년 3월에 구명정, 요트 제조업체인 현대라이프보트(주)의 주식 5,112,500(지분100%)을 400억원에 인수하였으며 이후 2008년 12월 현대라이프보트(주)의 주식 3,750,000주를 현물출자하여 당사의 신주 60,000,000주를 인수하여 경영권을 확보하 였습니다. 당사와 현대라이프보트(주)과 에이치엘비(주)의 주식교환으로 인하여 하이쎌(주

)는 양사의 경영권을 확보하였습니다.

하이쎌(주)는 TFT-LCD용 BLS 제조업체로 최근 몇 년간 수 차례에 걸친 M&A로 대표이사, 지배주주, 영위사업에 있어 변동이 있었습니다. 최근 TFT-LCD사업이 경쟁업체의 부도 등 에 의한 반사이익으로 실적이 개선되고 있으며 2009년 연속 월별수주가 최고기록을 달성하 고 있는 등 수익성 또한 개선될 것으로 예상됩니다.

<하이쎌 주요 재무지표>

(단위: 억원)

항 목	2009년 1분기	2008년	2007년	2006년
매출액	144	429	440	600
영업이익	5	2	-17	-1
자산총계	747	698	390	398
부채총계	379	316	321	372
총차입금	189	198	222	255
부채비율	103.1%	82.9%	463.9%	1,431.8%

차입금의존도

25.4%

27.2%

55.0%

68.5%

하이쎌(주) 계열사 지분율 구조는 아래의 그림과 같습니다.

[계열사 현황] 바다중공업(주)

구명정 설치시 반드시 필요한 설치대인 데빗(Davit) 생산 기술의 독자구현을 위해 하이쎌(주

)가 설립하였으며 데빗만이 아니 조선업 시너지의 하나로 토털 조선기자재 사업을 위하여 설 립되었습니다.

현대요트(주)

2008년 7월 현대라이프보트(주) 사업부문인 현대요트사업부를 분사시켜 현대요트(주) 설립 하여 요트분야에 진출하였습니다.

현대라이프보트(주)

구명정사업 및 요트사업 영위 업체입니다. KD Oil Inc

2008년 7월 29일 하이쎌(주)가 49.5%의 지분을 취득한 KD Oil Inc은 미국 유타주에 위치한 오일샌드 광구를 보유한 회사입니다.

<하이쎌(주) 그룹내 계열사 재무현황>

(단위:백만원)

회사개황	재무사항
회사개황	연도	총자산	자본금	매출액	순이익
회사명 : 현대라이프보트(주) 대표자 : 윤종선 설립일 : 2000. 주요사업 : 구명정 제조외	2008년	23,873	2,556	14,096	701
회사명 : 현대라이프보트(주) 대표자 : 윤종선 설립일 : 2000. 주요사업 : 구명정 제조외	2007년	11,896	1,600	9,835	505
회사명 : 현대요트(주) 대표자 : 도순기 설립일 : 2008. 07 주요사업 : 요트 제조외	2008년	1,300	1,300	-	-
회사명 : 현대요트(주) 대표자 : 도순기 설립일 : 2008. 07 주요사업 : 요트 제조외	2007년	-	-	-	-
회사명 : KD Oil Inc 대표자 : 구자준 설립일 : 2006. 주요사업 : 자원개발외	2007년	1,016	1,016	-	-
회사명 : KD Oil Inc 대표자 : 구자준 설립일 : 2006. 주요사업 : 자원개발외	2006년	-	-	-	-
회사명 : (주)바다중공업 대표자 : 이현수 설립일 : 2008. 08 주요사업 : 선박구조물외	2008년	300	300	-	-
회사명 : (주)바다중공업 대표자 : 이현수 설립일 : 2008. 08 주요사업 : 선박구조물외	2007년	-	-	-	-
회사명:에이치엘비 대표자: 남상우 설립일:1985.10.31 주요사업:제약및바이오	2008년	50,147	45,176	3,579	-22,176
회사명:에이치엘비 대표자: 남상우 설립일:1985.10.31 주요사업:제약및바이오	2007년	43,462	11,340	4,287	-19,729

이러한 사업영역 확장은 안정적인 수주와 생산이 뒷받침 되어야만 효과를 볼 수 있다고 하겠 습니다. 최근 당사를 인수한 하이쎌(주)은 최근 3개년 최대주주와 대표이사가 빈번히 변동되 었으며, 단기간내 잦은 M&A와 우회상장 등의 시도를 해오고 있습니다. 그룹 내 계열사들의 신규사업이 추진되는 점 등을 판단할 때 그룹 내 사업 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서 는 이점 양지하시기 바랍니다.

3. 기타 투자위험

(3-1) 금융감독위원회에서는 코스닥시장의 관리종목지정 및 상장폐지 기준을 아래와 같이 대폭 강화하였으며

, 강화된 기준에 의할 경우 당사 주식의 환금성 위험은 더욱 높아지고 있습니다. 당사는 현재 관리종목지정 기 준에 해당되는 사항은 없으나, 최근 3사업년도 연속하여 당기순손실을 보고하고 있으며, 이에 따라 2008년 이 후 자본잠식상태를 현재까지 유지하고 있어 향후 관리종목에 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투 자자께서는 당사의 이러한 위험을 각별히 유념하시어 투자의사결정 내리시기 바랍니다.

1) 코스닥시장의 관리종목지정 및 상장폐지 기준

구 분	관리종목(투자유의종목) 지정	상장폐지	근거규정 (코스닥시장상장규 정)
주된 영업활동 정지 또 는양도	주된 영업활동이 정지 또는 양 도결정	3월이상 주된 영업활동 정지 또 는 영업전부의 양도	제28조 1항 1호 제38조 1항 3호
매출액 미달	최근 사업연도 매출액 30억원 미만	2년 연속 매출액 30억원 미만	제28조 1항 2호 제38조 1항 4호
자기자본의 100분의	최근 3사업연도중 2사업연도에	동 사유에 의하여 관리종목으	제28조 1항 3호
50을 초과하는 법인세	각각 당해 사업연도말 자기자본	로 지정된 코스닥 상장법인이	제38조 1항 4의2호
비용차감전계속사업손	의 100분의 50을 초과하는 법	최근 사업연도에 최근 사업연
실	인세비용차감전계속사업손실이	도말 자기자본의 100분의
	있고 최근 사업연도에 법인세비	50을 초과하는 법인세비용차감
	용차감전계속사업손실이 있는	전계속사업손실이 있는 경우
	경우
영업손실	최근 4사업연도에 각각 영업손	동 사유에 의하여 관리종목에	제28조 1항 3의2호
(*2009.2.4시행)	실이 있는 경우	지정된 코스닥 상장법인이 최	제38조 1항 4의3호
		근 사업연도에 영업손실이 있
		는 경우
자본잠식	- 최근 반기말 또는 사업년도말 기준으로 자본잠식률 100분의 50 이상인 경우[제28조1항3호 가목]	- 최근 사업연도말 기준 자본 전액잠식 상태인 경우 (사업보고서 법정제출기한까지 해소할 경우 이를 반영함)	제28조 1항 3호 제38조 1항 10호
	- 최근 반기말 또는 사업년도말	- 제28조1항3호 가목 또는 다 목의 규정에 의하여 관리종목

	기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우 [제28조1항3호 나목]	으로 지정된 후 최근 반기말이 나 사업년도말 기준으로 자본 잠식률이 100분의 50인 이상 인 경우 (사업보고서 법정제출기한까지 해소할 경우 이를 반영함)
	- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감 사범위제한으로 인한 한정이거 나 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기보고서를 제 출하지 아니하는 경우[제28조 1항3호 다목]	- 제28조1항3호 나목 또는 다 목의 규정에 의하여 관리종목 으로 지정된 후 최근 반기말이 나 사업년도말 기준으로 자기 자본이 10억원 미만인 경우 (사업보고서 법정제출기한까지 해소할 경우 이를 반영함) - 제28조1항3호에 의해 관리 종목으로 지정된 후 최근 반기 의 재무제표에대한 감사인의 의견이 부적정, 의견거절, 감사 범위제한으로 인한 한정이거나 법정제출기한의 다음날부터 10일이내에 반기보고서를 제출 하지 아니하는 경우
시가총액 (2008.9.12 개정, *2009.2.4 시행)	시가총액 40억 미만인 상태가 연속 30일(매매일 기준) 간 지 속되는 경우	관리종목 지정후 90일기간 경 과하는 동안 ⅰ) 시가총액 40억 이상인 상태 가 10일 이상 계속 ⅱ) 시가총액 40억 이상인 일수 가 30일 이상 둘중 하나라도 충족하지 못하 면 상장폐지	제28조 1항 6호 제38조 1항 20호
감사(검토)의견	최근 반기의 재무제표에 대한	최근 사업연도의 재무제표에	제28조 1항 3호
	감사인의 검토의견(감사의견	대한 감사인의 감사의견이 부	제38조 1항 11호
	포함)이 부적정, 의견거절 및 감	적정 또는 의견거절이거나 감
	사범위제한으로 인한 한정	사범위제한으로 인한 한정인
		경우. 다만, 동 감사의견의 사유
		가 계속기업으로서의 존속능력
		에 대한 불확실성에 의한 경우
		에 한하여 사업보고서 법정제
		출기한의 다음날부터 10일 이
		내에 동일한 감사인의 동 사유
		해소에 대한 확인서를 제출하
		여 거래소가 이를 인정하는 경
		우에는 동 제출일이 속하는 반
		기를 기준으로 다음 각목의 1에

해당하는 경우

ⅰ) 반기 재무제표에 대한 감사 인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한 으로 인한 한정인 경우

ⅱ) 법정제출기한의 다음날부 터 10일 이내에 반기보고서를

제출하지 아니하는 경우

최종부도 및 회사정리신청

- 어음 또는 수표가 주거래은 행에 의하여 최종부도 결정되 거나 거래은행에서 거래정지

제38조 1항 2호

,6호

- 채무자회생및파산에관한법 률의 규정에 의하여 회생절차 개시 신청을 하는경우

합병

타법인에 피흡수 합병되는 경 우

제38조 1항 5호

월간 거래량 및 지분 관련요건 미달

- 분기의 월평균 거래량이 유동 주식수의 100분의 1 미만. 단, 아래의 경우 미적용함

ⅰ) 월간 거래량이 1만주 (액면 가 5,000원 기준) 이상인 경우

ⅱ) 소액주주수 300인 이상 & 소액주주 지분이 유동주식수의

20%이상

- 거래실적 부진이 2분기 연속 되는 경우

제27조 1항 12호 제38조 1항 8호, 9호

- 아래의 주식분산기준에 미달 시. 단,300인 이상의 소액주주 가 유동주식수의 100분의 10 이상으로서 100만주 이상을 소 유하고 있는 경우에는 동 지정 을 하지 아니함

ⅰ) 소액주주수 200인 미만

ⅱ) 소액주주 지분이 유동주식 수의 20% 미달

※ 투자유의종목으로 지정

- 1년 이내에 주식분산기준 미 달을 해소하지 못할 경우

사업보고서 등 미제출 및 주주총회 미개최

- 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내 에 제출하지 아니하는 경우

※ 투자유의종목으로 지정

- 사업보고서의 법정제출기한 까지 정기주주총회를 미개최하

- 좌항의 사유로 투자유의종목 으로 지정된 후 다음 각목의 1에 해당하는 경우

ⅰ) 사업보고서, 반기보고서 또 는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우

ⅱ) 사업보고서의 법정제출기

제27조 1항 5호 제38조 1항 13호, 14호

	거나 정기주주총회에서 재무제 표를 승인하지 아니한는 경우 ※ 투자유의종목으로 지정	한까지 정기주주총회를 미개최 하거나 정기주주총회에서 재무 제표를 승인하지 아니하는 경 우
		- 최근 2년간 3회 이상 사업보 고서, 반기보고서 또는 분기보 고서를 법정제출기한내에 제출 하지 아니하는 경우
		- 법정제출기한까지 사업보고 서를 제출하지 아니한 후 법정 제출기한의 다음날부터 10일 이내에 사업보고서를 제출하지 아니하는 경우
정관 미비	-	정관 등에 주식양도에 관한 제 한을 두는 경우. 다만, 다른 법 령에 의하여 제한되는 경우로 서 그 제한이 매매거래를 저해 하지 아니한다고 인정되는 경 우에는 그러하지 아니하다.	제38조 1항 15호
우회상장 관련 규정 위 반	-	우회상장 관련 규정(제19조 내 지 제19조의3의 규정)에 위반 하여 합병, 주식교환, 영업/자 산의 양수 및 주식발행 등을 하 는 경우	제38조 1항 17호
기업지배구조 관련 기 준 미달	-	다음의 사유로 투자유의종목으 로 지정된 코스닥상장법인이 다음 사업연도에도 동일한 상 태에 해당하는 경우 ⅰ) 최근 사업연도의 사업보고 서상 사외이사의 수가 증권거 래법에 규정한 수에 미달하는 경우 ⅱ) 최근 사업연도의 사업보고 서상 증권거래법에 규정한 감 사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족 하지 아니하는 경우	제38조 1항 18호
불성실공시	코스닥시장공시규정 제33조에 따른 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우	동 사유에 의하여 관리종목으	제28조 1항 8호
(2008.9.12 개정,		로 지정된 코스닥상장법인의	제38조 2항 2호
*2009.2.4 시행)		불성실공시 누계벌점이 최근
		2년간 15점 이상 추가된 경우

동 사유에 의한 관리종목지정 이 해제된 이후 3년 이내에 동 사유에 의하여 관리종목으로 재지정된 경우로서 상습성이 인정되는 경우

동 사유에 의하여 관리종목으 로 지정된 코스닥상장법인이 추가로 불성실공시법인으로 지 정된 경우로서 당해 공시내용 의 중요성 및 고의 또는 중과실

이 인정되는 경우

기타

- 유가증권시장에 상장하기 위 하여 상장폐지 신청을 하는 경 우

제38조 1항 16호, 23호

- 제1호 내지 제22호에 준하는 사유 및 상장과 관련한 서류의 중요사항 허위기재 등으로 거 래소가 상장을 폐지할 필요가 있다고 인정하는 경우

<관리종목(투자유의종목) 지정 및 상장폐지 요건중 당사와 관련 사항>

구 분	당 사 현 황
① 주된 영업활동의 정지 또는 양도	해당사항 없습니다.
② 매출액 미달	해당사항 없습니다.
③ 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세 비용차감전계속사업손실	당사는 2007년 자기자본 대비 106.6%의 법인 세비용차감전계속사업손실을 보고하였으나 2008년 46.6% 로 감소하여 관리종목 지정사유 에 해당되지 않습니다.
④ 영업손실	해당사항 없습니다.
⑤ 자본잠식	당사는 2008년도말 자본잠식률은 8.85%, 2009년 1분기말 11.64%로 해당사항 없습니다.
⑥ 시가총액	해당사항 없습니다.
⑦ 감사(검토)의견	해당사항 없습니다.
⑧ 최종부도 및 회사정리신청	해당사항 없습니다.
⑨ 합병	해당사항 없습니다.
⑩ 월간거래량 및 지분관련 요건 미달	해당사항 없습니다.

⑪ 사업보고서 등 미제출 및 주주총회 미개최	해당사항 없습니다.
⑫ 정관 미비	해당사항 없습니다.
⑬ 우회상장 관련 규정 위반	해당사항 없습니다.
⑭ 기업지배구조 관련 기준 미달	해당사항 없습니다.
⑮ 불성실 공시	해당사항 없습니다.

(3-2) 금번 당사가 발행하는 사채는 무보증 전환사채이며 한국거래소에 채무증권으로 상장되며, 한국예탁결 제원에 등록발행합니다. 금번 사채의 발행조건 및 발행형태에 따른 환금성 위험이 있습니다.

가. 사채로서의 환금성 위험

본 사채(제13회 무보증 전환사채)의 사채권은 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건 (유가증권시장상장규정 제43조)을 충족하고 있으며, 세부 상장심사요건 내역은 다음과 같습 니다.

구 분

요 건

요건 충족내역

발행회사

자본금이 5억원 이상일 것

(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)

자본금 : 452억원

모집 또는 매출

모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

충족

발행총액

발행액면총액이 3억원 이상일 것

(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)

제13회 : 70억원

미상환액면총액

당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것 (보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)

제13회 : 70억원

통일규격채권

당해 채무증권이 통일규격채권일 것 (등록채권 제외)

등록채권

발행권종

전환사채의 경우 거래소가 정하는 단일권종(10만원 권종)일 것

10만원 단일권종

등록채권

전환사채권의 경우 공사채등록법에 의한 등록채권

등록채권

본 전환사채는 상장, 유통되는 사채이므로, 본 사채의 청약에 참여하여 본사채를 배정 받은 각 청약자는 각자의 배정금액에 상당하는 "채권" 을 배정 받습니다. 본 사채는 2009년 07월 01일에 한국거래소 시장에 상장될 예정이나 주식에 비해 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않을 수 있으며, 매도량과 매수량 사이의 불균형이 발행할 경우, 환금성에 제약이 있을수 있 습니다.

본사채가 신규상장심사를 통과한다면 본 전환사채는 계획된 대로 한국거래소시장에 상장되 어 거래될 수 있지만, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모후에도 한국거래소시 장에서 본 전환사채를 공모시의 의도대로 거래할 수 없게 되므로, 금번 공모를 통해 본 전환

사채를 취득한 투자자는 본 전환사채를 용이하게 매매할 공개시장이 없게 되어 그 환금성에 서 큰 제약을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 무보증사채로써 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 미전환사채에 대한 원리금 상환은 에이치엘비(주)가 전적으로 책임을 지며, 향후 당사의 채무불이행 사유 발생시 투자 원금의 손실을 볼 수 있습니다.

나. 전환권 행사 제약에 따른 환금성위험

본 무보증 전환사채의 조건상 사채 발행일 이후 1개월이 경과한 날부터 전환권을 행사할 수 있도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 본사채를 취득하는 투자자는 전환권 행사 가능시점까지 전환권을 행사하지 못함으로써 그 기간 동안 청약을 통해 배정받은 전환권을 행사할 수 없으므로 환금성에 있어 어느 정도 제약을 받게 될 수 있습니다.

다. 전환 이후 주식으로서의 환금성위험

(1) 전환권 행사 기간과 관련한 환금성 제약

발행일 이후 1개월 후부터 만기일 1개월 전까지만 전환권 행사가 가능합니다. 따라서 전환금 지 기간 동안은 본 전환사채를 당사의 주식으로 전환하여 투자금을 회수할 수가 없으므로 환 금성에 제약을 받을 수 있습니다.

본 사채의 전환권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주 가 급등락의 가능성이 있으며, 최초전환가액 563원 기준으로 전환가능 잠재주식수는 12,433,382주입니다. 이는 증권신고서제출일 현재 발행주식 총수인 94,853,338주 대비

13.11%를 자지하는 물량으로 일시에 전량 전환청구시 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가 능성이 있습니다. 전환권 행사 전에도 잠재적 물량 출회의 가능성으로 인해 주가 상승에 제 약 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 전환권 청구 이후 전환 주식 상장 전까지의 환금성 제약

주식전환을 청구한 날부터 전환 신주 상장일까지는 일반적으로 10일 정도가 소요되어 이 기 간동안 환금성에 제약이 따릅니다. 당사의 내적 또는 외적인 환경 변화에 의하여 급격한 주 가 변동이 발생할 경우 신속하게 대응하기 어려운 점이 있음을 유의해 주시기 바랍니다.

전환사채 투자자가 전환을 청구하면 그 날로부터 사채권자가 아닌 주주로서의 권리를 갖게 되며, 전환 청구 이후 신주 매매개시일까지의 기간동안은 주주이면서도 주식을 거래할 수 없 는 시기가 됩니다. 따라서 전환사채 투자자께서는 주식전환을 신청할실때 사채보유자로서의 권한범위와 주주로서의 권한 및 책임범위를 인지하셔서 판단해주시기 바랍니다. 사채권자의 경우 만기 또는 중도상환기일에 사채의 원리금을 청구할 수 있는 권리가 있으나 주주의 경우 사채 원리금에 대한 청구 권리가 없어지는 대신 배당, 의결권 등의 권리가 부여되게 됩니다.

만일에 당사가 자본금에 대한 무상감자를 하게 될 경우 사채권자의 경우 감자 대상이되지 않 으며 전환가액이 감자비율에 따라 조정되게 됩니다. 그러나 전환사채 투자자가 주식전환을 청구하게 되면 그 시점부터 주주가 되며 무상감자 등의 대상이 될 수 있습니다.

(3-3) 미상환사채 및 금번 공모전환사채의 전환 및 주식매수선택권 행사에 따른 주가희석화 위험이 있습니다.

(가) 미상환 사채로 인한 주가희석화 위험

당사의 미상환전환사채 4,500,000,000원, 미상환 신주인수권부사채 1,000,000,000원, 미전 환 신주인수권부사채 원화 15,285,720,000원, 외화 USD 10,000,000입니다. 현재의 전환가 격 및 행사가격으로 산출한 잠재주식수는 28,807,393주입니다. 이는 현재 기발행 주식수 94,853,338주의 약 30.37%에 해당되며, 만일 해당 물량이 일시에 시장에 상장될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유념하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

<기발행 전환사채 현황>

(증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구

분

제10회 무보증 사모전환사채

제11회 무보증 공모전환사채.

제12회 무보증 사모전환사채.

합 계

발 행 일 자

2008.07.30

2008.11.12

만 기 일

2011.07.29

2011.11.11

권 면 총 액

2,800,000,000

900,000,000

1,700,000,000

5,400,000,000

사채배정방법

사모

공모

사모

전환청구가능기간

09.07.30

~ 11.06.29

08.12.12

~11.10.11

09.11.12

~11.10.11

전환 조건

전환비율(%)

100

전환가액

825

655

710

전환대상주식의 종류

기명식 보통주

기전환 사채

권면총액

900,000,000

기전환주식수

1,636,362

미전환 사채

권면총액

2,800,000,000

1,700,000,000

4,500,000,000

전환가능주식수

3,393,939

2,394,366

5,788,305

비

고

전환가액은 최초 전환 가액(1,175원)에서 계 약규정에 따라 조정된 전환가액임.

2009.04월 550원에

전량 전환청구

전환가액은 최초 전환 가액(710원)에서 계약 규정에 따라 조정된 전 환가액임

<기발행 신주인수권부사채 현황>

(증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구 분

제04회 무보증 공모 해외신

주인수권부사채

제05회 무보증 공모 해외 신주인수권부사채

제06회 무보증 공모 해외 신주인수권부사채

제07회 무보증 사모

신주인수권부사채

제08회 무보증 사모

신주인수권부사채

제09회 무보증 사모신주인

수권부사채

발 행 일 자

2005.11.15

2006.11.16

2007.05.17

2007.10.25

2007.11.14

2009.02.04

만 기 일

2010.11.15

2013.11.16

2014.05.17

2010.10.25

2010.11.14

2012.02.04

권 면 총 액

USD7,000,000

USD6,500,000

10,000,000,000

5,015,720,000

1,000,000,000

사채배정방법

유로시장 공모

사모

신주인수권 행사가능기간

2005.12.15

~2010.10.15

2006.12.16

~2013.10.16

2008.05.17~

2014.04.17

2008.10.25~

2010.09.25

2008.11.14~

2010.10.14

2010.02.04~

2012.01.04

행사조건

행사비율 (액면대비)

100%

행사가액

5,702

1,683

500

878

1,236

500

행사대상주식의 종류

기명식 보통주

기명식보통주

기행사 사채

권면총액

USD2,500,000

USD3,500,000

USD4,500,000

730,000,000

기행사주식수

1,368,430

8,320,500

831,434

미행사 사채

권면총액

USD4,500,000

USD3,500,000

USD2,000,000

9,270,000,000

5,015,720,000

1,000,000,000

행사가능주수

825,973

1,956,298

3,698,000

10,558,087

3,980,730

2,000,000

비 고

-행사가능주식수는 행사환율 1,046.60원을 기준 으로 계산한 주식수 임

-사채(BOND)부분 은 2006.11.16에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 모

두 남아있음.

원화기준 사채권면 총액은 가격결정일 (2005.11.11) 서울

외국환중개(주)가 고시한 최초 고시 매매기준율로 확정 환율임.

-사채(BOND)부분 은 2007.05.23에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 일

부 남아있음

원화기준 사채권면 총액은 환율결정일 (2007.05.10) 서울

외국환중개(주)가 고시한 최초 고시 매매기준율로 확정 환율임.

-사채(BOND)부분 은 2008.05.15에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 일

부 남아있음

행사가액은 최초 행 사가액(1,284원)에 서 계약규정에 따라 조정된 행사가액임.

- 사채(BOND)부분 은 2008.11.17에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 남

아있음.

행사가액은 최초 행 사가액(1,799원)에 서 계약규정에 따라 조정된 행사가액임.

- 사채(BOND)부분 은 2008.12.16에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 남

아있음.

(나) 이번 사채공모에 따른 주가 희석화

금번 전환사채의 최초전환가액은 563원인 바, 추후 전환권을 행사할 경우, 최초전환가액 기 준으로 12,433,392주의 주식으로 전환될 가능성이 있으며, 이는 현재 기발행 주식수 94,853,338주의 13.11%에 가까운 주식수 입니다. 주식의 추가 상장시 물량 부담으로 인하 여 주가 희석화가 발생할 수 있으니 투자자들께서는 투자시 이 점 참고하시기 바랍니다. 일 시에 전량 행사청구시 물량 부담으로 인한 최대주주의 지분희석화의 가능성도 높습니다. 전 환권 행사 전에도 잠재적 물량 출회의 가능성으로 인해 주가 상승에 제약 요인으로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(3-4) 신용평가회사의 금번 발행채권의 신용등급평가 결과는 B-(한신평)/B-(한신정평가)로 평가 되었으며, 이는 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시 이자지급이 확실하지 않음을 의미 합니다.

당사는 금번 제13회차 공모 전환사채 발행을 위하여 한국신용평가(주)와 한신정평가(주)에 각각 신용등급평가를 의뢰하였습니다. 그 평가결과 B-(안정적)로 평가하였습니다. B등급은 투기등급으로 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자 지급이 확실하지 않음 을 의미합니다. 또한 '안정적'은 제반 위험이 현재의 신용등급에 상당부분 반영되어 있음을 의미합니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 전문 신용평가기관의 평가등급인 B-(안정적)가 의미하는, 원리금지급의 높은 불안정성이 내포된 투자위험이 있음을 충분히 인지하시어 신 중하게 투자의사결정 내리시기 바랍니다.

신용평가회사명	평정등급	등급의 정의
한신정평가(주)	B-	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음
한국신용평가(주)	B-	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

<채권 신용평가등급의 체계 및 정의>

등급		등 급 정 의
투자 등급	AA A	원리금 지급능력이 최상급임
	AA	원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
	A	원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받 기 쉬운 면이 있음
	BBB	원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리 금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
투기 등급	BB	원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음
투기 등급

	B	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음
	CCC	원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기 적임
	CC	상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼
	C	채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상황능력이 없음
D		상환 불능상태임

(3-5) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변 경될 수 있습니다.

『자본시장과금융투자업에관한법률』제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속 됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 증권신고서에 기 재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서 주주 및 투자자가 투자의사를결정함에 있어 유의하 여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(xxxx://xxxx.xxx.xx.xx)에는 당사의 최근 공시사항 및 보고사 항 등이 공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

기업공시서식 작성기준 제2-4-1조(작성방법 및 적용대상) ② 에 의거하여 인수인의 의견 기 재를 생략하였습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

7,000,000,000

발

행

제

비

용(2)

74,100,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

6,925,900,000

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분	금 액	계산근거
인수수수료	50,000,000	정액
발행분담금	6,300,000	총모집금액X0.09%
채권등록발행수수료	100,000	발행금액의 1/100,000, 최소10만원
채권상장수수료	700,000	50억원이상 100억원미만 70만원
연부과금	300,000	100,000 / 1년 (3년간)
신용평가수수료	15,200,000	신용평가 2건
등기수수료	1,500,000	등기비용 등
합 계	74,100,000	-

주) 상기 발행제비용은 당사의 내부 유보자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금

운영자금

차환자금

기 타

계

7,000,000,000

(1) 운영자금 - 일반 운영자금

순

항목

내용

금액

원단 상품 구입대금

옵티칼 필름 구입

1,680,000,000

운영자금

법인 운영자금외

358,350,000

계

2,038,350,000

(2) 운영 자금 - 자회사 라이프코드의 인공간 임상개발비

당사의 자회사인 라이프코드가 지난 2001년부터 개발해 온 생인공간(LifeLiverTM)의 전임 상 독성 및 유효성 시험이 완료되고 기준 및 시험방법 자료에 대한 식약청의 사전 검토가 완 료되어 2008년 5월에 임상시험계획승인신청(IND application)을 하였습니다. 현재 제조시 설(임상용 GMP)에 대한 보완이 끝나는 대로 임상시험에 돌입할 것이며 현재, 임상용 GMP 시설을 삼성서울병원 암센터 지하4층에 소규모 임상용 GMP 시설 공사를 진행 중에 있습니 다.

이에, 계속적인 임상용 GMP 시설 및 임상시험계획 승인을 득하는 대로 임상시험을 진행하기 위하여 아래와 같은 비용이 소요되며 향후 후기 2상 및 3상을 진행하기 위한 준비를 병행할 계획입니다.

당사는 (주)라이프코드의 인공간 임상시험 투자를 위한 투자 약정서를 체결(2009년 06월 15일)하였으며 아래의 금액을 대여의 형태로 투자하기로 하였습니다. 대여시점을 기준으로

2년 만기, 만기상환율 연복리 9%, 인공간 프로젝트 성공시 발생된 순수익의 10%를 별도로 수익을 보장하는 조건으로 대여하며 투자금은 오직 인공간 임상시험에만 사용하는 조건입니 다.

< LifeLiverTM 임상시험 준비 소요 비용 내역>

(단위: 원)

번호	내 역		금 액
1	급여	연구 인력	255,000,000
2	임상시험용 GMP set-up	구조 변경 시공	110,000,000
		장비 구매a)	220,650,000
		GMP consulting & documentation	45,000,000
		GMP 시설 운영 유지비	48,000,000
3	임상시험 비용	CRO 비용	120,000,000
		LifeLiverTM 추가 제작 2대	160,000,000
		임상시험기관 (삼성서울병원)	400,000,000

4	연구재료비	GMP simulation, QC 및 임상시험용 제품 생산포함	375,000,000
5	연구 용역	생인공간 전임상 체외 독성 및 유효성 시험 모델 개발	200,000,000
6	지적재산권	PCT 개별국 진행	60,000,000
	합 계		1,993,650,000

a) 세부내역 첨부 참조

① 급여

현재 연구 개발 인력의 운영에 소요되는 비용과 LifeLiverTM의 임상시험을 위한 생산과 GMP 시설을 담당할 인력 및 QC 및 기준/시험방법을 담당할 인력을 충원하기 위한 비용이며 관련 업무 유경험자를 채용할 계획입니다.

② 임상시험용 GMP set-up

현재 삼성서울병원 암센터 지하4층에는 임상 조직을 처리하기 위한 P3 room이 3개 있으며 이중 하나를 LifeLiverTM를 제조하기 위한 임상용 GMP시설로 구조 변경하는 비용입니다. 기존 시설의 구조가 전실 및 탈의 갱의실의 구분이 완전하지 않아 식품의약품안정청의 실사 에서 보완 요청을 받은데 따른 조치입니다. 전실을 출입하기위한 탈의 갱의실과 무균실 출입 을 위한 탈의 갱의실을 두며, 크린 패스박스를 설치하고 내부에 전용 소형 가압멸균기 (autoclave)와 내독소 제거용 drying oven을 구비할 예정입니다.

GMP consulting은 만들어진 임상용 GMP 시설에 대해서 위생관리 및 품질관리 방법서를 제 정하고 환경모니터링 종합계획을 수립하고 수행하여 기준에 적합하게 환경이 유지됨을 확인 하는 자료를 얻음과 동시에 자체 운영 시스템을 갖추는 것이며 당사와 같이 기존 의약품 생 산 경험이 없는 경우 의약품 GMP 컨설팅 업체의 도움을 받아 GMP 관련 문서화 및 방법책을 수립하는 것이 필요합니다. 또한, 컨설팅 계약기간이 종료되면 자체 관리 인력이 정기적인 환 경모니터링을 수행하면서 GMP시설을 유지 관리 하게 됩니다.

임상용 GMP에 구비되는 장비는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분	수량	금 액
Autoclave (IQ, OQ 포함)	1	25,750,000
현미경	1	20,000,000
CO2 incubator	2	14,000,000
BSC	2	48,000,000
Centrifuge (대형)	1	40,000,000
Centrifuge (중형)	1	20,000,000
Drying oven (IQ, OQ 포함)	1	10,900,000

Particle counter	1	25,000,000
Air sampler	1	11,000,000
온도기록계	1	3,000,000
무균실 집기류	1	3,000,000
합 계		220,650,000

③ 임상시험 비용

임상시험에 직접 소요되는 비용은 임상시험 대행(CRO) 비용과 시험책임자의 병원에 위탁하 는 임상시험 연구용역비와 예비 장비 제작 비용이 있습니다. 임상시험 대행(CRO) 비용은 이 미 기존부터 업무 협의를 진행했던 관련 기업(LSK Global PS)를 통하기 때문에 1억2천만원 으로 책정하였습니다. 임상시험기관 연구용역비용에는 연구간호사 비용을 포함하여 환자의 모든 병원 치료 비용 및 검사비가 포함되며 모든 환자가 중환자실에서 치료를 받고 있는 환 자이고 치료도 중환자실에서 이루어지는 관계로 약 4억원을 책정하였습니다.

④ 연구재료비

주요 연구 재료비에는 무균돼지, 감염원 검사비, 간 분해효소, 의료용 알긴산 등의 비용이며 연구개발 및 임상시험시 제조되는 LifeLiverTM의 비용을 포함한 것입니다.

⑤ 연구 용역

향후 후기 2상 및 3상 임상시험계획 신청 시 식약청의 추가 안전성 및 효능 자료의 요청에 대 비하여 최근 시행되는 생인공간 독성 및 유효성 시험의 모델을 자체 개발하고 안전성 및 유 효성 자료를 추가로 확보하기 위한 비용입니다. 주로 전임상 독성 시험 기관이나 세포 배양 연구 가능 기관에 용역을 의뢰할 것입니다.

⑥ 지적재산권

현재 국내 등록된 3개 특허 외에 2건의 해외특허(PCT) 출원이 있었으며, 특허성 평가가 완 료되어 개별국 출원 단계를 진행할 계획입니다. 이에 미국, 일본, 중국, 인도, 유럽(독일, 프랑 스)이 출원 고려 대상 국가입니다.

(3) 사채상환자금

당사는 제 10회차 무보증 전환사채 원금 28억원을 발행 후 1년이 되는 시점인 2009년 07월 29일에 원금과 이자 전액 상환할 예정입니다.

(단위 : 원)

종 목

발행일자

만기일

원금

이자

상환금액

비고

제10회 무보증 사모전환사채

2008.07.30

2011.07.29

2,800,000,000

168,000,000

2,968,000,000

연복리 6%

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 미상환 사채의 현황

(단위 : 천원)

종 목

발행일자

권면총액

발행 방법

보증 또는 수탁 기관

만기일

비 고

제10회 무보증 사모전환사채

2008.07.30

2,800,000

사모

2011.07.29

제12회 무보증 사모전환사채.

2008.11.12

1,700,000

사모

2011.11.11

제09회

무보증 사모 신주인수권부사채

2009.02.04

1,000,000

사모

2012.02.04

2. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사

신용평가회사명

고유번호

평 가 일

회 차

등 급

한신정평가(주)

00158316

2009년 06월 09일

B-

한국신용평가(주)

00299631

2009년 06월 05일

B-

나. 평가의 개요

한신정평가(주) 및 한국신용평가(주) 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의신용등급으로 평 정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회 사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업 여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

본 신용평가등급은 금번 제 13회 무보증 전환사채 발행을 위하여 한신정평가(주) 및 한국신 용평가(주) 에서 받은 등급입니다.

신용평가회사명	평정등급	등급의 정의
한신정평가(주)	B-	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음
한국신용평가(주)	B-	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

3. 정기평가 공시에 관한 사항 가. 평가시기

에이치엘비 주식회사는 한신정평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채의 발행 이후 만기상환일까지 연 1회 이상 동 채권에 대한 신용평가 결과를 공시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가실시 결과를 한신정평가(주) 홈페이지인 xxx.xxxxxxxxxx.xxx 및 한국신용 평가(주) 홈페이지인 xxx.xxxxxxxxxx.xxx에 공시합니다.

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

1) 본사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용 을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, '공사채 등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행 을 청구할 수 있습니다.

2) '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신 고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또 는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

3) 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험 은 투자자에게 귀속됩니다.

4) 본 신고서에 기재된 재무제표의 작성 기준일 이후 금번 신고서 제출일 사이에 발생한 것 으로서 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(xxxx://xxxx.xxx.xx.xx)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고 서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의 사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 에이치엘비 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HLB. INC라 표기합니다.

나. 설립일자 1985년 10월 18일

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 울산광역시 울주군 온산읍 대정리 772번지 전화번호 : 02-2017-4720

(홈페이지) xxxx://xxx.xxxxxxx.xxx

라. 중소기업 해당여부 해당사항 없음.

마. 주요사업의 내용

당사는 전자기기 및 제대혈 보관업 등의 사업을 하고 있습니다. 기타의 자세한 사항은 동 보 고서의 'Ⅱ사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다

사. 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업	비 고
1. 구명정 및 구명정 진수장치 제조 및 판매업	2009.1.20 임시주
2. 선박용 엔진 제조 및 판매업	주총회에서 사업목
3. 요트, 관광선, 비철금속선, 강선 제조 및 판매업	적 변경
4. FRP 제품 제조 및 판매업
5. 해양 및 육상 대형 철구조물 제작 설치업
6. 선박용 각종 크레인, 블록, 의장, 배관등 일체품 제작 설치업
7. 선박 수리업
8. 선박 대여 및 관리업
9. 항구, 마리나 및 기타 해상터미널의 운영업
10. 해양 레저 산업에 관련된 제조, 판매, 서비스업
11. 제대혈 보관 사업
12. 장기, 혈액, 적출물, 인공조직 관련 연구 및 개발사업
13. 세포치료제 연구 및 개발 사업
14. 의약품 제조 및 판매업
15. 의료기기 및 용품의 제조, 판매업
16. 임상시험, 분석, 통계, 자문 및 대행서비스업

17. 유통업

18. 부동산 판매업, 분양대행업 및 임대업

19. 산업자동화 기계, 산업용 밸브 제조 및 판매업

20. 전자제품의 개발, 제조, 유통 및 판매업

21. 산업디자인 및 마케팅 컨설팅업

22. 유무선 통신망에 접속되는 단말기 및 장비의 개발, 제조, 유통 및 판매 업

23. 위 각호의 사업관련 해외사업 및 수출입업

24. 위 각호와 관련된 서비스, 상품, 부품 및 완제품 수출입업

25. 위 각호에 부대되는 사업

아. 자회사가 영위하는 목적사업

1. 현대라이프보트(주)

목 적 사 업

비 고

1. 구명정 제조 및 판매업

2. 요트 제조 및 판매업

3. 강선건조 및 수리업

4. 비철금속선 제조 및 수리 판매업

5. 선박부품 제조 및 판매업

6. 선박대여업, 선박관리업

7. 선박 안전관리교육 및 대행업

8. 항구 및 기타 해상터미널 시설 운영업

9. 수출입업

10. 구명정 진수장치 및 선박용 크레인 제조 및 판매업

11. 구명정 및 선박엔진 제조 및 판매업

12. FRP 제품 제조 및 판매업

13. 요트 컨설팅 및 교육훈련서비스업

14. 엔진 수출입 및 도매 소매업

15. 해양레져산업에 관련된 제조 및 판매

16. 해양레져산업 컨설팅 및 교육훈련서비스업

17. 위 각호에 부대되는 사업일체

2.(주)라이프코드

목 적 사 업

비 고

1. 의료기기 및 용품의 제조, 판매업

2. 장기, 혈액, 적출물 관련 사업 및 연구

3. 의약품 제조, 판매업

4. 저온 냉동 관련 사업

5. 의료 관련 자문업 및 연구

6. 일반서적 출판업

7. 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

8. 자료 처리업

9. 데이타베이스업

10. 기타 정보처리 및 컴퓨터 운용관련업

11. 사업경영 및 관리자문업

12. 부동산관리 및 임대업

13. 헬스케어사업

14. 수출입업

15. 인터넷컨텐츠사업

16. 전자상거래업

17. 통신판매업

18. 보험대리점업

19. 식품소분 판매업

20. 건강기능식품 판매업

21. 각 호에 관련된 부대사업 일체

3. LSK Global Pharma Service

목 적 사 업

비 고

1. 작물 재배업 및 축산 복합농업

2. 양돈업

3. 작물재배 관련 서비스업

4. 축산관련 서비스업

5. 음,식료품 제조업

6. 의약품 제조업

7. 종합건설업

8. 토목 시설물 및 건물 축조관련 전문공사업

9. 상품 도소매 및 중개업

10. 정보처리 및 기타 컴퓨터 운영 관련업

11. 연구 및 개발업

12. 시장조사 및 경영상담업

13. 교육서비스업

14. 보건업

15. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

4. 바이오허브

목 적 사 업

비 고

1. 인터넷 포탈 사이트를 위한 정보구축 제공 및 인터넷 비즈니스업

2. 전문분야 데이터베이스 구축, 소프트웨어, 시스템 개발 및 서비스

3. 유용천연물 및 한방의약품, 건강보조식품 개발 및 판매업

4. 생물공학 기술을 응용한 유용천연물 생산 및 판매업

5. 천연물관련 산업재산권 및 지적재산권의 기술이전, 판매대행 용역업

6. 국내외 천연물 및 전통의약에 관한 사이버 교육 및 훈련

7. 전자도서 및 도서 출판업

8. 정부기관 및 군납업

9. 수출입업

10. 위 각호에 부대하는 사업일체

2. 회사의 연혁

(1) 설립 이후의 변동상황

1985. 10.

국제스텐레스밸브공업(주) 설립

1988. 09.

갑류 무역업 허가 취득

1989. 10.

한국공업규격 KSB 2308 표시허가 취득 (중소기업청)

1990. 03.

국제정공(주)로 상호변경

1991. 12.

기술선진업체 지정(중소기업청)

1993. 04.

원자력 및 수화력 발전설비 제조업체 선정 (한국전력공사)

1993. 12.

API 6D(American Petroleum Institute) Monogram 취득 (미국석유협회)

1994. 12.

ISO 9001 인증서 취득 (94-292, Intertek)

1994. 05.

철탑산업훈장 수훈 (대통령)

1995. 10.

[기자재 납품 최우수상] 수상 (포항종합제철)

1996. 05.

갑류 무역 대리업 등록 (대구광역시)

1996. 06.

[기자재 납품 최우수상] 수상 (포철산기)

1996. 07.

주식 장외 법인 등록

1996. 08.

일본 NKK 품질 인증서 취득(일본)

1997. 01.

[품질관리 최우수상]수상 (포스코개발)

1997. 11.

[중소기업대상 우수상] 수상 (대구시)

1997. 11.

[천만불 수출탑] 수상 (대통령)

1998. 03.

조세의 날 [대통령 표창장] 수상 (재정경제부)

1998. 10.

IMF로 인한 경영악화로 금융거래 중단(대구은행)

2000. 02.

회사정리계획안 인가결정 (대구지방법원)

2000. 03.

쿠웨이트 석유공사 업체등록

2001. 01.

ISO 9001 인증서 재 취득 (한국표준협회, QMS-0431)

2002. 03.

회사정리계획 변경계획안 인가(대구지방법원)

2002. 05.

정리절차 종결

2005. 04.

사명변경(국제정공(주)→라이프코드인터내셔날(주))

2005. 05.

본점소재지 변경(대구 동구 신천동→대구 북구 산격2동)

2005. 06.

제3차 아시아 제대혈은행협회(ACBC) 개최

2005. 07.

미국 FortuneRock,Inc.과 함께 한중바이오인큐베이션센터(CKBIC) 설립 MOU 체결

2005. 08.

중국 줄기세포연구기관 시노셀(SinocellsBioTechnologies Co.Ltd) 지분 20.72% 취득

2005. 09.

미국 현지법인(Lifecord International USA, Inc) 설립

2005. 10.

제8차 세계 화상(華商) 대회 바이오 대표 기업 참여 및 한/중 경제협력 성과 발표

2005. 12.

천연물 의약품 개발 기업 바이오허브㈜ 인수

2006. 01.

캐나다 지사 설립

2006. 01.

PRA International社와 파트너쉽 계약 체결

2006. 02.

PDO(신약개발컨설팅)사업부 런칭 심포지엄 개최

2006. 05.

아시아임상시험네트워크(Asian Clinical Trial Network)구축 및 컨퍼런스 개최

2006. 08.

아토피성 피부를 가진 유아 보습제인 아토피화장품(브랜드명 아이아토, aeato) 출시

2007. 12.

사명변경(라이프코드인터내셔날(주)→(주)이노GDN)

2008. 01.

본점소재지 변경(대구 북구 산격2동→서울 강남구 논현동)

2008. 02

B2 MP3 Player 출시

2008. 03

M2 MP3 Player, 가정용 무선전화기 P2 출시

2008. 04

Computer Mouse H1, H2 및 Head Mounted Display Myvu 출시

2008. 06

B0, T0, W0 MP3 Player 출시

2008.12

본점소재지 변경(서울 강남구 논현동 → 구로동)

2009.03

본점소재지 변경(서울 구로구 구로동 → 울산광역시 울주군 온산읍)

2009.03

사명 변경((주)이노지디엔 → 에이치엘비(주))

(2) 상호의 변경

- 1985. 10. 18 국제스텐레스밸브공업(주) 설립

- 1990. 03. 28 국제정공(주)로 사명변경

- 2005. 04. 14 라이프코드인터내셔날(주)로 사명변경

- 2007. 12. 07 (주)이노GDN으로 사명변경

- 2009. 03. 27 에이치엘비(주)로 사명 변경

(3) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

- 2005. 05. 17 포괄적 주식교환 후 주식회사 라이프코드를 완전자회사로 편입하였습니다.

(4) 생산설비의 변동

- 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(단위 : 원, 주)

주식발행 (감소)일자

발행(감소) 형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주당 액면가액

주당발행 (감소)가액

비고

2005.02.03

유상증자(제3자배정)

보통주

3,980,000

500

2005.05.14

무상감자

보통주

9,071,239

500

5:1병합

2005.05.14

무상감자

우선주

106,667

500

5:1병합

2005.09.02

유상증자(주주배정)

보통주

700,000

500

8,160

2006.05.26

유상증자(제3자배정)

보통주

1,258,742

500

3,575

2006.10.27

유상증자(일반공모)

보통주

789,700

500

2,520

2007.09.01

유상증자(제3자배정)

보통주

1,498,110

500

1,335

2007.11.14

유상증자(제3자배정)

보통주

7,443,074

500

1,515

2008.06.19

신주인수권행사

보통주

161,484

500

1,145

2008.11.14

전환권행사

보통주

7,511,108

500

1,260

2008.12.23

현물출자

보통주

60,000,000

500

나. 자본금 변동예정내용 등

- 해당사항 없습니다. 다. 전환사채

(증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구 분

제10회 무보증 사모전환사채

제11회 무보증 공모전환사채.

제12회 무보증 사모전환사채.

합 계

발 행 일 자

2008.07.30

2008.11.12

만 기 일

2011.07.29

2011.11.11

권 면 총 액

2,800,000,000

900,000,000

1,700,000,000

5,400,000,000

사채배정방법

사모

공모

사모

전환청구가능기간

09.07.30

~ 11.06.29

08.12.12

~11.10.11

09.11.12

~11.10.11

전환 조건

전환비율(%)

100

전환가액

825

655

710

전환대상주식의 종류

기명식 보통주

기전환 사채

권면총액

900,000,000

기전환주식수

1,636,362

미전환 사채

권면총액

2,800,000,000

1,700,000,000

4,500,000,000

전환가능주식수

3,393,939

2,394,366

5,788,305

비 고

전환가액은 최초 전환 가액(1,175원)에서 계 약규정에 따라 조정된 전환가액임.

2009.04월 550원에

전량 전환청구

전환가액은 최초 전환 가액(710원)에서 계약 규정에 따라 조정된 전 환가액임

라. 신주인수권부사채

<기발행 신주인수권부사채 현황>

(증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

구 분

제04회 무보증 공모 해외신

주인수권부사채

제05회 무보증 공모 해외 신주인수권부사채

제06회 무보증 공모 해외 신주인수권부사채

제07회 무보증 사모

신주인수권부사채

제08회 무보증 사모

신주인수권부사채

제09회 무보증 사모신주인

수권부사채

발 행 일 자

2005.11.15

2006.11.16

2007.05.17

2007.10.25

2007.11.14

2009.02.04

만 기 일

2010.11.15

2013.11.16

2014.05.17

2010.10.25

2010.11.14

2012.02.04

권 면 총 액

USD7,000,000

USD6,500,000

10,000,000,000

5,015,720,000

1,000,000,000

사채배정방법

유로시장 공모

사모

신주인수권 행사가능기간

2005.12.15

~2010.10.15

2006.12.16

~2013.10.16

2008.05.17~

2014.04.17

2008.10.25~

2010.09.25

2008.11.14~

2010.10.14

2010.02.04~

2012.01.04

행사조건

행사비율 (액면대비)

100%

행사가액

5,702

1,683

500

878

1,236

500

행사대상주식의 종류

기명식 보통주

기명식보통주

기행사 사채

권면총액

USD2,500,000

USD3,500,000

USD4,500,000

730,000,000

기행사주식수

1,368,430

8,320,500

831,434

미행사 사채

권면총액

USD4,500,000

USD3,500,000

USD2,000,000

9,270,000,000

5,015,720,000

1,000,000,000

행사가능주수

825,973

1,956,298

3,698,000

10,558,087

3,980,730

2,000,000

비 고

-행사가능주식수는

원화기준 사채권면

행사가액은 최초 행

행사환율 1,046.60원을 기준 으로 계산한 주식수 임

-사채(BOND)부분 은 2006.11.16에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 모

두 남아있음.

총액은 가격결정일 (2005.11.11) 서울

외국환중개(주)가 고시한 최초 고시 매매기준율로 확정 환율임.

-사채(BOND)부분 은 2007.05.23에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 일

부 남아있음

총액은 환율결정일 (2007.05.10) 서울

외국환중개(주)가 고시한 최초 고시 매매기준율로 확정 환율임.

-사채(BOND)부분 은 2008.05.15에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 일

부 남아있음

사가액(1,284원)에 서 계약규정에 따라 조정된 행사가액임.

- 사채(BOND)부분 은 2008.11.17에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 남

아있음.

사가액(1,799원)에 서 계약규정에 따라 조정된 행사가액임.

- 사채(BOND)부분 은 2008.12.16에

전액상환하였으며, 현재 신주인수권 (WARRANT)는 남

아있음.

마. 현물출자

신규사업 진출을 목적으로 하이쎌(주)가 보유하고 있는 현대라이프보트(주) 기명식 보통주 3,750,000주를 현물출자의 형태로 인수하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

증권신고서 제출일 현재 (단위 : 원, 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

400,000,000

100,000,000

500,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,000,000

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

40,065,508

3,973,334

44,038,842

1. 감자

40,065,508

3,973,334

44,038,842

2. 이익소각

3. 상환주식의 상환

4. 기타

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

94,826,672

26,666

94,853,338

Ⅴ. 자기주식수

1,187

169

1,356

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

94,825,485

26,497

94,851,982

나. 자본금 및 1주당가액

증권신고서 제출일 현재 (단위 : 원, 주)

구 분

종 류

자본금(액면총액)

1주당가액

비고

재무제표상 자본금

(A)

발행주식의 액면총액 ('가'의 Ⅳ×B)

유통주식의 액면총액 ('가'의 Ⅵ×B)

1주당 액면 가액 (B)

자본금÷ 발행주식의 총수 (A÷'가'의

Ⅳ)

자본금÷ 유통주식수 (A÷'가'의

Ⅵ)

기 명

보 통 주

47,413,336,000

47,412,742,500

500

500.01

기 명

우 선 주

13,333,000

13,248,500

500

503.19

합 계

47,426,669,000

47,425,991,000

다. 자기주식의 취득 및 처분

(1) 자기주식 취득ㆍ처분 현황

취득방법	주식의 종류	기초	취득(+)	처분(-)	소각(-)	기말	비고
법 제189조의2제1항에 의한 직접취득	보통주 (주)	-	-	-	-	-	-
법 제189조의2제1항에 의한 직접취득	우선주 (주)	-	-	-	-	-	-
법 제189조의2제1항 이 외의 사유에 의한 직접 취득	보통주 (주)	1,187	-	-	-	1,187	-
법 제189조의2제1항 이 외의 사유에 의한 직접 취득	우선주 (주)	169	-	-	-	169	-
소 계	보통주 (주)	1,187	-	-	-	1,187	-
소 계	우선주 (주)	169	-	-	-	169	-
신탁계약등을 통한 간접취득	보통주 (주)	-	-	-	-	-	-
신탁계약등을 통한 간접취득	우선주 (주)	-	-	-	-	-	-
총 계	보통주 (주)	1,187	-	-	-	1,187	-
총 계	우선주 (주)	169	-	-	-	169	-

(2) 이익소각 현황

- 해당사항 없습니다.

(3) 자기주식 신탁계약등 체결ㆍ해지현황

- 해당사항 없습니다.

라. 우리사주조합의 지분현황

- 해당사항 없습니다.

마. 보통주 외 주식에 관한 사항

2009. 03.31 현재 (단위 : 원, 주)

구 분

우선주

발행주식수

26,666

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

이익배당우선권 있음

- 비누적

- 최저배당률: 연 3.0%

잔여재산분배에 관한 사항

상환에 관한 사항

전환에 관한 사항

기 타

의결권 없음

(우선배당을 받지 못하는 경우에는 의결권 부활

바. 상환주식에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

사. 전환주식에 관한 사항

- 2008년 11월 14일, 9회차 전화사채 9,464,000,000원 전액 전환청구 요청에 따라주당 전 환가액 1,260원에 보통주 7,511,108주로 전환하였습니다.

5. 의결권 현황

신고서 제출일 현재 (단위 : 주)

구 분

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

94,826,672

우선주

26,666

의결권없는 주식수(B)

보통주

1,187

우선주

169

기타 법률에 의하여

보통주

의결권 행사가 제한된 주식수(C)

우선주

의결권이 부활된 주식수(D)

보통주

우선주

의결권을 행사할 수 있는 주식수 (E = A - B - C + D)

보통주

94,825,485

우선주

26,497

6. 배당에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분

제25분기

제24기

제23기

주당액면가액 (원)

500

당기순이익 (백만원)

1,534

-22,176

-19,729

주당순이익 (원)

-703

-1,314

현금배당금총액 (백만원)

주식배당금총액 (백만원)

현금배당성향 (%)

현금배당수익률 (%)

보통주

우선주

주식배당수익률 (%)

보통주

우선주

주당 현금배당금 (원)

보통주

우선주

주당 주식배당 (주)

보통주

우선주

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 디지털기기 사업

디지털기기 산업은 기술, 지식 및 노동이 복합적으로 집약된 산업입니다. 연구개발과 부품생 산은 기술 및 자본집약적 공정이고, 조립생산은 노동 및 자본집약적 공정입니다. 개발도상국 도 관련기술 도입을 통해 단순조립가공이나 저급기술을 활용한 제품화가 가능하여 여타 산 업보다 국제분업이 활발히 이루어지고 있습니다.

또한 디지털기기들의 부품들이 표준화 및 범용화되면서 다양한 기능의 컨버전스를 가능하게 할 뿐만 아니라 누구나 아웃소싱 방법만으로도 저가로 디지털기기 제품을 개발, 생산할 수 있게 되었습니다. 이에 따라 중국 등에서 신생업체가 대거 등장, 기존 메이저 업체를 위협하 기 시작하고 있습니다. 따라서, 대형 디지털기기 업계는 열악해지는 영업환경에 대응하기 위 하여 주력분야 재조정, 업체간 제휴, 대규모 구조조정 등 다양한 방법을 통해 활로를 모색중 이며, 이런 시장 경쟁 구도 속에서 중소업체들은 유연한 경영시스템을 무기로 MP3Player, PMP, 복합 전자수첩 등 개인용 휴대 전자제품에 주력하고 있습니다.

(2) 제대혈은행 사업

제대혈은행 사업은 제대혈의 소유자에 따라 가족은행(Private Bank)와 공여은행(Public Bank)로 분류할 수 있습니다. 가족은행은 제대혈의 소유자가 아기(부모)이고 본인과 그 가족 이 사용할 목적으로 보관하는 제대혈은행인 반면 공여은행은 제대혈을 기증받아 은행이 소 유하며 제대혈을 필요로 하는 환자들에게 공급하는 제대혈은행입니다.

이 사업은 시장장벽이 타산업보다 그리 높지 않은 관계로 무분별한 제대혈은행 설립으로 인 해 제대혈 시장 자체가 고객들의 신뢰를 잃어가고 있는 상황입니다. 이에 관련하여 보건복지 부의 제대혈은행 표준업무 지침 제정은 제대혈사업의 진입장벽을 높여줄 것이고, 오히려 가 장 까다로운 지침을 따르고 있는 자사에게는 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 현재 당사를 비롯한 몇몇 업체는 제대혈을 응용한 세포치료제의 개발을 위한 연구개발에 투 자하고 있으며, 당사는 조직공학기술과 줄기세포치료기술을 접목한 인공장기의 연구개발을 하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황

① 전자제품 마케팅 및 유통사업

디지털기기산업은 디자인과 새로운 부품개발로 성능 대비 가격이 지속적으로 낮아지고 있어 가격경쟁력이 중요한 경쟁우위 요소로 작용하고 있습니다. 또한 디지털기기를 제조하는 대 기업은 반도체, LCD, 소형모터 등 전자부품의 대량 수요처로서 전자부품의 규모의 경제 실 현을 통해 가격하락을 촉진하며 이는 여타 전자산업기기의 가격하락과 수요확대를 가능하게 합니다. LCD TV등과 같이 대형 디지털기기와 달리 MP3Player와 같은 디지털 소형기기는 교체주기가 짧고 유행에 민감한 제품으로 트렌드를 창조할 수 있는 디자인이 매우 강력한 경 쟁요소로 작용합니다. 따라서 기능과 디자인 측면에서 프리미엄 제품 확대, 소비자의 개성을 표출할 수 있는 소형 디지털기기의 증가, 지상파 DMB 활성화, 3G 서비스 본격화에 따른 이 동전화기 핸즈프리용의 블루투스 이어셋에 대한 수요 증가, 중국등 신흥시장 확대 등으로 지 속 성장할 것으로 전망됩니다.

디지털기기산업의 핵심경쟁요소는 소비자의 감성을 자극하는 디자인, 첨단 신기술 개발, 원

가 및 생산성 혁신을 통한 가격 및 품질, 마케팅력 우위입니다. 디지털기기산업은 자본집약도 가 높은 일부 품목을 제외하고는 진입장벽이 낮은 편이며 제품의 복합화 및 융합화에 대한 고객의 요구가 높아지고 있어 이에 대한 대응력이 중요해 지고 있습니다. 또한 최근 저임금 을 바탕으로 기술력을 높여가는 중국기업들의 급부상으로 디지털기기업계의 경쟁은 점점 치 열해지고 있습니다. 전자산업에 대한 규제로는 유해물질 사용 제한 및 전자제품에 대한 재활 용 비중 확대 등 환경친화적 규제가 늘고 있는 추세입니다

② 제대혈은행 사업

당사는 제대혈 시장에서 꾸준히 영업을 영위하여 오고 있으며, 특히 산모들의 제대혈 정보의 주요 획득처인 인터넷을 통한 영업을 활성화에 주목하고 새로운 시장을 창출하기 위하여 노 력하고 있습니다. 또한, 제대혈뿐만 아니라 당사의 주요 거래처인 산부인과를 통한 수익원 개 발에도 박차를 가하고 있으며, 산모들의 산전/산후 필요한 사항들 또는 발생할 수 있는 문제 들과 관련된 사업으로 영역을 다각화하여 매출증대를 위하여 노력하고 있습니다.

(2) 시장의 특성

① 전자제품 마케팅 및 유통사업

2008년 당사가 전자제품 마케팅 및 유통사업을 새로 시작하면서 본격적으로 다루고 있는 제 품은 MP3Player와 디지털무선전화기로 나뉠 수 있습니다.

MP3Player는 (주)엠피맨닷컴(구 새한정보시스템)이 1997년 세계 최초로 MPman을 출시한 이래로 (주)레인콤, 삼성전자(주), (주)디지털웨이, (주)코원 등 국내업체들이 세계시장을 주 도하여 왔습니다. 그러나 최근에는 후발업체들에게 위협을 받고 있으며 시장점유율 면에서 도 주도권을 점점 잃어가고 있는 상황입니다. 특히 애플사의 MP3Player인 iPod는 국내기업 에 강한 위협이 되고 있으며 중국산 저가제품의 공세도 국내기업의 입지를 점점 위협하고 있 습니다.

시장조사기관인 아이서플라이의 전망(2005년3월)에 따르면 세계 MP3Player 시장규모는 2004년의 3,680만대에서 2005년에는 5,770만대에 이르고, 2009년에는 1억 3,200만대까 지 늘어날 것으로 추정됩니다. 이와 더불어 저렴한 가격과 저장용량 그리고 디자인이 가장 중요한 경쟁요인이 될 것이며 특히 전자기기의 성격보다는 패션으로서의 기능이 더욱 강조 될 것으로 전망됩니다.

디지털 무선전화기의 경우에는 가정에서 휴대전화의 사용빈도가 많아지고 유무선 전화사용 빈도가 줄어듬에 따라 국내 시장 성장이 정체되어 있습니다. 그러나, 여전히 유무선전화기는 가정에서 필수품으로 자리잡고 있으며, 디자인의 차별화가 제품 판매에 큰 영향을 끼치고 있 습니다. 또한, 기존 900MHz 무선전화기 보다 통화음질이 우수한 1.7GHz의 디지털 무선전 화기가 금년부터 본격 출시됨에 따라 무선전화기의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

② 제대혈은행 사업

현재 국내에서 영업하는 제대혈 보관은행이 증가함에 따라 날로 영업환경의 경쟁이 심해지 고 있으며, 상대적으로 산모들의 선택의 폭이 다양해진 만큼 여러 회사들이 제대혈 보관시장 에서 다양한 서비스와 품질로 산모들의 선택을 유도하고 있습니다.

조직도

2. 매출에 관한 사항

가. 주요 상품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문

품 목

매출액(비율)

매출총이익(비율)

비 고

전자제품 마케팅 및 유통

전자기기

1,710(86.10)

-11(-13.92)

제대혈은행

제대혈보관

276(13.90)

90(113.92)

나. 매출형태별 실적

(단위 : 백만원)

구 분

제 25 기 분기

제 24 기 분기

제 24 기 연간

매출액

비 율

매출액

비 율

매출액

비 율

수 출

상품매출

1.82

5.22

249

6.96

제품매출

용역매출

보관매출

소 계

1.82

5.22

249

6.96

내 수

상품매출

1,674

84.29

1,021

68.29

2,093

58.48

제품매출

0.67

0.27

용역매출

보관매출

276

13.89

386

25.82

1,227

34.29

소 계

1,950

98.18

1,417

94.78

3,330

93.04

합 계

1,986

100.00

1,495

100.00

3,579

100.00

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

디지털사업부(해외영업팀, 국내영업팀)

; 영업채널 개발담당, 영업관리담당, 소비자서비스담당

(2) 판매경로

구분	판매경로
내수	제조자 → 총판대리점 → 유통업체 → 소비자
수출	협력업체의 수출거래선을 통한 수출

(3) 판매방법 및 조건

구분

판매경로

판매조건

유통업체

양판점, 할인점, 백화점, 홈쇼핑, 온라인몰

개별계약조건

사안별 상호협의하여 부대비용 일부부담

특직판

일반기업체 등

개별계약조건

(4) 판매전략

- 유통경쟁력 확대

- 유통채널별 시너지 효과 극대화

- 영업역량 강화

- 수출시장 다변화

- 고객서비스망 확충

- 제품 디자인 차별화

- INNO 브랜드 이미지 확립

3. 형태별 매출현황

가. 상품매출

(1) 취급품목별 수출(매출)내역

(단위 : 백만원)

품 목

구 분

제 25 기 분기

제 24 기 분기

제 24 기 연간

금 액

구성비

금 액

구성비

금 액

구성비

전자기기

수 출

2.10

7.10

249

10.63

매 출

1,674

97.90

1,099

100.00

2,093

89.37

합 계

1,710

100.00

1,099

100.00

2,342

100.00

(2) 취급품목별 수입(매입)내역

(단위 : 백만원)

품 목

구 분

제 25 기 분기

제 24 기 분기

제 24 기 연간

금 액

구성비

금 액

구성비

금 액

구성비

전자기기

수 입

1.70

매 입

1,582

100.00

942

100.00

2,543

98.30

합 계

1,582

100.00

942

100.00

2,587

100.00

(3) 거래지역별 수출(매출)내역

(단위 : 백만원)

품 목

구 분

상대국

금 액

구성비

비 고

전자기기

수 출

중국

2.10

매 출

국내

1,674

97.90

합 계

1,710

100.00

(4) 거래지역별 수입(매입)내역 해당사항 없습니다.

나. 제품매출 해당사항 없습니다.

다. 대행매출 해당사항 없습니다.

라. 기타업무 및 투자자 유의사항

(1) 기타업무 : 보관매출

당사가 영위하고 있는 제대혈은행사업은 보관매출의 형태로 기재하였으며, 현재 당사의 제 대혈 보관 상품은 스탠다드(1,100,000원)와 프리미엄(1,300,000원)으로 두가지가 있습니다

(2) 투자자 유의사항 해당사항 없습니다.

4. 영업설비 등의 현황

가. 영업용 설비 현황 해당사항 없습니다.

나. 기타 영업용 설비 해당사항 없습니다.

다. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 해당사항 없습니다.

5. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황 해당사항 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항 해당사항 없습니다.

6. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없습니다.

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

해당사항 없습니다.

나. 연구개발 실적 해당사항 없습니다.

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달]

(단위 : 천원)

조 달 원 천

기초잔액

신규조달

상환등감소

기말잔액

비고

은 행

보 험 회 사

종합금융회사

여신전문금융회사

상호저축은행

기타금융기관

금융기관 합계

회사채 (공모)

900,000

회사채 (사모)

4,500,000

1,000,000

5,500,000

유 상 증 자 (공모)

유 상 증 자 (사모)

자산유동화 (공모)

자산유동화 (사모)

기 타

자본시장 합계

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금

기 타

총 계

5,400,000

1,000,000

6,400,000

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : -

사모 : 1,000,000천원

상기 회사채 공모 전환사채 900,000,000원은 당해연도 4월 9일, 13일 전환 청구되어 전액 보통주로 전환되었습니다.

[해외조달]

(단위: 천원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-
해외증권(회사채)	-	-	-	-	-
해외증권(주식등)	-	-	-	-	-
자 산 유 동 화	-	-	-	-	-
기 타	-	-	-	-	-
총 계	-	-	-	-	-

나. 최근 3년간 신용등급 해당사항 없습니다.

다. 기타 중요한 사항 해당사항 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 천원)

구 분

제 25분기

제 24 기

제 23 기

제 22 기

제 21 기

[유동자산]

11,513,759

10,164,645

27,230,558

15,420,057

7,617,996

ㆍ당좌자산

11,215,922

9,612,733

27,209,480

15,063,028

7,317,500

ㆍ재고자산

297,837

551,912

21,078

357,029

300,496

[비유동자산]

38,759,498

39,982,043

16,231,104

11,631,079

11,426,232

ㆍ투자자산

37,142,837

38,280,073

14,617,801

9,915,702

9,985,140

ㆍ유형자산

222,994

249,011

182,711

371,694

576,441

ㆍ무형자산

99,550

109,641

280,288

133,991

90,935

ㆍ기타비유동자산

1,294,117

1,343,318

1,150,302

1,209,690

773,714

자산총계

50,273,257

50,146,688

43,461,663

27,051,136

19,044,229

[유동부채]

7,210,354

6,631,025

2,274,312

2,376,088

2,248,947

[비유동부채]

3,146,764

2,338,697

21,811,696

5,238,203

7,023,841

부채총계

10,357,118

8,969,722

24,086,009

7,614,292

9,272,788

[자본금]

45,175,821

11,339,525

6,137,465

3,513,244

[자본잉여금]

58,205,147

57,931,641

47,706,927

33,269,483

16,694,869

[자본조정]

-13,896

[기타포괄손익누계액]

-90,087

-90,086

-6,611

-35,306

5,269

[이익잉여금]

-63,360,846

-61,826,514

-39,650,291

-19,920,901

-10,428,406

자본총계

39,916,139

41,176,966

19,375,653

19,436,844

9,771,440

매출액

1,986,124

3,579,073

4,286,541

8,407,536

6,255,364

영업이익

-382,236

-4,128,908

-6,860,686

-5,880,417

-4,872,171

계속사업이익

-1,534,331

-19,623,813

-20,658,615

-9,492,495

-5,726,895

당기순이익

-1,534,331

-22,176,222

-19,729,390

-9,492,495

-5,726,895

2. 재무제표 이용상의 유의점 가. 재무제표 작성기준

당사는 회계처리 및 재무제표의 작성에 있어서 기업회계기준을 따르고 있으며 당기 작성한 재무제표에 대한 공인회계사의 감사의견은 다음과 같습니다

구분	제25기 분기	제24기	제23기
감사인	삼일회계법인	삼일회계법인	삼일회계법인
감사의견	-	적정	적정

"Ⅲ.재무에 관한 사항"중 "1.요약재무정보 및 4.재무제표"에 기재된 내용은 모두 대한민국의 기업회계기준에 합치되는 재무제표이며, 제25기 분기를 제외하고는 정기주주총회에서 승인 받은 재무제표와 각각 그 내용이 일치합니다.

나. 기업회계기준 등의 위반사항 해당사항 없습니다.

다. 기타 유의하여야 할 사항 해당사항 없습니다.

3. 회계정보에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원,%)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제25분기	매출채권	2,836	703	24.78
	단기대여금	10,012	2,971	29.67
	미 수 금	193	147	76.16
	선급금	681	397	58.29
	합 계	13,722	4,218	-
제24기	매출채권	1,164	703	60.40
	단기대여금	10,012	2,971	29.67
	미 수 금	279	147	52.69
	선급금	757	397	52.44
	합 계	12,212	4,218	-
제23기	매출채권	1,313	571	43.49
제23기

단기대여금	12,813	1,208	9.43
미 수 금	249	146	58.63
선급금	979	103	10.52
합 계	15,354	2,028	-

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분	제25분기	제24기	제23기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	4,219	2,028	2,267
2. 순대손처리액(①－②±③)	-	-	-
① 대손처리액(상각채권액)	-	-	-
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	-	-	-
3. 대손상각비 계상(환입)액	-	2,191	-239
4. 기말 대손충당금 잔액합계	4,219	4,219	2,028

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

대차대조표 현재일의 매출채권, 단기대여금, 미수금, 선급금에 대하여 대손충당금을 설정하 고 있으며, 설정방침은 다음의 표와 같습니다.

계 정 과 목			설 정 방 침
매출채권	보관매출	단 기	1년 미만, 과거미회수경험률
		장 기	1년 이상, 과거미회수경험률
	용역매출		연령분석 후 개별분석으로 보충
	제 품		연령분석 후 개별분석으로 보충
	상 품		연령분석 후 개별분석으로 보충
단기대여금			연령분석 후 개별분석으로 보충
미 수 금			연령분석 후 개별분석으로 보충
선 급 금			연령분석 후 개별분석으로 보충

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금 액

일반

1,795,386

199,842

555,970

285,107

2,836,305

특수관계자

계

1,795,386

199,840

555,970

285,107

2,836,305

구성비율

63.30

7.05

19.60

10.5

100.00

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제25분기	제24기	제23기	비고
전자제품 마케팅 및 유통사업	상품	297	551	-	-
전자제품 마케팅 및 유통사업	소 계	297	551	-	-
밸브 및 산업기계	재공품	-	-	21	-
밸브 및 산업기계	소 계	-	-	21	-
합 계	상품	297	551	-	-
	재공품	-	-	21	-
	합 계	297	551	21	-
총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]		0.59	1.1%	%	-
재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		4.05	6.7회	회	-

(2) 재고자산의 실사내역 등

재고자산은 상품별로 재고장을 비치하여 계속기록법에 의하여 파악되고, 2009년 04월 03일 서울사무실 및 보관창고 재고자산을 실지재고조사에 의하여 확정하였으며, 확정된 수 량 및 총평균법에 의하여 산정된 취득원가(시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가)로 평 가하고 있습니다. 다만, 상품 중 일부 자산에 대해서는 개별법에 의한 취득원가로 평가하고 있습니다.

다. 최근 5사업연도의 회계기준 변경내용 및 그 사유 해당사항 없습니다.

라. 최근 5사업연도 중 당기순손실이 발생한 사업연도와 그 주요원인 2004년 (제20기) : 경영정상화의 지연으로 인한 매출부진

2005년 (제21기) : 신규사업 진출로 인한 비용 증가

2006년 (제22기) : 사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가

2007년 (제23기) : 사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가 및 영업외비용 중 지 분법적용투자주식 관련 손실 증가

2008년 (제24기) : 사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가 및 지분법적용투자주 식회사의 지분법 손실 증가

마. 최근 5사업연도 중 직전사업연도대비 당기순이익 증감율이 30% 이상이거나 흑자전환인 사업연도와 그 주요원인

2004년 (제20기) : 사업부 축소에 따른 매출감소 및 사업부 구조조정으로 인한 원가 절감 등 으로 손실 감소

2006년 (제22기) : 사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가

2007년 (제23기) : 사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가 및 영업외비용 중 지 분법적용투자주식 관련 손실 증가

2008년 (제24기) : 사채(BW) 조기상환으로 인한 사채상환손실의 증가 및 지분법적용투자주 식회사의 지분법 손실 증가

바. 당해 사업연도의 시장성없는 지분성증권 평가 현황 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

당사의 공시대상기간 중의 회계감사는 삼일회계법인이 수행하였고,「자본시장법」 상 분기 검토를 받지 않은 제25기 1분기를 제외하고, 제24기와 제23기의 감사의견은적정입니다.

나. 감사용역계약 체결현황

(단위 : 만원)

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간
제25 분기	삼일회계법인	-	-	-
제24기	삼일회계법인	반기검토,중간감사, 기말감사,연결감사	100,00 0	540
제23기	삼일회계법인	반기검토,중간감사, 기말감사,연결감사	90,000	540

다.회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 해당사항 없습니다

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항 (가) 이사회의 권한 내용

이사회는 법령 또는 정관에 관한 사항, 주주총회로부터 위임받은 회사 경영의 기본

침에 관한 중요사항을 심의ㆍ결정하고, 일상적인 업무진행에 관한 주요사항을 심의ㆍ결정한 다.

(나) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

관계법령에 의거 이사후보 인적사항을 주총전 공시하고 있으며 대부분의 이사후보는 경영진 의 복안을 주주가 찬성하는 방식으로 승인한다.

(다) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성 명	사외이사 여부	비 고
-	-	-

(라) 사외이사 현황

성 명	주 요 경 력	최대주주등과의 이해관계	대내외 교육 참여현황	비 고
금태섭	서울중앙지검검사	해당사항 없음	-	-
이문일	한국능률협회 파트너 컨설턴트	해당사항 없음	-	-

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 경영지원부

(2) 이사회의 운영에 관한 사항 (가) 이사회 운영규정의 주요내용

이사회에 관한 사항은 당사 정관 제2절(이사회) 규정에 따르고 있습니다.

제39조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일전 에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

④ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

제40조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제41조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석 한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

회 차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	비 고
1	2009.02.03	9회차 신주인수권부사채 발행 결정	가결	-
2	2009.02.12	11회차CB 전환가액 조정의 건 12회차CB 전환가액 조정의 건	가결 가결	-
3	2009.02.26	주주총회소집결의	가결	-
4	2009.03.27	본점소재지 변경의 건 상호변경의 건 재무제표 승인의 건 이사선임의 건	가결 가결 가결 가결	-

제42조 (상담역 및 고문) 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간명을 둘 수 있다. (나) 이사회의 주요활동내역

(다) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회 차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	비 고
1	2009.02.03	9회차 신주인수권부사채 발행 결정	가결	-
2	2009.02.12	11회차CB 전환가액 조정의 건 12회차CB 전환가액 조정의 건	가결 가결	-
3	2009.02.26	주주총회소집결의	가결	-
4	2009.03.27	본점소재지 변경의 건 상호변경의 건 재무제표 승인의 건 이사선임의 건	가결 가결 가결 가결	-

(라) 이사회내의 위원회 구성현황

- 해당사항 없습니다.

(마) 이사회내의 위원회 활동내역

- 해당사항 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사기구 관련 사항

(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

분기보고서 제출일 현재 감사위원회는 구성되어 있지 아니합니다. 또한 감사의 구성에 관한 사항은 정관 제6장(감사)규정에 따르고 있습니다.

제45조 (감사의 수) 회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다.

제46조 (감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한 다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수 로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가 진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소 유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으 로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제47조 (감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제45조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제48조 (감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총 회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

제49조 (감사록) 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시 요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제50조 (감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제38조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결 하여야 한다.

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보 고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보 고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. (다) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명

주 요 경 력

비 고

이문수

- 삼성전자(주) 컴퓨터개발실 선임연구원

- (주)씨엠테크 개발실 부장

- (주)금영 개발실 차장

- 현 (주)이노맨 이사

09.01.20 퇴임

김용웅

신용관리기금 (현 금융감독원)

09.01.20 선임

(2) 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차	개최일자	의 안 내 용	가결여부	비 고
1	2009.02.03	9회차 신주인수권부사채 발행 결정	가결	-
2	2009.02.12	11회차CB 전환가액 조정의 건 12회차CB 전환가액 조정의 건	가결 가결	-
3	2009.02.26	주주총회소집결의	가결	-
4	2009.03.27	본점소재지 변경의 건 상호변경의 건 재무제표 승인의 건 이사선임의 건	가결 가결 가결 가결	-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 집중투표제의 채택여부

- 해당사항 없습니다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

- 해당사항 없습니다.

(3) 소수주주권의 행사여부

- 해당사항 없습니다.

4. 계열회사 등의 현황

(1) (주)라이프코드

당사는 2005년 5월 17일 비상장법인인 (주)라이프코드와의 포괄적주식교환으로 (주)라이프 코드를 당사의 완전자회사로 편입하였습니다.

회 사 명	(주)라이프코드

대 표 자	최수환
설 립 일	1997.07.07
결 산 기	12월
자본금(억원)	20.7
업 종	서비스업
종 업 원 수	34
주 요 사 업	제대혈은행
지 분 율	에이치엘비(주) 100%

(2) LSK Global Pharma Services Co., Ltd (구, (주)라이프코드스텟코리아)

회 사 명	LSK Global Pharma Services Co., Ltd
대 표 자	최수환, 이영작
설 립 일	2001.10.01
결 산 기	12월
자본금(억원)	0.5
업 종	서비스업
종 업 원 수	65
주 요 사 업	임상시험대행
지 분 율	(주)라이프코드 60%, 기타 주주 40%(주1)

주1) 주주구성

성명	주식수	지분율	회사 또는 최대주주와의 관계
(주)라이프코드	30,000	60%	당사의 100% 자회사
이영작	10,000	20%	LSK Global Pharma Services Co., Ltd 대표이사
문혜림	9,000	18%	해당사항 없음
김성제	1,000	2%	LSK Global Pharma Services Co., Ltd 등기이사

계

50,000

100%

(3) 바이오허브(주)

2005년 12월 02일 비상장법인인 바이오허브(주)의 기발행 주식 인수를 통하여 바이오허브 (주)를 당사의 완전 자회사로 편입하였습니다.

회 사 명	바이오허브(주)
대 표 자	최수환
설 립 일	2000.03.03
결 산 기	12월
자본금(억원)	18
업 종	서비스업
종 업 원 수	5
주 요 사 업	천연물신약개발
지 분 율	에이치엘비(주) 100%

(4) LSK Biopartners Co., Ltd (구, Lifecord International USA, Inc)

회 사 명	LSK Biopartners Co., Ltd
대 표 자	김성철
설 립 일	2005.09.29
결 산 기	12월
자본금(USD)	2,050,000
업 종	서비스업
종 업 원 수	5
주 요 사 업	신약개발컨설팅
지 분 율	에이치엘비(주) 6.98% 기타 주주 93.02%

(5) 현대라이프보트(주)

당사는 2008년 11월 18일 사업의 다각화를 위하여 현대라이프보트(주)를 계열회사로 편입 하였습니다.

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