Contract

투 자 x x 서

2009년 7월 6일

주식회사 제로원인터랙티브 기명식 보통주 8,000,000주 금 4,000,000,000원

1. xx신고의 효력발생일 : 2009년 7월 5일

2. 모집가액 : 500원

3. 청약기간 : 2009년 7월 6일 ~ 2009년 7월 7일

4. 납입xx : 2009년 7월 8일

5. xx신고서 및 투자xxx의 열람장소

가. xx신고서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → xxxx://xxxx.xxx.xx.xx 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음

다. 투자xxx : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → xxxx://xxxx.xxx.xx.xx

서면문서 : 키움xx(주) : xxx xxxx xxxx 00-0

6. xxx작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음

이 투자xxx에 xx xx신고의 효력발생은 정부가 xx신고서의 xx사항이 xx 또는 xx하다는 것을 xx하거나 이 xx의 가치를 보증 또는 xx한 것이 아니며, 이 투자xxx의 xx사항은 청약일 전에 xx 될 수 있음을 유의xxx 바랍니다.

키움xx 주식회사

【 xx이사 등의 확인 】

【 본 문 】

요약xx

1. 모집 또는 xx에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

xx의 종류

증xxx

액면가액

모집(xx) 가액

모집(xx) 총액

모집(xx) 방법

기명식보통주

8,000,000

500

4,000,000,000

일반xx

xx인

xx의 종류

xxxx

xx금액

xx대가

xx방법

공동

청약xx

납입xx

청약xxx

xxxxx

xxx준일

2009년 07월 06일 ~

2009년 07월 07일

2009년 07월 08일

2009년 07월 06일

2009년 07월 08일

자금의 xx목적

구 분

금 액

xx자금

943,000,000

xx자금

3,057,000,000

발행제비용

신xxx권에 관한 사항

행사xxxx

행사가격

행사기간

xx인에 관한 사항

보유자

회사와의 xx

xx전 보xxx수

xxxx수

xx후 보xxx수

【기 타】

1. xx 모집가액은 확정가액으로 2009년 6월 29일에 확정되었습니다.

2. 본 건 xxxx는 xx인 없이 xx을 모집하는 xx로 인수인이 없습니다.

3. 발행제비용은 자체 자금으로 충당할 계획입니다

2. 투자위험요소

1. 사업위험

- 기존사업 xx-

(1-1) 당사는 컨텐츠, 음반, 드라마, xx사업을 영위하고 있으나, 컨텐츠사업을 제외한 기타 사업은 매출액이 xx하고 xx적 기반이 취약하여 향후 실적의 개선이 어려운 xxxxx의xxx 바랍니다.

(1-2) 당사의 주력사업인 디지털컨텐츠의 xx 시장의 주력서비스가 변화되고 있으며, 경쟁이 격화되고 제품 및 서비스의 수xxx가 짧아지고 있습니다. 따라서 격심한 디지털컨텐츠 시장에 발빠르게xx하지 못할 x x 주력사업 xx의 변동 및급감으로 당사의 실적이 급격히 악화될 수 있습니다.

- xx사업 xx-

(1-3) 당사는 온라인 xx인 웹툰(Webtoon Contents Business) 사 업을 추진할 xx입니다. 이는 당사가 기존 xx인터넷 컨텐츠 경험 을 접목하여 다양한 미디어 매체로 xx하여 유통시장을 넓힐 계획 에 있습니다. 그러나 아직 사업계획xx 및 투자의 초기 단계이므로 향후의 사업성과를 예측하기 곤란하며, 실행단계에서의 예상치 못한 장벽들로 인하여 xx된 성과를 xx하지 못할 xx 당사의 실적은 오히려 악화될 우려가 존재합니다.

2. 회사위험

(2-1) 당사는 2008년 매출액 10,561xxx, xxxx 2,950xxx, 당기순손실 6,765xxx, 2009년 1분기 매출액 1,168xxx, xxxx 1,235xxx, 분기순손실 1,572xxx을 xx하였습니다. 기존 사업의 xx감 소와 적자의 누적이 지속되고있는 바, xxx인 xx사업을 제외하고 현시점에서의 실적 개선전망은 xx 불 투명한 xx임을 유의xxx 바랍니다.

(2-2) 당사의 2009년 1분기 매출액은 1,168xxx으로, xx 전체 매출액이 50억원미만이 될 xx에는 xx xx에 편입될 우려가 존재합니다.

(2-3) 당사는 xxxx과 수익성 저하로 인하여 xx현xxx능력은 크게 저하되었으며, 현금부족분은 xx xx와 xx등 외부자금에 의존하여 왔습니다. 기존사업의 실적개선과 더불어 xx사업이 원활하게 xx되지 않을 xx, xx현금 흐름 및 정상적인 xxxx에 부정적인 xx을 미칠 수 있습니다.

(2-4) 당사의 2009년 1분기말 xx 자산총계는 13,189xxx, xx총계는 3,182xxx으로 xx비율이 31.8%xx, 자산총계 중 비xxx산(11,695xxx)의 xx(88.7%)이 높아 현금 및 xxx자산은 265xxx 에 불과합니다. 이에 당사의 단기 지급능력은 xx 결여되어 있는 xx에 있음을 유의xxx 바랍니다.

(2-5) 당사는 사업다각화를 위해 ㈜플랜위즈를 xx하였습니다. 그러나 향후 ㈜플랜위즈의 실적이 xx할 x x 지분법 평가xx 및 xx차손 등으로 xx되어 당사의 xxxx에 부정적인 xx을 미칠 수 있습니다.

(2-6) 당사는 당분기말 xx 자회사인 (주)플랜위즈와 임직원에 xx 단기대여금(47,500xx) 및 임직원불법 행위미수금(908,000xx)이 존재합니다. 임직원불법행위미수금은 전액 대손충당금을 xxx였으나, (주)플 랜위즈에 xx 대여금은 금액의 중요성측면에서 충당금이 xx되어 있지 않은 xx입니다.

(2-7) 당사는 2006년 이후 xx까지 총4회에 걸쳐 xx이사가 xx되는 등 잦은 경영진의 변동으로, xx의 xxx, xx 경쟁력 및 xx 성장동력의 확보에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, xx xxx주의 지분율은 14.25%(6,266,501주)로 금번 xx 이후 지분율은 12.06%로 하락하게 되어, 이로 인한추후 경영권 분쟁, 적 대적 M&A 등의 위험이 xx되어 있음을 유의xxx 바랍니다.

(2-8) 당사는 2008년 10월 27일 현물출자에 의한 제3자xxx상xx를 결의하였으나, 대규모 xx 발행(발 행예xxx수 99,000,000주, 발행xx금액 495억원) 부담으로 인하여 소액xx들의 xx, 경영권 분쟁 등에 연루되어 2009년 3월 26일 xx xx하였습니다. 이로 인해 당사는 불성실공시법인에xx되어 벌점을 부과 받았으며 추가적인 공시위반 발생시 xxxx에 xx될 우려가 있습니다. 또한 향후의 감자, xx, xx 사업 xx 등과 xx하여 소액xx와의 분쟁이 추가적으로 발생될 여지가 있으며, 이러한 xx이 발생될 xx 당사

의 정상적인 xxxx에 부정적인 xx을 미칠 수 있습니다.

(2-9) 당사가 피고로 계류중인 xx과 xx하여 추가적인 우발xx가 발생할 수 있으며, 소xxx xx의 증 대는 추가적인 xx외xx으로 전가되어 xx구조가 악화될 수 있습니다.

(2-10) 당사는 2008년 9월 및 2009년 2월 xxx 전임 xx이사의 횡령혐의가 발생하여, 동 사건을 서울xx지방검찰청에 횡령 및 배 임혐의로 고소하였습니다. 총 횡령금액은 908xxx으로 xx 형사 재판 xx결과에 따라 추후 가압류 및 민사본xxx을 진행할 계획 xx xx가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(2-11) 당사의 외부감사인은 당사에 대하여 계속xx에 xx 불확실성을 xxx고 있으며, 경영자의 내부x xxx제도 xx실태 평가보고서에는 중요한 취약점이 언급되어 있습니다.

따라서 당사 xxxx의 중요한 왜곡표시가 예방 또는 적발되지 않을 가능성이 존재합니다.

(2-12) 금번 일반xx를 통한 조달금액이 예상치에 미치지 못하거나, xx의 xx, 미납 등으로 이루어질 x x, xx사업 xx의 어려움으로 인하여 당사의 xx실적 등이 개선되지 못하고 중장기적인 어려움에 봉착할 수 있습니다.

3. 기타 투자위험

(3-1) 금번 일반xx xxxx로 8,000,000주가 새로 발행될 xx 물량부담으로 인하여 주가가 하락할 수 있 으며, 동 xx는 일반xx의 xx로 누구나 참여할 수 있어 사실상x x3자xx 등은 xx하지 않습니다.

(3-2) 당사는 2009년 4월 16일 액면가 500원의 기명식보통주 20주를 xx 액면의 1주로 병합하는 95% 감 자를 결의하였으나, 2009년 6월 2일 액면가 500원의 기명식보통주 10주를 xx액면의 1주로 병합하는 90% 감자로 xx 및 xx을 xxx였습니다. 따라서 금번 xxxx 및 감자가 xx되로 진행될 xx xx 발행되 는 xx은 감자 xxxx에 전량 포함될 xx이오니, 이점 반드시 유의xxx 바랍니다.

(3-3) 당사x x발행한 xxxxxx 중 xx로 발행x x3회 무보증xxxx는 자본 감소의 xx xx가액 이 xx되지 않는 조건이므로, 향후 감자의 xx 및 xxx구와 xx하여 잠재적인 대규모 희석화 우려가 발 생할 수 있습니다. 이에 당사는 해당 xx 사xxx와 협의하여 xx xxxx에 대하여 xxx환 내지 xx xx을 제외하고는 일절의 매매/양도/xxx구를 하지 않을 것을 확약하였습니다.

(3-4) 본 xx신고서xx xxx정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사xx에서 xx사유가 발생시 xx될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의xxx 바랍니다.

제1부 모집 또는 xx에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 xx에 관한 일반사항

1. xx개요

(단위 : 원, 주)

xx의 종류

액면가액

모집가액

모집총액

모집방법

기명식보통주

8,000,000

500

4,000,000,000

일반xx

이사회 결의일 : xx xxx 결의일 :

2009년 5월 22일

2009년 6월 5일

2009년 6월 11일

2009년 6월 19일

가. 모집가액 xx개요

본 xx신고서 xx 모집가액은 500원(모집총액 40억원)으로 확정되었습니다. 이는 2009년 6월 29일(청약xx 제5거래일)을 xx으로 하여 xx되었습니다.

나. 모집xx가액 xx내역

* xx주가 산정표 (확정가액)

- 기산일 2009년 6월 29일

- 1개월 xx기간 2009년 5월 30일 ~ 6월 29일

- 1xx xx기간 2009년 6월 23일 ~ 6월 29일

- 청약xx 제5거래일 2009년 6월 29일

xxxx

주가(원)

거래량(주)

주가 X 거래량(원)

2009/06/01

375

2,554,510

957,941,250

2009/06/02

350

7,250,438

2,537,653,300

2009/06/03

370

1,438,878

532,384,860

2009/06/04

360

925,107

333,038,520

2009/06/05

350

1,357,999

475,299,650

2009/06/08

335

1,083,842

363,087,070

2009/06/09

345

782,589

269,993,205

2009/06/10

345

286,210

98,742,450

2009/06/11

360

621,134

223,608,240

2009/06/12

375

934,077

350,278,875

2009/06/15

380

569,672

216,475,360

2009/06/16

370

622,074

230,167,380

2009/06/17

365

292,270

106,678,550

2009/06/18

370

1,682,150

622,395,500

2009/06/19

360

313,190

112,748,400

2009/06/22

355

305,400

108,417,000

2009/06/23

405

1,715,729

694,870,245

2009/06/24

405

2,398,139

971,246,295

2009/06/25

395

591,971

233,828,545

2009/06/26

380

351,560

133,592,800

2009/06/29

385

644,466

248,119,410

1개월 거래량 xxxx(A)

368

26,721,405

9,820,566,905

1xx 거래량 xx편균(B)

400

5,701,865

2,281,657,295

기산일 종가(C)

385

xx주가

400

(A), (B), (C)중 높은가액

할인율

30%

모집확정가액

500

단, 호가단위미만은 상위호가단위로 절상하며, 액면가 미만인 xx에는 액면가로 함

다. 공xxx의 상장여부

당사의 xx은 신고서 제출일 xx 유가xx시장에서 xx되고 있으며, 본 건 일반xx 후 모집되는 기명식 보통주는 2009년 7월 10일에 유가xx시장에 xxx장을 신청할 계획입니 다.

2. xx방법

[모집방법 : 일반xx]

모 집 x x

x x(%)

비 x

x 반 모 집

8,000,000주(100%)

x x x x

주( )

xx사xxx

주( )

기 타

주( )

합 계

8,000,000주(100%)

본 xxxx는 일반xx xx의 xxxx로 xx되며, 청약결과 청약미달하는 xx에 대해 서는 미발행 처리합니다.

3. xx가격 결정방법

본 xx는 일반xx xxxx xx으로 확정발행가액은 『xx의발행및공시등에관xxx』 제5-18조(xxxx의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 청약xx 제5거래일로부터 소급 한 1개월 xx종가, 1xx xx종가 및 청약일 전 제 5거래일의 종가 중 높은 가격을 xx주 가로 하여, xx xx주가를 30% 할인한 가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 상위호가로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 xxx xx에는 액면가액을 발행가액 으로 함)

x x		x x
모집 또는 xxxxx x		8,000,000
주당 모집가액	xx가액	500
	확정가액	500
모집총액	xx가액	4,000,000,000
	확정가액	500
청 약 단 위		100주 이상 1,000주 이하 100주 단위 1,000주 초과 5,000주 이하 500주 단위

4. 모집 또는 xx절차 등에 관한 사항 가. 모집 조건

			5,000주 초과 10,000주 이하 1,000주 단위 10,000주 초과 50,000주 이하 5,000주 단위 50,000주 초과 100,000주 이하 10,000주 단위 100,000주 초과 500,000주 이하 50,000주 단위 500,000주 초과 1,000,000주 이하 100,000주 단위 1,000,000주 초과 500,000주 단위
청약xx	일반모집	개시일	2009년 7월 6일
		종료일	2009년 7월 7일
청약증거금	일반모집		청약금액의 100%
납 입 x x			2009년 7월 8일
배당기산일(결산일)			2009년 1월 1일

나. 공고의 xx 및 방법

구 분

x x

모집가액 확정의 공고

2009년 6월 29일

전자공시시스템

청 약 공 고

2009년 7월 6일

xxx제xx

x x 공 고

2009년 7월 8일

키움xx(주) 홈페이지

다. 청약방법

(1) xx의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약 합니다.

(2) 청약인은 반드시 청약전 투자xxx를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 xx 또 는 xx날인xxx 합니다.

(3) 청약자는 『금융실xxx및비밀보장에관한법률』의 xx에 의한 실명자이어야 한다.

(4) 청약사무 취급xx은 청약자의 주민등록증등에 의하여 실명자임을 확인한 후 청약을 접 수xxx 한다

다. 청약취급처

키움xx 홈페이지(xxx.xxxxxx.xxx), HTS, 고객만족센터(1544-9000), ARS(1544- 9900), 영업부(xxx xxxx xxxx 00-0 xxxxxx 00x)

라. 투자xxx 교부

(1) 교부장소 : 키움xx 영업부

(2) 교부방법 : 투자xxx는 xx의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법, 또는 xx회사 홈페 이지 및 HTS를 통한 전자문서의 다운로드 방법으로 교부합니다.

(3) 교부일시 : 2009년 7월 6일 ~ 2009년 7월 7일

(4) 기타사항 :

① 본 xx 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자xxx를 교부받은 후 교부 확인서에 xx 또는 홈페이지 및 HTS에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크xxx 하며, 투자xxx를 교부받지 않고자 할 xx, 투자xxx xx거부의사를 서면(팩스 또는 스캔)으 로 표시xxx 합니다.

② 투자xxx 교부를 받지 않거나, xx거부의사를 서면으로 표시하지 않을 xx 본 xx의 청약에 참여할 수 없습니다. 단, 전자문서(홈페이지 및 HTS 사용시) 방법으로 투자xxx를 교부받고자 하는 투자자는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조의 제1항 xx의 xx을 xx 충족xxx 합니다.

마. 청약결과 xxx법

(1) 금번 일반xx xx의 xx xx투자자와 기타청약자(개인, 법인) 구분 없이 100% xx 하고, 모집주식수의 초과 청약시 청약경쟁률에 따라 안분xxx여 잔xxx이 xxx 되도 록 하며, 모집주식수에 미달 청약시 청약주식수대로 xx합니다.

(2) (1)항을 완료한 후에도 청약주식수의 합계가 모집xxx 할 총 주식수에 미달할 xx에 는 미발행 처리합니다.

바. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

(1) 청약증거금은 주금 납입xx에 주금납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는무이자로 합니다.

(2) 초과청약증거금의 환불통지는 2009년 7월 8일 키움xx㈜ 홈페이지에 공고함으로써 개 별통지에 갈음합니다. 초과청약증거금의 환불은 2009년 7월 8일부터 실시합니다.

사. 주금납입장소 하xxx xx로x

x. xx교부에 관한 사항

(1) xx교부예정일 : 2009년 7월 16일

(2) xxxxxxxx일 : 2009년 7월 17일

(3) xx교부장소 : xx개xxxxx(xx예탁결제원)

(4) '자본시장과금융투자업에관한법률' 제309조 제5항의 xx에 의한 xx을 한

xx, 해당청약자에게 xx된 xx은 한국예탁결제원의 xx로 일괄 발행되고 동 xx은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 금번 xxxx는 xx의 신xxx권을 배제한 일반xx이므로, 신xxx권증서 는 해당사항 없습니다.

5. xx 등에 관한 사항

키움xx㈜는 금번 ㈜제로원인터랙티브 일반xx xxxx의 투자중개회사이며, 투자중개

업자로서 타인의 xx으로 xx의 발행ㆍxx에 xx 청약의 권유, 청약, 청약의 xx을 xx 으로 하게 되며, 자본시장법상 xx의 xx업무를 xx하지 않습니다. 또한, 청약 후 잔여주 식은 미발행처리됩니다.

Ⅱ. xx의 주요 권리xx

1. 액면금액

기명식 보통주 1주당 500원

2. 의결권에 관한 사항

(1) xx의 의결권 : xx의결권은 소xxx 1주마다 1개로 한다.

(2) 의결권의 불통일 행사

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 xx가 의결권 불통일행사를 하고자 할 때에는 x x 의 3xx에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지xxx 한다.

② 회사는xx의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 xx가 xxx x 탁을 xx하였거나 기타 타인을 위하여 xx을 가지고 있는 xx에는 그러하지 아니하다.

(3) 의결권의 xx 행사

① xx는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제①항의 대리인은 xx총회 개시전에 그 대리권을 xx하는 서면(위임장)을 xx 하여 야 한다.

3. 배당에 관한 사항

(1) xxx당

1) xx의 배당은 금전과 xx으로 할 수 있다.

2) xx의 배당을 xx으로 하는 xx 회사가 xx의 xx을 발행한 때에는 xx총 회의 결의로 그와 다른 종류의 xx으로도 할 수 있다.

3) 제 1)항의 배당은 매결산기말 xx의 xxx부에 기재된 xx 또는 등록된 질권자 에 게 지급한다.

(2) 배당금 지급청구권의 소멸xx

1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸xx가 xx된다.

2) 제 1)항의 xx의 xx으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

(3) xx의 배당 기산일

본 회사가 xxxx, xxxx 및 xx배당에 의하여 xx를 발행하는 xx xx에 xx x x의 배당에 관하여는 xx를 발행한 때가 속하는 xx년도의 직xxx년도말에 발행된 것 으로 본다.

Ⅲ. 투자위험요소

□ 본 xx을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전에 본 xx신고서의 다른 xx 부분 뿐만 아니라 특히 xx에 기재된 "투자위험요소"를 주의깊게 검토x x 이를 고려하여 x x적인 투자 결정을 내려야 합니다.

□ 다만, 당사가 xx 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 xx 투자위험요소에 xx 하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 xx에 중대한 부정적 xx을 미칠수 있다는 가능xx 배 제할 수 없으므로, 투자자는 xx 투자위험요소에 기재된 xx에만 의존하여 투자 판단을 해서 는 안 되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의거하여 판단을 내려야 합니다.

□ xx, xx xx한 투자위험요소가 실제로 발생하는 xx 당사의 사업, xx xx,기타 xx 결과에 중대한 부정적 xx을 끼칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공xxx에서 취득하게 되는 당사 xx의 가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시 기 바랍니다.

1. 사업위험

- 기존사업 xx-

당사의 사업부문은 콘텐츠사업, 음반(음원)사업부분, 드라마사업부분, xx사업부분의 4개의 사업부분으로 xx되었으나 신고xxx일 xx 콘텐츠사업부분을 제외한 다른 사업부분은 xx이 급감하고 있는 xx입니다.

<xx별 xx실적>

(단위 :원 )

사업부문

xxxx

품 목

제8기 분기 (2009년 1분기)

제 7 기 (2008년)

제 6 기 (2007년)

제 5 기 (2006년)

컨텐츠사업

제품xx

컨텐츠

x x

1,114,229,467

8,934,110,258

10,752,890,235

9,655,100,421

합 계

8,934,110,258

10,752,890,235

9,655,100,421

음반사업

상품xx

음원

x x

84,162,393

96,313,726

1,331,946,774

x x

53,984,603

329,520,086

1,567,092,365

64,324,282

합 계

413,682,479

1,663,406,091

1,396,271,056

드라마사업

방송 등

드라마제작

x x

1,220,270,004

4,307,294,233

합 계

1,220,270,004

4,307,294,233

xx사업

x x

10,321,455

500,441,925

합 계

10,321,455

500,441,925

기타

제품,상품 재료,기타

xxx품

x x

9,562,528,585

x x

13,678,284,428

합 계

23,240,813,013

합 x

x 출

84,162,393

96,313,726

10,894,475,359

x x

1,168,214,070

10,494,221,803

17,127,718,758

23,397,709,131

합 계

1,168,214,070

10,578,384,196

17,224,032,484

34,292,184,490

당사가 영위하고 있는 디지털 컨텐츠 제공 서비스는 사업의 특성상 이동통신사 1사(SK텔레콤)에 xx xxxx이 xx 높으며, 통신사와의 xx분배율에 따라 당사의 수익성이 변화될 위험이 있습니다. 당사는 이동통신사업자의 xx에 맞 춰 경쟁력 있는 제품개발 및 고객xx 정책을 xxxxx 하며, 진입장벽이 낮 아 중소형 xx의 컨텐츠제공업체와도 경쟁해야 하는 xx입니다.

음반사업부문의 xx 음반제작(드라마 OST포함) 및 소속xx의 콘서트를 xx 여 xx됩니다. 당사의 음반사업부분의 매출액은 2007년 1,663xxx에서 2008년 414xxx으로 급감되었습니다. 음반사업부분의 xx 2008년 상반기 에 발매한 음반이 없고, 콘서트도 진행된 바가 없기 때문에 xx이 급격히 감소 하였습니다.

또한, 국내 음반시장은 불법xx 음반의 시xxx율이 높으며, CD R-W가격하 락으로 불법xx가 더욱 심화되고 있으며, 인터넷의 보급화에 따른 각종 무료음 악사이트와 Mp3의 대중화로 인해 점차 시xxx가 축소되고 있는 실정입니다. 정부는 지적재산권 xx를 위해 불법음반 유통 근절대책을 내놓고 있으나 상품 의 성격상 무단xx가 손쉬워 근절이 어렵습니다. 불법음반의 시장 xx는 xx 할 수 없을 정도로 xx 크며 이로 인해 당사의 xx 성장에 어려움이 있을 수 있습니다. 따라서, 향후 당사의음반이 지속적으로 발매되지 않거나, xx변동에 따른 xx심리 위축으로 음반시장의 불황이 지속될 xx 당사의 음반사업부분 의 xx이 발생되지 않을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 각별히 유의xxx 바 랍니다.

드라마사업부문의 xx 당사는 2007년 SBS를 통해서 "마녀xx"를 제작하여 2007년 3월~2007년 5월까지 방송하였으며, "아들찾아 삼만리"도 제작하여

SBS를 통해서 2007년 11월~2008년 1월까지 방송하였습니다. 또한 "찾아라 맛있는 TV"를 제작하여 2007년 6월~2008년 5월까지 MBC를 통하여 방송하 였습니다. 그러나 당사는 "찾아라 맛있는 TV"가 종료된 이후 xx신고xxx일 xx까지 공중파방송을 통하여방송된 드라마제작이 발생하지 않아 2009년 1분 기 xx 드라마사업부분과 관련한 xx이 없는 xx이며, 향후의 발생 가능성도 현시점에서는 장담할 수 없습니다.

xx사업부문 또한, 2007년 3월 뮤지컬 xxx획, 기획사인 (주)비행선코리아 를 xx하여 사업의 활성화를 도모하였으나, (주)비행선코리아를 통한 xx사 업의 xxx으로 인하여 2008년 5월 14일 (주)비행선코리아를 xx하였습니다

. 따라서 동 부문에서의 향후의사업적 성과 또한 불분명한 xx임을 유의xxx 바랍니다.

당사가 영위하는 디지털 컨텐츠 다운로드 서비스 중 주력 아이템은 모바일용 디지털 컨텐츠 음악입니다. 당사는 컨텐츠 권리자로부터 음원 및 포토 등의 사용권을 획득하여 라이브벨, 컬 러링스킨 등으로 가공하여 SKT, KTF 등의 고객사에게 서비스하고 있으며 각 통신업체와 수 익을 배분하게 되어 있습니다.

xx 모바일 xx 산업을 이끌어 온 모바일 음악시장이 2006년 이후 성장의 정체를 보이며 모바일 게임부문에 이어 2위에 밀려났습니다. 반면 디지털 xx의 xx 위성 DMB의 xx 및 xx인터넷 통xxx의 질적 향상으로 인하여 2006년 이후 높은 성장률을 xx하고 있습니 다.

당사의 디지털 컨텐츠 사업의 xx xx품목은 빠르게 xxx며 급변하는 시장의 Trend 특 성에 발맞추어 다양하게 변화되어 왔습니다. 그러나 과거 유효한 xx을 내는디지털 컨텐츠 서비스라도 장기적으로 시장에서 유효한 xx을 보장하지 못할 수 있어 xx이 급감할 수 있 는 위험이 있습니다. 또한, 당사가 영위하는 디지털 컨텐츠 다운로드 서비스 시장은 급변하는 xx인터넷산업의기술적 xx의 xx과 날로 xxx는 소비자의 눈높이에 맞춰 끊임없는 혁 신과 변화, 더 xx 서비스 제공을 xx하고 있습니다.

따라서, 동 시장 내의 제품 및 서비스의 수xxx는 xx 짧아 끊임없는 xxx품 및 서비스 발굴에 총력을 기울여야 지속적인 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 또한, 당사의 주요 고객은 10대~20대로 xx되는 바, 이들의 벨소리 xx에 xx xx 변화는 동사의 xx에 직접적인 xx을 줄 수 있으므로 당사가 기술적 xx의 xx 및 소비자의 xx를 선도할 수 있는 제품 및 서비스를 개발하지 못할 xx 당사의 수익성 및 xx 성xxx 정체될 수 있습니다.

2009년 1분기 xx 당사의 컨텐츠사업 부문의 xx은 1,114xxx으로 2008년 8,934xx 원에 비하여 낮은 xx을 보이고 있습니다. 이는 경쟁xx과도 xx되는 바, xx xx인터 넷 컨텐츠를 제공하는 주요 업체로는 당사를 비롯해 코원시스템, 예당,다날, 야호, 컴투스 등

이 있습니다. 초기 xx 컨텐츠 시장의 성장을 주도했던 벨소리, 통화연결음, 포토, 게임서비 스들은 서비스의 xx에 따라 상대적으로 성xxx 정체되어 있습니다. 반면 네이트 Today서비스, T-interactive, xx컬러링 등 새로운 서비스와 컨텐츠들이 속속 등장하고 있 습니다. 변화가 격심한 xx 컨텐츠 시장에서 xx로 자리매김하기 위해서는 새롭게 xx하 는 시xxx에 신속하게 xx하는 것이무엇보다도 중요합니다. 따라서 새로운 컨텐츠xx에 xx한 선점은 향후 xx 컨텐츠 시장의 성장에 따른 과실을 xx하는 데에 있어서 가장 중 xx 요소이며, 이에 xx 시장의 변화에 발빠르게 xx하지 못할 xx 주력사업 xx의 변 동 및 급감이 발생하여 당사의 실적은 급격히 악화될 수 있습니다.

- xx사업 xx-

■ xx산업 xx

국내 만화 산업은 2000년대 이후 출판만화를 중심으로 지속적인 침체 상태에 있었으나, 다 각적인 수익모델 모색 및 문화컨텐츠 사업에 대한 지원으로 새로운 시장 가능성을 보여주고 있습니다.

■ 추진 배경

온라인 만화인 웹툰은 1990년대 후반부터 출판 만화의 한계를 뛰어넘어 만화 미래의한 전형 으로 부각되기 시작했으며, 많은 예비 만화가들이 비좁기만 한 출판문화의 관문을 뚫고 자신 을 알리는 데 인터넷을 사용하고 있는데 연유합니다. 이는, 인터넷이 새로운 창작 문화의 장 이 되는 것과 맞물려 돌아가는 것을 말하며, 만화산업 인력이 급속도로 늘어나는 데에도 영 향을 끼치면서 수많은 만화가 지망생을 온라인 공간으로 눈 돌리게 만든 이유이기도 합니다.

시장 침체의 주요 원인	시장가능성
▶복잡한 유통구조로 인한 수익성 저하	▶만화의 새로운 흥행 윈도우 등장 :
▶90년대 후반 게임, 인터넷 등 디지털 컨텐츠 활성화	온라인만화, 일일만화, 모바일만화
로 인한 오락 기능 감소	▶만화의 원작 산업화 궤도 진입 :
▶불법스캔만화 공유--> 소비자 매출 저조 ▶만화작	리니지, 풀하우스, 궁, 식객, 타짜 등
가의 열악한 제작환경 및 수익구조▶대여시장 축소로	▶만화의 해외 진출 확대
인한 시장 비중 축소	▶아동/학습 만화 시장의 성장 :
	아울북, 예림당, 아이세움 등

웹툰은 스토리가 있는 디지털 컨텐츠로서 미디어 퍼블리싱의 용이성과 캐릭터, 애니메이션 등과 함께 광범위한 확장가능성을 보여주고 있으며, 도서, 영화, 드라마 등 이미 많은 사례들 을 만들어가고 있습니다. 당사는 기존 무선인터넷 컨테츠 개발 및 퍼블리싱 경험을 근거로 하여 웹툰 사업을 추진하고자 하며, 이로 인하여 당사의 매출 활성 및 영업기반 정상화에 기 여하고 자 추진하게 되었습니다.

■ 개요

Webtoon Contents Business는 미디어 플랫폼을 기반으로 하는 저작권 사업을 말합니다. 작가들에게는 작품을 게재할 공간을 제공하고 원고료를 지급하며, 준 중형 포탈 사이트 및 미디어기기 등에 퍼블리싱을 비롯, 캐릭터, 도서, 영화, 드라마 등의 2차 사업 진행을 통하여 수익 실현 및 해외 퍼블리싱을 염두에 두고 있습니다.

네이버나 다음에서 보여지는 것처럼 포탈 사이트 방문 및 활성화를 위한 방안을 넘어, 디지 털 만화 컨텐츠의 판권 및 저작권을 대행하는 미디어 플랫폼을 지향하며, 기성 및 신인작가 의 참여와 새로운 컨텐츠를 찾고 있는 채널이 같이 참여하여 만들어 가는비즈니스 모델로 만 들고자 합니다.

■ 사업 영역 및 수익 모델

웹 툰 (Webtoon)	1) Digital Contents : 미디어 Publishing의 용이성 온라인, 모바일, PMP, 네비게이션, MP3, IPOD, IPTV 등
	2) Entertainment : 흥미와 재미요소가 가미된 컨텐츠
	3) O.S.M.U : 스토리 기반의 컨텐츠로 2차 부가산업 확장 용이 도서 출간, 영화/드라마, 공연/뮤지컬, 보드게임, 온라인 게임 등
	4) Character : 이미지 컨텐츠로 캐릭터/애니메이션 사업 진출 용이 애니메이션, 캐릭터 사업, 플래시 게임, 모바일 게임

1) 에이전시 업무 대행 : 작품 소싱 및 운영 비용

2) 퍼블리싱 및 채널 마케팅

3) 도서 출판을 통한 판매 및 유통

4) 캐릭터, 애니메이션 등을 통한 2차 사업 모델 확대

5) O.S.M.U(One Source Multi Use) 등을 통한 판권 사업

6) 해외 퍼블리싱

<유무선포털사이트>

- 온라인 / 모바일 연동 사이트 운영

- 신규 컨텐츠 발굴 및 적용

- 기존 작가 및 작품 care

- 신규 기획 및 창작 작품 진행

<제휴사업>

- 컨텐츠 제휴 : 출판 컨텐츠, 포털 컨텐츠

- 산학 및 공공 기관 연계 : 교육 기관, 문화 기관 등

- O.S.M.U 사업 진행 : 출간, 영화/드라마, 공연/전시

- 캐릭터, 애니메이션 제작

- 디지털 컨텐츠 확장 : 플래시, 게임 등

- 외국어 버전 제작 및 유통 : 영어, 일어, 중국어 등

- 외국 온라인 사이트 입점 : 구글 외

<작가 발굴 및 양성 SYSTEM>

- 웹툰 포럼 운영 : 세미나 / 특강

- 작가 교육 프로그램 운영 : 디자인 / 스토리 텔링

- 해외 업체 제휴를 통한 컨텐츠 공급 : mobile사 外

- 해외 출간 및 해외 판권 사업 진행

- 스토리가 있는 해외 컨텐츠의 리메이크 또는 웹툰化

- 작가 작품 개발 지원 : 작업 공간 대여, 미디어 기기 및 프로그램 지원

- 산학기관 연계를 통한 신인작가 지원 및 발굴

■ 사업 진행 현황

1) SKT 포털 사이트

- 웹툰 서비스 기획, 웹툰 컨텐츠 소싱 및 작가 관리 : 총 17타이틀

- 웹툰 운영 기획, 차별화 컨텐츠 기획, 에이전시 관리

2) 제휴 컨텐츠 기획 및 제작

- 듀오 커플 에피소드(제휴사 : ㈜듀오)

: 커플매니저가 들려주는 커플 에피소드와 미팅 Tip 등을 웹툰으로 구성

- 마이클럽 톡툰(제휴사 : ㈜동양오리온)

: 재미있고 조회수가 높은 게시 글을 웹툰으로 구성하여 서비스

3) 기타

- 작품 및 작가 발굴

- 제휴 컨텐츠 기획 및 제휴사 발굴

■ 향후 진행 계획

1) 사업 부문

A. 에이전시 업무

- 온라인 사이트 구축 및 운영, 퍼블리싱

- 인터넷 포털과 업무 제휴, 에이전시 대행

- 채널 마케팅

B. O.S.M.U 사업 : 판권 사업

- 도서, 캐릭터, 영화, 드라마 등 2차 부가사업 진행

C. 웹툰 아카데미 : 작가 발굴 및 양성 시스템 운영

- 웹툰 세미나, 웹툰 포럼, 교육 시스템

- 작가 지원 : 장비, 작업실 등

D. 해외 퍼블리싱

2) 진행 일정

2009. ~06. 컨텐츠 소싱 및 작가 발굴(계속)

07~12. 자체 온라인 사이트 기획 및 구축

컨텐츠 발굴, 제휴 컨텐츠 기획 및 업무 제휴 (계속) 마케팅 기획 및 마케팅 채널 확보

컨텐츠 공급, 포털사이트에 컨텐츠 공급 2010. 01 ~ 자체 온라인 사이트 런칭

채널 연계 cross-media 마케팅 전개 준중형 포털 퍼블리싱 진행

03~ 도서 출간 (1차 분)

웹툰 아카데미 : 세미나 운영 시작, 포럼 준비 06~ 판권사업 진행 시작

언어 변환, 해외 퍼블리싱 준비 퍼블리싱 채널 확대, 제휴 컨텐츠 확대

07~12. 컨텐츠 발굴 및 운영 (계속) 에이전시 사업 진행 (계속)

웹툰 아카데미 운영 (계속), 작업 공간 및 장비 임대 작가 커뮤니티 구성

2011 ~ 신규 컨텐츠 발굴 (계속)

기존 작품 Re세일, 공급 영역 확대 미디어 기기 대상 퍼블리싱 오프라인 연계 상품 개발, 진행

(1-4) 온라인 만화인 웹툰사업은 기존 대형 포털업체들이 서비스를 제공하고 있어, 무선인터넷 부문을 제외한 당사 자체의 온라인 기반 웹툰은 치열한 경쟁상황이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사의 웹툰 사업은 기존 온라인 웹툰과의 차별화된 컨텐츠 및 운영방식을 정립 하지 못할 경우, 부정적인 사업성과가 나타날 수 있습니다.

2008년의 경우 포털사이트들의 만화 서비스 강화가 두드러진 한 해 였으며, 그 중 가장 대표 적인 사례는 한국 포털 사이트 가운데 가장 높은 점유율을 자랑하고 있는 네이버의 만화란의 개편(웹툰 중심의 개편)입니다. 네이버의 경우 원래 종이 만화의 스캔본을 유료로 열람서비 스하는 '온라인 만화방' 코너와 자체적으로 운영하며 웹전용으로 창작된 만화를 연재하는 연 재만화 코너가 사실상 구분되어 있었는데, 그 중 만화란을 클릭해서 들어올 때 먼저 보이게 되는 것은 온라인 만화방 코너였습니다.

온라인 만화방의 경우 포털이 자체적으로 컨텐츠를 운영하지 않고 컨텐츠 프로바이더를 통 해서 들어오기 때문에 특정 작품에 대한 집중적인 마케팅이 미비함은 물론, 작품 자체도 출 판 등 다른 경로보다 지나치게 늦게 제공되어 화제성을 만들기가 사실상 불가능한 방식이었 습니다. 그에 비해서 웹툰의 경우 연재물로서의 활력과 독자들의 상호작용성이 있기 때문에 화제성을 만들기가 용이하고, 포털사의 담당자가 직접 지면을 조율하기에 전반적 품질관리 에 유리합니다.

이러한 상황을 반영하여, 네이버는 2008년 7월에 대대적 개편을 했으며 그 결과 만화란을 클릭할 때 현재 연재중인 웹만화들이 가장 먼저 보이게 되고 온라인 만화방의경우 '유료만화 ’라는 하부 메뉴로 축소되었습니다. 이러한 조치는 포털사이트가 만화란의 연재지면으로서의 속성을 적극적으로 받아들이고 활용하려는 전략으로 볼 수있습니다.

또한, 2008년에는 포털사이트 야후코리아가 웹만화 연재에 새로 진출하였습니다. 야후코리 아는 수년전 딜버트 등 해외 유명 코믹스트립의 특약연재를 중심으로 연재만화란을 잠시 운 영하다가 폐쇄한 바 있었는데, 본격적으로 웹만화 작가들과 계약하여 정식 지면을 만든 것입 니다. 야후코리아는 양영순『라미레코드』, 주호민『무한동력』, 호연『꿈의 주인』등 온라 인에서 이미 높은 인지도를 가지고 있거나 주목받는 작가들을 적극적으로 편성하였으며, 이 전에 파란에서 연재된 바 있는 『1001』등 유명온라인 만화의 다시보기 서비스를 하고 있습 니다.

이로써 현재의 주요 대형 포털 사이트들은 대부분 자체적으로 관리하는 웹만화 연재지면을 보유하게 되었으며, 네이버는 통합 만화란으로, 다음은 미디어다음의 '만화속세상'을 통해서, 파란은 만화홈의 하위메뉴인 무료만화/웹툰에서, 네이트는 만화홈 하위메뉴인 웹툰란을 통

해서, 야후코리아는 미디어의 하위메뉴인 카툰세상으로 서비스하고 있습니다.

종합적으로 볼 때, 2008년 이후 포털사이트들의 만화란이 더욱 적극적으로 기획 관리되는 단계에 들어섬에 따라, 무선인터넷 부문을 제외한 당사 자체의 온라인 기반 웹툰은 치열한 경쟁상황이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사의 웹툰사업은 기존 온라인 웹툰과의 차별화된 컨텐츠 및 운영방식을 정립하지 못할 경우, 부정적인 사업성과가 나타날 수 있습니다.

(1-5) 금번 유상증자를 통해 조달될 자금의 주요 투자처인 웹툰사업 의 경우 지금까지 당사가 사업을 영위한 경험은 없습니다. 당사의 과 거 투자경험에 비추어 보아 금번 투자로 신규사업분야가 반드시 성 공한다고 확신할 수 없으며, 만약 금번 투자가 실패할 경우 주가의 하락 뿐만 아니라 당사의 자금수지가 악화되어 유동성 위기에 빠질 위험이 있습니다.

금번 유상증자를 통해 조달된 자금은 당사가 추진하고자 하는 웹툰사업을 위하여 사용될 예 정입니다. 주요 사용계획은 관련 사이트 구축비, 사이트 운영비, 에이전시, 작가 지원프로그 램 등에 사용될 예정이며, 동사업의 확대와 운영을 위해서 추가적인 자금집행이 이루어질 것 으로 예상되고 있습니다.

그러나, 웹툰사업의 경우 지금까지 당사가 사업을 영위한 경험이 없으며, 과거 투자경험에 비 추어 보아 금번 투자로 신규사업분야가 반드시 성공할 것으로 확신할 수 없습니다. 따라서 금번 신규사업이 실패할 경우 내지 추가적인 자금 집행에도 불구하고효과적인 사업성과가 나타나지 않을 경우에는 오히려 당사 자금수지가 악화되어 유동성 위기에 빠질 위험이 있습 니다.

참고로 당사의 금번 유상증자 이전 최근 2년간 자금조달 현황 및 내역은 다음과 같습니다.

<최근 2년간 자금조달 현황 및 내역>

(단위 : 백만원)

구분

발행일

발행금액

신고서상 계획

실제 사용내역

예정내역

금액

사용내역

금액

유상증자 (소액공모)

2008/08/01

1,999

운영자금

1,999

(주)플랜위즈 지분 취득

1,999

전환사채 (소액공모)

2008/09/18

1,999

운영자금

1,999

(주)플랜위즈 지분 취득

1,999

전환사채 (사모)

2008/11/05

4,600

운영자금

4,600

기타 신규사업 추진, 금융위기 관련운영자 금 확보차원이었으나,12월

31일 만기전 취득/소각 하였음

4,600

전환사채 (사모)

2009/04/16

865

운영자금

865

임직원 급여 및 거래처 대금 결제

865

계

9,463

당사는 2008년 10월 28일에 사업다각화를 통한 기업가치 증대 및 기존 사업과의 연계를 통 한 시너지 창출을 위해 공연기획 및 제작 전문 기업인 (주)플랜위즈의 지분(100%)을 취득하 기로 결정(타법인 주식 및 출자증권 취득결정, 취득금액 51억원)하였습니다.

(주)플랜위즈 지분인수를 위한 자산양수도는 2008년 11월 5일 최종의 잔금지급을 통하여 완 료되었으며, 이에 2008년 8월의 유상증자(소액공모), 2008년 9월의 전환사채(소액공모)를 통한 유입자금은 (주)플랜위즈의 지분 취득을 위하여 사용되었습니다.

2008년 11월의 전환사채(사모)는 당사 최대주주인 왕민에 대하여 사모발행을 하였으며, 기 타 신규사업 추진 검토 및 금융위기 관련 운영자금 확보차원이었으나 실질적인자금 사용이 이루어지지 않아 2008년 31일 만기전 취득/소각하였습니다.

2009년 4월의 전환사채(사모)는 발행 당시 전 대표이사(박호영)의 횡령 등으로 운영자금이 부족하여 임직원의 급여 연체, 거래 업체에 대한 결제자금이 부족한 상황에 연유하며, 실질적 으로 동 목적에 사용되었습니다. 당사의 2009년 1분기말 당좌자산은 1,494백만원 임에도 불구하고 매출채권, 미수금 등을 제외한 1분기말 실제 현금은 265백만에 불구하여 현금유동 성이 매우 부족하던 시기였습니다.

따라서 이러한 당사의 기존 자금조달 현황 및 내역, 사업 추진 경과를 유념하시여 투자에 임 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(2-1) 당사는 2008년 매출액 10,561백만원, 영업손실 2,950백만원, 당기순손실 6,765백만원, 2009년 1분기 매출액 1,168백만원, 영업손실 1,235백만원, 분기순손실 1,572백만원을 시현하였습니다. 기존 사업의 매출감 소와 적자의 누적이 지속되고있는 바, 진행중인 신규사업을 제외하고 현시점에서의 실적 개선전망은 매우 불 투명한 상황임을 유의하시기 바랍니다.

<요약재무정보>

(단위 : 원 )

구 분

제8 분기 (2009년 1분기)

제 7 기 (2008년)

제 6 기 (2007년)

제 5 기 (2006년)

제 4 기 (2004년)

[유동자산]

1,494,495,059

2,034,524,073

4,816,745,397

6,522,037,539

1,137,915,010

ㆍ당좌자산

1,494,495,059

2,034,524,073

4,816,745,397

6,522,037,539

1,137,915,010

ㆍ재고자산

[비유동자산]

11,694,609,228

11,749,506,433

11,637,705,367

8,965,521,021

562,653,465

ㆍ투자자산

5,888,324,372

5,889,074,372

155,000,000

ㆍ유형자산

619,128,958

672,217,055

904,847,018

570,630,450

140,206,998

ㆍ무형자산

3,214,779,767

3,221,491,138

7,947,053,141

5,266,293,919

103,246,467

ㆍ기타비유동자산

1,972,376,131

1,966,723,868

2,630,805,208

3,128,596,652

319,200,000

자산총계

13,189,104,287

13,784,030,506

16,454,450,764

15,487,558,560

1,700,568,475

[유동부채]

2,849,064,049

1,930,319,528

1,655,408,950

934,980,335

629,295,460

[비유동부채]

332,837,258

274,804,185

436,472,776

316,312,500

222,215,400

부채총계

3,181,901,307

2,205,123,713

2,091,881,726

1,251,292,835

851,510,860

[자본금]

21,982,540,500

18,096,790,500

17,262,498,500

300,000,000

[자본잉여금]

95,349,950

1,518,411,440

14,332,718,904

[자본조정]

-4,034,862

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]

-12,066,652,608

-10,494,948,795

-5,248,598,040

-17,354,916,817

549,057,615

자본총계

10,007,202,980

11,578,906,793

14,362,569,038

14,236,265,725

849,057,615

매출액

1,168,214,070

10,560,776,311

17,224,032,484

34,292,184,490

6,776,871,346

영업이익

-1,235,040,239

-2,949,966,690

-2,393,412,263

-3,321,667,246

496,017,787

계속사업이익

-1,571,703,813

-6,764,762,195

-2,226,400,127

-17,903,974,432

569,396,247

당기순이익

-1,571,703,813

-6,764,762,195

-2,226,400,127

-17,903,974,432

474,727,828

주) 제5기의 재무제표는 법률적으로는 (주)제로원인터랙티브(구(주)남선홈웨어)를 합병회사 로 하여 (주)아지트와 뮤투엔터테인먼트(주)를 흡수합병하였으나 기업인수·합병등에관한회 계준칙에 의거 경제적 실질에 따라 (주)아지트를 합병회사로 회계처리하여 비교되는 제4기 이전의 모든 재무제표 정보는 (주)아지트의 재무에 관한 사항입니다.

당사는 (주)남선알미늄으로부터 기물사업부문이 인적분할되어 (주)남선홈웨어로 2002년 10월 설립되었으며, 2002년 11월 한국증권거래소에 상장되었으며, 2006년 03월 (주)남선 홈웨어에서 (주)제로원인터랙티브로 상호를 변경하였습니다. 또한, 2006년 12월 컨텐츠사업 부문과 기물사업부문을 분리하는 기업분할을 진행하여 (주)남선(분할신설법인)을 매각하였 으며, 2007년 2월 드라마 제작사인 칼리스타(주)를 흡수합병하였으며, 2007년 3월 뮤지컬 공연제작기획사인 (주)비행선코리아를 인수(2008년 05월 매각)하여 컨텐츠사업, 음반사업, 드라마사업, 공연사업을 진행하고 있습니다.

최근 3년간의 당사의 매출액은 2006년 34,292백만원, 2007년 17,224백만원, 2008년 10,561백만원으로 감소되고 있으며, 2009년 1분기 매출액 또한 1,168백만원으로대폭 감소 되어 기존 사업부문의 실적악화가 두드러지고 있는 상황입니다.

<최근 3년간 주요 손실 원인>

구분

발생원인

제7기 (2008년)

1) 음반사업 및 드라마사업부분 등의 매출액 감소

2) 판관비 증가로 인한 영업손실 발생

3) 투자자산처분손실 및 무형자산감액손실 등 영업외비용의 증가

4) 전임 대표이사(박호영) 임직원 불법행위미수금에 대한 충당금

제6기 (2007년)

1) 기물사업부분의 분할로 인한 매출감소

2) 판관비 증가로 인한 영업손실 발생

제5기 (2006년)

1) 합병 및 분할에 따른 비용 발생으로 적자전환이 됨

2) 기물사업부문의 분할, 매각에 따른 지분법투자주식처분손실 및 무형자산(영업권) 감액손실을 당기 비용으로 처리

2009년 1분기 전체 매출액은 1,168백만원으로 이중 디지털컨텐츠 사업부문에서의 매출이

1,114백만원(매출비중 95.37%)으로 기타 영위하는 사업부문(음반 사업, 드라마 사업, 공연 사업)에서의 실적은 거의 없는 상황입니다.

따라서, 기존 영위하던 사업 중 디지털컨텐츠 사업을 제외하고 기타 부문의 사업의 실적개선 은 향후에도 불투명하여, 진행중인 신규사업을 제외할 경우 당사의 매출액은 미미할 전망입 니다.

(2-2) 당사의 2009년 1분기 매출액은 1,168백만원으로, 금년 전체 매출액이 50억원미만이 될 경우에는 관리 종목에 편입될 우려가 존재합니다.

유가증권시장상장규정 제75조(주권의 관리종목지정기준 등) 제1항 제9호에 의하면, 유가증 권시장 주권상장법인의 최근 사업연도의 사업보고서상 매출액이 50억원 미만인 경우 관리종 목으로 지정되며, 관리종목으로 지정된 유가증권시장 주권상장법인이최근 사업연도의 사업 보고서상 매출액이 50억원 미만인 경우 상장폐지에 해당됩니다.

이에, 당사의 금년 매출액이 50억원 미만으로 될 경우, 관리종목 지정가능성에 대한 우려가 존재함을 유의하시기 바라며, 신규사업을 제외하고 현시점에서의 당사 실적 개선전망은 매 우 불투명한 상황임을 유의하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

(2-3) 당사는 매출부진과 수익성 저하로 인하여 영업현금창출능력은 크게 저하되었으며, 현금부족분은 유상

증자와 사채등 외부자금에 의존하여 왔습니다. 기존사업의 실적개선과 더불어 신규사업이 원활하게 진행되지 않을 경우, 영업현금 흐름 및 정상적인 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 열위한 수익구조와 부진한 영업상황의 영향으로 영업현금창출능력은 크게 저화되었 으며 최근 3년간 지속적으로 부의 현금흐름을 시현하고 있습니다.

[현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

항 목

2006년

2007년

2008년

2009년 1분기

영업활동으로인한현금흐름

(-)4,219

1,380

(-)794

(-)18

총영업활동현금흐름(CF)

(-)1,517

(-)1,053

(-)2,125

(-)538

당기순이익

(-)17,904

(-)2,226

(-)6,765

(-)1,572

비현금유출비용가산

17,711

1,507

5,807

1,040

비현금유입수익차감

(-)1,324

(-)333

(-)1,168

(-)6

운전자본투자

(-)2,702

2,433

1,331

520

순영업활동현금흐름(NCF)

(-)4,219

1,380

(-)794

(-)18

자본적지출

(-)618

(-)613

(-)137

(-)0

배당금 지급

잉여현금흐름(FCF)

(-)4,837

767

(-)931

(-)18

자금조달활동전현금흐름

(-)1,819

2,672

(-)6,344

(-)34

자금조달활동현금흐름

3,914

(-)2,282

3,981

(-)116

순현금증감

2,095

390

(-)2,362

(-)149

내부현금흐름 창출력 부진에 따른 현금부족분은 유상증자와 CB 발행 등 외부자금에의존하 여 왔습니다. 조달된 자금은 타법인주식취득등에 사용되었습니다.

기존사업에서의 영업현황의 부진도 지속되고 있어 보유현금은 거의 소진된 상태로 추가적인 자금조달이 불가피한 상태이며, 따라서 차후 기존 사업에 대한 수익성 개선작업과 더불어 신 규사업이 원활하게 진행되지 않을 경우 영업현금 흐름 및 경영활동에 부담으로 작용할 수 있 습니다.

(2-4) 당사의 2009년 1분기말 현재 자산총계는 13,189백만원, 부채총계는 3,182백만원으로 부채비율이

31.8%이나, 자산총계 중 비유동자산(11,695백만원)의 비중(88.7%)이 높아 현금 및 현금성자산은 265백만원 에 불과합니다. 이에 당사의 단기 지급능력은 매우 결여되어 있는 상태에 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근사업연도(2008년)말 및 2009년 1분기말 현재 주요 재무상태의 구성 현황은 아 래와 같습니다.

<주요 재무 구성 현황>

(단위 : 백만원)

구분

2009년 1분기 (제8기 1분기말)

2008년

(제7기말)

자산총계(I+II)

13,189

13,784

I. 유동자산

1,494

2,035

(1) 당좌자산(1+2)

1,494

2,035

1. 현금및현금성자산

265

414

2. 기타

1,229

1,621

II. 비유동자산

11,695

11,749

(1) 투자자산

5,888

5,889

(2) 유형자산

619

672

(3) 무형자산

3,215

3,221

(4) 기타비유동자산

1,973

1,967

부채총계

3,182

2,205

자본총계

10,007

11,579

부채비율

31.80

19.04%

당사의 2009년 1분기말 현재 자산총계는 13,189백만원, 부채총계는 3,182백만원으로 부채 비율은 낮은 수준(31.8%)을 보이고 있습니다. 그러나 당사의 자산총계 중 비유동자산은 11,695백만원으로 자산총계의 88.7%를 차지하고 있어, 상대적으로 유동자산의 비중은 매우 낮은 상태입니다.

투자자산은 지분법적용주식인 플랜위즈(장부가 5,865백만원, 당사 지분율 100%)가 대부분 을 구성하나 사업다각화 목적의 비상장주식인 관계로 환금성이 어려운 상황이며, 유형자산 또한 비품(장부가 603백만원)이 대부분이어서 실질적인 자산으로서의 가치가 낮은 수준입니 다. 또한, 무형자산은 실질가치가 없고 매년 일정부문 상각이 예정되어 있으므로 당사의 자산 규모에 대비한 실질적인 현금화 가능 자산은 매우 부족한 상태입니다.

이에, 2009년 1분기말 현재 현금 및 현금성자산은 265백만원에 불과하여 자산규모에 대비 한 당사의 단기지급능력은 매우 결여되어 있는 상황이며, 이러한 현금흐름의 악화는 운영자

금 부족 등을 발생시켜 정상적인 회사운영에 부정적인 영향를 미칠 수 있음을 유의하시기 바 랍니다.

(2-5) 당사는 사업다각화를 위해 ㈜플랜위즈를 인수하였습니다. 그러나 향후 ㈜플랜위즈의 실적이 부진할 경 우 지분법 평가손실 및 손상차손 등으로 계상되어 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기존의 컨텐츠 사업과 더불어 드라마 사업, 음반제작 및 유통사업을 기반으로하는 회 사로 사업다각화를 통한 기업가치 증대 및 기존사업인 드라마, 음반제작 및 유통사업을 하는 엔터테인먼트 사업부와의 연계를 통한 수익성 제고 및 시너지 효과를 창출하기 위하여 2008년 10월 온/오프라인 공연 기획 및 제작, 행사기획 총괄 등 광범위한 문화컨텐츠 개발사 업을 영위하는 공연기획/제작 전문기업인 (주)플랜위즈의 지분을 100% 인수하였습니다.

[자회사 개요]

구 분	내 용
회사명	주식회사 플랜위즈
설립일자	2002년 10월 1일
대표자	노 현 창
자본금	500,000천원
1주당 액면가	5,000원
발행주식수	100,000주
자산총액 (*)	2,009,545천원
주요목적사업	공연기획 및 제작

[주요 재무현황]

(단위: 천원)

회사명	자산총액	부채총액	순자산가액	매출액	당기손익
2009년1분기	3,238,689	2,248,817	989,872	453,406	31,210
2008년	2,593,023	1,818,554	774,469	4,313,402	419,596
2007년	1,990,466	1,418,419	572,047	3,151,651	33,129
2006년	1,612,419	1,061,565	550,854	3,068,313	30,103

국내 공연시장규모는 미국, 일본 등의 문화산업 선진국에 비해서는 아직은 매우 적은편이나 2000년 이후, 공연단체 및 관련고급인력과, 공연장이 꾸준한 증가세에 있어 인프라의 여건 은 갈수록 향상되어 가고 있으며, 소득수준의 향상에 따른 여가 및 문화활동에 대한 지출이 커지면서 영화 및 방송에 견줄만한 문화소비의 주요컨텐츠로 급부상하고 있습니다.

국내 공연장은 예술의 전당, 국립극장, 세종문화회관, LG아트센타 등를 비롯하여 2006년말 등록공연장은 558개에서 2007년말 812개로 46%가 증가하였으며, 음악공연산업의 규모는 2005년 1,451억원에서 2006년 1,887억원으로 30%의 높은 성장율을 보였습니다. 한편, 공 연선진국인 미국의 경우에도 2006년 공연시장(Live Music)은 36억 달러로 2005년 대비 16%이상의 성장률을 기록하였습니다. (주)플랜티넷 매출규모와 수익성도 꾸준히 성장세를 기록하고 있습니다.

당사는 (주)플랜위즈의 주식을 주당 51,000원에 인수하였습니다. 그러나 당사의 주식평가 결과에 의하면 주당 자산가치는 (-)1,948원으로 부의 자산가치로 평가되고 최근의 성장세를 반영한 수익가치는 주당 93,580원으로 평가되었습니다,

공연기획 및 제작을 전문으로 하는 기업의 특성상 (주)플랜위즈의 매출은 2분기와 4분기에 집중적으로 발생하는 특성이 있으며, 이에 따라 2009년 1분기 매출은 453백만원으로 저조 한 실적을 보이고 있습니다. 현 시점에서 (주)플랜위즈의 올해 전체 매출은 전년과 유사한 실 적을 보일 것으로 전망하고 있으나, 경기 변동 및 공연 사업 자체의 변동성으로 말미암아 실 적의 악화 또한 배제할 수는 없습니다.

따라서 (주)플랜위즈의 최근의 성장세가 지속되지 못한다면 당사가 보유한 (주)플랜위즈의 지분가치는 지분법손실 또는 지분법평가주식 손상차손 등으로 계상되어 당사재무상태에 부 정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(2-6) 당사는 당분기말 현재 자회사인 (주)플랜위즈와 임직원에 대한 단기대여금(47,500천원) 및 임직원불법 행위미수금(908,000천원)이 존재합니다. 임직원불법행위미수금은 전액 대손충당금을 설정하였으나, (주)플 랜위즈에 대한 대여금은 금액의 중요성측면에서 충당금이 설정되어 있지 않은 상황입니다.

<이해관계자와의 거래내용>

(단위: 천원).

특수관계자

계정과목

당분기

전기

(주)플랜위즈

단기대여금

44,500

임직원

단기대여금

3,000

임직원불법행위 미수금

908,000

568,463

계

955,500

(주)플랜위즈는 당사가 지분 100%를 소유하는 자회사로서 2008년 10월 31일 운영자금의 목적으로 44,500천원을 단기대여하였습니다. 2008년말 기준으로 대여기간이 짧아 대손충 당금은 설정하지 않았으며, 당사의 자회사로서 동 금액이 크지 않아 회수노력을 기울이지 않 았으나 대여기간이 1년 이상이 되지 않게 하는 수준에서 회수할 계획에 있습니다.

임직원 단기대여금 3,000천원은 윤석산 사외이사에 대하여 2008년 10월 2일 단기대여하였 으며, 2009년 4월 30일자로 전액 회수되었습니다.

임직원 불법행위 미수금은 당사가 전임 대표이사의 횡령혐의가 발생하여 해당 관련인인 박 호영 전임 대표이사를 서울중앙지방검찰청에 횡령 및 배임혐의로 고소하면서발생하였습니 다. 동 횡령사건과 관련하여 업무관련 경비로 사용된 금액 및 회수금액을 제외한 금액을 임 직원불법행위미수금(568백만원)으로 계상하고 이에 대하여 전액대손충당금을 설정하였습니 다. 한편, 대차대조표일(2008년 12월 31일) 이후에 전임 대표이사의 340백만원의 추가 횡령 금액이 발생하여 총 횡령금액은 908백만원이고 이에 대하여 전액 대손충당금을 설정하였습 니다.

(2-7) 당사는 2006년 이후 현재까지 총4회에 걸쳐 대표이사가 변경되는 등 잦은 경영진의 변동으로, 경영의 안정성, 영업 경쟁력 및 장기 성장동력의 확보에 어려움을 겪을 수 있습니다. 또한, 현재 최대주주의 지분율은 14.25%(6,266,501주)로 금번 공모 이후 지분율은 12.06%로 하락하게 되어, 이로 인한추후 경영권 분쟁, 적 대적 M&A 등의 위험이 내재되어 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2006년 이후 현재까지 총4회에 걸쳐 대표이사가 변경되는 등 잦은 경영진의 변경으 로 경영 목적과 방침이 기존과는 다르게 운영될 수 있으며, 경영 안정화 단계까지 다소의 시 간이 소요될 수 있는 위험이 존재합니다. 이로 인하여 경영의 안정성, 영업 경쟁력 및 장기 성 장동력의 확보에도 어려움을 겪을 수 있습니다.

<최근 3년간 대표이사 변경내역>

일자

변경전 대표이사

변경후 대표이사

변경사유

2006.03.17

장 성 웅

김 성 화

장성웅 대표이사의 자진 사임

2008.09.11

김 성 화

박 호 영

대표이사 사임에 따른 신규대표이사 선임

2009.01.12

박 호 영

조 면 선

이사회 결의에 의한 해임

2009.06.01

조 면 선

왕 민

일신상의 사유로 인한 사임

<당사 임원 현황>

① 등기임원

(단위 : 주)

직 명 (상근여부)

등기임원 여부

성 명

생년월일

약 력

담당업무

소유주식수

비 고

최근5년간 법규위반사실

보통주

우선주

대표이사 (상 근)

등기임원

왕 민

1965.12.25

- 국두창업투자㈜

- 계림기업구조조정전문회사㈜

- ㈜피앤지인베스트먼트 회장

경영총괄

6,266,501

2008.9.10

신규선임

해당사항없음

이사

(상 근)

등기임원

조면선

1959.09.03

- 닷에이스 대표이사

- ㈜코덱LCD 대표이사

경영

2008.9.10

신규선임

해당사항없음

사외이사 (상 근)

등기임원

권익철

1973.01.08

- 교보생명 부동산 관리팀

- (주)피앤지인베스먼트 재무이사

경영자문

2008.9.10

신규선임

해당사항없음

사외이사 (상 근)

등기임원

윤석산

1939.02.25

- ㈜고려개발 이사

- ㈜엠투자자문 고문

경영자문

2008.9.10

신규선임

해당사항없음

감 사 (비 상 근)

등기임원

이호천

1956.09.25

- 건영식품㈜이사

- ㈜E.G ELECTRON 전무

내부감사

2008.9.10

신규선임

해당사항없음

② 비등기임원

직명

성명

생년월일

담당업무

부사장 (상근)

윤창희

70.03.28

디지털사업본부장

상무 (상근)

박진호

73.07.04

관리본부장

이사 (상근)

백성빈

63.01.21

기획마케팅사업 담당

현 경영진은 최근 5년간 법규위반 사실은 없으며, 당사의 경영정상화를 위하여 연관 사업의 확대 추진을 계획 중입니다. 그러나 경영권의 변화가 상대적으로 많았던 당사로서는 향후 경 영권의 안정 여부 및 사업방향에 따라 실적의 변동성이 클 것으로 예상되고 있으며, 영위하 고 있는 사업의 불황 내지 사업부진으로 인하여 실적이 저조할경우 당사 이미지 및 평판은 악화될 우려가 존재합니다.

현 경영진은 기존 사업부문의 매출 부진을 타계하고 관련 기술을 이용한 웹툰 사업을추진하 고자 하나, 2009년 1분기말 현재 당사의 부채비율은 31.8%로 절대적인 부채수준은 높지 않 으나, 동년 1분기말 현재 당좌자산 1,494백만원 중 현금 및 현금성자산은 265백만원으로 가 용자금은 매우 부족한 상태입니다. 이에 영업확대 및 사업추진을 위해서는 현금 및 자본확보 가 매우 필요한 상황임을 인지하고 금번 일반공모를 진행하게 되었습니다.

현재 당사 최대주주(왕민)의 지분율은 14.25%(6,266,501주)로 낮은 수준을 보이고 있음에 도 불구하고, 금번 일반공모에 최대주주는 미청약할 예정입니다. 이는 금번 일반공모의 증자 비율(18.2%)이 높지 않아 지분 희석화가 낮고 자기자금 조달이 원할하지 않는 점 등에 연유 한 것으로 판단됩니다. 그러나 경영정상화를 통한 기존 주주들과의 우호관계를 높이고 향후 가용 자금을 통한 장내에서의 추가적인 지분확보를 통하여 경영권의 안정화를 도모하려 하

고 있습니다.

그러나 단기적으로 금번 유상증자 후 최대주주의 지분율은 12.06%로 하락하게 되어, 향후 당사 기업지배권의 불안정성은 여전히 높은 상태이므로 이로 인한 추후의 경영권 분쟁, 적대 적 M&A 위협에 노출될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

(2-8) 당사는 2008년 10월 27일 현물출자에 의한 제3자배정유상증자를 결의하였으나, 대규모 신주 발행(발 행예정주식수 99,000,000주, 발행예정금액 495억원) 부담으로 인하여 소액주주들의 소송, 경영권 분쟁 등에 연루되어 2009년 3월 26일 최종 철회하였습니다. 이로 인해 당사는 불성실공시법인에지정되어 벌점을 부과 받았으며 추가적인 공시위반 발생시 관리종목에 지정될 우려가 있습니다. 또한 향후의 감자, 증자, 신규 사업 추진 등과 관련하여 소액주주와의 분쟁이 추가적으로 발생될 여지가 있으며, 이러한 상황이 발생될 경우 당사 의 정상적인 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2008년 10월 27일 현물출자에 의한 제3자배정 유상증자를 결의하였으나, 2009년 3월 26일 최종 철회한 바 있습니다.

<철회신고서 제출 사유>

당사는 2008년 10월 27일 이사회에서 현물출자에 의한 제3자배정방식으로 유상증자를 최초 결의하여 2008년 11월 19일 최초로 유가증권신고서를 제출하였고 2008년 11월 25일에 동 유가증권신고서에 대한 정 정명령을 부과 받았습니다. 동 유가증권신고서 내용을 보완하여 2008년 11월 28일 정정유가증권신고서를 제 출하였고 2008년 12월 4일 동 정정유가증권신고서에 대한 정정명령을 부과받았습니다.현재 일부 소액주주들 이 주주권익 보호 및 주가의 하락 등을 이유로 주식발행금지가처분 소송을 제기하여 1심에서 기각되어 항고 를 제기한 상태입니다. 또한, 내부적으로 장기적인 계획에 차질을 일으키고 있는 상황에서 주주들의 권익보호 및 의견을 반영하여 유상증자를 진행하는 것이 어려울 것으로 판단되어 부득이 상기 유가증권신고서 제출을 철회하기로 하였습니다.

2008년 10월 27일 결의한 현물출자에 의한 제3자배정 유상증자는 산양산삼(장뇌삼) 재배, 판매를 목적으로 대규모의 신주 발행(발행예정주식수 99,000,000주, 발행예정금액 495억원

)을 초래하는 것으로, 기존 주주에 대한 주가 희석화 우려가 매우 크고 사업에 대한 불확실성 이 높아 개인투자자들의 항의 및 피해 우려로 아래와 같은 소송이 제기되기에 이르렀으며, 경영권 참여 분쟁으로 격화되기에 이르렀습니다.

<관련 소송 사건의 경과 사항>

이에, 2009년 3월 26일 관련 증권신고서 제출을 철회함으로써, 신주발행금지가처분 항고 등 은 신주발행 취소로 인한 항고 원인이 부존재하여 소송 등의 문제는 최종 정리되기에 이르렀 습니다. 이로 인해 당사는 불성실공시법인에 지정되어 벌점을 부과받았으며, 추가적인 공시 위반 발생시 관리종목에 지정될 우려가 있습니다.

<불성실공시법인지정 및 벌점부과 현황>

이러한 분쟁의 결과로 금번 당사가 진행하는 일반공모에 대하여, 2009년 6월 3일 신주발행 금지 가처분 신청이 확인되었으며, 이에 당사는 소송대리인을 선임하여 심문기일인 2009년 6월 5일(심문기일)에 법적 대응을 진행하였습니다.

<신주발행 금지 가처분 신청 내역>

1. 사건의 명칭

신주발행 금지 가처분 신청

2. 원고ㆍ신청인

백국현 외 4명

3. 청구내용

1. 채무자가 2009.5.22자 이사회결의에 의하여 현재 발행을 준비 중인 발행가액 500원의 보통주식 8,000,000주의 신주발행을 금지한다.

2. 신청비용은 채무자의 부담으로 한다.

4. 관할법원

서울중앙지방법원

5. 향후대책

당사는 소송대리인을 선임하여 적절히 대응할 예정임.

6. 제기일자

2009년 06월 01일

7. 확인일자

2009년 06월 03일

공시일자 : 2009년 6월 3일, 주요사항보고서(소송등의제기)

이러한 소송의 결과 당사의 최초 예정된 공모일정이 지연된 바 있으며, 2009년 6월 22일 서 울중앙지방법원 제50민사부의 최종 결정으로 금번 일반공모에 대한 신주발행 금지 가처분 신청은 기각되었습니다.

<소송 등의 판결 결정>

1. 사건의 명칭

신주발행 금지 가처분 신청

2. 원고ㆍ신청인

백국현 외 4명

3. 판결ㆍ결정내용

1. 이 사건 신청을 기각한다.

2. 소송비용은 신청인이 부담한다.

4. 판결ㆍ결정사유

이 사건 신청은 피보전권리에 대한 소명이 없으므로 주문과 같이 결정한다.

5. 관할법원

서울중앙지방법원

6. 판결ㆍ결정일자

2009년 06월 22일

7. 확인일자

2009년 06월 23일

8. 기타 투자판단에 참고할 사항

관련공시 : 2009. 6. 3 소송등의 제기

그러나 금번 신주발행 금지 가처분 신청인인 백국현 외 4명은 서울중앙지방법원 2009카합 2087 신주발행 금지 가처분 사건에 대하여 위 법원이 2009년 6월 22일에 한 기각 결정에 대하여 신청인(항고인)은 불복하므로 아래와 같이 2009년 6월 26일자로항고한 사실을 확인 하였습니다.

<소송 등의 제기ㆍ신청>

1. 사건의 명칭

신주발행금지가처분 항고

2. 원고(신청인)

백국현 외 4명

3. 청구내용

원결정을 취소하고 다시 상당한 재판을 구합니다.

4. 관할법원

서울고등법원

5. 향후대책

당사는 소송대리인을 선임하여 적절히 대응할 예정임.

6. 제기ㆍ신청일자

2009-06-26

7. 확인일자

2009-07-03

8. 기타 투자판단에 참고할 사항

(2-10) 당사는 2008년 9월 및 2009년 2월 박호영 전임 대표이사의 횡령혐의가 발생하여, 동 사건을 서울중앙지방검찰청에 횡령 및 배 임혐의로 고소하였습니다. 총 횡령금액은 908백만원으로 현재 형사 재판 진행결과에 따라 추후 가압류 및 민사본안소송을 진행할 계획 이나 회수가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

박호영 전임 대표이사는 2008년 9월 당사 대표이사 취임 후 여러 차례 법인계좌에 있는 현 금을 수표인출 또는 계좌이체 방법으로 횡령하였으며, 이에 당사는 2009년 2월 3일 서울중 앙지검에 업무상횡령 등의 혐의로 형사고소(2009고제1053호)하였습니다.

<무단 인출 및 반제 내역>

(단위 : 원)

날짜

무단 인출 금액

반제 금액

2008.09.12

1,000,000

2008.11.03

20,000,000

2008.11.05

100,000,000

2008.11.06

50,000,000

2008.11.10

510,000,000

2008.11.12

10,000,000

2008.11.25

70,000,000

2008.11.27

30,000,000

2008.12.01

13,000,000

2008.12.03

40,000,000

2008.12.09

20,000,000

2008.12.15

100,000,000

2008.12.19

30,000,000

2008.12.22

20,000,000

2008.12.30

90,000,000

2008.12.31

10,000,000

70,000,000

2008.01.02

10,000,000

2009.01.05

10,000,000

2009.01.06

64,000,000

계

1,088,000,000

180,000,000

당사는 동 횡령사건과 관련하여 업무관련 경비로 사용된 금액 및 회수금액을 제외한 금액을 임직원불법행위미수금(568백만원)으로 계상하고 이에 대하여 전액 대손충당금을 설정하였 습니다. 한편, 대차대조표일 이후에 전임 대표이사의 340백만원의 추가 횡령금액이 발생하 여 총 횡령금액은 908백만원입니다.

상기 횡령사건은 당사의 내부통제시스템 미흡 및 관리감독 소홀, 견재시스템 부재에 기인한 것으로 당사는 동 사건 이후 대표이사를 해임하였으며, 관리 감독 소홀의 책임을 물어 중간 관리자를 해고하고 자금 담당 여직원의 보직을 변경하였습니다. 또한,자금집행 구조를 보다 투명하게 개선하고자 결재라인을 재정비하여 관리감독을 강화하였으며, 담당 임직원을 재배 치하는 등 내부통제시스템을 전반적으로 개선하였습니다.

<결재시스템 정비 내역>

상기의 그림에서 보는 바와 같이, 당사의 횡령이 발생한 시기의 결재시스템은 현업부서에서 자금팀장에게 지출결의서등을 제출하고 자금팀장은 직접 대표이사에게 결재를 받고 이 사실 을 회계팀원에 전달하여 회계팀원은 전표 입력 후 이를 회계팀장에게결재를 받는 형태로 내 부통제 시스템이 취약하였습니다.

그러나 당사는 횡령 이후 결재라인을 재정비하여 현업부서에서 회계팀원에게 지출결의서를 제출하고 회계팀원은 전표 입력 후 회계팀장에게 승인을 의뢰한 후 회계팀장은 회계담당 이 사를 거쳐 대표이사의 결재를 득하며, 대표이사는 이를 자금팀원에게 지시하고 자금팀원은 이를 자금팀장 및 자금담당 이사, 대표이사의 결재를 득한 후 집행하도록 결재시스템을 변경 하여 내부통제를 강화하였습니다.

현재 당사의 횡령 사건은 서울강남경찰청 수사과 경제7팀에서 조사 중에 있으며, 횡령금에 대한 회수는 형사재판 진행결과에 따라 '횡령금'으로 확정이 된 부분에 대하여 가압류 및 민 사본안소송을 진행할 계획에 있습니다.

박호영 전임 대표이사는 벨로체피아노 관련 사기 등의 혐의로 구속기소되어 행사재판(서울 중앙지법2009고합71)이 진행 중이었으나, 최근 2009년 4월 27일 보석으로 불구속 재판이 진행 중입니다. 따라서, 현재 전 대표이사 횡령과 관련하여 횡령금에 대한 회수가능성은 판단 할 수 없으나. 보수적인 측면에서 회수가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(2-11) 당사의 외부감사인은 당사에 대하여 계속기업에 대한 불확실성을 표명하고 있으며, 경영자의 내부회 계관리제도 운영실태 평가보고서에는 중요한 취약점이 언급되어 있습니다.

따라서 당사 재무제표의 중요한 왜곡표시가 예방 또는 적발되지 않을 가능성이 존재합니다.

당사의 외부감사인인 삼영회계법인은 2008년 감사보고서를 통해 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 의문을 제기하고 있습니다. 아래 기재된 사항은 감사보고서 주석에 언급된 사항 으로 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

회사의 당기 및 전기 영업손실은 각각 2,950백만원 및 2,393백만원이고, 당기순손실 및 전 기순손실이 각각 6,765백만원 및 2,226백만원에 이르며, 영업현금흐름이 당기 중 부의현금 흐름으로 794백만원을 기록하고 있습니다. 이러한 상황은 회사의 계속기업으로서의 존속능 력에 중대한 의문을 불러일으킬만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다.

또한, 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서에 따르면, 경영자의 내부회계관리제도 운 영실태 평가보고서에 다음과 같은 중요한 취약점이 언급되어 있습니다.

(1) 회사는 대여금의 지출 등 중요한 자금 집행과 관련된 이사회 의사록, 계약서 등의불비, 적절한 승인 등의 통제절차가 미비하여 회사의 자금관련 내부통제는 취약한 상황입니다.

(2) 회사의 평가내역에 대한 검토 결과, 통제 목적 및 테스트 방법에 정의되지 않은 평가내역 이 기재되어 있으며 내부회계관리제도 평가자가 실제 업무수행자와 동일한 경우가 발견되는 등 일부 주요 프로세스에 대한 평가가 적절히 이루어지지 아니하였습니다.

이는 2008년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근 거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 취약점[전 대표이사 박호영의 취임기간(약 4개월)동안 대 표이사와 경리담당자 사이의 관리 감독 시스템의 취약점 때문에, 대표이사가 회사내 자금을 무단으로 인출해 횡령한 사건을 확인 후 서울중앙지방검찰청에 고소장 제출]을 발견한 것으 로 인합니다.

위의 사건 후 대표이사를 변경하였으며 대표이사와 경리담당자 사이에 재무 담당 이사가 관 리 감독을 확실히 하도록 조치하였으며, 매월 자금 집행 사항을 이사회에 보고하도록 시정조 치 하였습니다. 우선 각 이사들간의 견제 및 책임을 강화하여 감시활동을 유도하고 일정금액 이상의 지급이 있을 경우 이사회를 통하여 감사에게 지급내역을 보고하는 형식으로 취하고 있으며, 매월 월 결산을 통하여 지출된 금액의 관리감독을 시행하고 있습니다. 또한, 각 부서 별 예산제도를 도입하여 각 부서별 연간, 반기, 분기별 예산산출을 통하여 이사회의 승인을 통해 예산내 지출을 하며, 기타 초과예산에 대하여는 반드시 이사회 결의를 통해 지출될 수 있도록 내부 관리를 강화하였습니다.

그러나 이러한 행위가 향후 당사 재무제표의 중요한 왜곡표시가 예방 또는 적발되지 않는다 는 것을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

(2-12) 금번 일반공모를 통한 조달금액이 예상치에 미치지 못하거나, 일정의 지연, 미납 등으로 이루어질 경 우, 신규사업 추진의 어려움으로 인하여 당사의 영업실적 등이 개선되지 못하고 중장기적인 어려움에 봉착할 수 있습니다.

당사는 금번 일반공모를 통한 자금을 전량 운영자금으로 사용할 계획에 있으며, 신규사업으 로 추진중인 웹툰사업에 사용할 예정입니다.

사업진행을 위한 사이트 구축비, 운영비, 에이전시, 작가지원 프로그램 등으로 순차적 우선순 위에 의해 집행될 예정에 있습니다. 따라서 금번 일반공모를 통한 자금조달이 원활하게 이루 어지지 못하거나, 일정의 지연, 미납 등으로 이루어질 경우, 당사가 추진하는 웹툰 사업은 추 진의 어려움을 겪게 되고 당사의 영업실적 등이 개선되지 못하고 중장기적인 어려움에 봉착 할 수 있습니다.

<자금사용계획 우선 순위>

(단위 :천원)

구분

항목

비용

금번 자금조달 집행예정금액

비고

사이트구축비

인력비용

1,364,098

개발 및 시스템

943,000

시설자금

소 계

2,307,098

사이트 운영비

인력비용

414,161

개발 및 시스템

380,400

소 계

794,561

에이전시

컨텐츠 소싱

45,000

제휴사업

441,381

작가 발굴 시스템

411,960

글로벌 컨텐츠

1,101,474

사이트구축 후 차후 진행예정

소 계

1,999,815

898,341

작가지원 프로그램

장비 및 시설

350,400

사이트구축 후 차후 진행예정

임대료

600,000

사이트구축 후 차후 진행예정

소 계

950,400

사이트구축 후 차후 진행예정

합 계

6,051,874

4,000,000

3. 기타 투자위험

(3-1) 금번 일반공모 유상증자로 8,000,000주가 새로 발행될 경우 물량부담으로 인하여 주가가 하락할 수 있 으며, 동 공모는 일반공모의 형태로 누구나 참여할 수 있어 사실상의 제3자배정 등은 수행하지 않습니다.

현재 당사의 주식은 유가증권증권시장에서 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 새 로이 발행되는 보통주 또한 유가증권시장에 추가 상장될 예정입니다. 따라서,청약일로부터 신주의 매매개시일전까지 배정받은 주식의 매매가 불가능하므로 동기간 중 주가가 하락하게 된다면 원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 주가는 예정 발행가액(500원) 미만이므로, 금번 공모의 납입 가능성은 현시점에서는 높지 않은 것으로 사료됩니다. 그러나 금번 공모는 일반공모의 형태 로 금번 공모에 누구나 참여할 수 있어, 사실상의 제3자 배정 등은 수행하지 않습니다.

또한, 금번 유상증자를 통해 발행되는 총 8,000,000주의 신주는 전량 보호예수 되지 않으므 로, 상장일 이후 신주 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성에도 유의하시기 바랍니다.

(3-2) 당사는 2009년 4월 16일 액면가 500원의 기명식보통주 20주를 동일 액면의 1주로 병합하는 95% 감 자를 결의하였으나, 2009년 6월 2일 액면가 500원의 기명식보통주 10주를 동일액면의 1주로 병합하는 90% 감자로 내용 및 일정을 정정하였습니다. 따라서 금번 유상증자 및 감자가 예정되로 진행될 경우 신규 발행되 는 주식은 감자 대상주식에 전량 포함될 예정이오니, 이점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 재무구조의 개선을 위하여 2009년 4월 16일 95% 감자를 결의하였으나, 최종적으로 2009년 6월 2일 다음과 같이 감자의 내용 및 일정을 정정 공시하였습니다. 현재 당사의 자본 금은 21,982,540,500원이나, 감자가 완료될 경우 2,198,254,000원으로 변경될 예정입니다.

<감자비율 및 일정 변경 사항>

항 목

정 정 전

정 정 후

감자기준일

2009년 08월 06일

2009년 09월 04일

주주총회 예정일

2009년 07월 03일

2009년 08월 03일

명의개서정지기간

2009년 8월 05일 ~ 신주권교부일 전일까지

2009년 9월 03일 ~ 신주권교부일 전일까지

구주권제출기간

2009년 7월 07일 ~ 2009년 8월 06일

2009년 8월 05일 ~ 2009년 9월 04일

매매거래정지예정기간

2009년 8월 05일 ~ 주권변경상장일 전일까지

2009년 9월 03일 ~ 주권변경상장일 전일까지

신주권교부예정일

2009년 08월 28일

2009년 10월 05일

신주상장예정일

2009년 08월 31일

2009년 10월 06일

<감자 결정>

따라서 2009년 8월 3일에 예정된 임시주주총회에서 동 감자안건의 승인여부가 결정될 예정 이며, 금번 유상증자 및 감자가 예정되로 진행될 경우 신규 발행되는 주식은 감자 대상주식 에 전량 포함됩니다.

따라서 금번 유상증자의 경우 납입 후 단기내 감자로 인하여 주주들의 피해가 발생할수 있으 므로, 감자관련 일정과 임시주총에서의 승인여부 등을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(3-3) 당사가 기발행한 주식관련사채 중 사모로 발행한 제3회 무보증전환사채는 자본 감소의 경우 전환가액 이 조정되지 않는 조건이므로, 향후 감자의 진행 및 전환청구와 관련하여 잠재적인 대규모 희석화 우려가 발 생할 수 있습니다. 이에 당사는 해당 사모 사채권자와 협의하여 상기 전환사채에 대하여 조기상환 내지 만기 상환을 제외하고는 일절의 매매/양도/전환청구를 하지 않을 것을 확약하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식관련사채로는 2009년 4월 16일 발행한제3회 무 보증전환사채가 있습니다. 이로 인하여 추가로 발행 가능한 전환가능주식수는 현시점에서 1,730,000주로 현재 발행주식총수(43,965,081주) 대비 3.93%를 차지하고 있습니다.

(신고서 제출일 현재) (단위 : 원)

구 분		제3회 무보증전환사채	합 계
발 행 일		2009년 4월 16일	-
만 기 일		2012년 4월 16일	-
권 면 총 액		\865,000,000	\865,000,000
전환대상주식의 종류		(주)제로원인터랙티브 기명식 보통주식	-
전환청구가능기간		2010년 4월16일 ~2012년 3월 16일	-
전환조건	전환비율(%)	100%	-
전환조건	전환가액	\500	-
미상환사채	권면총액	\865,000,000	\865,000,000
미상환사채	전환가능주식수	1,730,000주	1,730,000주
비 고		사채발행방법 : 사모	-

동 사채 발행 당시 당사는 전 대표이사(박호영)의 횡령 등으로 운영자금이 부족하여임직원의 급여 연체, 거래 업체 및 채권자들에 대한 결제자금이 부족한 상황이었습니다. 그 예로 2009년 1분기말 현재 당사의 유동자산은 1,494백만원이었으나 매출채권 및 미수금 등을 제

외한 현금은 265백만원에 불과하여 운영자금이 매우 부족한 시기 였습니다.

이에, 초기 접촉한 투자자는 주식시장의 불안, 회사의 부도 내지 상장폐지가 되면 전환사채에 대한 투자금을 회수하기 어렵다는 이유로 당시 S사 및 J사 등에서 발행한 리픽싱 조항이 없 는 변종 사채의 형태로 계약을 요구하였습니다. 이에 당사는 타 상장회사의 발행사실과 시장 상황 악화로 인한 자금조달의 어려움으로 말미암아 자본 감소로 인한 전환가액이 조정되지 않는 변종 사채를 2009년 4월 6일 이사회를 통하여 10억원 발행하기로 결의하였습니다.

그러나 공시이후 최초 접촉한 투자자는 사채납입일을 2009년 4월 6일에서 4월 9일로, 다시 4월 9일에서 4월 16일로 연기하도록 요구하여 당사는 이사회 개최를 통해 사채 납입일을 연 기하였으나 결국 투자자는 투자의사를 포기하였습니다. 이에 당사는 다른 투자자를 섭외하 여 2009년 4월 15일 이사회를 개최하여 4월 16일을 납입일로 하는 8억 6천 5백만원의 전환 사채 발행을 결의하였고 납입이 되었습니다. 이러한 과정에서 초기 검토된 계약조건의 수정 없이 투자가 이루어지게 되었습니다.

따라서 제3회 무보증전환사채의 전환가격 조정 조건에 의하면, 자본의 감소로 인한 전환가액 은 조정되지 않으므로, 향후 감자의 완료 이후 감자비율 만큼 증가된 주가에대비하여 전환가 액은 조정되지 않아 전환사채권자에 대한 대규모 수익 및 기존 주주에 대한 주가 희석화 피 해가 발생할 우려가 높습니다.

<관련 계약 조항 발췌> 다)전환가격의 조정

(ㄱ)전환청구권을 행사하기 이전에 발행회사가 주식분할, 시가를 하회하는 발행가격으로 전환사채 또는 신주 인수권부사채를 발행하거나, 유상 또는 무상증자, 주식배당 또는 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행 하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정할 수 있다. 단, 행사가격을 액면가격으로 정한 경우에는 그러하 지 아니한다. 단 유,무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 조정 전 행사가격을 상회하 는때에는 유상증자에 의한 신주발행주식수는 행사가격 조정에 적용하지 아니하고 무상증자에 의한 신발행주 식수만 적용한다.

조정후행사가액 = 조정전 전환가액×

[기발행주식수 + 신주발행주식수 × (1주당발행가액/시가)] /(기발행 주식수 + 신주발행주식수)

다만, 위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사 채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행시 행사가격으로신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 “1주당 발행가격”은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신 주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 “시가 ”라 함은 당해 발행 가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 이론권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정 사유 발생전일을 기산일로 계산한 기준주가)로 하며, 위의 산식에 의한 조정 후 행사가격의 원단위 미만은 절 사한다.

(ㄴ)합병, 주식분할 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 분할 등 직전에 전환사채 가 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 합병 또는 분할등 직후에 전환사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그

가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가액을 조정한다. 행사가액의 조정이 필요한 경우에는 행사가 액을 조정할 수 있다.((ㄱ),(ㄴ)항의 산식에 의하여 조정 후 원미만은 절상)

(ㄷ)자본의 감소로 인한 전환가액은 조정하지 않는다.

(ㄹ)위 (ㄱ),(ㄴ)와는 별도로 본 사채 발행일로부터 매 1개월마다 전환가액을 조정하되, 전환가액 조정일 전일 을 기준으로 거래량으로 산술평균한 최근 1개월 평균 종가, 1주일 평균종가 및 최근일 종가를 산술 평균한 가 격과 최근일 종가 중 높은 가격이 해당 기산일직전일 현재 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가격을 새로운 전 환가액으로 한다.

(ㅁ)위 (ㄱ),(ㄴ) 및 (ㄹ)에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 하며, 각 전환사채에 부여된 전환권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가격의 합계액은 각 전환사채의 발행 가격을 초과할 수 없다.

(ㅂ)본 호에 의한 조정후 전환가액 중 원단위 미만은 절사한다.

다만, 상기의 무보증 전환사채는 사모발행으로 인하여 전환청구가능기간이 2010년 4월 16일~2012년 4월 16일까지 이므로, 당장의 행사로 인하여 주가희석화 요인으로작용되지는 않을 전망입니다.

이에, 당사는 해당 사모 사채권자 2인과 협의하여 상기 전환사채에 대하여 조기상환 내지 만 기상환을 제외하고는 일절의 매매/양도/전환청구를 하지 않을 것을 확약/공증받았으며, 확약 위반으로 발생하는 제반 문제점들에 대하여 당사는 어떠한 법적 책임을 부담하지 않으며, 해 당 사채권자들의 합의사항 위반으로 인하여 당사가 제3자로부터의 전환요구 및 상환요구에 따른 손해발생책임을 부담하게 될 경우 이에 대한 모든 책임역시 전적으로 해당 사채권자들 이 부담하기로 하였습니다.

또한 전환가능기간(2010년 4월16일~2012년 3월 16일)이 도래하기 전에 당사는 추후 발생 되는 영업현금을 통하여 채권자들이 조기상환을 요구하도록 하여 동 전환사채를 만기전 상 환할 계획에 있으며, 이러한 사항은 채권자들과 협의가 된 상태입니다. 다만, 이러한 사항들 은 동 전환사채가 전환가능기간 전 상환이 완료되기전까지는 희석화 관련 위험을 전적으로 방지할 수 없으며, 만약의 경우 법적 분쟁의 소지 또한 존재하므로 투자자 여러분께서는 보 수적인 시각으로 이러한 위험을 염두해 주시기 바랍니다.

(3-4) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인 정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으 로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니 다.

본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(xxxx://xxxx.xxx.xx.xx)에는 당 사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 공모는 인수인의 인수없이 증권을 모집하는 경우이므로 해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

4,000,000,000

발

행

제

비

용(2)

126,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

3,873,580,000

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

발행분담금

720,000

공모금액의 1.8/10,000

모집주선수수료

100,000,000

정액

상장수수료

1,500,000

1,200천원+30억원 초과금액의 0.03%

등록세

16,000,000

자본금증가액의 0.4%

교육세

3,200,000

등록세의 20%

기타

5,000,000

등기비, 공고비

합 계

126,420,000

주) 발행가액이 확정되지 않아, 확정발행가액에 따라 공모규모가 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금

운영자금

차환자금

기 타

계

943,000,000

3,057,000,000

4,000,000,000

주) 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정입니다.

당사는 금번 공모를 통한 실제 조달자금의 규모에 따라 다음과 같은 부문에 자금집행을 할 예정이며 부족한 금액은 자체자금 또는 추후 조달되는 자금으로 충당할 예정입니다.

(1) 자금사용계획 우선 순위

(단위 :천원)

구분

항목

비용

금번 자금조달 집행예정금액

비고

사이트구축비

인력비용

1,364,098

개발 및 시스템

943,000

시설자금

소 계

2,307,098

사이트 운영비

인력비용

414,161

개발 및 시스템

380,400

소 계

794,561

에이전시

컨텐츠 소싱

45,000

제휴사업

441,381

작가 발굴 시스템

411,960

글로벌 컨텐츠

1,101,474

사이트구축 후 차후 진행예정

소 계

1,999,815

898,341

작가지원 프로그램

장비 및 시설

350,400

사이트구축 후 차후 진행예정

임대료

600,000

사이트구축 후 차후 진행예정

소 계

950,400

사이트구축 후 차후 진행예정

합 계

6,051,874

4,000,000

※ 금번 유상증자 결과 부분 납입이 되는 경우 유상증자 대금 사용의 부문별 우선순위 및 규 모 조정이 불가피한 바, 당사는 다음과 같은 순서에 따라 자금을 집행할 예정입니다.

① 발행제비용

② 사이트 구축비 : 인력비용, 개발 및 시스템 구축비용

③ 컨텐츠소싱, 제휴 컨텐츠 기획

④ 사이트 운영비 : 인력비용, 개발 및 시스템 운영비용

⑤ 에이전시비 : O.S.M.U 제휴산업, 작가 발굴 시스템,

즉, 웹툰사업을 진행하기 위해서는 웹툰사이트 구축 및 웹툰 사이트에 게재 및 퍼블리싱을 위한 컨텐츠 소싱이 시급히 요구되는바, 사이트 구축비와 컨텐츠 소싱 및 제휴컨텐츠 기획에

금번 유상증자 대금을 우선적으로 집행할 예정입니다. 이후 사이트 운영에 필요한 사이트운 영비, O.S.M.U사업을 통한 도서출간, 캐릭터, 영화, 드라마 등 2차적 제휴산업 진행 및 작가 발굴 시스템 등 에이전시비에 그 시기 및 금액을 조정하여 집행할 예정입니다.

(2) 세부자금사용 계획 가. 사이트 구축비

[인력비용 (M/M) ] (단위 : 천원, 개월, 명)

세부항목

단가

인원

기간

합계

소요시기

PM(서비스 설계)

고급기술자

11,197

89,572

2009.08~2010.03

기획

고급기술자

11,197

89,572

2009.08~2010.03

중급기술자

8,951

214,826

2009.08~2010.03

초급기술자

7,091

113,449

2009.08~2010.03

디자인

중급기술자

8,951

107,413

2009.08~2010.01

초급기술자

7,091

127,630

2009.08~2010.01

개발

고급기술자

11,197

201,537

2009.08~2010.01

중급기술자

8,951

179,021

2009.08~2009.11

초급기술자

7,091

226,897

2009.08~2009.11

영상제작

초급기술자

7,091

14,181

2009.08~2009.09

합 계

1,364,098

주) 상기 단가는 한국소프트웨어산업협회에서 공표한 2009년도 적용 SW기술자 노임단가를 반영하여 산출한 금액으로 노임단가, 제경비, 기술료를 포함한 금액입니다.

<SW기술자 적용 노임단가>

(단위 : 천원)

구 분

1달 노임단가

제경비

기술료

합 계

고급기술자

4,868.4

1,460.2

11,197

중급기술자

3,891.7

1,167.6

8,951

초급기술자

3,083

925

7,091

[개발 및 시스템 ] (단위 : 천원, 대)

용도

단가

수량

소요시기

소계

비고

WEB Server

20,000

2009.08

80,000

Intel server

WEB Contents Server

20,000

80,000

Intel server

WEB Database Server

45,000

90,000

Intel server

WEB CMS Server

20,000

Intel server

WAP Server

20,000

40,000

Intel server

WAP Contents Server

20,000

40,000

Intel server

WAP Database Server

45,000

90,000

Intel server

WAP CMS Server

20,000

Intel server

DRM 서버

20,000

Intel server

통계용 서버

30,000

60,000

Intel server

개발 Server

20,000

40,000

Intel server

Contents 개발용 Server

20,000

40,000

Intel server

DB 개발용 Server

45,000

90,000

Intel server

CMS 개발용 Server

20,000

40,000

Intel server

로드밸런싱 스위치

20,000

40,000

Alteon 2216 Application switch

L2스위치

1,000

3,000

Cisco 2960

데이터베이스 시스템 이중화 솔루션

20,000

40,000

ERBD HA & Cluster

WAS 소프트웨어

5,000

110,000

Resin3.0 Professional

합 계

943,000

나. 사이트운영비용

[사이트 운영인력] (단위 : 천원, 명, 개월)

세부항목

단가

인원

기간

계

소요시기

기획 1, 개발 1

고급기술자

11,197

67,179

2009.08~2009.10

기획 2, 디자인 1, 개발 1

중급기술자

8,951

134,266

2009.08~2009.10

기획 5, 디자인 3, 개발 2

초급기술자

7,091

212,716

2009.08~2009.10

합 계

414,161

[서버 및 장비 운영비] (단위 : 천원, 개, 개월)

세부항목

단가

수량

소요시기

소계

비고

KIDC Network

2,500

2009.08

30,000

월비용으로 1년 기준으로 산정

Service(100M)

2010.07

KIDC 19" Full Rack Service

700

33,600

월비용으로 1년 기준으로 산정

KIDC 보안관제(방화벽,IPS)

3,300

39,600

월비용으로 1년 기준으로 산정

데이터베이스 소프트웨어

5,000

240,000

1년 단위 계약

DRM 솔루션

2,500

30,000

월비용으로 1년 기준으로 산정

장비 유지보수 계약

600

7,200

1년 단위 계약

합 계

380,400

다. 에이전시 비용

(단위 : 천원, 명(건), 개월)

항목

세부항목

단가

수량

기간

계

소요시기

컨텐츠 소 싱

초기 컨텐츠 소싱

1,500

30건

45,000

2009.08~2009.10

소 계

45,000

제휴사업

컨텐츠 기획, 제휴 업무

고급기술자

11,197

134,364

2009.08~20010.0

컨텐츠 기획, 홍보 및 공동 기획 행사

중급기술자

8,951

107,412

2009.08~20010.0

컨텐츠 가공 및 생산 검토

초급기술자

5,545

199,605

2009.08~20010.0

소 계

441,381

작가발굴 시스템

운영 계획 수립, 사업 진행

고급기술자

11,197

134,364

2009.08~20010.0

포럼 운영, 교육 계획, 스케쥴 관리

중급기술자

8,951

107,412

2009.08~20010.0

강사 섭외, 관리 운영

초급기술자

7,091

170,184

2009.08~20010.0

소 계

411,960

합 계

898,341

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 제로원 인터랙티브"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Zero One Interactive

(2) 설립일자 및 존속기간

당사는 2002년 10월 1일 (주) 남선알미늄으로부터 기물사업부문이 인적분할되어 (주)남 선홈웨어로 설립되었으며 2002년 11월에 한국거래소에 상장되었습니다. 이후 엔터테인먼 트와 IT로 사업을 변화시키며 2006년 3월 현재의 (주)제로원인터랙티브로 사명이 변경되어 사업을 영위해오고 있습니다.

(3) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소 : 서울시 강남구 역삼1동 619-5 전화번호 : 02-546-0101

홈페이지 : xxx.00xxxxx.xxx

(4) 중소기업 해당여부

2008년말 현재 중소기업으로 분류되어 있습니다.

(5) 주요사업

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

◈ 사업개요 : 디지털 컨텐츠 기획/유통/서비스 업체로 WEB/Mobile Service Know -How 보유

<음반 사업부문>

◈ 사업개요

- 음반제작 및 연예인 매니지먼트 사업, 연예 컨텐츠 수출입업

- 저작권 해외 대리 중개업체 (이현승 등 계약 작가 20명)

- 콘서트, 뮤지컬 등 공연 기획/제작 능력 보유

- 드라마 및 영화 OST 제작 및 유통/홍보

<드라마 사업부문>

◈ 사업개요 : 국내 지상파 및 케이블 방송용 드라마 제작 업체로 드라마의 기획,

편성, 제작, 공급, 판매 전반에 걸친 Know-How를 보유하고 있으며, 지상파 방 송용 예능/교양 프로그램의 외주제작 등 방송컨텐츠 제작 사업으로 영역을 확 대하고 있습 니다.

(6) 계열회사에 관한 사항

- 계열회사의 총수(2008년 12월 31일 기준) : 2

일자

회사명

내용

비고

2002년 10월

(주)제로원인터랙티브

(주)제로원인터랙티브 설립

2008년 11월

(주)플랜위즈

지분 100%인수에 따른 계열회사 추가

국내비상장

2. 회사의 연혁

(1) 설립 이후의 변동상황

일 자

세 부 내 용

2002. 10

(주) 남선알미늄으로부터 기물사업부문이 인적분할되어 (주)남선홈웨어 설립

2002. 11

한국증권거래소에 재상장

2002. 12

벤처기업 등록 (중소기업청, 제 021323032-1-11357호)

2003. 06

일본 NIKKEI PRODUCTS와 제조위탁기본계약 체결

2003. 08

심양신일려제품유한공사(중국소재, 100%지분)인수 심양태일취구유한공사(중국소재, 100%지분)인수

2003. 09

심양태일취구유한공사에 추가투자 결정

2004. 04

최대주주(태일금속)의 추가지분취득 (추가 취득 후 18.76%)

2005. 06

NAMSUN JAPAN CO., LTD. 설립(일본소재, 100%지분)

2005. 11

기술혁신형 중소기업(INNIO-BIZ)선정 (중소기업청, 제 5032-0587호)

2005. 12

'(주)아지트'와 '뮤투엔터테인먼트(주)'와 합병결의

2006. 03

사업목적추가(유무선 컨텐츠 공급사업외 18개)

2006. 03

(주)아지트, 뮤투엔테테인먼트(주) 흡수합변승인(임시주주총회)

2006. 03

(주)남선홈웨어에서 (주)제로원 인터랙티브로 상호변경

2006. 03

대표이사 변경(변경전 : 장성웅, 변경후 : 김성화)

2006. 04

최대주주변경(변경전 : (주)태일금속, 변경후 : 김성화)

2006. 04

(주)아지트, 뮤투엔터테인먼트(주)와 합병완료

2006. 04

서울지점 설립(컨텐츠 및 음반, 매니지먼트사업 부문)

2006. 11

심양신일려제품유한공사, 심양태일취구유한공사 매각

2006. 12

기업분할(컨텐츠사업부문과 기물사업부문의 분리)

2006. 12

(주)남선(분할신설법인)매각

2007. 02

드라마 제작사인 칼리스타(주)을 흡수합병 완료

2007. 03

마스크플레이 뮤지컬 공연제작, 기획사인 (주)비행선코리아 지분 100% 인수

2007. 05

벤처기업 확인(제20070201006호)

2007. 05

(주)제로원인터랙티브 기업부설연구소 설립, 인정(제20071823호)

2008. 05

공연사업 자회사 (주) 비행선코리아 매각

2008. 07

최대주주의 보유주식 매각 및 경영권 양수도 계약 체결

2008. 09

최대주주 변경(변경전 : 김성화, 변경후 : 왕민)

2008. 09

대표이사 변경(변경전 : 김성화, 변경후 : 박호영)

2008. 11

공연기획 및 제작사인 (주)플랜위즈 지분 100%인수

2009. 01

대표이사 변경(변경전 : 박호영, 변경후 : 조면선)

(2) 상호의 변경

- 2006년 3월 7일 : (주)남선홈웨어에서 (주)제로원 인터랙티브로 상호변경

(3) 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

- 2002년 10월 : (주)남선알미늄으로부터 기물사업부문이 인적분할되어 (주)남선홈 웨어 설립

- 2006년 04월 : (주)아지트, 뮤투엔터테인먼트(주)를 흡수합병

- 2006년 12월 : 존속법인 (주)제로원인터랙티브(컨텐츠사업부문)과 신설법인 (주) 남선(기물사업부문)으로 기업물적분할

- 2006년 12월 : (주)남선 공개입찰방식으로 매각

- 2008년 09월 : 최대주주의 보유주식 매각 및 경영권 양수도 계약 체결에 의한 최대주주 변경 및 대표이사 변경

(4) 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

- 2008년 7월 15일 : 최대주주의 보유주식 매각 및 경영권 양수도 계약 체결

- 2008년 9월 10일 : 임시주주총회 개최

- 2008년 9월 10일 : 최대주주 변경(변경전 : 김성화 - > 변경후 : 왕민)

- 2008년 9월 11일 : 대표이사 변경(변경전 : 김성화 - > 변경후 : 박호영)

- 2009년 1월 22일 : 대표이사 변경(변경전 : 박호영 - > 변경후 : 조면선)

3. 자본금 변동사항

(1) 증자현황

(단위 : 원, 주)

주식발행

발행(감소)

발행(감소)한 주식의 내용

(감소)일자

형태

종류

수량

주당 액면가액

주당발행 (감소)가액

비고

2006년 01월 06일

유상증자(제3자배정)

보통주

1,509,400

500

1,325

2006년 02월 22일

유상증자(제3자배정)

보통주

454,545

500

2,200

2006년 04월 11일

보통주

13,021,295

500

합병

2006년 04월 25일

유상증자(제3자배정)

보통주

223,713

500

2,235

2006년 05월 09일

유상증자(제3자배정)

보통주

1,746,724

500

2,290

2007년 03월 06일

보통주

1,668,584

500

1,902

합병

2008년 08월 01일

유상증자(일반공모)

보통주

3,773,500

500

530

10.42%

2008년 10월 20일

전환권행사

보통주

3,998,000

500

1회

(2) 전환사채 등 발행현황

(기준일 : 2009년 5월 15일) (단위 : 원)

구 분		제3회 무보증전환사채	합 계
발 행 일		2009년 4월 16일	-
만 기 일		2012년 4월 16일	-
권 면 총 액		\865,000,000	\865,000,000
전환대상주식의 종류		(주)제로원인터랙티브 기명식 보통주식	-
전환청구가능기간		2010년 4월16일 ~2012년 3월 16일	-
전환조건	전환비율(%)	100%	-
전환조건	전환가액	\500	-
미상환사채	권면총액	\865,000,000	\865,000,000
미상환사채	전환가능주식수	1,730,000주	1,730,000주
비 고		사채발행방법 : 사모	-

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수

당사는 2009년 3월 31일 본 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 250,000,000주 이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 43,965,081주입니다. 현재 유통주식수는 보통 주 43,963,467주입니다.

(2) 자기주식 취득 ·처분 현황

취득방법

주식의 종류

기초

취득(+)

처분(-)

소각(-)

기말

비고

법 제189조의2제1항에 의한 직접취득

보통주 (주)

우선주 (주)

법 제189조의2제1항 이외의 사 유에 의한 직접취득

보통주 (주)

1,614

우선주 (주)

소 계

보통주 (주)

우선주 (주)

신탁계약등을 통한 간접취득

보통주 (주)

우선주 (주)

총 계

보통주 (주)

1,614

우선주 (주)

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 43,965,081주이며 정관상 발행주식 총수의 17.59%에 해당됩 니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 1,614주이며 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 43,963,467주 입니다.

[2009. 03. 31 현재] (단위 : 주)

구 분

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

43,965,081

우선주

의결권없는 주식수(B)

보통주

1,614

우선주

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(C)

보통주

우선주

의결권이 부활된 주식수(D)

보통주

우선주

의결권을 행사할 수 있는 주식수

보통주

43,963,467

(E = A - B - C + D)

우선주

6. 배당에 관한 사항

(1) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분

제 7 기

제 6 기

제 5 기

주당액면가액 (원)

500

당기순이익 (백만원)

-6,765

-2,226

-17,904

주당순이익 (원)

-174

-62

-711

현금배당금총액 (백만원)

주식배당금총액 (백만원)

현금배당성향 (%)

현금배당수익률 (%)

보통주

우선주

주식배당수익률 (%)

보통주

우선주

주당 현금배당금 (원)

보통주

우선주

주당 주식배당 (주)

보통주

우선주

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 영업개황

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

◈ 사업개요 : 디지털 컨텐츠 기획/유통/서비스 업체로 WEB/Mobile Service Know

-How 보유

① MOBILE Service

- SKT/KTF 뮤직/영화/댄스 등 다양한 멀티미디어 컨텐츠 기획/제작/서비스

- SKT 음악 컨텐츠 서비스 업체 중 뮤직군 서비스 매출 1위

- SKT 영화서비스 ASP 및 전편상영관 독점 서비스

- SKT 뮤직 서비스 메인(뮤직홈) 및 TOP뮤직 운영 ASP

- SKT 화보 메뉴 內 코리아그라비아 서비스 진행

- SKT TV/영화 메뉴 內 스코리포토 컨텐츠 '패러디 극장' 서비스 진행

- 정액제서비스 운영(뮤직커피1호점, 와인과 뮤직, 뮤직콤보세트, 뮤직n스타일, 뮤 직자유이용권, CGV주는 벨 정액제)

② 저작인접권 Agency

- 유무선 디지털 음원 유통/대행 관리 (저작인접권 대행 에이전시)

- 현재 3천여 곡 저작인접권 독점 보유 (2007.06. 현재)

- Melon, Bugs, X.xxx, Dosirak 등 뮤직 유선 서비스 음원 제공

③ Wap Agency & Web Service

- 무선망 개방에 대응한 신규 사업 영역인 모바일 광고/마케팅 대행

- 베니건스, 롯데닷컴 등 벨소리 홍보마케팅 진행 경험 기 보유

- 싸이월드 미니홈피 & 네이버 블로그 스킨 등 디지털 아이템 제공

(4) Web 사업

- No.1 star 사이트(음악전문 PCC사이트) 기 운영

- SKT T-Woeld 폰꾸미기 메뉴 운영ASP

- SKT 유/무선 만화포탈 운영업체 및 웹툰&플래쉬툰 MCP

- 만화포털 '툰도시'웹툰에이전시 컨텐츠 소싱 및 운영관리

<음반 사업부문>

◈ 사업개요

- 음반제작 및 연예인 매니지먼트 사업, 연예 컨텐츠 수출입업

- 저작권 해외 대리 중개업체 (이현승 등 계약 작가 20명)

- 콘서트, 뮤지컬 등 공연 기획/제작 능력 보유

- 드라마 및 영화 OST 제작 및 유통/홍보

◈ 주요사업현황

- 신승훈의 경우, 온/오프라인 음원 투자 및 독점 유통계약-15억원

① 음반제작 부문

당사의 앨범 발매 내역은 다음과 같습니다.

연도

발 매 앨 범

2004년(7매)

성시경 3집, 성시경 제주도의 푸른밤, <황태자의 첫사랑> OST, 나윤권 1집, 영화<우리형> OST, 미라클 2집, 쿨 9집

2005년(8매)

성시경 4집, 쿨 10집, 김우주 1집, 길건 1집, 나윤권 1.5집, 미라클 3집, Portable Groove 09 1집, 영화<태풍> OST

2006년(6매)

원태연 시낭송

2007년(6매)

이재훈 솔로 1집(2007 .02. 01 발매), 드라마 OST 3편(마녀유희 OST 2007. 04. 03발매),

신현모양처 OST(2007. 06발매), 나윤권2집(2007. 09. 13)

② 광고 및 행사 매니지먼트 부문

회사에 소속하고 있는 가수 및 배우등은 보유하고 있는 인지도와 이미지를 바탕으 로 하 여 미디어매체 광고와 각종 국가 및 기업행사, 이벤트에 출연하고 있습니다. 향후 회사 소 속대형 가수,배우등의 체계적인 관리를 통하여 관련 광고 및 행사 확대 사업 전략을 계획하 고 있습니다.

③ 콘서트 부문

당사 소속 유망가수와 역량있는 프로듀서로 이루어진 콘서트는 시너지효과로 인하 여 독 특하면서 주목받는 콘서트를 다수 개최하였습니다

공연명	날짜	장소
성시경 5집 연말 콘서트(서울)	2006. 11. 12 ~ 30	올림픽 홀
성시경 5집 발매 기념 콘서트(부산)	2007. 01. 20 ~ 21	부산 KBS홀
성시경 5집 발매 기념 콘서트(대구)	2007. 01. 27	대구 시민회관
성시경 5집 발매 기념 콘서트(인천)	2007. 02. 03	삼선월드체육관
성시경 5집 발매 기념 콘서트(대전)	2007. 02. 10 ~ 11	엑스포아트홀
성시경 5집 발매 기념 콘서트(광주)	2007. 02. 24 ~ 25	문화예술회관
성시경 밀레니엄파티 2007	2007. 04. 28 ~ 29	동경, 오사카
나윤권 2집 정규앨범 콘서트	2007. 11. 03	동경
나윤권 2집 정규앨범 콘서트	2007. 12. 07 ~ 09	서강대 메리홀

④ 해외저작권 대리 중개업 부문

- 김동률, 박주연, 이현승, 심재희, 원태연 등 일본/동남아에서 인기 있는 핵심 작 가 20명 계약 완료

- 일본/중국에서 인기있는 작곡가들 계약 진행(07년도 30명)

- 한류 열풍으로 한국 가요에 대한 선호도가 증가하여 드라마 / 영화 BGM&OST 및 계약 작가 곡 수출 증대(일본/홍콩/중국 등에서 곡 요청 증가)

- 제로원인터랙티브 vs. Sub-Publisher 계약 현황

* 일본지역 : AMUSE 및 Nichion Sub Publisher 계약 완료

* Universal Music Publishing(한국, 일본 제외 전세계)과 계약 완료

- KOMCA 및 JASRAC 와의 종합 관리계약을 진행중임.

- Mink(Arex 소속가수) Single Album "Love is …" 곡 제공

- Niizuma Seiko(포니케넌 소속가수) 싱글 타이틀 제공

⑤ 해외사업

- 해외사업은 일본 및 중국을 중심으로 한 아티스트 해외 진출 비즈니스, 국내발매 앨범 의 일본 라이센스 발매 및 해외 모바일 컨텐츠 서비스업체에 대한 국내음원의 수출 등을 진행하고 있음.

- 라이센스 앨범은, 국내에 발매된 앨범을 일본 현지에 재발매 하는 형태로 진행되 며, 발 매 시, 약간의 리메이크 혹은 재 녹음 형식으로 현지에 맞는 프로모션을 진 행할 수 있음

* 마녀유희 OST : 일본판권 계약체결(포니케넌코리아)을 하였으며 태국 판권 계약 완 료(KOMY ASIA : 2008년 1월)

* 마이걸 OST : 일본 수출계약 완료(제네온 : 2007년 12월)

- 중국사업진출

* 컨텐츠 서비스 : 해외 저작인접권 보유 음원을 중국 내 이동통신사를 통한 서비스 추진

* 현지 연예기획사를 통해 중국 A / B급 가수 스카우트해 Training 후 중국 / 한국 에 데뷔

* TV방송사(중국내 TV 컨택중)의 신인발굴프로그램과 연계해 현지의 신예 발굴 및 중 국/한국에 데뷔

* 한중 합작 그룹 결성 및 한국, 중국 동시 활동

<드라마 사업부문>

국내 지상파 및 케이블 방송용 드라마 제작 업체로 드라마의 기획, 편성, 제작, 공급, 판매 전 반에 걸친 Know-How를 보유하고 있으며, 지상파 방송용 예능/교양 프로그램의 외주제작 등 방송컨텐츠 제작 사업으로 영역을 확대하고 있습니다.

◈ 주요사업

- 지상파, 케이블 방송용 드라마 제작

- 지상파 방송용 예능/교양 프로그램 외주제작

- 드라마OST 기획 및 제작

- 드라마 관련 부가상품의 기획 및 제작, 유통

- 기타 판권(소설, 및 만화 등의 판권 사업)

◈ 보유 계약작가

- 이한호, 김선영, 명수현, 최연희, 김민주 등 중견 및 신인 작가 계약 보유.

- 총 110회분의 드라마 집필 계약분 보유 중

◈ 보유 판권

◈ 2007년 제작 현황

구분	드라마	예능/교양
프로그램명	마녀유희	찾아라 맛있는 TV
방송사	SBS	MBC
방송기간	2007년 3월~2007년 5월	2007년 6월~2008년 5월
세부내역	70분물 16부작 미니시리즈	55분물 주간 예능 프로그램
비고	방송완료	격주간 방송, 총 25편 계약

구분	드라마
프로그램명	아들찾아 삼만리
방송사	SBS
방송기간	2007년 11월~2008년 1월
세부내역	60분물 21부작 미니시리즈
비고	방송완료

◈ 해외방송권

- 마녀유희 해외판권(방송권) : 일본, 중국, 대만, 필리핀, 홍콩, 캄보디아, 태국 싱가폴, 말레이지아 계약 체결 및 판매 완료(총 판매금액 : USD 1,616,000)

- 아들찾아삼만리 해외판권(방송권) : 현재 아시아 16개국과 판권 판매 협의 중

(2) 공시대상 사업부문의 구분

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

당사가 영위하고 있는 사업은 한국표준산업분류표의 소분류에 의해 데이터베이스 및온라인 정보제공업(M72400)의 사업을 영위하고 있습니다

<음반 사업부문>

당사가 영위하고 있는 사업은 한국표준산업분류표의 소분류에 의해 데이터베이스 및온라인

정보제공업(M72400)의 사업을 영위하고 있습니다

(3) 시장점유율 등

<디지털컨텐츠) 사업부문>

현재 디지털(컨텐츠) 사업부문와 음반 / 매니지먼트 사업부문의 경우 시장에 다수의 군소업체들이 난립해있는 상태로 정확한 시장규모와 당사의 시장점유율을 추정하기 어렵습 니다.

<음반 사업부문>

현재 디지털(컨텐츠) 사업부문와 음반 / 매니지먼트 사업부문의 경우 시장에 1,300개의 군소 업체들이 난립해있는 상태로 정확한 시장규모와 당사의 시장점유율을 추정하기 어렵습니다.

<드라마 사업부문>

현재 국내 드라마제작사로 등록된 업체의 수는 약 150여개 이상이지만 실제로 드라마를 제 작, 방송한 이력이 있는 업체는 약 30여 곳 뿐입니다. 이는 드라마 제작사의 수에 비해 연간 편성된 드라마의 수가 한정 되어 있기 때문입니다. 연간 평균 외주제작 지상파 드라마 편성 약 53개 대비 2007년 시장점유율은 수치적으로 약 4%에 해당됩니다.

다만, 전체적인 드라마시장에서 편성 시간대 및 인지도, 수익성 등을 비교해 본다면 단연 월 화 및 수목 드라마의 비중이 상대 적으로 높다고 볼 수 있으며, 한정된 월화 및 수목 드라마 의 반기 외주제작 편수 11편 대비 시장점유율은 약 9%에 해당됩니다.

향후, 시장의 확대 등으로 한정된 편성의 폭이 넓어질수록 시장점유율은 점차 확대될것으로 기대됩니다.

(4) 시장의 특성

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

당사 컨텐츠 사업부문이 속해 있는 무선인터넷 시장은 지속적으로 성장하고 있으며다이나믹 한 변화가 현재 진행형으로 지속되고 있는 시장입니다. 네트워크 기술이 발달하고 데이터 전 송속도가 개선될수록 무선인터넷으로 제공 가능한 컨텐츠의 기술적한계가 극복되어 지속적 으로 새로운 서비스영역이 창출되고 있습니다. 이용자 입장에서도 고성능의 단말기를 소유 할수록 고용량의 멀티미디어 컨텐츠에 대한 수요가 높아지며, 이는 무선인터넷 산업의 시장 규모를 확대시키는 주요한 요인으로 작용합니다.

한편, 컨텐츠 제공업체의 직접적이고 1차적인 목표시장은 각 이동통신 사업자입니다현재 시 장상황에서 대부분의 모바일 컨텐츠들은 이동통신사의 무선인터넷 망을 통해서 소비자에게 전달되기 때문입니다. 즉, 이동통신사가 시장의 진입여부를 결정하고 컨텐츠나 서비스의 제 공여부를 결정하는 중요한 역할을 담당하고 있는 상황하에서는이동통신사가 규정한 범위 내 에서 컨텐츠 기획 및 생산이 이루어지기 마련입니다.

당사는 뛰어난 기술력과 컨텐츠 기획력으로 각 이동통신사로부터 높은 평가를 받고 있음은 물론 시장 체계에 안주하지 않고 전혀 새로운 서비스를 개발하여 이동통신사와 함께 상용화 시키는 등 적극적인 자세로 시장을 선도하고 있습니다.

이와 함께 전반적인 시장 상황을 보면 정부의 무선인터넷 요금 인하 및 다변화 정책, 무선인

터넷 망 개방, 번호이동 제도 실시 등 최근 이동통신 업계의 환경이 모바일 컨텐츠에 대한 수 요를 증대시키는 방향으로 변화하고 있습니다. 실제로 모바일 컨텐츠 관련 무선인터넷 네트 워크 기술이 지속적으로 발전해왔고 단말기가 점차 고도화됨에따라 앞으로 다양한 컨텐츠가 등장하고 있습니다. 특히 2007년을 기점으로 영상통화와 관련된 새로운 서비스가 점차 증가 하고 있습니다.

또한 SK텔레콤의 하나로텔레콤 인수와 KT-KTF간의 합병 움직임에서 볼 수 있는 바와 같 이 이통사의 사업영역이 유선통신과 결합되고 있습니다. 따라서 유무선 결합상품의 등장과 함께 보다 다양한 특성을 갖는 컨버젼스형 컨텐츠 시장이 형성될 전망입니다.

<음반 사업부문>

업계의 현황에도 기술한 바와 같이, 현대 대중음악 시장의 흐름은 유형포맷의 매체(CD, TAPE) 등에서 빠른속도로 디지털화 되어가고 있는 추세입니다. 이에 따라, 보다 한시적인 시점과, 빠른 흐름에 적응해 나가야 하는 상황입니다.

10~15곡이 포함되는 하나의 정규앨범을 제작하여 수익성이 극대화 되는 아티스트와,

2~4곡이 포함되는 디지털 싱글로 제작하여 수익성을 올릴 수 있는 아티스트를 정확히 판단, 기획하여 기존의 하이리스크 - 하이리턴 적인 업계의 특성을 보다 안정적으로 줄이는 작업 이 필요하며, 이는 또한 각 회사의 기획력이 기존의 매니지먼트의 파워에 의존하던 음악시장 의 마케팅 방법에 커다란 변화를 가져오게 된 것을 의미합니다.

이에 따라, 당사도 보다 기획적인 앨범 및 싱글(디지털 싱글, OST 등)을 제작함과 동시에, 수 익성 있는 아티스트의 발굴을 추진하며, 이와 동시에 정규앨범을 통해 성장할 수 있는 아티 스트의 개발을 진행하고 있습니다.

<드라마 사업부문>

미디어 전달 매체의 다양화로 점차 시장의 규모가 확대되고 있으며, 일본 및 미국드라마의 유입 등으로 시청자 층의 수요 및 기대도 점차 세분화 되어가고 있습니다.

이러한 시장의 변화에 적극적으로 대응하기 위해서는 면밀한 기획 하에 해외시장 판매, 부가 상품의 판매, 드라마OST의 판매 등 실질적인 수익모델을 동반한 드라마를 제작하기 위해 노 력해야 할 것입니다.

또한 기존의 편성제작에 그칠 것이 아니라 좀더 적극적인 제작의지를 가지고, 사전제작 등 제작사 우위를 확보할 수 있는 제작방법을 선택하여야 할 것입니다. 아울러 사전제작은 초기 제작비 부담의 증가를 가져올 수는 있겠으나, 드라마의 퀄리티 및 완성도를 높임으로써 실질 적으로 수익을 증대할 수 있는 근본적인 수단이 될 것입니다.

2. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

현재 유무선 멀티미디어 서비스로 대표되는 무선 인터넷 서비스는 1988년 처음 등장하여 음 성통화 서비스에 국한되었던 휴대폰이 무선 인터넷 서비스라는 하나의 산업분야로 형태를 갖춘 것은 1999년이며 메일, 뉴스, 날씨 등 기본적인 TEXT위주의 정보서비스로 시작하였습 니다. 이후 2002년 CDMA2000-1x EVDO가 상용화 되었고, 2004년 IMT2000이 상용화되

어, 휴대폰 단말기는 음성통화만이 아닌 CD음질의 벨소리, 음악감상, 영화감상 등 멀티미디 어 Mobile 디바이스로 자리잡고 있습니다.

또한 최근 일부 상용화가 시작된 초고속하향패킷접속(HSDPA)방식으로 PC등의 유선기반에 서나 가능하였던 고화질의 뮤직비디오, 영화감상 등 1기가바이트 분량의 영화를 10분정도에 다운로드가 가능할 뿐 아니라, 휴대폰으로 서로 얼굴을 보면 끊김 현상이 없는 화상통화도 가능하게 되었습니다.

이렇듯 멀티미디어폰, MP3폰, DMB폰 등 고사양 단말기의 개발, 출시 및 초고속 무선망이 구축됨과 더불어 유저들의 다양하고 수준높은 서비스에 대한 Needs는 증가되고 있으며 과 거 유선인터넷으로만 얻을 수 있었던 모든 형태의 컨텐츠들을 무선인터넷을 통해 휴대폰 단 말기로도 향유할 수 있게 되었습니다.

또한, 2005년에 개시된 위성/지상파 DMB를 비롯하여 Wibro, 텔레메틱스 그리고 HSDPA까 지 국내 모바일 콘텐츠 서비스는 네트워크 기술의 다양화 및 고도화에 따라 과거 문자정보 기반의 소용량 데이터서비스에서 실시간 모바일방송, 양방향 데이터통신, 유무선연동형 게임 등 대용량 멀티미디어서비스로 변모하고 있습니다.

2007년에는 매거진 형 서비를 표방한 SKT의 네이트 Today 서비스가 오픈되어 무선 인터넷 이 단순하게 컨텐츠를 판매하는 market place에서 이용자들이 정보를 얻고 즐거움을 얻을 수 있는 엔포테인먼트 포탈로 진화하고 있습니다. 또한 KTF도 show서비스의 제공 개시를 기점으로 대대적인 사용자 확충에 나서 보다 다양하고 진화된 서비스가 이용자들에게 제공 되고 있습니다.

<음반 사업부문>

음악산업은 음반, 공연, 작곡, 출판, 저작권 관리, 아티스트 매니지먼트, 방송/광고/영화등의 배경음악 등 아티스트와 음원을 활용하여 가치를 창출하는 모든 산업을 일컫습니다. 여기에 서 음반산업은 LP, CD와 같은 음반의 제작, 배급 및 출판과 관련된 산업을 총칭합니다. 과거 에는 음반이 음악산업의 대부분을 차지하였지만, 최근 Digital 기술의 발전으로 음원 단위의 유통이 활발해 지면서 점차 음반중심에서 음원중심의 음악산업으로 변화하고 있습니다. 국내 음악산업은 가수, 작곡가, 연주자 등 음악상품의 원천 생산을 담당하는 창작자와 가수의 발굴 및 음반/음악의 기획을 담당하는 기획/제작사, 기획사들의 음반/음악에 투자하고 온/오 프라인 유통을 담당하는 음반/음원 유통사, 소비자들에게 음반/음악을 직접 판매하는 도매상

, 소매상, 온라인 음악사업자로 구성되어 있습니다.

음악산업은 과거의 '음반의 제조업'뿐만 아니라 '음악 서비스'를 포괄하는 종합엔터테인먼트 산업으로 성장, 포괄적인 의미로 되고 있습니다. 기존의 음반산업을 포함할 뿐 아니라, 콘서 트, 영화음악, TV나 라디오등의 방송미디어, 핸드폰 벨소리 등 다운로드, 디지털 싱글 등 시 장이 매우 다양해졌습니다. 소비자 또한 젊은 세대로, 과거보다 대중 음악을 즐기는 비용은 크게 저렴해졌지만 전체적인 음악 관련 컨텐츠를 위해 사용되는 비용은 이전보다 늘어나고 있어 시장규모 또한 점점 커지고 있는 것을 알 수 있습니다. 이에 따라 음반산업은 제조, 판매 뿐만 아니라 작품의 저작재산권, 매니지먼트산업 및 공연산업까지 범위가 포괄적으로 이루 어지고 있습니다.

<드라마 사업부문>

드라마 산업은 이른바 문화컨텐츠 산업이 최근 3~4년간 지속적인 시장규모의 확대와 기준 방송3사가 독점하던 방송컨텐츠의 생산 및 공급이 점차 생산과 유통의 다각화로 이어지면서 향후 여타 산업의 성장에 앞서 큰 폭의 급속 성장의 잠재성을 가지고 있는 산업입니다.

그 예로 2006년 우리나라 문화산업의 총 매출액은 57조 9,385억으로 GDP의 6.83% (2005년 6.65%)을 차지하며, 총 부가가치의 비중은 2006년 GDP 대비 2.53%로 주요 선진 국의 문화산업 부가가치 비중인 6~7%와 비교했을 높은 잠재 성장률을 가지고 있다고 판단 할 수 있습니다.

<문화컨텐츠(방송컨텐츠)의 세계시장 규모>

(단위 : 백만달러)

분야

2005년

2006년

2007년

2008년

2009년

2010년

2011년

07~11년 연평 균성장률

방송권

161,934

171,976

181,404

195,237

204,630

217,793

228,335

5.8

성장률

6.3

6.2

5.5

7.6

4.8

6.4

4.8

컨텐츠유통

146,825

160,643

172,346

189,525

206,744

229,114

250,745

9.3

성장률

6.5

9.4

7.3

10.0

9.1

10.8

9.4

또한 드라마 산업은 단순 오락적 기능에서 발전해 현재는 무궁무진한 산업적 가치를 지닌 국 가적 문화컨텐츠 산업으로써 국가 기간 산업의 영역으로까지 확대되고 있습니다.

그 좋은 예가 "한류"입니다. 한류의 붐을 타고 드라마 컨텐츠가 일본을 비롯 동남아시아 및 해외로 본격적으로 판매되기 시작하면서, 그간 관심을 두지 못했던 방송용 음원, 드라마 OST, 부가상품들로 인한 추가적인 매출 및 수익이 발생하게 되면서 드라마 산업은 본격적인 성장을 이룩할 수 있게 되었습니다.

기존의 단순 방송용 컨텐츠를 제작, 납품하고 제작비를 받는 여타 예능, 교양 프로그램 제작 의 하도급 형태가 아닌 새로운 문화컨텐츠를 생산하고 그를 통해 유, 무형의 2, 3차 컨텐츠를 재생산, 활용할 수 있는 멀티컨텐츠 산업이며, OSMU(One Source Multi Use)의 원천 컨텐 츠 산업이라는 점이 드라마 산업의 가장 큰 특성이라 할 것입니다.

다만 최근에 미국과 일본 등에서 급속도로 흡수되고 있는 이른바 '미드', '일드'의 확대에 대 해서 국내 드라마산업 전체가 머지않아 정체성의 혼란을 초래할 수도 있음을 주지해야 할 것 입니다. 고도화된 기획과 마케팅이 접목된 해외드라마들은 순식간에 국내의 드라마 시장을 잠식하고 있는 상황입니다.

위에서 언급한 '한류'는 국내 드라마가 지닌 뚜렷한 정체성을 근간으로 하여 오랜 시간 쌓아 온 결실임에도 불구하고 향후 드라마의 주 소비층이 될 20~30대 시청자 층의시선을 오락성 짙은 해외 드라마에 빼앗기고 있음을 주지하여 확고한 색깔과 정체성이 있는 산업으로 키워 나가야 할 것입니다. 경제적 가치와 이익 뿐만 아니라 정신과 문화를 대변하는 것이 드라마 산업이 지닌 주요 특성 중의 하나이기 때문입니다.

(2) 산업의 성장성

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

2007년 12월말에 휴대폰 가입자 수는 4,349만 가입자(보급율 88%)로 인구수로 대비하여 과포화상태에 이르고 있습니다. 그러나 가입자 증가추세의 둔화에도 불구하고 무선인터넷 가능 단말 대수(2007년 12월말 기준, 4,159만 가입자)와 고사양 단말(cdma2000-1x) 대수 (2007년 12월말 기준, 3,615만 가입자)는 꾸준히 증가하고 있습니다. 다시 말해서 전체 가입

자는 과포화 상태에서 증가세가 둔화되었지만 무선인터넷 가능단말의 증가로 무선인터넷에 대한 접근성이 높아지고 있습니다. 이것은 2005년말 무선인터넷 가능한 가입자가 3,702만 가입자 였다는 사실과 비교할 때 2년 만에 이용자풀이 12.3%증가했다는 것을 의미합니다.

구분	2007.11월말	12월 가입 현황		2007.12월말	점유율
구분	2007.11월말	증감	증감율	2007.12월말	(12월말 기준)
SKT	21,816,140	152,029	0.7%	21,968,169	50.5%
KTF	13,632,228	88,506	0.6%	13,720,734	31.5%
LGT	7,748,249	60,389	0.8%	7,808,638	18.0%
합 계	43,196,617	300,924	0.7%	43,497,541	100.0%

또한 Device Convergence 환경 하에서 고기능 단말기 보급확대,Platform의 표준화, Network의 진화 및 융,복합화 등 기술 진화에 따른 서비스 고도화가 진행되고 있습니다. 특 히 2007년 시작된 3G서비스의 본격적인 가입자 유치를 통하여 멀티미디어 컨텐츠 중심의 시장 성장은 이제 시작되었다고 볼 수 있습니다.

지속적인 기술진화에 의해 이루어지는 컨텐츠 시장의 질적 변화로 인해 무선 인터넷 컨텐츠 시장은 끊임없이 성장하고 있습니다. 이러한 경향은 아날로그 컨텐츠에서 디지털 컨텐츠 채 널로의 이용자들의 이용 패턴이 변하고 있는 것과 맞물려 있습니다. 이렇게 창출되는 거대한 디지털 컨텐츠 시장에서 무선 인터넷 채널은 이용자들의 중요한 접근 통로가 될 것입니다.

<음반 사업부문>

음악상품의 경우 기획과 초기의 제작 및 마케팅 활동에 소요되는 비용이 크지만, 복제비용은 상대적으로 저렴하고, 대량 소비가 될 경우 단위당 생산 비용이 저렴해 수익률이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 즉, 초기 투자비용은 높으나 음반 판매량이 일정 수준을 넘어설 경 우 수익 창출효과가 큰 High Risk - High Return 사업입니다. 따라서 기획/제작사의 경우 소속 가수 및 음반/음악의 인기도에 따라 수익률이 큰 폭으로 좌우되는 불안정한 수익구조를 가지고 있으나, 음반/음원 유통사의 경우 이미 시장성을 평가받은 음반에 복제비용만 투자해 대량으로 제작, 판매하기 때문에 상대적으로 안정적인 수익구조를 가지고 있습니다.

국내 음악시장의 현황은 2005년 상반기에만 디지털음악의 판매가 7억 9000만달러를 기록 함으로써 2004년 상반기의 2억 2000만달러에 대비 3배 이상 신장한 것을 보여주고 있습니 다. 온라인 음악시장은 이제 전체 음악산업 매출액 중 6%를 차지하고 있는데 전통 음반인 CD와 DVD의 판매는 6.3% 하락, 124억달러를 기록한 것으로 나타났습니다. 음악산업 전체 의 매출액도 세계적으로 2004년 상반기중 기록한 134억달러로부터 2005년 상반기에는 132억 달러로 감소, 소액 하락세를 보이고 있습니다. (자료: 국제음악산업연맹-IFPI: International Federation of Phonographic Industry) 이에 전체 음악산업에서 디지털음악 산업의 규모가 빠르게 성장하고 있는 것을 알 수 있으며, 오프라인 음반산업은 향후에도 지 속적인 감소가 예상됩니다. 하지만 영국 리서치 회사인 Informa Media Group에 의하면 2010년 온라인음악판매시장은 60억달러를 상회, 전체 음악판매산업 중 15.2%를 차지할 것 이고 디지털 다운로드시장만 보면 31억달러 내외로 전체음악시장의 7.7%를 차지하게 될 것

이라고 밝혔습니다. 앞으로의 디지털 음악산업의 빠른 성장으로 향후 전체 음악시장이 성장 추세로 전환할 것으로 예상되고 있습니다.

<드라마 사업부문>

2007년 집계(사업부 자체조사자료 근거) 외주제작 드라마의 제작 건수와 시장규모는 전년 대비 5% 정도 확대된 상태입니다.

2007년 연간 총 제작된 드라마의 편수는 약 81편 정도이며, 그 중 약 75% 가량이 외주제작 드라마입니다. 금액적으로는 약 1천400억 원 정도의 시장입니다.

# 2007년 연간 드라마 편성현황 대비 외주 제작 현황 (2006년대비 변동치)

드라마 종류

2006년 총편수 대비 외주 비율

2007년 총편수 대비 외주 비율

전년대비 변동치

년간편수

외주제작

외주비율

년간편수

외주제작

외주비율

일일아침드라마

11편

18%

33.3%

14%

일일연속극

25%

33.3%

월화드라마

100%

84%

-16%

수목드라마

85%

94%

금요드라마

100%

주말연속극

43%

38%

-10%

특별기획

78%

91%

13%

시트콤

29%

100%

71%

케이블드라마

100%

전체합계

70%

75%

(자료:2006년도 자료는 방송산업실태보고서 참조 추정치이며 2007년도 자료는 사업부 자체 조사 결과치입니다.)

# 2007년 방송 3사 외주제작드라마의 제작 편수 및 시장규모 기준치(단위:백만원)

방송사	제작건수	총회수	평균회수	회당제작비	시장규모
KBS	16.0	446.0	27.0	95.0	42,370
MBC	20.0	1234.0	61.0	85.0	104,890
SBS	26	576	24	70	40,320
합계	62	2,256	37.6	81	187,580

(자료:2007년 사업부 자체 조사 자료 추정치)

위 집계는 2007년도를 기준하고 있으며, 이는 약 5년 전인 2003년 대비 약 30% 증가한 수 치입니다. 증가의 원인으로는 방송 시간대 확대 및 드라마 전문 케이블 방송 등 드라마의 수 요층이 확대 됨에 따른 공급량의 자연스러운 증가 때문이라 할 수 있으며, 이러한 증가치는 향후에도 당분간 지속될 것으로 판단됩니다. 특히 IPTV, DMB, Wibro 등 새로운 미디어전달 매체들의 등장은 드라마 산업의 성장에 또 다른 호재로 작용할 것입니다.

이에 아울러 한류의 붐으로 해외 시장 진출이 지속적으로 늘어나면서 2004년도 대비 2005년도 드라마의 해외수출금액은 무려 72.8%가 늘어나 최초로 1억달러(한화로 약 930억 원)를 돌파했다는 점도 고무적이라 하겠습니다.

향후에도 위에서와 같이 방송인프라의 확대 및 한류의 붐이 지속된다면 드라마 산업의 성장 은 지속될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

무선 인터넷 컨텐츠 분야는 산업의 특성 상, 일반적인 제조업 등과 달리 경기변동의 영향을 크게 받지 않는다고 볼 수 있습니다. 첫째로는 다른 산업의 소비재나 서비스 품목에 비해 상 대적으로 낮은 단가의 소액 상품이 많고 둘째로는 컨텐츠의 주수요층이 젊은 세대(주로 10~20대)로서, 이들은 사회적인 유행이나 이슈에 매우 민감하며, 이를 남보다 빨리 수용하 고자 하는 성향이 강하기 때문에 최신 경향을 반영하는 컨텐츠 소비에 적극적인 편이기 때문 입니다.

<음반 사업부문>

음악산업은 경기변동에 민감한 업종으로서 시대의 유행이나 흐름에 따라 상품의 주기가 매 우 짧고 분야별 흥망이 거듭되고 있습니다. 음악의 장르에 따라 라이프 사이클이 다르지만 일반적으로 대중가요의 경우 음반 발매 후 3~4개월 동안 대량의 구매수요가 발생한 후 급격 히 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 이처럼 우리 대중문화 패러다임이 급변하므로 드라마, 오락프로그램으로 진출을 확장시켜 기획사의 이윤창출의 극대화, 가수의 수명 연장을 모색 할 수 있습니다. 이러한 기획력 등으로 흥행에 성공할 경우 수익 창출효과는 타산업보다 고 부가가치를 가진다는 특성을 가지고 있습니다.

(4) 경쟁요소

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

현재 무선인터넷 컨텐츠를 제공하는 주요 업체로는 당사를 비롯해 코원시스템, 예당,다날, 야 호, 컴투스 등이 있습니다. 초기 무선 컨텐츠 시장의 성장을 주도했던 벨소리, 통화연결음, 포 토, 게임서비스들은 서비스의 진화에 따라 상대적으로 성장성이 정체되어 있습니다. 반면 네 이트 Today서비스, T-interactive, 영상컬러링 등 새로운 서비스와 컨텐츠들이 속속 등장하 고 있습니다. 변화가 격심한 무선 컨텐츠 시장에서 강자로 자리매김하기 위해서는 새롭게 진 화하는 시장환경에 신속하게 대응하는 것이 무엇보다도 중요합니다. 새로 등장하는 서비스 에 대한 선점은 향후 무선 컨텐츠 시장의 성장에 따른 과실을 향유하는 데에 있어서 가장 중 요한 요소입니다.

<음반 사업부문>

음악산업에서의 경쟁은 일반상품처럼 판매시장에서 가격이나 객관적인 품질 등에 의해서 결 정되는 것이 아니라 사람들의 취향에 따라서 소비가 좌우되는 상품이기 때문에 각 상품마다 고유한 차별성을 가집니다. 즉, 문화상품으로서 소비의 비반복성, 소득에 의한 탄력적인 수요

, 흥행여부에 의한 이원화된 생산과 소비 등의 특성을 지닙니다. 따라서 구매력 있는 소비자 에게 강한 소구력을 가지는 음반이 경쟁력있는 제품이라 할 수 있습니다.

그동안 오프라인 음반시장의 침체로 음반시장에 진출했던 대부분의 대기업이 철수하고 국내 음반사들도 활발한 사업을 벌이지 못했습니다. 최근 디지털 음악시장의 성장을계기로 SKT, KTF, LGT등의 이동 통신사와 삼성전자, CJ등 대기업들의 디지털 음악시장 진출이 매우 활 발합니다. 오프라인 음반 유통 측면에서는 기존의 도, 소매상이 급격히 몰락하고, 대형 음반

/서적 체인점 및 E-Mart, 삼성 홈플러스, 홈에버, 엘지마트등의 대형 할인매장을 통한 유통 으로 옮겨지고 있습니다.

디지털 음악시장의 성장은 음반시장에서 음원시장으로 변화되었습니다. 제작사들은 앨범 1장의 가격으로 여러 싱글 앨범으로 제작하여 음원시장을 공략하고 있습니다. 또한 다양한 계층의 소비자가 음악을 일상 활동의 다양한 소품으로 활용하면서 컨텐츠의 구매 비용은 향 후 계속적으로 증가할 것입니다. 이는 소비자가 생각하는 음악이 '소장'의 개념이 아닌 '소비 '의 대상으로 변했기 때문입니다.

<드라마 사업부문>

드라마 산업의 메인 컨텐츠인 드라마의제작 시장 규모는 계약 금액이 대부분의 경우 비공개 적이고 제작사의 권리 보유 범위에 따라 금액의 편차가 심한 경우가 많습니다.

또한 드라마 외주제작 시장 규모를 공식적으로 집계하는 자료는 없습니다.

다만, 2008년도에 방영된 지상파 드라마 중 주요 외주제작사별 작품은 아래와 같습니다.

회사명	2008년 상반기 방영 드라마
올리브나인	황금신부, 왕과나, 쾌도 홍길동, 최강칠우
JS픽쳐스(현 클루넷)	사랑해, 식객, 그 여자가 무서워, 뉴하트
삼화네트웍스	조강지처클럽, 며느리전성시대, 엄마가뿔났다, 달콤한 인생
팬엔터테인먼트	못말리는 결혼, 돌아온뚝배기, 태양의 여자
김종학프로덕션	이산, 아빠 셋 엄마 하나
제로원인터랙티브	아들찾아삼만리

위의 내용에서와 같이 주로 기존 제작사들의 독점적 편성에 의해 외주제작시장이 꾸려져 가 고 있는 상황에서 보다 참신하고 영향력 있는 컨텐츠를 누가 선점하느냐가 타 외주제작사들 과의 경쟁에서 우위를 확보할 수 있는 관건일 것입니다.

(5) 관련법령 도는 정부의 규제 등

<디지털(컨텐츠) 사업부문>

현재로서는 온라인 컨텐츠 산업에 대한 특별한 법적 규제는 없습니다. 산업에 대한 외부적인 규제보다는 자율적인 규제에 의한다고 말할 수 있습니다.

<음반 사업부문>

이외에 정부의 규제사항은 없으며, 기존의 음반 및 비디오물 수입허가제를 추천제로 전환하 고 음반에 대한 사전 심의제를 폐지하고, 조직화되어 있는 불법 복제음반의 업로드와 다운로 드에 관한 온라인제공자 책임 단속을 강화하고 있습니다. 또한 음악산업진흥법 제정을 통해 음악산업을 포괄적으로 육성, 지원하려는 노력을 기울이고 있습니다

<드라마 사업부문>

1991년 개정된 방송법에 의해 "외주제작 프로그램의 편성비율 의무화"로 매월 방송시간의 일정비율 이상을 외주제작사가 제작한 프로그램이 방송되도록 되었기 때문에법제적으로 드 라마 산업의 시장은 확보되었다고 볼 수 있습니다.

또한 최근 발족한 한국드라마제작사협회가 방송 3사와 그간 불공정했던 표준계약서의 내용 을 수정하기 위해 현재 지속적인 협의를 펼치고 있으며 조속한 시일 내에 그간의 불공정(저 작권 및 재방료 등) 내용들이 완화 된다면 향후 보다 나은 여건이 주어질 것이라 판단됩니다.

3. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

주요상표등

매출액(비율)

디지털 컨텐츠사업

제품매출

컨텐츠

모바일 디바이스 또는 유선을 통하여 컨텐츠 제공

아지트벨4U

1,114 ( 95.37%)

음반 사업

상품매출

음원

음악 청취

54 ( 4.63%)

드라마 사업

제작

드라마

드라마 제작

0 ( 0 %)

공연 사업

공연

공연 제작

0 ( 0 %)

총계

1,168 ( 100 %)

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 디지털컨텐츠의 경우, 수요와 공급의 원리에 따라 가격이 결정되는 일반 소비재와 달리 각 이동통신사의 가격정책에 의해 가격이 결정되며 디지털컨텐츠 제공업자는 이동통신사 가 책정한 가격에 따라 디지털컨텐츠를 판매하게 됩니다. 또한 디지털컨 텐츠의 종류마다 가격이 상이하며, 동일한 디지털컨텐츠라도 서비스를 제공하는 이 동통신사에 따라, 다운로 드 방법과 다운로드를 실시한 단말기에 따라 가격이 모두 다르게 책정되어 있습니다. 또한 음반, 드라마사업, 공연사업 역시 가격변동 추이의 산출 및 표현이 어렵습니다

(3) 주요 원재료 등의 현황

※ 디지털컨텐츠, 음반, 드라마, 공연 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기

때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 달리 주요 원재료 등의 현황을 표현하기 어렵습 니다.

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 디지털컨텐츠, 음반, 드라마 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기

때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 달리 주요 원재료 등의 가격변동추이의 산출 및 표현이 어렵습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

※ 디지털컨텐츠, 음반, 드라마 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기

때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 상이하므로 생산능력의 산출 및 표현이 어렵습 니다.

(2) 생산실적 및 가동률

※ 디지털컨텐츠, 음반, 드라마 사업은 인적자원을 활용한 무형의 서비스이기

때문에, 생산설비를 통한 유형 상품 생산과 상이하므로 생산능력의 산출 및 표현이 어렵습 니다.

(3) 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 차량운반구 ] [2009년 1분기 기준] (단위 : 천원 )

사업소

소유형태

소재지

구분

기초장부가 액

당기증감

당기 상각

기말장부 가액

비고

증가

감소

본사

자가

서울

16,468

2,589

13,879

합 계

16,468

2,589

13,879

[자산항목 : 비품 ] [2009년 1분기 기준] (단위 : 백만원 )

사업소

소유형태

소재지

구분

기초장부 가액

당기증감

당기 상각

기말장부 가액

비고

증가

감소

본사

자가

서울

655,749

32,787

622,961

합 계

655,749

32,787

622,961

5. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

(단위 :원 )

사업부문

매출유형

품 목

제 8 기 분기

제 7 기 분기

제 7 기 연간

콘텐츠사업

제품매출

콘텐츠

수 출

내 수

1,114,229,467

6,169,322,075

8,934,110,258

합 계

6,169,322,075

8,934,110,258

음반사업

상품매출

음원

수 출

9,250,000

84,162,393

내 수

53,984,603

182,790,069

329,520,086

합 계

192,040,069

413,682,479

드라마사업

방송 등

드라마제작

수 출

내 수

1,216,882,217

1,220,270,004

합 계

1,216,882,217

1,220,270,004

공연사업

공연

수 출

내 수

10,321,455

합 계

10,321,455

합 계

수 출

9,250,000

84,162,393

내 수

1,168,214,070

7,579,315,816

10,494,221,803

합 계

1,168,214,070

7,588,565,816

10,578,384,196

(2) 판매경로 및 판매방법 등

가. 판매조직

부서명	인원	비고
뮤직포털팀	11명	TOP뮤직, 뮤직Zine, T-interactive, T월드 뮤직 / 폰꾸미기 기획 및 운영 담당, 음원 퍼블리싱
뮤직사업팀	8명	라이브벨, MOD, 회화벨정액제 기획, 운영 담당 공연모바일 폰페이지 구축
영상사업팀	6명	영화, 모션매거진, TV영화Zine 및 전편상영관 서비스 담당 영화 모바일 마케팅 진행

나. 판매경로

<디지털 컨텐츠 사업>

무선인터넷컨텐츠 : 당사 → SKT / KTF → 고객

< 음반사업 >

음반사업 : 제작사 → 대리점 → 소매상 → 고객 매니지먼트사업 : 당사 → 고객, 당사 → CP → 고객

< 드라마사업 >

드라마 : 제작사 → 방송국 다. 판매방법 및 조건

< 디지털컨텐츠 사업 >

당사는 컨텐츠 권리자로부터 음원 및 포토 등의 사용권을 획득하여 라이브벨, 컬러 링스킨 등으로 가공하여 SKT, KTF 등의 고객사에게 서비스하고 있으며 각 통신업 체와 수익을 배 분하게 되어 있습니다.

< 음반사업 >

당사 기획 앨범/싱글 : 당사 소속 아티스트에 관한 앨범 제작, 당사가 기획한 OST 앨범 등의 경우, 당사에서 기획, 제작, 마케팅을 거쳐, 서울음반 등의 전문 유통사를 통해 소비자 들에게 온/오프라인으로 제공하며, 수익을 배분합니다.

타사 기획 앨범/싱글 : 타사가 기획, 제작한 앨범(OST, 투자앨범)의 경우, 당사에서 온라인 유통을 담당하며, 오프라인은 서울음반 등의 유통사를 통하여 소비자들에게 제공하며, 수익 을 배분하여 기획사에 배분합니다.

< 드라마사업 >

드라마 사업부는 현재 편성제작 시스템을 운영하고 있으며, 기획 및 편성,제작 단계까지는 당 사가 직,간접으로 조직을 운영하고 있으나, 방송 이후의 판매는 방송 판권 전체를 방송사가 소유하게 되는 현재 시스템 상 방송사가 주도적인 역할을 담당하여운영하고 있습니다. 다만 해외시장 판매 및 부가상품의 판매 등은 방송사와 일부 공동운영하고 있습니다.

라. 판매전략

< 디지털컨텐츠 사업 >

디지털컨텐츠의 경우 무선인터넷 산업초기부터 축적해온 컨텐츠 개발 기술력을 바 탕으 로 신규 컨텐츠 기획력을 갖추어 각 통신업체로부터 높은 평가를 받고 있습니 다. 이용자 들이 가장 선호하는 컨텐츠를 신속하게 개발하여 제공함으로써 매출 극 대화를 도모하고 있으며, 지속적인 신규 아이템 개발을 진행중입니다.

< 음반사업 >

음반은 특정곡이나 가수, 음악등이 소비자에게 얼마나 자주 노출되는 가에 따라 가 수 및 음반의 성공여부가 결정되고 매출에 영향을 끼칩니다.

인터넷과 케이블TV 등의 홍보매체를 통한 소비자의 성향도 다양해짐에 따라 다양 한 마 케팅 기법의 개발에도 주력하고 있으며, 발전 가능성이 높은 온라인 유통을 강화하기 위 해 주요 인터넷 음반 전문 사이트들도 직거래를 추진, 매출향상에 기여 하고 있습니다

또한, 기획력 있는 콘서트의 제작을 통하여, 2차 매출발생에도 노력하고 있습니다.

< 드라마사업 >

드라마 사업부는 현재 편성제작 시스템을 운영하고 있으며, 기획 및 편성,제작 단 계까지 는 당사가 직,간접으로 조직을 운영하고 있으나, 방송 이후의 판매는 방송 판권 전체를 방 송사가 소유하게 되는 현재 시스템 상 방송사가 주도적인 역할을 담당하여 운영하고 있 습니다. 다만 해외시장 판매 및 부가상품의 판매 등은 방송사 와 일부 공동운영하고 있습니 다.

이와는 달리 드라마OST의 경우, 당사가 전적으로 판권의 소유권을 가지고 있으므 로 직 접 제작, 유통하고 있습니다. 당사의 기존 디지털사업부문 및 음반 사업부문 등과 연계하 여 보다 공격적인 마케팅이 가능하며, 비용 절감의 효과도 있습니다.

6. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

가. 연구개발 담당조직

연구개발조직

하부조직

구성원

주요업무

부설연구소

연구소

연구소장

부설연구소 총괄운영 담당

연구개발1팀

차장 1명

- 모바일 영상 플랫품 개발

- 정액 서비스 개발

- 업무자동화 솔루션 개발

과장 2명

주임 1명

사원 3명

연구개발2팀

차장 1명

- WIPI-C 기반 모바일 VM 개발

- 뮤직관련 응용 솔루션 구축

- 모바일 뮤직 서비스 운영

대리 1명

사원 3명

연구개발3팀

차장 1명

- WEB 사이트 개발

- 예매시스템 사이트 개발

- 사내 업무 시스템 구축

대리 2명

사원 2명

시스템팀

과장 1명

- 서버운영, 장애관리, 시스템 보안, 백업관리

- C/S기반 시스템 설 및 운영

사원 1명

나. 연구개발비용

(단위 : 원 )

과 목

제8기 분기

제7기

제6기

비 고

원 재 료 비

인 건 비

140,291,045

622,614,364

385,406,340

감 가 상 각 비

위 탁 용 역 비

기 타

122,225,404

39,464,888

연구개발비용 계

8,410,500

774,839,768

424,871,228

회계처리

판매비와 관리비

148,701,545

774,839,768

347,453,105

제조경비

77,418,123

개발비(무형자산)

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

12.72%

7.32%

2.47%

나. 연구개발 실적

연구과제

연구기간

연구결과 및 기대효과

비고

모바일 뮤직 Expert 대기화면

2006년 12월

~2007년 02월

- SKT Expert 서비스군에 뮤직에 대한 VM 서비스 제공

Music Expert (서비스 명칭)

Dynamic Service Convergence Platform

2007년 2월

~ 진행중 (개발기간)

- 웹, 핸드폰, PDA, PC등의 휴대용기기와 소형PC등에 대한 자동 정보 제공 플랫폼 개발 진행 중

- 유무선 통합 서비스 제공 플랫폼으로 추가 발전 가능

프로튜어 PCC 온라인 지원 시스템

2007년 01월

~2007년 04월

- 00xxxx.xx.xx 사이트에서 실제 PCC를 통한 온라인 지원 서비스 제공

- UCC사업 참여 및 특화된 고객 지원 플랫폼으로 적용 가능

뮤직매거진 푸쉬형 딜리버리 시스템

2007년 03월

~2007년 08월

- 실시간 고객에 대한 뮤직 정보제공 서비스로서의 SKT 단말기를 대상으로 상용서비스 진행을 위한 베타 테스트 중

모바일 컨텐츠 통합 관리 시스템

2007년 05월

~2007년 09월

- 컨텐츠의 보관, 관리, 분류, 정산, 통계등의 일괄적인 행위들의 통합 제공 시스템

모바일용 이미지 자동 구현 시스템

2007년 06월

~2007년 10월

- 모바일 기기마다의 상이한 이미지 포멧 및 LCD 사이별 복합제작으로 인한 인력, 시간에 대한 부담을 감소시켜 주며

, 이미지에 대한 편집, 자동제작, 서비스 기기마다의 최적화

된 이미지 제공으로 인한 고퀄리티의 서비스 제공 가능

SKT 외국어 서비스 플랫폼

2007년 06월

~2007년 08월

- 고객의 요구에 부응하기 위한 외국어회화 정보를 고객에 게제공하는 플랫폼

- 다양한 컨텐츠로의 가공이 가능하므로, 서비스의 확장가

능

RFID 응용 서비스 플랫폼

2007년 06월

~2007년 10월

- RFID시스템과 모바일기기를 통한 정보 제공 서비스

- RFID에 대한 시장의 요구 상승으로 인한 자체 솔루션을 통한 시장 접근 용이

07년 10월부산국제 영화제, 국립중앙과 학관, 서울국립과학 관 서비스 오픈

T월드 內 폰꾸미기 웹 서비스	2007년 10월 ~2007년 12월	- T월드 웹사이트에서 폰꾸미기 영역 개발 및 시스템 구축
컨필레이션 앨범 VM 어플리케이션	2007년 10월 ~2007년 11월	- 뮤직전문가가 선정한 곡들로 이루어진 컨필레이션 앨범 VM 어플리케이션 개발
국립중앙과학관 모바일 폰페이지 제공	2007년 11월 ~2007년 12월	- 뮤직전문가가 선정한 곡들로 이루어진 컨필레이션 앨범 VM 어플리케이션 개발
Mobile-Movie managerial system	2008년 02월 ~2008년 04월	- 컨텐츠의 보관, 관리, 분류, 정산, 통계등의 일괄적인 행위 들의 통합 제공 시스템
Open Nate 뮤직	2007년 12월 ~2008년 01월	- SKT Nate 모바일 서비스를KTF용 단말기에서도 사용가 능 하도록 개발
실시간 서비스 장애 안내 시스템	2008년 01월 ~2008년 02월	- 서비스 장애 발생시 담당자에게 장애내역을SMS로 알려주 어 즉각적으로 정상화조치를 할 수 있도록 함
Nate 단말기 이미지 변환 솔루션	2008년 03월 ~2008년 05월	- Nate용 핸드폰 단말기 기기마다의 상이한 이미지 포멧 지 원 및 편집, 자동제작, 고퀄리티의 서비스 제공 가능
OpenAPI Search column	2008년 02월 ~2008년 04월	- 아마존, 네이버, 알라딘등의 오픈 정보를OpenAPI를 통해 검색, 데이터 누적, 재가공등의 일련의 작업 처리
ZeroMrg 표준 모듈	2008년 01월 ~2008년 02월	- 데이터베이스와JAVA 사이의 개발 속도 및 안정성 향상을 위한 Common API 개발
NGcP SOAP 통신 모 듈 개선	2008년 03월 ~2008년 04월	- SKT의 NGcP 시스템과의 데이터 처리를 위한 소스 고도 화 작업
모바일 서버 시스템 통합 모니터링	2008년 04월 ~2008년 06월	- Cacti, What’sup를 기반으로SNMP 프로토콜을 통한 시스 템 자원 체크 및HTTP를 통한 시스템 상태 현황 열람 시스 템
뮤직콤보세트	2008년 07월 ~2008년 09월	- 영화예매권, CGV콤보세트와MOD 서비스를 연계한 정액 제서비스 런칭
와인과뮤직멤버쉽	2008년 07월 ~2008년 10월	- 와인할인권, 세븐일레븐상품권과 모바일 뮤직 컨텐츠를 연계하는WAP과VM 기반 서비스 개발
SKT Online charge System 연계 시스템 개발	2008년 08월 ~2008년 10월	- SKT 시스템중OCG, ECG 규격에 대한 신규 과금 연동 프 로세스 개발 및 적용
자유형 툰페이지	2008년 09월 ~2008년 10월	- 만화포털 툰도시 내의 툰페이지 서비스섹션에 대한 운영 툴 개발
UIMrg API 개선 작업	2008년 11월 ~2008년 11월	- SKT 서비스 규격 변경으로 인한 내부UI 개발API 개선 작 업
웹BGM 플레어어	2008년 10월 ~2008년 11월	- 웹 사용자에 대한 툰도시BGM 플레이어 개발

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] 분기보고서 제출일 현재 (단위 : 천원)

조

달

원

천

기초잔액

신규조달

상환등감소

기말잔액

비고

은

행

보 험 회 사

종합금융회사

여신전문금융회사

상호저축은행

기타금융기관

금융기관 합계

회사채 (공모)

회사채 (사모)

865,000

유 상 증 자 (공모)

유 상 증 자 (사모)

자산유동화 (공모)

자산유동화 (사모)

기

타

자본시장 합계

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금

기

타

총

계

865,000

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : 0천원

사모 : 865,000천원 주) 외부자금조달 요약표는 2009년 5월 15일 기준으로 작성이 되었습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원 )

구 분

제8 분기

제 7 기

제 6 기

제 5 기

제 4 기

[유동자산]

1,494,495,059

2,034,524,073

4,816,745,397

6,522,037,539

1,137,915,010

ㆍ당좌자산

1,494,495,059

2,034,524,073

4,816,745,397

6,522,037,539

1,137,915,010

ㆍ재고자산

[비유동자산]

11,694,609,228

11,749,506,433

11,637,705,367

8,965,521,021

562,653,465

ㆍ투자자산

5,888,324,372

5,889,074,372

155,000,000

ㆍ유형자산

619,128,958

672,217,055

904,847,018

570,630,450

140,206,998

ㆍ무형자산

3,214,779,767

3,221,491,138

7,947,053,141

5,266,293,919

103,246,467

ㆍ기타비유동자산

1,972,376,131

1,966,723,868

2,630,805,208

3,128,596,652

319,200,000

자산총계

13,189,104,287

13,784,030,506

16,454,450,764

15,487,558,560

1,700,568,475

[유동부채]

2,849,064,049

1,930,319,528

1,655,408,950

934,980,335

629,295,460

[비유동부채]

332,837,258

274,804,185

436,472,776

316,312,500

222,215,400

부채총계

3,181,901,307

2,205,123,713

2,091,881,726

1,251,292,835

851,510,860

[자본금]

21,982,540,500

18,096,790,500

17,262,498,500

300,000,000

[자본잉여금]

95,349,950

1,518,411,440

14,332,718,904

[자본조정]

-4,034,862

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]

-12,066,652,608

-10,494,948,795

-5,248,598,040

-17,354,916,817

549,057,615

자본총계

10,007,202,980

11,578,906,793

14,362,569,038

14,236,265,725

849,057,615

매출액

1,168,214,070

10,560,776,311

17,224,032,484

34,292,184,490

6,776,871,346

영업이익

-1,235,040,239

-2,949,966,690

-2,393,412,263

-3,321,667,246

496,017,787

계속사업이익

-1,571,703,813

-6,764,762,195

-2,226,400,127

-17,903,974,432

569,396,247

당기순이익

-1,571,703,813

-6,764,762,195

-2,226,400,127

-17,903,974,432

474,727,828

주1) 제5기의 재무제표는 법률적으로는 (주)제로원인터랙티브(구(주)남선홈웨어)를 합병회

사로 하여 (주)아지트와 뮤투엔터테인먼트(주)를 흡수합병하였으나 기업인수·합병등에관한 회계준칙에 의거 경제적 실질에 따라 (주)아지트를 합병회사로 회계처리하여 비교되는 제 4기 이전의 모든 재무제표 정보는 (주)아지트의 재무에 관한 사항입니다.

2. 재무제표 이용상의 유의점

(1) 재무제표 작성기준

- 당사는 회계처리 및 재무제표 등의 작성에 있어서 기업회계기준에 따르고 있으며 요약재무정보 및 재무제표에 기재된 모든 내용은 기업회계기준에 적합하게 작성 되었

습니다.

(2) 기타 유의하여야 할 사항

<제5기(2006년)>

- 당사는 2006년 4월 (주)아지트, 뮤투엔터테인먼트(주) 및 (주)남선홈웨어의 3개사 가 합병을 하였으며 법률적으로는 (주)제로원인터랙티브(구 (주)남선홈웨어)를 합 병회사로 하여 (주)아지트와 뮤투엔터테인먼트(주)를 흡수합병하였으나 기업인수 ·합병등에관한회 준칙에 의거 경제적 실질에 따라 (주)아지트를 합병회사로 회계 처리하였습니다.

3. 회계정보에 관한 사항

(1) 대손충당금 설정현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원, % )

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금 설정률
제8분기	매출채권	826,533,828	69,705,205	8.43
	단기대여금	104,146,010	15,164,430	14.56
	미수금	384,186,757	350,000,865	91.10
	선급금	398,245,747	154,048,381	38.68
	임직원불법행위미수금	908,000,000	908,000,000	100.00
	합 계	2,621,112,342	1,496,918,881	57.11
제7기	매출채권	1,356,234,688	75,187,757	5.54%
	단기대여금	87,664,430	15,164,430	17.30%
	미수금	350,315,487	350,000,865	99.91%
	선급금	367,259,420	109,142,198	29.72%
	임직원불법행위미수금	568,463,430	568,463,430	100.00%
	합 계	2,729,937,455	1,117,958,680	40.96%

제6기	매출채권	1,543,034,541	106,921,340	6.93%
	단기대여금	15,164,430	15,164,430	100.00%
	미수금	398,828,371	351,008,981	88.01%
	선급금	529,612,055	5,240,130	0.99%
	합 계	2,486,639,397	478,334,881	19.24%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원 )

구 분	제8분기	제7기	제6기
1. 기초 대손충당금 잔액합계	1,118,228,680	478,700,238	426,700,238
2. 순대손처리액(①－②±③)	-	678,067,382	138,088,984
① 대손처리액(상각채권액)	-	-	69,102,560
② 상각채권회수액	-	-	-
③ 기타증감액	-	678,067,382	68,986,424
3. 대손상각비 계상(환입)액	351,690,201	38,538,940	86,454,341
4. 기말 대손충당금 잔액합계	1,469,918,881	1,118,228,680	478,334,881

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 대차대조표일 현재의 매출채권, 미수금, 대여금 및 보증금 잔액에 대하여 개 별적으로 대손추산액을 산출하는 방법 및 과거의 대손경험률에 의하여 산출하는 방법으로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

㉮ 매출채권은 실질가치가 최대한 반영되도록 한다.

㉯ 대손추산액을 산정함에 있어서 최대한 보수적인 관점에서 개별채권 분석방법에 의 해 설정하되 채권의 계속적인 회수여부, 상대거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부 및 채권보전 대책 등을 면밀히 검토 후 동 방법을 적용하기 곤란한 채 권의 경우에는 아 래의 기준을 적용한다.

가. 세법상 대손세액 적용대상에 해당하는 매출채권에 대하여는 전액 대손충당금 을 설정하여야 한다.

나. 부도, 파산, 화의개시, 행방불명 등인 채무자에 대한 매출채권은 채권보전이 확 실 하고, 12개월 이내에 회수가 확실한 경우를 제외하고는 전액 대손충당금을 설정한다. 다. 위 가,나에 해당하지 않은 매출채권중 외상매출금은 경과기간에 따라 3개월 미 만

1%, 3개월이상 20%, 6개월이상 50%, 1년초과 90%, 받을 어음은 1%, 부 도어음은

90%의 대손충당금을 설정하여야 한다.

㉰ 관계회사 매출채권에 대하여는 위㉯의 기준 외에 관계회사의 실재성, 재무상태 및 향후 계획 등을 검토하여 최대한 보수적으로 대손충당금을 설정하여야 한다.

대손율

3월미만

3월이상 ∼6월미만

6월이상 ∼ 1년미만

1년초과

외상매출금

20%

50%

90%

받을어음

부도어음

90%

라. 2008년 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 원 )

구 분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금 액

일반

1,296,560,362

43,399,510

16,274,816

13,562,334,688

특수관계자

계

1,296,560,362

43,399,510

16,274,816

13,562,334,688

구성비율

95.6%

3.2%

1.2%

100 %

(2) 재고자산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

- 당사는 현재 재고자산이 없습니다.

(3) 최근 5사업연도 중 당기순손실이 발생한 사업연도와 그 주요원인

< 제05기(2006년) 사업년도 >

1) 합병 및 분할에 따른 비용 발생으로 적자전환이 됨

2) 기물사업부문의 분할, 매각에 따른 지분법투자주식처분손실 및 무형자산(영업권) 감 액손실을 당기 비용으로 처리

3) 기물사업부문의 원자재가격상승과 원화상승률에 따른 손실이 발생

< 제06기(2007년) 사업년도 >

1) 무형자산(영업권) 감액손실을 당기 비용으로 처리

2) 매출이 미진하여 손실이 발생함

3) 사업의 확장과 미래 성장 동력확보 차원에 인력충원등에 따른 판관비 증가

< 제07기(2008년) 사업년도 >

1) 매출부진으로 손실이 발생.

2) 전임 대표이사의 횡령발생으로 인한 추가 손실이 발생.

(4) 최근 5사업연도 중 직전사업연도대비 당기순이익 증감율이 30% 이상이거 나 흑자전환인 사업연도와 그 주요원인

< 제03기(2004년) 사업년도 >

1) SKT와의 계약증가로 인해 매출액이 크게 증가하여 당기순이익 증대함

< 제04기(2005년) 사업년도 >

1) 매출액 증가와 조직정비 및 영업비용의 감소로 인해 당기순이익 증대함

4. 합병전ㆍ후의 재무제표

(1) 합병의 개요

<2007년>

(1) 합병의 시기 및 목적

회사는 2007년 02월 28일을 합병기일로하여 드라마 제작, 기획사인 칼리스타(주) 를 흡 수합병하였습니다.

(2) 합병대상회사 및 합병의 방법 가. 합병 당사회사의 개요

합병 후 존속회사	상 호	주식회사 제로원인터랙티브
	소 재 지	서울 강남구 역삼동 619-5
	대표이사	김 성 화
	법인구분	유가증권상장회사

합병 후 소멸회사	상 호	칼리스타(주)
	소 재 지	서울 영등포구 여의도동 36 롯데캐슬엠파이어 102-507
	대표이사	조 현 경
	법인구분	해당사항 없음(금감위 등록법인)

나. 합병일정

구 분		일 자
외부평가계약체결(의뢰)일		2006년 11월 15일
이사회결의일		2006년 11월 23일
합병계약일		2006년 11월 30일
합병신고서 제출일		2006년 11월 23일
합병주주총회를 위한 주주확정일		2007년 12월 09일
합병승인을 위한 주주총회일		2007년 01월 25일
주식매수청구권 행사기간	시작일	-
	종료일	-

합병기일	2007년 02월 28일
합병종료보고총회일	2007년 02월 28일
합병종료보고공고일	2007년 02월 28일
기타일정	- 주주명부폐쇄공고 : 2006년 11월 24일 - 주주명부 명의개서 정지기간 : 2006년 12월 10일 ~ 2006년 12월 17일 - 채권자 이의제출 공고 : 2007년 2월 27일 - 채권자 이의제출기간 : 2007년 1월 26일 ~ 2007년 2월 27일 - 주권교부예정일 : 2007년 03월 20일 - 신주권 상장예정일 : 2007년 03월 23일

(3) 기타사항

가. 합병으로 증가할 자본금 총액 : 834,292,000원

나. 합병시 발행할 신주의 종류 및 주식수 : 보통주 1,668,584주

다. 합병시 신주 교부비율 : (주)제로원인터랙티브 : 칼리스타(주) = 1:11.428660

라. 단주의 처리 : 합병주식의 주권 상장일의 증권선물거래소에서 거래되는 종가를 기 준으로 계산된 금액을 현금으로 지급.

마. 합병교부금 : 합병으로 인하여 지급할 합병교부금은 없는 것으로 함.

(2) 합병전ㆍ후의 재무제표

<2007년>

구분

합병전

합병후

(주)제로원인터랙티브

칼리스타(주)

[유동자산]

7,027,202,127

1,568,169,818

7,302,774,995

[비유동자산]

8,999,942,216

626,906,600

12,321,606,093

자산총계

16,027,144,343

2,195,076,418

19,624,381,088

[유동부채]

915,480,223

2,516,952,517

2,138,277,419

[비유동부채]

408,235,779

21,736,109

429,971,888

부채총계

1,323,716,002

2,538,688,626

2,568,249,307

[자본금]

17,262,498,500

730,000,000

18,096,790,500

[자본잉여금]

1,518,411,440

[자본조정]

(-)4,034,862

(-)7,687,200

(-)4,034,862

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금(결손금)]

(-)2,555,035,297

(-)1,065,925,008

(-)2,555,035,297

자본총계

14,703,428,341

(-)343,612,208

17,056,131,781

(3) 합병관련사항

<2007년>

(1) 합병신고서 제출일자 : 2006년 11월 23일

(2) (정정) 합병신고서 제출일자 : 2006년 12월 01일

(3) 합병신고서 열람방법 : 금융감독원 전자공시시스템(xxxx://xxxx.xxx.xx.xx)에서 열 람하실 수 있습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

(1) 회계감사인의 명칭

제8기 분기

제 7 기 분기

제7기 연간

제6기 연간

삼영회계법인

정일회계법인

(2) 당해 사업연도의 분기감사 (또는 검토)절차 요약

- 분기 감사는 해당되지 않습니다.

(3) 감사의견

사 업 연 도	감사의견	지적사항 등 요약
제 8 기 분기	-	-
제 7 기 분기	-	-
제 7 기 연간	적정	-
제 6 기 연간	적정	-

(4) 특기사항 요약

사 업 연 도	특 기 사 항
제 8 기 분기	-
제 7 기 분기	-
제 7 기 연간	1. 계속기업에 대한 불확실성 회사의 당기 및 전기 영업손실은 각각 2,950백만원 및 2,393백만원이고, 당기 순손실 및 전기순손실이 각각 6,765백만원 및 2,226백만원에이르며, 영업현금 흐름이 당기 중 부의현금흐름으로 794백만원을 기록하고 있습니다. 이러한 상 황은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬만한 중 요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 2. 전임 대표이사의 횡령사건 감사보고서일 현재 전임 대표이사의 횡령혐의가 발생하여 회사는 해당관련인 인 박호영 전임 대표이사를 서울중앙지방검찰청에 횡령 및 배임혐의로 고소하 였습니다. 동 횡령사건과 관련하여 업무관련 경비로 사용된 금액 및 회수금액 을 제외한 금액을 임직원불법행위미수금(568백만원)으로 계상하고 이에 대하 여 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 한편, 대차대조표일 이후에 전임 대표 이사의 340백만원의 추가 횡령금액이 발생하여 총 횡령금액은 908백만원입니 다.

제 6 기 연간

2. 최근 3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

(1) 감사용역계약 체결현황 (단위 : 천원, 시간 )

사업연도

감사인

내 용

보수

총소요시간

제8기 분기

제7기

삼영회계법인

2008년 재무제표 반기검토보고 및 개별 재무제표에 대한 감사

45,000 (VAT별도)

850

제6기

정일회계법인

2007년 재무제표 반기검토보고 및 개별 재무제표에 대한 감사

41,000 (VAT별도)

790

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성 개요

신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사, 2인의 사외이사 등 4인의 이사로 구 성되어있습니다.

* 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제 8장 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다. 당사 이사회 규정에서 정하고 있는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

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