INTERESTVOETEN EN BELEID. De verklaring voor de toename van de vastgoedprijzen vinden we bij de financiële sector. Wat van groot belang is, is de evolutie van de hypothecaire rentevoet en het uitleengedrag van financiële instellingen. De meeste kopers van een woning kunnen dat niet cash betalen. Dat is geen probleem; de financiële sector is net ontstaan om als tussenpartij of intermediaire partij op te treden tussen economische agenten met financiële overschotten en agenten met een tekort. Geld op spaarrekeningen blijft niet fysiek aanwezig bij de ontvangende financiële instelling, maar wordt uitgeleend aan andere klanten. Een bank leent alleen geld uit wanneer het risico op niet-terugbetaling beperkt is. Bij een hypothecaire lening leent de bank geld om een woning te kopen en wordt de woning gebruikt als onderpand bij de lening. Bij wanbetaling kan de bank de woning laten verkopen om zo de terugbetaling van de lening af te dwingen. • Europese context: o Bewoner is juridisch eigenaar van woning o Bank kan eigendomsrecht bij wanbetaling herroepen • Amerikaanse context: o Financierende instelling blijft dikwijls eigenaar van woning o Bewoner pas juridisch eigenaar na integrale aflossing van de lening Een bank verdient geld door goedkoop geld aan te trekken en het veel duurder uit te lenen. Een interestvoet voor een hypothecair krediet is altijd hoger dan de interestvoet die de bank voor spaargelden biedt. Banken kunnen zelf ook geld lenen, op de geld- en kapitaalmarkten of onder bepaalde voorwaarden rechtstreeks bij de centrale bank. • In Europa o ECB = Europese centrale bank ▪ NBB = nationale bank van België • In VS o Federale Reserve (Fed) = functie van centrale bankier Centrale bank ik verantwoordelijk voor monetair beleid, waaronder de bepaling van de basisinterestvoet. Tegen deze interestvoet kunnen banken zelf geld lenen, om dat geld vervolgens duurder uit te lenen aan bedrijven en particulieren. De forse prijstoename van woningen viel samen met een daling van de interestvoet door de Fed. Tussen 2001 en 2003 daalde de basisinterestvoet van 6% naar 1,25%. => geld wordt plots spotgoedkoop, wat een enorme prikkel was om schulden aan te gaan (bv. hypothecaire schulden). => lagere interestvoet => lagere maandelijkse aflossing voor de ontlener => makkelijker voor de ontlener deze met zijn eigen inkomsten kan betalen. DUS lagere hypothecaire interestvoet => kandidaat-huiseigenaar kan meer bij een financiële instelling lenen => meer bieden voor een woning (verkopers weten dit ook waard...
