Performance fee. Uit de opbrengst van de verkoop van (een deel van) een Object, ontvangt de Beheerder een Performance fee van 25% (vrijgesteld van Btw) over het Netto- verkoopresultaat, mits het Netto-verkoopresultaat positief is. Indien verkoop van één of meerdere delen (wooneenheden) van een Object plaatsvindt, is het Fonds de Performance fee pas verschuldigd op het moment dat het gehele Object vervreemd is, en slechts voor zover het cumulatieve Netto-verkoopresultaat van het Object positief is.
Performance fee. Wanneer het Object wordt verkocht danwel wanneer het Fonds zodanig wordt geherstructureerd dat de samenstelling van de belegging(en) wordt gewijzigd en de Participanten de mogelijkheid krijgen hun Certificaten te verkopen, ontvangt de Beheerder een Performance fee van 25% exclusief Btw over het (fictieve) Netto- verkoopresultaat van het Object, mits het (fictieve) Netto-verkoopresultaat positief is. Indien er géén sprake is van verkoop van het Object, wordt het fictieve Netto- Verkoopresultaat berekend door het gemiddelde te nemen van de twee (2) getaxeerde waarden van het Object, afgegeven door twee (2) van het Fonds onafhankelijke taxateurs. Het toekennen van een Performance fee zorgt voor een blijvende betrokkenheid en commitment van de Beheerder. De Performance fee kwalificeert als vergoeding voor Fondsbeheer en is daarmee vrijgesteld van Btw, zal echter worden verhoogd met een compensatie voor Btw die (in eerdere schakels) niet in aftrek kan worden gebracht.
Performance fee. DUINWEIDE INVESTERINGEN NV |
Performance fee. Wanneer het Object wordt verkocht, dient de CV aan de Beheerder een bedrag te betalen van vijfentwintig procent (25%) over het Netto-verkoopresultaat, mits het Netto- verkoopresultaat positief is.
Performance fee. De CV zal de door de Beheerder al dan niet op naam van de Stichting Juridisch Eigenaar gemaakte kosten, gemaakt in het kader van deze Overeenkomst, aan de Beheerder vergoeden. De kosten verbonden aan de eventuele verkoop van één of meerdere vermogensbestanddelen van de CV komen voor rekening van de CV. De opbrengst van de verkoop van het Object zal na aftrek van de Verkoopkosten en aflossing van de (hypothecaire) financiering van het betreffende Object als volgt ten goede komen aan:
Performance fee. De Performance Fee die verschuldigd is aan de Beheerder is gelijk aan 20% (zie echter voor een uitzondering hierop het slot van deze paragraaf) van iedere toename van de Net Asset Value van het Fonds boven de Hurdle Rate. De Performance Fee wordt per kwartaal berekend. Als de NAV bijvoorbeeld 2% zou toenemen in een bepaald kwartaal zou de Performance Fee worden berekend op basis van 20% van 0,5% (zijnde het verschil tussen de toename van de NAV van 2% en de Hurdle Rate van 1,5%). Als een Participant gedurende een kwartaal inschrijft op Participaties of Participaties uitschrijft zal de Hurdle Rate pro rata worden berekend met betrekking tot de betreffende Participant en het betreffende kwartaal. Als een Participant dus bijvoorbeeld inschrijft op 1 december zal de Hurdle Rate voor die Participant voor dat kwartaal (dat loopt van 1 oktober tot en met 31 december) 0,5% zijn (één derde van de Hurdle Rate van 1,5% per kwartaal). De Hurdle Rate wordt cumulatief berekend. Dit kan worden verduidelijkt door middel van het volgende voorbeeld. Stel, de NAV was 100 aan het begin van een kwartaal en 101 aan het eind van dat kwartaal. De Hurdle voor dat kwartaal zou dan zijn (100*1,5%) + 100 = 101,5. Aangezien de NAV aan het eind van dat kwartaal lager was dan deze Hurdle zou er over dat kwartaal geen Performance Fee hoeven te worden betaald. De Hurdle Rate voor het volgende kwartaal zou dan worden berekend over de Hurdle van het voorafgaande kwartaal en zou (101,5 * 1,5%) + 101,5 = 103,0225 bedragen. Er zou dan alleen een Performance Fee over dat volgende kwartaal hoeven te worden betaald indien en voor zover de NAV aan het eind van dat kwartaal hoger zou zijn dan 103,0225. Als de NAV aan het eind van dat kwartaal bijvoorbeeld 105 zou zijn, zou de Performance Fee 20% * (105 -/- 103,0225) = 0,3955 zijn. Na betaling van de Performance Fee zal de Hurdle worden berekend op basis van de NAV die tot de betaling van de Performance Fee leidde. Dus, om met het vorige voorbeeld door te gaan, de Hurdle voor het daaropvolgende kwartaal (hierna “kwartaal 3”) zou (105*1,5%) + 105 = 106,575 zijn. De Performance Fee is afhankelijk van een High Watermark, hetgeen betekent dat er geen Performance Fee hoeft te worden betaald zolang niet alle voorafgaande verliezen van het Fonds met betrekking tot een Participatie zijn goedgemaakt. In het vorige voorbeeld werd een Performance Fee betaald toen de NAV 105 bedroeg. Deze NAV wordt dan de High Watermark waartegen een toekomstige toename van de ...