Risicoblootstelling en concentratierisico. Omwille van de eigenschappen van de gevoerde verzekeringsproducten, is het voornaamste liquiditeitsrisico de uitbetaling van de schadegevallen overlijden. Bij realisatie van een verzekerd risico dienen in vergelijking met de afkoopwaarde van de verzekeringsovereenkomst meestal aanzienlijke bedragen uitgekeerd te worden. De risicokapitalen overlijden zijn immers een veelvoud van de aanwezige afkoopwaarde. De overige verzekerde risico’s (arbeidsongeschiktheid, overlijden door ongeval) zijn beperkt in omvang. De technische voorzieningen worden belegd in een aantal zeer liquide beleggingscategorieën (overheidsobligaties, bedrijfsobligaties, covered bonds, termijn- en zichtrekeningen). Een mogelijk liquiditeitsprobleem zou kunnen ontstaan wanneer een groot deel van de verzekeringnemers de afkoopwaarde van hun contract zouden opvragen op een moment dat door een (tijdelijke) lage marktwaarde van de beleggingsinstrumenten deze liquiditeitsbehoefte niet of moeilijk kan voldaan worden. Het lijkt aannemelijk dat dit risico eerder beperkt is omwille van het gevoerde productengamma (risicoverzekeringen) aangezien de verzekeringen niet onderschreven zijn vanuit een ‘beleggingsperspectief’ waardoor het afkoopgedrag minder gecorreleerd is met de evolutie op de financiële markten. We merken een negatieve correlatie tussen het afkoopgedrag en de rente-evolutie op de financiële markten: de schuldsaldoverzekering wordt afgekocht bij een aanzienlijke daling van de rentevoeten van de onderliggende kredieten. Deze daling van de rentevoeten zorgt voor een stijging in marktwaarde van obligaties. Bij een stijging van de rentevoeten, gaat het afkoopgedrag daarentegen ook sterk verminderen en de marktwaarde van obligaties dalen. Bijgevolg is de situatie van een hoog afkoopgedrag en hoge rentevoeten (lage waarde obligatieportefeuille) onwaarschijnlijk. In de rapportageperiode is er geen materiële verandering opgetreden in deze risico’s. Er wordt geen kapitaalsvereiste gerekend voor dit risico. Het totaalbedrag van de in toekomstige premies vervatte verwachte winst bedraagt 110,85 mio EUR.
Risicoblootstelling en concentratierisico. Crelan Insurance beoordeelt het marktrisico zoals ze in de richtlijn, de verordening en de wet Solvency II beschreven staat. Daarbij gebruikt ze dezelfde definities en indeling voor de marktrisico’s. Zij baseert zich hiervoor op gegevens uit de financiële markten evenals gegevens met betrekking tot de verzekeringscontracten uit het beheersysteem inclusief prognoses van de afkoopwaarde. Binnen de subrisico’s van deze risicomodule is het renterisico de enige met een materiële impact. Dit is een logisch gevolg van de termijn waarover de polissen afgesloten worden en de gevolgde beleggingspolitiek. Het concentratie-risico is eerder beperkt omdat de huidige beleggingspolitiek een groot aandeel van overheidsobligaties oplegt en deze geven aanleiding tot lage kapitaalsvereisten. Crelan Insurance belegt in het kader van een ‘buy and hold’ politiek, en vermijdt aggressieve of risicovolle posities en te hoge blootstelling aan bepaalde tegenpartijen. Er zijn in de afgelopen periode geen materiële wijzigingen doorgevoerd of voorgevallen voor de materiële risico’s.
Risicoblootstelling en concentratierisico. Op 31 december 2022 heeft de onderneming overeenkomsten met 2 herverzekeraars (openstaande contracten) en 2 interbancaire posities. Omwille van het feit dat de verzekeringnemer niet kan verplicht worden de verzekeringspremie(s) voor levensverzekeringsproducten te betalen, beschouwt Crelan Insurance dat ze geen vordering voor uitgegeven en nog niet betaalde premies dient te boeken en ook geen kredietrisico loopt in dit verband. Het kredietrisico situeert zich in hoofdzaak op vlak van de kredietwaardigheid van de herverzekeraars en de zichtrekeningen. Voor de herverzekeraar wordt er niet enkel rekening gehouden met de huidige deel van de herverzekeraar in de voorziening voor te betalen schaden, maar ook met de toekomstige verwachte uitkeringen. Om overmatige cash bij banken te beperken wordt excess cash in een money market fund geplaatst. Het kredietrisico bedraagt 0,39 mio EUR en kwam voornamelijk voort uit de positie van AXA Belgium. De herverzekeringspositie is heel beperkt door de uitstekende credit rating van de herverzekeraar.
Risicoblootstelling en concentratierisico. Voor Crelan Insurance vormt het onderschrijvingsrisico het grootste risicogroep per 31 december 2022. De onderneming onderschrijft enkel overlijdensverzekeringen onder de vorm van tak 21 verzekeringen. De onderneming heeft de algemene voorwaarden van haar producten dan ook in deze zin opgesteld. Het grootste risico binnen onderschrijvingsrisico wordt gevormd door het ‘massaal afkoop’ risico. Dit is te wijten aan de aard van de verzekeringen. De gevoerde overlijdensverzekeringen en hun tarieven bevatten immers heel wat toekomstige winsten die voor een groot deel wegvallen als er ineens aan belangrijk deel van de portefeuille zou afgekocht worden. Het materiële verzekeringstechnisch risico bestaat enerzijds uit de onzekerheid met betrekking tot de frequentie van het zich voordoen van schadegevallen (afkopen, overlijdens) en anderzijds uit de grootte van het schadegeval. De maatschappij volgt het risicokapitaal op en houdt in haar tariferings- en reserveringspolitiek voldoende rekening met het overlijdensrisico in elke periode. Het herverzekeren van het overlijdensrisico transformeert dit risico in een kredietrisico op de herverzekeraar en vermindert in het bijzonder het catastroferisico. Er is geen mismatch tussen de verzekeringstechnische risico’s onderschreven door de maatschappij en deze gecoverd door de herverzekering. In de rapportageperiode zijn er geen materiële veranderingen opgetreden met betrekking tot aard en de hoogte van deze risico’s. De opdeling van de technische voorzieningen (31 december 2022) per productgroep ziet er als volgt uit: mio EUR Technische voorzieningen (SII) Technische voorzieningen (BE GAAP) -
Risicoblootstelling en concentratierisico. Het operationeel risico betreft het risico van verlies of kost als gevolg van het falen of tekortschieten van interne processen, mensen en systemen of externe gebeurtenissen. Sinds begin 2022 wordt de opvolging van de operationele risico’s uitgevoerd binnen de eigen processen in overleg met AXA Belgium. Het operationele risico bedraagt 1,52 mio EUR.
Risicoblootstelling en concentratierisico. Het operationeel risico betreft het risico van verlies of kost als gevolg van het falen of tekortschieten van interne processen, mensen en systemen of externe gebeurtenissen. Het operationeel risico werd beheerd en opgevolgd door de dienst Permanente Controle & Operationele Risico's en het OpRisk Comité van Crelan Bank met behulp van boordtabellen en analyses. Begin 2022 wordt de opvolging van de operationele risico’s uitgevoerd binnen de eigen processen in overleg met AXA Belgium. Het beheer van de operationele risico’s was in 2021 gebaseerd op:
1. een strategie en een politiek die jaarlijks wordt herzien, met het bepalen van een risico- tolerantie en waarschuwingslimieten;
2. KRI's (Key Risk Indicators) onder de vorm van indicators op basis van permanente controles;
3. een proces van RSA (Risk Self-Assessment) onder de vorm van een cartografie van de operationele risico's;
4. het maandelijks verzamelen van incidenten, het zoeken en analyseren van de oorzaak, en het bepalen van acties. Significante incidenten worden gerapporteerd aan het OpRisk comité. Voor elk proces worden vervolgens de operationele risico's en de mogelijke verliezen (verwachte verliezen per jaar en mogelijke onverwachte verliezen per incident) en gevolgen bepaald. Incidenten worden gerapporteerd via een net van correspondenten. Het operationele risico bedraagt 1,48 mio EUR.