Common use of Otillräckligt rörelsekapital Clause in Contracts

Otillräckligt rörelsekapital. Aptahems tillgängliga likvida medel och kortfristiga placeringar per den 31 januari 2016 uppgick till 3,8 MSEK. Den nyligen avslutade teckningsoptionen TO1 gav 10,2 MSEK före kostnader med likvideffekt i februari. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tidpunkten för detta Prospekt, till 12 MSEK. För de nästkommande 12 månaderna uppgår rörelsekapitalbehovet till 18 MSEK, varför styrelsen för Aptahem har gjort bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektets godkännande inte är tillräckligt för att tillgodose de aktuella rörelse- kapitalsbehoven under den kommande tolvmånadersperioden. Aptahems beräknade totala rörelsekapitalsbehov för färdigställande av Bola- gets plan för prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, samt att genomfö- ra bolagets planerade klinisk fas 1 studie under 2017, uppgår till totalt 29 MSEK, varav 12 MSEK är täckt av Bolagets befintliga rörelsekapital. Det totala rörelseka- pitalsunderskottet fram till början av 2018 uppgår således till cirka 17 MSEK och beräknas uppstå i december 2016. Av det totala kapitalbehovet fördelas cirka 15 MSEK under 2016 och 14 MSEK under 2017. Det kapital som kan tillskjutas Xxxxxxx i samband med förestående företräde- semission, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelse- kapitalsbehovet. Om Företrädesemissionen, trots utställda icke säkerställda garantiåtagan- den, inte tecknas i tillräcklig utsträckning kan Bolaget behöva söka alternativa finansieringsmöjligheter såsom riktad emission eller lån alternativt genomföra kostnadsnedskärningar. Det är inte säkert att Xxxxxxx lyckas säkerställa alterna- tiv finansiering eller att kostnadsnedskärningar får önskad effekt. Det finns en risk att utebliven finansiering eller misslyckade åtgärder resulterar i att Bolaget försätts i rekonstruktion eller, i värsta fall, konkurs.

Otillräckligt rörelsekapital. Aptahems tillgängliga Bolaget har cirka 20 MSEK i likvida medel och kortfristiga placeringar per den 31 januari 2016 uppgick 28 februari 2017. Burn-rate har under inneva- rande räkenskapsår fram till 3,8 MSEKsamma datum uppgått till cirka 1,8 MSEK i månaden. Den nyligen avslutade teckningsoptionen TO1 gav 10,2 MSEK före kostnader med likvideffekt i februari. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tidpunkten för detta Prospekt, till 12 MSEK. För de nästkommande 12 månaderna uppgår rörelsekapitalbehovet till 18 MSEK, varför styrelsen för Aptahem har gjort bedömningen Diamyd Medicals bedömning är att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektets godkännande inte är tillräckligt för att tillgodose täcka Bolagets behov under de aktuella rörelse- kapitalsbehoven kommande tolv månaderna. Befintligt rörelsekapital, med nuvarande verksamhet, beräknas vara förbrukat oktober/november 2017. Diamyd Medicals behov av rörelsekapital under den de kommande tolvmånadersperiodentolv månaderna sammanhänger huvudsakligen med utvecklingen av diabetesvaccinet Diamyd® och eget GABA-prövningsläkemedel och de accelererade förberedelserna för att närma sig potentiella partners. Aptahems beräknade totala rörelsekapitalsbehov Närmast påbörjas en uppföljande placebokontrollerad fas II-studie för färdigställande av Bola- gets plan diabetesvaccinet Diamyd®, ”DIAGNODE–2”, och en mindre klinisk studie för prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, samt det egna GABA-prövningsläkemedlet. Burn-rate per månad bedöms därför successivt att genomfö- ra bolagets planerade klinisk fas 1 studie komma att fördubblas jämfört med nuvarande nivåer. Bolaget beräknar att rörelsekapitalbehovet under 2017, de kommande tolv månaderna uppgår till totalt 29 cirka 40 MSEK. Ett genomförande av dessa studier bedöms centralt för att på bästa sätt utvärdera Bolagets prövningsläkemedel, varav 12 attrahera lämpliga samarbetspartners och sluta avtal med dessa till för Bolaget optimala villkor. Diamyd Medical avser att finansiera underskottet av rörelsekapital med de medel som tillförs genom det föreliggande Erbjudandet. Om Erbjudandet fulltecknas kommer emissionslikviden att uppgå till 68,8 MSEK är täckt av Bolagets befintliga rörelsekapitalföre emissionskostnader. Det totala rörelseka- pitalsunderskottet Likviden från Erbjudandet, i kombination med de ovan nämnda likvida medlen, under förutsättning att Erbjudandet fulltecknas, beräknas vara tillräcklig för att slutföra Diamyd®-vaccinets fas II-studie och utveckla det egna GABA-prövningsläkemedlet fram till början den tidpunkt då lämpliga samarbetspart- ners är beredda att bidra med vidare finansiering av 2018 uppgår således till cirka 17 MSEK och beräknas uppstå i december 2016utvecklingen. Av För det totala kapitalbehovet fördelas cirka 15 MSEK under 2016 och 14 MSEK under 2017. Det kapital som kan tillskjutas Xxxxxxx i samband med förestående företräde- semission, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelse- kapitalsbehovet. Om Företrädesemissionen, trots utställda icke säkerställda garantiåtagan- den, fall denna teckningsgrad inte tecknas i tillräcklig utsträckning kan uppnås kommer Bolaget behöva att söka alternativa finansieringsmöjligheter såsom riktad emission finansieringskällor samt, om nödvändigt för att kunna säkerställa Bolagets finansiella ställning, reducera omfattningen av den kliniska utvecklingen. Då Bolaget har få fasta kostnader är det möjligt att effektivt minska verksamhetens omfattning, till exempel genom en minskning av medverkan i kliniska studier eller lån alternativt genomföra kostnadsnedskärningar. Det är inte säkert senareläggning av utvecklingen av egna prövningsläkemedel eller genom att Xxxxxxx lyckas säkerställa alterna- tiv finansiering eller att kostnadsnedskärningar får önskad effekt. Det finns en risk att utebliven finansiering eller misslyckade åtgärder resulterar i att Bolaget försätts i rekonstruktion eller, i värsta fall, konkursminska antalet anställda.

Otillräckligt rörelsekapital. Aptahems befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven under kom­ mande tolv månader. Bolagets tillgängliga likvida medel och kortfristiga placeringar per den 31 januari 2016 30 juni 2017 uppgick till 3,8 14,2 MSEK. Den nyligen avslutade teckningsoptionen TO1 gav 10,2 MSEK före kostnader med likvideffekt i februari. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tidpunkten för detta Prospekt, till 9,4 MSEK och Xxxxxxx har ett beräknat rörelsekapitalsbehov under de nästkom­ mande 12 månaderna uppgående till 29,4 MSEK, innebärande en rörelsekapitalbrist på 20,0, MSEK under kommande tolv månader. Brist på rörelsekapital uppstår i december 2017. För de nästkommande 12 månaderna färdigställande av Bolagets prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, hantera utökning av patentet med hänsyn till nya resultat, samt att genomföra Bolagets planerade kliniska fas 1­studie inklusive en ansökan om att få genomföra en fas 2­studie, uppgår rörelsekapitalbehovet det totala rörelsekapitalbehovet, exklusive befintligt rörelsekapital, till 18 46 MSEK, varför styrelsen varav 6 MSEK under återstående del av 2017, 30 MSEK under 2018 och 10 MSEK under 2019 fram till och med en ansökan om att få genomföra en klinisk fas 2­studie. Styrelsen för Aptahem har därför gjort bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektets godkännande inte är tillräckligt för att tillgodose de aktuella rörelse- kapitalsbehoven rörelsekapitalsbehoven under den kommande tolvmånadersperioden. Aptahems beräknade totala rörelsekapitalsbehov för färdigställande För att enligt plan genomföra Bolagets produktutveckling uppstår behov av Bola- gets plan för prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, samt att genomfö- ra bolagets planerade klinisk fas 1 studie ytterligare rörelsekapital under Q4 2017, uppgår till totalt 29 MSEK, varav 12 MSEK är täckt av Bolagets befintliga rörelsekapital. Det totala rörelseka- pitalsunderskottet fram till början av 2018 uppgår således till cirka 17 MSEK och beräknas uppstå i december 2016. Av det totala kapitalbehovet fördelas cirka 15 MSEK under 2016 och 14 MSEK under 2017. Det kapital som kan tillskjutas Xxxxxxx i samband med förestående företräde- semissionNyemissionen och utnyttjande av teckningsoptioner av serie TO 2, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelse- kapitalsbehovetrörelsekapitalsbehovet. Om FöreträdesemissionenNyemissionen, trots utställda icke säkerställda garantiåtagan- dengarantiåtaganden, inte tecknas i tillräcklig tillräck­ lig utsträckning kan Bolaget behöva i första hand söka alternativa finansieringsmöjligheter såsom riktad emission eller lån alternativt genomföra kostnadsnedskärningareller söka samarbete med extern part som är beredd att ta över delar av Bolagets utvecklingskostnader. Det är inte säkert att Xxxxxxx lyckas säkerställa alterna- tiv alternativ finansiering eller utvecklingssamarbeten av nämnt slag. I så fall har Xxxxxxx möj­ lighet att kostnadsnedskärningar får önskad effektsenarelägga vissa planerade kostnadsdrivande åtgärder, dra ned på Bolagets fasta kostnader eller avyttra hela eller delar av Bolagets verksamhet. Det Om ingen av dessa åtgärder är tillräckliga finns en risk att utebliven finansiering eller misslyckade åtgärder resulterar i att Bolaget försätts i rekonstruktion eller, i värsta fall, konkurs.

Otillräckligt rörelsekapital. Aptahems tillgängliga likvida medel Bolaget har inte tillräckligt med rörelsekapital för att täcka de aktuella behoven under de kommande tolv månaderna från och kortfristiga placeringar per den 31 januari 2016 uppgick till 3,8 MSEK. Den nyligen avslutade teckningsoptionen TO1 gav 10,2 MSEK före kostnader med likvideffekt i februari. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tidpunkten dagen för detta Prospekt. Den extra bolagsstämman den 9 mars 2015 beslutade att dels godkänna den garanterade Företrädesemissionen av stamaktier om cirka 458 MSEK i enlighet med de villkor som beskrivs i Prospektet, till 12 dels godkänna en placerad riktad konvertibelemission om nominellt 500 MSEK. För de nästkommande 12 månaderna uppgår rörelsekapitalbehovet till 18 MSEK, varför styrelsen för Aptahem har gjort Dessa emissioner förväntas tillföra Bolaget maximalt 200 MSEK i rörelsekapital efter emissionskostnader och överenskomna amorteringar på banklånen. Bolaget gör bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet per dagen rörelsekapitaltillskottet genom emissionerna och ändringarna i låneavtalet tillsammans tillgodoser Bolagets rörelsekapitalbehov för Prospektets godkännande inte är tillräckligt för att tillgodose de aktuella rörelse- kapitalsbehoven under den kommande tolvmånadersperioden. Aptahems beräknade totala rörelsekapitalsbehov Det bör noteras att inga säkerheter ställts för färdigställande de teckningsåtaganden och emissionsgarantier som lämnats avseende Företrädesemissionen. Inte heller har säkerheter ställts av Bola- gets tecknarna av konvertibler. Vidare är teckningsåtaganden och emissionsgarantier avseende Företrädesemissionen villkorade av att lånet enligt banklåneavtalet inte sägs upp till återbetalning och att ändringsavtalet avseende banklånet inte sägs upp. Teckningarna av konvertibelemissionen är villkorade av att Företrädesemissionen genomförs, att banklåneavtalet inte sägs upp till återbetalning och att ändringsavtalet avseende banklånet inte sägs upp. Bankerna har rätt att kräva omedelbar återbetalning av banklånet bland annat om det inträffar en väsentlig negativ händelse avseende Xxxxxxx. Därutöver träder det ändrade låneavtalet inte i kraft om det inträffar en väsentlig negativ händelse avseende Xxxxxxx eller om Företrädesemissionen eller konvertibelemissionen inte genomförs fullt ut. Träder inte det ändrade låneavtalet i kraft riskerar Xxxxxxx att sakna nödvändigt rörelsekapital för att möta de krav på amorteringar som gäller enligt befintligt låneavtal. I en sådan situation kommer Xxxxxxx att behöva träffa en ny överenskommelse med Bolagets långivare. Om sådan omförhandling inte skulle lyckas eller om Eniro inte skulle lyckas erhålla ny finansiering på annat sätt kommer Eniro att bryta mot det befintliga låneavtalet. Avtalsbrottet kommer i en sådan situation att uppkomma den 30 juni 2015 då Eniro ska amortera enligt plan för prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, samt och skulle ge de långivande bankerna rätt att genomfö- ra bolagets planerade klinisk fas 1 studie under 2017, uppgår till totalt 29 MSEK, varav 12 MSEK är täckt kräva omedelbar återbetalning av Bolagets befintliga rörelsekapitaldet utestående banklånet. Det totala rörelseka- pitalsunderskottet fram utestående lånet uppgick till början 2 392 MSEK per den 31 december 2014 (vid samma datum uppgick Bolagets likvida medel till 58 MSEK) och eftersom Eniro saknar möjlighet att göra en återbetalning av 2018 uppgår således till cirka 17 MSEK och beräknas uppstå i december 2016. Av det totala kapitalbehovet fördelas cirka 15 MSEK under 2016 och 14 MSEK under 2017. Det kapital som kan tillskjutas Xxxxxxx i samband med förestående företräde- semission, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelse- kapitalsbehovet. Om Företrädesemissionen, trots utställda icke säkerställda garantiåtagan- den, inte tecknas i tillräcklig utsträckning kan Bolaget behöva söka alternativa finansieringsmöjligheter såsom riktad emission eller lån alternativt genomföra kostnadsnedskärningar. Det är inte säkert att Xxxxxxx lyckas säkerställa alterna- tiv finansiering eller att kostnadsnedskärningar får önskad effekt. Det finns en risk att utebliven finansiering eller misslyckade åtgärder resulterar i att Bolaget försätts i rekonstruktion eller, i värsta fall, den storleken skulle Eniro vid krav på omedelbar återbetalning tvingas ansöka om konkurs.

Otillräckligt rörelsekapital. Aptahems tillgängliga likvida medel Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta prospekt. Underskottet för de kommande 12 månaderna beräknas uppgå till cirka 16 MSEK om de planerade satsningarna genomförs respektive 12 MSEK om satsningarna senareläggs. Rörelsekapitalbehov uppstod i november 2015. PHI erhöll i november 2015 bryggfinansiering om cirka 5,3 MSEK för att täcka det likviditetsbehov som uppstår fram till att den förestående nyemissionen är avslutad. Brygglånet har erlagts av Xxxxx Xxxxxxxx (VD), Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx, Västra Sund AB (ägs till 100 % av styrelseledamot Xxx Xxxxxxxxxxx), Xxxxxx Xxxxxx (styrelseledamot), Xxx Xxxx, Xxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxx, Skymar Superannuation Fund, Xxx Xxxx, Xxxxx Xxxx och kortfristiga placeringar per den 31 januari 2016 uppgick till 3,8 Xxxxx Xxxxxx. Enligt skriftliga avtal genom teckningsförbindelser kommer hela brygglånet om cirka 5,3 MSEK, motsvarande 21 %, att kvittas mot aktier i företrädesemissionen. Den nyligen avslutade teckningsoptionen TO1 gav 10,2 För att tillföra PHI kapital genomför Bolaget nu en företrädesemission om cirka 25,1 MSEK före kostnader med likvideffekt i februari. Befintligt rörelsekapital uppgår, vid tidpunkten för detta Prospekt, till 12 MSEKemissionskostnader. För de nästkommande 12 månaderna uppgår rörelsekapitalbehovet till 18 MSEK, varför styrelsen för Aptahem har gjort bedömningen att det befintliga rörelsekapitalet per dagen för Prospektets godkännande inte är Xxxxxxx ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att tillgodose de aktuella rörelse- kapitalsbehoven under PHI ska kunna driva den kommande tolvmånadersperioden. Aptahems beräknade totala rörelsekapitalsbehov för färdigställande löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av Bola- gets plan för prekliniska studier till regulatoriskt godkännande, samt att genomfö- ra bolagets planerade klinisk fas 1 studie under 2017, uppgår till totalt 29 MSEK, varav 12 emissionskostnader – tillförs åtminstone 16 MSEK är täckt av Bolagets befintliga rörelsekapital. Det totala rörelseka- pitalsunderskottet fram till början av 2018 uppgår således till cirka 17 MSEK och beräknas uppstå genom nyemissionen som beskrivs i december 2016. Av det totala kapitalbehovet fördelas cirka 15 MSEK under 2016 och 14 MSEK under 2017detta prospekt. Det kapital som PHI tillförs via nyemissionen är främst avsett för att tillvarata Bolagets uppnådda momentum och accelerera dess utveckling inom marknadsföring av PHI:s produkter, produktutveckling samt produktionsutveckling. Bolaget har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser om totalt cirka 5,3 MSEK. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. Styrelsen bedömer att Bolaget i det fall den förestående emissionen blir fulltecknad kommer att ha kapital för att bedriva verksamheten fram till den tidpunkt Bolaget beräknas vara kassaflödespositivt, vilket Bolaget är beräknat att vara 2018. Notera dock att ytterligare kapitalbehov kan tillskjutas Xxxxxxx uppkomma i samband med förestående företräde- semission, tillsammans med befintlig kassa, förväntas täcka det aktuella rörelse- kapitalsbehovetfall PHI beslutar att ytterligare accelerera Bolagets utveckling. Om Företrädesemissionen, trots utställda icke säkerställda garantiåtagan- den, PHI inte tecknas tillförs det kapital som krävs för att finansiera verksamheten i tillräcklig utsträckning åtminstone 12 månader eller i det fall en eller flera teckningsåtagare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att Xxxxxxx inte tillförs åtminstone 16 MSEK. Då kommer Bolaget behöva söka att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom riktad emission ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller lån finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners alternativt genomföra kostnadsnedskärningarbedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan anskaffas. Det är I det fall PHI inte säkert att Xxxxxxx lyckas säkerställa alterna- tiv finansiering eller att kostnadsnedskärningar får önskad effekt. Det tillförs åtminstone 16 MSEK och samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns en risk att utebliven finansiering eller misslyckade åtgärder resulterar Bolaget kan försättas i att Bolaget försätts i rekonstruktion eller, i värsta fall, konkurs.