Rörelsekapital. Det är Obducats bedömning att det befintliga rörelsekapitalet inte är tillräckligt för de aktuella behoven under den kommande tolvmånadersperioden. Med beaktande av Bolagets befintliga likviditet, som per den 31 december 2017 uppgick till cirka 2,2 MSEK, bedöms Bolagets befintliga rörelsekapital vara tillräckligt fram till mars 2018. Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna är kopplat till investeringar som följer av den strategiska plan 2018-2020 styrelsen beslutat om och marknadsbearbetning samt kapital för drift av den löpande verksamheten. Bolaget bedömer att rörelsekapitalbehovet under de kommande tolv månaderna uppgår till cirka 35 MSEK. Beträffande investeringstakten är denna avhängig tempot i den kommersiella utvecklingen hos Bolagets kunder såväl som utfallet av emissionen och därmed tillgänglig likviditet för genomförandet av planerade investeringar. Styrelsen har beslutat om att anskaffa erforderligt rörelsekapital som täcker framtida rörelsekapitalbehov genom förestående företrädesemission, vilken vid full teckning ger en likviditetsförstärkning om cirka 36 MSEK efter avdrag för beräknade emissionskostnader om cirka 1,5 MSEK. Emissionslikviden beräknas vara Bolaget tillhanda under april 2018. Vid tidpunkten för detta Prospekts registrering hos Finansinspektionen (23 mars 2018), är ingen del av företrädesemissionen garanterad. I det fall företrädesemissionen inte skulle tecknas till den grad att Bolagets rörelsekapitalbehov för den närmaste tolvmånadersperioden säkerställs, är det styrelsens avsikt att fortsätta utnyttja den finansiering som bolaget har tillgång till via tecknat finansieringsavtal med Blue Ocean den 27 oktober 2017. Den totala tillgängliga finansieringen uppgår till 35 MSEK varav vid Prospektets publicering återstår 24 MSEK outnyttjat. Om Obducat påkaller ytterligare finansiering från Blue Ocean och Blue Ocean ej skulle fullgöra sitt finansieringsåtagande, måste Bolaget arrangera annat kapital. Om Obducat vid ett sådant scenario, helt eller delvis, misslyckas med att anskaffa tillräckligt kapital, eller lyckas göra det endast till ofördelaktiga villkor, skulle det kunna inverka väsentligt negativt på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. I det kortare tidsperspektivet skulle detta kunna leda till att Bolaget inte har tillräcklig likviditet för att fullgöra sina betalningsåtaganden vilket kan innebära att Bolaget ställs inför en obeståndssituation. I det något längre tidsperspektivet skulle...
Rörelsekapital. Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta memorandum. Underskottet för de kommande 12 månaderna uppgår till 7 MSEK. Bolaget har erhållit ett brygglån om 2 MSEK, vilket gör att rörelsekapitalbehov bedöms uppkomma i januari 2014. För att tillföra Bolaget ytterligare rörelsekapital genomför PHIAB nu en nyemission om högst 7 560 000 SEK, av vilket 2 MSEK redan kommit Bolaget tillhanda via brygglån. För att Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av emissionskostnader – tillförs åtminstone 7 MSEK. Bolaget kan dock, för att efter 12 månader ha tillräckligt med rörelsekapital, behöva inleda planerad efterföljande emission innan 12 månader har förflutit. PHIAB har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstrans- aktion, bankgaranti eller liknande. I det fall en eller flera teckningsåtagare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att XXXXX tillförs mindre än 5 MSEK, efter att emissionskostnader har finansierats. I detta fall kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan anskaffas.
Rörelsekapital. Bolaget har vid tiden för detta Prospekt inte tillräckligt med rörel- sekapital för de aktuella behoven under de kommande tolv må- naderna från och med dagen för detta Prospekt. Med rörelse- kapital avses Xxxxxxxx möjlighet att få tillgång till likvida medel för att fullgöra sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfal- ler till betalning. Underskottet i rörelsekapitalet beräknas uppstå under april 2020 och beräknas uppgå till cirka 80,0 MSEK under närmaste tolv månaderna. Underskottet på rörelsekapital inklu- derar kostnader för att driva verksamheten, finansiering av fort- satta kliniska studier och återbetala brygglån om cirka 15 MSEK. Bolaget gör bedömningen att Bolagets rörelsekapitalbehov under de kommande tolv månaderna kommer att tillgodoses genom fö- restående nyemission dels genom emissionslikviden dels genom kapital som kan komma att tillföras genom utnyttjande av i emis- sionen emitterade teckningsoptioner. Garantier avseende hela nyemissionens högst belopp har erhål- lits och nyemissionen kommer att tillföra cirka 61,4 MSEK före emissionskostnader. Skulle övertilldelningsbeloppet utnyttjas kommer Bolaget att erhålla ytterligare cirka 10,0 MSEK. De genom nyemissionen tilldelade teckningsoptionerna kan komma att tillföra ytterligare 48,7 MSEK under maj månad 2020 om dessa utnyttjas till fullo för att teckna nya aktier. Om tecknings- optioner inte utnyttjas för teckning kan Xxxxxxx komma att söka alternativa finansieringslösningar som t ex riktade nyemissioner eller långsiktig lånefinansiering. Om samtliga alternativa finansie- ringslösningar misslyckas kan Xxxxxxx komma att behöva minska omfattningen av, förlänga tidplanen för eller avbryta pågående studier av Bolagets läkemedelskandidater eller sälja dessa. Om Bolaget inte har möjlighet att göra detta kan Bolaget bli föremål för företagsrekonstruktion, konkurs eller annan avveckling.
Rörelsekapital. Bolagets bedömning, och som vidare beskrivs i avsnitten ”Pågå- ende och framtida investeringar” och ”Användning av likvid” ovan, är att Bolagets rörelsekapital vid tidpunkten för Prospektets offent- liggörande inte är tillräckligt för den kommande tolvmånadersperio- den för det fall PVE-Förvärvet och/eller TDC-Förvärvet, eller andra förvärv som Bolaget har för avsikt att genomföra istället för eller i tillägg till PVE- och TDC-Förvärvet, genomförs. Bolaget förväntar sig att rörelsekapitalet kommer bli otillräckligt vid genomförandet av TDC-Förvärvet (för det fall förvärvet genomförs). Bolaget bedömer att det sammanlagda beloppet av ytterligare rörelsekapital som krävs för att finansiera Bolagets prognostiserade behov, för det fall PVE-Förvärvet och TDC-Förvärvet genomförs, för den kommande tolvmånadersperioden uppgår till ungefär 42 000 000 kronor. Bolagets ledning har noggrant övervägt olika strategiska finansie- ringsalternativ för Bolaget. Styrelsen har därför, baserat på rekom- mendation från Bolagets ledning, kommit fram till att Erbjudandet är det bästa möjliga alternativet. Under förutsättning att Bolaget erhåller en nettolikvid i Erbjudandet om cirka 000 000 000 kronor, dvs. om Erbjudandet blir fulltecknat, anser Bolaget att Bolagets rörelsekapital kommer att vara tillräckligt för Bolagets prognosti- serade finansieringsbehov för den kommande tolvmånaderspe- rioden (inklusive för det fall PVE- och TDC-Förvärvet genomförs). Om Erbjudandet inte genomförs eller om inte tillräcklig anslutning uppnås eller Bolaget inte lyckas säkra extern finansiering som krävs för att täcka den återstående delen av rörelsekapitalbristen kommer Bolaget att utforska alternativa tillgängliga finansieringsformer. För det fall Erbjudandet inte genomförs eller alternativ extern finansie- ring inte kan erhållas kommer Bolaget inte att fullfölja PVE och/eller TDC-Förvärvet. Om varken PVE-Förvärvet eller TDC-Förvärvet genomförs så anses Bolagets rörelsekapital vara tillräckligt för Mahas rörelseka- pitalbehov för den kommande tolvmånadersperioden från dagen för detta Prospekt, under förutsättning att inga andra potentiella förvärv där betalning sker kontant genomförs. Bolagets verksamhet vid LAK Ranch är för närvarande i förpro- duktionsstadiet och genererar inte positivt kassaflöde. Således kan det krävas ytterligare finansiering med eget kapital, joint ventures, externa låneformer eller avyttring av tillgångar för att finansiera pågående exploatering och utgifter. Sådan finan...
Rörelsekapital. Det är styrelsens bedömning att befintligt rörelsekapital är tillräckligt för den aktuella verksamheten under den närmaste tolvmånadersperioden.
Rörelsekapital. Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta memorandum. Underskottet uppgår till och med juni 2013 till cirka 0,9 MSEK. Rörelsekapitalbehov bedöms uppkomma i november/december 2013. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför ProstaLund nu en nyemission om cirka 5,2 MSEK. För att Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att ProstaLund ska kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att ProstaLund – efter finansiering av emissionskostnader – tillförs åtminstone 2,5 MSEK genom nyemissionen som beskrivs i detta memorandum. I det fall nyemissionen inte blir fulltecknad eller ProstaLund inte tillförs kapital för att kunna driva den löpande verksamheten i minst 12 månader framåt kommer Bolaget att prioritera emissionslikvidens användande enligt prioritering i tabell ovan. I det fall nyemissionen inte skulle genomföras som planerat kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat till dess att ytterligare kapital kan anskaffas.
Rörelsekapital. Det befintliga rörelsekapitalet som är avsett att finansiera uppbyggnad och utveckling av verksamheten är enligt Bolagets bedömning inte tillräckligt för de aktuella behoven under 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta memorandum. Underskottet uppgår till cirka 12,5 MDKK. Rörelsekapitalbehov bedöms uppkomma i november 2018. För att tillföra Bolaget rörelsekapital genomför STENOCARE nu en nyemission som totalt kan inbringa cirka 18,6 MDKK före emissionskostnader. För att Bolaget ska tillföras tillräckligt med rörelsekapital för att kunna driva den löpande verksamheten i önskvärd takt i minst 12 månader framåt krävs det att Bolaget – efter finansiering av emissionskostnader – tillförs åtminstone cirka 11,1 MDKK genom nyemissionen som beskrivs i detta memorandum. STENOCARE har, via skriftliga avtal, erhållit teckningsförbindelser om totalt cirka 11,2 MDKK, motsvarande cirka 60 procent av emissionsvolymen. Dessa åtaganden har dock inte säkerställts via förhandstransaktion, bankgaranti eller liknande. I det fall en eller flera teckningsåtagare inte skulle uppfylla sina åtaganden kan det hända att Xxxxxxx inte tillförs åtminstone 11,1 MDKK efter att emissionskostnader har finansierats. Då kommer Bolaget att undersöka alternativa finansieringsmöjligheter såsom ytterligare kapitalanskaffning, bidrag eller finansiering tillsammans med en eller flera samarbetspartners alternativt bedriva verksamheten i lägre takt än beräknat, till dess att ytterligare kapital kan anskaffas. I det fall STENOCARE inte tillförs åtminstone cirka 11,1 MDKK i nyemissionen och samtliga alternativa finansieringsmöjligheter misslyckas finns risk att Bolaget i väsentlig grad måste revidera utvecklingsplanerna, vilket kan komma att försena utvecklingen i Bolagets verksamhet. I förlängningen finns risk att, i det fall samtliga finansieringsmöjligheter misslyckas, Bolaget försätts i konkurs.
Rörelsekapital. Styrelsen bedömer att Bolaget, med nuvarande verksamhet, har tillräckligt med rörelsekapital för den kommande tolvmånadersperioden för att fullgöra Bolagets betalningsförpliktelser varefter de förfaller till betalning. Styrelsen ser i dagsläget inget ytterligare kapitalbehov under de kommande tolv månaderna, då inga förvärv eller investeringar av betydelse är planerade. Om förvärvsmöjligheter eller andra tillväxtmöjligheter uppstår kan en kapitalanskaffning komma att genomföras. Föreliggande spridningsemission genomförs primärt i syfte att sprida aktieägarbasen för att uppfylla AktieTorgets spridningskrav och underlätta den framtida handeln av Bolagets aktie, samt att öka takten för Bolagets tillväxt.
Rörelsekapital. Tillräckligt rörelsekapital för den kommande tolvmånaderspe- rioden saknas. Bolagets planer på en vidare kommersialisering av Bolagets erbjudande kräver en finansiering med ytterli- gare rörelsekapital för att kunna realiseras. Nuvarande kassa samt likvida omsättningstillgångar bedöms räcka till och med juli 2015 innan ytterligare medel behöver tillföras. Bolagets behov av rörelsekapital för de kommande tolv månaderna bedöms uppgå till cirka 6 Mkr, förutsatt att den plan för Bola- gets kostnader som lagts fram av Bolagets styrelse hålls. Detta kommer att tillgodoses i och med emissionens genomförande även efter beaktande av emissionskostnader. Till detta kommer kostnader för planerade kliniska studier. Det är mot denna bakgrund som styrelsen beslutat att genom- föra föreliggande emission. Bolaget har erhållit tecknings- förbindelser och emissionsgaranti på cirka 75% av hela emis- sionsbeloppet som emissionen omfattar. Därmed gör styrelsen bedömningen att rörelsekapitalbehovet är tryggat för de kom- mande tolv månaderna. Om företrädesemissionen bara tecknas i begränsad utsträckning och garanterna inte fullgör sina åtag- anden kan det innebära att Bolaget måste dra ned på den pla- nerade verksamheten, ev. avbryta kundsamarbeten och utveck- lingsverksamheten, samt ev. säga upp personal. Bolaget kan också tänkas överväga att skaffa nödvändigt kapital på annat sätt.
Rörelsekapital. Det befintliga rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning tillräckligt för de aktuella behoven under åtminstone 12 månader framåt i tiden räknat från dateringen av detta memorandum.