Riskexponering. Kapitalkravet för operativ risk enligt pelare 1 uppgår till 15 % av genomsnittet av de 3 senaste årens rörelseintäkter, vilket motsvarar 60,7 MSEK. De operativa risker som bolaget har identifierat i enlighet med pelare 2, med hänsyn tagen till sannolikhet och konsekvens och riskmitigerande åtgärder för respektive operativ risk, uppgår till 19,1 MSEK.
Riskexponering. I Länsförsäkringar Fondlivs produktutbud finns två olika förvaltningsformer, dels fondförvaltning som innebär att kunden själv väljer placeringsinriktning och risknivå, dels garantiförvaltning som är en traditionell förvaltning där bolaget ansvarar för placeringsinriktningen och där en del av kundens sparande är garanterat. Fondförsäkringsverksamheten utgör den huvudsakliga verksamhetsgrenen med 96,8 procent av totalt förvaltat kapital. Garantiförvaltningen utgör 2,5 procent av totalt förvaltat kapital. Resterande andel utgörs av kapital hänförligt till bolagets drift avseende exempelvis riskförsäkringar samt bolagets investerade överskottslikviditet. Försäkringsriskerna domineras av livförsäkringsrisken som härrör från fondförsäkringsverksamheten och risken för att kunder väljer att flytta sitt försäkringskapital. En framtida utökad flytträtt, som sannolikt införs 1 juli 2022, skulle kunna innebära att flyttarna kommer att öka i framtiden, vilket också skulle få en påverkan på kapitalsituationen i bolaget. Länsförsäkringar Fondliv har planer för att möta negativa effekter av den utökade flytträtten. En ökad rörlighet på arbetsmarknaden kan medföra en ökning av antalet tjänstepensioner med fribrev, där premieinbetalningarna upphör. Tillsammans med annullationsrisken utgör driftskostnadsrisken och långlevnadsrisken de dominerande livförsäkringsriskerna.
Riskexponering. Marknadsrisker i Länsförsäkringar Fondliv härrör från placeringstillgångar avseende Garantiförvaltningsportföljen samt Länsförsäkringar Fondlivs egna tillgångar. Marknadsrisken härrör också från fondförsäkringsverksamheten via den indirekta marknadsrisken från försäkringskapitalet genom dess effekt på bolagets framtida intjäning. I de räntebärande tillgångsportföljerna finns ränterisk från säkerställda bostadsobligationer, statsobligationer, kreditobligationer och derivatinstrument. Ränterisk finns även inom försäkringsskulderna genom att avsättningarna diskonteras med en räntekurva angiven av tillsynsmyndigheter med ett antagande om en långsiktig jämviktsränta (UFR, Ultimate Forward Rate). Inom garantiförvaltningen och bolagets egna tillgångsportfölj uppgick exponeringen för räntebärande tillgångar, inklusive derivat, till 43 (55) procent av portföljernas totala exponering per 2021-12-31. Räntedurationen uppgick till 3 (2) år. Bolaget är exponerat för aktierisk genom att fondförsäkringskapitalet, som till cirka 84 procent utgörs av innehav i olika aktiefonder, påverkar bolagets framtida intjäning. Garantiförvaltningens placeringar i fonder och fondandelar i handelslagret, som bolaget håller för att underlätta kundernas fondhandel, ger också upphov till aktierisk. Bolagets aktieexponering härrör främst från svenska, europeiska och amerikanska aktier. Bolagets fastighetsrisk kommer främst från innehav i onoterade fastighetsaktier samt fastighetsfonder. Bolaget har exponering mot kreditspreadrisk genom sina innehav i räntebärande instrument, exempelvis svenska bostadsobligationer, gröna obligationer av primärt Investment Grade-kvalitet samt även publika och privata lånefonder. Tabell 4 visar att en övervägande del av räntetillgångarna hade en rating på A eller högre vilket gör att bolagets exponering för kreditspreadrisk är relativt liten. Tillgångsportföljerna är väldiversifierade på ett sådant sätt att överdrivet beroende av en viss tillgång, emittent, grupp av företag med inbördes anknytning eller av ett geografiskt område samt alltför stor riskackumulering i bolaget och placeringstillgångarna undviks. Dock kan det, från gång till annan, finnas enskilda investeringar som kan komma att utgöra en viss koncentration av marknadsrisken.
Riskexponering. Affärsverksamheten i Länsförsäkringar Fondliv bygger på att premier betalas i förväg och att de ska förvaltas till dess att en försäkringsersättning ska betalas ut. Brist på likviditet skulle kunna leda till att bolaget inte kan fullgöra sina åtaganden gentemot kunderna. Likviditetsrisken är låg i fondförsäkringsverksamheten eftersom fondandelar avyttras i takt med och till det värde som ska utbetalas till försäkringstagarna. Majoriteten av fonderna i handelslagret är likvida på kort sikt och gränser för innehaven i handelslagret fastställs och regleras i styrdokument. Fondbytesprocessen ger inte upphov till någon likviditetsrisk eftersom köp för den försäkrades räkning genomförs först efter erhållen likvid för säljtransaktionen från fondbolaget. Likviditetsrisken i garantiförvaltningen är nära kopplad till de placeringstillgångar som finns i garantiförvaltningens investeringsportfölj och mäts och följs upp regelbundet genom prognostisering av likviditetsbehovet med hänsyn till både in- och utflöden, inklusive likviditetsbehov för ingångna derivatavtal.
Riskexponering. Operativa risker utgör en central del av LFAB-koncernens och bolagets riskprofil. Den dagliga verksamheten inrymmer olika processrisker och bolagets produkter och tjänster kan vara förknippade med olika produktrisker. Säkerhetsrisker, som t.ex. externa brott och interna oegentligheter går inte att helt undvika och i takt med ökad digitalisering har cyberrisker och IT-risker hamnat alltmer i fokus. Förändrade och nya regelverk som påverkar försäkringsrörelsen är också av central betydelse för riskexponeringen.
Riskexponering. Bolagets exponering för affärsrisker följer av beslutade affärsstrategier där affärsplaneringsprocessen och återkoppling från affärsriskanalyser utgör ett viktigt instrument för att hantera utmaningar kopplade till strategier och mål. Genom den starka varumärkeskoppling som finns mellan bolagen i koncernen kan minskat förtroende för något av bolagen medföra en ryktesrisk som skadar varumärket och därmed Länsförsäkringar Fondliv. Ryktes- och varumärkesrisker som skulle kunna få en spridningseffekt inom koncernen är till exempel omfattande eller utdragna IT-avbrott. Klimatrisk utgör en direkt finansiell risk i form av möjlig påverkan på försäkringsaffären, kreditgivning och investeringar för Länsförsäkringar AB-koncernen. Sannolikt påverkas dessa affärer simultant vilket gör risken både komplex och betydande. Länsförsäkringar AB-koncernen identifierar klimatrisker i affären både i form av fysiska risker och omställningsrisker. Ett exempel på omställningsrisk är så kallade strandade tillgångar, att finansiella värden riskerar att bli värdelösa om de inte kan kommersialiseras till följd av exempelvis förändrade marknader, kundpreferenser eller regulatoriska krav. Ett annat är att varumärket riskerar skadas om det förknippas med produkter eller tjänster med negativ klimatpåverkan. Bland exemplen på fysiska klimatrisker kan nämnas allvarliga extrema väderhändelser som kan innebära ökade skadekostnader. Till följd av ändrade omvärldsförutsättningar eller interna omständigheter kan nya risker, emerging risks, uppstå över tid. Det kan antingen vara en helt ny företeelse som utgör en ny risk eller en risk som ändrar karaktär och därför bör hanteras på ett nytt sätt, men det kan även vara en risk som tidigare bedömts vara immateriell som utvecklas till att bli materiell. Exempel kan vara uppkomsten av nya ekonomier, teknologisk utveckling och samhällspolitiska förändringar.
Riskexponering. Bolaget ska följa upprättad finanspolicy och arbeta aktivt med att identifiera och i möjligaste mån nedbringa riskerna i sin verksamhet. Bolaget ska arbeta med systematiskt internkontrollarbete.
Riskexponering. Lämnande av ensidiga förbindelser såsom ställande av säkerhet, borgensförbindelse etc får inte ske utan ägarkommuners medgivande. Om bolaget ska ta nya lån eller öka sin upplåning ska en av ägarna särskilt utsedd tjänstemannagrupp, ekonomiska delegationen, lämna ett skriftligt yttrande som underlag för beslut i styrelsen. Bolaget har ett ansvar för att tydligt informera sina ägare om aktuell riskexponering i verksamheten.
Riskexponering. Riskexponeringen avseende teckningsrisk utgörs av premierisk, reservrisk och katastrofrisk. Inga materiella ändringar av teckningsrisken har skett under rapporteringsperioden.
Riskexponering. Bolagets exponering mot marknadsrisker är begränsad till följd av att dess investeringstillgångar utgörs av ett tillgodohavande i SEK hos Lantmännens AB koncernkonto hos Nordea Bank AB. Inga materiella ändringar har skett i bolagets marknadsrisk under rapporteringsperioden. Givet Bolagets affärsstrategi förutser det att inga nya riskexponeringar kommer att uppstå under den kommande rapporteringsperioden.