Contract

1. SKAGEN AS

1.1 Rättsliga förhållanden

Prospekt SKAGEN Kon-Tiki (bildad 5/4 2002). Xxx.xx 984 305 141

Fondens placeringsstrategi består vidare i att välja ut enskilda värdepapper (urval/alfaförvaltning) på/i de angivna marknaderna/länderna.

SKAGEN AS bildades 15/9 1993 och är registrerat i Foretaksregisteret med xxx.xx 867 462 732. Bolaget har sedan 19/11 1993 tillstånd från Kredittilsynet att driva värdepappersfond. Bolaget förvaltar SKAGEN Global, SKAGEN Global II, SKAGEN Global III, SKAGEN Kon-Tiki, SKAGEN Vekst, SKAGEN Vekst III, SKAGEN Tellus, SKAGEN Avkastning, SKAGEN Høyrente, SKAGEN Høyrente Institusjon och SKAGEN Krona. Aktiekapitalet uppgår till NOK 7 119 200. Bolagets registrerade adress är XXXXXX 0, XX-0000 Xxxxxxxxx. Bolaget har tillstånd att marknadsföra SKAGEN Kon-Tiki i Norge, Sverige, Danmark, Finland, Nederländerna och Luxemburg, Island och Storbritannien.

1.2 Ägarförhållanden

Ägare till bolaget med mer än 10 % ägarandel är T. D. Veen A/S, Xxxxxxxxx AS och MCM Westbø AS.

1.3 Styrelsen

Utsedda av aktieägarna:

Xxxxxx Xxxxxxxx, styrelsens ordförande, Laberget 50, NO-4020 Stavanger Xxx Xxxxxxx Xxxx, Xxxxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxxxxxxx

Xxxxxx Xxxxxxxxx, Dalagatan 7, SE-111 23 Stockholm

Utsedda av andelsägarna:

Sigve Erland, Arne Xxxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxxx

Xxx Xxxxxx Xxxxxx, Nedre Stiaberget 55A, NO-5179 Godvik

Suppleanter utsedda av aktieägarna:

Xxxx Xxxxxx X. Stensrud, Xxxxx Xxxxx xxxx 00, NO-0368 Oslo Xxx Xxxxxxx, Lundely 0, XX-0000 Xxxxxxxx

Suppleant utsedd av andelsägarna:

Xxx X. Xxxxxxx, Melingssiden 10, NO-4056 Tananger

Styrelsens medlemmar erhöll sammanlagt NOK 1 215 000 i arvode 2006.

1.4 Bolagets nyckelpersonal

Xxxxxx Xxxxxxx, verkställande direktör, Harriet Xxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxxxxxxx

(VD har en fast lön på NOK 1 050 000 samt en resultatstyrd bonus.) Xxx X. Xxxxxx, vice verkställande direktör

Xxx Xxxxxxxx, verkställande direktör för filialen i Sverige

Xxxxxxx X. Xxxxxxxxx, tf. verkställande direktör för filialen i Danmark Xxxxxxxx Xxxxxx, placeringsdirektör

J. Xxxxxxxxxx X. Xxxxxxxx, portföljförvaltare Xxxxx Xxxxxxxxx, portföljförvaltare

Xxxx Xxxxxx, portföljförvaltare Xxxxxxx Xxxxx, portföljförvaltare Xxx Xxxxxxxxx, portföljförvaltare

Xxxxxxx Xxxxx, direktör för förmögenhetsförvaltning Xxxxxxxx Xxxxxxx, chef för andelsägaravstämning Xxxxxxx Xxxxx, chef för affärsstöd och compliance Xxxxxx Xxxxxxxxx, ekonomichef

2. Fondbestämmelser för värdepappersfonden SKAGEN Kon-Tiki

§ 1 Värdepappersfondens namn m.m.

Värdepappersfonden SKAGEN Kon-Tiki är en självständig förmögenhetsmassa som skapats genom kapitaltillskott från en obestämd krets personer mot utställande av andelar i fonden. Fonden skapades i enlighet med lov om verdipapirfond av den 12 juni 1981 nr 52 (den norska lagen om värdepappersfonder). Fonden består huvudsakligen av finansiella instrument.

§ 2 Förvaltningsbolag och förvaringsinstitut

Fonden förvaltas av förvaltningsbolaget SKAGEN AS (SKAGEN). Fondens förvaringsinstitut är Handelsbanken (xxx.xx 971 171 324).

§ 3 Fondens placeringsstrategi, karaktär m.m. Fondens klassificering

Fonden är en aktiefond.

Övergripande målsättning

Ändamålet för förvaltningen är att uppnå högsta möjliga absolut avkastning i förhållande till den risk fonden tar.

Placeringsstrategi för att uppnå fondens målsättning

Fondens referensindex är Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Daily Total Return Net Dividends $ Emerging Markets Index, mätt i NOK. Referensindexet är utdelningsjusterat.

Fondens medel ska placeras i finansiella instrument enligt fondbestämmelsernas § 4, placeras på de marknader och i de länder som framgår av fondbestämmelsernas § 5 och vara placerade på ett sätt som ger en sund branschbalans. Fonden ska normalt placera på/i flera av de ovan angivna marknaderna/länderna.

Minst 50 % av fonden ska vara placerad i länder/på marknader som inte omfattas av MSCI developed market series.

Riskhantering

Fondens riskprofil bedöms enligt förvaltningsbolaget vara medelhög jämfört med andra av SKAGEN förvaltade aktiefonder.

Fondens placeringar i andelar i värdepappersfonder ska jämte fondens övriga placeringar stämma överens med föreliggande fondbestämmelser, däribland placeringsstrategin.

UCITS-fond

Fonden är en UCITS-fond som följer placeringsbestämmelserna i den norska lagen om värdepappersfonder §§ 4-5, 4-6, 4-8 och 4-9 och i förordning av den 8 juli 2002 nr 800 om värdepappersfonders handel med derivat ("derivatförordningen").

§ 4 Placeringsområde

Fondens medel kan placeras i följande finansiella instrument och/eller banktillgodohavanden:

omsättningsbara värdepapper ⌧ ja 🞎 nej

andelar i värdepappersfonder ⌧ ja 🞎 nej

penningmarknadsinstrument ⌧ ja 🞎 nej

derivat ⌧ ja 🞎 nej

banktillgodohavanden 🞎 ja ⌧ nej

Fonden kan ingå optionsavtal, terminskontrakt och bytesavtal med ovan angivna finansiella instrument som underliggande och med index för ovan angivna finansiella instrument som underliggande.

Fonden kan vidare ingå optionsavtal, terminskontrakt och bytesavtal med räntor, valutor eller växelkurser som underliggande.

§ 5 Krav på likvid placering

Fondens medel kan placeras i finansiella instrument som

1. finns upptagna för officiell notering eller omsätts på norsk reglerad marknad enligt definition i norsk lag om börsverksamhet av den 17 november 2000 nr 80, § 2-1, fjärde stycket, och § 1-3

⌧ ja 🞎 nej

2. finns upptagna för officiell notering eller omsätts på reglerad marknad enligt definition i direktiv 93/22/EEG, artikel 1 nr 13 (investeringstjänstedirektivet) i stat som är part i EES-avtalet ⌧ ja 🞎 nej

Följande stater kan bli aktuella: alla stater som vid tillfället är parter i EES- avtalet.

3. omsätts på annan reglerad marknad som fungerar regelmässigt och är öppen för allmänheten i stat som är part i EES-avtalet

⌧ ja 🞎 nej

Följande stater kan bli aktuella: alla stater som vid tillfället är parter i EES- avtalet.

4. finns upptagna för officiell notering på börs i stat som inte är part i EES- avtalet eller som omsätts i sådan stat på annan reglerad marknad som fungerar regelmässigt och är öppen för allmänheten och börs eller marknad som anges i fondens fondbestämmelser och är godkänd av Kredittilsynet ⌧ ja 🞎 nej

Följande börser kan bli aktuella: alla börser och reglerade marknader i världen.

5. är nyemitterade, då emissionsvillkoren innehåller ett bindande åtagande om att ansökan om registrering för officiell notering på börs eller marknad som markeras i punkt 1-4 ska göras. Registrering för officiell notering ska ha skett inom ett år från teckningstidens utgång. ⌧ ja 🞎 nej

Fondens medel kan placeras i penningmarknadsinstrument som omsätts på annan marknad än som anges i fondbestämmelserna § 5, första stycket, om instrumenten omfattas av den norska lagen om värdepappersfonder § 4-6, andra stycket, punkt 1- 4.

Fondens medel kan placeras i andelar i värdepappersfonder som omsätts på annan marknad än som anges i fondbestämmelserna § 5, första stycket.

Upp till 10 procent av fondens medel kan placeras i andra finansiella instrument än dem som nämns i den norska lagen om värdepappersfonder § 4-6, första och andra stycket.

§ 6 Riskspridning vid placeringar

Fondens placeringar ska alltid stå i överensstämmelse med § 4-8 i den norska lagen om värdepappersfonder.

§ 7 Begränsningar av ägandet

Fondens placeringar ska alltid stå i överensstämmelse med § 4-9 i den norska lagen om värdepappersfonder.

§ 8 Kapitalvinster och utdelning Kapitalvinster återinvesteras i fonden. Utdelning betalas inte ut till andelsägarna.

Förvaltningsbolagets styrelse kan besluta att kapitalvinster från fondens obligationer kan utbetalas till andelsägarna. Motsvarande gäller för nettoavkastningen från fondens placeringar i form av aktieutdelning och ränteintäkter.

§ 9 Utlåning av finansiella instrument

Värdepappersfonden får låna ut finansiella instrument enligt den norska lagen om värdepappersfonder § 4-12.

Alla intäkter från utlåning ska tillfalla fonden.

§ 10 Derivathandel

Förväntad risk och förväntad avkastning på fondens underliggande värdepappersportfölj kommer till följd av derivatplaceringar att

🞎 öka ⌧ minska 🞎förbli oförändrade

Fondens samlade exponering i samband med derivat ska jämte övriga placeringar i finansiella instrument inte överstiga värdet av fondens förvaltade kapital.

§ 11 Värdering

Varje andel i fonden är på nominellt NOK 100.

Grundvalen för beräkning av andelarnas värde enligt dessa fondbestämmelser ska vara marknadsvärdet för portföljen av finansiella instrument och banktillgodohavanden plus värdet av fondens likvida medel och övriga fordringar, värdet av upplupna och ej förfallna intäkter och värdet av eventuellt överförbart underskott samt med avdrag för skulder och upplupna ej förfallna kostnader, bland annat latent skatteskuld.

Andelsvärdet är fondens värde delat med antalet andelar. Beräkning av andelsvärde ska göras varje bankdag i Norge.

§ 12 Förvaltningsprovision

Förvaltningsprovision är förvaltningsbolagets ersättning för att förvalta fonden.

Förvaltningsprovisionen baseras på fondens dagsvärde, som beräknas enligt fondbestämmelserna § 11.

Med transaktionsdrivna kostnader avses courtagekostnader som debiteras då transaktioner utförs för fonden. Förvaltningsbolaget kan inkludera bankavgifter och förvaringskostnader som ådras då transaktioner utförs för fonden i transaktionsdrivna kostnader, vilket hela tiden ska framgå av fondens prospekt.

Förvaltningsbolaget kan belasta fonden med en förvaltningsprovision som består av en fast förvaltningsprovision på 2,5 % per år justerat för en symmetrisk förvaltningsprovision.

Fast förvaltningsprovision beräknas dagligen och belastar fonden kvartalsvis.

Förvaltningsbolaget ska erhålla en fast förvaltningsprovision som inte fördelas lika mellan alla andelar. Fast förvaltningsprovision differentieras på grundval av hur många andelar den enskilde andelsägaren har i fonden, så att rabatt kan lämnas på den fasta förvaltningsprovisionen för andelar över en viss nivå.

En rabatt på upp till 1,1 procentenhet lämnas för andelar över 300 000, 0000 justerat för en symmetrisk förvaltningsprovision.

Dock lämnas ingen rabatt till bland annat andelsägare som är förvaltarregistrerade eller andelsägare som erhåller distributionsprovision eller annat arvode från SKAGEN för arbete som utförs för förvaltningsbolaget. Ingen rabatt lämnas heller om en förvaltare eller annan mellanman för andelsägare erhåller distributionsprovision eller annat arvode från SKAGEN för arbete som förvaltaren eller mellanmannen utför för förvaltningsbolaget. Om en andelsägare tecknar andelar genom en förvaltare eller annan mellanman som inte uppbär arvode från SKAGEN AS, får andelsägaren bara rabatt om förvaltaren eller mellanmannen gentemot förvaltningsbolaget styrker att den enskilde andelsägaren uppfyller krav för rabatt. Eventuella andra kriterier för att inte lämna någon rabatt ska vara objektiva och kunna kontrolleras.

Alla, däribland befintliga och potentiella andelsägare jämte Kredittilsynet har på begäran rätt att få information om vilka individuella rabatter som lämnats i förhållande till antalet andelar.

Rabatten beräknas i efterskott per den 31 december varje år och baseras på andelsägarnas genomsnittliga dagliga innehav av andelar under året. Utbetalning av rabatten görs före utgången av mars påföljande år och görs i form av tilldelning av nya andelar i fonden. För andelsägare som löser in alla sina andelar i fonden beräknas rabatten per dagen för inlösen och beloppet utbetalas före mars månads slut året efter inlösen.

Förvaltningsbolaget kan dessutom belasta fonden med en symmetrisk förvaltningsprovision.

Vid en procentuellt sett bättre utveckling för andelsvärdet än för Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Daily Total Return Net Dividends $ Emerging Markets Index, mätt i NOK, tillgodogör sig förvaltningsbolaget dessutom utöver den dagliga fasta förvaltningsprovisionen 10 procent provision på skillnaden mellan den procentuella värdeutvecklingen för fonden och den procentuella värdeutvecklingen för Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Daily Total Return Net Dividends $ Emerging Markets Index, mätt i NOK, under samma period. Den samlade förvaltningsprovision som belastar fonden per år får inte överstiga fyra procent av det genomsnittliga förvaltade kapitalet.

Vid en procentuellt sett sämre utveckling än för Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Daily Total Return Net Dividends $ Emerging Markets Index, mätt i NOK, dras 10 procent av skillnaden mellan den procentuella värdeutvecklingen för fonden och den procentuella värdeutvecklingen för Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Daily Total Return Net Dividends $ Emerging Markets Index, mätt i NOK, under samma period, av från förvaltningsprovisionen.

Den samlade förvaltningsprovision som belastar fonden per år får inte understiga en procent av det genomsnittliga förvaltade kapitalet för året.

Den dagliga fasta förvaltningsprovisionen dras av före beräkningen av merersättning eller reducerad ersättning. Det betyder att ändringar av värdet justeras för den fasta förvaltningsprovisionen innan man beräknar och drar av den symmetriska förvaltningsprovisionen.

Symmetrisk förvaltningsprovision beräknas dagligen och belastar fonden årligen.

Dock kan andelsägare belastas för merersättning trots att hans andelar inte har haft en högre avkastning än Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Daily Total Return Net Dividends $ Emerging Markets Index mätt i NOK och korrigerat för fast förvaltningsprovision. Omvänt kan andelsägare undgå att belastas för merersättning, även om värdestegringen på andelen motiverar det. Motsvarande gäller vid reducerad ersättning. Det beror på att symmetrisk förvaltningsprovision tas ut vid slutet av ett kalenderår medan beräkningsperioden löper från början av året. Andelsägare som köper andelar under loppet av ett kalenderår får det första året inte ett helt år som beräkningsperiod. Beräkningsperioden löper inte från den tidpunkt då man köper en andel utan från årets början.

I ovan nämnda procentsatser är alla kostnader förvaltningsbolaget kan debitera fonden inbegripna utom transaktionsdrivna kostnader. Kostnader i anslutning till teckning och inlösen av andelar regleras i fondbestämmelserna, §§ 13 och 14.

Förvaltningsbolaget SKAGEN kan placera värdepappersfondens medel i underfonder som debiteras förvaltningsprovision uppgående till högst 2,5 procent per år. Den förvaltningsprovision som debiteras underfonderna tillkommer utöver SKAGEN:s ovan nämnda förvaltningsprovision.

Eventuell returprovision som SKAGEN erhåller från ett förvaltningsbolag eller motsvarande för en underfond ska i sin helhet tillfalla fonden.

§ 13 Teckning av andelar

Registrering av andelsägare sker genom införing i det andelsägarregister som förs av Verdipapirsentralen ASA.

Xxxxxxxxxx ställs inte ut. Andelsägare ska erhålla skriftlig bekräftelse på att deras andelsrätt i fonden är registrerad.

Fonden tar emot kapitalinsättningar från allmänheten.

Teckning av nya andelar ska ske till andelsvärdet enligt den första kursberäkningen efter teckningstillfället (som infaller då teckning inkommit till förvaltningsbolaget eller då teckning inkommit till företag som nämns i den norska lagen om värdepapper § 6-8 enligt närmare anvisningar i prospektet, med rättsligt bindande verkan, medel motsvarande teckningen mottagits och eventuell legitimationskontroll gjorts), med tillägg för kostnader i anslutning till teckning av nya andelar. Kostnaderna kan utgöra upp till 3 procent av teckningsbeloppet. Styrelsen för SKAGEN kan besluta att kostnaderna kan stiga upp till 10 procent av tecknat belopp. Skillnaden mellan 3 procent och beslutad höjning av kostnaden för teckning upp till 10 procent ska tillfalla fonden. Styrelsen kan besluta om högre kostnad vid teckning för viss period, med möjlighet att genom styrelsebeslut förlänga eller förkorta perioden. Teckningstidpunkten ska infalla före den brytpunkt som anges i fondbestämmelserna § 14, för att första kursberäkning efter teckningstidpunkten ska läggas till grund.

Vid förstagångsteckning ska den enskilde andelsägaren teckna sig för minst NOK 1 000.

§ 14 Inlösen av andelar

Andelsägare har rätt att få sina andelar inlösta mot kontanter. Krav om inlösen ska framställas till förvaltningsbolaget. Krav om inlösen ska framställas skriftligen, muntligen eller elektroniskt.

Inlösen ska göras till andelsvärdet enligt den första kursberäkningen efter att kravet på inlösen inkommit till förvaltningsbolaget. Kravet på inlösen ska ha inkommit till förvaltningsbolaget före klockan 15.00 GMT +1, justerat för sommartid, eller annan tidpunkt som fastställs i anslutning till allmän helgdag (brytpunkt) för att den första kursberäkningen efter att kravet på inlösen inkommit ska läggas till grund.

Inlösenbeloppet minskas med inlösenkostnader. Kostnaderna kan utgöra upp till 0,3 procent av inlösenbeloppet.

Förvaltningsbolaget skall genomföra inlösen så snart som möjligt och senast inom två veckor från begäran om inlösen.

§ 15 Tillkännagivande av andelsvärde

Andelsvärde ska normalt tillkännages fem gånger i veckan. Tillkännagivande ska göras via Oslo Børs Informasjon AS.

§ 16 Förvaltningsbolagets styrelse m.m.

Andelsägarna i de fonder som förvaltas av förvaltningsbolaget utser minst en tredjedel av ledamöterna av förvaltningsbolagets styrelse och dessutom minst hälften av detta antal till suppleanter. Suppleanter har närvarorätt men inte rösträtt vid styrelsesammanträde.

Förvaltningsbolaget utser valberedningen. Valberedningen ska inför valmötet nominera företrädare valda av andelsägarna.

Av andelsägarna valda styrelseledamöter och suppleanter väljs vid valmöte. Valmöte sammankallas genom offentlig kungörelse eller skriftlig kallelse till andelsägarna minst två veckor i förväg. Valmöte hålls varje år för utgången av juni månad.

På valmöte ger en andel en röst. Andelsägare kan rösta genom ombud. Ingen mötesdeltagare får rösta för mer än en tredjedel av samtliga vid mötet företrädda röster. Val sker med enkel majoritet av antalet vid mötet företrädda röster.

§ 17 Organ för tvistelösning

Förvaltningsbolaget är anslutet till Bankklagenemnda.

§ 18 Ändring av fondbestämmelserna

Fondens fondbestämmelser kan bara ändras av förvaltningsbolagets styrelse och efter godkännande av Kredittilsynet. Beslut om ändring av värdepappersfondens fondbestämmelser gäller bara om en majoritet av de styrelseledamöter som utsetts av andelsägarna har röstat för ändringen.

3. Skattemässiga förhållanden

Här återges bara grundläggande skatteregler för de länder som fonden marknadsförs i. Kontakta din lokala skatterådgivare för mer information.

Norge tar inte ut någon källskatt.

Fonden:

Fonden är befriad från skatt på kapitalvinster och har ingen avdragsrätt för kapitalförluster på aktier. Fonden kan förpliktigas att betala skatt på utdelning från utländska företag, beroende på dubbelbeskattningsavtalen med Norge och det aktuella landet. Fonden är befriad från förmögenhetsskatt. Ränteintäkter och kursvinster på räntebärande värdepapper beskattas med 28 %.

Placerare som är skattskyldiga i Norge:

A. Privata placerare

Vinst i anslutning till försäljning av aktiefondsandelar ingår i allmänna inkomster och beskattas med 28 %. Förlust ger motsvarande rätt till avdrag. Aktiefondsandelar ingår med 100 % av andelsvärdet per den 31 december vid beräkning av förmögenhetsskatt.

B. Placerare (juridiska personer)

Bolag som omfattas av ”befrielsemetoden” är inte skattepliktig för vinst vid realisation av aktiefondsandelar. Motsvarande förlust är inte avdragsberättigad.

Placerare som är skattskyldiga i Danmark:

A. Privata placerare

Andelar i SKAGEN Fonder beskattas enligt marknadsvärdesbeskattningsprincipen, dvs. en löpande beskattning av både realiserade och orealiserade kapitalvinster och kapitalförluster. Orealiserade kapitalvinster och -förluster intäktsförs/beskattas efter fondens inkomstår, dvs. beskattningen skjuts upp till året efter intjänandeåret. Realiserade vinster och förluster beskattas som intäkt det året som transaktionen genomförs. Eventuell utdelning beskattas som intäkt för distributionsåret.

Kapitalvinst/-förlust och utdelning räknas in i placerares inkomst av kapital och beskattas med en skattesats på 33–59 % beroende på de konkreta omständlig- heterna.

B. Placerare (juridiska personer)

För placerare beskattas kapitalvinst/-förlust i enlighet med marknadsvärdesbeskattningsprincipen.

Därmed inkluderas kapitalvinst/-förlust och utdelning helt i placerarens företagsintäkt och beskattas med 25 %.

C. Pensionssystem

Enligt lagen om beskattning av pensionsavkastning beskattas alla pensionssystem med 15 % av samlade kursvinster och utdelning efter marknadsvärdesbeskattningsprincipen.

Placerare som är skattskyldiga i Sverige:

A. Privata placerare

Kapitalvinst vid inlösen av andelar beskattas med 30 % som inkomst av kapital. 100 % av kapitalförlust på fondandelar kan kvittas mot kapitalvinst. Är förlusten större än vinsten får man dra av 70 % av nettoförlusten mot andra kapitalinkomster. Om man därvid får ett negativt värde under inkomst av kapital, har man rätt till skattereduktion, dvs. att skatten reduceras med 30 % av underskottet som inte överstiger SEK 100 000 och med 21 % av underskott som överstiger detta belopp.

B. Placerare (juridiska personer)

Kapitalvinst beskattas med 28 %.

C. PPM (Premiepensionsmyndigheten)

Värdet på andelar på premiepensionskontot är inte förmögenhetsskattepliktigt. Eventuell vinst vid byte av fonder på kontot är inte inkomstskattepliktig. När pensionen betalas ut beskattas den som tjänsteinkomst.

Placerare som är skattskyldiga i Finland:

A. Privata placerare

Kapitalvinster vid inlösen av fondandelar beskattas som inkomst av kapital med en skattesats på 28 %. Kapitalvinster är skattefria om det ackumulerade försäljningspriset för alla kapitalvinster, bortsett från hushållslösöre och jämförbara personliga ägodelar eller kapitalvinster som är skattefria enligt lag under skatteåret, inte överstiger 1000 euro. Motsvarande kapitalförlust är inte avdragsberättigad. Kapitalförlust får endast dras av från kapitalvinst samma år eller de tre påföljande åren.

B. Placerare (juridiska personer)

Kapitalvinst beskattas med en skattesats på 26 % (förutsatt att placeraren inte är undantagen från beskattning). Samma gäller oavsett om fonden är en aktie- eller räntefond.

Placerare som är skattskyldiga i Nederländerna:

A. Privata placerare

Beskattningsbar inkomst för placeringar och sparade medel beräknas på grundval av en beräknad avkastning på kapital. Denna beräknade avkastning är fastställd till 4 % av det genomsnittliga nettokapitalet, dvs. tillgångar (inklusive andelar i fonden) minus skulder mätt den 1 januari och den 31 december. Beskattningsbar inkomst beräknas utan hänsyn till faktiskt erhållen inkomst. Inget avdrag på skatten görs om den faktiska inkomsten är lägre än 4 %. Beräknad inkomst beskattas med en skattesats på 30 %.

B. Placerare (juridiska personer)

Erhållen utdelning och kapitalvinst på försäljning av andelar beskattas med vanlig inkomstskatt (f.n. 20 % - 25,5 %). Kontakta din lokala skatterådgivare för mer information.

Placerare som är skattskyldiga i Luxemburg:

A. Privata placerare

Kapitalvinster vid inlösen är inte skattepliktiga så länge inlösen görs mer än sex månader efter att andelarna tecknats.

Kapitalvinster som placerare gör genom privat arv är inte skattpliktiga eftersom de inte anses vara spekulationsvinster.

B. Placerare (juridiska personer)

Kursvinst vid realisation beskattas med standardsats för inkomstskatt, oberoende av hur länge företaget har ägt andelarna. En förmögenhetsskatt på 0,5 % utgår på företagets nettotillgångar.

Placerare som är skattskyldiga på Island:

A. Privata placerare

Isländska pensionsfonder är inte skattesubjekt på Island. Inbetalning till pensionsfond är avdragsberättigad på personlig intäkt (max. 8%). När pensionen betalas ut, beskattas den som personlig intäkt för individer.

B. Placerare (juridiska personer)

Kapitalvinst på utdelning och inlösen av andelar beskattas med 10 % som inkomst av kapital. 100 % av kapitalförlust på fondandelar kan kvittas mot kapitalvinst på samma typ av intäkt.

Kapitalvinster beskattas med 18 % för aktiebolag. För partnerskap är satsen 26 %.

Placerare som är skattskyldiga i Storbritannien:

A. Privata placerare

Fonden betalar inte ut utdelning till andelsägarna och är inte certifierad som utdelande fond av de brittiska skattemyndigheterna. Varje vinst vid inlösen av andelar kommer att beskattas med följande satser:

Skattesubjekt med skattesats som börjar på 10 % Skattesubjekt med en grundskattesats på 22 % Skattesubjekt med en högre skattesats på 40 %

Andelarna beskattas inte den period de ägs. De beskattas endast vid inlösningen av andelar. Eftersom vinster som realiseras vid inlösning av andelar alltid beskattas som intäkt, går det inte att använda ”taper relief”-systemet eller den årliga kapitalvinstminskningen för att minska påförd skatt. Eftersom förlusten realiserades vid inlösningen kommer detta att utgöra en kapitalförlust och den kan kvittas mot andra kapitalvinster.

B. Placerare (juridiska personer)

Fonden betalar inte ut utdelning till andelsägarna och är inte certifierad som utdelande fond av de brittiska skattemyndigheterna. Varje vinst vid inlösen av andelar kommer att beskattas som intäkt till gällande sats för företagsskatt: Xxxxxxxxx beskattas inte den period de ägs. De beskattas endast vid inlösningen av andelar.

Eftersom förlusten realiserades vid inlösningen kommer detta att utgöra kapitalförlust.

4. Derivat

Fondens placeringsmål m.m. framgår av § 2–7 i stadgarna. Fonden har, i enlighet med § 4 och 10 i stadgarna, möjlighet att använda derivat, om syftet är att minska risken. Fonden utnyttjar f.n. inte derivat.

5. Andelens art och karakteristika

Alla andelar representerar en ägarandel i värdepappersfonden SKAGEN Global.

Andelsägare har inte rätt att kräva uppdelning eller upplösning av värdepappersfonden. Alla andelshavare eller deras utsedda ombud äger rätt att rösta vid valmötet för SKAGEN-fonderna. Utöver andelstillskottet ansvarar andelsägarna inte för fondens åtaganden. Om Kredittilsynet beslutar att fonden ska avvecklas eller överföras till annat förvaltningsföretag, ska detta meddelas andelsägarna i enlighet med den norska lagen om värdepappersfonder § 4-13.

Räkenskapsåret avslutas den 31 december varje år.

6. Revisorer

Externa/finansiella revisorer är PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 8017, NO-4068 Stavanger (xxx.xx 987 009 713).

Intern revisor är KPMG AS, Petroleumsveien 6, NO-4033 Stavanger (xxx.xx 935 174 629).

7. Förvaringsinstitut

Värdepappersfondens förvaringsinstitut är Handelsbanken, (xxx.xx 971 171 324), Postboks 0000 Xxxx, XX-0000 Xxxx. Banken är ett norskregistrerat utländskt företag.

8. Historisk avkastning och risk

Ett aktuellt stapeldiagram som visar historisk avkastning för fonden och fondens placering på vår riskskala finns i fondens faktablad. Detta kan beställas kostnadsfritt hos SKAGEN AS

eller hämtas på xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

9. Andelsägarregister

Verdipapirsentralen för andelsregister över SKAGEN Kon-Tiki, Verdipapirsentralen, Xxxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxx, utställer även andelsbevis, ändringsrapporter samt årsrapporter för användning vid deklarationen. Andelen registreras i andelsägarens namn.

10. Kostnader

Kostnaderna utgör högst 0,7 % vid teckning och högst 0,0 % vid inlösen.

Förvaltningsbolaget belastar fonden med en förvaltningsprovision som består av en fast förvaltningsprovision på 2,5 % per år justerat för en symmetrisk förvaltningsprovision.

Fast förvaltningsprovision beräknas dagligen och belastar fonden kvartalsvis.

Förvaltningsbolaget ska erhålla en fast förvaltningsprovision som inte fördelas lika mellan alla andelar. Fast förvaltningsprovision differentieras på grundval av hur många andelar den enskilde andelsägaren har i fonden, så att rabatt kan lämnas på den fasta förvaltningsprovisionen för andelar över en viss nivå.

En rabatt på upp till 1,1 procentenhet lämnas för andelar över 300 000 0000 justerat för en symmetrisk förvaltningsprovision.

Rabatten beräknas i efterskott den 31 december varje år.

Den symmetriska förvaltningsprovisionen beräknas enligt § 12 i stadgarna.

Samtliga kostnader förknippade med förvaltningen av fonden, med undantag för transaktionsdrivna kostnader och kostnader som uppstått i samband med försäljning och inlösen av andelar ingår i ovannämnda procentsats. Med transaktionsdrivna kostnader avses courtagekostnader som debiteras då transaktioner utförs för fonden.

9. Information

Andelsägare ska erhålla en årsrapport inom fyra månader från räkenskapsårets slut samt en rapport om värdepappersfonden minst var sjätte månad och senast en månad efter avslutad rapportperiod. Rapporter, tecknings- och inlösensmateriel samt övrig information kan erhållas från förvaltningsbolaget (telefon x00 00000) eller e-post xxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxx.xx) eller på xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

10. Teckning och inlösen

Teckning och inlösen av andelar görs enligt §§ 13–14 i stadgarna.

Vid teckning och inlösen i annan valuta än NOK beräknas tecknings-/inlösenkursen från fondandelskursen i NOK med hjälp av valutakursen i den relevanta fonden på kursdagen. För upplysningar om vilken valuta som kan användas vid teckning/inlösning se xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

Anmälan om teckning och inlösen ska vara skriftlig och undertecknad, om inte annat bestäms genom skriftligt avtal i förväg mellan SKAGEN AS och andelsägaren.

I Sverige kan både teckning och inlösen göras hos:

• SKAGEN Fonder, Xxxxxxxxxxxxxx 00, XX-000 00 Xxxxxxxxx (xxx.xx 516403-4984)

• Svenska Handelsbanken AB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, XX-000 00 Xxxxxxxxx (xxx.xx 502007-7862)

I Danmark kan både teckning och inlösen göras hos:

• SKAGEN Fondene, Nyhavn 63A, 2, DK-1051 Köpenhamn (CVR-nr 29 93 48 51)

• Handelsbanken, filial till Svenska Handelsbanken AB (Publ), Xxxxxxxxxx 0, Xxxxxxxx 0000, XX-0000 Xxxxxxxxx X. (CVR- nr 242 46 361)

I Luxemburg kan både teckning och inlösen göras hos:

• Svenska Handelsbanken S.A., 000, Xxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx, P.O. Box 678, L-2016 Luxemburg (xxx.xx 28323)

I Finland kan både teckning och inlösen göras hos:

• Svenska Handelsbanken AB publ, Branch operation in Xxxxxxx, Xxxxxxxxxxxxxxxx 00, 00000 Xxxxxxxxxxx, Xxxxxxx (xxx.xx 0861597-4)

I Storbritannien kan både teckning och inlösen göras hos:

• Astaire and Partners, 00 Xxxxxx Xxxxxx, Xxxxxx, XX0 XXX, Xxxxxxxxxxxxxx (xxx.xx 02489921)

Fondens prospekt, faktablad, senaste statusrapport, årsrapport och fondandelskurs kan erhållas efter förfrågan till ovannämnda adresser.

Mer information anpassad för andelsägarna i Sverige, Danmark och de länder där SKAGEN har tillstånd att bedriva verksamhet finns på våra svenska, danska och internationella webbplatser: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx, xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx och xxx.xxxxxxxxxxx.xxx .

13. Andra förhållanden

Detta prospekt riktar sig inte till och får inte heller tas till efterrättelse av fysisk eller juridisk person i USA och gäller för övrigt endast personer bosatta i jurisdiktion där de aktuella fonderna har tillstånd att säljas eller där inget sådant tillstånd krävs.

14. Styrelsens ansvar

Förvaltningsbolagets styrelse ansvarar för att prospektet uppfyller kraven enligt förordning från Finansdepartementet den 28 juli 1994 med stöd i lov 12 juni 1981 nr 52 om verdipapirfond.

Styrelsen i SKAGEN AS förklarar härmed att prospektet så långt styrelsen känner till motsvarar de faktiska förhållandena och att det inte förekommer utelämnanden som är av sådant slag att de kan ändra betydelsen av prospektets innehåll.

Stavanger 14.01.08

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxx Xxxxxxx Xxxx

Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

Xxx Xxxxxx Xxxxxx Anne Xxxxxx X. Xxxxxxxx

Xxx X. Xxxxxxx Xxx Xxxxxxx

Bilaga: Faktablad

Stadgar och prospekt är från början avfattade på norska. Detta är en översatt version som publiceras med reservation för eventuella fel och brister samt felaktiga översättningar. Originalprospekten finns att tillgå på norska på xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx. Du kan även få dem genom att kontakta Xxxxxxxxxxx på telefon x00 000 00 000.