分析各種資金調度來源對當年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響 样本条款

分析各種資金調度來源對當年度及未來一年度每股盈餘稀釋影響. 本公司本次募集之資金預計於 93 年 1 月收足款項後方陸續動撥投入本次計畫，故對 92 年度財務報表及財務預測並無影響。 就各種資金調度來源比較而言，本公司可運用之主要籌資方式包括現金增資、銀行借款及發行公司債與轉換公司債等，惟除現金增資外，餘均為負債性質，對改善公司財務結構並無幫助，加之本公司負債比率明顯高於國內其他上市櫃同業，若再以舉債方式支應其資本支出及償債之資金需求，則負債比率將再攀升至五成以上，故為免影響競爭力及增加營運風險，實不宜再以舉債方式籌資。而辦理現金增資雖將使股本膨脹，惟有助於改善公司財務結構，減少利息支出，降低資金成本，且透過自有資本率之適度增加，強化並維持穩健之財務結構，以因應產業變動之風險，亦有助於未來業務競爭力之增強。 復就各種資金調度來源對本公司每股盈餘稀釋之影響考量，若採現金增資方式籌資，預計 93 年度每股盈餘將為 2.50 元，雖略低於其他債權籌措方式，惟差異僅 5.66%~6.01%，且尚高於 92 年財測預估之 1.70 元及 91 年度之 1.03元；此外，銀行借款須視金融機構之放款態度及政策，資金成本較高，而發行公司債尚須考慮其債信與市場接受度，較不易募集成功。