利息偿付能力. 公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 158,000 万元，假设本次可转债存续期内及到期时均不转股，根据 2021 年 9 月至 2022 年 9 月 A 股上市公司发行的 6 年期评级为“AA-”的可转换公司债券平均利率情况， 测算本次可转债存续期内需支付的利息；2022 年 1-9 月公司利息支出为 20,426.61 万元，假设未来 6 年内公司短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款等有 息负债的利息支出按 27,235.48 万元（2022 年 1-9 月利息费用 20,426.61 万元/9*12的年化数）进行预计；公司利息偿付能力如下： 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 可转债市场票面 利率平均数 0.33% 0.53% 0.97% 1.52% 2.15% 2.78% 本次可转债预计 利息支出 529.12 837.77 1,528.56 2,395.72 3,393.33 4,390.93 预计借款利息支出 27,235.48 27,235.48 27,235.48 27,235.48 27,235.48 27,235.48 利息支出合计 27,764.60 28,073.25 28,764.04 29,631.20 30,628.81 31,626.41 EBITDA 利息保 障倍数 4.44 4.39 4.29 4.16 4.03 3.90
利息偿付能力. 公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为不超过 121,475.60 万元，假设本次可转债存续期内及到期时均不转股，根据 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日 A 股上市公司发行的 6 年期可转换公司债券利率中位数情况，测算本次可转债存续期内需支付的利息情况如下： 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6 年 市场利率中位数 0.30% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 利息支出 364.43 607.38 1,214.76 1,822.13 2,429.51 3,036.89 利息保障倍数 166.81 100.48 50.74 34.16 25.87 20.90 注：利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出，其中，利润总额以公司 2019 年至 2021 年利润总额平均值进行计算。 根据上表测算，公司本次发行的债券存续期内各年需偿付利息的金额相对较低，公司的利润总额能够较好地覆盖公司本次可转债的利息支出，付息能力较强。 假设可转债持有人在转股期内均未选择转股，存续期内也不存在赎回、回售的相关情形，按上述利息支出进行测算，公司债券持有期间需支付的本金和利息情况如下表所示： 最近三年归属于母公司的净利润的平均值① 61,371.11 可转债存续期内归属于母公司的净利润合计②=①*6 368,226.67 本次可转债发行规模③ 121,475.60 预计本次可转债利息合计④ 9,475.10 本次可转债本息合计⑤=③+④ 130,950.70 由上表可知，按前述利息支出进行模拟测算，公司在可转债存续期 6 年内需 要支付利息共计 9,475.10 万元，到期需支付本金 121,475.60 万元，可转债存续期 6 年本息合计 130,950.70 万元。以最近三年平均归属于母公司的净利润进行模拟 测算，公司可转债存续期 6 年内合计归属于母公司的净利润为 368,226.67 万元， 足以覆盖可转债存续期 6 年的本息。 此外，截至 2022 年 9 月 30 日，公司货币资金、理财产品及定期存款余额为 717,092.43 万元，也足以覆盖可转债存续期 6 年的本息。因此，公司具有较强的还本付息能力，偿债风险较小。
利息偿付能力. 由于可转债兼具股权和债券两种性质，存续期内其利率通常相对较低，公司存续期内各年需偿付利息的金额相对较低。以最近三年公司平均息税前利润测算，公司存续期内的利息保障倍数分别为 178.00、106.80、53.40、35.60、