压力测试分析 样本条款
压力测试分析. 两得宝的价格受到标的价格、波动率、利率等多种市场因素的影响。上述参数的不利变动都可能对客户造成损失。客户叙做两得宝，面临客户的存款货币以不利汇率置换为另一货币的风险。以客户卖出10000 美元面值、协定汇率为1.08、 1 个月期限的欧元看跌美元看涨期权为例，假设发生极端情况，欧元/美元汇率跌 至 0.0001，期权到期时客户 10000 美元面值将以 1.08 的汇率被置换为 9259.26 欧元。而此时欧元/美元的即期汇率仅为 0.0001，客户的 9259.26 欧元以即期汇率 0.0001 折算接近为 0 美元，客户的存款损失接近 100%。 客户叙做以账户贵金属为标的的两得宝，同样面临账户贵金属与美元以不利价格互相置换的风险。以客户卖出 18000 美元面值、协定汇率为 1800 美元/盎司、1 个月期限的黄金/美元的看跌期权为例，假设发生极端情况，国际金价跌至
0.01 美元/盎司，期权到期时客户 18000 美元面值将以 1800 美元/盎司的价格被置换为 10 盎司黄金。而此时国际金价为 0.01 美元/盎司，客户的 10 盎司黄金折算接近为 0 美元，客户的存款损失接近 100%。 本人确认如下：
压力测试分析. 期权宝的价格受到标的价格、波动率、利率等多种市场因素的影响。上述参数的不利变动都可能对客户造成损失。
（1） 价格变动 客户付出期权费叙做期权宝产品，在极端市场条件下，假设标的汇率或账户贵金属价格向对客户不利方向变动 10%，客户买入的期权的价值可能迅速减少，扣除点差后平盘交易价格显示为 0，客户无法平盘。在期权到期时，期权不执行，客户损失所有期权费。
（2） 波动率变动 假设在波动率较高的环境下，客户以较高价格买入以外汇或账户贵金属为标的的期权宝产品，随后市场波动率大幅降低，客户买入的期权价值可能迅速减少，扣除点差后期权宝的平盘交易报价显示为 0，客户无法平盘。在期权到期时，期权不执行，客户损失所有期权费。
（3） 时间变动 假设客户叙做期权宝产品，随后标的外汇的汇率或者账户贵金属的价格变动极小，期权的时间价值可能随着到期日的临近而逐步递减，期权合约到期且无其 他履约价值。在期权到期时，期权不执行，客户损失所有期权费。 本人确认如下：