Common use of 市场竞争加剧的风险 Clause in Contracts

市场竞争加剧的风险. 由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度快， APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相对充 分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、9,194.55 万 元、7,476.60 万元及 4,260.08 万元，占总收入的比例分别为 64.19%、55.88%、 53.85%及 45.82%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段， 未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人无法稳固现 有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下滑的风险。 同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场竞争中处于不利地位。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、5,121.24万元、2,715.21 万元及-6,297.17 万元，存在一定波动，且最近一期下降较为显著。如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。 截至 2021 年 9 月 30 日，公司累积未分配利润为 4,493.57 万元，不存在未弥补亏损。2021 年 1-9 月，公司净利润为-7,670.34 万元，由盈转亏。如若未来公司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。

市场竞争加剧的风险. 由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度快， APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相对充 分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、9,194.55 万 元、7,476.60 万元及 4,260.08 万元，占总收入的比例分别为 64.19%、55.88%、 53.85%及 45.82%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段， 未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人无法稳固现 有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下滑的风险有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联 网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下 滑的风险。 同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场竞争中处于不利地位。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、5,121.24万元、2,715.21 万元及-6,297.17 万元，存在一定波动，且最近一期下降较为显著。如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险公司的营业收入来自于为企业级客户提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关产品和服务。公司收入存在一定的季节性分布特征，一般而言，第一季度收入较低，第四季度收入较高。 截至 2021 年 9 月 30 日，公司累积未分配利润为 4,493.57 万元，不存在未弥补亏损。2021 年 1-9 月，公司净利润为-7,670.34 万元，由盈转亏。如若未来公司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响2018 年度至 2020 年度，公司第四季度收入金额分别为 5,663.10 万元、 6,628.95 万元及 4,382.47 万元，占全年收入金额的比例分别为 36.97%、40.29%及 31.56%，占比相对较高。公司收入季节性特征主要受软件销售及技术开发服务业务季节性因素影响，对于前述业务，客户基于其预算管理制度，通常会在每年年末编制下一年的 IT 采购计划及采购预算，次年上半年完成采购方案制定、询价、确定供应商、签订合同、合同实施等多个步骤，因此在第四季度完成产品交付和验收的情况较多。 由于受上述季节性因素的影响，在完整的会计年度内，公司财务状况和经营成果表现出一定的波动性，公司经营业绩面临季节性波动的风险。 近年来，公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占 APM 市场，持续扩大 人员规模。公司人员规模的快速扩张对管理流程、内部控制、资源整合、各部门 协调工作、技术研发、市场开拓等各方面提出了更高的要求。如果公司管理层不 能及时适应人员规模扩大带来的变化，不能及时对管理体系和管理流程进行调整，将会降低公司的运行效率，公司的日常经营将可能受到一定影响。

市场竞争加剧的风险. 由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度快， APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相对充 分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、9,194.55 万 元、7,476.60 万元及 4,260.08 2,740.63 万元，占总收入的比例分别为 64.19%、55.88%、 53.85%及 45.82%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段43.84%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段， 未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人无法稳固现 有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下滑的风险有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联 网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下 滑的风险。 同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM 行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场竞争中处于不利地位。 近年来，公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占 APM 市场，持续扩大 人员规模。公司人员规模的快速扩张对管理流程、内部控制、资源整合、各部门 协调工作、技术研发、市场开拓等各方面提出了更高的要求。如果公司管理层不 能及时适应人员规模扩大带来的变化，不能及时对管理体系和管理流程进行调整，将会降低公司的运行效率，公司的日常经营将可能受到一定影响。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、5,121.24万元、2,715.21 万元及-6,297.17 万元及-3,599.00 万元，存在一定波动，且最近一期下降较为显著。如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。 本次募集资金投资项目实施后，公司的人员数量及资产规模会随之增加，将导致相关人员薪酬、折旧及摊销费用等增加。由于投资金额相对较大，每年的人员薪酬、折旧及摊销费用相对较高，如未来募投项目无法产生预期收益，新增人员薪酬、折旧及摊销费用等将会对公司经营业绩产生不利影响，公司存在因募投项目未达预期，导致成本费用上涨，经营业绩进一步下滑的风险。 截至 2021 年 9 6 月 30 日，公司累积未分配利润为 4,493.57 7,336.58 万元，不存在未弥补亏损。2021 年 1-9 月，公司净利润为-7,670.34 万元，由盈转亏。如若未来公司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响6 月，公司净利润为-4,827.32 万元，由盈转亏。如若未来公 司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。 对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。 对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。 公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。 此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。 本次可转债设有有条件赎回条款，在本次可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130% （含 130%），公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部 分未转股的本次可转债；此外，当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权决定以面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的本次可转债。本次可转债的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使上述有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。 本次可转债有条件回售条款约定：在最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。 因影响股票价格的因素复杂多变，若在可转债存续期内遇公司股价持续低于转股价 70%，但未能满足约定的其他回售必备条件时，投资者将面临无法行使可转债回售权的风险。

市场竞争加剧的风险. 由于互联网及相关行业客户的信息化水平较高，且对新兴技术的接受速度快， APM 产品最先从互联网相关行业开始渗透，经过多年发展，市场竞争已相对充 分。报告期内，公司互联网及相关行业的收入分别为 9,834.20 万元、9,194.55 万 元、7,476.60 万元及 4,260.08 2,740.63 万元，占总收入的比例分别为 64.19%、55.88%、 53.85%及 45.82%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段43.84%，呈逐年下降趋势。互联网相关行业目前已度过高速发展阶段， 未来，APM 厂商在该行业内的市场竞争将更加激烈。若未来发行人无法稳固现 有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下滑的风险有主要互联网客户，或未能在激烈的市场竞争中形成优势，或未能及时挖掘互联 网客户的新需求，则可能面临互联网客户流失，互联网及相关行业收入进一步下 滑的风险。 同时，随着传统企业的数字化转型进程加速，国内 APM 厂商纷纷涌入金融、能源、航空、汽车、制造业等传统行业，大力开拓市场，抢占客户资源。APM行业发展早期，由于国外厂商技术水平较高，金融、能源等传统行业大多以 Dynatrace 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 等国外知名厂商为主，随着国内厂商在技术实力方面的不断追赶，现在已逐渐向国内厂商倾斜。因此，在传统行业的市场开拓方面，发行人将面临来自于国外知名厂商和本土厂商的竞争压力。若发行人对于传统行业的开拓效果未 达预期，则有可能错失传统行业市场机遇，在与主流 APM 厂商的市场竞争中处于不利地位。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 4,501.63 万元、5,121.24万元、2,715.21 万元及-6,297.17 万元，存在一定波动，且最近一期下降较为显著。如若未来人员规模持续扩张，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险公司的营业收入来自于为企业级客户提供应用性能监测服务、销售应用性能监测软件及提供其他相关产品和服务。公司收入存在一定的季节性分布特征，一般而言，第一季度收入较低，第四季度收入较高。 截至 2021 年 9 月 30 日，公司累积未分配利润为 4,493.57 万元，不存在未弥补亏损。2021 年 1-9 月，公司净利润为-7,670.34 万元，由盈转亏。如若未来公司经营业绩持续亏损，则可能形成未弥补亏损，致使公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响2018 年度至 2020 年度，公司第四季度收入金额分别为 5,663.10 万元、 6,628.95 万元及 4,382.47 万元，占全年收入金额的比例分别为 36.97%、40.29%及 31.56%，占比相对较高。公司收入季节性特征主要受软件销售及技术开发服务业务季节性因素影响，对于前述业务，客户基于其预算管理制度，通常会在每年年末编制下一年的 IT 采购计划及采购预算，次年上半年完成采购方案制定、询价、确定供应商、签订合同、合同实施等多个步骤，因此在第四季度完成产品交付和验收的情况较多。 由于受上述季节性因素的影响，在完整的会计年度内，公司财务状况和经营成果表现出一定的波动性，公司经营业绩面临季节性波动的风险。 近年来，公司为了全面加快业务开展速度、迅速抢占 APM 市场，持续扩大 人员规模。公司人员规模的快速扩张对管理流程、内部控制、资源整合、各部门 协调工作、技术研发、市场开拓等各方面提出了更高的要求。如果公司管理层不 能及时适应人员规模扩大带来的变化，不能及时对管理体系和管理流程进行调整，将会降低公司的运行效率，公司的日常经营将可能受到一定影响。