滬深交易的主要風險. 4.1 不受投資者賠償基金保障 客戶須注意，根據該條例而成立之賠償基金並不涵蓋滬深交易下的任何交易。
4.3 交易前檢查及優化交易前檢查規定 根據中國內地法律規定，若投資者戶口並無足夠的中華通證券，中華通市場營運者可拒絕該投資者的賣盤指令。就有關並非為 SPSA 指示的中華通證券出售指示而言，聯交所將於交易所參與者層面對所有北向交易賣盤指令實施類似的交易前檢查，以確保任何個別的交易所參與者並無超售其所持股份（「交易前檢查」）。優化交易前檢查適用於 SPSA 指示（「優化交易前檢查」）。因此，客戶可能會因交易前檢查（就並非為 SPSA 指示的出售指示而言）或優化交易前檢查（就 SPSA 指示的出售指示而言）的有關要求而未能執行北向出售指示。
4.12 倘出現如下事件，客戶未必能執行中華通證券的出售指示﹕
(a) 就並非為 SPSA 指示的出售指示而言）因任何理由有關中華通證券延遲或無法轉交至民眾證券的指定結算賬戶﹔或
(b) 就 SPSA 指示的出售指示而言）民眾證券認為客戶並未（於客戶有意執行出售指示的交易日交易開始前或民眾證券不時指定的任何截止時間）在有關特別獨立賬戶中持有足夠的中華通證券以用於建議的 SPSA 指示﹔及／或所需中華通證券數目將不會在結算日從民眾證券要求的特別獨立賬戶中作出交付以履行 SPSA 指示﹔或
(c) 民眾證券以任何其他理由認為出現或可能出現不符合任何適用規定情況。 因不符合或可能會不符合交易前檢查（就並非為 SPSA 指示的出售指示而言）或優化交易前檢查（就 SPSA 指示的出售指示而言）及／或有關適用規定所造成的任何風險、虧損或成本須由客戶自行承擔。SPSA 指示 – 貨銀對付 雖然聯交所或中央結算系統可能會就 SPSA 指示而提供貨銀對付機制，惟除非民眾證券同意預繳款項，否則可自由轉讓資金僅可根據中央結算系統的操作及程序在交收日後(即履行有關該 SPSA 指示責任當日)由有關結算銀行通過託管商或交收代理向客戶的賬戶存入。延遲此程序所造成的任何風險、負債、虧損、成本或開支將由客戶自行承擔。 交收安排 北向交易依循有關中華通市場的 A 股市場交收週期。至於中華通證券買賣的交收，中國結算將於落盤的交易日（「T 日」）在其參與者（包括作為結算參與者的香港結算）的證券戶口記賬或扣賬，有關安排不涉及任何付款。民眾證券採納的交收安排可能有別於中國結算的交收安排。除非民眾證券同意先行墊資，否則涉及有關交易的資金交收將於 T 日後的交易日（「T+1 日」）執行。 落盤 民眾證券僅接受符合適用規定的北向交易買賣盤指令。根據適用規定，現階段只接受按指定價格作出的中華通證券限價盤，即買盤只可按指定價格或較低價格執行，而賣盤只可按指定價格或較高價格執行。市價盤將不予接納。 中華通證券的沽售限制 投資者禁止以透過互聯互通購入的中華通證券結算其以互聯互通以外途徑提交的任何賣盤。因此，透過互聯互通購入的中華通證券（相對於透過其他途徑購入的同類股份）可能涉及有限市場及／或較低流通量。 此外，客戶就中華通證券收取的任何權益證券均涉及限制。如權益證券是以特別中華通證券形式分派，該等股份僅合資格透過互聯互通沽售（意即其他方不可透過互聯互通購入該等股份）。如權益證券並非以特別中華通證券形式分派，則不合資格透過互聯互通買賣（即該等股份僅可於中國內地的相關股票市場買賣）。因此，以權益證券形式收取的股份涉及低 （甚至零）流通量。 至於涉及碎股的中華通證券一概不得透過互聯互通購入。涉及碎股的中華通證券賣盤僅於該中華通證券賣盤涉及沽售該中華通證券的全部而非部分碎股的情況下才會受理。整手買盤常與不同碎股賣盤配對以致出現碎股買賣。因此，透過互聯互通購入涉及碎股的中華通證券可能涉及有限市場及／或較低流通量。 稅收 在互聯互通下買賣中華通證券目前暫獲豁免中國內地的資本增值稅和中國內地營業稅。現時不確定這些豁免將於何時結 束，以及中國內地其他稅項日後會否適用於買賣互聯互通下的中華通證券。就中華通證券收取的利息均須繳納中國內地預扣稅。此外，互聯互通下的中華通證券交易亦須繳付中國內地印花稅。客戶須對中華通證券涉及的所有稅項負全責，並同意應民眾證券要求就民眾證券因客戶持有、買賣或處理的任何中華通證券而可能產生或被徵收的一切稅項對民眾證券作出彌償。民眾證券概不就建議或處理關於互聯互通的任何稅務問題、法律責任和／或義務承擔任何責任，此外民眾證券亦不會提供這方面的任何服務或援助。投資中華通證券前，客戶應就交易可能對其產生的稅務影響徵詢本身的稅務顧問，因為實際產生的稅務影響將因應各投資者的個別情況而有不同。 香港客戶證券規則 作為一般規則，參與北向交易的投資者不會享有《證券及期貨條例》及其相關附屬法例賦予的全面保障。尤其是，由於透過互聯互通買賣的中華通證券並非於聯交所上市或買賣，故除非證監會或任何其他相關互聯互通監管當局另行訂明，否則客戶將不受證監會根據《證券及期貨條例》第 148 條所訂立並不時修訂的《證券及期貨（客戶證券）規則》保障。 額度用盡 滬深交易將受制於一個跨境投資每日額度。而每日額度用完時，亦會即時暫停相應買盤交易訂單(已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡而受到影響，此外仍可繼續接受賣盤訂單) ，當日不會再次接受買盤訂單，但會於下一個交易日恢復買盤交易。 修改指示將失去原先排列次序 與中國內地現行做法一樣，參與北向交易的投資者如擬更改買賣盤指令，必須先取消原來的買賣盤指令，然後重新輸入買賣盤指令，在此情況下客戶將失去先前的原先排列次序。在每日額度結餘限制的規限下，任何其後輸入的買賣盤未必可在同一交易日對盤。 中華通證券的價格限制 中華通證券涉及的一般價格限制為上一個交易日收市價的±10%（被納入風險警示板的股票則為±5%）。價格限制可不時更改。有關中華通證券的所有買賣盤均不得超出價格限制範圍。有關中華通市場營運者將拒絕接受超出價格限制範圍的任何買賣盤。 動態價格檢查 為免出現不當使用每日額度的行為，聯交所已對買盤設置動態價格檢查機制。...
滬深交易的主要風險. 4.1 不受投資者賠償基金保障 客戶須注意，根據該條例而成立之賠償基金並不涵蓋滬深交易下的任何交易。