私募投资基金业务. 华鑫宽众是公司旗下开展私募投资基金业务的全资子公司。私募投资基金业务面临的主要风险包括投资失败和投资退出风险。
私募投资基金业务. 华鑫宽众成立于 2015 年 8 月，是华鑫证券旗下开展私募投资基金业务的全资子公司。证券公司私募投资基金子公司原为证券公司直投子公司，后根据中证协发[2016]253 号通知，全行业按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》整改变更为私募投资基金子公司，业务统称为私募投资基金业务。 2017 年，华鑫宽众积极按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的 要求进行整改，整改方案于 2017 年 10 月获得相关监管机构通过。2017 年 8 月 25 日，华鑫证券向证券业协会报送华鑫宽众整改方案；2017 年 10 月 9 日，华鑫宽众整改方案获得监管机构通过并在证券业协会网站公示，华鑫宽众获准办理有关私募基金管理人登记和产品备案。
私募投资基金业务. 12 4.4.1.11 另类投资业务 12 4.4.1.12 投资银行业务 12 4.4.1.13 固定收益业务 14
私募投资基金业务. 私募投资基金业务，是指证券公司按照监管部门有关规定设立私募投资基金子公司，并根据法律、法规及中国证券业协会的规定开展私募投资基金业务。私募投资基金子公司不得从事与私募基金无关的业务。 私募基金子公司可以向投资者募集资金开展基金业务，私募基金子公司下设基金管理机构只能管理与本机构设立目的一致的私募股权基金。 私募基金子公司及其下设特殊目的机构在有效控制风险、保持流动性的原则下，可以以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、央行票据、短期融资券、投资级公司债、货币市场基金及保本型银行理财产品等风险较低、流动性较强的证券。
私募投资基金业务. 华富嘉业主要从事私募股权投资基金管理业务，以非公开方式向投资者募集资金设立投资基金、为客户提供股权投资的财务顾问服务等。2021 年，华富嘉业实现营业收入 6821.39 万元，归母净利润 6729.07 万元；截至 2021 年 12 月 31 日，管理各类基金共计 16 只，总规模近 200 亿元，其中实缴规模 120 亿元，根 据中国证券投资基金业协会数据位列行业第 13 位。 2017 年 4 月，公司另类投资子公司华富瑞兴正式设立。除股权投资外，华 富瑞兴承接了公司金融产品投资等投资业务类型。2020 年度，实现营业收入 745万元，实现净利润-1,966 万元；2021 年度，实现营业收入 3143.50 万元，净利润 1215.89 万元。 证券市场是金融市场的重要组成部分，具有融通资本、资本定价与资源配置等功能。证券市场与实体经济紧密依存，对于引导储蓄转化为社会投资、促进实体经济发展具有不可替代的重要作用。 2021 年，我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位，产业链韧性得到提升，宏观经济持续改善，全年 GDP 增速达 8.1%。宏观经济的平稳运行为 A 股市场健康发展奠定坚实基础。全年上证综指上涨 166.76 点至 3639.78 点，同比涨幅为 4.8%；深证成指上涨 386.67 点至 14857.35 点，同比涨幅为 2.67%。全年两市成交额高达 257.91 万亿元，同比增长 24.73%。 2021 年是“十四五”开局之年，也是资本市场深化改革的大年。深交所主板与中小板正式合并，形成以主板、创业板为主体的市场格局；北交所正式设立，为中小企业打造服务创新型阵地；全面实行股票发行注册制，进一步促进多层次资本市场高质量发展。此外，中央经济工作会议强调，要扩大高水平对外开放，推动制度型开放，促进资本市场加强制度建设，提升市场深度和流动性，继续优化和拓展互联互通等跨境投资渠道，丰富跨境投资的产品供给和配套制度，便利跨境投资和风险管理。证券行业更加主动融入经济社会发展全局和国家发展战略，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，积极服务资本市场改革发展。 根据中国证券业协会数据显示，2021 年证券行业整体经营情况稳中有进，各主营业务均有不同程度增长，服务实体经济和居民财富管理能力持续增强。服务实体经济方面，通过股票IPO 和再融资分别募资5351.46 亿元和9575.93 亿元，同比增长 13.87%和 8.10%；通过债券融资 15.23 万亿元，同比增长 12.53%。服 务居民理财需求方面，2021 年末证券行业代理销售金融产品期末余额为 2.83 万亿元，同比增长 33.72%；代理销售金融产品净收入 206.90 亿元，同比增长 53.96%；代理买卖证券业务净收入 1545.18 亿元，同比增长 33.08%；实现投资咨询业务净收入 54.57 亿元，同比增长 13.61%。营收结构上，由于市场情绪积极，传统的证券经纪业务占比提升，证券投资业务和资产管理业务占比下降。 从经营结果看，全行业2021 年营业收入总额5024.10 亿元，同比增长12.03%。净利润 1911.19 亿元，同比增长 21.32%。总资产为 10.59 万亿元，净资产为 2.57万亿元，同比分别增长 19.07%、11.34%。2021 年末平均杠杆率为 3.38，较上年末上升 0.24。 截至 2021 年末，行业平均风险覆盖率 249.87%（监管标准≥100%），平均资本杠杆率 20.90%（监管标准≥8%），平均流动性风险覆盖率 233.95%（监管标准 ≥100%），平均净稳定资金率 149.64%（监管标准≥100%），行业整体风控指标 优于监管标准，合规风控水平健康稳定。 近年来，随着资本市场持续发展和深化改革的推进，证券行业全业务链监管体系逐步完善，券商的资本实力、市场声誉、风控能力和治理水平继续得到提升，服务的深度和广度进一步拓展，业务结构更加均衡、收入来源更加多元。但从整体上看，中国证券市场尚处于成长期，证券公司的经营业绩对二级市场波动较为敏感。证券公司除了在财富管理业务积极探索经纪业务转型新模式外，还要努力在投资银行、资产管理等核心主业上保持行业优势，进一步挖掘业务潜力，在并购重组、盘活存量方面充分发挥好资源配置的作用，积极落实党的十九大和中央金融工作会议关于提高服务实体经济能力、防控金融风险的任务要求。 证券市场是金融市场的重要组成部分，具有融通资本、资本定价与资源配置等功能。证券市场与实体经济紧密依存，对于引导储蓄转化为社会投资、促进实体经济发展具有不可替代的重要作用。