税收优惠政策变动风险. 2014 年 9 月 30 日，铭特科技取得由深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、 深圳市国家税务局和深 圳市地方税务局联合颁发的编号为 GR201444201408 的《高新技术企业证书》，有效期三年。公司自 2014 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日适用 15%的优惠税率。另外，根据《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100 号）的规定，铭特科技销售的软件产品增值税实际税负超过 3%部分享受即征即退政策；另一方面，标的公司全资子公司凯硕软件已经获得软件企业证书，本次评估假设凯硕软件将于 2017 年获得软件企业认定证书，享受所得税两年免征、三年减半征收的优惠政策较为合理。 若标的公司未来不能继续被认定为高新技术企业或税收优惠政策出现变动乃至取消，标的公司的相关税费或将增加，将对企业盈利水平造成一定影响， 同时将对标的公司的估值产生较大影响，提请投资者注意相关风险。 铭特科技所从事的业务属于技术密集型行业，拥有一支稳定高水平的研发团队是企业生存和发展的关键。为此，铭特科技建立了一套较为科学的绩效评估体系，不断完善科研创新激励机制，努力提高研发人员归属感。上述激励制度对稳定核心技术人员队伍发挥了重要作用。但随着行业的快速发展，人才争夺将日益激烈，未来铭特科技核心技术人员存在流失的风险。 在长期生产经营过程中，通过不断加大研发投入，铭特科技以自主研发为主形成了一系列核心技术和成果，多项技术成果处于国内领先水平。尽管铭特科技通过对核心技术申请软件著作权及专利、建立完善的研发项目管理体系和实施严格的技术档案管理制度，并与技术研发人员签署了保密和竞业禁止协议等措施来加强对核心技术信息的管理，但未来仍不能排除核心技术泄密的可能。一旦出现掌握核心技术的人员流失、核心技术信息失密，铭特科技技术创新、新产品开发、生产经营将受到不利影响。
税收优惠政策变动风险. 发行人于 2019 年 11 月取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局核发的《高新技术企业证书》。截至本上市保荐书签署日，发行人享受高新技术企业的所得税优惠政策，企业所得税实际执行税率为 15%。如果未来发行人所享受的税收优惠政策发生较大变化或者发行人持有的 《高新技术企业证书》到期后不能顺利续期，将会对发行人的盈利水平产生一定的不利影响。 发行人外销收入主要来自于光伏逆变器产品的出口，外销收入金额逐年上升，近年外销收入占比均超过 50%。我国对出口商品实行国际通行的退税制度，发行 人产品目前享受增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。增值税属于价外税，增 值税免抵退税额并不直接影响企业损益，但其中不予抵扣部分会作为增值税进项 税额转出而增加企业的营业成本。因此，如果我国出口退税政策发生不利变动，将会影响发行人出口业务的成本，从而对发行人的财务状况和经营成果造成影响。
税收优惠政策变动风险. 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-9 月，发行人各期税收优惠合计约为 5,226.72 万元、25,291.62 万元、14,393.28 万元及 9,359.86 万元，占当期公司利润总额的比例分别为 28.55%、55.95%、47.88%和 36.30%。如果国家相关税收优惠政策发生变化，从而导致公司不能享受相关税收优惠政策，将会对公司利润产生一定的影响。
税收优惠政策变动风险. 公司系高新技术企业，已取得由宁波市科学技术厅、宁波市财政厅、宁波市国 家 税 务 局 、 宁 波 市 地 方 税 务 局 联 合 颁 发 《 高 新 技 术 企 业 证 书 》 （GR201733100181），有效期至 2020 年 11 月。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”。 未来若公司无法继续取得高新技术企业资格，将对公司未来经营状况和净利润水平产生一定影响。
税收优惠政策变动风险. 公司于 2014 年通过高新技术企业重新认定，取得高新技术企业证书，证书编号 GR201444001130，有效期三年，2014 年至 2016 年，公司企业所得税适用 15%的税率优惠政策。同时，公司出口产品享受增值税“免、抵、退”优惠政策， 2009 年 6 月以来出口退税率为 15%。此外，公司控股子公司汕头市远东轻化装 备有限公司于 0000 年通过高新技术企业重新认定，2014 年至 2016 年企业所得税适用 15%的税率优惠政策。 若未来国家的税收政策、高新技术企业认定的条件发生变化导致发行人及下属企业不符合高新技术企业认定的相关条件，发行人及下属企业将不能享受高新技术企业所得税优惠税率。上述因素可能影响发行人未来的企业所得税税率并对税后利润产生一定的影响。
税收优惠政策变动风险. 公司于 2019 年 11 月 22 日取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发的《 高新技术企业证书》（ 证书编号： GR201932003952）认定，公司为高新技术企业，认定有效期为三年，公司可享受企业所得税优惠税率 15%。本公司 2019 年度暂按 15%的税率预提企业所得税。若国家对集成电路产业企业的税收政策发生变化或者公司在高新技术企业认定到期后无法续期，则可能因所得税税率发生变动而影响公司的净利润水平。
税收优惠政策变动风险. 公司部分子公司符合国家西部大开发等税收优惠政策的规定，享受所得税的优惠政策。但随着时间的推移，不能排除未来国家和地方政府出现政策调整。如果国家宏观政策、税收政策以及地方政府支持力度发生变化，可能影响到税收政策的调整，进而影响到发行人的经营活动和净利润。 煤炭进口方面，我国近年来实行鼓励煤炭进口的政策，自 2008 年开始取消了 煤炭进口关税，但 2014 年 9 月 1 日出台进口煤征税政策将煤炭进口关税将从暂定
税收优惠政策变动风险. 截至本募集说明书出具日，公司及子公司汕头英联、扬州英联属于高新技 术企业，适用 15%的企业所得税率。如未来公司或子公司无法持续获得高新技 术企业资质从而停止享受税收优惠政策，则会在一定程度上影响公司的净利润。 公司出口产品主要以美元报价和结算，汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果人民币升值，以美元标价的产品价格上升，将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。
税收优惠政策变动风险. 截至本募集说明书出具日，公司及子公司汕头英联、扬州英联属于高新技 术企业，适用 15%的企业所得税率。如未来公司或子公司无法持续获得高新技 术企业资质从而停止享受税收优惠政策，则会在一定程度上影响公司的净利润。 公司出口产品主要以美元报价和结算，汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果人民币升值，以美元标价的产品价格上升，将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。 为满足公司快速发展对资金的需求，公司及子公司向银行申请贷款融资，上述贷款一般由公司提供房产、土地、设备等资产向银行提供抵押担保。如果公司相应借款到期无法偿还，抵押品被处置，将会对公司的生产经营造成不利影响。
税收优惠政策变动风险. 截至本报告出具日，公司及子公司汕头英联属于高新技术企业，适用 15% 的企业所得税率；扬州英联已于 2022 年通过高新技术企业认定公示，暂未取得纸质证书。如未来公司或子公司无法持续获得高新技术企业资质从而停止享受税收优惠政策，则会在一定程度上影响公司的净利润。 公司出口产品主要以美元报价和结算，汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性。如果人民币升值，以美元标价的产品价格上升，将对公司出口产品的竞争力和盈利能力造成不利影响。 为满足公司快速发展对资金的需求，公司及子公司向银行申请贷款融资，上述贷款一般由公司提供房产、土地、设备等资产向银行提供抵押担保。如果公司相应借款到期无法偿还，抵押品被处置，将会对公司的生产经营造成不利影响。