竞争劣势 样本条款

竞争劣势. 与同行业主要公司相比，发行人的竞争劣势主要体现在以下方面：

竞争劣势. 与台湾富采、韩国首尔半导体等境外龙头企业相比，公司目前在如下方面存在一定竞争劣势： （1） 产业链垂直延伸能力有待进一步提高 LED 产业链上游主要包括 LED 衬底制作、外延生长、芯片制造，中游为 LED芯片封装，下游为 LED 应用。公司作为 LED 产业链上游企业，长期聚焦于 LED衬底制作、外延生长和芯片制造，在芯片封装环节投入相对较小。相比而言，台湾富采与韩国首尔半导体自身均具备 LED 芯片封装能力，其中台湾富采子公司隆达电子系 LED 封装/模组厂商，韩国首尔半导体亦具备 LED 封装产线。具备 LED 芯片封装能力使其能够直面终端客户，产品设计开发、外延制造工艺可更加贴合客户需求，对于客户验证反馈的响应速度更快，从而有效缩短学习曲线。因此，公司在 LED 产业链中游封装环节投入较小，产业链垂直延伸能力有待进一步提高。

竞争劣势. 虽然公司近几年发展迅速，已经成为西部西北区域市场、电网公司采购领域的优势企业，但与国内电线电缆巨头（如宝胜、上上、万马、远东）相比，公司总规模相对较小，正因为如此，公司需要借助资本市场，优化产品结构，占领优势市场，提高市场占有率，做大做强电力电缆产业。 报告期内，公司的核心竞争力未发生重要变化。

竞争劣势. 劣势1、融资渠道单一

竞争劣势. （1） 深加工、精细化程度有待提升 由于我国废弃电器电子产品的回收拆解处理行业仍处于不断发展阶段，下游客户对再生材料的应用尚未形成消费习惯，应用规模也远低于原生材料。

竞争劣势. 公司所处军工电子行业十四五期间的需求旺盛，为公司的业绩增长创造了有利条件，但是目前军工行业普遍产能不足，产能不足也是制约公司军工电子板块业绩释放的不利因素。

竞争劣势. 行业覆盖率较低 我国焦炭年需求总量超过 4 亿吨，而发行人当前产能只有 198 万吨/年，行业占有率较低；同时，我国焦炭产品的区域产能规模不均衡，受制于产品销售半径等因素影响，公司的焦炭客户目前主要集中在云南省内，行业覆盖率与区域渗透率仍有提升空间。随着发行人 200 万吨/年焦化环保搬迁转型升级项目投产运行后，发行人焦炭产能进一步增加，有利于提高发行人市场占有率。

竞争劣势. 1） 国际化能力较弱 公司品牌虽然在国内市场具有良好口碑和较大品牌影响力，但由于成立时间与国际巨头相比仍尚短，受限于资金实力、人员规模、经营时长等因素，公司品牌的国际知名度较低，限制了业务的海外拓展。目前公司已经在港澳台地区、东南亚地区尝试开展业务。 2） 发展资金仍显不足 公司所处的软件和信息技术服务业为技术密集型、人才密集型行业，行业经营特点与模式决定了企业的技术开发、人才引进、市场开拓、项目实施、经营管理等方方面面均需要大量的资金投入。随着行业的快速发展，技术的不断 更新迭代，公司亦需全面提升资金储备、研发投入等以应对行业变化，持续保持竞争优势。公司本次发行募投项目投资总额为 6.86 亿元，目前公司的资金规模尚无法支撑项目实施及未来业务发展，因此公司亟须通过股权融资方式募集资金以满足公司战略布局和业务发展需要。

竞争劣势. 随着产能进一步扩大，资产、人员规模扩张，各项固定费用尤其是折旧费用和财务费用等持续快速增加，一定程度上对企业的资金运用产生了影响。公司的融资渠道较为单一，随着对现有产地进行改扩建，银行融资规模逐渐扩大，融资成本较高，导致财务费用逐年增加，进一步挤占了对日常经营的资金投入，不利于企业加大研发投入、开发新产品，强化公司的研发创新优势。

竞争劣势. 本公司缺乏国际化管理团队与国际化管理经验，收购完成后，本公司将通过向海外输出管理人员等方式，在实践中积累经验。 为充分发挥并购的协同效应，本公司将在收购完成后的一段时期内对目标公司和本公司的业务进行整合,由于整合涉及的范围较广，预计上述整合完全到位需要一定时间，在过渡期内可能存在相关运营、管理、人事等环节未能完全整合情形，从而给本公司的业务带来一定影响。