Finanční rizika. V souvislosti se svou činností skupina není významným způsobem vystavena finančním rizikům. Program, který podnik realizuje v oblasti řízení rizik, se zaměřuje na nepředvídatelnost finančních trhů a snaží se minimalizovat potenciální negativní dopady na finanční výsledky skupiny.
Finanční rizika. V souvislosti se svou činností skupina není významným způsobem vystavena finančním rizikům. Program, který podnik realizuje v oblasti řízení rizik, se zaměřuje na nepředvídatelnost finančních trhů a snaží se minimalizovat potenciální negativní dopady na finanční výsledky skupiny. Zajišťovací směnky - skupina využívá ke snížení finančních rizik spojených s poskytováním finančního leasingu zajišťovací směnky. Ke každé leasingové smlouvě jsou při podpisu smlouvy o finančním pronájmu s následným odkoupením pronajaté věci (leasingová smlouva) vystaveny zajišťovací vlastní směnky na řad společnosti v souhrnné výši, která je rovna celkové leasingové ceně včetně DPH bez 1. mimořádné splátky. Valná část těchto směnek je rovněž avalována dalšími fyzickými nebo právnickými osobami a to v závislosti na rizikovosti konkrétního leasingového případu a odborném posouzení kompetentních pracovníků (vedoucí finančního odboru popř. stanovený schvalovací výbor). O těchto směnkách vede společnost podrozvahovou evidenci. Zúčtování této transakce se projevuje v krátkodobých pohledávkách na straně jedné a vlastním kapitálu na straně druhé. Dopad této transakce je patrný z výkazu změn vlastního kapitálu, viz. položka „Zajištění peněžních toků“. Finanční riziko - v souvislosti se svou činností není skupina významným způsobem vystavena finančním rizikům, vyjma potencionálního finančního rizika představujícího změny v reálných hodnotách finančních investic. Riziko je řízeno účtováním o finančním majetku v reálném ocenění a případnou tvorbou nedaňových opravných položek k finančním investicím. Cenové riziko - při své podnikatelské činnosti podstupuje skupina obvyklé cenové riziko a to jak ze strany dodavatelů tak i odběratelů.
Finanční rizika. Níže Emitent uvádí rizika finančního charakteru. Při jejich posuzování potenciálním nabyvatelem Dluhopisů by nemělo být přehlíženo, že pro posílení finanční pozice Emitenta a omezení těchto rizik Emitent a Akcionář uzavřeli v období kolem Data prospektu tzv. „Project Support Agreement“ („PSA“). Na základě PSA má Akcionář v některých případech povinnost poskytnout na výzvu Emitenta dostatečné finanční prostředky do výše 300.000.000 Kč. PSA nepředstavuje ručení ani jiné zajištění ve prospěch Vlastníků dluhopisů. Vlastníkům dluhopisů z PSA neplynou žádná práva, nároky ani jiné výhody a Vlastníci dluhopisů v každém případě mohou vymáhat pohledávky z Dluhopisů jen přímo vůči Emitentovi, a ne vůči Akcionáři či jiné osobě. Jediným účelem Emitenta je realizace Emise, přičemž Emitent má v úmyslu použít celý výtěžek z Emise pro financování podnikání svého jediného akcionáře – J&T ENERGY HOLDING, a.s., IČO: 109 63 812 („Akcionář“) – a to především formou úvěrů a/nebo zápůjček či formou jiného financování. Hlavním zdrojem příjmů Emitenta tak budou splátky úvěrů a/nebo zapůjček či jiného financování od Akcionáře. Finanční a ekonomická situace Emitenta, jeho podnikatelská činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů závisí na schopnosti Akcionáře jako dlužníka Emitenta plnit své peněžní dluhy vůči Emitentovi řádně a včas. Pokud Akcionář nebude schopen splnit svoje splatné dluhy vůči Emitentovi řádně a včas, může to mít negativní vliv na finanční a ekonomickou situaci Emitenta, jeho podnikatelskou činnost a schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů. Zadlužení Akcionáře k 30. 9. 2022 reflektují následující údaje v rozsahu pasiv z účetnictví Akcionáře. Údaje nebyly nezávisle ověřeny auditorem. Závazky celkem 26 334 343 Z toho závazky vůči společnostem pod podstatným vlivem 22 346 902 Z toho závazky vůči společnostem ovládajícím či ovládaným 3 215 238 Vzhledem k závislosti Emitenta na příjmech od Akcionáře, schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů bude v případě zhoršené platební morálky Akcionáře záviset na schopnosti Dluhopisy refinancovat jinak, zejména dalším financováním (ať již ve formě úvěru, nové emise či jinak). V těchto případech neexistuje záruka, že Emitent (a/nebo Akcionář) bude schopen získat potřebné peněžní prostředky, které umožní uhradit dluhy z Dluhopisů, či je bude schopen získat za příznivých podmínek. K Datu prospektu Emitent není věřitelem žádných pohledávek ani dlužníkem z žádných dluhů, které by považoval za významné pro hodnoce...
Finanční rizika. Řízení finančního rizika Emitenta a Skupiny je zaměřeno na finanční rizika, která vycházejí z finančních nástrojů, kterým jsou Emitent a Skupina vystaveni v důsledku svých činností. Finanční rizika zahrnují zejména kreditní riziko, riziko likvidity, měnové riziko a riziko úrokové sazby. Primárním cílem řízení finančního rizika je vytvoření rizikových limitů a zajištění, že vystavení těmto rizikům zůstane v rámci těchto limitů. Dohled nad riziky Emitenta a Skupiny je zajištěn v rámci stanovených pravidel pro řízení tržních rizik Skupiny a současně rozhodováním vrcholového vedení Emitenta a Dceřiných společností v jednotlivých oblastech činnosti na základě reportingu a také v rámci příslušného rozhodování statutárního orgánu Emitenta či Dceřiných společností. Emitent a Skupina využívají a nadále plánují využívat derivátové finanční instrumenty za účelem redukování výše uvedených rizik, zejména riziko měnové a kurzové. Možný dopad jednotlivých finančních rizik na podnikání Emitenta a Skupiny a schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů je uveden níže.
Finanční rizika. Do této kategorie nespadají rizika špatného finančního managementu projektu (jsou řešena v předchozí části „management“), ale hlavně rizi- ka, že finanční problémy řešitelské organizace se projeví v neschopnosti pokračovat v řešení projektu. Dopad takovéhoto rizika je velký, avšak pravděpodobnost velmi malá. Řešitelské pracoviště je stabilní struktura státní vysoké školy.
Finanční rizika. Likvidní prostředky a krátkodobé závazky společností Skupiny Emitenta jsou pro jednotlivé společnosti ve Skupině emitenta k datu 30. 6. 2019 uvedeny v následující tabulce: AIKONA 782 25 274 0 10 Brno Vídeňská Food Mall 8 274 3 025 0 60 381 Developer Brno Hády 106 429 22 722 242 Developer-M 215 291 14 853 0 Euro Mall Brno Real Estate 9 810 21 791 0 37 977 Mall Vienna Brno 120 0 0 8 XXXXXXX bytový dům 24 659 7 888 99 406 52 229 OC Řepy 4 940 6 071 0 3 985 PONAVA CENTRUM 16 861 415 300 671 123 646 XXXXXXX REZIDENCE 360 491 634 378 Ponavia VT Park 63 0 0 0 The Landmark Building 1 283 21 0 26 Trikaya Asset Management 13 088 900 0 2 440 Trikaya Czech Republic 2 110 427 0 57 Trikaya Project Management 2 081 3 185 0 2 214 Trikaya Property and Facility Management 3 426 2 667 3 251 958 TRIKAYA TPB 71 0 829 0 TRIKAYA, družstvo 0 3 69 0 INFORMACE ZAHRNUTÉ ODKAZEM Informace o Emitentovi Dokument Strany URL adresa Zpráva nezávislého Auditora pro akcionáře k účetní závěrce společnosti Trikaya Asset Management a.s. za hospodářský rok končící 31.12.2018 Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Trikaya Asset Management a.s. o auditu účetní závěrky k 31. prosinci 2018 1–4 xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx /download-file/13 Nekonsolidovaná účetní závěrka Emitenta za hospodářský rok končící 31.12.2018 Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Trikaya Asset Management a.s. o auditu účetní závěrky k 31. prosinci 2018 5–24 xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx /download-file/13 Zpráva nezávislého Auditora pro akcionáře k účetní závěrce společnosti Trikaya Asset Management a.s. za hospodářský rok končící 31.12.2017 Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Trikaya Asset Management a.s. o auditu účetní závěrky k 31. prosinci 2017 Strany 1–4 xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx /download-file/7 Nekonsolidovaná účetní závěrka Emitenta za hospodářský rok končící 31.12.2017 Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Trikaya Asset Management a.s. o auditu účetní závěrky k 31. prosinci 2017 strana 5–13, 17 xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx /download-file/7 Zpráva nezávislého Auditora pro akcionáře k účetní závěrce společnosti Trikaya Asset Management a.s. za hospodářský rok končící 31.12.2016 Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Trikaya Asset Management a.s. o auditu účetní závěrky k 31. prosinci 2016 Strany 1–4 xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx /download-file/8 Nekonsolidovaná účetní závěrka Emitenta za hospodářský rok končící 31.12.2016 Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře spol...
Finanční rizika. Riziko nestability devizových kurzů Výkyvy devizových kurzů ve vztahu k euru jsou vnějším rizikem, které se týká výnosů Emitenta, protože většina zahraničních klientů Emitenta pochází ze zemí mimo eurozónu – Česká republika, Polsko, Ukrajina, Rusko atd., a proto mají na jejich cestovní možnosti dopad výkyvy kurzů měn. Například posilování eura vůči polskému zlotému negativně ovlivňuje počet návštěvníků z Polska. Investice do středisek z hlediska technologii, nákupu zásob a akvizice v roce 2011 byly hrazeny v eurech, čímž byl dopad výkyvů směnných kurzů vyloučen. Výskyt tohoto rizika může nepříznivě ovlivnit provozní činnosti, postavení na trhu, prodej, finanční výkonnost a finanční vyhlídky Emitenta.
Finanční rizika. Společnost je součástí skupiny Generali a její struktury řízení rizik. Skupina Generali uplatňuje při řízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnějších rizik, kterým je skupina Generali a Společnost vystavena. Důsledky těchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé společnosti, resp. být překážkou v dosahování cílů Společnosti.Nástroje řízení rizik jsou aplikovány v celé skupině Generali, ve všech zemích a ve všech společnostech skupiny Generali. Nicméně míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik. Proces sjednocení nástrojů řízení rizik uvnitř skupiny Generali je podstatný pro zajištění efektivního systému řízení rizik a alokaci kapitálu pro každou společnost ve skupině Generali. Interní zásady a směrnice Společnosti upravují řízení všech významných rizik, jimž je Společnost vystavena (včetně metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalačního plánu atd.). Hlavním cílem nástrojů řízení rizik je udržovat identifikovaná rizika pod stanovenou úrovní, optimalizovat alokaci disponibilního kapitálu a zvyšovat výkonnost při současném zohlednění rizik (risk-adjusted performance). Systém řízení rizik je postavený na třech základních pilířích:
a) proces vyhodnocování rizik: tato oblast se zaměřuje na identifikaci a posuzování rizik Společnosti;
b) proces správy rizik (risk governance): tato oblast se zaměřuje na manažerská rozhodnutí týkající se relevantních rizik a na kontrolu těchto rozhodnutí;
c) kultura řízení rizik: tato oblast se zaměřuje na posilování povědomí o rizicích v rámci rozhodovacích procesů a na zvýšení hodnoty.
Finanční rizika. Finanční rizika ve vztahu ke Skupině zahrnují zejména kreditní riziko, riziko likvidity a riziko pevně úročeného výnosu.
Finanční rizika. Společnost je součástí skupiny Generali a její struktury řízení rizik. Skupina Generali uplatňuje při řízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnějších rizik, kterým je skupina Generali a Fond vystaveni. Důsledky těchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé společnosti, resp. být překážkou v dosahování cílů Fondu. Nástroje řízení rizik jsou aplikovány v celé skupině Generali, ve všech zemích a ve všech společnostech skupiny Generali. Nicméně míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik.