Finanční rizika. V souvislosti se svou činností skupina není významným způsobem vystavena finančním rizikům. Program, který podnik realizuje v oblasti řízení rizik, se zaměřuje na nepředvídatelnost finančních trhů a snaží se minimalizovat potenciální negativní dopady na finanční výsledky skupiny. Zajišťovací směnky - skupina využívá ke snížení finančních rizik spojených s poskytováním finančního leasingu zajišťovací směnky. Ke každé leasingové smlouvě jsou při podpisu smlouvy o finančním pronájmu s následným odkoupením pronajaté věci (leasingová smlouva) vystaveny zajišťovací vlastní směnky na řad společnosti v souhrnné výši, která je rovna celkové leasingové ceně včetně DPH bez 1. mimořádné splátky. Valná část těchto směnek je rovněž avalována dalšími fyzickými nebo právnickými osobami a to v závislosti na rizikovosti konkrétního leasingového případu a odborném posouzení kompetentních pracovníků (vedoucí finančního odboru popř. stanovený schvalovací výbor). O těchto směnkách vede společnost podrozvahovou evidenci. Zúčtování této transakce se projevuje v krátkodobých pohledávkách na straně jedné a vlastním kapitálu na straně druhé. Dopad této transakce je patrný z výkazu změn vlastního kapitálu, viz. položka „Zajištění peněžních toků“. Finanční riziko - v souvislosti se svou činností není skupina významným způsobem vystavena finančním rizikům, vyjma potencionálního finančního rizika představujícího změny v reálných hodnotách finančních investic. Riziko je řízeno účtováním o finančním majetku v reálném ocenění a případnou tvorbou nedaňových opravných položek k finančním investicím. Cenové riziko - při své podnikatelské činnosti podstupuje skupina obvyklé cenové riziko a to jak ze strany dodavatelů tak i odběratelů.
Finanční rizika. V souvislosti se svou činností skupina není významným způsobem vystavena finančním rizikům. Program, který podnik realizuje v oblasti řízení rizik, se zaměřuje na nepředvídatelnost finančních trhů a snaží se minimalizovat potenciální negativní dopady na finanční výsledky skupiny.
Finanční rizika. Řízení finančního rizika Emitenta a Skupiny je zaměřeno na finanční rizika, která vycházejí z finančních nástrojů, kterým jsou Emitent a Skupina vystaveni v důsledku svých činností. Finanční rizika zahrnují zejména kreditní riziko, riziko likvidity, měnové riziko a riziko úrokové sazby. Primárním cílem řízení finančního rizika je vytvoření rizikových limitů a zajištění, že vystavení těmto rizikům zůstane v rámci těchto limitů. Dohled nad riziky Emitenta a Skupiny je zajištěn v rámci stanovených pravidel pro řízení tržních rizik Skupiny a současně rozhodováním vrcholového vedení Emitenta a Dceřiných společností v jednotlivých oblastech činnosti na základě reportingu a také v rámci příslušného rozhodování statutárního orgánu Emitenta či Dceřiných společností. Emitent a Skupina využívají a nadále plánují využívat derivátové finanční instrumenty za účelem redukování výše uvedených rizik, zejména riziko měnové a kurzové. Možný dopad jednotlivých finančních rizik na podnikání Emitenta a Skupiny a schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů je uveden níže. Kreditní riziko představuje riziko neschopnosti dlužníků Emitenta a Skupiny splatit své dluhy z finančních nebo obchodních vztahů, které může vést k finančním ztrátám Emitenta a Skupiny. Vzhledem k holdingovému charakteru Emitenta je toto riziko na úrovni Emitenta minimální. V rámci Skupiny existují pravidla, podle kterých je každý nový zákazník požadující produkty nebo služby přesahující určitý limit (který je založen na velikosti a povaze konkrétní Dceřiné společnosti) analyzován individuálním kreditním hodnocením, a to předtím, než jsou nabízeny standardní platební a dodací podmínky dané Dceřiné společnosti. Tito obchodní partneři Dceřiných společností mají stanovený kreditní limit, tedy nejvyšší přípustnou hodnotu celkových neuhrazených pohledávek za daným obchodním partnerem. Při stanovení kreditních limitů je brán zřetel zejména na solventnost obchodních partnerů Dceřiných společností hodnocenou zejména finančními analýzami hospodářských výsledků a informacemi z externích veřejných i specializovaných databází. V maximální možné míře se využívají také nástroje zajištění předmětných pohledávek prostřednictvím např. bankovní záruky, zástavy movitého či nemovitého majetku, pojištění apod. Stanovené kreditní limity jsou striktně dodržovány. Obchodní partneři, kteří jsou shledáni jako nebonitní, rizikoví a důvodně problémoví, jsou evidováni Emitentem a Dceřiné společnosti s nimi nesmí obchodovat. Selhání Skupiny...
Finanční rizika. Níže Emitent uvádí rizika finančního charakteru. Při jejich posuzování potenciálním nabyvatelem Dluhopisů by nemělo být přehlíženo, že pro posílení finanční pozice Emitenta a omezení těchto rizik Emitent a Akcionář uzavřeli v období kolem Data prospektu tzv. „Project Support Agreement“ („PSA“). Na základě PSA má Akcionář v některých případech povinnost poskytnout na výzvu Emitenta dostatečné finanční prostředky do výše 300.000.000 Kč. PSA nepředstavuje ručení ani jiné zajištění ve prospěch Vlastníků dluhopisů. Vlastníkům dluhopisů z PSA neplynou žádná práva, nároky ani jiné výhody a Vlastníci dluhopisů v každém případě mohou vymáhat pohledávky z Dluhopisů jen přímo vůči Emitentovi, a ne vůči Akcionáři či jiné osobě. Jediným účelem Emitenta je realizace Emise, přičemž Emitent má v úmyslu použít celý výtěžek z Emise pro financování podnikání svého jediného akcionáře – J&T ENERGY HOLDING, a.s., IČO: 109 63 812 („Akcionář“) – a to především formou úvěrů a/nebo zápůjček či formou jiného financování. Hlavním zdrojem příjmů Emitenta tak budou splátky úvěrů a/nebo zapůjček či jiného financování od Akcionáře. Finanční a ekonomická situace Emitenta, jeho podnikatelská činnost, postavení na trhu a schopnost plnit dluhy z Dluhopisů závisí na schopnosti Akcionáře jako dlužníka Emitenta plnit své peněžní dluhy vůči Emitentovi řádně a včas. Pokud Akcionář nebude schopen splnit svoje splatné dluhy vůči Emitentovi řádně a včas, může to mít negativní vliv na finanční a ekonomickou situaci Emitenta, jeho podnikatelskou činnost a schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů. Zadlužení Akcionáře k 30. 9. 2022 reflektují následující údaje v rozsahu pasiv z účetnictví Akcionáře. Údaje nebyly nezávisle ověřeny auditorem. Závazky celkem 26 334 343 Z toho závazky vůči společnostem pod podstatným vlivem 22 346 902 Z toho závazky vůči společnostem ovládajícím či ovládaným 3 215 238 Vzhledem k závislosti Emitenta na příjmech od Akcionáře, schopnost Emitenta plnit dluhy z Dluhopisů bude v případě zhoršené platební morálky Akcionáře záviset na schopnosti Dluhopisy refinancovat jinak, zejména dalším financováním (ať již ve formě úvěru, nové emise či jinak). V těchto případech neexistuje záruka, že Emitent (a/nebo Akcionář) bude schopen získat potřebné peněžní prostředky, které umožní uhradit dluhy z Dluhopisů, či je bude schopen získat za příznivých podmínek. K Datu prospektu Emitent není věřitelem žádných pohledávek ani dlužníkem z žádných dluhů, které by považoval za významné pro hodnoce...
Finanční rizika. Derivátové obchody (měnové forwardy, swapy) byly v rozhodném období prováděny s následujícími protistranami: Komerční banka, a.s., Česká spořitelna, a.s, PPF banka a.s. a Československá obchodní banka, a.s. s maximální splatností do 7 měsíců. Níže uvedené tabulky obsahují přehled o jmenovitých a reálných hodnotách finančních derivátů Fondu otevřených ke konci roku.
Finanční rizika. Účetní jednotka je vystavena následujícím rizikům plynoucích z finančních nástrojů:
Finanční rizika. Finanční rizika jsou rizika spojená s finančními aktivitami. Cílem řízení rizik je udržet riziko v předem stanovené úrovni pomocí vhodných metodik a nástrojů a při této míře rizika se snažit maximalizovat zisk. Tržní riziko vyplývá ze změn tržních cen a jejich dopadu na zisk (hodnotu vlastního kapitálu) Podfondu. Výše tržního rizika závisí na struktuře bilance (výsledovky) a citlivosti jednotlivých položek aktiv i pasiv (výnosů a nákladů) na změny tržních cen. Mezi hlavní tržní rizika Podfondu patří měnové a úrokové riziko.
Finanční rizika. Fond nevyvíjí investiční činnost. Hlavní rizika spojená s investováním jsou obsažena v příloze účetní závěrky podfondu.
Finanční rizika. Finanční rizika ve vztahu ke Skupině zahrnují zejména kreditní riziko, riziko likvidity a riziko pevně úročeného výnosu.
Finanční rizika. Společnost je součástí skupiny Generali a její struktury řízení rizik. Skupina Generali uplatňuje při řízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnějších rizik, kterým je skupina Generali a Společnost vystavena. Důsledky těchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé společnosti, resp. být překážkou v dosahování cílů Společnosti.Nástroje řízení rizik jsou aplikovány v celé skupině Generali, ve všech zemích a ve všech společnostech skupiny Generali. Nicméně míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik. Proces sjednocení nástrojů řízení rizik uvnitř skupiny Generali je podstatný pro zajištění efektivního systému řízení rizik a alokaci kapitálu pro každou společnost ve skupině Generali. Interní zásady a směrnice Společnosti upravují řízení všech významných rizik, jimž je Společnost vystavena (včetně metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalačního plánu atd.). Hlavním cílem nástrojů řízení rizik je udržovat identifikovaná rizika pod stanovenou úrovní, optimalizovat alokaci disponibilního kapitálu a zvyšovat výkonnost při současném zohlednění rizik (risk-adjusted performance). Systém řízení rizik je postavený na třech základních pilířích: