VÝROĬNÍ ZPRÁVA

2021

Generali penzijní společnost, a.s.

Největší poskytovatel spoření na penzi v České republice

GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOST

NABÍZÍME NEJŠIRŠÍ SPEKTRUM FONDŮ A SPOŘICÍCH PROGRAMŮ

PODPOROVANÝCH STÁTEM KAŽDÉMU, KDO SE CHCE FINANČNĚ ZABEZPEČIT NA STÁŘÍ.

JSME JEDNIČKOU NA TRHU

Generali penzijní společnost je největší tuzemská penzijní společnost.

NAŠI KLIENTI

PODÍL NA TRHU

Aktuálně pečujeme o více než

milion klientů.

Téměr 19 000 firem přispívá svým zaměst- nancům na penzijní připojištění poskytované naší společností.

Již po dvě desítky let si udržujeme pozici

bezkonkurenčně nejsilnější penzijní společnosti

v České republice s

24,5 %

podílem na trhu penzijního připojištění.

ÚSPORY

ETICKY

Objem spravovaných úspor ke konci

roku 2021 dosáhl

S červenou máte budoucnost zajištěnou

136 mld. Kč

Svěřené peníze našich klientů investujeme eticky. Vyhýbáme se firmám, které jsou součástí zbrojního průmyslu, znečišťují životní prostředí, porušují lidská práva nebo mají korupční skandály.

OBSAH

PROFIL SPOLEČNOSTI 4

ZÁKLADNÍ EKONOMICKÉ ÚDAJE 6

ORGANIZAČNÍ STRUKTURA SPOLEČNOSTI 7

ORGÁNY SPOLEČNOSTI 8

ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA 10

ZPRÁVA O ČINNOSTI SPOLEČNOSTI 11

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY 14

FINANČNÍ ČÁST 15

ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ ROKU 2021 16

GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOST, a.s. 21

VÝROČNÍ ZPRÁVY FONDŮ 69

TRANSFORMOVANÝ FOND GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI, a.s. 70

POVINNÝ KONZERVATIVNÍ FOND GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI, a.s. 105

SPOŘÍCÍ ÚČASTNICKÝ FOND GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI, a.s. 129

VYVÁŽENÝ ÚČASTNICKÝ FOND GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI, a.s. 156

DYNAMICKÝ ÚČASTNICKÝ FOND GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI, a.s. 183

KONTAKTNÍ ÚDAJE 210

PROFIL SPOLEČNOSTI

Název: Generali penzijní společnost, a.s. (do 30. června 2020 Penzijní společnost České pojišťovny, a.s.)

Sídlo: Na Pankráci 1720/123, Nusle, 140 21 Praha 4

Právní forma: akciová společnost

Datum vzniku: 19. září 1994

IČ: 61858692

Obchodní rejstřík: Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 2738 Vlastník Společnosti (podíl na základním kapitálu): Generali Česká pojišťovna a.s. (100%) („GČP“) Základní kapitál: 50 mil. Kč

Generali penzijní společnost je dlouhodobě největší poskytovatel spoření na důchod v České republice. V současnosti má přes 1 milión klientů, z toho 288 tisícům přispívá na spoření také zaměstnavatel. Společnost vytvořila v roce 2021 zisk 609 mil. Kč. Celkový objem spravovaných prostředků klientů ve stejném období činil 136 mld. Kč.

Posláním společnosti je nabízet klientům ta nejlepší řešení související s jejich zajištěním na penzi. Tomu je přizpůsobena produktová nabídka a na ni navázané služby. Důraz je kladen na inovace, digitální komunikaci, srozumitelnost a lidský přístup. Hlavní komponentou obsluhy klientů je digitální servis a online přístup k účtům na xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx. Automatizovány jsou všechny klíčové momenty spoření jako například čerpání daňových úlev nebo informování klienta o případných výpadcích plateb. Široký rozsah digitalizovaných služeb, včetně „bezpapírového“ sjednávání smluv integrovaných do speciálního obchodního portálu, využívají i finanční poradci.

Generali penzijní společnost úzce spolupracuje s distribučními a pobočkovými sítěmi Generali České pojišťovny. Vedle této spolupráce rozvíjí vztahy s externími finančně poradenskými společnostmi a partnerskými bankami.

NABÍDKA FONDŮ GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI

Nabídka fondů pro III. pilíř Spořicí programy

Dynamický účastnický fond Dynamický

Vyvážený účastnický fond Vyvážený

Spořicí účastnický fond Konzervativní Povinný konzervativní fond

HISTORICKÉ MEZNÍKY

1994

1996

1998

1999

2001

2002

2003

2004

2005

2007

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Založení Společnosti.

Počet klientů penzijního fondu překonal stotisícovou hranici.

Proběhla restrukturalizace Společnosti, jejímž výsledkem je skokový růst hospodářské a obchodní výkonnosti fondu. Vytvoření specializovaného obchodního oddělení zaměřeného výhradně na korporátní klientelu.

Penzijní připojištění se stává součástí integrované produktové nabídky ČP Programu zaměstnaneckých výhod. Objem aktiv přesáhl hranici 10 miliard Kč.

Sloučení s ČP penzijním fondem (bývalý Commercial Union Penzijní fond), dochází k další akceleraci růstu firmy.

Sloučení s Novým ČP penzijním fondem (bývalý ABN AMRO Penzijní fond), Penzijní fond České pojišťovny se stává lídrem trhu z hlediska počtu klientů.

Společnost překonala hranici 800 tisíc klientů a poprvé v historii vítězí ve své kategorii v rámci soutěže MasterCard Banka roku. Počet klientů penzijního fondu překonal jeden milion.

Objem aktiv Společnosti překročil hranici 50 miliard Kč. Zisk Společnosti dosáhl rekordních 1,15 miliardy Kč.

Společnost se na základě schválených zákonů oficiálně začala připravovat na nadcházející důchodovou reformu.

Penzijní fond České pojišťovny se na konci roku transformoval na Penzijní společnost České pojišťovny, která od ČNB zároveň získala potřebné licence k působení v novém druhém a třetím pilíři penzijního systému.

Došlo ke strategickému sloučení s Generali penzijní společností. Proběhlo převzetí klientského kmene Raiffeisen penzijní společnosti.

Společnost se na základě schválených zákonů oficiálně začala připravovat na prodej doplňkového penzijního spoření klientům mladším 18 let.

Na základě schválené legislativy, která zrušila penzijní reformu, byl ukončen tzv. druhý pilíř. Naopak ve třetím pilíři došlo k řadě pozitivních změn, mezi kterými je i možnost sjednat spoření dětem.

Společnost jako první na trhu přišla s novou službou Balancovaný převod, která eliminuje rizika převodu úspor klientů z Transformovaného fondu.

Penzijní společnosti bylo uděleno prestižní ocenění Superbrands. Titul Superbrands získávají pouze značky, které projdou vícekolovým výběrovým řízením čítajícím mimo jiné spotřebitelský průzkum.

Došlo k dokončení projektu digitalizace sjednání a změn klientských smluv bez nutnosti vyplňovat papírové formuláře. Nové funkcionality byly nasazeny na portálu pro obchodníky.

Penzijní společnost České pojišťovny, jako dceřiná společnost GČP, se od 1. července přejmenovala na Generali penzijní společnost. Počet klientů využívajících online portál pro správu svého účtu (xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx) přesáhl hranici 600 tisíc.

ZÁKLADNÍ EKONOMICKÉ ÚDAJE

Základní charakteristiky	2021	2020	2019
Hospodářský výsledek (v tis. Kč)	608 854	653 230	717 466
Základní kapitál (v tis. Kč)	50 000	50 000	50 000

Počet klientů (tis)
Transformovaný fond	785	825	865
Účastnické fondy	301	272	250
CELKEM	1 086	1097	1115

Spravovaná aktiva (tis. Kč)
Transformovaný fond	118 729 525	118 031 866	118 656 964
Účastnické fondy	20 145 283	16 071 841	12 825 850
CELKEM	138 874 808	134 103 707	131 482 815

Prostředky klientů ve správě (tis. Kč)
Transformovaný fond	000 000 000	112 254 778	106 369 273
Účastnické fondy	19 741 491	15 816 342	12 341 941
CELKEM	136 289 348	128 071 120	118 711 215

204

Počet klientů s příspěvkem zaměstnavatele (tis.)

2020

Transformovaný fond Účastnické fondy

195

2021

Podíl na trhu

24,2 %

24,8 %

2020

24,0 %

24,5 %

2021

Klienti

Prostředky klientů

ORGANIZAČNÍ STRUKTURA SPOLEČNOSTI

Úsek CRM a marketingu

Oddělení produktového a projektového managementu

Oddělení strategie služeb a CRM

Oddělení telefonické podpory klientů

Úsek provozu

Oddělení finančního servisu

skupina Metodika a projektové řízení

K 31. PROSINCI 2021

Valná hromada

Představenstvo

Generální ředitel

Dozorčí rada

Výbor pro audit

skupina Podpora obchodu

skupina Správa portfolia

ORGÁNY SPOLEČNOSTI

(ke dni zpracování Výroční zprávy)

PŘEDSTAVENSTVO

předsedkyně představenstva

Xxxxx Xxxxxxxx

Generální ředitelka,

Generali penzijní společnost, a.s.

místopředseda představenstva

Xxxx Xxxxxxx

Ředitel Úseku CRM, marketingu a produktů Generali penzijní společnost, a.s.

člen představenstva

Xxxxx Xxxxxx

Ředitel Úseku provozu a financí Generali penzijní společnost, a.s.

člen představenstva

Radek Moc

Generali penzijní společnost, a.s.

ORGÁNY SPOLEČNOSTI

(ke dni zpracování Výroční zprávy)

DOZORČÍ RADA

předsedkyně dozorčí rady

Xxxxxxxxx Xxxxx

Chief Insurance Officer Life and Health of Austria & CEE region Generali CEE Holding B.V.

člen dozorčí rady

Xxxxx Xxxxx

Generální ředitel,

Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.

člen dozorčí rady

Xxxxx Xxxxxx

Pojistně-technický ředitel životního pojištění Generali Česká pojišťovna a.s.

členka dozorčí rady

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Pojistně-technický ředitelka neživotního pojištění Generali Česká pojišťovna a.s.

VÝBOR PRO AUDIT

předseda výboru Xxxxxx Xxxxxx členka výboru Xxxxx Xxxxxxxxx člen výboru Xxxxx Xxxxxxx

ÚVODNÍ SLOVO

PŘEDSEDKYNĚ PŘEDSTAVENSTVA

Vážení klienti, obchodní partneři a akcionáři,

přestože i rok 2021 byl významně poznamenaný pandemií onemocnění covid-19 a souvisejícími globálními ekonomickými dopady, Generali penzijní společnost opět potvrdila svoji finanční stabilitu a pozici jedničky na českém penzijním trhu.

Ke konci roku 2021 spravovala společnost vklady více než 1 milionu klientů v celkové hodnotě přesahující 136 miliard korun a vytvořila za rok 2021 zisk ve výši 609 milionů korun. Obchodní produkce vykázala významné meziroční nárůsty napříč všemi distribučními kanály, přičemž nás těší zejména zvyšující

se zájem o dětská penzijní spoření. Tradičně se nám dařila i práce s kmenem našich stávajících klientů a jejich motivování k navyšování penzijních příspěvků.

Zhodnocení klientských vkladů bylo významně ovlivněno makroekonomickými důsledky covidové pandemie a zejména strmým růstem úrokových sazeb v závěru roku 2021. Ten zapříčinil propad zhodnocení zejména u konzervativnějších fondů s vyšším podílem investic do státních dluhopisů. Nebývale vysokou aktuální míru inflace se tak podařilo porazit pouze investicím v našem dynamickém fondu, který dosáhl za rok 2021 zhodnocení 13,1 %.

Z provozního pohledu prošla společnost v průběhu roku 2021 významnou transformací. Stále rostoucí požadavky na kvalitu našich služeb, bezpečnost našich vnitřních procesů a zároveň nákladovou efektivnost vedly k logickému rozhodnutí většího propojení provozního zázemí jednotlivých společností skupiny Generali

v České republice. V oblastech, kde byly identifikovány největší možné synergie, tak došlo k přesunu agend a týmů Generali penzijní společnosti pod hlavičku mateřské společnosti – Generali České pojišťovny, která se pro nás tímto stala poskytovatelem outsourcingu.

Navzdory náročnosti této organizační změny jsme nepolevili v přípravě inovací pro naše klienty, obchodníky a partnery a pokračovali jsme také v digitalizaci našich procesů a služeb. S radostí sleduji, že již více než 600 tisíc klientů naší společnosti využívá aktivně klientský portál a má tak neustálý přehled o vývoji svých úspor. Aktivně působíme také v Asociaci penzijních společností, účastníme se diskuzí se zástupci nové vlády České republiky a podporujeme její plány na úpravy stávajícího penzijního systému.

Toto vše by nebylo možné bez mimořádného nasazení zaměstnanců Generali penzijní společnosti

a spolupracujících kolegů z Generali České pojišťovny. Tímto bych jim proto chtěla poděkovat za jejich skvělou práci a vytrvalost, s jakou provedli společnost tímto nelehkým obdobím. Děkuji také našim klientům a obchodním partnerům za dlouhodobou přízeň a důvěru.

Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx

předsedkyně představenstva a generální ředitelka

ZPRÁVA O ČINNOSTI SPOLEČNOSTI

Působíme na trhu již od roku 1994 a od roku 2008 jsme součástí skupiny Generali, která patří k předním světovým pojišťovnám.

Svým klientům nabízíme širokou škálu účastnických fondů a spořicích programů. K tomu poskytujeme řadu doplňkových služeb, jako je například poradenství ohledně spořících strategií, daňový servis a on-line obsluhu účtu prostřednictvím Klientského portálu.

Svěřené prostředky investujeme eticky, vyhýbáme se firmám, které jsou součástí zbrojního průmyslu, znečišťují životní prostředí, porušují lidská práva nebo mají korupční skandály.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI V ROCE 2021

Generali penzijní společnost čelila v roce 2021 pokračující pandemii onemocnění covid-19. Díky rychlé adaptaci firmy v předcházejících vlnách nebylo fungování společnosti tímto faktorem nijak dotčeno.

Penzijní společnost v loňském roce prošla významnými organizačními a provozními změnami. V rámci optimalizace servisních činností byly vybrané procesy přesunuty do Generali České pojišťovny. Cílem tohoto outsourcingu je další zefektivnění fungování všech společností v rámci skupiny Generali v České republice a kontinuální zvyšování úrovně služeb poskytovaných klientům i obchodním partnerům.

Bylo nastartováno několik projektů podporujících další digitalizaci prodejních procesů. Zároveň došlo k dalšímu prohloubení spolupráce se strategickým partnery v oblasti prodeje penzijního spoření –Generali Česká Distribuce a MONETA Money Bank. Na podporu spolupráce s těmito partnery bylo realizováno několik kampaní.

Dále rostl zájem o využívání možnosti distanční obsluhy spoření ze strany klientů. Klientský portál při komunikaci s Generali penzijní společností nyní využívá více než 600 tisíc uživatelů.

FINANČNÍ VÝSLEDKY

ZISK

+6 %

OBJEM SPRAVOVANÝCH KLIENTSKÝCH PROSTŘEDKŮ

+ 7,5 %

VLOŽENÉ PROSTŘEDKY KLIENTŮ

609 mil. Kč

136,3 miliardy Kč

17 miliardy Kč

V roce 2021 společnost dosáhla zisk ve výši 609 mil. Kč a z pohledu profitability je Generali penzijní společnost dlouhodobě nejúspěšnějším hráčem na trhu.

Objem celkových spravovaných klientských prostředků se ke konci roku zvýšil na 136,3 miliardy korun, což znamená meziroční nárůst o 6 %. Vložené prostředky klientů, včetně státních příspěvků, a zaměstnavatelů činily v roce 2021 dohromady 17 miliard korun (meziročně + 7,5 %).

Pozvolna dochází k navyšování váhy aktiv v účastnických fondech, které naakumulovaly 14,5 % vložených vkladů, zatímco objem prostředků v transformovaném fondu klesl na 85,5 %.

PROSTŘEDKY KLIENTŮ VE SPRÁVĚ GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI (V TIS. KČ)

102 838 625

2017

109 820 811

2018

118 711 215

2019

128 071 120

2020

136 289 348

2021

0 25 000 000 50 000 000 75 000 000 100 000 000 125 000 000 150 000 000

OBCHODNÍ VÝSLEDKY

+11 %

KLIENTI ÚČASTNICKÝCH FONDŮ

ZVÝŠENÍ PRAVIDELNÝCH MĚSÍČNÍCH PŘÍSPĚVKŮ

301 000 klientů 53 000 klientů

Generali penzijní společnost se i v loňském roce opírala o diverzifikovanou distribuční síť schopnou oslovit širokou škálu klientských segmentů. Kromě poboček mateřské Generali České pojišťovny a poradců Generali České Distribuce byly intenzivně využívány nezávislé externí sítě finančních zprostředko- vatelů. Výraznou roli přitom sehrála spolupráce s vybranými MLM společnostmi a brokerpooly. Přes sílící tlaky konkurence se počet klientů účastnických fondů zvýšil o téměř 30 tisíc na celkových 301 tisíc klientů (meziročně +11 %). Obchodní aktivity se v rámci CRM soustředily také na vytěžování

stávající klientské báze a navyšování vkladů. Zvýšením pravidelných měsíčních příspěvků na segmentované obchodní a direktmarketingové nabídky loni zareagovalo celkem 52 tisíc klientů.

PODÍL SPOLEČNOSTI NA POČTU KLIENTŮ V JEDNOTLIVÝCH SEGMENTECH TRHU

Transformované fondy Účastnické fondy

26%

74%

21%

79%

TRH = ostatní fondy v ČR celkem

GPS = Generali penzijní společnost

OSTATNÍ FINANČNÍ A NEFINANČNÍ INFORMACE

Předpokládaný vývoj činnosti účetní jednotky

Na konci února 2022 Rusko zahájilo vojenský útok na území Ukrajiny. Tento válečný konflikt nepochybně výrazně ovlivní geopolitickou i ekonomickou situaci ve světě, zejména pak v Evropě. Již nyní jsou pozorovatelné dopady, jako rychlý růst inflace, dramaticky narůstající volatilita finančních trhů a zpomalení

a pravděpodobně i propad ekonomického růstu. Stejně jako tyto ekonomické konsekvence, budou důležité i dopady společenské (ať již vyvolané ekono- mickými problémy, nebo celospolečenskými traumaty způsobenými válkou a následnou humanitární krizí). Nedokážeme nyní spolehlivě odhadovat rozsah všech těchto otřesů, ale je patrné, že budou mít vliv na naše klienty, a tím i na realizaci naší strategie. Právě v takové chvíli je více než nutné držet se našeho cíle, strategie Generali, být pro naše klienty celoživotním partnerem, který při nich stojí ve všech životních situacích. V rámci skupiny Generali pomáháme finančně i materiálně, ať už těm, kteří museli opustit své domovy, nebo těm, kteří se jim snaží pomoci.

Generali penzijní společnost od samotného začátku této krize kontinuálně vyhodnocuje její potenciální dopady na majetek Společnosti, finanční situaci, operační rizika i business continuity.

Představenstvo Společnosti zvážilo potenciální dopady rusko-ukrajinského konfliktu a rovněž přetrvávající konsekvence covid-19 na své aktivity a podnikání (zejména kapitálovou a likviditní pozici a dále schopnost plnit garanci nezáporného zhodnocení klientských prostředků transformovaného fondu) a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání účetní jednotky.

Skutečnosti, které nastaly po rozvahovém dni

Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné další významné události mající vliv na účetní závěrku Společnosti k 31. 12. 2021.

Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje

V roce 2021 Společnost nevyvíjela žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

Informace o nabytí vlastních akcií nebo vlastních podílů

Společnost v průběhu rozhodného období roku 2021 nenabyla ani nevlastnila žádné vlastní akcie nebo vlastní podíly.

Údaje o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí

Společnost nemá organizační složku v zahraničí.

Zaměstnanci, CSR a environmentální přístup

Přístup společnosti k oblasti péče o lidské zdroje, ke společenské odpovědnosti a ochraně životního prostředí patří mezi hlavní priority skupiny Generali. Společnost každý rok aplikuje a zdokonaluje základní principy hodnocení zaměstnanců, zaměřující se na pozitivní motivaci, identifikaci a využívání silných stránek jednotlivců. Nejlépe hodnocení zaměstnanci jsou v rozvoji systémově podporováni a zapojováni do skupinových rozvojových programů. Zvyšování kvalifikace lidí především akcentuje potřeby a oblasti, které jsou klíčové pro strategii skupiny Generali.

Firma také dbá prostřednictvím preventivní péče o zdraví a udržování fyzické a duševní kondice. Tomu odpovídá široká a flexibilní nabídka zaměstnaneckých benefitů, které jsou nabízeny prostřednictvím systému cafeterie.

Rozšiřujeme koncept tzv. smart workingu. Principy fungování smart workingu jsou nastaveny s respektem k dosavadním zkušenostem a praxi jednotlivých útvarů společnosti. Koncept smart workingu posiluje firemní kulturu, která je tak více založena na osobní zodpovědnosti jednotlivce a umožňuje také větší volbu toho, kdy a kde a jak bude zaměstnanec pracovat. Cílem je zvýšení efektivity spolupráce i spokojenosti zaměstnanců. Věříme, že prosazování principů work life balance přispívá k modernímu image společnosti, dělá ji atraktivní pro nové uchazeče o zaměstnání a v neposlední řadě šetří také náklady na provoz.

Jako společensky odpovědná firma se penzijní společnost v rámci skupiny Generali zapojila v loňském roce do řady charitativních projektů. Zejména se jednalo o aktivity zastřešené globálním skupinovým programem The Human Safety Net a spoluprací s Xxxxxx Xxxxxxxxx. V oblasti společenské odpovědnosti hraje důležitou roli i aktivní zapojení zaměstnanců. Každý zaměstnanec má ročně k dispozici dva dny, ve kterých se může věnovat firemnímu dobrovolnictví.

V environmentální oblasti se do činnosti penzijní společnosti rovněž promítají nadnárodní pravidla skupiny Generali. Ta obsahují jasnou strategii související se změnou klimatu, která je plně v souladu se zásadami a opatřeními definovanými v rámci Pařížské klimatické dohody (Paris Pledge for Action defined under COP 21). Strategie zahrnuje konkrétní aktivity v oblasti investic a upisování a bude se dále rozšiřovat.

Probíhající digitalizace přinesla další snížení spotřeby papíru a energií. V loňském roce došlo k rozšíření „bezpapírové“ komunikace i na oblast změn klientských smluv. Počet aktivních uživatelů klientského portálu (xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx) přesáhl hranici 600 tisíc.

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY

Zpráva dozorčí rady obchodní společnosti Generali penzijní společnost, a.s., (dále jako „Společnost“) o výsledcích její kontrolní činnosti, včetně přezkoumání řádné účetní závěrky Společnosti za účetní období roku 2021, Zprávy o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období roku 2021 a stanoviska

k návrhu představenstva Společnosti na rozdělení zisku Společnosti za účetní období roku 2021.

Činnost dozorčí rady Společnosti v roce 2021 probíhala v souladu s ustanoveními příslušných zákonů a stanov Společnosti. Dozorčí rada Společnosti dohlížela na výkon působnosti představenstva Společnosti a na uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti.

V rámci své působnosti a v souladu se stanovami Společnosti proběhly v roce 2021 čtyři jednání Dozorčí rady. Dozorčí rada se zabývala především dohle- dem a kontrolou nad hospodařením Společnosti, jejími obchodními aktivitami a výsledky, stavem a výnosy investičního portfolia Společnosti včetně její investiční strategie a plněním finančního a obchodního plánu Společnosti na rok 2021.

Představenstvo Společnosti předložilo dozorčí radě Společnosti řádnou účetní závěrku Společnosti za účetní období roku 2021, a dále návrh na rozdělení zisku vytvořeného Společností za rok 2021. Dozorčí radě Společnosti byla taktéž poskytnuta k posouzení zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

za účetní období roku 2021, zpracovaná ve smyslu ustanovení § 82 odst. 1 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), v platném znění (dále jen „zákon o obchodních korporacích“), za účetní období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021. Po zhodnocení hospodářských výsledků Společnosti za účetní období roku 2021 dozorčí rada Společnosti předkládá v souladu s § 12 odst. 1 a § 447 odst. 3 zákona o obchodních korporacích jedinému akcionáři v působnosti valné hromady následující vyjádření.

Dozorčí rada Společnosti přezkoumala řádnou účetní závěrku Společnosti za účetní období roku 2021 a neshledala žádné závady. Na tomto základě dozorčí rada Společnosti doporučuje valné hromadě Společnosti (resp. jedinému akcionáři Společnosti v působnosti valné hromady) schválit řádnou účetní závěrku Společnosti za účetní období roku 2021. Dozorčí rada Společnosti rovněž doporučuje rozhodnout o rozdělení zisku vytvořeného v roce 2021 v souladu

s návrhem předloženým představenstvem Společnosti.

Dozorčí rada Společnosti dále v souladu s § 83 odst. 1 zákona o obchodních korporacích přezkoumala zprávu o vztazích mezi propojenými osobami

za účetní období roku 2021, zpracovanou ve smyslu ustanovení § 82 odst. 1 zákona o obchodních korporacích, a neshledala v ní žádné skutečnosti, které by byly důvodem k vyslovení negativního stanoviska dozorčí rady Společnosti k obsahu uvedeného dokumentu.

V Praze dne 28. 3. 2022

Xxxxxxxxx Xxxxx

předsedkyně dozorčí rady

15 Generali penzijní společnost, a.s. Výroční zpráva 2021 | Finanční část

FINANČNÍ ČÁST

ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2021 DO 31. PROSINCE 2021

Představenstvo Generali penzijní společnosti, a.s., jakožto statutární orgán ovládané osoby, vypracovalo tímto v souladu s ustanovením § 82 a násl. zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech, ve znění pozdějších předpisů (dále jako „zákon o obchodních korporacích“), tuto zprávu

o vztazích Generali penzijní společnosti, a.s., se sídlem Na Pankráci 1720/123, Nusle, 140 21 Praha 4, a to za účetní období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021 (dále jen „účetní období“).

I. SPOLEČNOST

Generali penzijní společnost, a.s., se sídlem Na Pankráci 1720/123, Nusle, 140 21 Praha 4, IČ 61858692, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka B 2738 (dále jen „Společnost“) je součástí podnikatelského seskupení (koncernu), ve kterém existují následující vztahy mezi Společností a ovládající osobou a dále mezi Společností a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „propojené osoby“).

Tato zpráva o vztazích mezi propojenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením § 82 odst. 1 zákona o obchodních korporacích. Hlavní úlohou a předmětem činnosti Společnosti je:

− shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a státu poskytnutých ve prospěch účastníků a nakládání s těmito prostředky ve smyslu zákona č. 42/1994 Sb., ve znění pozdějších předpisů,

− vyplácení dávek penzijního připojištění (penzí),

− shromažďování příspěvků účastníka, příspěvků zaměstnavatele a státních příspěvků podle zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření, ve znění pozdějších předpisů, za účelem jejich umísťování do účastnických fondů, obhospodařování majetku v účastnických fondech a vyplácení dávek doplňkového penzijního spoření,

− vyvíjení činnosti směřující k tomu, aby zájemce o doplňkové penzijní spoření nebo účastník měl příležitost s penzijní společností uzavřít smlouvu o doplňkovém penzijním spoření,

− uzavírání smluv o doplňkovém penzijním spoření jménem a na účet penzijní společnosti.

II. STRUKTURA VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI, ÚLOHA OVLÁDANÉ OSOBY A ZPŮSOB A PROSTŘEDKY OVLÁDÁNÍ

Jediným akcionářem Společnosti byla k 31. prosinci 2021 společnost Generali Česká pojišťovna a.s. se sídlem Praha 1, Spálená 75/16, 110 00 (ovládající osoba). Údaje účetní závěrky společnosti Generali penzijní společnost, a.s. se zahrnují do konsolidované účetní závěrky koncernu Generali CEE Holding B. V. a Assicurazioni Generali S.p.A., Itálie, která je konečnou ovládající společností (dále také jako „skupina Generali“).

Společnost Generali CEE Holding B.V., se sídlem De entree 91, 1101BH Amsterdam, Nizozemí, která se řídí právem Nizozemského království a je zapsána do obchodního rejstříku pod registračním číslem 34275688, a která zastřešuje a řídí aktivity skupiny Generali ve střední a východní Evropě prostřednictvím jí ovládaných osob. Působí tak nejen v České republice, ale i na Slovensku, v Polsku, Rakousku, Maďarsku, Rumunsku, Bulharsku, Srbsku, Slovinsku,

v Černé Hoře a v Chorvatsku. Společnost je současně členem koncernu skupiny Generali řízeného společností Assicurazioni Generali S.p.A, se sídlem Xxxxxx Xxxx xxxxx Xxxxxxx 0, Terst, Italská republika, zapsané v obchodním rejstříku pod reg. č. 00079760328, která je mateřskou společností společnosti Generali CEE Holding B. V.

Ovládající osoby realizují kontrolu ve skupině Generali pouze vahou svých hlasů, tj. výkonem hlasovacích práv na valných hromadách (rozhodnutích jediného akcionáře).

III. PŘEHLED VZÁJEMNÝCH SMLUV UZAVŘENÝCH SPOLEČNOSTÍ S DALŠÍMI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Tento přehled zahrnuje přehled vzájemných smluv uzavřených Společností s dalšími propojenými osobami, které byly v účetním období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021 platné a účinné, a to po celé toto období anebo po jeho část (propojené osoby jsou uváděny s jejich obchodní firmou ke dni vyhotovení této zprávy o vztazích).

S Acredité s.r.o.:

− Smlouva o realizaci odborných zkoušek ze dne 1. 9. 2020.

− Rámcová smlouva o sdílení nákladů ze dne 1. 7. 2021.

S Generali Česká Distribuce a.s.:

− Rámcová smlouva o sdílení nákladů ze dne 12. 4. 2017, ve znění dodatků č. 1 až 8 (outsourcing vybraných činností).

− Smlouva o obchodním zastoupení ze dne 1. 1. 2021.

S Generali CEE Holding B.V., prostřednictvím Generali CEE Holding B.V., organizační složka:

− Smlouva o poskytování služeb ze dne 1. 1. 2009 (outsourcing vybraných činností).

− Smlouva o zpracování osobních údajů ze dne 25. 5. 2018.

S Generali Česká pojišťovna a.s.:

− Rámcová smlouva o sdílení nákladů ze dne 1. 7. 2021 (nahrazena původní Rámcová smlouva o sdílení nákladů ze dne 1. 1. 2017).

− Smlouva o zpracování osobních údajů ze dne 1. 7. 2004, ve znění dodatků č. 1 až 3.

− Příkazní smlouva ze dne 1. 1. 2020, ve znění dodatků č. 1 až č. 5 (uzavírání smluv o spolupráci).

− Pojistná smlouva ze dne 29. 12. 2014 (pojištění movitých věcí, odpovědnosti).

− Rámcová smlouva o sdílení NON-IT a IT technologií a souvisejících výdajů na provoz ze dne 1. 1. 2017, ve znění dodatků č. 1 až 4.

− Smlouva o poskytování přístupu na Helpline, ze dne 2. 1. 2013.

− Smlouva o podnájmu prostor sloužících k podnikání ze dne 1. 1. 2021.

S Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.:

− Smlouva o obhospodařování (investment management agreement) ze dne 28. 3. 2019, včetně dodatků.

S Generali Operations Service Platform S.R.L. (prostřednictvím Generali Operations Service Platform Czech Branch, odštěpný závod):

− Servisní smlouva o poskytování IT služeb (Master Services Agreement) ze dne 1. 1. 2021 ve znění dodatku č. 1.

S Generali Česká pojišťovna a.s., Generali CEE Holding B.V. (prostřednictvím Generali CEE Holding B.V., organizační složka), Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s., Generali Česká Distribuce a.s., Generali Operations Service Platform S.R.L. (prostřednictvím Generali Operations Service Platform Czech Branch, odštěpný závod), Acredité s.r.o.:

− Smlouva o plnění povinností vyplývajících z účasti ve skupině (skupinová registrace k DPH) z 2. 1. 2017.

Společnost v předmětném účetním období neučinila žádná právní jednání v zájmu nebo na popud propojených osob, týkající se majetku, který by přesahoval 10 % vlastního kapitálu Společnosti zjištěného podle poslední účetní závěrky.

IV. POSKYTNUTÁ PLNĚNÍ A ÚJMY VZNIKLÉ OVLÁDANÉ OSOBĚ A ZPŮSOB JEJICH VYROVNÁNÍ

Veškeré výše uvedené smlouvy včetně jejich dodatků (dále jen „smlouvy“) byly uzavřeny za podmínek obvyklých v obchodním styku, stejně tak jako byla veškerá poskytnutá a přijatá plnění na základě těchto smluv a smluv uzavřených v předcházejících obdobích poskytnuta za podmínek obvyklých

v obchodním styku a z těchto smluv nevznikla Společnosti žádná újma. Z uzavřených smluv neplynou Společnosti žádné zvláštní výhody nebo nevýhody, ani dodatečná rizika. Společnost spolupracuje v rámci skupiny Generali na skupinových projektech a politikách. Spoluprací na těchto skupinových činnostech nevznikla Společnosti žádná újma.

V. ZÁVĚREČNÉ PROHLÁŠENÍ

S ohledem na přezkoumané právní vztahy mezi Společností a propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých Společností v předmětném účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých propojených osob nevznikla Společnosti žádná újma. Zpráva byla vypracována představenstvem Společnosti a bude předložena dozorčí radě k přezkoumání a dále jako součást výroční zprávy k ověření auditorovi, který provádí audit účetní závěrky. Statutární orgán prohlašuje, že tuto zprávu sestavil s vynaložením péče řádného hospodáře

a že údaje uvedené v této zprávě jsou dostatečné, správné a úplné. Vzhledem ke svým povinnostem vyplývajícím ze zákona vydá Společnost výroční zprávu, jejíž nedílnou součástí bude tato zpráva o vztazích Společnosti.

VI. PŘÍLOHA

Přílohou této zprávy o vztazích je struktura koncernu Generali CEE Holding B.V. ke dni 31. 12. 2021.

V Praze dne 22. 3. 2022

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxxx

předsedkyně představenstva místopředseda představenstva

Generali penzijní společnost, a.s. Generali penzijní společnost, a.s.

STRUKTURA KONCERNU

A SKUPINY GENERALI CEE HOLDING B.V.

100%

Generali CEE Holding B.V.

Xxxxxxxx Xxxxxxx, S.A.

Generali Hellas Insurance Company S.A.

Generali Real Estate S.p.A.

Generali IARD S.A.

Europ Assistance S.A.

Generali Espana, S.A. de Seguros

y Reaseguros

Generali Deutschland Versicherung AG

100%

99,91%

100%

Assicurazioni Generali S.p.A.

K 31. PROSINCI 2021

100% Class A shares (voting), 49% Class B shares (restricted voting)

38,459%

25 % (75% EUROP ASSISTANCE HOLDING, FRA)

100%

Pankrác East a.s.

Pankrác West a.s.

OVOCNÝ TRH 2 s.r.o.

Palác Špork, a.s.

Cleha Invest Sp. z o.o.

100%

99,96%

100%

99,99% (0,01% GPRe)

100%

48,51%

100%

25%

100%

98,34%

24,99%

37,94%

Assistance Coris d.o.o.

Ljubljana

Generali Zakrila Medical and Dental Center EOOD

Akcionarsko društvo za osiguranje GENERALI OSIGURANJE MONTENEGRO

Podgorica

65,24% (26,82% Generali Osiguranje Srbija, 7,93% Generali Reosiguranje Srbija)

Generali Insurance AD

GP Reinsurance EAD

Generali Development

d.o.o. Beograd -Novi Beograd

100%

99,95% (0,05% GPRe)

PJSIC Ingosstrakh

Generali Osiguranje d.d.

Generali Fond de Pensii Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A.

SC GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA.

100%

99,99%

(0,01% Generali Romania)

99,971113%

Europ Assistance s.r.o.

SMALL GREF a.s.

Generali Slovenská distribúcia, a. s.

VUB Generali dôchodková správcovská spoločnost , a.s.

36,56% (Generali Biztosító HUN, 15,86% Generali TUSA PL 23,35%, Generali Zycie PL 24,23%)

100%

50 % (50% VÚB a.s.)

Medifit d.o.o.

Generali Investments AD Skopje

Generali Investments GP 2 d.o.o.

Idoru d.o.o.

Generali Investments d.o.o.

Generali Investments GP 1 d.o.o.

Akcionarsko društvo za upravljanje dobrovoljnim penzijskim fondom GENERALI, Beograd

NAMA d.d. Ljubljana

Generali Investments, družba za upravljanje d.o.o.

Generali Investments CP d.o.o. k.d

Generali Reosiguranje Srbija a.d.o.

PROSPERA d.o.o.

Ambulanta ZDRAVJE d.o.o.

Generali Osiguranje Srbija a.d.o.

LEV REGISTRACIJA D.O.O.

Generali Zavarovalnica d.d.

GW Beta B.V.

LLC Generali Russia and CIS

Nadace GCP

100%

Generali IT s.r.o.

PCS - Praha Center spol. s r.o.

100%

Generali Italia S.p.A.

GENERALI OPERATIONS SERVICE PLATFORM S.R.L.

Generali Versicherung AG

Generali Investments Luxembourg

100%

PAN EU IBC

Prague s.r.o.

GRE PAN-EU

Jeruzalemská s.r.o.

PAN EU Kotva Prague a.s.

GRE PAN-EU

Prague 1 s.r.o.

100%

Generali Česká pojišťovna a.s.

100%

Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.

100% (GCEE holds 1 share in trust for GICEE)

Generali Invest CEE Plc.

100%

Green Point Offices a.s.

50% (50% GREF)

PALAC XXXXXX a.s.

100%

Xxxxxxxx 00, s.r.o.

100%

Generali penzijní společnost, a.s.

100%

Acredité s.r.o.

100%

Generali Česká Distribuce a.s.

54,85 % (18,22% GP Re,

26,93% SMALL GREF)

Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiční fond

100%

Office Center Purkyňova, a.s.

100%

MUSTEK PROPERTIES

s.r.o.

100%

Náměstí Republiky 3a, s.r.o.

100%

SIBSEN Invest sp. z o.o.

100%

PL Investment Jerozolimskie I Sp.

Z o.o.

IDEE s.r.o.

100%

Solitaire Real Estate, a.s.

Generali Zycie Towarzystwo Ubezpieczen S.A.

Generali Biztosító Zrt.

Generali Xxxxxxxxx a.s.

100%

Generali Finance spólka z ograniczona odpowiedzialnoscia

Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.

Bankowy Osrodek Doradztwa i Edukacji Sp.

Z o.o.

100%

25,95%

Generali Investments Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Generali Towarzystwo Ubezpieczen S.A.

100%

Roar biztosítási és pénzügyi közvetítő Kft.

Generali-Ingatlan Vagyonkezelő és Szolgáltató Kft.

Atotal Insurtech Kft.

Fundamenta-Lakáskassza Lakástakarék-pénztár Zártkörűen Működő Részvénytársaság

GP Consulting Pénzügyi Tanácsadó Kft.

Europ Assistance Magyarország Befektetési és Tanácsadó Kft.

Generali Alapkezelő Zrt.

Genertel Biztosító Zrt.

Európai Utazási Biztosító Zrt.

61%

74% (26% GCEE)

100%

25%

Saneo S.A.

100%

LAKIT S HÁZ Kft.

Xxxxxxxxxx.xx Sp z o.o.

26% 100%

14,9% 100%

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA

KPMG Česká republika Audit, s.r.o.

Pobřežní 1a 186 00 Praha 8 Česká republika

x000 000 000 000

xxx.xxxx.xx

Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Generali penzijní společnost, a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Generali penzijní společnost,

a.s. (dále také „Společnost“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2021, výkazu zisku a ztráty, přehledu o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. prosincem 2021 a přílohy v účetní závěrce, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy v této účetní závěrce.

Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv Společnosti k 31. prosinci 2021 a nákladů a výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok končící 31. prosincem 2021 v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

KPMG Česká republika Audit, s.r.o., společnost s ručením omezeným a člen globální sítě nezávislých členských společností KPMG přidružených ke KPMG International Limited, anglické privátní společnosti s ručením omezeným zárukou.

Obchodní rejstřík vedený Městským soudem v Praze oddíl C, vložka 24185

IČO 49619187 DIČ CZ699001996

ID datové schránky: 8h3gtra

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Ocenění a klasifikace cenných papírů dle IFRS 9

K 31. prosinci 2021 činila účetní hodnota cenných papírů 1 649 119 tis. Kč. Viz bod 4 přílohy v účetní závěrce.

Klíčová záležitost auditu

Jak byla daná záležitost auditu řešena

Jak je uvedeno v bodu 2.27 přílohy v účetní závěrce, počínaje 1. lednem 2021 Společnost přijala nový účetní postup k účtování finančních nástrojů, kdy na základě vyhlášky č. 501/2002 Sb. postupuje podle příslušných požadavků mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

V důsledku toho Společnost v běžném roce klasifikovala veškeré cenné papíry jako oceňované reálnou hodnotou proti účtům ostatního úplného výsledku hospodaření (FVOCI) a při určení jejich reálné hodnoty postupovala následovně:

— reálná hodnota cenných papírů obchodovaných na aktivním trhu (např. státních dluhopisů České republiky a veřejně obchodovaných korporátních dluhopisů) byla stanovena podle jejich současné kótované tržní ceny;

— reálná hodnota cenných papírů neobchodovaných na aktivním trhu (např. korporátních dluhopisů, které nejsou aktivně obchodovány) byla stanovena pomocí oceňovacích modelů na bázi diskontovaných peněžních toků využívajících na trhu pozorovatelné i nepozorovatelné vstupy a předpoklady, jako je například úvěrové rozpětí (tzv. credit spread).

Při stanovení vhodné oceňovací metody a vstupů a předpokladů pro oceňovací modely je ve významné míře používán úsudek vedení Společnosti. Rovněž

platí, že komplexní modely jsou

V této oblasti jsme provedli následující auditní postupy, v odůvodněných případech pak s využitím vlastních specialistů v oboru informačních technologií a oceňování:

— kriticky jsme posoudili vhodnost oceňovacích metod a modelů použitých při stanovení reálné hodnoty cenných papírů z hlediska jejich souladu s příslušnými regulatorními požadavky a požadavky na účetní výkaznictví;

— otestovali jsme návrh, implementaci a provozní účinnost vybraných systémových a manuálních kontrol v procesu účtování a oceňování cenných papírů, včetně kontrol týkajících se vstupů a předpokladů pro oceňování a též ověřování výstupů oceňování;

— u cenných papírů obchodovaných na aktivním trhu jsme:

• kriticky posoudili vyhodnocení příslušných trhů Společností jako aktivních, a to posouzením, zda na daném trhu probíhají transakce v dostatečné frekvenci a objemu, aby bylo možné průběžně získávat informace o cenách; a

• porovnali vykázané reálné hodnoty kótovaných cenných papírů v portfoliu Společnosti s veřejně dostupnými kótovanými tržními cenami;

Klíčová záležitost auditu

Jak byla daná záležitost auditu řešena

náchylnější k riziku zkreslení ze strany

vedení Společnosti, chybám a nekonzistentní aplikaci. Těmto skutečnostem je třeba věnovat více pozornosti v průběhu auditu se zaměřením na posouzení objektivity zdrojů použitých při vypracování předpokladů a jejich konzistentní aplikaci.

Vzhledem k výše uvedeným faktorům bylo stanovení reálné hodnoty cenných papírů držených Společností spojeno s významnou mírou rizika vzniku významné nesprávnosti. Tato oblast tudíž vyžadovala během auditu naši zvýšenou pozornost a byla vyhodnocena jako hlavní záležitost auditu.

— u cenných papírů neobchodovaných na aktivním trhu jsme kriticky

posoudili jejich vykázané reálné hodnoty a mimo jiné jsme:

• otestovali relevantnost a spolehlivost vstupních dat použitých Společností

v modelech na bázi diskontovaných peněžních toků; a

• u vzorku cenných papírů vypracovali vlastní odhad reálné hodnoty na základě nezávislého posouzení úvěrového rozpětí;

— zhodnotili jsme úplnost, správnost a relevantnost informací týkajících se oceňování finančních nástrojů zveřejněných v účetní závěrce z hlediska souladu s příslušnými požadavky na účetní výkaznictví.

Jiné skutečnosti

Účetní závěrka k 31. prosinci 2020 byla ověřena jiným auditorem, který ve své zprávě ze 23. dubna 2021 vydal k této účetní závěrce výrok bez výhrad.

Ostatní informace

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární orgán Společnosti.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku

Statutární orgán Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je statutární orgán Společnosti povinen posoudit, zda je Společnost schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze v účetní závěrce záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární orgán plánuje zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost, než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada. Za sledování procesu účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího

vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární orgán Společnosti uvedl v příloze v účetní závěrce.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním orgánem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze v účetní závěrce, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat osoby pověřené správou a řízením mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout osobám pověřeným správou a řízením prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je

o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali osoby pověřené správou a řízením Společnosti, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem Společnosti nás dne 16. srpna 2021 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme prvním rokem.

Xxxxxx s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 25. března 2022 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že nebyly poskytnuty žádné zakázané služby uvedené v čl. 5 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Společnosti a podnikům, které ovládá, jsme kromě povinného auditu neposkytli žádné jiné služby, které by nebyly uvedeny v příloze v účetní závěrce nebo výroční zprávě Společnosti.

Statutární auditor odpovědný za zakázku

Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxxx je statutárním auditorem odpovědným za audit účetní závěrky společnosti Generali penzijní společnost, a.s. k 31. prosinci 2021, na jehož základě byla zpracována tato zpráva nezávislého auditora.

V Praze, dne 1. dubna 2022

Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxxx

KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Partner

Evidenční číslo 71 Evidenční číslo 2031

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

K 31. 12. 2021

Rozvaha k 31. 12. 2021

(tis. Kč) Kapitola		31. 12. 2021	31. 12. 2020
AKTIVA
Pokladní hotovost		3	9
Pohledávky za bankami	3	464 601	1 415 220
v tom: a) splatné na požádání		000 000	000 242
b) ostatní pohledávky		254 951	1 225 978
Dluhové cenné papíry	4	1 649 119	1 559 456
v tom: a) vydané vládními institucemi		1 395 733	1 263 802
b) vydané ostatními osobami		253 386	295 654
Dlouhodobý nehmotný majetek	5	61 593	60 051
Dlouhodobý hmotný majetek	5	509	1 433
Ostatní aktiva	6	316 833	295 373
Náklady a příjmy příštích období	7	137 945	120 103
AKTIVA CELKEM		2 630 603	3 451 645

(tis. Kč) Kapitola		31. 12. 2021	31. 12. 2020
PASIVA
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám		22 125	6 561
v tom: ostatní závazky		22 125	6 561
Ostatní pasiva	8	100 643	117 170
Výdaje příštích období		0	20
Rezervy		13 040	19 164
v tom: a) na daně	17	0	3 907
b) ostatní rezervy	16	13 040	15 257
Základní kapitál – splacený	9.1	50 000	50 000
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku		7 850	7 850
v tom ostatní fondy ze zisku	9.2	7 850	7 850
Kapitálové fondy	9.3	650 248	650 248
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků	9.4	-23 577	26 027
Nerozdělený zisk z předchozích období	9.5	1 201 420	1 921 375
Zisk (+) / ztráta (-) za účetní období	9.6	608 854	653 230
PASIVA CELKEM		2 630 603	3 451 645

Rozvaha k 31. 12. 2021

(tis. Kč)	Kapitola	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Podrozvahová aktiva:
Pohledávky z pevných termínových operací	18.3	559 524	696 870
Hodnoty předané k obhospodařování	20.2	1 997 693	2 836 964
Podrozvahová aktiva celkem	20	2 557 217	3 533 834
Podrozvahová pasiva:
Závazky z pevných termínových operací	18.3	526 803	708 924
Přijaté zástavy a zajištění	20.1	247 555	1 036 146
Hodnoty převzaté k obhospodařování	20.3	138 328 136	133 781 633
Podrozvahová pasiva celkem	20	139 102 494	135 526 703

Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31.12.2021

(tis. Kč)	Kapitola	2021	2020
Výnosy z úroků a podobné výnosy	10	23 347	30 065
z toho: úroky z dluhových cenných papírů		23 183	26 476
Náklady na úroky a podobné náklady	10	-1 192	-849
Výnosy z poplatků a provizí	11	1 266 505	1 236 435
Náklady na poplatky a provize	12	-310 689	-227 682
Zisk nebo ztráta z finančních operací	13	3 573	603
Ostatní provozní výnosy	14	2 292	5 618
Ostatní provozní náklady	15	-21 044	-20 901
Správní náklady	16	-191 961	-195 294
v tom: a) náklady na zaměstnance		-76 903	-100 978
z toho: aa) mzdy a platy		-59 588	-78 907
ab) sociální a zdravotní pojištění		-17 315	-22 071
b) ostatní správní náklady		-115 058	-94 316
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku	5	-18 754	-19 122
Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám, cenným papírům a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek		797	0
Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám, cenným papírům a zárukám		-199	-534
Zisk za účetní období z běžné činnosti před zdaněním		752 675	808 339
Daň z příjmů	17	-143 821	-155 109
z toho: a) splatná		-143 040	-154 897
b) odložená		-781	-212
Zisk (+) / ztráta (-) za účetní období po zdanění	9.6	608 854	653 230

Přehled o změnách vlastního kapitálu

	Základní	Rezervní	Kapitálové	Oceňovací	Nerozdělený	Zisk	Celkem
	kapitál	fondy	fondy	rozdíly	zisk	(ztráta)
		a ostatní			z minulých
		fondy			let
(tis. Kč)		ze zisku
Zůstatek k 1. 1. 2020	50 000	7 850	650 248	18 329	1 203 909	717 466	2 647 802
Oceňovací rozdíly	0	0	0	7 698	0	0	7 698
Převody do fondů	0	0	0	0	717 466	-717 466	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0
Výplata dividendy	0	0	0	0	0	0	0
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	653 230	653 230
Zůstatek k 31. 12. 2020	50 000	7 850	650 248	26 027	1 921 375	653 230	3 308 730
Přechod na IFRS9	0	0	0	0	-2 489	0	0
Zůstatek k 1. 1. 2021	50 000	7 850	650 248	26 027	1 918 886	653 230	3 306 241
Oceňovací rozdíly	0	0	0	-49 604	0	0	-49 604
Převody do fondů	0	0	0	0	653 230	-653 230	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0
Výplata dividendy	0	0	0	0	-1 370 696		-1 370 696
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	608 854	608 854
Zůstatek k 31. 12. 2021	50 000	7 850	650 248	-23 577	1 201 420	608 854	2 494 795

PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

ZA ROK KONČÍCÍ 31. 12. 2021

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

Generali penzijní společnost, a.s. dříve Penzijní společnost České pojišťovny (dále jen „Společnost“) vznikla transformací Penzijního fondu České pojišťovny, a.s., který byl zapsán do obchodního rejstříku dne 19. 9. 1994 a byl k 1. 1. 2013 transformován na Penzijní společnost České pojišťovny, a.s. a Transfor- movaný fond Penzijní společnosti České pojišťovny, a.s.. K přejmenování Společnosti došlo 1. 7. 2020, nový název převzaly také všechny jí spravované fondy.

Společnost sídlí v Praze 4, Na Pankráci 1720/123, identifikační číslo Společnosti je 618 58 692.

Kromě Transformovaného fondu Generali penzijní společnosti, a. s. Společnost v roce 2013 založila také tyto účastnické fondy:

– Povinný konzervativní fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Spořicí účastnický fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Vyvážený účastnický fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Dynamický účastnický fond Generali penzijní společnosti, a. s.

Jediným akcionářem Společnosti je Generali Česká pojišťovna a.s., se sídlem Spálená 75/16, 110 00, Praha. Údaje účetní závěrky Společnosti se zahrnují do konsolidované účetní závěrky koncernu Generali CEE Holding B.V., se sídlem De entree 91, 1101BH Amsterdam, The Netherlands a Assicurazioni Generali S.p.A., Piazza Duca degli Abruzzi 2, 34132 Trieste, Italy, která je konečnou mateřskou společností a která sestavuje konsolidovanou účetní závěrku nejširší skupiny účetních jednotek. Konsolidované účetní závěrky jsou k dispozici na internetových stránkách xxx.xxxxxxxxxxx.xxx a xxx.xxxxxxxx.xxx.

Činnost Společnosti spočívá zejména v:

– shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a státu poskytnutých ve prospěch účastníků a nakládání s těmito prostředky ve smyslu zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem,

– vyplácení dávek penzijního připojištění (penzí),

– shromažďování příspěvků účastníka, příspěvků zaměstnavatele a státních příspěvků podle zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření, za účelem jejich umísťování do účastnických fondů, obhospodařování majetku v účastnických fondech a vyplácení dávek doplňkového penzijního spoření,

– vyvíjení činnosti směřující k tomu, aby zájemce o doplňkové penzijní spoření nebo účastník měl příležitost s penzijní společností uzavřít smlouvu o doplňkovém penzijním spoření,

– uzavírání smluv o doplňkovém penzijním spoření jménem a na účet Společnosti.

Organizační struktura Společnosti je následující:

– úsek generálního ředitele,

– úsek provozu,

– úsek CRM a marketingu.

Hlavní distribuční kanály Společnosti tvoří poradci a pobočky Generali Česká Distribuce a.s., která je dceřinou společností Generali České pojišťovny a.s., a dále poradci a pobočky nezávislé sítě finančních poradců.

Správu investičního portfolia vykonává pro společnost Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. Depozitářem spravovaných fondů je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. (dále jen „Depozitář“).

Počet účastníků spravovaných fondů	2021	2020
Povinný konzervativní fond*)	7 825	6 681
Spořicí účastnický fond*)	164 953	162 242
Vyvážený účastnický fond*)	126 036	106 971
Dynamický účastnický fond*)	113 378	89 074
Transformovaný fond	784 504	825 261
*) Celkový počet účastníků u spravovaných účastnických fondů je nižší. Účastníci mohou mít zainvestované prostředky ve více účastnických fondech.
Výše vyplacených dávek (tis. Kč)	2021	2020
Povinný konzervativní fond	167 114	98 907
Spořicí účastnický fond	1 853 048	1 511 535
Vyvážený účastnický fond	383 263	243 419
Dynamický účastnický fond	194 799	81 833
Transformovaný fond	7 551 948	6 447 124

Počet vyplacených dávek	2021	2020
Povinný konzervativní fond	2 092	1 428
Spořicí účastnický fond	28 475	25 181
Vyvážený účastnický fond	8 383	6 873
Dynamický účastnický fond	5 037	3 383
Transformovaný fond	47 620	83 703

Zhodnocení vložených prostředků (%)	2021	2020
Povinný konzervativní fond	-3,44	0,53
Spořicí účastnický fond	-3,53	0,86
Vyvážený účastnický fond	5,49	3,13
Dynamický účastnický fond	13,07	5,38
Transformovaný fond	0,2	1,3

Transformovaný fond v případě potřeby vytváří pojistnou rezervu na výplatu budoucích penzí ve výši čisté současné hodnoty očekávaných výplat penzí vypočtených pojistným matematikem, snížené o sumu prostředků evidovaných ve prospěch příjemců penzí ke dni výpočtu rezervy. Ostatní účastnické fondy rezervu na výplatu doživotních penzí nebo penzí na přesně stanovenou dobu s přesně stanovenou výší důchodu nevytvářejí, neboť tyto penze vyplácí pojišťovna určená klientem na základě uzavřené pojistné smlouvy.

Představenstvo, dozorčí rada a výbor pro audit

Představenstvo k 31. 12. 2021:

předseda představenstva: Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx

člen představenstva: Ing. Radek Moc, Ph.D., MBA

člen představenstva: Mgr. Xxxxxxxx Xxxx

Dne 25. 8. 2021 vystřídala Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx ve funkci předsedy představenstva Společnosti Ing. Radka Moce, ten zůstává dále členem představenstva. Dne 31. 10. 2021 odstoupil z představenstva Xxx. Xxxxxxxx Xxxxxxxx.

Dozorčí rada k 31. 12. 2021:

předseda dozorčí rady: Xxxxxxxxx Xxxxx

člen dozorčí rady: Xxx. Xxxx Xxxxxxxx, MBA

člen dozorčí rady Xxx. Xxxxx Xxxxxxx, MBA

člen dozorčí rady: Xxx. Xxxxx Xxxxx

člen dozorčí rady: Xxx. Xxxxx Xxxxxx

Dne 1. 7. 2021 se členy dozorčí rady stali Xxxxxxxxx Xxxxx a Xxx. Xxxxx Xxxxxx. K datu 30. 9. 2021 se předsedkyní dozorčí rady stala Xxxxxxxxx Xxxxx.

Výbor pro audit:

předseda výboru: Xxx. Xxxxxx Xxxxxx, FCCA

člen výboru: Xxx. Xxxxx Xxxxxxxxx

člen výboru: Xxx. Xxxxx Xxxxxxx, FCCA V roce 2021 nenastaly žádné změny ve výboru pro audit.

Změny v představenstvu a dozorčí radě v roce 2022 jsou uvedeny v následných událostech v bodě 21.

2. ÚČETNÍ POSTUPY

2.1. Základní zásady vedení účetnictví

Účetní závěrka Společnosti, obsahující rozvahu, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu a související přílohu, je sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, a příslušnými nařízeními, opatřeními a vyhláškami, zejména však vyhláškou č. 501/2002 Sb. vydanou

Ministerstvem financí České republiky ve znění účinném od 1. ledna 2018 (dále jen Vyhláška), kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi, ve znění pozdějších předpisů

a v souladu s Českými účetními standardy pro finanční instituce.

Účetní závěrka je sestavena na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován oceněním finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, včetně derivátů a finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou do vlastního kapitálu.

Od 1. ledna 2021 Společnost pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje v souladu s Vyhláškou podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů (dále jen „mezinárodní účetní standard“ nebo „IFRS“).

V této souvislosti je nutné upozornit, že zůstatky a přílohové tabulky související s finančními nástroji k 31. prosinci 2020 a za rok 2020 nebyly upraveny, a tudíž nejsou porovnatelné.

Účetní závěrka vychází z předpokladu, že účetní jednotka bude nepřetržitě pokračovat ve své činnosti a že u ní nenastává žádná skutečnost, která by ji omezovala nebo jí zabraňovala v této činnosti pokračovat i v dohledné budoucnosti.

Představenstvo Společnosti zvážilo potenciální dopady covid-19 na své aktivity a podnikání (zejména kapitálovou a likviditní pozici a dále schopnost plnit garanci nezáporného zhodnocení klientských prostředků transformovaného fondu) a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání účetní jednotky. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2021 zpracována za předpokladu, že Společnost bude nadále schopna pokračovat ve své činnosti.

Částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

2.2. Okamžik uskutečnění účetního případu

Okamžikem uskutečnění účetního případu je při nákupu a prodeji finančních aktiv den vypořádání těchto obchodů. Spotové operace jsou od okamžiku sjed- nání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech a zároveň mezi těmito daty přeceňovány způsobem, jaký odpovídá kategorii oceňování, do které byly zařazeny

Finanční aktivum nebo jeho část Společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část zanikne, pokud je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho částí, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou, se zúčtuje do výnosů nebo nákladů.

Dále je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den sjednání obchodu (trade date) u finančních derivátů, den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, den provedení platby, den, ve kterém dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo zániku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem, které jsou předmětem účetnictví

a které nastaly, popř. o nichž jsou k dispozici potřebné doklady tyto skutečnosti dokumentující, nebo které vyplývají z vnitřních podmínek účetní jednotky anebo ze zvláštních předpisů.

2.3. Finanční aktiva a finanční závazky

Metody platné od 1.1.2021

Na základě vyhlášky č. 501/2002 Sb., která byla novelizována vyhláškou č. 442/2017 Sb. ze dne 7.prosince 2017 Společnost od 1. ledna 2021 pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze účetní závěrky postupuje podle mezinárodních účetních standardů (dále jen „IFRS“).

Nejvýznamnější dopad této změny pro Společnost je od 1. ledna 2021 aplikace účetního standardu IFRS 9 Finanční nástroje s ohledem na klasifikaci finančních aktiv.

Pro klasifikaci dluhových cenných papírů zavádí IFRS9 dvě kritéria:

1) obchodní model, který účetní jednotka používá pro řízení finančních aktiv

2) test charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z finančních aktiv, které vznikají na základě smluvních podmínek sjednaných pro finanční aktiva, tzv. SPPI test.

Při prvotním zaúčtování je finanční aktivum klasifikováno jako oceňované:

– naběhlou hodnotou (AC),

– reálnou hodnotou do vlastního kapitálu pro kategorii fair value through OCI (FVOCI)

– reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty por kategorii fair value through Profit and Loss (FVTPL)

Finanční aktivum musí být oceňováno naběhlou hodnotou, pokud jsou splněny obě následující podmínky:

– finanční aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cílem je držet finanční aktiva za účelem získání smluvních peněžních toků, a

– smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní data peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

Finanční aktivum musí být oceňováno reálnou hodnotou do vlastního kapitálu, pokud jsou splněny obě následující podmínky:

– finanční aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cíle je dosaženo jak inkasem smluvních peněžních toků, tak prodejem finančních aktiv, a

– smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní data peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

Finanční aktivum musí být oceňováno reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, pokud není oceňováno naběhlou hodnotou nebo reálnou hodnotou do vlastního kapitálu podle odstavců výše.

Při prvotním zaúčtování jednotlivých investic do kapitálových nástrojů, které by jinak byly oceněny reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, si účetní jednotka může neodvolatelně zvolit, že bude vykazovat následné změny v reálné hodnotě do vlastního kapitálu. V případě volby FVOCI zůstává ocenění vykázané

na účtech kapitálu bez přeúčtování do zisků a ztrát při odúčtování (prodeji) kapitálového nástroje.

Nehledě na odstavce výše může Společnost při prvotním zaúčtování neodvolatelně zařadit finanční aktivum do kategorie oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, pokud je tím vyloučen nebo významně omezen oceňovací nebo účetní nesoulad (někdy označovaný jako „účetní neshoda“), který by mohl jinak vzniknout při oceňování aktiv nebo závazků nebo účtování zisků a ztrát na jiném základě.

Jakýkoliv kumulovaný zisk nebo ztráta zaúčtovaná ve vlastním kapitálu v souvislosti s majetkovými cennými papíry, které jsou určené jako oceňované reálnou hodnotou proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI), není při odúčtování zaúčtován ve výkazu zisku a ztráty.

Vyhodnocení obchodního modelu

Obchodní model odráží způsob společného řízení skupin finančních aktiv za účelem dosažení určitého obchodního cíle. Tato podmínka tudíž nepředstavuje přístup ke klasifikaci podle nástrojů jednotlivě, ale je stanovena na vyšší úrovni agregace. Při vyhodnocení obchodního modelu jsou brány do úvahy všechny relevantní informace a důkazy, které jsou k dispozici k datu posuzování. Obchodní model se posuzuje na základě faktů jako:

– Jak je posuzována výkonnost portfolia finančních aktiv,

– Jaká rizika ovlivňují výkonnost portfolia finančních aktiv a jak jsou řízena,

– Jaká je četnost, objem, načasování a důvod prodejů finančních aktiv.

Na základě způsobu řízení finančních nástrojů byly pro Společnost zvoleny tyto obchodní modely:

Držet a inkasovat (AC) - Peněžní instrumenty Společnost využívá pro zajištění provozních potřeb svého fungování. Slouží pro krátkodobé uložení likvidity a ne jako instrumenty k obchodování nebo dosažení výnosu. Mezi takto řízená aktiva patří – bankovní účty, krátkodobé termínované vklady a krátkodobé reverzní repo obchody.

Držet, inkasovat a prodávat (FVOCI) – Pro Společnost je hlavním cílem řízení finančních nástrojů udržování likvidní rezervy z důvodu existence garance za vklady v Transformovaném fondu. Společnost má za cíl udržet nezáporný hospodářský výsledek každý rok pomocí konzervativní investiční strategie,

na základě které lze investovat do aktiv s nižším rizikem, primárně do dluhopisů. Společnost tyto nástroje primárně drží s cílem inkasovat smluvní peněžní toky, v případě nutnosti je však připravena je odprodat. Společnost primárně sleduje úvěrové riziko nakupovaných finančních nástrojů pomocí externích

či interních úvěrových ratingů.

Vyhodnocení, zda jsou peněžní toky tvořeny výlučně splátkami jistiny a úroků (tzv. „SPPI test“)

Pro účely tohoto vyhodnocení, je „jistina“ definována jako reálná hodnota finančního aktiva při prvotním zaúčtování. „Úroky“ jsou definované jako odměna za časovou hodnotu peněz a za úvěrové riziko spojené s nesplacenou částkou jistiny za konkrétní časové období a za další základní rizika a náklady spojené s poskytováním úvěrů (např. riziko likvidity a administrativní náklady), ale i případnou ziskovou marží. Při vyhodnocování, zda jsou peněžní toky tvořeny výlučně splátkami jistiny a úroků, hodnotí Společnost smluvní podmínky daného instrumentu. Toto zahrnuje vyhodnocení, zda finanční aktivum zahrnuje smluvní ujednání, která mohou změnit načasování a výši smluvních peněžních toků.

V rámci vyhodnocování posuzuje:

– podmíněné události, které mohou změnit načasování a výši smluvních peněžních toků;

– pákový efekt;

– předčasné splacení a prodloužení splatnosti;

– podmínky, které omezují účetní jednotku při inkasu peněžních toků z konkrétních aktiv

– podmínky, které modifikují úplatu za časovou hodnotu peněz (např. způsoby pravidelného stanovení výše úrokové sazby). Když posuzovaný finanční nástroj SPPI test nesplní, je povinně oceňován ve FVTPL.

Reklasifikace

Následně po prvotním zaúčtování nejsou finanční aktiva reklasifikována s výjimkou, kdy Společnost v běžném účetním období změní obchodní model pro řízení finančních aktiv.

V roce 2021 Společnost obchodní model nezměnila.

Finanční závazky

Závazky jsou oceněny naběhlou hodnotou nebo reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL) jedná-li se o derivát.

Zápočet a vykazování v čisté (netto) hodnotě

Finanční aktiva a finanční závazky jsou započteny a jejich čistá hodnota je vykázána v rozvaze, pokud a jen pokud Společnost má aktuálně vymahatelné právo započíst dané zůstatky a plánuje, buď vypořádání v čisté (netto) hodnotě nebo realizaci aktiva a vypořádání závazku současně.

Modifikace finančních aktiv a finančních závazků

Pokud smluvní peněžní toky finančního aktiva či finančního závazku byly přesjednány nebo modifikovány, rozhodne Společnost, zda se jedná o významnou modifikaci porovnáním čisté současné hodnoty peněžních toků z finančního nástroje před modifikací a po modifikaci. Významná modifikace smluvních podmínek vyžaduje odúčtovat stávající finanční nástroj a zaúčtovat nový finanční nástroj dle pravidel pro počáteční zaúčtování. Společnost vypočte novou hrubou účetní hodnotu finančního aktiva a porovná ji s původní hrubou účetní hodnotou a rozdíl zaúčtuje do zisku nebo ztráty.

Jsou-li nově sjednány či jinak modifikovány smluvní peněžní toky finančního aktiva nevýznamně, modifikace nevede k odúčtování finančního aktiva, Společnost přesto zaúčtuje rozdíl mezi původní hrubou účetní hodnotou a novou hrubou účetní hodnotou do zisku nebo ztráty.

Odúčtování finančních aktiv a finančních závazků

Finanční aktiva

Společnost odúčtuje finanční aktivum, pokud

– smluvní práva na peněžní toky z finančního aktiva zaniknou, nebo

– převede práva získat peněžní toky v transakci, ve které jsou převedena v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva nebo ve které účetní jednotka ani nepřevede ani si neponechá v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva a kdy si nezachová kontrolu nad finančním aktivem.

Při odúčtování finančního aktiva, je rozdíl mezi

a) účetní hodnotou aktiva (nebo části účetní hodnoty alokované na část odúčtovaného aktiva) a

b) součtem (i) přijaté úhrady (včetně jakéhokoli nabytého aktiva sníženého o hodnotu jakéhokoli nově přijatého závazku) a (ii) nakumulovaného zisku nebo ztrátě, kterou byly zaúčtovány ve vlastním kapitálu vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

Finanční závazky

Společnost odúčtuje finanční závazek, pokud její smluvní závazky jsou splněny, zrušeny nebo zaniknou

2.4. Reálná hodnota

Reálná hodnota je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění.

Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kotovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem s tím, že pro stanovení reálné hodnoty dluhopisu se použije cena bid. V ostatních případech je reálná hodnota stanovena jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující kreditní i ostatní relevantní rizika.

Společnost ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů maximalizuje použití tržních údajů a minimalizuje tržně nepozorované vstupy. Oceňovací modely zohledňují tržní podmínky existující k datu ocenění. Společnost tyto modely pravidelně aktualizuje, aby zajistila, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky. Přechod na referenční úrokové sazby IBOR nemá významný dopad.

Kotovaný finanční nástroj je takový nástroj, jenž je vypořádán na regulovaném trhu nebo ve vícestranném obchodování. Pro posouzení, zda kotované ceny skutečně vyjadřují reálnou hodnotu, Společnost pečlivě vyhodnocuje, je-li trh aktivní, či ne. Trh je považován za neaktivní v případě, že se ceny po dlouhou dobu nemění nebo má Společnost informaci o nějaké významné události, která by měla být v hodnotě finančních aktiv zohledněna a na kterou přitom ceny na trhu nereagují. Aktivní trh pro určité aktivum nebo závazek je trh, na němž se transakce s daným aktivem nebo závazkem uskutečňují dostatečně často a v dostatečném objemu, aby byly průběžně k dispozici informace o ceně.

Hierarchie stanovení reálné hodnoty (definovaná v IFRS 13), která kategorizuje vstupní veličiny použité oceňovací techniky zvolené pro určení reálné hodnoty, má tři úrovně:

– Úroveň 1 – vstupy jsou kotované (neupravené) ceny na aktivních trzích pro identická aktiva nebo závazky, k nimž má účetní jednotka přístup ke dni ocenění,

– Úroveň 2 – vstupy jsou údaje, u nichž se nejedná o kotované ceny obsažené v první úrovni, ale které jsou pro dané aktivum či závazek objektivně zjistitelné (pozorovatelné) na trhu, a to buď přímo, nebo nepřímo,

– Úroveň 3 – jako vstupní údaje pro aktivum nebo závazek se používají údaje, které nejsou objektivně zjistitelné (pozorovatelné) na trhu.

Reálná hodnota aktiv a závazků obchodovaných na aktivních trzích odpovídá kotovaným cenám ke konci účetního období. Tyto nástroje jsou zařazeny do úrovně 1.

Reálná hodnota aktiv a závazků neobchodovaných na aktivních trzích (např. OTC deriváty nebo nekotované dluhopisy) je určena oceňovacími technikami. Finanční nástroj je zařazen do úrovně 2, pokud jsou všechny významné vstupy pro určení reálné hodnoty objektivně zjistitelné. Oceňovací techniky užívané k určení reálné hodnoty zahrnují především kotované tržní ceny nebo ceny kotované ostatními účastníky trhu pro podobné nástroje, odhad peněžních toků a bezrizikové křivky.

V případě, že jeden či více významných vstupů nevychází ze zjistitelných tržních dat, zahrne se finanční nástroj do úrovně 3.

Aktiva a závazky jsou zařazeny do úrovně 3, pokud je jejich hodnota stanovena pomocí oceňovacích modelů, metodou diskontovaných peněžních toků nebo podobnými technikami a nejméně jeden významný předpoklad modelu nebo vstup není objektivně zjistitelný (pozorovatelný). Úroveň 3 také zahrnuje taková aktiva a závazky, u kterých stanovení reálné hodnoty vyžaduje odborný úsudek nebo odhad. Obecný popis oceňovacích technik použitých pro aktiva

a závazky z úrovně 3 je uveden níže.

– Nezávislé ohodnocení třetí stranou – přiměřenost ocenění vyplývá z ocenění, zpráv a posudků („fairness opinion“) zpracovaných nezávislými třetími stranami,

– Ocenění založené na výši vlastního kapitálu,

– Ocenění, které zohledňuje další informace o hodnotě finančního nástroje (nedostatečná hodnota nelikvidních podkladových aktiv v případě fondů/hedge fondů, nedostatečné zdroje k financování podřízených tranší v případě strukturovaných produktů, jako jsou CDO, úpadek/insolvence emitenta atd.).

Následující tabulka obsahuje popis oceňovacích technik a vstupů používaných pro ocenění reálnou hodnotou:

Úroveň 2 Úroveň 3

Akcie Reálná hodnota se stanoví především na základě

nezávislého ohodnocení třetí stranou nebo je založena na výši vlastního kapitálu.

Dluhopisy, půjčky Dluhopisy jsou oceňovány metodou diskontovaných peněžních toků. Indikativní cena je poskytnuta třetí stranou nebo metoda Metoda je založena na odhadech budoucích peněžních toků a diskontní diskontovaných peněžních toků používá objektivně sazba je založena na bezrizikových úrokových sazbách upravených nezjistitelné vstupy (extrapolované úrokové sazby

o kreditní přirážku. Přirážka je obvykle odvozena od instrumentu, který nebo volatilita indexů, historická volatilita a korelace, je obchodován na aktivním trhu a má podobné podmínky (stejný emitent, významné úpravy přirážky u kotovaných CDS, ceny stejná doba splatnosti, stejné stáří atd.), což nejlépe odráží tržní cenu. obdobných aktiv vyžadující významnou úpravu atd.).

Deriváty Deriváty se oceňují metodou diskontovaných peněžních toků. Pro ocenění se využívají odhadované budoucí peněžní toky a vstupy objektivně zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby, měnové kurzy a swapové spready.

Depozita, reverzní REPO Tyto instrumenty jsou oceňovány metodou diskontovaných peněžních toků. operace, termínované vklady Pro ocenění se používají odhadované budoucí peněžní toky a vstupy objektivně a ostatní depozita zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo měnové kurzy.

Popis

Reálná hodnota k 31. prosinci 2021

Oceňovací technika

Vstupy objektivně

nezjistitelné

Rozpětí

Korporátní dluhopisy

35 584

Metoda diskontovaných peněžních toků

Kreditní rozpětí

-14 - 311

V případě položek rozvahy oceňovaných účetní hodnotou se účetní hodnota významně neliší od reálné hodnoty. Následující tabulky popisují nástroje úrovně 3 a jejich objektivně nezjistitelné vstupy pro úroveň 3 (v tis. Kč):

Je-li to možné, Společnost testuje citlivost reálných hodnot investic zařazených do 3. úrovně na změny v objektivně nezjistitelných (nepozorovatelných) vstupech pomocí přiměřených alternativ.

Údaje o ocenění investic zařazených do 3. úrovně přebírá od nezávislých třetích stran, pokud jsou takové informace k dispozici, a případně je následně validuje s použitím interních oceňovacích modelů, externích modelů nebo údajů obchodníků s cennými papíry.

Jestliže třetí strana, od níž Společnost čerpá informace o ocenění, není ochotna poskytnout analýzu citlivosti, resp. pokud žádné informace od třetích stran nejsou k dispozici, Společnost v případech, kdy je to možné, provádí analýzu citlivosti sama, a to za následujících podmínek:

– V případě údajů o ocenění poskytnutých třetí stranou a následně validovaných prostřednictvím interních modelů využívajících významné objektivně nezjistitelné vstupy se ocenění s pomocí interního modelu testuje na realistické změny objektivně nezjistitelných vstupů.

Citlivost se stanoví prostřednictvím interních modelů, do nichž se zadávají přiměřené alternativy vstupů, jako např. výnos, násobek NAV, vnitřní výnosové procento, případně jiné oceňovací násobky vhodné pro daný finanční nástroj, které vyplývají z ocenění poskytnutého třetí stranou. Například u cenného papíru s pevným výnosem by implicitní výnos odpovídal míře výnosnosti diskontující smluvní peněžní toky plynoucí z daného cenného papíru na hodnotu ocenění poskytnutého třetí stranou.

Na základě výše popsané metodiky a s použitím rozpětí uvedených v tabulce obsahující objektivně nezjistitelné vstupy je možné provést analýzu citlivosti u investic zařazených do 3. úrovně.

Následující tabulka popisuje důsledky změny reálné hodnoty objektivně nezjistitelných vstupů o ± 0,1 (v tis. Kč):

Popis

Reálná hodnota k 31. prosinci 2021

Výsledek analýzy

citlivosti

Korporátní dluhopisy

35 584

-194 - 200

Okamžikem převodu mezi úrovněmi je datum, kdy nastane daná skutečnost nebo změna v okolnostech, které mají za následek převod. Stejný přístup se uplatňuje jak pro převod do jednotlivých úrovní, tak pro převod z nich.

2.5. Znehodnocení

Obecný přístup

Standard IFRS 9 zavádí nový model stanovení výše znehodnocení na základě očekávaných úvěrových ztrát (Expected credit loss/ECL), podle něhož se vykáže opravná položka dříve, než vznikne úvěrová ztráta.

Společnost musí zaúčtovat opravnou položku (ECL) ve výši očekávané úvěrové ztráty z dluhového nástroje, který je oceněn v naběhlé hodnotě nebo v reálné hodnotě proti účtům vlastního kapitálu, z pohledávek vyplývajících z leasingu, smluvního aktiva nebo úvěrového příslibu a ze smlouvy o finanční záruce, na které se vztahují požadavky na znehodnocení podle IFRS 9. Opravná položka (ECL) v případě nástroje oceňovaného v reálné hodnotě do vlastního kapitálu je zaúčtována do vlastního kapitálu.

Očekávaná úvěrová ztráta je vážený průměr úvěrových ztrát, kde vahami jsou příslušná rizika neplnění závazků.

Finanční aktiva jsou rozřazena do tří stupňů úvěrového znehodnocení (Stupeň 1, Stupeň 2 a Stupeň 3) na základě posouzení významného zvýšení úvěrového rizika od prvotního zaúčtování.

	Stupeň 1	Stupeň 2	Stupeň 3
Úvěrově znehodnocené finanční aktivum:	Ne	Ne	Ano
Významné zvýšení úvěrového rizika:	Ne	Ano	Ano
Očekávaná úvěrová ztráta:	Dvanáctiměsíční	Za dobu trvání	Za dobu trvání
Úrokový výnos	Z hrubé účetní hodnoty aktiva	Z hrubé účetní hodnoty aktiva	Z naběhlé hodnoty aktiva

12měsíční ECL jsou částí očekávaných úvěrových ztrát, které mohou vzniknout v důsledku očekávaného selhání (defaultu) finančního nástroje, které může nastat během 12 měsíců od rozvahového dne. ECL za dobu trvání jsou částí očekávaných úvěrových ztrát, které mohou vzniknout v důsledku očekáváného selhání finančního nástroje za celou očekávanou životnost finančního nástroje.

Společnost musí ke každému datu vykázání posoudit, zda se úvěrové riziko související s finančním nástrojem od prvotního zaúčtování významně zvýšilo, či nikoliv. Při tomto posouzení musí Společnost vzít v úvahu změnu rizika selhání, ke které může dojít po očekávanou dobu trvání finančního nástroje, a nikoli změnu výše očekávaných úvěrových ztrát.

Společnost může usoudit, že úvěrové riziko související s finančním nástrojem se od prvotního zaúčtování významně nezvýšilo, pokud dojde k závěru, že

u tohoto finančního nástroje je minimálně k rozvahovému dni úvěrové riziko nízké (tzv. výjimka nízkého úvěrového rizika). Společnost považuje za nástroje s nízkým úvěrovým rizikem například dluhopisy s hodnotou externího ratingu v investičním stupni.

Významné zvýšení úvěrového rizika finančního nástroje indikuje např. snížení externího či interního úvěrového hodnocení o předem definovaný počet ratin- gových stupňů od okamžiku počátečního zaúčtování nebo negativní zprávy z tisku či jiné dostupné informace, které naznačují zvýšení úvěrového rizika.

Finanční aktivum je úvěrově znehodnoceno, pokud nastala jedna či více událostí, které mají nepříznivý dopad na odhadované budoucí peněžní toky spojené s daným finančním aktivem. Mezi důkazy o tom, že došlo k úvěrovému znehodnocení finančního aktiva, patří pozorovatelné informace o těchto událostech:

a. významné finanční problémy emitenta nebo dlužníka;

b. porušení smlouvy, např. neplnění závazku nebo nedodržení splatnosti

c. věřitel či věřitelé udělili dlužníkovi z ekonomických či smluvních důvodů souvisejících s finančními obtížemi dlužníka úlevu (úlevy), které by jinak neudělili;

d. pravděpodobné zahájení konkurzu či jiná finanční reorganizace dlužníka;

e. zánik aktivního trhu pro toto finanční aktivum z důvodu finančních potíží;

f. nákup nebo vznik finančního aktiva s výraznou slevou, která odráží vzniklé úvěrové ztráty.

Klíčovými vstupy pro výpočet očekávaných úvěrových ztrát (ECL) je časová struktura následujících proměnných/ parametrů:

– pravděpodobnost selhání (Probability of default / PD);

– ztráta v selhání (Loss given by default / LGD);

– expozice v okamžiku selhání (Exposure at default / EAD).

Tyto parametry jsou odvozeny na základě externě vyvinutých statistických modelů a historických údajů, které už jsou upravené tak, aby odpovídaly informacím o vyhlídkách do budoucna (FLI).

Pokud Společnost v předchozím vykazovaném období vyčíslila opravnou položku na ztráty z finančního nástroje ve výši očekávaných úvěrových ztrát za dobu trvání, avšak ke stávajícímu datu vykázání určí, že podmínky k jejímu vykázání již nejsou splněny, vyčíslí opravnou položku ve výši dvanáctiměsíčních očekávaných úvěrových ztrát ke stávajícímu datu vykázání.

Zjednodušený přístup

U obchodních pohledávek a smluvních aktiv bez významného prvku financování nabízí IFRS 9 zjednodušený přístup, kterým bude Společnost vytvářet opravné položky na úrovni očekávaných ztrát po celou dobu trvání finančního aktiva.

Prezentace opravných položek na očekávané úvěrové ztráty v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty

Pro finanční aktiva oceněná naběhlou hodnotou je opravná položka odečtena od hrubé účetní hodnoty aktiv. V případě finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou do vlastního kapitálu snižuje opravná položka výši přecenění ve vlastním kapitálu.

Opravné položky k finančním nástrojům oceňovaných naběhlou hodnotou jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v položce „Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ a opravné položky k finančním nástrojům oceňovaným do vlastního kapitálu jsou ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“.

Odpisy

Dluhové cenné papíry jsou odepsány (buď částečně nebo plně), pokud neexistuje reálná a dosažitelná možnost výtěžku z vymáhání.

Odpisy pohledávek jsou zahrnuty v položce „Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám” ve výkazu zisku a ztráty.

V případě odpisu pohledávky, ke které byla vytvořena opravná položka v plné výši, se o stejnou částku snižují opravné položky ve stejné položce výkazu zisku a ztráty.

Metody účinné do 31.12.2020

Realizovatelné cenné papíry

Společnost ověřuje k rozvahovému dni existenci objektivních důkazů, zda nedošlo k trvalému snížení hodnoty cenných papírů. Společnost se řídí interní směrnicí upravující postup pro stanovení znehodnocení majetku oceňovaného reálnou hodnotou do vlastního kapitálu. Společnost posuzuje znehodnocení individuálně pro jednotlivé cenné papíry. Za důkaz trvalého znehodnocení jsou považovány zejména následující skutečnosti nebo jejich kombinace:

– u majetkového cenného papíru došlo ke 12-měsíčnímu kontinuálnímu poklesu tržní ceny nebo k poklesu tržní ceny o více jak 30 % oproti pořizovací ceně,

– u dluhových cenných papírů lze pro tyto případy klasifikovat zejména situaci, kdy dojde k podstatnému snížení credit ratingu daného emitenta.

Dlouhodobý pokles je definován jako soustavný pokles tržní ceny v časovém intervalu delším než 1 rok oproti průměrné pořizovací ceně zjištěné k rozvahovému dni, přičemž tento pokles nebyl ovlivněn např. výplatou významné dividendy či obdobným technickým snížením vlastního kapitálu.

V případě existence výše popsaných objektivních důkazů o trvalém snížení hodnoty cenných papírů je rozdíl mezi pořizovací cenou cenného papíru a jeho reálnou hodnotou k rozvahovému dni odúčtován z vlastního kapitálu a zaúčtován do nákladů.

U investic, které se hodnotí z pohledu případného znehodnocení a splňují daná kritéria, se aplikuje následující účetní postup:

v případě ztráty ze snížení hodnoty majetkových cenných papírů je takto zaúčtovaný náklad nevratný, ztráty ze snížení hodnoty dluhových cenných papírů mohou být zrušeny v případě, že po jejich zaúčtování na účet nákladů dojde ke zvýšení reálné hodnoty z objektivních, účetní jednotkou identifikovatelných, důvodů. Dojde-li v následujících obdobích ke zvýšení reálné hodnoty aktiva, je třeba toto zhodnocení promítnout do výkazu zisku a ztráty tzn. přímo reverzovat odpis.

Opravné položky k pohledávkám

Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku na pochybné pohledávky vytvořenou na základě individuálního posouzení vyma- hatelnosti. Nedobytné pohledávky se odepisují po ukončení konkurzního řízení dlužníka.

2.6. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovací cenou. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku jsou následující:

Majetek Stanovená doba odpisování

Dlouhodobý nehmotný majetek zařazený od 1. 1. 2004 6 let

Ocenitelná práva 6 let

Drobný dlouhodobý nehmotný majetek s pořizovací cenou 30 – 80 tis. Kč 6 let

Hardware, kancelářská technika 4 roky

Osobní automobily 3 roky

Nábytek 6 let

Trezory 6 let

Drobný dlouhodobý hmotný majetek s pořizovací cenou 20 – 80 tis. Kč 4 roky

Společnost dále eviduje drobný dlouhodobý hmotný majetek s pořizovací cenou do 20 tis. Kč a drobný dlouhodobý nehmotný majetek s pořizovací cenou do 30 tis. Kč, který je při pořízení odepsán do nákladů. Náklady na opravy a udržování hmotného majetku se účtují přímo do nákladů. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové položky je aktivováno a odepisováno.

2.7. Nájemní smlouvy

Dle standardu IFRS 16 se při posuzování, zda kontrakt obsahuje leasing, vychází z ekonomické podstaty transakce, tedy zda se smlouvou převádí práva na řízení a užívání identifikovaného aktiva pro určitý časový úsek výměnou za poskytnutou protihodnotu.

Společnost při aplikaci standard IFRS 16 využívá výjimek pro leasing s dobou pronájmu 12 měsíců nebo méně a neobsahující kupní opce (krátkodobé leasingy). Společnost vykazuje všechny své leasingové smlouvy jako krátkodobé a právo užívání ani související závazek tedy nejsou vykazovány. Související platby jsou vykazovány ve Výkazu zisku a ztráty.

2.8. Cizí měny

Majetek a závazky pořízené v cizí měně se oceňují v českých korunách devizovým kurzem zveřejněným Českou národní bankou (dále jen „ČNB“) platném ke dni jejich vzniku. Finanční aktiva a závazky penežité povahy denominované v cizích měnách jsou přepočtena na české koruny devizovým kurzem zveřejněným ČNB k rozvahovému dni. Veškeré realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty z položek peněžité povahy jsou vykázány v zisku

nebo ztrátě z finančních operací.

2.9. Pohledávky za bankami

Pohledávky za bankami představují vklady u bank nebo jiných finančních institucí splatné na požádání a termínované vklady splatné do 15 dnů. Peněžními ekvivalenty se rozumějí krátkodobé, vysoce likvidní investice, které jsou pohotově směnitelné za předem známé částky peněžních prostředků a nepředpok- ládají se u nich významné změny hodnoty v čase.

2.10. Dluhové cenné papíry

Metody účinné od 1.1.2021

Dluhové cenné papíry vykázané v položce rozvahy zahrnují následující oceňovací kategorie:

Dluhové cenné papíry oceněné reálnou hodnotou do vlastního kapitálu (FVOCI). Zisky a ztráty vyplývající ze změny reálné hodnoty cenných papírů se vykazují přímo ve vlastním kapitálu. Pokud je dluhový cenný papír oceněný v FVOCI odúčtován, kumulované zisky nebo ztráty původně vykázané

ve vlastním kapitálu se v těchto případech zaúčtují do výnosů nebo nákladů, které tvoří položku zisk nebo ztráta z finančních operací. Transakční náklady související s pořízením nejsou součástí pořizovací ceny, jsou hrazeny Společností.

Úroky vypočítané efektivní úrokovou mírou, dividendy, kurzové rozdíly z dluhových cenných papírů a tvorba opravné položky na očekávané úvěrové ztráty (ECL) a její rozpuštění nebo použití jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Dividendy jsou zachyceny v položce výnosy z akcií a podílů – ostatní. Úroky jsou účtovány do položky výnosy z úroků a podobné výnosy. Kurzové rozdíly dluhových cenných papírů, majetkových FVTPL cenných papírů a zajišťovaných majetkových FVOCI cenných papírů jsou vykázány v položce zisk nebo ztráta z finančních operací. Kurzové rozdíly nezajišťovaných FVOCI majetkových cenných papírů jsou vykázány ve vlastním kapitálu.

Metody účinné do 31.12.2020

Realizovatelné cenné papíry

Realizovatelné cenné papíry jsou cenné papíry zařazené Společností do této kategorie nebo cenné papíry, které nesplňují definici jiných kategorií. Zahrnují zejména dluhové cenné papíry držené pro účely řízení likvidity, podílové listy a akcie.

Realizovatelné cenné papíry jsou při prvotním zaúčtování oceněny pořizovací cenou, jejíž součástí jsou přímé transakční náklady a následně se oceňují reálnou hodnotou.

Zisky a ztráty vyplývající ze změny reálné hodnoty realizovatelných cenných papírů se (po zohlednění daňových vlivů) vykazují přímo ve vlastním kapitálu

do okamžiku, kdy dojde k prodeji nebo snížení hodnoty. Kumulované zisky nebo ztráty původně vykázané ve vlastním kapitálu se v těchto případech zaúčtují do výnosů nebo nákladů, které tvoří položku zisk nebo ztráta z finančních operací.

Úroky vypočítané efektivní úrokovou mírou, dividendy a kurzové rozdíly z dluhových cenných papírů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Dividendy jsou zachyceny v položce výnosy z akcií a podílů – ostatní. Úroky jsou účtovány do položky výnosy z úroků a podobné výnosy. Kurzové rozdíly dluhových realizovatelných cenných papírů jsou vykázány v položce zisk nebo ztráta z finančních operací. Kurzové rozdíly nezajišťovaných majetkových cenných papírů jsou vykázány ve vlastním kapitálu.

2.11. Repo obchody

za částku rovnající se převedené hotovosti nebo jiné formě úhrady a úroku. Přijatá finanční aktiva se nevykazují v rozvaze, jsou pouze evidována na podroz- vaze, poskytnutá hotovost je vykázána v rozvaze v rámci pohledávek za bankami a družstevními záložnami. Jako repo (reverzní repo) obchod se vykazuje:

– klasické repo, kterým se rozumí přijetí úvěru se zajišťovacím převodem finančního aktiva a klasické reverzní repo, kterým se rozumí poskytnutí úvěru se zajišťovacím převodem finančního aktiva,

– půjčka cenných papírů zajištěná převodem hotovosti nebo jinou formou úhrady a výpůjčka cenných papírů zajištěná převodem hotovosti nebo jinou formou úhrady,

– prodej cenných papírů se současně sjednaným zpětným nákupem (sell-buy) a nákup cenných papírů se současně sjednaným zpětným prodejem (buy-sell). Za repo obchody se nepovažují současné spotové nákupy a prodeje cenných papírů, pokud jejich vypořádání probíhá ve stejný den.

2.12. Finanční deriváty a zajišťování

Finanční deriváty jsou oceňovány reálnou hodnotou.

Reálné hodnoty jsou odvozeny z kotovaných tržních cen, z modelů diskontovaných peněžních toků nebo modelů pro oceňování opcí, které vycházejí pouze z dostupných tržních údajů. Oceňovací modely zohledňují tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí.

Reálná hodnota všech derivátů je vykazována v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Společnost negativní. Kolaterály vztahující se k derivátovým obchodům jsou vykazovány v položce pohledávky za bankami pro deriváty

se zápornou reálnou hodnotou a v položce závazky za bankami v případě derivátových obchodů s kladnou reálnou hodnotou.

Deriváty vložené do jiných finančních nástrojů jsou vykazovány jako samostatné deriváty v případě, že jejich rizika a charakteristiky úzce nesouvisí s riziky a charakteristikami hostitelské smlouvy, finanční nástroj se stejnými podmínkami jako vložený derivát by jako samostatný nástroj splňoval definici derivátu, a hostitelská smlouva není vykázána v reálné hodnotě proti účtům nákladů nebo výnosů, nebo je oceňován reálnou hodnotou, ale změny z ocenění jsou účtovány na rozvahovém účtu.

Oceňovací rozdíly finančních derivátů k obchodování jsou součástí zisku nebo ztráty z finančních operací.

Společnost předem vymezuje určité deriváty k zajištění reálné hodnoty vybraných aktiv nebo závazků (zajištění reálné hodnoty). Účtování o takto vymezených finančních derivátech jako o zajišťovacích nástrojích je možné pouze při splnění následujících kritérií:

i. derivát odpovídá strategii Společnosti v řízení rizik,

ii. před použitím zajišťovacího účetnictví je připravena formální dokumentace obecné zajišťovací strategie, zajišťovaného rizika, zajišťovacího nástroje, zajišťované položky a jejich vzájemných vazeb,

iii. dokumentace zajištění prokazuje, že zajištění velmi efektivně kompenzuje riziko zajišťované položky na počátku a po celé vykazované období,

iv. zajištění je průběžně efektivní,

v. zajištěná položka není cenným papírem oceněným reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů.

Společnost využila možnost účtovat zajištění cenných papírů dle standardu IAS 39. Oceňovací rozdíly finančních derivátů, které splňují kritéria efektivního zajištění reálné hodnoty, jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty. V rámci měnového zajištění jsou změny reálných hodnot účtovány v položce zisk nebo ztráta z finančních operací. Oceňovací rozdíly vznikající u úrokového zajištění jsou vykazovány v položce náklady na úroky a podobné náklady nebo výnosy z úroků a podobné výnosy. Změny reálných hodnot jsou současně účtovány s příslušným oceňovacím rozdílem zajištěného aktiva nebo závazku, který je přiřaditelný danému zajištěnému riziku.

Společnost přestane účtovat o derivátu jako o zajišťovacím derivátu, jestliže nastane některá z těchto událostí:

a) uplyne doba platnosti zajišťovacího derivátu nebo je tento derivát předčasně ukončen,

b) zajištění již nesplňuje podmínky pro zahrnutí derivátu do zajišťovacích derivátů,

c) účetní jednotka se rozhodne, že již nebude klasifikovat derivát jako zajišťovací.

Při výše uvedených událostech veškeré úpravy vzniklé ze změn reálných hodnot zajišťovaných nástrojů, které jsou oceňovány pořizovací cenou, jsou od tohoto okamžiku rozpouštěny do nákladů nebo výnosů nejpozději do doby splatnosti zajištěné položky.

Určité deriváty, byť poskytují efektivní finanční zajištění pozic Společnosti z pohledu řízení rizik, nesplňují dle požadavků IAS 39 kritéria zajišťovacího účetnictví a účtuje se tak o nich jako o derivátech k obchodování. Oceňovací rozdíly těchto derivátů jsou rovněž vykázány ve výkazu zisku a ztráty v položce zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.13. Výnosové a nákladové úroky a výnosy z dividend

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu.

Metody účinné od 1.1.2021

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu. Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty finančního aktiva nebo závazku a rozdělení úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období. Efektivní úroková míra je míra, kterou se diskontují očekávané peněžní toky do splatnosti nebo nejbližšího data změny úrokové sazby na současnou hodnotu finančního aktiva nebo závazku.

Při výpočtu efektivní úrokové míry Společnost bere v úvahu veškeré smluvní peněžní toky plynoucí z finančního nástroje, ale nezahrnuje do výpočtu budoucí úvěrové ztráty. Výpočet zahrnuje veškeré poplatky placené nebo přijaté mezi smluvními stranami, které jsou součástí efektivní úrokové míry, transakčních nákladů a veškeré prémie nebo diskonty. Lineární metoda je využívána jako aproximace efektivní úrokové sazby u úvěrů, ostatních pohledávek a závazků, pokud jsou období mezi jednotlivými splátkami kratší než jeden rok. Výnosové úroky zahrnují časově rozlišené kupony a naběhlý diskont a prémii ze všech nástrojů s pevným výnosem.

Výnosové úroky jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.

Dividendy se zaúčtují do zisku nebo ztráty tehdy, když vznikne právo na přijetí platby dividendy, je pravděpodobné, že ekonomický prospěch spojený s dividendou fondu poplyne a výše dividendy může být spolehlivě stanovena.

Metody účinné do 31.12.2020

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu. Dividendové výnosy jsou účtovány k datu účinnosti nároku na jejich výplatu (datum ex-dividend).

2.14. Obchodní pohledávky

Pohledávky se vykazují v naběhlé hodnotě snížené o očekávanou úvěrovou ztrátu. V případě soudně vymáhaných pohledávek se nedobytné pohledávky odepisují po ukončení konkurzního řízení dlužníka.

2.15. Daň z příjmu

Náklad na daň z příjmu se počítá v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky za pomoci platné daňové sazby na základě zisku vykázaného ve výkazu zisku a ztráty sestaveného podle českých účetních standardů, zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy. Sazba daně z příjmů je 19 %.

2.16. Daň z přidané hodnoty

Společnost je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“). Vzhledem k povaze činnosti Společnosti není možné DPH na vstupu nárokovat, a proto se veškerá DPH na vstupu stává součástí vynaložených nákladů nebo pořizovací ceny aktiva.

2.17. Odložená daň

Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody.

Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci.

Odložená daň vyplývající z přecenění cenných papírů oceňovaných do vlastního kapitálu je rovněž zachycena ve vlastním kapitálu v položce oceňovací rozdíly. O odložené daňové pohledávce se účtuje v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních období.

2.18. Rezervy

Rezervy jsou tvořeny, má-li Společnost existující závazek v důsledku událostí, k nimž došlo v minulosti, je pravděpodobné, že bude třeba vynaložit prostředky na jeho vypořádání a lze přiměřeně odhadnout výši tohoto závazku. Všechny rezervy jsou zahrnuty v pasivech. Rezerva je tvořena v měně, ve které účetní jednotka předpokládá plnění.

Tvorba rezervy se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty v položce odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmot- nému a nehmotnému majetku a v položce odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami, na jejichž krytí byly rezervy vytvořeny, v příslušné položce výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění rezervy pro nepotřebnost je vykázáno v položce odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku a v položce odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám.

Tvorba a rozpuštění rezerv týkajících se nákladů na budoucí výplatu mezd a odměn je vykázána ve správních nákladech jako náklady na zaměstnance. Rezerva na daň z příjmu se tvoří ve výši očekávané daňové povinnosti vykazovaného období a ve výkazech je ponížena o uhrazené zálohy na daň z příjmu.

2.19. Krytí nároků z penzijního připojištění

Společnost je povinna zajistit, že hodnota majetku v transformovaném fondu je vždy stejná nebo vyšší než hodnota závazků v tomto fondu. Jsou-li závazky transformovaného fondu vyšší než jeho majetek, Společnost je povinna převést do transformovaného fondu majetek nezbytný k vyrovnání tohoto rozdílu.

2.20. Výnosy z poplatků a provizí

Výnosy z poplatků a provizí představují výnosy z úplaty za obhospodařování a zhodnocení majetku spravovaných účastnických fondů a transformovaného fondu. Způsob stanovení úplaty je určen na základě Statutů příslušných fondů. Dále obsahují poplatky hrazené účastníky spravovaných fondů za zpoplat- něné úkony.

2.21. Náklady na poplatky a provize

Náklady na poplatky a provize obsahují náklady z provizí a poplatků spojené zejména s vedením účtů, prováděním platebního styku, poplatky za externí správu portfolií obhospodařovaných fondů, uložením finančních nástrojů a náklady na provize související s pořízením smluv v obhospodařovaných fondech.

2.22. Výdaje na provize zprostředkovatelům

Výdaje zprostředkovatelům za sjednání smluv a dodatků jsou vypočteny ze skutečně uhrazených příspěvků účastníka maximálně ve sjednané výši. Způsob časového rozlišování vyjadřuje věcnou i časovou souvislost vývoje nákladů a výnosů uzavřených smluv, která jsou odepisována na 48 měsíců. Časově se rozlišují zejména výdaje na provize, které jsou vypláceny jednorázově a souvisejí s uzavřením penzijní smlouvy či dodatku. K rozvahovému dni je proveden test zpětné získatelnosti časově rozlišených zprostředkovatelských provizí.

2.23. Náklady na zaměstnance a doplňkové penzijní spoření

Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů a zahrnují i odměny členům představenstva a dozorčí rady včetně nákladů souvisejících s tvorbou rezerv na budoucí výplaty mezd a odměn.

Společnost přispívá svým zaměstnancům na penzijní připojištění a doplňkové penzijní spoření. Tyto příspěvky placené Společností na penzijní připojištění a doplňkové penzijní spoření jsou účtovány přímo do nákladů.

K financování státního důchodového plánu provádí Společnost pravidelné odvody do státního rozpočtu.

2.24. Spřízněné strany

Spřízněné strany jsou definovány takto:

– členové statutárního orgánu a vedoucí zaměstnanci Společnosti, kteří jsou na základě pracovní nebo jiné smlouvy zodpovědní za výkonné řídící funkce vymezené stanovami Společnosti („vedoucí zaměstnanci Společnosti“),

– osoby blízké (přímí rodinní příslušníci) členům představenstva, dozorčí rady, výboru pro audit, vedoucím zaměstnancům a společnostem ovládajícím Společnost,

– společnosti, v nichž členové orgánů Společnosti, vedoucí zaměstnanci nebo jediný akcionář Společnosti drží větší než 10% majetkovou účast,

– jediný akcionář Společnosti a jím ovládané společnosti, jeho akcionáři s podílem přesahujícím 10 % jejich základního kapitálu a jimi ovládané společnosti a vedoucí zaměstnanci těchto společností,

– obhospodařované účastnické fondy a transformovaný fond.

Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v kapitole 19, s výjimkou časově rozlišených nákladů spojených s vypočtenými provizemi související s pořízením smluv v obhospodařovaných fondech.

2.25. Použití odhadů

Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vedení společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě všech jemu dostupných relevantních informací. Nicméně, jak vyplývá z podstaty odhadu, skutečné hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat.

2.26. Následné události

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni.

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

2.27. Dopad změn účetních metod

Prvotní aplikace IFRS 9

Od 1. ledna 2021 Společnost pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje, v souladu s Vyhláškou, podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů (dále jen „mezinárodní účetní standard“ nebo „IFRS“).

Společnost využila možnosti přechodných ustanovení IFRS 9 neměnit srovnávací údaje, t.j. zůstatky k 31. prosinci 2020, ale spočítat účetní hodnoty podle nových pravidel platných od 1. ledna 2021 s tím, že rozdíly jsou zaúčtované proti nerozdělenému zisku z předchozích období. V této souvislosti je nutné upozornit, že zůstatky a přílohové tabulky související s finančními nástroji k 31. prosinci 2020 a za rok 2020 nebyly upraveny, a tudíž nejsou porovnatelné.

Oceňovací kategorie dle IFRS 9

Následující tabulka ukazuje původní oceňovací kategorie finančních aktiv a finančních závazků podle Xxxxxxxx účinné do 31. prosince 2020 a nové oceňovací kategorie dle IFRS 9 k 1. lednu 2021:

1. ledna 2021	Původní klasifikace podle	Nová klasifikace	Původní účetní hodnota podle	Nová účetní hodnota
v tis. Kč	Vyhlášky účinné do 31.12.2020	podle IFRS 9	Vyhlášky účinné do 31. 12. 2020	podle IFRS 9
Finanční aktiva
Pohledávky za bankami	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	1 415 220	1 414 617
Dluhové cenné papíry	AFS	FVOCI	1 559 456	1 559 456
Finanční deriváty	FVTPL	FVTPL	12 170	12 170
Ostatní aktiva	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	294 768	294 768
Finanční aktiva celkem			3 281 614	3 281 011
Finanční závazky
Finanční deriváty	FVTPL	FVTPL	24 224	24 224
Přijaté kolaterály	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	6 561	6 561
Ostatní závazky	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	25 731	25 731
			56 516	56 516

Dopad přechodu na IFRS 9 je zaúčtování očekávané úvěrové ztráty z cenných papírů FVOCI ve výši 2 001 tis. Kč a z pohledávek za bankami ve výši 603 tis. Kč a související odložené daně ve výši -115 tis. Kč

Sesouhlasení stavů opravných položek

Následující tabulka sesouhlasuje konečné stavy opravných položek pro finanční aktiva podle Xxxxxxxx účinné do 31. 12. 2020 a počáteční stav očeká- vaných úvěrových ztrát (ECL) dle IFRS 9 k 1. 1. 2021

1. ledna 2021	Původní účetní hodnota podle	Přecenění	Nová účetní hodnota
(tis. Kč)	Vyhlášky účinné do 31.12.2020		podle IFRS 9
Finanční aktiva v naběhlé hodnotě (AC)
Pokladní hotovost a Pohledávky za bankami a družst. záložnami splatné na požádání	0	0	0
Ostatní pohledávky za bankami a družstevními záložnami	0	603	603
Ostatní finanční aktiva	1 124	0	1 124
Dluhové cenné papíry z AFS do FVOCI	0	2 001	2 001
Celkem Finanční aktiva	1 124	2 604	3 728
Kromě výše uvedeného nedošlo k jiným změnám účetních metod. 3. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI
(tis. Kč)		31. 12. 2021	31. 12. 2020
Běžné účty u bank		000 000	000 242
Termínované vklady		0	149 945
Poskytnutý peněžní kolaterál		0	21 521
Reverzní repo transakce		254 957	1 054 512
Pohledávky za bankami celkem		464 607	1 415 220
Očekávaná úvěrová ztráta		(6)	0
Zůstatková hodnota		464 601	1 415 220

K 31. prosinci 2021 nebyly pohledávky za bankami úvěrově znehodnoceny ani u nich nebylo identifikováno významné zvýšení úvěrového rizika.

K 31. prosinci 2021 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty ve výši 6 tis. Kč. K 31. prosinci 2020 nebyly zaúčtovány žádné opravné položky.

Sesouhlasení počátečních a konečných zůstatků ECL

(tis. Kč)	Stupeň 1 12měsíční ECL	Stupeň 2 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Stupeň 3 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Celkem
Zůstatek k 1.1.2021	603	0	0	603
Převod do 12ti měsíční ECL	0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Odúčtování finančních aktiv	-603	0	0	-603
Nově nakoupená finanční aktiva	6	0	0	6
Přecenění a změny v modelech	0	0	0	0
Zůstatek k 31.12.2021	6	0	0	6

4. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY

Všechny cenné papíry držené Společností byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu a jsou oceněné reálnou hodnotou do vlastního kapitálu (FVOCI). V roce 2020 byly všechny cenné papíry oceněné reálnou hodnotou do vlastního kapitálu (AFS).

Dluhové cenné papíry oceňované do vlastního kapitálu:
			Dluhové cenné papíry
(tis. Kč)			31. 12. 2021 31. 12. 2020
Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu BCPP			1 384 802 1 195 416
Zahraniční burzovní trhy			264 317 364 040
Cenné papíry celkem			1 649 119 1 559 456
Způsob stanovení reálné hodnoty ke konci účetního období:
(tis. Kč)	Úroveň 1	Úroveň 2	Úroveň 3 Celkem
Xxxxxxx cenné papíry	1 596 422	17 113	35 584 1 649 119
Převody mezi úrovní 2 a 3 představují 35 584 tis. Kč z úrovně 2 do úrovně 3 a 17 113 tis. Kč naopak. Následující tabulka zobrazuje změny finančních aktiv oceněných ve 3. úrovni.
(tis. Kč), za rok končící 31. prosince			2021
Stav na počátku účetního období			18 606
Převody do 3. úrovně			35 584
Zisky nebo ztráty celkem			-1 493
vykázané ve výkazu zisku a ztráty			0
vykázané v ostatním úplném výsledku			-1 493
Nákupy			0
Prodeje			0
Ostatní			0
Převody z 3. úrovně			-17 113
Stav na konci účetního období			35 584
Změna celkem			16 978

K 31. prosinci 2021 nebyly cenné papíry úvěrově znehodnoceny ani u nich nebylo identifikováno významné zvýšení úvěrového rizika. K 31. prosinci 2021 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty ve výši 632 tis. Kč a jsou účtovány proti vlastnímu kapitálu.

(tis. Kč)	Stupeň 1 12měsíční ECL	Stupeň 2 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Stupeň 3 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Celkem
Zůstatek k 1.1.2021	598	1 403	0	2 001
Převod do 12ti měsíční ECL	65	-65	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Odúčtování finančních aktiv	-84	0	0	-84
Nově nakoupená finanční aktiva	171	0	0	171
Přecenění a změny v modelech	-118	-1 338	0	-1 456
Zůstatek k 31.12.2021	632	0	0	632

5. DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ A HMOTNÝ MAJETEK
Dlouhodobý nehmotný majetek
(tis. Kč)		Software	Ocenitelná práva	Celkem
K 1. 1. 2021
Pořizovací cena		162 530	1 113	163 643
Oprávky		-102 867	-725	-103 592
Zůstatková hodnota		59 663	388	60 051
Rok končící 31. 12. 2021
Počáteční zůstatková hodnota		59 663	388	60 051
Přírůstky		19 645	0	19 645
Vyřazení – pořizovací cena		-36	0	-36
Vyřazení – oprávky		36	0	36
Odpisy		-17 983	-120	-18 103
Konečná zůstatková hodnota		61 325	268	61 593
K 31. 12. 2021
Pořizovací cena		182 139	1 113	183 252
Oprávky		-120 814	-845	-121 659
Zůstatková hodnota		61 325	268	61 593
Dlouhodobý hmotný majetek
(tis. Kč)	Dopravní prostředky	Stroje a přístroje	Inventář a drobný majetek	Celkem
K 1. 1. 2021
Pořizovací cena	4 243	302	5 211	9 756
Oprávky	-3 300	-302	-4 721	-8 323
Zůstatková hodnota	943	0	490	1 433
Rok končící 31. 12. 2021
Počáteční zůstatková hodnota	943	0	490	1 433
Přírůstky	0	0	0	0
Vyřazení – pořizovací cena	-3 267	0	-1 756	-5 023
Vyřazení – oprávky	3 004	0	1 747	4 751
Odpisy	-510	0	-142	-652
Konečná zůstatková hodnota	170	0	339	509
K 31. 12. 2021
Pořizovací cena	976	302	3 455	4 732
Oprávky	-806	-302	-3 116	-4 223
Zůstatková hodnota	170	0	339	509

6. OSTATNÍ AKTIVA
(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Pohledávka za úplatou za obhospodařování a zhodnocení majetku	253 796	271 739
Finanční deriváty (kapitola 18.3)	32 720	12 170
Ostatní pohledávky	8 476	12 531
Daňové pohledávky	21 765	0
Z toho: odložená daňová pohledávka	3 102	0
pohledávka ze splatné daně (kapitola 17)	18 663	0
Ceniny	1 005	56
Ostatní aktiva celkem	317 762	296 496
Očekávaná úvěrová ztráta	-929	-1 123
Zůstatková hodnota	316 833	295 373

Položka „Ostatní pohledávky“ zahrnuje zejména poskytnuté provozní zálohy, pohledávky za makléři z titulu neuhrazených storen provizí, které jsou kryty vytvořenou opravnou položkou, pohledávky za klienty z titulu krytí výplat a úprav vypořádání v provozním systému, které jsou kryty opravnou položkou, a dohadné účty.

7. NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ

Společnost vykazuje aktivní časové rozlišení v celkové výši 137 331 tis. Kč (2020: 120 103 tis. Kč), které představují časově rozlišené pořizovací náklady penzijních smluv.

K 31. 12. 2021 i k 31. 12. 2020 Společnost provedla test zpětné získatelnosti časově rozlišených zprostředkovatelských provizí. Výsledkem tohoto testu bylo zjištění, že nebylo nutné vykázat znehodnocení nákladů příštích období.

Zpětně získatelná hodnota byla určena na základě výpočtu hodnoty minimální zpětně získatelné provize, se zohledněním budoucího odhadovaného vývoje penzijního systému. Výpočet minimální zpětně získatelné provize používá předpokládané peněžní toky založené na průměrném věku klienta a době, po které dochází k nároku na výplatu.

Ve výpočtu byla použita riziková diskontní sazba ve výši 6,6 % na základě nejlepšího možného odhadu vedení Společnosti.

8. OSTATNÍ PASIVA
(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Závazky z obchodních vztahů	14 032	19 255
z toho: závazek vůči TF	12 236	12 244
Závazky vůči zaměstnancům a z pojištění	3 553	6 475
Finanční deriváty (kapitola 18.3)	0	24 224
Daňové závazky	3 643	12 004
z toho: odložený daňový závazek (kapitola 17)	0	8 164
Závazky vůči účastníkům a MF	17 829	17 214
Dohadné účty pasivní	61 586	37 998
Ostatní pasiva celkem	100 643	117 170

9. VLASTNÍ KAPITÁL

9.1. Základní kapitál

Jediným akcionářem Společnosti je Generali Česká pojišťovna a.s. se sídlem Spálená 75/16, 110 00, Praha , která k 31. 12. 2020 drží 50 000 000 ks akcií. K 31. 12. 2020 jediným akcionářem Společnosti byla CP Strategic Investments N.V. se sídlem De entree 00, 0000XX Xxxxxxxxx, Xxx Xxxxxxxxxxx s 50 000 000 ks akcií o nominální hodnotě 1 Kč.

9.2. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku zahrnují fond pro podporu korporátních klientů ve výši 7 850 tis. Kč, který nemá specifické určení a je využíván zejména na podporu ostatních obchodních aktivit společnosti.

9.3. Kapitálové fondy

K 31. 12. 2021 činila celková výše kapitálových fondů 650 248 tis. Kč (k 31. 12. 2020: 650 248 tis. Kč).

9.4. Oceňovací rozdíly
2021 (tis. Kč)	Dluhové cenné papíry – vládní	Dluhové cenné papíry – ostatní	Celkem
Zůstatek k 1. 1. 2021	22 083	3 944	26 027
z toho odložená daň k 1. 1. 2021	-5 180	-925	-6 105
Realizace CP - OR výsledkově	48 902	-9	48 893
Nerealizované OR do vlastního kapitálu	-107 101	-3 960	-111 061
ECL – pohyb 2021	332	300	632
Odložená daň - pohyb 2021	11 121	811	11 932
Odložená daň zůstatek k 31. 12. 2021 (kapitola 17)	5 941	-114	5 827
Zůstatek k 31. 12. 2021	-24 663	1 086	-23 577

2020 (tis. Kč)	Dluhové cenné papíry – vládní	Dluhové cenné papíry – ostatní	Celkem
Zůstatek k 1. 1. 2020	15 541	2 788	18 329
z toho odložená daň k 1. 1. 2020	-3 645	-654	-4 299
Realizace CP - OR výsledkově	-13 109	287	-12 822
Nerealizované OR do vlastního kapitálu	21 186	1 140	22 326
Odložená daň - pohyb 2020	-1 535	-271	-1 806
Odložená daň zůstatek k 31. 12. 2020 (kapitola 17)	-5 180	-925	-6 105
Zůstatek k 31. 12. 2020	22 083	3 944	26 027

9.5. Nerozdělený zisk z předchozích období

K 31. 12. 2021 celková výše nerozděleného zisku z předchozích období vzrostla na částku 1 201 420 tis. Kč.

Dne 25. června 2021 byl jediným akcionářem schválen návrh na rozdělení zisku předchozích období Společnosti ve výši 1 370 696 tis. Kč.

9.6. Zisk za účetní období

Jediný akcionář schválil rozdělení zisku Společnosti vytvořeného za účetní období roku 2020 ve výši 653 230 tis. Kč, a rozhodl o převedení této částky do nerozděleného zisku. Zisk za běžné účetní období 2021 po odečtení daně z příjmu činí 608 854 tis. Kč (2020: 653 230 tis. Kč).

Vedení Společnosti pečlivě monitoruje situaci a přijímá opatření k minimalizaci dopadů celosvětové pandemie covid-19 na činnost Společnosti. Situace

se neustále vyvíjí, nicméně dosavadní průběh pandemie v roce 2021 neměl materiální dopad na finanční výsledky Společnosti, zejména na kvalitu portfolia finančních nástrojů, finanční výkonnost a kapitálovou vybavenost.

10. VÝNOSY A NÁKLADY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY A NÁKLADY
(tis. Kč)	2021	2020
Úroky z běžných účtů	700	7
Úroky z termínovaných vkladů	0	588
Úroky z dluhových cenných papírů	23 183	26 476
Přecenění dluhových cenných papírů v úrokovém zajištění	-50 380	13 084
Úroky a přecenění zajišťovacích derivátů	46 596	-17 120
Úroky z reverzních repo operací	3 248	7 030
Výnosy z úroků a podobné výnosy celkem	23 347	30 065
Náklady na úroky a podobné náklady celkem	-1 192	-849
Náklady na úroky představují především úroky z repo operací. 11. VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ
(tis. Kč)	2021	2020
Úplata za obhospodařování majetku	1 106 759	1 054 923
Úplata za zhodnocení majetku	158 713	180 520
Ostatní výnosy	1 033	992
Výnosy z poplatků a provizí celkem	1 266 505	1 236 435

12. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE
(tis. Kč)	2021	2020
Provize zprostředkovatelům	94 177	69 374
Bankovní poplatky	15 010	15 420
Poplatky za externí správu portfolií	191 470	132 434
Podpora prodeje	10 032	10 454
Náklady na poplatky a provize celkem	310 689	227 682
13. ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ
(tis. Kč)	2021	2020
Obchodování s cennými papíry	1 490	-262
ECL z finančních nástrojů přeceňovaných do vlastního kapitálu	1 397	0
Kurzové rozdíly	-8 912	-602
Finanční deriváty	9 598	1 467
Zisk nebo ztráta z finančních operací celkem	3 573	603
Položka „Finanční deriváty“ představuje přecenění měnových derivátů k obchodování.

14. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY

(tis. Kč)	2021	2020
Výnosy z prodeje hmotného i nehmotného majetku	1 566	396
Ostatní	726	5 222
Ostatní provozní výnosy celkem	2 292	5 618
Položka „Ostatní“ zahrnuje zejména ostatní provozní výnosy, přefakturace nákladů, výnosy z pohledávek za klienty z titulu krytí výplat		a úprav vypořádání

v provozním systému a vypořádání závazků z promlčených smluv se zprostředkovateli. 15. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY
(tis. Kč)	2021	2020
Zůstatková cena prodaného hmotného i nehmotného majetku	272	548
Dary	20 000	20 025
Ostatní	772	328
Ostatní provozní náklady celkem	21 044	20 901
V roce 2021 Společnost poskytla dar Nadaci GCP ve výši 20 000 tis. Kč (rok 2020: 20 000 tis. Kč) 16. SPRÁVNÍ NÁKLADY
(tis. Kč)	2021	2020
Náklady na zaměstnance	76 903	100 978
Nájemné a údržba budov	4 389	11 410
Náklady na právní a daňové poradenství, interní audit	9 775	12 097
Odměna auditorské společnosti – povinný audit ÚZ	1 877	2 231
Poštovné a telekomunikační poplatky	10 751	11 301
Spotřeba materiálu	5 966	8 730
Reklama a propagace	1 226	1 987
Údržba techniky a podpora software	50 120	36 368
Školení zaměstnanců	40	433
Ostatní správní náklady	30 914	9 759
Správní náklady celkem	191 961	195 294

Položka Odměna auditorské společnosti – povinný audit ÚZ (účetní závěrky) zahrnuje náklady na povinný audit Společnosti a všech fondů, které Společnost obhospodařuje (vč. DPH).

Náklady na zaměstnance lze analyzovat následujícím způsobem:
(tis. Kč)	2021	2020
Odměny členům představenstva	12 603	13 437
Mzdy, osobní náklady a odměny vedoucím zaměstnancům	10 028	8 332
Mzdy, osobní náklady a odměny ostatním zaměstnancům	34 906	52 226
Ostatní sociální náklady	2 051	4 912
Sociální a zdravotní pojištění	17 315	22 071
Náklady na zaměstnance celkem	76 903	100 978

Statistika zaměstnanců	2021	2020
Průměrný počet členů představenstva	3	3
Průměrný počet členů dozorčí rady	3	3
Průměrný počet vedoucích zaměstnanců	3	3
Průměrný počet ostatních zaměstnanců	55	90

Náklady na zaměstnance zahrnují také tvorbu a čerpání rezerv na vyplácené roční bonusy. Výše natvořené provozní rezervy především z tohoto titulu k 31.12.2021 činí 13 040 tis. Kč (k 31.12.2020: 15 257 tis. Kč).

17. DAŇ Z PŘÍJMŮ
(tis. Kč)	2021	2020
Hospodářský výsledek před zdaněním	752 675	808 339
Připočitatelné položky	43 703	47 391
Odečitatelné položky	-43 204	-40 481
Daňový základ	753 174	815 249
Rezerva na daň z příjmů (před zápočtem)	-143 103	-154 897
Úprava daně minulá období	63	0
Daň z příjmu splatná	-143 040	-154 897
Daň z příjmu odložená	-781	-212
Daň z příjmu celkem	-143 821	-155 109
Zisk za účetní období po zdanění	608 854	653 230

Kalkulovaná rezerva na daň z příjmu ve výši 143 103 tis. Kč (2020: 154 897 tis. Kč) byla započtena s uhrazenými zálohami na daň z příjmu ve výši

161 766 tis. Kč (2020: 150 990 tis. Kč). Celková vykázaná výše Pohledávky ze splatné daně v rozvaze představuje částku 18 663 tis. Kč (Rezerva na daň v roce 2020: 3 907 tis. Kč, která je vykázána v Ostatních aktivech).

(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek	-5 046	-4 836
Opravné položky k pohledávkám	0	36
Rezerva na bonusy	2 320	2 741
Oceňovací rozdíly z FVOCI cenných papírů (kapitola 9.4)	5 707	0
Oceňovací rozdíly z AFS cenných papírů	0	-6 105
Opravné položky ECL	121	0
Odložená daňová pohledávka celkem	8 148	0
Odložený daňový závazek celkem	-5 046	-8 164

Odložená daň byla vypočtena z následujících dočasných rozdílů:

Pro výpočet odložené daně v roce 2021 a 2020 byla použita daňová sazba 19 %. Odloženou daň vypočtenou z oceňovacích rozdílů cenných papírů a ECL k FVOCI cenným papírům Společnost účtuje proti vlastnímu kapitálu, ostatní dočasné rozdíly odložené daně jsou účtovány do výsledku hospodaření daného období.

18. FINANČNÍ RIZIKA

Společnost je součástí skupiny Generali a její struktury řízení rizik. Skupina Generali uplatňuje při řízení rizik systém, jehož cílem je identifikace, vyhodnocení a monitorování nejvýznamnějších rizik, kterým je skupina Generali a Společnost vystavena. Důsledky těchto rizik mohou mít dopad na solventnost skupiny Generali, na její jednotlivé společnosti, resp. být překážkou v dosahování cílů Společnosti.Nástroje řízení rizik jsou aplikovány v celé skupině Generali, ve všech zemích a ve všech společnostech skupiny Generali. Nicméně míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik. Proces sjednocení nástrojů řízení rizik uvnitř skupiny Generali je podstatný pro zajištění efektivního systému řízení rizik a alokaci kapitálu pro každou společnost ve skupině Generali.

Interní zásady a směrnice Společnosti upravují řízení všech významných rizik, jimž je Společnost vystavena (včetně metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalačního plánu atd.).

Hlavním cílem nástrojů řízení rizik je udržovat identifikovaná rizika pod stanovenou úrovní, optimalizovat alokaci disponibilního kapitálu a zvyšovat výkonnost při současném zohlednění rizik (risk-adjusted performance).

Systém řízení rizik je postavený na třech základních pilířích:

a) proces vyhodnocování rizik: tato oblast se zaměřuje na identifikaci a posuzování rizik Společnosti;

b) proces správy rizik (risk governance): tato oblast se zaměřuje na manažerská rozhodnutí týkající se relevantních rizik a na kontrolu těchto rozhodnutí;

c) kultura řízení rizik: tato oblast se zaměřuje na posilování povědomí o rizicích v rámci rozhodovacích procesů a na zvýšení hodnoty.

18.1. Role a zodpovědnosti

Systém je založen na třech úrovních zodpovědnosti:

a) Assicurazioni Generali (skupina Generali) – stanovuje pro každou zemi cíle v oblasti solventnosti, likvidity a výsledků hospodaření, definuje zásady řízení rizik a směrnice pokrývající hlavní rizika.

b) Generali CEE Holding (skupina GCEE) – definuje strategie a cíle pro každou společnost ve středoevropském a východoevropském regionu se zohled- něním místních specifik a předpisů. Dále poskytuje metodickou podporu a kontroluje výsledky. Zodpovědnost za řízení rizik a rozhodování v této oblasti je delegována na hlavního manažera pro řízení rizik (Chief Risk Officer, CRO) skupiny GCEE tak, aby bylo dosaženo řešení zohledňujícího specifické charakteristiky lokálních rizik a změn v lokálních předpisech pro každou společnost, při zachování rámce definovaného směrnicemi skupiny Generali. Skupiny Generali a GCEE mají také stanoveny své výkonnostní cíle v příslušných oblastech.

c) Společnost definuje své strategie a cíle v rámci politik a směrnic skupiny GCEE. Řízení rizik zahrnuje správu a řízení Společnosti a operační a kontrolní uspořádání s definovanými úrovněmi zodpovědnosti s cílem zabezpečit v každém okamžiku adekvátní, komplexní systém řízení rizik. Oddělení pro řízení rizik (Risk Management) vykazuje pravidelně výši expozice vůči všem hlavním rizikům.

18.2. Strategie užívání finančních nástrojů

Investiční strategií Společnosti je dosažení tržního zhodnocení vložených prostředků při minimalizaci tržních rizik investičního portfolia. Základním nástrojem řízení rizik jsou limity na podíl jednotlivých typů finančních nástrojů v portfoliu stanovené investiční strategií Společnosti.

18.3. Tržní riziko

Společnost se vystavuje vlivu tržního rizika v důsledku své všeobecné investiční strategie. Tržní riziko vzniká z otevřených pozic v úrokových, měnových a akciových produktech, které jsou vystaveny tržním výkyvům.

Členění finančních aktiv podle zeměpisných segmentů 31. 12. 2021
(tis. Kč)	ČR	Evropská unie mimo ČR	USA	Ostatní	Celkem
Finanční aktiva
Pohledávky za bankami	464 601	0	0	0	464 601
Xxxxxxx cenné papíry	1 384 801	196 408	12 644	55 266	1 649 119
Finanční deriváty	32 720	0	0	0	32 720
Finanční aktiva celkem	1 882 122	196 408	12 644	55 266	2 146 440
31. 12. 2020
(tis. Kč)	ČR	Evropská unie mimo ČR	USA	Ostatní	Celkem
Finanční aktiva
Pohledávky za bankami	1 415 220	0	0	0	1 415 220
Dluhové cenné papíry	1 210 169	246 717	0	102 570	1 559 456
Finanční deriváty	12 170	0	0	0	12 170
Finanční aktiva celkem	2 637 559	246 717	0	102 570	2 986 846

Členění výnosů podle geografického umístění trhů 2021
(tis. Kč)	ČR	OECD mimo ČR	Ostatní	Celkem
Výnosy z úroků a podobné výnosy	18 453	3 948	946	23 347
Výnosy z poplatků a provizí	1 266 505	0	0	1 266 505
Zisk nebo ztráta z finančních operací	10 829	-4 206	-3 050	3 573
Ostatní provozní výnosy	2 292	0	0	2 292
2020
(tis. Kč)	ČR	OECD mimo ČR	Ostatní	Celkem
Výnosy z úroků a podobné výnosy	22 591	6 830	644	30 065
Výnosy z poplatků a provizí	1 236 435	0	0	1 236 435
Zisk nebo ztráta z finančních operací	-1 373	822	1 154	603
Ostatní provozní výnosy	5 618	0	0	5 618

18.3.1. Měnové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku pohybu měnových kurzů. Společnost stanovuje limity angažovanosti pro jednotlivé měny a pro celkovou měnovou pozici, které jsou pravidelně sledovány.

Společnost zajišťuje, aby se čistá expozice vůči měnovému riziku držela na přijatelné úrovni, a to prostřednictvím nákupu a prodeje cizích měn za spotové kurzy, pokud to považuje za vhodné, anebo prostřednictvím využití krátkodobých FX operací. FX (foreign exchange) pozice je pravidelně monitorována a zajišťovací nástroje jsou hodnoceny měsíčně a průběžně upravovány. Finanční deriváty jsou využívány k řízení potenciálních dopadů měnových pohybů na příjmy.

Následující tabulka shrnuje expozici Společnosti vůči měnovému riziku. Tabulka obsahuje aktiva a závazky Společnosti v zůstatkových hodnotách uspořá- dané podle měn.

31. 12. 2021
(tis. Kč)	CZK	EUR	USD	Ostatní	Celkem
Aktiva
Pokladní hotovost	3	0	0	0	3
Pohledávky za bankami	461 528	2 859	214	0	464 601
FVOCI dluhové cenné papíry	1 415 327	172 741	61 051	0	1 649 119
Dlouhodobý hmotný majetek	509	0	0	0	509
Dlouhodobý nehmotný majetek	61 593	0	0	0	61 593
Ostatní aktiva	311 874	4 804	155	0	316 833
Náklady a příjmy příštích období	137 945	0	0	0	137 945
Celkem	2 388 779	180 404	61 420	0	2 630 603

Pasiva
Závazky vůči bankám	0	22 125	0	0	22 125
Ostatní pasiva	100 643	0	0	0	100 643
Rezervy	13 040	0	0	0	13 040
Vlastní kapitál	2 494 795	0	0	0	2 494 795
Celkem	2 608 478	22 125	0	0	2 630 603
Čistá výše rozvahových aktiv (+) / pasiv (-)	-219 000	000 000	61 420	0	0
Čistá výše podrozvahových měnových pozic	220 851	-154 224	-61 668	0	4 959
Čistá otevřená měnová pozice	1 152	4 055	-248	0	4 959

31. 12. 2020
(tis. Kč)	CZK	EUR	USD	Ostatní	Celkem
Aktiva
Pokladní hotovost	9	0	0	0	9
Pohledávky za bankami	1 374 129	40 139	952	0	1 415 220
Realizovatelné dluhové cenné papíry	1 295 050	170 344	94 062	0	1 559 456
Dlouhodobý hmotný majetek	1 433	0	0	0	1 433
Dlouhodobý nehmotný majetek	60 051	0	0	0	60 051
Ostatní aktiva	261 682	29 266	4 425	0	295 373
Náklady a příjmy příštích období	120 103	0	0	0	120 103
Celkem	3 112 457	239 749	99 439	0	3 451 645

Pasiva	0	6 561	0	0	6 561
Ostatní pasiva	117 170	0	0	0	117 170
Rezervy	19 164	0	0	0	19 164
Vlastní kapitál	3 308 730	0	0	0	3 308 730
Výdaje příštích období	20	0	0	0	20
Celkem	3 445 084	6 561	0	0	3 451 645
Čistá výše rozvahových aktiv (+) / pasiv (-)	-332 627	233 188	99 439	0	0
Čistá výše podrozvahových měnových pozic	308 398	-202 174	-94 054	0	12 170
Čistá otevřená měnová pozice	-24 229	31 014	5 385	0	12 170

Následující tabulka uvádí citlivost portfolia na pohyby měnových kurzů. Za měnové výkyvy se považuje nárůst nebo pokles měnové pozice v cizí měně o určité procento.

Následující tabulka uvádí citlivost investičního portfolia (včetně derivátů klasifikovaných jako finanční závazky) na změny kurzového rizika.

V tis. Kč, k 31. prosinci 2021	Současná		EUR		USD Ostatní
	hodnota	10 %	-10 %	10 %	-10 % 10 % -10 %
Expozice investičního portfolia vůči kurzovému riziku	2 435 514
Výkaz zisku a ztráty
- dopad do výkazu zisku a ztráty		2 618	-2 618	-25	25 - -

Vzhledem k první implementaci nejsou srovantelné údaje za minulé období uváděny.

18.3.2. Úrokové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku pohybů tržních úrokových sazeb. Společnost stanovuje limity úrokového rizika, které lze pod- stupovat. Tyto limity jsou pravidelně sledovány.

V rámci této strategie řízení rizik Společnost uzavírá derivátové obchody za účelem řízení úrokového rizika obsaženého v portfoliu aktiv. Cílem investiční a zajišťovací strategie je průběžné řízení celkového úrokového rizika.

Úrokové deriváty jsou používány zejména pro překlenutí nesouladu mezi přeceněním aktiv a pasiv. V některých případech jsou deriváty používány také pro konverzi určitých aktiv generujících úroky na pohyblivé či pevné sazby s cílem omezit riziko ztrát plynoucích ze snížení hodnoty finančních instrumentů

v důsledku změn úrokových sazeb nebo zafixovat ziskovou marži.

Následující tabulka shrnuje expozici Společnosti vůči úrokovému riziku. Tabulka obsahuje úročená aktiva Společnosti v zůstatkových hodnotách, uspořádané podle bližšího z termínů vypořádání, ocenění nebo splatnosti. Tabulka zahrnuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva, a nemusí proto totožná s hodnotami prezentovanými v rozvaze účetní jednotky.

31. 12. 2021
(tis. Kč)	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
Aktiva
Běžné účty u bank	209 650	0	0	0	209 650
Termínované vklady	0	0	0	0	0
Poskytnutý peněžní kolaterál	0	0	0	0	0
Reverzní repo obchody	254 951	0	0	0	254 951
Xxxxxxx cenné papíry	118 317	407 504	629 865	493 433	1 649 119
Celkem	582 918	407 504	629 865	493 433	2 113 720
31. 12. 2020
(tis. Kč)	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
Aktiva
Běžné účty u bank	189 242	0	0	0	189 242
Termínované vklady	149 945	0	0	0	149 945
Poskytnutý peněžní kolaterál	21 521	0	0	0	21 521
Reverzní repo obchody	1 054 512	0	0	0	1 054 512
Xxxxxxx cenné papíry	178 896	400 364	371 706	608 490	1 559 456
Celkem	1 594 116	400 364	371 706	608 490	2 974 676

Společnost k 31. 12. 2021 a 31. 12. 2020 neměla žádné závazky vystavené riziku pohybů tržních úrokových sazeb.

Společnost sleduje citlivost finančních aktiv a závazků na různé standardní i nestandardní scénáře vývoje úrokových sazeb. Standardní scénáře, vyhodnoco- vané na měsíční bázi, zahrnují 100bodový paralelní pokles nebo nárůst všech relevantních výnosových křivek.

V následující tabulce je uvedena analýza citlivosti k 31. prosinci 2021. Celkový dopad na pozici Společnosti je výsledkem vzájemně se kompenzujících citlivostí jak na straně aktiv, tak na straně pasiv.

V tis. Kč Současná Posun o 100 bp nahoru Posun o 100 bp dolů

	hodnota	Výkaz zisku a ztráty	Vlastní kapitál	Výkaz zisku a ztráty	Vlastní kapitál
Dluhopisy
Dluhopisy FVOCI, dopad na reálnou hodnotu	1 649 119	-19 659	-34 437	19 659	34 437
Deriváty
Deriváty FVTPL, dopad na reálnou hodnotu	27 761	19 651	0	-19 651	0

Vzhledem k první implementaci nejsou srovantelné údaje za minulé období uváděny.

18.4. Finanční deriváty Společnost vlastní následující finanční nástroje, které lze analyzovat takto:
31. 12. 2021
V tis. Kč		Nominální hodnota		Reálná hodnota
	Aktiva	Pasiva	Kladná	Záporná
Měnové deriváty – k obchodování	220 850	215 891	4 959	0
Úrokové deriváty - zajišťovací	338 674	310 912	27 761	0
Deriváty celkem	559 524	526 803	32 720	0
31. 12. 2020
V tis. Kč		Nominální hodnota		Reálná hodnota
	Aktiva	Pasiva	Kladná	Záporná
Měnové deriváty – k obchodování	308 398	296 228	12 170	0
Úrokové deriváty – zajišťovací	388 472	412 696	0	-24 224
Deriváty celkem	696 870	708 924	12 170	-24 224
18.4.1. Zajišťovací účetnictví na úrokové riziko Cílem investiční a zajišťovací strategie je řízení celkové pozice úrokového rizika.

Zajištěné položky

Zajištěnou položkou je skupina nástrojů s fixním výnosem (hlavně dluhopisy). Jedná se o finanční aktiva klasifikovaná v kategorii realizovatelných finančních aktiv.

Zajišťovací nástroje

Jako zajišťovací nástroje slouží skupina úrokových derivátů. Deriváty jsou v souladu s IAS 39 určené jako zajišťovací nástroje v celém svém rozsahu.

Díky výše uvedenému vymezení mohou být aktiva a deriváty kdykoliv jasně identifikovány. K 31. prosinci byly zajištěné položky a zajišťovací deriváty následující:

V tis. Kč	Reálná hodnota	Změna reálné hodnoty připadající na riziko
	k 31. 12. 2021	úrokových sazeb pro období od 1. 1. do 31. 12. 2021
Zajištěné položky	458 000	-50 379
Zajišťovací nástroje	27 761	51 985

Vzhledem k první implementaci nejsou srovantelné údaje za minulé období uváděny.

18.5. Úvěrové riziko

Společnost umisťuje část svých aktiv do dluhových nástrojů nesoucí riziko ztráty schopnosti dlužníka dostát svým závazkům.

Úvěrové riziko zahrnuje:

– Riziko kreditního spreadu – riziko nepříznivých změn tržní hodnoty aktiv v důsledku změn tržní hodnoty řádně splácených úvěrových aktiv. Tržní hodnota aktiva se může snížit buď proto, že se sníží tržní posouzení úvěruschopnosti konkrétního dlužníka, což je zpravidla doprovázeno snížením kreditního ratingu, nebo proto, že dochází k systémovému snížení ceny úvěrových aktiv na trhu.

– Riziko selhání protistrany – riziko vzniku ztrát z důvodu neschopnosti protistrany plnit finanční závazky.

Společnost vyhodnocuje kreditní riziko s použitím interního modelu skupiny Generali. Aby bylo zajištěno, že metodika interního modelu je stále vhodná, jsou kalibrace kreditních rizik každoročně přezkoumávány.

Společnost přijala směrnice upravující řízení kreditního rizika z investic. Tyto směrnice preferují nákup cenných papírů z investičního stupně rizika a pod- porují diverzifikaci a rozptyl portfolia. Jsou používány tři hlavní typy limitů kreditního rizika: limity SAA definující maximální alokaci do státních a korporátních dluhopisů, portfoliové kreditní limity definující strukturu ratingu portfolia a limity koncentrace rizika věřitele.

Společnost navíc měsíčně analyzuje u svého úvěrového portfolia změny ratingu, změny kreditního rozpětí a novinky týkající se emitentů.

Následující tabulka uvádí úvěrovou kvalitu dluhopisů a pohledávek za bankami Společnosti.
(tis. Kč), k 31.12.2021 Pohledávky za bankami	Dluhopisy
AAA 0	0
AA 0	1 367 688
A 0	46 813
BBB 464 601	213 923
BB 0	5 059
B 0	15 636
Nehodnoceno 0	0
Celkem 464 601	1 649 119
Vzhledem k první implementaci IFRS 9 nejsou srovantelné údaje za minulé období uváděny.
Společnost nedržela v letech 2021 a 2020 žádné dluhopisy po splatnosti ani s trvalým snížením hodnoty.
Následující tabulka ukazuje koncentraci úvěrového rizika z dluhopisů Společnosti z hlediska ekonomických odvětví.
31. 12. 2021
v tis. Kč	2021 v %
Ekonomické odvětví
Veřejný sektor 1 395 734	84,6 %
Finanční sektor 197 259	12,0 %
Ostatní 56 126	3,4 %
Celkem 1 649 119	100 %

18.6. Riziko likvidity

Riziko likvidity pro Společnost představuje nedostatek finančních prostředků pro krytí jejich provozních, investičních a finančních výdajů, které se zavázala uhradit. Hlavním zdrojem příjmů jsou poplatky za správu obhospodařovaných fondů. Nad rámec těchto příjmů udržuje Společnost dostatek vysoce likvidních aktiv, které umožňují pokrýt všechny očekávané výdaje v souladu s jejím obchodním plánem a představují i dostatečnou rezervu pro mimořádné výdaje.

Likvidní pozice Společnosti je sledována na denní bázi.

Částky představují smluvní nediskontované peněžní toky a proto nejsou odsouhlasovatelné na rozvahu.

31. 12. 2021

(tis. Kč) Do 3 měsíců		3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Nespecifikováno	Celkem
Aktiva
Pokladní hotovost	3	0	0	0	0	3
Pohledávky za bankami	464 601	0	0	0	0	464 601
Xxxxxxx cenné papíry	2 341	59 837	827 851	843 933	0	1 733 962
Ostatní aktiva	351 174	0	0	27 761	137 945	516 880
Aktiva celkem	818 119	59 837	827 851	871 694	137 945	2 715 446
Pasiva
Závazky vůči bankám	22 125	0	0	0	0	22 125
Ostatní pasiva	100 643	0	0	0	0	100 643
Rezervy	13 040	0	0	0	0	13 040
Vlastní kapitál	0	0	0	0	2 494 795	2 494 795
Pasiva celkem	135 808	0	0	0	2 494 795	2 630 603
Čistá výše aktiv (+) / pasiv (-)	682 311	59 837	827 851	871 694	-2 356 850	84 843

Položka vlastní kapitál a náklady a příjmy příštích období jsou obsaženy v kolonce nespecifikováno.

31. 12. 2020
(tis. Kč)	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Nespecifikováno	Celkem
Aktiva
Pokladní hotovost	9	0	0	0	0	9
Pohledávky za bankami	1 415 220	0	0	0	0	1 415 220
Xxxxxxx cenné papíry	16 421	229 096	530 053	783 886	0	1 559 456
Ostatní aktiva	356 857	0	0	0	000 000	000 960
Aktiva celkem	1 788 507	229 096	530 053	783 886	120 103	3 451 645
Pasiva
Závazky vůči bankám	6 561	0	0	0	0	6 561
Ostatní pasiva	92 965	0	1	24 224	0	117 190
Rezervy	19 164	0	0	0	0	19 164
Vlastní kapitál	0	0	0	0	3 308 730	3 308 730
Pasiva celkem	118 690	0	1	24 224	3 308 730	3 451 645
Čistá výše aktiv (+) / pasiv (-)	1 669 817	229 096	530 052	759 662	-3 188 627	0
19. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI STRANAMI
(tis. Kč)				31. 12. 2021		31. 12. 2020
Pohledávky
Generali Česká Distribuce a.s.*)				571		405
Generali Česká pojišťovna a.s.				6 552		10 228
Fondy Společnosti				253 795		271 739
Xxxxxxx
Acredité s.r.o.				473		0
Generali CEE Holding B.V., organizační složka				25		75
Generali Česká pojišťovna a.s.				32 726		12 496
Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.				16 375		16 137
Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a.s.**)				12 236		12 244
Výnosy
Fondy Společnosti				1 265 472		1 235 443
Generali Česká Distribuce a.s.*)				542		406
Generali Česká pojišťovna a.s.				294		233
Náklady
Acredité s.r.o.				853		1
Direct Care s.r.o.				0		13
Generali CEE Holding B.V., organizační složka				300		350
Generali Česká Distribuce a.s.*)				68 604		47 340
Generali Česká pojišťovna a.s.				43 954		20 867
Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.				191 493		132 434
Generali Shared Services Czech Branch, organizační složka				21 545		19 968
Nadace GCP				20 000		20 000
) Sloučení společností ČP Distribuce a.s. a Generali Distribuce do společnosti Generali Česká Distribuce a.s. (změna 01.07.2020) *) Původní název společnosti Transformovaný fond Penzijní společnosti České pojišťovny, a.s. (změna 01. 07. 2020)

Tyto transakce byly založeny na bázi realizovaných nákladů a ziskové přirážky.

Prostředky na účtech penzijního připojištění a doplňkového penzijního spoření vedení Společnosti byly realizovány za stejných podmínek jako pro ostatní účastníky penzijního připojištění a doplňkového penzijního spoření.

Všechny transakce se spřízněnými stranami byly provedeny za běžných podmínek na regulovaném trhu. Společnost se domnívá, že tyto transakce nepřed- stavují vyšší míru rizika nebo jiné nepříznivé vlivy.

20. PODROZVAHOVÉ POLOŽKY

20.1. Podrozvahové finanční nástroje

Reálná hodnota podkladových Reálná hodnota pohledávek/závazků

(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Termínové měnové nástroje
Termínové operace (pohledávka)	559 524	696 870	4 959	12 170
Termínové operace (závazek)	526 803	708 924	27 761	-24 224

Termínové měnové deriváty byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC). K 31. 12. 2021 ani k 31. 12. 2020 neměla Společnost žádné závazky ani pohledávky ze spotových obchodů.

Položka Přijaté zástavy a zajištění ve výši 247 555 tis. Kč představuje hodnotu hodnotu cenných papírů přijatých do zástavy v rámci repo obchodů (stav k 31. 12. 2020: 1 036 146 tis. Kč)

20.2. Hodnoty předané k obhospodařování

Celkový majetek předaný k obhospodařování k 31. 12. 2021 byl 1 997 693 tis. Kč (stav k 31. 12. 2020: 2 836 964 tis. Kč). Tvoří ho bankovní účty

pod správou Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s., dále REPO obchody, termínované vklady, čistá hodnota derivátových obchodů, peněžní a cenné papíry.

20.3. Hodnoty převzaté k obhospodařování

Společnost obhospodařovala k 31. 12. 2021 tyto fondy:

– Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Povinný konzervativní fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Spořicí účastnický fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Vyvážený účastnický fond Generali penzijní společnosti, a. s.

– Dynamický účastnický fond Generali penzijní společnosti, a. s.

Celkový obhospodařovaný majetek k 31. 12. 2021 byl 138 328 136 tis. Kč (stav k 31. 12. 2020: 133 781 633 tis. Kč). Tvoří ho aktiva transformovaného fondu a vlastní kapitál jednotlivých účastnických fondů.

21. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Změny v představenstvu a dozorčí radě

10. ledna 2022 byli jmenováni Xxxxx Xxxxxx a Xxxx Xxxxxxx novými členy představenstva. Xxxx Xxxxxxx byl poté 13. ledna 2022 zvolen místopředsedou.

10. ledna 2022 byla novou členkou dozorčí rady jmenována Xxxxxx Xxxxxxxxx.

Dopad válečného konfliktu

Vedení Společnosti zvážilo potenciální dopady válečného konfliktu způsobeného ruskou invazí na Ukrajinu na své podnikání a aktivity a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání účetní jednotky. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2021 zpracována

za předpokladu, že Společnost bude nadále schopna pokračovat ve své činnosti.

28. 3. 2022

Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx

předsedkyně představenstva

Ing. et Xxx. Xxxx Xxxxxxx

místopředseda představenstva

INFORMAČNÍ POVINNOST

GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A.S.

Ve smyslu Přílohy č. 1 k vyhlášce č. 117/2012 Sb., o podrobnější úpravě činnosti penzijní společnosti a účastnického fondu (dále jen Vyhláška) uvádí Generali penzijní společnost, a.s.:

a) Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo během rozhodného období, k odst. 1 písm. a) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Během rozhodného období došlo k následujícím změnám zapisovaných do obchodního rejstříku:

V části statutární orgán – představenstvo byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o předsedovi představenstva:

RADEK MOC, dat. nar. 11. srpna 1978

Žitná 822, Liberec VI-Rochlice, 460 06 Liberec

Den vzniku funkce: 6. února 2020

Den zániku funkce: 25. srpna 2021

Den vzniku členství: 1. února 2020

V části statutární orgán – představenstvo byl vymazán dne 25. února 2021 údaj o členovi představenstva:

XXXXXXXX XXXX, dat. nar. 12. května 1979 Cajthamlova 199, Beroun-Zavadilka, 266 01 Beroun

Den vzniku členství: 1. března 2020

V části statutární orgán – představenstvo byl zapsán dne 3. listopadu 2021 údaj o předsedovi představenstva:

XXXXX XXXXXXXX, dat. nar. 15. prosince 1983 Tetínská 351/1b, Radlice, 150 00 Praha 5

Den vzniku funkce: 25. srpna 2021

Den vzniku členství: 16. srpna 2021

V části statutární orgán – představenstvo byl zapsán dne 25. února 2021 údaj o členovi představenstva:

XXXXXXXX XXXX, dat. nar. 12. května 1979 č.p. 336, 267 54 Praskolesy

Den vzniku členství: 1. března 2020

V části statutární orgán – představenstvo byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o místopředsedovi představenstva:

XXXXXXXX XXXXXXXX, dat. nar. 28. února 1975

Xxxxxxxxxxx 000/00, Xxxxxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Den vzniku funkce: 1. července 2020

Den zániku funkce: 31. října 2021

Den vzniku členství: 1. července 2020

Den zániku členství: 31. října 2021

V části statutární orgán – představenstvo byl zapsán dne 3. listopadu 2021 údaj o členovi představenstva:

RADEK MOC, dat. nar. 11. srpna 1978

Žitná 822, Liberec VI-Rochlice, 460 06 Liberec

Den vzniku členství: 1. února 2020

V části statutární orgán – představenstvo byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o počtu členů:

V části statutární orgán – představenstvo byl zapsán dne 3. listopadu 2021 údaj o počtu členů:

V části dozorčí rada byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o předsedovi dozorčí rady:

XXXXX XXXXX, dat. nar. 29. dubna 1970 U kříže 631/20, Jinonice, 158 00 Praha 5

Den vzniku funkce: 11. ledna 2016

Den zániku funkce: 1. ledna 2021

Den vzniku členství: 1. ledna 2016

Den zániku členství: 1. ledna 2021

V části dozorčí rada byl zapsán dne 3. listopadu 2021 údaj o předsedovi dozorčí rady:

XXXXXXXXX XXXXX, dat. nar. 22. října 1960 Mogliano Veneto, Xxx Xxxxxxx 00, Italská republika Den vzniku funkce: 30. září 2021

Den vzniku členství: 1. července 2021

V části dozorčí rada byl zapsán dne 14. září 2021 údaj o členovi dozorčí rady:

XXXXX XXXXXX, dat. nar. 22. února 1982 U Slunečnic 624, 250 64 Hovorčovice

Den vzniku členství: 1. července 2021

V části dozorčí rada byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o členovi dozorčí rady:

XXXXXXXXX XXXXX, dat. nar. 22. října 1960 Mogliano Veneto, Xxx Xxxxxxx 00, Italská republika Den vzniku členství: 1. července 2021

V části dozorčí rada byl zapsán dne 3. listopadu 2021 údaj o členovi dozorčí rady:

XXXXX XXXXX, dat. nar. 29. dubna 1970 U kříže 631/20, Jinonice, 158 00 Praha 5

Den vzniku členství: 1. ledna 2021

V části dozorčí rada byl vymazán dne 14. září 2021 údaj o počtu členů:

V části dozorčí rada byl zapsán dne 14. září 2021 údaj o počtu členů:

V části jediný akcionář byl vymazán dne 22. června 2021 údaj o jediném akcionáři:

CP Strategic Investments N.V.

1101BH Amsterdam, De entree 91, Nizozemské království Registrační číslo: 34124690

V části jediný akcionář byl zapsán dne 22. června 2021 údaj o jediném akcionáři:

Generali Česká pojišťovna a.s., IČ: 452 72 956

Spálená 75/16, Nové Město, 110 00 Praha 1

V části ostatní skutečnosti byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o počtu členů statutárního orgánu:

Počet členů statutárního orgánu: 5

V části ostatní skutečnosti byl vymazán dne 3. listopadu 2021 údaj o počtu členů dozorčí rady:

Počet členů dozorčí rady: 3

b) Údaje o obhospodařovaných fondech, které byly v rozhodném období obhospodařovány penzijní společností, k odst. 1 písm. b) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Penzijní společnost spravovala po celé sledované období následující fondy:

Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a.s. Povinný konzervativní fond Generali penzijní společnosti, a.s. Spořicí účastnický fond Generali penzijní společnosti, a.s.

Vyvážený účastnický fond Generali penzijní společnosti, a.s. Dynamický účastnický fond Generali penzijní společnosti, a.s.

c) Údaje o skutečnostech s významným vlivem na výkon činnosti penzijní společnosti spolu s uvedením hlavních faktorů, které měly vliv na hospodářský výsledek, k odst. 1 písm. c) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Ve sledovaném období nedošlo k žádné skutečnosti s významným vlivem na výkon činnosti penzijní společnosti.

d) Údaje o členech představenstva, dozorčí rady a ostatních vedoucích osobách penzijní společnosti, včetně stručného popisu jejich zkušeností a kvalifikace, dále údaj o dni, od kterého vykonávají funkci nebo činnost, případně o dni, od kterého přestali vykonávat funkci nebo činnost, k odst. 1 písm. d) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Představenstvo

Ing. Radek Moc, Ph.D., MBA – předseda představenstva do 25. srpna 2021 a člen představenstva od 26. srpna 2021, den vzniku členství 1. února 2020. Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx – předseda představenstva, den vzniku členství: 16. srpna 2021, den vzniku funkce: 25. srpna 2021

Xxx. Xxxxxxxx Xxxxxxxx – místopředseda představenstva, den vzniku členství: 1. července 2015, den zániku členství: 31. října 2021 Mgr. Xxxxxxxx Xxxx – člen představenstva, den vzniku členství: 1. března 2015

Popis zkušeností a kvalifikace členů představenstva:

Ing. Radek Moc, Ph.D., MBA

Vzdělání: Technická univerzita v Liberci, Hospodářská fakulta University of Pittsburgh, Xxxx School of Business

Praxe:

2021 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; člen představenstva 2021 – trvá Generali CEE Holding B.V.; Head of Strategy

2015 – trvá Nadace GCP; předseda správní rady

2020 – 2021 Generali penzijní společnost, a.s.; generální ředitel a předseda představenstva 2020 – 2021 Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.; sales strategist

2015 – 2020 Česká pojišťovna ZDRAVÍ a.s.; člen představenstva

2015 – 2020 Generali Česká pojišťovna a.s.; ředitel zákaznického rozvoje a marketingu 2018 ČP Distribuce s.r.o.; člen dozorčí rady

2016 – 2018 Finhaus a.s.; člen dozorčí rady

2013 – 2015 Generali CEE Holding B.V.; senior poradce 2010 – 2013 Assicurazioni Generali S.p.A.; poradce

2009 – 2016 Generali Invest CEE, pld.; ředitel, člen představenstva 2008 – 2010 Česká pojišťovna a.s.; tajemník

2005 – 2008 Česká pojišťovna a.s.; analytik útvaru neživotního pojištění

Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta informatiky a statistiky

Praxe:

2021 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; generální ředitel a předseda představenstva 2014 – 2021 Generali CEE Holding B.V.; Risk Governance Manager

2014 – 2021 Generali Česká pojišťovna a.s.; senior manažer útvaru Risk Governance 2020 – 2021 Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx a.s.; Chief Risk Officer

2012 – 2014 Allianz pojišťovna, a.s.; senior projektový manažer / risk manažer 2010 – 2012 Kooperativa pojišťovna, a.s.; risk manažer

2009 – 2009 Kooperativa pojišťovna, a.s.; neživotní pojistný matematik

2006 – 2009 Kooperativa pojišťovna, a.s.; obch. zástupce / asistent oblast. ředitele

Xxx. Xxxxxxxx Xxxxxxxx

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, obor Finance

Praxe:

2015 – 2021 Generali penzijní společnost, a.s.; místopředseda představenstva, ředitel finančního úseku 2013 – 2014 Penzijní společnost České pojišťovny, a.s.; vedoucí oddělení controllingu a plánování 2007 – 2013 Penzijní fond České pojišťovny, a.s.; vedoucí oddělení controllingu a plánování

Mgr. Xxxxxxxx Xxxx

Vzdělání: Univerzita Xxxx Xxxxx Xxxxxxxxxx, Katedra andragogiky

Praxe:

2015 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; člen představenstva 2015 – trvá Generali Česká pojišťovna a.s.; ředitel podpory obchodu

2017 – trvá Generali Česká Distribuce a.s. (dříve ČP Distribuce a.s.); člen představenstva, předseda představenstva (od 06/18) 2016 – 2017 Finhaus a.s.; člen představenstva

2013 – 2015 Česká pojišťovna a.s.; ředitel interní distribuce

2011 – 2013 Česká pojišťovna a.s.; senior poradce náměstka generálního ředitele pro CRM, marketing a produkty 2011 – 2011 Česká pojišťovna a.s.; senior projektový manažer

2008 – 2010 Česká pojišťovna a.s.; ředitel odboru řízení prodeje

Dozorčí rada

Xxx. Xxxxx Xxxxx – předseda dozorčí rady, den vzniku členství: 1. ledna 2021, den vzniku funkce: 26. ledna 2021, den zániku funkce: 29. září 2021 Xxxxxxxxx Xxxxx – předseda dozorčí rady, den vzniku členství: 1. července 2021, den vzniku funkce: 30. září 2021

Xxx. Xxxx Xxxxxxxx, MBA – člen dozorčí rady, den vzniku členství: 1. února 2015 Xxx. Xxxxx Xxxxxxx, MBA – člen dozorčí rady, den vzniku členství: 1. ledna 2020 Xxx. Xxxxx Xxxxxx – člen dozorčí rady, den vzniku členství: 1. července 2021

Popis zkušeností a kvalifikace členů dozorčí rady:

Xxx. Xxxxx Xxxxx

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, obor Finance Columbia University, School of International Affairs and Business School

Praxe:

2021 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; člen dozorčí rady

2016 – trvá Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.; generální ředitel a předseda představenstva 2016 – 2021 Generali penzijní společnost, a.s.; předseda dozorčí rady

2015 – 2016 Generali Investments CEE, a.s.; generální ředitel a předseda představenstva 2012 – 2014 Raiffeisenbank a.s.; Chief Investment Officer

2002 – 2012 ČSOB Asset Management, a.s.; generální ředitel a předseda představenstva

Xxxxxxxxx Xxxxx

Vzdělání: Università degli Studi di Trieste, Actuarial sciences

Praxe:

2021 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; předseda dozorčí rady 2020 – trvá Generali Česká pojišťovna a.s.; člen dozorčí rady

2020 – trvá Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.; člen dozorčí rady

2019 – trvá Generali CEE Holding B.V.; Chief Insurance Officer Life and Health of Austria, CEE and Russia region 2016 – 2019 Generali Life S.p.A.; Managing Director in charge of Banca Generali business

2014 – 2016 Generali Italia S.p.A; Head of Project Life Banca Generali 2013 – 2014 Generali Italia S.p.A.; Head of Life and Employee Benefits

Xxx. Xxxx Xxxxxxxx, MBA

Vzdělání: Karlova Univerzita, Matematicko-fyzikální fakulta University of Pittsburgh, Xxxx School of Business Advance Institute Healthcare Management

Praxe:

2015 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; člen dozorčí rady

2013 – trvá Generali Česká pojišťovna a.s.; finanční ředitel a místopředseda představenstva 2012 – 2013 Generali PPF Holding B.V.; ředitel pro zajištění

2008 – 2013 Generali PPF Holding B.V.; ředitel pro řízení rizik 2006 – 2010 Česká pojišťovna a.s.; ředitel pro řízení rizik

Xxx. Xxxxx Xxxxxxx, MBA

Vzdělání: Slovenská technická univerzita v Bratislavě, Fakulta chemické a potravinářské technologie

Praxe:

2020 – trvá Generali Česká pojišťovna a.s.; obchodní ředitel a člen představenstva 2020 – trvá Generali Česká Distribuce a.s.; předseda dozorčí rady

2020 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; člen dozorčí rady 2018 – 2018 ČP Distribuce a.s.; předseda dozorčí rady

2016 – trvá Europ Assistance s.r.o.; člen dozorčí rady

2016 – 2020 Česká pojišťovna a.s.; pojistně-technický ředitel 2015 – 2020 Generali pojišťovna a.s.; pojistně-technický ředitel 2015 – 2015 Česká pojišťovna a.s.; pojistně-technický ředitel

2013 – 2015 Allianz Slovenská dôchodková správcovská spoločnosť,a.s.; člen dozorčí rady 2012 – 2015 Allianz Slovenská poisťovňa, a.s.; provozní ředitel a člen představenstva 2010 – 2012 Wüstenrot poisťovňa, a.s.; obchodní ředitel a člen představenstva

2008 – 2012 Wüstenrot Servis, spol. s r.o.; jednatel

2008 – 2012 Wüstenrot stavebná sporitelňa, a.s.; obchodní ředitel a člen představenstva

2007 – 2008 Poisťovňa TATRA a.s. (Poštová poisťovňa, a. s.); generální ředitel a předseda představenstva

Xxx. Xxxxx Xxxxxx

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta informatiky a statistiky, obor statistické a pojistné inženýrství

Praxe:

2021 – trvá Generali penzijní společnost, a.s.; člen dozorčí rady 2021 – trvá Europe Assistance s.r.o.; člen dozorčí rady

2020 – trvá Generali Česká pojišťovna a.s.; pojistně-technický ředitel

2015 – 2019 Česká pojišťovna a.s. / Generali Pojišťovna a.s.; ředitel produktového managementu neživotního pojištění 2014 – 2015 Home Credit Rusko; provozní ředitel

2012 – 2014 Allianz Life Rusko; náměstek GŘ pro produkty a úpis

2012 – 2012 Wüstenrot pojišťovna, a.s.; ředitel útvaru vývoje pojistných produktů 2009 – 2012 Generali PPF Rusko; vedoucí produktového oddělení

e) Údaje o portfolio manažerech penzijní společnosti a obhospodařovaných fondech v rozhodném období, včetně stručného popisu jejich zkušeností a kvalifikace, údaj o dni, od kterého vykonávají činnost pro obhospodařovaný fond a případně o dni, od kterého přestali tuto činnost vykonávat, k odst. 1 písm. e) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Xxx. Xxxxxx Xxxxxx, CFA

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická Praha, Fakulta financí a účetnictví Stockholm School of Economics, Finance

CFA Institute – Chartered Financial Analyst

Praxe:

2016 – trvá Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.; Chief Portfolio Manager a člen představenstva 2015 – 2016 Generali Investments CEE, a.s.; Chief Portfolio Manager

2004 – 2015 Generali PPF Asset Management a.s.; Senior Portfolio Manager

Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxx, CFA

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví CFA Institute – Chartered Financial Analyst

Praxe:

2016 – trvá Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.; Portfolio Manager 2015 – 2016 Generali Investments CEE, a.s.; Portfolio Manager

2010 – 2015 Generali PPF Asset Management a.s.; Portfolio Manager

Xxx. Xxxxx Xxxxxx, CFA

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví CFA Institute – Chartered Financial Analyst

Praxe:

2016 – trvá Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s.; Portfolio Manager 2015 – 2016 Generali Investments CEE, a.s.; Portfolio Manager

2013 – 2015 Allianz pojišťovna, a.s., Allianz penzijní společnost; a.s., Portfolio Manager

f) Údaje o osobách, které měly kvalifikovanou účast na penzijní společnosti, byť jen po část rozhodného období, s uvedením druhu a výše účasti na penzijní společnosti, spolu s uvedením doby, po kterou měly kvalifikovanou účast na penzijní společnosti, k odst. 1 písm. f) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Jediným akcionářem Společnosti se 100 % podílem byla k 31. prosinci 2021 společnost Generali Česká pojišťovna a.s. se sídlem Praha 1, Spálená 75/16, 110 00.

Do 24. 5. 2021 byla jediným akcionářem společnosti Generali penzijní společnost, a.s. se 100 % podílem CP Strategic Investments N.V., registrační číslo: 341 24 690, se sídlem 1101BH Amsterdam, De entree 91, Nizozemské království.

g) Údaje o osobách, na kterých měla penzijní společnost kvalifikovanou účast, byť jen po část rozhodného období, s uvedením výše a typu kvalifikované účasti a hospodářského výsledku těchto osob, spolu s uvedením doby, po kterou penzijní společnost měla kvalifikovanou účast na těchto osobách; pokud nejsou k dispozici auditované hospodářské výsledky těchto osob, uvede penzijní společnost hospodářské výsledky neauditované a tuto skutečnost vyznačí, k odst. 1 písm. g) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Společnost Generali penzijní společnost, a.s. neměla v rozhodném období kvalifikovanou účast na žádné osobě.

h) Údaje o osobách, které byly s penzijní společností personálně propojené, byť jen po část rozhodného období, s uvedením způsobu propojení a doby propojení, k odst. 1 písm. h) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Ing. Radek Moc, Ph.D., MBA (člen představenstva)

Nadace GCP (IČ: 290 18 200) – předseda správní rady (po celé období)

Mgr. Xxxxxxxx Xxxx (člen představenstva)

Generali Česká Distribuce a.s. (IČ: 447 95 084) – předseda představenstva (po celé období)

Xxxxxxxxx Xxxxx (předseda dozorčí rady)

Generali Česká pojišťovna a.s. (IČ: 452 72 956) – člen dozorčí rady (po celé období)

Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. (IČ: 438 73 766) – člen dozorčí rady (po celé období)

Xxx. Xxxxx Xxxxx (člen dozorčí rady)

Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. (IČ: 438 73 766) – předseda představenstva (po celé období)

Generali Real Estate Fund CEE a.s., investiční fond (IČ: 247 36 694) – zastoupení právnické osoby ve statutárním orgánu (do 3/2021) Generali Česká Distribuce a.s. (IČ: 447 95 084) – člen dozorčí rady (po celé období)

Xxx. Xxxx Xxxxxxxx, MBA (člen dozorčí rady)

Generali Česká pojišťovna a.s. (IČ: 452 72 956) – místopředseda představenstva (po celé období) Pojišťovna Patricie a.s. (IČ: 618 59 869) – předseda dozorčí rady (do 7/2021)

Česká pojišťovna ZDRAVÍ a.s. (IČ: 492 40 749) – člen dozorčí rady (do 7/2021) Nadace GCP (IČ: 290 18 200) – člen dozorčí rady (do 10/2021, od 12/2021) Europ Assistance s.r.o. (IČ: 252 87 851) – člen dozorčí rady (do 6/2021)

Generali Česká Distribuce a.s. (IČ: 447 95 084) – místopředseda dozorčí rady (po celé období)

Xxx. Xxxxx Xxxxxxx, MBA (člen dozorčí rady)

Europ Assistance s.r.o. (IČ: 252 87 851) – člen dozorčí rady (do 4/2021)

Generali Česká pojišťovna a.s. (IČ: 452 72 956) – člen představenstva (po celé období) Generali Česká Distribuce a.s. (IČ: 447 95 084) – předseda dozorčí rady (po celé období)

Xxx. Xxxxx Xxxxxx (člen dozorčí rady)

Generali Česká pojišťovna a.s. (IČ: 452 72 956) – člen představenstva (po celé období) Europ Assistance s.r.o. (IČ: 252 87 851) – člen dozorčí rady (od 6/2021)

Pojišťovna Patricie a.s. (IČ: 618 59 869) – člen představenstva (do 7/2021) Česká pojišťovna ZDRAVÍ a.s. (IČ: 492 40 749) – člen představenstva (do 7/2021)

i) Údaje o osobách, které se neuvádějí podle písmen e) až g) a které jednaly v rozhodném období s penzijní společností ve shodě, k odst. 1 písm. i) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Mimo výše uvedené osoby v písm. e) až g) nebyly v rozhodném období osoby jednající s penzijní společností ve shodě.

j) Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k obhospodařovaným fondům obhospodařovaných penzijní společností, byť jen po část rozhodného období, spolu s uvedením doby, po kterou tuto činnost vykonávali, k odst. 1 písm. j) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Činnost obchodníka s cennými papíry pro obhospodařované fondy Penzijní společností po celé rozhodné období vykonávaly společnosti:

PPF banka a.s., IČ: 471 16 129, se sídlem Evropská 2690/17, 160 41 Praha 6 - Dejvice, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, xxxxxx 1834,

Česká spořitelna, a.s., IČ: 452 44 782, se sídlem Olbrachtova 1929/62, 140 00 Praha 4, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 1171,

WOOD & Company Financial Services, a.s., IČ: 265 03 808, se sídlem Náměstí Republiky 1079/1a, 110 00 Praha 1, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 7484,

Raiffeisen Centrobank AG, se sídlem Xxxxxxxxxxxxxxxxx 0, 0000 Xxxx, Xxxxxxxx xxxxxxxxx,

Xxxxxxx Xxxxx International Bank Ltd. London, se sídlem 0 Xxxx Xxxxxx Xxxxxx, XX0X0XX Xxxxxx, Spojené království Velké Británie a Severního Irska, Patria Finance, a. s., IČ: 264 55 064 se sídlem Jungmannova 745/24, 110 00 Praha 1, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 7215,

Swiss Capital S.A., se sídlem Xxxxxxxxxx Xxxxx 00, 000000 Bukurešť, Rumunsko, zapsaná v obchodním rejstříku pod spisovou značkou J40/4107/1996,

Komerční banka, a. s., IČ: 453 17 054 se sídlem Na Příkopě 969/33, 114 07 Praha 1, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 1360,

Concorde Securities Private Limited, se sídlem 1123 Budapešť, Alkotás u. 50, Maďarsko, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Metropolitním registračním soudem v Budapešti pod spisovou značkou 00-00-000000,

J&T banka, a.s., IČ: 471 15 378, se sídlem Pobřežní 297/14, 186 00 Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl B, xxxxxx 1731,

PKO Bank Polski, se sídlem xx. Xxxxxxxx 00, 00-000 Xxxxxxx, Xxxxxx, zapsaná v District Court for the capital city of Warsaw , 13th Economic Division of the National Court Register under the KRS number 0000026438.

Xxxxxxx Xxxxx Euro Equities, se sídlem at 00, Xxxxxx Xxxxxx X, 00000 Xxxxx, Xxxxxxx

k) Údaje o soudních nebo rozhodčích sporech, jejichž účastníkem byla nebo je penzijní společnost sama nebo na účet obhospodařovaných fondů, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 1 % hodnoty majetku penzijní společnosti a majetku v obhospodařovaných fondech, jichž se spor týká, v rozhodném období, k odst. 1 písm. k) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Penzijní společnost nebyla a není účastníkem soudních nebo rozhodčích sporů, ani na svůj účet ani na účet obhospodařovaných fondů, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 1 % hodnoty majetku penzijní společnosti nebo majetku v obhospodařovaném fondu, jehož by se takový případný spor týkal, v rozhodném období.

69 Generali penzijní společnost, a.s. Výroční zpráva 2021 | Výroční zprávy fondů Generali penzijní společnosti

VÝROČNÍ ZPRÁVY FONDŮ GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI

VÝROČNÍ ZPRÁVA 2021

TRANSFORMOVANÝ FOND GENERALI PENZIJNÍ SPOLEČNOSTI, A. S.

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA

KPMG Česká republika Audit, s.r.o.

Pobřežní 1a 186 00 Praha 8 Česká republika

x000 000 000 000

xxx.xxxx.xx

Zpráva nezávislého auditora pro účastníky fondu Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a.s.

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a.s. (dále také „Fond“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2021, výkazu zisku a ztráty za rok končící 31. prosincem 2021 a přílohy v účetní závěrce, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Fondu jsou uvedeny v bodě 1 přílohy v této účetní závěrce.

Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv Fondu k 31. prosinci 2021 a nákladů a výnosů a výsledku jeho hospodaření za rok končící 31. prosincem 2021 v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Fondu nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Jiné skutečnosti

Účetní závěrka k 31. prosinci 2020 byla ověřena jiným auditorem, který ve své zprávě ze 23. dubna 2021 vydal k této účetní závěrce výrok bez výhrad.

Ostatní informace

Obchodní rejstřík vedený Městským soudem v Praze oddíl C, vložka 24185

IČO 49619187 DIČ CZ699001996

ID datové schránky: 8h3gtra

auditu účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Fondu, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost statutárního orgánu Společnosti za účetní závěrku

Při sestavování účetní závěrky je statutární orgán Společnosti povinen posoudit, zda je Fond schopen nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze v účetní závěrce záležitosti týkající se jeho nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární orgán plánuje zrušení Fondu nebo ukončení jeho činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost, než tak učinit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním orgánem Společnosti a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Fondu nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze v účetní závěrce, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Fondu nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Fond ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

Statutární auditor odpovědný za zakázku

Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxxx je statutárním auditorem odpovědným za audit účetní závěrky fondu Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a.s. k 31. prosinci 2021, na jehož základě byla zpracována tato zpráva nezávislého auditora.

V Praze, dne 1. dubna 2022

Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxxx

KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Partner

Evidenční číslo 71 Evidenční číslo 2031

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

K 31. 12. 2021

Rozvaha k 31. 12. 2021

(tis. Kč) Kapitola	31. 12. 2021	31. 12. 2020
AKTIVA
Pohledávky za bankami 3	3 144 676	6 646 776
v tom: a) splatné na požádání	1 298 032	1 118 795
b) ostatní pohledávky	1 846 644	5 527 981
Dluhové cenné papíry 4	114 142 571	110 642 596
v tom: a) vydané vládními institucemi	101 781 161	97 708 857
b) vydané ostatními osobami	12 361 410	12 933 739
Ostatní aktiva 5	1 442 278	742 494
AKTIVA CELKEM	118 729 525	118 031 866

(tis. Kč) Kapitola		31. 12. 2021	31. 12. 2020
PASIVA
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám		1 200 152	227 019
v tom: ostatní závazky	6	1 200 152	227 019
Ostatní pasiva		116 801 552	113 420 767
v tom: a) prostředky účastníků penzijního připojištění	7.1	000 000 000	112 254 778
b) jiná	7.2	253 695	1 165 989
Rezervy	8	50 368	71 398
v tom: a) na důchody a podobné závazky		40 552	60 813
b) ostatní		9 816	10 585
Oceňovací rozdíly – z majetku a závazků	9.1	409 060	2 890 879
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období	9.2	-58 551	0
Zisk (+) / ztráta (-) za účetní období	9.2	326 944	1 421 803
PASIVA CELKEM		118 729 525	118 031 866

(tis. Kč) Kapitola		31. 12. 2021	31. 12. 2020
Podrozvahová aktiva:
Pohledávky z pevných termínových operací	15.3	35 460 788	41 879 700
Hodnoty předané k obhospodařování	17	118 729 525	118 031 866
Podrozvahová aktiva celkem		154 190 313	159 911 566
Podrozvahová pasiva:
Závazky z pevných termínových operací	15.3	34 261 465	42 079 410
Přijaté zástavy a zajištění	17	1 646 391	4 104 579
Podrozvahová pasiva celkem		35 907 856	46 183 989

Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31.12.2021

(tis. Kč) Kapitola		2021	2020
Výnosy z úroků a podobné výnosy 10		1 851 377	2 116 944
z toho: úroky z dluhových cenných papírů		1 952 925	2 043 281
Náklady na úroky a podobné náklady	10	-12 502	-28 870
z toho: úroky z dluhových cenných papírů		0	0
Výnosy z akcií a podílů – ostatní výnosy z akcií a podílů	11	178	18 013
Náklady na poplatky a provize	12	-969 034	-1 081 369
Zisk (+) /ztráta (-) z finančních operací	13	-569 435	387 306
Ostatní provozní výnosy		22 250	35 902
Ostatní provozní náklady		-17 527	-16 547
Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám, cenným papírům a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek		3 086	0
Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám, cenným papírům a zárukám		-2 480	0
Rozpuštění ostatních rezerv		27 601	0
Tvorba a použití ostatních rezerv	8	-6 570	-9 576
Zisk (+) / ztráta (-) za účetní období z běžné činnosti před zdaněním	9.2	326 944	1 421 803
Daň z příjmů	14	0	0
Zisk (+) / ztráta (-) za účetní období po zdanění	9.2	326 944	1 421 803

PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

ZA ROK KONČÍCÍ 31. 12. 2021

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

Transformovaný fond Generali penzijní společnosti, a. s. (dále jen „Fond“) vznikl 1. 1. 2013 transformací z Penzijního fondu České pojišťovny, a.s.,

na základě rozhodnutí České národní banky o povolení k provozování penzijního připojištění prostřednictvím transformovaného fondu ze dne 6. 9. 2012.

K 1. 1. 2013 došlo k oddělení majetku účastníků penzijního připojištění od majetku Penzijní společnosti České pojišťovny, a.s., nyní Generali penzijní společnost, a.s. (dále jen „Společnost“) v souladu se zákonem č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření.

Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem, a zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření.

Finanční prostředky Fondu jsou odděleny od majetku správce – Generali penzijní společnosti, a.s.

Správu investičního portfolia vykonává pro Společnost Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. (dále jen „Depozitář“).

2. ÚČETNÍ POSTUPY

2.1. Základní zásady vedení účetnictví

Účetní závěrka Fondu, obsahujícího rozvahu, výkaz zisku a ztráty a související přílohu, je sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, a příslušnými nařízeními, opatřeními a vyhláškami, zejména však vyhláškou č. 501/2002 Sb. vydanou Ministerstvem financí České republiky ve znění

účinném od 1. ledna 2018 (dále jen Vyhláška), kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi, ve znění pozdějších předpisů a v souladu s Českými účetními standardy pro finanční instituce.

Od 1. ledna 2021 Fond pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje v souladu s Vyhláškou podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů (dále jen „mezinárodní účetní standard“ nebo „IFRS“).

V této souvislosti je nutné upozornit, že zůstatky a přílohové tabulky související s finančními nástroji k 31. prosinci 2020 a za rok 2020 nebyly upraveny, a tudíž nejsou porovnatelné.

Představenstvo Společnosti zvážilo potenciální dopady covid-19 na své aktivity a podnikání a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání účetní jednotky. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka k 31. 12. 2021 zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti.

Částky v účetní závěrce jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

2.2. Okamžik uskutečnění účetního případu

Okamžikem uskutečnění účetního případu je při nákupu a prodeji finančních aktiv den vypořádání těchto obchodů. Spotové operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech a zároveň mezi těmito daty přeceňovány způsobem, jaký odpovídá kategorii oceňování, do které byly zařazeny.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část zanikne, pokud je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou, se zúčtuje do výnosů nebo nákladů.

2.3. Finanční aktiva a finanční závazky

Metody platné od 1.1.2021

Na základě vyhlášky č. 501/2002 Sb., která byla novelizována vyhláškou č. 442/2017 Sb. ze dne 7.prosince 2017 Fond od 1. ledna 2021 pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze účetní závěrky postupuje podle mezinárodních účetních standardů (dále jen „IFRS“).

Nejvýznamnější dopad této změny pro Fond je od 1.ledna 2021 aplikace účetního standardu IFRS 9 Finanční nástroje s ohledem na klasifikaci finančních aktiv.

Pro klasifikaci dluhových cenných papírů zavádí IFRS 9 dvě kritéria:

1) obchodní model, který účetní jednotka používá pro řízení finančních aktiv

2) test charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z finančních aktiv, které vznikají na základě smluvních podmínek sjednaných pro finanční aktiva, tzv. SPPI test.

Při prvotním zaúčtování je finanční aktivum klasifikováno jako oceňované:

– naběhlou hodnotou pro kategorii Amortised costs (AC),

– reálnou hodnotou do vlastního kapitálu pro kategorii fair value through OCI (FVOCI)

– reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty por kategorii fair value through Profit and Loss (FVTPL)

Finanční aktivum musí být oceňováno naběhlou hodnotou, pokud jsou splněny obě následující podmínky:

– finanční aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cílem je držet finanční aktiva za účelem získání smluvních peněžních toků, a

– smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní data peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

Finanční aktivum musí být oceňováno reálnou hodnotou do vlastního kapitálu, pokud jsou splněny obě následující podmínky:

– finanční aktivum je drženo v rámci obchodního modelu, jehož cíle je dosaženo jak inkasem smluvních peněžních toků, tak prodejem finančních aktiv, a

– smluvní podmínky finančního aktiva stanoví konkrétní data peněžních toků tvořených výlučně splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

Finanční aktivum musí být oceňováno reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, pokud není oceňováno naběhlou hodnotou nebo reálnou hodnotou do vlast- ního kapitálu podle odstavců výše.

na účtech kapitálu bez přeúčtování do zisků a ztrát při odúčtování (prodeji) kapitálového nástroje.

Nehledě na odstavce výše může Fond při prvotním zaúčtování neodvolatelně zařadit finanční aktivum do kategorie oceňované reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, pokud je tím vyloučen nebo významně omezen oceňovací nebo účetní nesoulad (někdy označovaný jako „účetní neshoda“), který by mohl jinak vzniknout při oceňování aktiv nebo závazků nebo účtování zisků a ztrát na jiném základě.

Jakýkoliv kumulovaný zisk nebo ztráta zaúčtovaná ve vlastním kapitálu v souvislosti s majetkovými cennými papíry, které jsou určené jako oceňované reál- nou hodnotou proti účtům vlastního kapitálu (FVOCI), není při odúčtování zaúčtován ve výkazu zisku a ztráty.

Vyhodnocení obchodního modelu

Obchodní model odráží způsob společného řízení skupin finančních aktiv za účelem dosažení určitého obchodního cíle. Tato podmínka tudíž nepředstavuje přístup ke klasifikaci podle nástrojů jednotlivě, ale je stanovena na vyšší úrovni agregace, a to například na úrovni fondu. Při vyhodnocení obchodního modelu jsou brány do úvahy všechny relevantní informace a důkazy, které jsou k dispozici k datu posuzování. Obchodní model se posuzuje na základě faktů jako:

– Jak je posuzována výkonnost portfolia finančních aktiv,

– Jaká rizika ovlivňují výkonnost portfolia finančních aktiv a jak jsou řízena,

– Jaká je četnost, objem, načasování a důvod prodejů finančních aktiv.

Na základě způsobu řízení finančních nástrojů byly pro Fond zvoleny tyto obchodní modely:

Držet a inkasovat (AC) pro vysoce kvalitní dluhové cenné papíry, za účelem inkasa smluvních peněžních toků. Cílem tohoto portfolia je dosahovat dlouhodobého zhodnocení formou alokace aktiv do konzervativních nástrojů a přispívat tak k celkovému cíli řízení fondu – dosažení kladného hospodářského výsledku s dodržením limitů kapitálové přiměřenosti. Dále jsou naběhlou hodnotou oceňovány zůstatky na běžných a spořicích účtech, reverzní repo obchody, termínované vklady, a pohledávky.

Držet, inkasovat a prodávat (FVOCI) - Fond udržuje likviditu z důvodu rizika uplatnění práva na výplatu podílů ze strany podílníka. Z toho důvodu drží část portfolia v dostatečně likvidních dluhových nástrojích, které je schopen v případě potřeby prodat, nicméně pokud k uplatnění práva podílníka nedojde, má v plánu je držet a inkasovat z nich smluvní peněžní toky.

Vyhodnocení, zda jsou peněžní toky tvořeny výlučně splátkami jistiny a úroků (tzv. „SPPI test“)

V rámci vyhodnocování posuzuje:

– podmíněné události, které mohou změnit načasování a výši smluvních peněžních toků;

– pákový efekt;

– předčasné splacení a prodloužení splatnosti;

– podmínky, které omezují účetní jednotku při inkasu peněžních toků z konkrétních aktiv

Dluhové cenné papíry vykázané v položce rozvahy zahrnují následující oceňovací kategorie:

– Dluhové cenné papíry oceněné v naběhlé hodnotě (AC), které jsou při prvnotním zaúčtování oceněny v reálné hodnotě a následně jsou oceněny v naběhlé hodnotě za pomocí efektivní úrokové miry.

– Dluhové cenné papíry oceněné reálnou hodnotou do vlastního kapitálu (FVOCI). Zisky a ztráty vyplývající ze změny reálné hodnoty cenných papírů se vykazují přímo ve vlastním kapitálu. Pokud je dluhový cenný papír oceněný v FVOCI odúčtován, kumulované zisky nebo ztráty původně vykázané ve vlastním kapitálu se v těchto případech zaúčtují do výnosů nebo nákladů, které tvoří položku zisk nebo ztráta z finančních operací. Transakční náklady související s pořízením nejsou součástí pořizovací ceny, jsou hrazeny Společností.

Reklasifikace

Následně po prvotním zaúčtování nejsou finanční aktiva reklasifikována s výjimkou, kdy Fond v běžném účetním období změní obchodní model pro řízení fi- nančních aktiv.

V roce 2021 Fond obchodní model nezměnil.

Finanční závazky

Závazky jsou oceněny naběhlou hodnotou nebo reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL) jedná-li se o derivát.

Zápočet a vykazování v čisté (netto) hodnotě

Finanční aktiva a finanční závazky jsou započteny a jejich čistá hodnota je vykázána v rozvaze, pokud a jen pokud Fond má aktuálně vymahatelné právo započíst dané zůstatky a plánuje, buď vypořádání v čisté (netto) hodnotě nebo realizaci aktiva a vypořádání závazku současně.

Modifikace finančních aktiv a finančních závazků

Pokud smluvní peněžní toky finančního aktiva či finančního závazku byly přesjednány nebo modifikovány, je nutné rozhodnout, zda se jedná o významnou modifikaci porovnáním čisté současné hodnoty peněžních toků z finančního nástroje před modifikací a po modifikaci. Významná modifikace smluvních podmínek vyžaduje odúčtovat stávající finanční nástroj a zaúčtovat nový finanční nástroj dle pravidel pro počáteční zaúčtování. Fond vypočte novou hrubou účetní hodnotu finančního aktiva a porovná ji s původní hrubou účetní hodnotou a rozdíl zaúčtuje do zisku nebo ztráty.

Jsou-li nově sjednány či jinak modifikovány smluvní peněžní toky finančního aktiva nevýznamně, modifikace nevede k odúčtování finančního aktiva, Fond přesto zaúčtuje rozdíl mezi původní hrubou účetní hodnotou a novou hrubou účetní hodnotou do zisku nebo ztráty.

Odúčtování finančních aktiv a finančních závazků

Finanční aktiva

Fond odúčtuje finanční aktivum, pokud

– smluvní práva na peněžní toky z finančního aktiva zaniknou, nebo

Při odúčtování finančního aktiva, se rozdíl mezi

a) účetní hodnotou aktiva (nebo části účetní hodnoty alokované na část odúčtovaného aktiva) a

Finanční závazky

Fond odúčtuje finanční závazek, pokud její smluvní závazky jsou splněny, zrušeny nebo zaniknou

2.4. Reálná hodnota

Reálná hodnota je cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění.

Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kotovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem s tím, že pro stanovení reálné hodnoty dluhopisu se použije cena mid. V ostatních případech je reálná hodnota stanovena jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující kreditní i ostatní relevantní rizika.

po dlouhou dobu nemění nebo má Společnost informaci o nějaké významné události, která by měla být v hodnotě finančních aktiv zohledněna a na kterou přitom ceny na trhu nereagují. Aktivní trh pro určité aktivum nebo závazek je trh, na němž se transakce s daným aktivem nebo závazkem uskutečňují dostatečně často a v dostatečném objemu, aby byly průběžně k dispozici informace o ceně.

Hierarchie stanovení reálné hodnoty (definovaná v IFRS 13), která kategorizuje vstupní veličiny použité oceňovací techniky zvolené pro určení reálné hodnoty, má tři úrovně:

– Úroveň 1 – vstupy jsou kotované (neupravené) ceny na aktivních trzích pro identická aktiva nebo závazky, k nimž má účetní jednotka přístup ke dni ocenění,

– Úroveň 3 – jako vstupní údaje pro aktivum nebo závazek se používají údaje, které nejsou objektivně zjistitelné (pozorovatelné) na trhu.

Reálná hodnota aktiv a závazků obchodovaných na aktivních trzích odpovídá kotovaným cenám ke konci účetního období. Tyto nástroje jsou zařazeny do úrovně 1.

V případě, že jeden či více významných vstupů nevychází ze zjistitelných tržních dat, zahrne se finanční nástroj do úrovně 3.

– Nezávislé ohodnocení třetí stranou – přiměřenost ocenění vyplývá z ocenění, zpráv a posudků („fairness opinion“) zpracovaných nezávislými třetími stranami,

– Ocenění založené na výši vlastního kapitálu,

Úroveň 2

Akcie

Dluhopisy, půjčky

Úroveň 3

Reálná hodnota se stanoví především na základě nezávislého ohodnocení třetí stranou nebo

je založena na výši vlastního kapitálu.

Indikativní cena je poskytnuta třetí stranou nebo metoda diskontovaných peněžních toků používá objektivně nezjistitelné vstupy (extrapolované úrokové sazby nebo volatilita indexů, historická volatilita a korelace, významné úpravy přirážky u kotovaných CDS, ceny obdobných aktiv vyžadující významnou úpravu atd.).

Deriváty

Depozita, reverzní REPO operace, termínované vklady a ostatní depozita

Dluhopisy jsou oceňovány metodou diskontovaných peněžních toků. Metoda je založena na odhadech budoucích peněžních toků a diskontní sazba je založena na bezrizikových úrokových sazbách upravených o kreditní přirážku. Přirážka je obvykle odvozena od instrumentu, který

je obchodován na aktivním trhu a má podobné podmínky (stejný emitent, stejná doba splatnosti, stejné stáří atd.), což nejlépe odráží tržní cenu.

Deriváty se oceňují metodou diskontovaných peněžních toků. Pro ocenění se využívají odhadované budoucí peněžní toky a vstupy objektivně zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby, měnové kurzy a swapové spready.

Tyto instrumenty jsou oceňovány metodou diskontovaných peněžních toků. Pro ocenění se používají odhadované budoucí peněžní toky a vstupy objektivně zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo měnové kurzy.

Následující tabulka obsahuje popis oceňovacích technik a vstupů používaných pro ocenění reálnou hodnotou:

Popis

Reálná hodnota k 31. prosinci 2021

Oceňovací technika

Vstupy objektivně

nezjistitelné

Rozpětí

Korporátní dluhopisy

1 848 970

Metoda diskontovaných peněžních toků

Kreditní rozpětí

-30 - 361

Je-li to možné, Fond testuje citlivost reálných hodnot investic zařazených do 3. úrovně na změny v objektivně nezjistitelných (nepozorovatelných) vstupech pomocí přiměřených alternativ.

Jestliže třetí strana, od níž Fond čerpá informace o ocenění, není ochotna poskytnout analýzu citlivosti, resp. pokud žádné informace od třetích stran nejsou k dispozici, Fond v případech, kdy je to možné, provádí analýzu citlivosti sám, a to za následujících podmínek:

– V případě údajů o ocenění poskytnutých třetí stranou, které následně nebyly validovány, případně byly validovány s použitím externích modelů nebo údajů obchodníků s cennými papíry, se ocenění poskytnuté třetí stranou jako celek považuje za objektivně nezjistitelný vstup. Citlivost se stanoví prostřednictvím interních modelů, do nichž se zadávají přiměřené alternativy vstupů, jako např. výnos, násobek NAV, vnitřní výnosové procento, případně jiné oceňovací násobky vhodné pro daný finanční nástroj, které vyplývají z ocenění poskytnutého třetí stranou. Například u cenného papíru s pevným výnosem by implicitní výnos odpovídal míře výnosnosti diskontující smluvní peněžní toky plynoucí z daného cenného papíru na hodnotu ocenění poskyt- nutého třetí stranou.

Následující tabulka popisuje důsledky změny reálné hodnoty objektivně nezjistitelných vstupů o ± 0,1 (v tis. Kč):

Popis

Reálná hodnota k 31. prosinci 2021

Výsledek analýzy

citlivosti

Korporátní dluhopisy

1 848 970

-27 102 – 28 079

2.5. Znehodnocení

Obecný přístup

Fond musí zaúčtovat opravnou položku (ECL) ve výši očekávané úvěrové ztráty z dluhového nástroje, který je oceněn v naběhlé hodnotě nebo v reálné hodnotě proti účtům vlastního kapitálu, z pohledávek vyplývajících z leasingu, smluvního aktiva nebo úvěrového příslibu a ze smlouvy o finanční záruce, na které se vztahují požadavky na znehodnocení podle IFRS 9. Opravná položka (ECL) v případě nástroje oceňovaného v reálné hodnotě do vlastního kapitálu je zaúčtována do vlastního kapitálu.

Očekávaná Úvěrová ztráta je vážený průměr úvěrových ztrát, kde vahami jsou příslušná rizika neplnění závazků.

	Stupeň 1	Stupeň 2	Stupeň 3
Úvěrově znehodnocené finanční aktivum:	Ne	Ne	Ano
Významné zvýšení úvěrového rizika:	Ne	Ano	Ano
Očekávaná úvěrová ztráta:	Dvanáctiměsíční	Za dobu trvání	Za dobu trvání
Úrokový výnos	Z hrubé účetní hodnoty aktiva	Z hrubé účetní hodnoty aktiva	Z naběhlé hodnoty aktiva

Fond musí ke každému datu vykázání posoudit, zda se úvěrové riziko související s finančním nástrojem od prvotního zaúčtování významně zvýšilo, či nikoliv. Při tomto posouzení musí fond vzít v úvahu změnu rizika selhání, ke které může dojít po očekávanou dobu trvání finančního nástroje, a nikoli změnu výše očekávaných úvěrových ztrát.

Fond může usoudit, že úvěrové riziko související s finančním nástrojem se od prvotního zaúčtování významně nezvýšilo, pokud dojde k závěru, že u tohoto finančního nástroje je minimálně k rozvahovému dni úvěrové riziko nízké (tzv. výjimka nízkého úvěrového rizika). Fond považuje za nástroje s nízkým úvěrovým rizikem například dluhopisy s hodnotou externího ratingu v investičním stupni.

a. významné finanční problémy emitenta nebo dlužníka;

b. porušení smlouvy, např. neplnění závazku nebo nedodržení splatnosti

c. věřitel či věřitelé udělili dlužníkovi z ekonomických či smluvních důvodů souvisejících s finančními obtížemi dlužníka úlevu (úlevy), které by jinak neudělili;

d. pravděpodobné zahájení konkurzu či jiná finanční reorganizace dlužníka;

e. zánik aktivního trhu pro toto finanční aktivum z důvodu finančních potíží;

f. nákup nebo vznik finančního aktiva s výraznou slevou, která odráží vzniklé úvěrové ztráty.

Klíčovými vstupy pro výpočet očekávaných úvěrových ztrát (ECL) je časová struktura následujících proměnných/ parametrů:

– pravděpodobnost selhání (Probability of default / PD);

– ztráta v selhání (Loss given by default / LGD);

– expozice v okamžiku selhání (Exposure at default / EAD).

Tyto parametry jsou odvozeny na základě externě vyvinutých statistických modelů a historických údajů, které už jsou upravené tak, aby odpovídaly informa- cím o vyhlídkách do budoucna (FLI).

Pokud Fond v předchozím vykazovaném období vyčíslil opravnou položku na ztráty z finančního nástroje ve výši očekávaných úvěrových ztrát za dobu trvání, avšak ke stávajícímu datu vykázání určí, že podmínky k jejímu vykázání již nejsou splněny, vyčíslí opravnou položku ve výši dvanáctiměsíčních očekávaných úvěrových ztrát ke stávajícímu datu vykázání.

Zjednodušený přístup

U obchodních pohledávek a smluvních aktiv bez významného prvku financování nabízí IFRS 9 zjednodušený přístup, kterým bude Fond vytvářet opravné položky na úrovni očekávaných ztrát po celou dobu trvání finančního aktiva.

Prezentace opravných položek na očekávané úvěrové ztráty v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty

Odpisy

Dluhové cenné papíry jsou odepsány (buď částečně nebo plně), pokud neexistuje reálná a dosažitelná možnost výtěžku z vymáhání.

Odpisy pohledávek jsou zahrnuty v položce „Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám” ve výkazu zisku a ztráty. V případě odpisu pohledávky, ke které byla vytvořena opravná položka v plné výši, se o stejnou částku snižují opravné položky ve stejné položce výkazu zisku a ztráty.

Metody účinné do 31.12.2020

Realizovatelné cenné papíry

– u majetkového cenného papíru došlo ke 12-měsíčnímu kontinuálnímu poklesu tržní ceny nebo k poklesu tržní ceny o více jak 30 % oproti pořizovací ceně,

– u dluhových cenných papírů lze pro tyto případy klasifikovat zejména situaci, kdy dojde k podstatnému snížení credit ratingu daného emitenta.

Dlouhodobý pokles je definován jako soustavný pokles tržní ceny v časovém intervalu delším než 1 rok oproti průměrné pořizovací ceně zjištěné k rozva- hovému dni, přičemž tento pokles nebyl ovlivněn např. výplatou významné dividendy či obdobným technickým snížením vlastního kapitálu.

U investic, které se hodnotí z pohledu případného znehodnocení a splňují daná kritéria, se aplikuje následující účetní postup:

Opravné položky k pohledávkám

2.6. Cizí měny

Majetek a závazky pořízené v cizí měně se oceňují v českých korunách v devizovém kurzu zveřejněným Českou národní bankou (dále jen „ČNB“) platném ke dni jejich vzniku. Finanční aktiva a závazky peněžité povahy denominované v cizích měnách jsou přepočteny na české koruny devizovým kurzem zveře- jněným ČNB k rozvahovému dni. Realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty z položek peněžité povahy jsou vykázány v zisku nebo ztrátě z finančních operací. Kurzové rozdíly nezajišťovaných majetkových FVOCI cenných papírů jsou účtovány do vlastního kapitálu jako součást oceňovacích rozdílů.

2.7. Pohledávky za bankami

2.8. Dluhové cenné papíry

Metody účinné od 1.1.2021

Dluhové cenné papíry vykázané v položce rozvahy zahrnují následující oceňovací kategorie:

Metody účinné do 31.12.2020

Cenné papíry držené do splatnosti

Cenné papíry držené do splatnosti jsou cenné papíry zařazené Společností do této kategorie, které splňují podmínky zařazení do této kategorie, tj. jsou

s pevným datem splatnosti, a které Společnost ve Fondu zamýšlí a je schopna držet je do splatnosti a jsou obchodovatelné. Cenné papíry držené do splat- nosti jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou. Transakční náklady související s pořízením nejsou součástí pořizovací ceny, jsou hrazeny Společností.

Následně se cenné papíry držené do splatnosti oceňují naběhlou hodnotou. Jako trvalý pokles hodnoty dluhového cenného papíru lze klasifikovat zejména situaci, kdy dojde k podstatnému snížení creditratingu protistrany a dalších okolností. Hodnota těchto cenných papírů nesmí překročit 35 % majetku Fondu.

Realizovatelné cenné papíry

Realizovatelné cenné papíry jsou při prvotním zaúčtování oceněny pořizovací cenou a následně se oceňují reálnou hodnotou. Transakční náklady související s pořízením nejsou součástí pořizovací ceny, jsou hrazeny Společností.

Zisky a ztráty vyplývající ze změny reálné hodnoty realizovatelných cenných papírů se (po zohlednění daňových vlivů) vykazují přímo ve vlastním kapitálu

Úroky vypočítané efektivní úrokovou mírou, dividendy a kurzové rozdíly z dluhových cenných papírů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Dividendy jsou zachyceny v položce výnosy z akcií a podílů – ostatní. Úroky jsou účtovány do položky výnosy z úroků a podobné výnosy. Kurzové rozdíly dluhových realizo- vatelných cenných papírů a zajišťovaných majetkových realizovatelných cenných papírů jsou vykázány v položce zisk nebo ztráta z finančních operací.

Kurzové rozdíly nezajišťovaných majetkových cenných papírů jsou vykázány ve vlastním kapitálu.

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů (dále jen „FVTPL“) mají dvě podkategorie. Jednu tvoří cenné papíry

k obchodování a druhou představují cenné papíry, které účetní jednotka označí za cenný papír oceňovaný reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů při prvotním zaúčtování. Cenný papír je klasifikován jako cenný papír k obchodování, pokud je pořízen nebo získán za účelem prodeje nebo vypořádání v blízké budoucnosti, nebo je součástí definovaného portfolia finančních nástrojů, které jsou společně řízeny za účelem dosahování zisků z cenových rozdílů v krátkodobém časovém období. Jakýkoliv cenný papír, který je finančním aktivem nebo cenným papírem účtovaným v závazcích, může být při prvotním zaúčtování zařazen jako cenný papír oceňovaný reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů s výjimkou účastnických cenných papírů

a podílů, které nejsou veřejně obchodovány a jejich reálnou hodnotu nelze spolehlivě odhadnout, a s výjimkou cenných papírů emitovaných Společností.

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou a následně jsou oceňovány reálnou hodnotou. Transakční náklady související s pořízením nejsou součástí pořizovací ceny, jsou hrazeny Společností. Veškeré související zisky a ztráty jsou zahrnuty v zisku nebo ztrátě z finančních operací. Úroky z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou vykázány jako výnosy z úroků a podobné výnosy.

2.9. Repo obchody

Repo obchodem se rozumí poskytnutí finančních aktiv, jiných než hotovost, za hotovost nebo jinou formu úhrady se současným závazkem přijmout tato finanční aktiva k budoucímu datu za částku rovnající se původní hotovosti nebo jiné formě úhrady a úroku. Poskytnutá finanční aktiva zůstávají nadále vykázána v rozvaze a přijatá hotovost se v rozvaze vykazuje v rámci závazků vůči bankám a družstevním záložnám. Reverzním repo obchodem se rozumí přijetí finančních aktiv, jiných než hotovost, za hotovost nebo jinou formu úhrady se současným závazkem poskytnout tato finanční aktiva k budoucímu datu za částku rovnající se převedené hotovosti nebo jiné formě úhrady a úroku. Přijatá finanční aktiva se nevykazují v rozvaze, jsou pouze evidována na podroz- vaze, poskytnutá hotovost je vykázána v rozvaze v rámci pohledávek za bankami a družstevními záložnami. Jako repo (reverzní repo) obchod se vykazuje:

– půjčka cenných papírů zajištěná převodem hotovosti nebo jinou formou úhrady a výpůjčka cenných papírů zajištěná převodem hotovosti nebo jinou formou úhrady,

2.10. Finanční deriváty a zajišťování

Finanční deriváty jsou oceňovány reálnou hodnotou.

Reálná hodnota všech derivátů je vykazována v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní. Kolaterály vztahující se k derivátovým obchodům jsou vykazovány v položce pohledávky za bankami pro deriváty se zápornou reálnou hodnotou a v položce závazky za bankami v případě derivátových obchodů s kladnou reálnou hodnotou.

Oceňovací rozdíly finančních derivátů k obchodování jsou součástí zisku nebo ztráty z finančních operací.

Fond předem vymezuje určité deriváty k zajištění reálné hodnoty vybraných aktiv nebo závazků (zajištění reálné hodnoty). Účtování o takto vymezených finančních derivátech jako o zajišťovacích nástrojích je možné pouze při splnění následujících kritérií:

a) derivát odpovídá strategii Fondu v řízení rizik,

b) před použitím zajišťovacího účetnictví je připravena formální dokumentace obecné zajišťovací strategie, zajišťovaného rizika, zajišťovacího nástroje, zajišťované položky a jejich vzájemných vazeb,

c) dokumentace zajištění prokazuje, že zajištění velmi efektivně kompenzuje riziko zajišťované položky na počátku a po celé vykazované období,

d) zajištění je průběžně efektivní,

e) zajištěná položka není cenným papírem oceněným reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů.

Fond využil možnost účtovat zajištění cenných papírů dle standardu IAS 39. Fond v rámci zajišťovacího účetnictví používá zajištění reálné hodnoty cenných papírů přeceňovaných do vlastního kapitálu (FVOCI).

Oceňovací rozdíly vznikají změnami reálných hodnot cenných papírů z titulu zajištěného rizika, v rámci efektivního zajištění reálné hodnoty, jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty. V rámci měnového zajištění jsou změny reálných hodnot účtovány v položce zisk nebo ztráta z finančních operací. Oceňovací rozdíly vznikající u úrokového zajištění jsou vykazovány v položce výnosy z úroků a podobné výnosy. Změny reálných hodnot finančních derivátů jsou současně účtovány s příslušným oceňovacím rozdílem zajištěného aktiva nebo závazku, který je přiřaditelný danému zajištěnému riziku.

Společnost přestane účtovat o derivátu jako o zajišťovacím derivátu, jestliže nastane některá z těchto událostí:

a) uplyne doba platnosti zajišťovacího derivátu nebo je tento derivát předčasně ukončen,

b) zajištění již nesplňuje podmínky pro zahrnutí derivátu do zajišťovacích derivátů,

c) účetní jednotka se rozhodne, že již nebude klasifikovat derivát jako zajišťovací.

Určité deriváty, byť poskytují efektivní finanční zajištění pozic Fondu z pohledu řízení rizik, nesplňují dle požadavků IAS 39 kritéria zajišťovacího účetnictví

a účtuje se tak o nich jako o derivátech k obchodování. Oceňovací rozdíly těchto derivátů jsou rovněž vykázány ve výkazu zisku a ztráty v položce zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.11. Vlastní kapitál

Fond nemá základní kapitál. Zisk Fondu se použije ve prospěch účastníků a osob, jejichž penzijní připojištění provozované prostřednictvím Fondu zaniklo v roce, za který se zisk rozděluje. Podíly na zisku ve prospěch jednotlivých účastníků se rozdělují podle zásad stanovených v penzijním plánu.

Oceňovací rozdíly vznikají změnami reálných hodnot cenných papírů oceňovaných do vlastního kapitálu. Při prodeji nebo snížení jejich hodnoty se kumulo- vané zisky nebo ztráty zaúčtují do výkazu zisku a ztráty.

O rozdělení zisku Fondu rozhoduje představenstvo Společnosti. Pokud hospodaření Fondu skončí ztrátou, použije se ke krytí ztráty kapitálový fond nebo jiný fond tvořený ze zisku Fondu. V případě nedostatečného krytí ztráty ze zdrojů Fondu, musí být ztráta kryta převodem majetku Společnosti do kapitálového fondu Fondu. Převodem majetku Společnosti do kapitálového fondu se postupuje i v případě, kdy závazky Fondu jsou vyšší než majetek Fondu.

2.12. Prostředky účastníků penzijního připojištění

Příspěvky účastníků a státní příspěvky, jakož i výnosy z těchto příspěvků dle kritérií uvedených v IAS 32 nesplňují rysy kapitálového nástroje, protože je zde zakotvena smluvní povinnosti emitenta vyplácet hotovost držiteli. Transformovaný fond nesplňuje ani vyjímku uvedenou ve standard (IAS 32, par. 16A), že všechny finanční nástroje ve třídě, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů, mají stejné znaky a proto jsou klasifikovány jako finanční závazky, a oceňují se naběhlou hodnotou. Představují především zaplacené příspěvky, prostředky k výplatě a nárok na státní příspěvek.

2.13. Účtování o státním příspěvku

O státním příspěvku se účtuje na bázi peněžních toků, tj. k okamžiku obdržení finančních prostředků.

2.14. Výnosové a nákladové úroky a výnosy z dividend

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu.

Metody účinné od 1.1.2021

Výnosové úroky jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.

Dividendy se zaúčtují do zisku nebo ztráty tehdy, když vznikne právo na přijetí platby dividendy, je pravděpodobné, že ekonomický prospěch spojený s divi- dendou fondu poplyne a výše dividendy může být spolehlivě stanovena.

Metody účinné do 31.12.2020

2.15. Náklady na poplatky a provize

Náklady na poplatky a provize tvoří úplata Společnosti za obhospodařování a zhodnocení majetku. Výše úplaty se stanoví následně:

a) úplata za obhospodařování činí nejvýše 0,8 % z průměrné roční hodnoty bilanční sumy Fondu. Průměrná roční hodnota bilanční sumy Fondu se stanoví k 31. prosinci jako prostý aritmetický průměr hodnot bilančních sum Fondu za každý den příslušného období; a

b) úplata za zhodnocení majetku činí nejvýše 10 % ze zisku vykázaného v účetní závěrce Fondu (očištěného o danou úplatu). Hodnota zisku se pro účel stanovení úplaty za zhodnocení majetku stanoví jako hodnota zisku před zaúčtováním úplaty za zhodnocení majetku a zdaněním.

2.16. Daň z příjmu

Dle aktuálního znění zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, je sazba daně 0 %.

2.17. Odložená daň

Z důvodu sazby daně z příjmů 0 % se o odložené dani neúčtuje.

2.18. Rezervy

Rezervy jsou tvořeny za předpokladu, existuje-li závazek, který vznikl v důsledku událostí nastalých v minulosti. Zároveň je pravděpodobné, že bude třeba vynaložit prostředky na jeho vypořádání a lze přiměřeně odhadnout výši tohoto závazku. Všechny rezervy jsou zahrnuty v pasivech. Rezerva je tvořena

v měně, ve které účetní jednotka předpokládá plnění.

Tvorba rezervy se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami, na jejichž krytí byly rezervy vytvořeny, v příslušné položce výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění rezervy pro nepotřebnost je vykázáno ve výnosech.

Rezerva na výplatu budoucích penzí

Fond v případě potřeby vytváří pojistnou rezervu na výplatu budoucích penzí ve výši čisté současné hodnoty očekávaných výplat penzí vypočtených pojist- ným matematikem, snížené o sumu prostředků evidovaných ve prospěch příjemců penzí ke dni výpočtu rezervy.

2.19. Podrozvahové položky

V účetnictví Fondu jsou v podrozvaze vykázány hodnoty předané do správy Společnosti, závazky z přijatých kolaterálů v rámci reverzních repo obchodů, dále měnové a úrokové deriváty v nominální hodnotě.

Fond nemá majetek a závazky, které by nebyly vykázány v rozvaze nebo podrozvaze.

2.20. Následné události

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozva- hovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

2.21. Spřízněné strany

Spřízněné strany jsou definovány takto:

– osoby blízké (přímí rodinní příslušníci) členům představenstva, dozorčí rady, výboru pro audit, vedoucím zaměstnancům a společnostem ovládajícím Společnost,

– společnosti, v nichž členové orgánů Společnosti, vedoucí zaměstnanci nebo jediný akcionář Společnosti drží větší než 10 % majetkovou účast,

– fondy obhospodařované Společností.

Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v kapitole 17.

2.22. Použití odhadů

Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků ve Fondu k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů Fondu za sledované období. Vedení Společnosti stanovilo tyto odhady a předpoklady na základě všech jemu dostupných relevantních informací. Nicméně, jak vyplývá z podstaty odhadu, skutečné hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat.

2.23. Dopad změn účetních metod

Prvotní aplikace IFRS 9

Od 1. ledna 2021 Fond pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje,

v souladu s Vyhláškou, podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů (dále jen „mezinárodní účetní standard“ nebo „IFRS“).

Fond využil možnosti přechodných ustanovení IFRS 9 neměnit srovnávací údaje, t.j. zůstatky k 31. prosinci 2020, ale spočítat účetní hodnoty podle nových pravidel platných od 1. ledna 2021 s tím, že rozdíly jsou zaúčtované proti nerozdělenému zisku z předchozích období. V této souvislosti je nutné upozornit, že zůstatky a přílohové tabulky související s finančními nástroji k 31. prosinci 2020 a za rok 2020 nebyly upraveny, a tudíž nejsou porovnatelné.

Oceňovací kategorie

Následující tabulka ukazuje původní oceňovací kategorie finančních aktiv a finančních závazků podle Xxxxxxxx účinné do 31. prosince 2020 a nové oceňo- vací kategorie dle IFRS 9 k 1. lednu 2021:

1. ledna 2021	Původní klasifikace podle	Nová klasifikace	Původní účetní hodnota podle	Nová účetní hodnota
v tis. Kč	Vyhlášky účinné do 31.12.2020	podle IFRS 9	Vyhlášky účinné do 31. 12. 2020	podle IFRS 9
Finanční aktiva
Pohledávky za bankami	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	6 646 776	6 644 193
Dluhové cenné papíry	AFS	FVOCI	71 294 667	71 294 667
Dluhové cenné papíry	HTM	Naběhlá hodnota	39 347 929	38 577 025
Finanční deriváty	FVTPL	FVTPL	716 249	716 249
Ostatní aktiva	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	26 245	26 245
Finanční aktiva celkem			118 031 866	117 262 782
Finanční závazky
Finanční deriváty	FVTPL	FVTPL	915 959	915 959
Přijaté kolaterály	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	227 019	227 019
Klientské závazky	Naběhlá hodnota	FVTPL	112 254 778	112 254 778
Ostatní závazky	Naběhlá hodnota	Naběhlá hodnota	250 030	250 030
Finanční závazky celkem			113 647 786	113 647 786

Nejvýznamnější dopad přechodu na IFRS 9 je z reklasifikace finančních aktiv do nových oceňovacích kategorií Fondu k 1. 1. 2021, který představuje pokles vlastního kapitálu o 766 501 tis. Kč a zaúčtování očekávané úvěrové ztráty ve výši 58 551 tis. Kč.

Sesouhlasení stavů opravných položek

1. ledna 2021	Původní účetní hodnota podle	Přecenění	Nová účetní hodnota
v tis. Kč	Vyhlášky účinné do 31.12.2020		podle IFRS 9
Finanční aktiva v naběhlé hodnotě (AC)
Pokladní hotovost a Pohledávky za bankami a družst.záložnami splatné na požádání
Ostatní pohledávky za bankami a družstevními záložnami	0	2 583	2 583
Dluhopisy oceňované naběhlou hodnotou	0	4 403	4 403
Dluhové cenné papíry z AFS do FVOCI	0	51 565	51 565
Celkem Finanční aktiva	0	58 551	58 551
Kromě výše uvedeného nedošlo k jiným změnám účetních metod.

3. POHLEDÁVKY ZA BANKAMI
(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Běžné účty u bank	1 298 032	1 118 795
Termínované vklady	70 000	999 619
Poskytnutý peněžní kolaterál - OTC deriváty	86 910	399 533
Reverzní repo obchody	1 689 863	4 128 829
Pohledávky za bankami celkem	3 144 805	6 646 776
Očekávaná úvěrová ztráta	-129	0
Zůstatková hodnota	3 144 676	6 646 776

K 31. prosinci 2021 nebyly pohledávky za bankami úvěrově znehodnoceny ani u nich nebylo identifikováno významné zvýšení úvěrového rizika. K 31. prosinci 2021 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty ve výši 129 tis. Kč. K 31. prosinci 2020 nebyly zaúčtovány žádné opravné položky.

Sesouhlasení počátečních a konečných zůstatků ECL

(tis. Kč)	Stupeň 1 12měsíční ECL	Stupeň 2 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Stupeň 3 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Celkem
Zůstatek k 1.1.2021	2 583	0	0	2 583
Převod do 12ti měsíční ECL	0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Odúčtování finančních aktiv	-2 583	0	0	-2 583
Nově nakoupená finanční aktiva	129	0	0	129
Přecenění a změny v modelech	0	0	0	0
Zůstatek k 31.12.2021	129	0	0	129
4. DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY
				Dluhové cenné papíry
(tis. Kč)				31. 12. 2021 31. 12. 2020
FVOCI				59 038 311 0
Realizovatelné				0 71 294 667
Oceňované naběhlou hodnotou				55 104 260 39 347 929
Cenné papíry celkem				114 142 571 110 642 596
Způsob stanovení reálné hodnoty ke konci účetního období:
(tis. Kč)		Úroveň 1	Úroveň 2	Úroveň 3 Celkem
FVOCI		55 842 732	1 346 609	1 848 970 59 038 311

Následující tabulka zobrazuje změny finančních aktiv oceněných ve 3. úrovni.

v tis. Kč, za rok končící 31. prosince 2021

Stav na počátku účetního období 939 906

Převody do 3. úrovně 955 403

Zisky nebo ztráty celkem -11 641

vykázané ve výkazu zisku a ztráty 0

vykázané v ostatním úplném výsledku -11 641

Nákupy 525 884

Prodeje 0

Ostatní 0

Převody z 3. úrovně -560 582

Stav na konci účetního období 1 848 970

Změna celkem 909 064

4.1. Cenné papíry oceňované do vlastního kapitálu

(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu BCPP	41 247 908	52 324 015
Zahraniční burzovní trhy	17 790 403	18 970 652
Dluhové cenné papíry celkem	59 038 311	71 294 667

Dluhové cenné papíry

K 31. prosinci 2021 nebyly dluhové cenné papíry úvěrově znehodnoceny ani u nich nebylo identifikováno významné zvýšení úvěrového rizika. K 31. prosinci 2021 byly opravné položky vypočteny na základě 12měsíční očekávané úvěrové ztráty ve výši 24 304 tis. Kč a jsou účtovány proti vlastnímu kapitálu.

Sesouhlasení počátečních a konečných stavů ECL:

FVOCI:
(tis. Kč)	Stupeň 1	Stupeň 2 celoživotní ECL	Stupeň 3 celoživotní ECL	Celkem
	12měsíční ECL	pro finanční aktiva, která	pro finanční aktiva, která
		nejsou úvěrově znehodnocena	nejsou úvěrově znehodnocena
Zůstatek k 1.1.2021	38 327	13 238	0	51 565
Převod do 12ti měsíční ECL	616	-616	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, která jsou úvěrově znehodnocená	0	0	0	0
Odúčtování finančních aktiv	-3 817	0	0	-3 817
Nově nakoupená finanční aktiva	1 163	0	0	1 163
Přecenění a změny v modelech	-11 985	-12 622	0	-24 607
Zůstatek k 31.12.2021	24 304	0	0	24 304

4.2. Cenné papíry oceňované naběhlou hodnotou Dluhové cenné papíry
(tis. Kč)	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Obchodované na hlavním nebo vedlejším trhu BCPP	55 110 511	39 347 929
Očekávaná úvěrová ztráta	-6 251	0
Dluhové cenné papíry celkem	55 104 260	39 347 929

Reálná hodnota takto natvořeného portfolia k 31. 12. 2021 je 50 813 700 tis. Kč. Reálná hodnota k 31. 12. 2020 byla 40 440 405 tis. Kč.

Sesouhlasení počátečních a konečných stavů opravných položek:

(tis. Kč) Stupeň 1 12měsíční ECL	Stupeň 2 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Stupeň 3 celoživotní ECL pro finanční aktiva, která nejsou úvěrově znehodnocena	Celkem
Zůstatek k 1.1.2021 4 403	0	0	4 403
Převod do 12ti měsíční ECL 0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, 0	0	0	0
Převod do celoživotní ECL pro finanční aktiva, 0	0	0	0
Odúčtování finančních aktiv -152	0	0	-152
Nově nakoupená finanční aktiva 2 282	0	0	2 282
Přecenění a změny v modelech -282	0	0	-282
Zůstatek k 31.12.2021 6 251	0	0	6 251
5. OSTATNÍ AKTIVA
(tis. Kč)		31. 12. 2021	31. 12. 2020
Pohledávky z obchodování s cennými papíry		17 305	14 002
Finanční deriváty (kapitola 15.3)		1 412 737	716 248
Pohledávky ke Společnosti (kapitola 16)		12 236	12 244
Ostatní aktiva celkem		1 442 278	742 494
6. ZÁVAZKY VŮČI BANKÁM A DRUŽSTEVNÍM ZÁLOŽNÁM

AC:

která nejsou úvěrově znehodnocená která jsou úvěrově znehodnocená

(tis. Kč) 31. 12. 2021	31. 12. 2020
Přijatý peněžní kolaterál – OTC deriváty 1 200 152	227 019
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 1 200 152	227 019
Fond používá k zajištění měnového rizika měnové deriváty a/nebo cizoměnové repo obchody dle aktuální situace na finančních trzích.

K 31. 12. 2021 a 31.12.2020 Fond nevykazoval žádné repo obchody.

7. OSTATNÍ PASIVA
7.1. Fondy účastníků
Stav k		31. 12. 2021	31. 12. 2020
Prostředky účastníků penzijního připojištění		000 000 000	112 254 778
Portfolio účastníků:
		31. 12. 2021	31. 12. 2020
Počet účastníků		784 504	825 261
Vyplacené dávky:
		2021	2020
Počet		47 620	83 703
Výše (tis. Kč)		7 551 948	6 447 124
7.2. Jiná pasiva
(tis. Kč)		31. 12. 2021	31. 12. 2020
Daňové závazky		13 997	13 365
Finanční deriváty (kapitola 15.3)		130 724	915 958
Úplata za obhospodařování a zhodnocení majetku (kapitola 16)		108 974	236 666
Jiná pasiva celkem		253 695	1 165 989
8. REZERVY
(tis. Kč)	Rezerva na důchody	Rezerva ostatní	Rezervy celkem
Zůstatek k 1. 1. 2020	50 509	11 313	61 822
Čerpání/rozpuštění	-6 926	-728	-7 654
Tvorba	17 230	0	17 230
Zůstatek k 31. 12. 2020	60 813	10 585	71 398
Čerpání/rozpuštění	-26 831	-769	-27 600
Tvorba	6 570	0	6 570
Zůstatek k 31. 12. 2021	40 552	9 816	50 368

Při výpočtu rezervy na důchody k datu 31. 12. 2021 byly použity následující nejvýznamnější ekonomické a pojistně-technické předpoklady:

– Nákladový model Fondu byl odvozen ze skutečných správních, investičních a pořizovacích nákladů. Při jeho projekci byla uvažována roční nákladová inflace ve výši, která byla určena na základě tržních podmínek.

– Pro projekci budoucích výnosů a stanovení diskontních sazeb byla použita referenční výnosová křivka pro test postačitelnosti technických rezerv k 31.

12. 2021 vydaná Českou společností aktuárů dne 5. 1. 2022. V souladu se stávajícím postupem model předpokládal připisování zhodnocení účast- níkům ve výši 100 % ročního zisku.

– Dekrementy použité pro modelování odchodů účastníků Fondu:

1. pravděpodobnosti úmrtí jsou založeny na populačních tabulkách ČSÚ 2021, upravených o trend prodlužující se průměrné délky života.

2. procenta účastníků volících penzi místo jednorázového vyrovnání a pravděpodobnosti odchodů účastníků (přechody do jiného důchodového či účast- nického fondu nebo storna) jsou založeny na stávající zkušenosti Společnosti. V projekci se vychází ze současného stavu, s postupným navyšováním procenta účastníků volících penzi.

Ostatní rezervy představují zejména rezervy na bonusy či prémie účastníkům, u nichž je pravděpodobné, že na jejich výplatu účastníkům v budoucnu vznikne nárok.

9. VLASTNÍ KAPITÁL
9.1. Oceňovací rozdíly
K 31.12.2021 (tis. Kč)		Dluhové cenné papíry – vládní	Dluhové cenné papíry - ostatní	Celkem
Zůstatek k 31.12.2020		2 526 593	364 286	2 890 879
IFRS 9 dopad		-766 501	0	0
Zůstatek k 1.1.2021		1 760 092	364 286	2 890 879
Realizace CP - OR výsledkově		1 765 574	74 581	1 840 155
Nerealizované OR do vlastního kapitálu		-4 095 423	-250 855	-4 346 278
ECL – pohyb 2021		11 236	13 068	24 304
Zůstatek k 31.12.2021		207 980	201 080	409 060

K 31.12.2020 (tis. Kč)	Akcie a podílové listy	Dluhové cenné papíry – vládní	Dluhové cenné papíry - ostatní	Celkem
Zůstatek k 1.1.2020	671 291	2 768 193	336 108	3 775 592
Realizace CP - OR výsledkově	-285 917	-1 079 085	-19 480	-1 384 482
Nerealizované OR do vlastního kapitálu	-385 374	837 485	47 658	499 769
Zůstatek k 31.12.2020	0	2 526 593	364 286	2 890 879

Oceňovací rozdíly jsou v souladu s platnou legislativou uváděny v celé výši jako součást vlastního kapitálu Fondu, ačkoliv po jejich realizaci bude v budoucnu v souladu s platnými předpisy alespoň 90 % alokováno v rámci podílu na zisku na jednotlivé účty závazků vůči účastníkům penzijního připojištění.

9.2. Rozdělení zisku
(tis. Kč)	Návrh pro rok 2021	2020
Podíl na zisku – účastníci	268 393	1 421 803
Zisk za rok celkem	326 944	1 421 803
Dopad prvotní aplikace IFRS 9	-58 551	0
Zhodnocení výše vložených prostředků	0,2 %	1,3 %

Společnost navrhla, aby 100 % zisku běžného účetního období bylo použito ve prospěch účastníků. Po schválení účetní závěrky bude rozhodnuto o finálním rozdělení zisku.

Společnost na základě rozhodnutí jediného akcionáře rozdělila zisk za rok 2020 ve výši 1 421 803 tis. Kč ve prospěch účastníků.

Vedení Společnosti pečlivě monitoruje situaci a přijímá opatření k minimalizaci dopadů celosvětové pandemie covid-19 na činnost Fondu. Situace se neustále vyvíjí a v současné době nelze ještě stále spolehlivě kvantifikovat všechny potenciální dopady těchto událostí v následujícím období. Dosavadní průběh pandemie v roce 2021 ale neměl materiální dopad na finanční výsledky Fondu, zejména na kvalitu portfolia finančních nástrojů a zhodnocení Fondu.

10. VÝNOSY A NÁKLADY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY A NÁKLADY
(tis. Kč)	2021	2020
Úroky z běžných účtů a colaterálu	1 275	648
Úroky z termínovaných vkladů	7 791	8 347
Úroky z dluhových cenných papírů	1 952 925	2 043 281
z toho: AC	930 786	N/A
z toho FVOCI	1 022 139	N/A
Přecenění dluhových cenných papírů v úrokovém zajištění	-1 000 000	000 696
Úroky a přecenění zajišťovacích derivátů	1 765 388	-850 545
Úroky z reverzních repo operací a repo operací	49 557	131 517
Výnosy z úroků a podobné výnosy celkem	1 851 377	2 116 944
Náklady na úroky celkem	-12 502	-28 870
Náklady na úroky představují především úroky z repo operací 11. VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ
(tis. Kč)	2021	2020
ostatní výnosy z akcií a podílů	178	18 013
Výnosy z akcíí a podílů celkem	178	18 013
12. NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE
(tis. Kč)	2021	2020
Úplata za obhospodařování majetku (kapitola 16)	-939 213	-923 391
Úplata za zhodnocení majetku (kapitola 16)	-29 821	-157 978
Náklady na poplatky a provize celkem	-969 034	-1 081 369
Náklady za povinný audit Fondu jsou fakturovány přímo Společnosti. 13. ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ
(tis. Kč)	2021	2020
Cenné papíry	-656 835	336 130
ECL	26 632	0
Kurzové rozdíly	-504 236	-525 327
Deriváty	565 004	576 503
Zisk nebo ztráta z finančních operací celkem	-569 435	387 306

Položka „Deriváty“ k 31. 12. 2021 obsahuje přecenění měnových derivátů a úrokových derivátů k obchodování ve výši 565 004 tis. Kč (2020: 576 503 tis. Kč).

14. DAŇ Z PŘÍJMŮ

Aktuální sazba daně z příjmu pro fondy penzijní společnosti činí 0 %.

15. FINANČNÍ RIZIKA

Nástroje řízení rizik jsou aplikovány v celé skupině Generali, ve všech zemích a ve všech společnostech skupiny Generali. Nicméně míra a hloubka integrace se liší podle složitosti podkladových rizik.

Proces sjednocení nástrojů řízení rizik uvnitř skupiny Generali je podstatný pro zajištění efektivního systému řízení rizik a alokaci kapitálu pro každou společnost ve skupině Generali.

Interní zásady a směrnice Společnosti upravují řízení všech významných rizik, jimž je Fond vystaven (včetně metodiky identifikace a vyhodnocování rizik, rizikových preferencí a míry tolerance, eskalačního plánu atd.).

Systém řízení rizik je postavený na třech základních pilířích:

a) proces vyhodnocování rizik: tato oblast se zaměřuje na identifikaci a posuzování rizik Fondu;

b) proces správy rizik (risk governance): tato oblast se zaměřuje na manažerská rozhodnutí týkající se relevantních rizik a na kontrolu těchto rozhodnutí;

c) kultura řízení rizik: tato oblast se zaměřuje na posilování povědomí o rizicích v rámci rozhodovacích procesů a na zvýšení hodnoty.

Role a zodpovědnosti

Systém je založen na třech úrovních zodpovědnosti:

15.1. Strategie užívání finančních nástrojů

Fond umisťuje svá aktiva v souladu s investičními cíli vyjádřenými ve Statutu Fondu. Základním nástrojem pro řízení rizik jsou investiční limity určené zákonem č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem, Statutem Fondu a vnitřními předpisy Společnosti. Soulad skladby majetku s investičními cíli a limity a míra dalších podstupovaných rizik jsou pravidelně vyhodnocovány.

15.2. Tržní riziko

Fond se vystavuje vlivu tržního rizika v důsledku přijaté investiční strategie v souladu se svým Statutem. Tržní riziko vzniká z otevřených pozic v úrokových, měnových a akciových produktech, které jsou vystaveny tržním výkyvům.

Fond získává prostředky od účastníků penzijního připojištění a investuje je do vybraných aktiv v souladu se Statutem Fondu.

Členění finančních aktiv podle zeměpisných segmentů 31.12.2021
(tis. Kč)	ČR	Evropská unie mimo ČR	USA	Ostatní	Celkem
Finanční aktiva
Pohledávky za bankami	3 144 676	0	0	0	3 144 676
Xxxxxxx cenné papíry	97 262 250	13 300 768	1 040 861	2 538 692	114 142 571
Finanční deriváty	767 136	0	645 601	0	1 412 737
Finanční aktiva celkem	101 174 062	13 300 768	1 686 462	2 538 692	118 699 984
31.12.2020
(tis. Kč)	ČR	Evropská unie mimo ČR	USA	Ostatní	Celkem
Finanční aktiva
Pohledávky za bankami	6 646 776	0	0	0	6 646 776
Dluhové cenné papíry	93 090 539	13 728 854	1 214 532	2 608 671	110 642 596
Akcie a podílové listy	0	0	0	0	0
Finanční deriváty	586 217	47 464	82 567	0	716 248
Finanční aktiva celkem	100 323 532	13 776 318	1 297 099	2 608 671	118 005 620
Členění výnosů podle geografického umístění trhů
31.12.2021
(tis. Kč)		ČR	OECD mimo ČR	Ostatní	Celkem
Výnosy z úroků a podobné výnosy		1 111 892	704 035	35 450	1 851 377
Výnosy z akcií a podílů - ostatní		178	0	0	178
Zisk nebo ztráta z finančních operací		-257 774	-151 147	-160 514	-569 435
Ostatní provozní výnosy		22 250	0	0	22 250
31.12.2020
(tis. Kč)		ČR	OECD mimo ČR	Ostatní	Celkem
Výnosy z úroků a podobné výnosy		1 851 753	166 364	98 827	2 116 944
Výnosy z akcií a podílů - ostatní		7 664	9 606	743	18 013
Zisk nebo ztráta z finančních operací		-45 000	000 000	97 679	387 306
Ostatní provozní výnosy		35 902	0	0	35 902

15.2.1. Měnové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Fondu jsou vystaveny riziku pohybu měnových kurzů. Společnost stanovuje limity angažovanosti pro jednotlivé měny a pro celkovou měnovou pozici, které jsou pravidelně sledovány. Fond zajišťuje cizoměnové finanční nástroje v portfoliu Fondu na změnu reálné hodnoty z titulu změny měnového kurzu pomocí měnových derivátů a repo obchodů.

Fond zajišťuje, aby se čistá expozice vůči měnovému riziku držela na přijatelné úrovni, a to prostřednictvím nákupu a prodeje cizích měn za spotové kurzy, pokud to považuje za vhodné, anebo prostřednictvím využití krátkodobých FX operací. FX (foreign exchange) pozice je pravidelně monitorována a zajišťovací nástroje jsou hodnoceny měsíčně a průběžně upravovány. Finanční deriváty jsou využívány k řízení potenciálních dopadů měnových pohybů na příjmy.

Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vůči měnovému riziku. Tabulka obsahuje aktiva a závazky Fondu v zůstatkových hodnotách uspořádané podle měn.

31.12.2021
(tis. Kč)	CZK	EUR	USD	Ostatní	Celkem
Aktiva
Pohledávky za bankami	2 646 730	492 145	1 586	4 215	3 144 676
FVOCI dluhové cenné papíry	42 723 122	12 469 586	3 042 585	803 018	59 038 311
Cenné papíry držené do splatnosti	55 104 260	0	0	0	55 104 260
Ostatní aktiva	1 030 113	384 735	1 606	25 824	1 442 278
Celkem	101 504 225	13 346 466	3 045 777	833 057	118 729 525
Pasiva
Závazky vůči bankám	165 230	1 034 922	0	0	1 200 152
Prostředky účastníků	000 000 000	0	0	0	000 000 000
Jiná pasiva	122 971	65 782	64 942	0	253 695
Rezervy	50 368	0	0	0	50 368
Vlastní kapitál	677 453	0	0	0	677 453
Celkem	117 563 879	1 100 704	64 942	0	118 729 525
Čistá výše rozvahových aktiv (+) / pasiv (-)	-16 059 654	12 245 762	2 980 835	833 057	0
Čistá výše podrozvahových měnových pozic (kapitola 15.3)	16 123 776	-11 926 549	-3 056 329	-835 169	305 729
Čistá otevřená měnová pozice	64 122	319 213	-75 494	-2 112	305 729
31.12.2020
(tis. Kč)	CZK	EUR	USD	Ostatní	Celkem
Aktiva
Pohledávky za bankami	6 061 425	573 738	7 796	3 817	6 646 776
Realizovatelné dluhové cenné papíry	54 050 142	12 550 832	3 509 237	1 184 456	71 294 667
Cenné papíry držené do splatnosti	39 347 929	0	0	0	39 347 929
Akcie a podílové listy	0	0	0	0	0
Ostatní aktiva	139 699	320 270	258 614	23 911	742 494
Celkem	99 599 195	13 444 840	3 775 647	1 212 184	118 031 866
Pasiva
Závazky vůči bankám	0	227 019	0	0	227 019
Prostředky účastníků	112 254 778	0	0	0	112 254 778
Xxxx pasiva	997 785	151 399	16 805	0	1 165 989
Rezervy	71 398	0	0	0	71 398
Vlastní kapitál	4 312 682	0	0	0	4 312 682
Celkem	117 636 643	378 418	16 805	0	118 031 866
Čistá výše rozvahových aktiv (+) / pasiv (-)	-18 037 449	13 066 423	3 758 842	1 212 184	0
Čistá výše podrozvahových měnových pozic (kapitola 15.3)	18 028 812	-12 699 581	-3 496 026	-1 183 307	649 898
Čistá otevřená měnová pozice	-8 000	000 000	262 816	28 877	649 898

Následující tabulka uvádí citlivost portfolia na pohyby měnových kurzů. Za měnové výkyvy se považuje nárůst nebo pokles měnové pozice v cizí měně o určité procento. V důsledku aplikování zajišťovacího účetnictví představuje prakticky celý potenciální výkyv dopad do výkazu zisku a ztráty.

Následující tabulka uvádí citlivost investičního portfolia (včetně derivátů klasifikovaných jako finanční závazky) na změny kurzového rizika.

V tis. Kč, k 31. prosinci 2021	Současná	EUR	USD		Ostatní
	hodnota	10 % -10 %	10 % -10 %	10 %	-10 %
Expozice investičního portfolia vůči kurzovému riziku	118 739 978
Výkaz zisku a ztráty

- dopad do výkazu zisku a ztráty 236 780 -236 780 -201 547 201 547 170 352 -170 352

15.2.2. Úrokové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Fondu jsou vystaveny riziku pohybů tržních úrokových sazeb. Společnost stanovuje limity úrokového rizika, které lze podstupovat. Tyto limity jsou pravidelně sledovány.

V rámci této strategie řízení rizik Fond uzavírá derivátové obchody za účelem řízení úrokového rizika obsaženého v portfoliu aktiv. Cílem investiční a zajišťovací strategie je průběžné řízení celkového úrokového rizika.

Fond zajišťuje fixní dluhopisy v portfoliu cenných papírů oceňovaných do vlastního kapitálu na změnu reálné hodnoty z titulu změny bezrizikové úrokové sazby pomocí úrokových swapů.

Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vůči úrokovému riziku. Tabulka obsahuje úročená aktiva a pasiva Fondu v zůstatkových hodnotách, uspořádané podle bližšího z termínů vypořádání, ocenění nebo splatnosti. Tabulka zahrnuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva, a nemusí proto být totožná s hodnotami prezentovanými v rozvaze účetní jednotky.

31. 12. 2021
(tis. Kč)	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
Aktiva
Běžné účty	1 298 032	0	0	0	1 298 032
Termínované vklady	70 000	0	0	0	70 000
Poskytnutý peněžní kolaterál	86 840	0	0	0	86 840
Reverzní repo obchody	1 689 804	0	0	0	1 689 804
Xxxxxxx cenné papíry	3 885 534	22 851 238	25 374 864	62 030 935	114 142 571
Celkem	7 030 210	22 851 238	25 374 864	62 030 935	117 287 247
Pasiva
Závazky vůči bankám	1 200 152	0	0	0	1 200 152
Celkem	1 200 152	0	0	0	1 200 152

31. 12. 2020
(tis. Kč)	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
Aktiva
Běžné účty	1 118 795	0	0	0	1 118 795
Termínované vklady	999 619	0	0	0	999 619
Poskytnutý peněžní kolaterál	399 533	0	0	0	399 533
Reverzní repo obchody	4 128 829	0	0	0	4 128 829
Xxxxxxx cenné papíry	3 523 547	19 362 063	28 189 071	59 567 915	110 642 596
Celkem	10 170 323	19 362 063	28 189 071	59 567 915	117 289 372
Pasiva
Závazky vůči bankám	227 019	0	0	0	227 019
Celkem	227 019	0	0	0	227 019

Fond sleduje citlivost finančních aktiv a závazků na různé standardní i nestandardní scénáře vývoje úrokových sazeb. Standardní scénáře, vyhodnocované na měsíční bázi, zahrnují 100bodový paralelní pokles nebo nárůst všech relevantních výnosových křivek.

V následující tabulce je uvedena analýza citlivosti k 31. prosinci. Celkový dopad na pozici Fondu je výsledkem vzájemně se kompenzujících citlivostí jak na straně aktiv, tak na straně pasiv.

V tis. Kč Současná Posun o 100 bp nahoru Posun o 100 bp dolů

	hodnota	Výkaz zisku a ztráty	Vlastní kapitál	Výkaz zisku a ztráty	Vlastní kapitál
Dluhopisy
Dluhopisy FVOCI, dopad na reálnou hodnotu	59 038 311	-887 071	-1 306 166	887 071	1 306 166
Deriváty
Deriváty FVTPL, dopad na reálnou hodnotu	1 282 012	1 000 400	0	-1 000 400	0
15.3. Finanční deriváty
(tis. Kč)				31. 12. 2021	31. 12. 2020
Měnový swap
Deriváty k obchodování				365 407	649 898
Kladná reálná hodnota finančních derivátů (kapitola 5)				365 407	649 898

(tis. Kč)				31. 12. 2021	31. 12. 2020
Měnový swap
Deriváty k obchodování				-59 678	0
Záporná reálná hodnota finančních derivátů (kapitola 7.2)				-59 678	0

(tis. Kč)				31. 12. 2021	31. 12. 2020
Úrokový swap
Deriváty k obchodování				13 798	0
Deriváty k zajištění reálné hodnoty				1 033 532	66 350
Kladná reálná hodnota finančních derivátů (kapitola 5)				1 047 330	66 350

(tis. Kč)	31. 12. 2021			31. 12. 2020
Úrokový swap
Deriváty k obchodování	0			-18 766
Deriváty k zajištění reálné hodnoty	-71 046			-897 192
Záporná reálná hodnota finančních derivátů (kapitola 7.2)	-71 046			-915 958
Fond vlastní následující finanční nástroje, které lze analyzovat takto:
31. 12. 2021
	Nominální hodnota			Reálná hodnota
(tis. Kč)	Aktiva	Pasiva	Kladná (kapitola 5)	Záporná (kapitola 7.2)
Měnové swapy – k obchodování	17 727 135	17 504 097	365 407	-59 678
Úrokové swapy - zajišťovací	17 733 653	16 757 369	1 047 330	-71 046
Deriváty celkem	35 460 788	34 261 466	1 412 737	-130 724
31. 12. 2020
Nominální hodnota Reálná hodnota
(tis. Kč)	Aktiva	Pasiva	Kladná (kapitola 5)	Záporná (kapitola 7.2)
Měnové swapy	18 028 812	17 378 914	649 898	0
Úrokové swapy	23 850 888	24 700 496	66 350	-915 958
Deriváty celkem	41 879 700	42 079 410	716 248	-915 958
15.3.1. Zajišťovací účetnictví na úrokové riziko Cílem investiční a zajišťovací strategie je řízení celkové pozice úrokového rizika.

Zajištěné položky

Zajištěnou položkou je skupina nástrojů s fixním výnosem (především dluhopisy). Jedná se o finanční aktiva klasifikovaná v kategorii realizovatelných fi- nančních aktiv.

Zajišťovací nástroje

Jako zajišťovací nástroje slouží skupina úrokových derivátů. Deriváty jsou v souladu s IAS 39 určené jako zajišťovací nástroje v celém svém rozsahu.

Díky výše uvedenému vymezení mohou být aktiva a deriváty kdykoliv jasně identifikovány. K 31. prosinci byly zajištěné položky a zajišťovací deriváty následující:

V tis. Kč	Reálná hodnota	Změna reálné hodnoty připadající na riziko
	k 31. 12. 2021	úrokových sazeb pro období od 1. 1. do 31. 12. 2021
Zajištěné položky	27 238 179	-1 656 042
Zajišťovací nástroje	962 487	1 793 329

Vzhledem k první implementaci nejsou srovantelné údaje za minulé období uváděny.

Document Metadata

Table of Contents

VÝROĬNÍ ZPRÁVA

Document Metadata