Investiční politika Vzorová ustanovení

Investiční politika. Investiční politika AIF je popsána v příloze A „Přehled fondů“.
Investiční politika. Investiční politika specifická pro fondy je pro AIF popsána v příloze A „Přehled fondů“. Dále uvedené obecné principy investování a omezení investic platí pro AIF, pokud příloha A „Přehled fondů“ neobsahuje pro AIF odlišná ustanovení nebo doplňky.
Investiční politika. Investiční manažer bude usilovat o dosažení investičního cíle Podfondu prostřednictvím investování do následujících instrumentů při dodržení podmínek stanovených v „Investičních omezeních“ vysvětlených ve výše uvedených „Hlavních bodech nabídky“  korporátních dluhopisů s investičním a neinvestičním hodnocením, s očekávaným průměrným kreditním hodnocením na horní hranici neinvestičního spektra Aktiva Podfondu mohou být rovněž investována do:  konvertibilních dluhopisů,  regulovaných nástrojů kolektivního investování,  směnek  repo operací s různými podkladovými aktivy, především pak s akciemi a dluhopisy s plným nebo částečným kolaterálem,  bankovních depozit. Dluhopisy a akcie pořizované do portfolia Podfondu musí být kotovány na regulovaných trzích. V případě investic do zajištěných nebo nezajištěných směnek bude Manažer usilovat o dosažení investičních cílů soustředěním se na společnosti, které jsou schopny generovat stabilní cash – flow a stabilně vyplácet Podfondu úrokové výnosy. V případě investic do repo obchodů bude Manažer požadovat a preferovat alespoň částečné zajištění repo obchodů prostřednictvím kolaterálu. Obchody může realizovat s rozličnými protistranami bez ohledu na jejich rating. V případě investic do jiných fondů kolektivního investování obhospodařovaných Manažerem Podfondu, anebo s ním spojenou či propojenou entitou, nebudou na tyto investice aplikovány žádné vstupní a výstupní poplatky. Dále pak, za účelem efektivního řízení portfolia a jeho zajištění, může Podfond vstoupit do finančních transakcí (včetně bez omezení, krátkých prodejů investičních nástrojů, futures a opčních kontraktů, měnových forwardů, úrokových a měnových swapů a zápůjček cenných papírů), které jsou schopny přinést snížení kapitálového či výnosového rizika nebo nákladů a zajištění měnového rizika. Potenciálním investorům Podfondu naleznou obecné principy aplikované pro jednotlivé Podfondy Společnosti v části „Investiční cíle, politika a omezení“ Nabídkového memoranda. Manažer Xxxxxxxx je povinen neustále dodržovat investiční omezení stanovená v Příloze 4. Informace o jednotlivých třídách akcií Podfondu naleznete v sekci „Investiční omezení“ v souladu s výše uvedenými „Hlavními body nabídky“ a s ohledem na dočasnou výjimku v dodržování specifických Investičních omezení stanovených v Příloze 4. Mimo konkrétních investičních omezení, uvedených v Příloze 4, nejsou stanovena žádná další omezení týkající se způsobů a postupů jakými Podfond může alokovat a rozmisťov...
Investiční politika. Při výběru investic pro Podfond bere Investiční manažer v úvahu úrokové, dividendové a kapitálové výnosy takových investic. Cílem takového přístupu je zachovat prostředky investorů a navýšit je prostřednictvím konzervativního investování. Jmění Podfondu bude primárně investováno do zaknihovaných kmenových akcií (včetně mimo jiné například do burzovně obchodovaných fondů „ETF“) a v menším rozsahu do dluhových cenných papírů a instrumentů peněžního trhu. Cílové rozdělení portfolia Podfondu do různých typů investic bude následující: Kmenové akcie – minimálně 50 % (maximálně až 100 %) Dluhové cenné papíry – minimálně 0 % (maximálně až 50 %) Instrumenty peněžního trhu - 0 % (maximálně až 50 %) Kmenové akcie musí zahrnovat cenné papíry vyhovující směrnici SKIPCP; ETF: uvádět indexový, komoditní, dluhopisový nebo indexový fond, který bude sledován prostřednictvím těchto cenných papírů a další UCITS fondy: uvádět podrobnosti o složení investic v nich uvedených, jako je orientace na trhy: např. v EU/Švýcarsku, zaměření: V zásadě bude investování do kmenových akcií zahrnovat přímý nákup kmenových akcií společností ve střední a východní Evropě, západní Evropě a USA, které pravidelně vyplácejí dividendový výnos a které jsou z různých odvětví, a to na základě uplatňování fundamentálního přístupu. Investice do dluhových cenných papírů budou prováděny přímo prostřednictvím investování do kótovaných státních a korporátních dluhopisů, a nepřímo nákupem podílů v SKIPCP fondech, které do dluhových cenných papírů investují. Portfolio cenných papírů, které budou takové SKIPCP fondy vlastnit, bude zahrnovat: vysoko/nízko úročené cenné papíry a obligace s nulovým kuponem zejména z trhů v USA, EU a Švýcarsku. Investování do dluhových cenných papírů (nakupovaných přímo nebo nepřímo prostřednictvím SKIPCP fondů) zahrnuje v zásadě investice do krátkodobých a střednědobých likvidních dluhových cenných papírů se splatností nepřesahující 5 let, které vydaly společnosti ve střední a východní Evropě, západní Evropě a USA. Podfond nemá v úmyslu se zaměřovat na jakoukoli konkrétní strukturu sazeb či kreditní hodnocení. Podfond nesmí investovat do nekotovaných cenných papírů, ani nesmí investovat do instrumentů kolektivního investování, na kterých se přímo či nepřímo podílejí držitelé Zakladatelských akcií, ředitelé či Investiční manažer. Instrumenty peněžního trhu budou zahrnovat dluhové cenné papíry se splatností do 1 roku, krátkodobé fixní nebo neomezené bankovní vklady a také hotovost a...
Investiční politika. 5.1. Podílový fond je otevřeným podílovým fondem a ve smyslu Zákona je speciálním fondem cenných papírů. 5.2. Podle klasifikace fondů závazné pro členy AFAM ČR se jedná o akciový fond. 5.3. Podílový fond jakožto speciální fond cenných papírů investuje především do cenných papírů, přičemž většina investic směřuje do instrumentů vázaných na akciové trhy. 5.4. V souladu s investičním cílem Podílového fondu investuje Investiční společnost majetek Podílového fondu do globálních akciových trhů. Investice budou směřovat zejména do zemí, které zatím nedosáhly plného ekonomického rozvoje, ale které se dle uvážení Investiční společnosti vyznačují vysokým potenciálem růstu. Při posouzení vhodnosti země, do níž má investice Podílového fondu směřovat, bude Investiční společnost vycházet z následujících parametrů: (i) jedná se o země s nižší úrovní příjmů na osobu (vyjádřeno hrubým domácím produktem na osobu); nebo (ii) jedná se o země s vyšší rychlostí ekonomického růstu v dlouhodobém horizontu (vyjádřeno růstem hrubého domácího produktu); nebo (iii) jedná se o země s méně rozvinutou politickou, ekonomickou a právní infrastrukturou, než je tomu v případě západoevropských zemí, USA, Kanady, Japonska, Austrálie a Nového Zélandu. 5.5. V souladu s investičním cílem Podílového fondu bude Investiční společnost pořizovat do majetku Podílového fondu investiční cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které (i) byly přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu, (ii) jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný a na kterém se pravidelně obchoduje, nebo (iii) byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů ve státě, který není členským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na veřejném trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, který je oficiálně uznaný a na kterém se pravidelně obchoduje, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních regulovaných trhů a zahraničních oficiálně uznaných veřejných trhů České národní banky. 5.6. Za účelem dosažení investičního cíle bude Podílový fond investovat na akciovém trhu v rozsahu minimálně 66 % až 100 % aktiv. Výjimečně může objem investic Podílového fondu do akcií klesnout pod limit 66 % aktiv Podílového fondu, nejvýše však na 50 % aktiv Podílového fondu, pokud to dle uvážení Investiční společnosti bude nezbytné k zachování hodnoty majetku Podílového fondu nebo z důvodu efektivního naplnění investiční strateg...
Investiční politika. 4.1. Umístění prostředků penzijního fondu se řídí 4.2. Z hlediska druhu aktiv bude penzijní fond investovat zejména do následujících cenných papírů: a) státních dluhopisů členských zemí OECD nebo dluhopisů centrálních bank těchto států,
Investiční politika. 4.1. Umístění prostředků Transformovaného fondu se řídí § 33 a § 34 Zákona. 4.2. Z hlediska druhu aktiv bude Penzijní společnost investovat zejména do: a) státních dluhopisů členských zemí OECD nebo dluhopisů centrálních bank těchto států, b) dluhopisů mezinárodních finančních institucí, jejichž členem je Česká republika, c) dluhopisů obchodovaných na regulovaném trhu země OECD, d) akcií obchodovaných na regulovaném trhu země OECD, e) podílových listů otevřených podílových fondů, f) movitých věcí představujících záruku bezpečného uložení peněžních prostředků, kromě cenných papírů, g) nemovitých věcí poskytujících záruku spolehlivého uložení peněžních prostředků a sloužících zcela nebo převážně k podnikání nebo bydlení, za předpokladu, že výnos z nemovitých věcí dosahovaný při řádném hospodaření připadá do majetku v Transformovaném fondu. 4.3. Kromě limitů daných zejména § 34 Zákona budou platit i následující limity, které, nenastanou-li neočekávané situace, kdy nedodržení těchto limitů bude v zájmu účastníků, bude Penzijní společnost dodržovat: a) akcie a cenné papíry fondů kolektivního investování investujících převážně do akcií nepřesáhnou 30 % majetku Transformovaného fondu,
Investiční politika. 4.1. Umístění prostředků Transformovaného fondu se řídí § 33 a § 34 zákona. 4.2. Z hlediska druhu aktiv bude Penzijní společnost investovat zejména do následujících cenných papírů: a) státních dluhopisů členských zemí OECD nebo dluhopisů centrálních bank těchto států, b) dluhopisů mezinárodních finančních institucí, jejichž členem je Česká republika, c) dluhopisů obchodovaných na regulovaném trhu země OECD, d) akcií obchodovaných na regulovaném trhu země OECD,
Investiční politika. Investiční manažer bude usilovat o dosažení investičního cíle Podfondu prostřednictvím investování do následujících instrumentů při dodržení podmínek stanovených v „Investičních omezeních“ vysvětlených ve výše uvedených „Hlavních bodech nabídky“ • korporátních dluhopisů s investičním a neinvestičním hodnocením, s očekávaným průměrným kreditním hodnocením na horní hranici neinvestičního spektra Aktiva Podfondu mohou být rovněž investována do: • státní dluhopisy • repo operací s různými podkladovými aktivy, • konvertibilních dluhopisů, • směnek a • regulovaných nástrojů kolektivního investování, investujících mimo jiné do dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a směnek třetích stran Dále pak, za účelem efektivního řízení portfolia a jeho zajištění, může Podfond vstoupit do finančních transakcí (včetně bez omezení, krátkých prodejů investičních nástrojů, futures a opčních kontraktů, měnových forwardů, úrokových a měnových swapů a zápůjček cenných papírů), které jsou schopny přinést snížení kapitálového či výnosového rizika nebo nákladů a zajištění měnového rizika. Potenciálním investorům Podfondu by měl rovnež věnovat pozornost základním podmínkám platným pro každý podfond Společnosti uverejněných pod hlavičkou „Investiční cíle, politika a omezení“ Nabídkového memoranda. Specifická investiční omezení Manažer Xxxxxxxx je povinen neustále dodržovat investiční omezení stanovená v Příloze 4. Mimo konkrétních investičních omezení, uvedených v Příloze 4, nejso stanovena žádná další omezení týkající se způsobů a postupů jakými Podfond může alokovat a rozmisťovat svá aktiva, využívat pákového efektu, poskytovat je jako zástavu a přebírat závazky v kontextu své specifické investiční strategie.
Investiční politika. 1) Pravidla pro skladbu majetku – druhy majetkových hodnot a) obytné domy v rezidenčních čtvrtích