INVESTIČNÍ STRATEGIE. 29 Investiční cíle
(1) Podílový fond je obhospodařován s cílem dosáhnout kapitálového růstu v dlouhodobém časovém horizontu, a to investováním do diverzifikovaného globálního portfolia akcií společností střední velikosti.
(2) Podílovému fondu nejsou poskytnuty žádné zajištění nebo záruky třetích osob za návratnost investice podílníků.
(3) Podílový fond nekopíruje nebo nesleduje a ani nehodlá kopírovat nebo sledovat žádný index akcií nebo dluhopisů nebo jiný index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark).
(4) Investiční společnost nezohledňuje dopady investičních rozhodnutí na faktory udržitelnosti ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 2019/2088 ze dne 27. listopadu 2019 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb. Důvodem je skutečnost, že za hlavní kritérium pro investiční rozhodnutí Investiční společnost považuje dosažení co nejvyšší možné návratnosti investic. Z posouzení pravděpodobných dopadů rizik týkajících se udržitelnosti vyplývá, že případná rizika týkající se udržitelnosti nemají relevantní dopad na celkovou hodnotu portfolia Podílového fondu, a tedy ani na návratnost případných investic do Podílového fondu. Důvodem pro to je zejména investiční strategie spočívající v širokém portfoliu aktiv z oblastí, z nichž žádná není úzce spjata s možnými environmentálními či sociálními dopady. Vzhledem k investiční strategii a vyloučení relevantního dopadu rizik týkající se udržitelnosti na celkovou hodnotu portfolia Podílového fondu není třeba, aby se Investiční společnost na tato rizika specifiky zaměřovala. V případě, že Investiční společnost tato rizika v souvislosti s konkrétní investicí zaznamená, pak budou zohledněna stejným způsobem jako jakákoliv jiná investiční rizika, která mohou ovlivnit výnos investice. V takovém případě Investiční společnost posoudí zejména míru pravděpodobnosti výskytu rizika, vliv na potenciální hodnotu investice a předpokládaný výnos.
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 1. Podfond je založen za účelem zhodnocování finančních prostředků investorů přímými a nepřímými investicemi zejména do pohledávek, účastí v kapitálových obchodních společnostech, investičních nástrojů, nemovitých věcí a nemovitostních společností a poskytováním zajištěných úvěrů a zápůjček.
2. Investice Podfondu jsou zamýšleny jako dlouhodobé. Investice do Podfondu jsou tedy vhodné pro investory s investičním horizontem nejméně 5 let. Podfond investuje v souladu s vymezením tzv. základního investičního fondu dle §17b zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů (dále jen „zákon o daních z příjmů“) více než 90% hodnoty svého majetku především do účastí v kapitálových obchodních společnostech a cenných papírů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů.
3. Podfond investuje zejména do následujících typů aktiv: o investice do kapitálových účastí v obchodních společnostech budou pořizovány v takových společnostech, kde lze v budoucnosti rozumně očekávat nadprůměrné zhodnocení investice, o tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik. o dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy nebo obchodními společnostmi o tuzemské akcie o zahraniční akcie o cenné papíry kolektivního investování o nástroje peněžního trhu
4. Likvidní část majetku Podfondu může být investována krátkodobě zejména do:
5. Cílem Podfondu je dosažení maximálního možného výnosu z přímých i nepřímých investic z majetku Podfondu. Tohoto cíle bude dosahováno především:
6. Podfond bude realizovat nákupy cenných papírů především prostřednictvím obchodníka s cennými papíry.
7. O investicích Podfondu rozhoduje výhradně Investiční společnost.
8. Celkový maximální limit pro investice dle odst. 3 a 4 tohoto článku činí 100% hodnoty majetku Podfondu.
9. Fond, resp. Podfond neaplikuje žádný limit na geografické umístění nemovitých věcí v majetku Podfondu, tj. až 100 % nemovitých věcí může být mimo území České republiky a současně až 100 % nemovitých věcí může být na území jednoho cizího státu. Obhospodařovatel dbá na zajištění srovnatelné úrovně ochrany vlastnictví nemovitého majetku v těchto cizích státech, prověřuje právní prostředí a podmínky pro výkon odborné péče v souvislosti s obhospodařováním majetku Podfondu v daném státě.
10. Podfond nekopíruje žádné složení indexu ...
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 1. Fond může alokovat podstatnou část majetku do nemovitostního fondu ze skupiny Amundi (Amundi Real Estate Prime Europe Fund) a na nemovitostním trhu, a to prostřednictvím získání podílu (obvykle v rozsahu umožňujícím jejich ovládání) ve společnostech, v jejichž majetku se nemovitost nachází (dále jen „Realitní společnost“).
2. Realitní společností se rozumí právnická osoba ve formě obchodní společnosti založená podle práva České republiky nebo práva jiného členského státu Evropské unie, jejímž hlavním předmětem podnikání je pořizování nemovitostí včetně jejich příslušenství, správa nemovitostí, úplatný převod vlastnického práva k nemovitostem, a to za účelem dosažení zisku. Realitní společností je společnost, kde více než 50 % z celkových aktiv tvoří nemovitosti nebo více než 50 % celkových ročních výnosů plyne z činností spojených s nemovitostmi. Realitní společnosti mohou mít rovněž charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem nabytí nemovitého majetku nebo podílu v jiných společnostech odpovídajících charakteristice podle předchozí věty. Realitní společnosti mají vždy formu kapitálové společnosti.
3. V případě nabytí podílu na Realitní společnosti, který umožňuje její ovládání, jmenuje Společnost statutární orgán, případně jinou osobu jednající za tuto Realitní společnost.
4. Fond investuje více než 90 % hodnoty svého majetku do: • podílů v Realitních společnostech; • investičních cenných papírů; • cenných papírů vydaných investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem; • nástrojů peněžního trhu; • finančních derivátů podle Zákona; • práv vyplývajících ze zápisu věcí uvedených ve výše uvedených bodech v evidenci a umožňujících oprávněnému přímo nebo nepřímo nakládat s touto hodnotou alespoň obdobným způsobem jako oprávněný držitel; • pohledávek na výplatu peněžních prostředků z účtu; • úvěrů a zápůjček poskytnutých Fondem.
5. Fond investuje prostřednictvím účastí v Realitních společnostech do nemovitostí na území České republiky a jiných členských států Evropské unie, zejména do kancelářských a obdobných komerčních budov včetně nemovitostí s obchodními jednotkami a smíšeným užitím, u nichž je potenciál pravidelného a dlouhodobého výnosu nebo jejichž následný prodej slibuje vygenerování zisku. Primárním zdrojem zisku jsou pravidelné a dlouhodobé výnosy plynoucí z nájemného.
6. Fond nekopíruje ani nesleduje žádný index akcií nebo dluhopisů ani jiný benchmark.
7. Fond je oprávněn vydávat dluhopisy v souladu s obecně závaznými pr...
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 6.1 Cílem Podfondu je zhodnocování svěřených peněžních prostředků a dosahování dlouhodobě stabilního nárůstu hodnoty pro investory. Investice do Podfondu jsou vyjádřeny v Základní měně, výnosy Podfondu jsou reinvestovány. Zhodnocení je dosahováno zejména formou investic do nemovitostí a účastí v Nemovitostních společnostech v České republice; investice do nemovitostních aktiv v ostatních zemích Evropy nejsou vyloučeny, mají však doplňkový charakter. Preferovány jsou především průmyslové, výrobní a obchodní objekty. Do Podfondu jsou pořizovány funkční nemovitosti generující požadovaný hotovostní tok; spekulace na pouhý čistý nárůst hodnoty pořízených nemovitostí v čase není hlavním předmětem investiční strategie. Nabývání nemovitostí formou výstavby nebo developmentu je vyloučeno.
6.2 Investice do Podfondu je vhodná pro investory, kteří chtějí rozšířit své investiční portfolio o finanční investice v oblasti nemovitostí bez nutnosti přímé investice do konkrétní nemovitosti a při zachování o něco příznivější likvidní pozice. Investiční horizont je minimálně 5 let. Pro nemovitostní fondy je charakteristické, že nemovitostní aktiva v majetku fondu mají nižší likviditu, což znamená, že jejich prodej za adekvátní cenu vyžaduje čas v délce několika měsíců. V důsledku nepříznivého vývoje likvidity majetku Podfondu může dojít k omezení likvidity samotných Investičních akcií a pozastavení jejich odkupování na dobu až dvou let (blíže viz čl. 10.22).
INVESTIČNÍ STRATEGIE. Obchodník obhospodařuje obhospodařovaný majetek v souladu s investiční strategií předem dohodnutou se Zákazníkem. Bližší informace o investičních strategiích Obchodník Zákazníkovi poskytne před zahájením poskytování této služby.
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 29 Investiční cíle
(1) Podílový fond je obhospodařován s cílem dosáhnout kapitálového růstu v dlouhodobém časovém horizontu, a to investováním do diverzifikovaného globálního akciového portfolia na trzích, které se dle uvážení Investiční společnosti vyznačují značným potenciálem růstu.
(2) Podílovému fondu nejsou poskytnuty žádné zajištění nebo záruky třetích osob za návratnost investice podílníků.
(3) Podílový fond nekopíruje nebo nesleduje a ani nehodlá kopírovat nebo sledovat žádný index akcií nebo dluhopisů nebo jiný index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark).
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 6.1 Cílem Fondu je dosahovat v dlouhodobém horizontu stabilního zhodnocení prostředků Podfondu měřeného v českých korunách, zejména investováním do nemovitostí v České a Slovenské republice. Za tímto účelem může Podfond jak nabývat účasti v nemovitostních společnostech, tak přímo nemovitosti. V rozsahu, který vyžaduje zajištění likvidity Fondu (pro zajištění odkupování investičních akcií), popř. ve kterém nebude možné prostředky Podfondu umístit do vhodných nemovitostních investic, bude Fond investovat prostředky Podfondu do finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu. Výnosy z investic bude Fond reinvestovat v souladu s investičními cíli.
6.2 Investice do Podfondu je vhodná pro investory, kteří chtějí obohatit své základní portfolio investic o investice do nemovitostí, a kteří mají průměrné zkušenosti v oblasti finančních aktiv a nižší až průměrnou ochotou nést riziko. Na druhé straně by investor měl být schopen akceptovat i delší období negativního vývoje hodnoty investiční akcie a akceptovat, že nemovitostní fondy drží aktiva, která mají nižší likviditu, což znamená, že jejich prodej za adekvátní cenu vyžaduje čas v délce několika měsíců. Investiční horizont, tedy doba, po kterou by měl investor investici držet je alespoň 5 let.
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 29 Investiční cíle
(1) Podílový fond je obhospodařován s cílem dosáhnout kapitálového růstu v dlouhodobém časovém horizontu, a to investováním do podkladového globálního smíšeného portfolia, sestávajícího zejména z cenných papírů navázaných na akciové trhy, cenných papírů s fixním výnosem a nástrojů peněžního trhu.
(2) Podílovému fondu nejsou poskytnuty žádné zajištění nebo záruky třetích osob za návratnost investice podílníků.
(3) Podílový fond nekopíruje nebo nesleduje a ani nehodlá kopírovat nebo sledovat žádný index akcií nebo dluhopisů nebo jiný index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark).
(4) Investiční společnost nezohledňuje hlavní nepříznivé dopady investičních rozhodnutí na faktory udržitelnosti ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 2019/2088 ze dne 27. listopadu 2019 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb, a to ani na úrovni Podílového fondu (tedy ve vztahu k investicím prováděným na účet Podílového fondu), ani na úrovni Investiční společnosti (tedy ve vztahu k jakýmkoliv investicím prováděným Investiční společností, a to na účet jakéhokoliv jiného obhospodařovaného investičního fondu). Hlavním důvodem je skutečnost, že za hlavní kritérium pro investiční rozhodnutí Investiční společnost považuje dosažení co nejvyšší možné návratnosti investic. Současně je pro zohlednění hlavních nepříznivých dopadů nezbytné u každé jednotlivé provedené investice získávat nebo kvalifikovaně odhadovat až 20 různých parametrů ohledně dopadů na životní prostředí, sociální otázky a způsob řízení společností, do kterých je investováno (včetně měření emisí řady skleníkových plynů, a to až do úrovně dodavatelů takových společností, spotřebě energie, rozdílů mezi odměňováním žen a mužů, genderovou vyváženost ve statutárním orgánu atd.). Získávání uvedených informací a parametrů je složité a zejména menší společnosti uvedené informace neuveřejňují, případně o nich ani nevedou záznamy. Vzhledem k velikosti Investiční společnosti a množství investičních fondů, které t.č. obhospodařuje, by proto takový přístup byl spojen s neadekvátními administrativními náklady, které by se projevily v nákladovosti obhospodařovaných investičních fondů. Okolnosti, za nichž Investiční společnost přistupuje k zohledňování hlavních nepříznivých dopadů na faktory udržitelnosti, se však mohou v průběhu času měnit v závislosti na přístupu k relevantním údajům nebo jiným informacím, které mohou být dostupnější.
...
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 6.1 Fond vyčlenil do Podfondu majetek a dluhy související s investiční činností. Podfond získává majetek především upisováním Investičních akcií a zhodnocováním Majetku Podfondu. S Majetkem Podfondu je možné nakládat jen na základě investiční strategie uvedené v tomto článku a v souladu s dalšími pravidly uvedenými v tomto Dodatku.
INVESTIČNÍ STRATEGIE. 1. Fond investuje až 100 % hodnoty svého majetku do účasti na GPEFIII, jakožto společník s omezeným ručením (tzv. limited partner). GPEFIII je podle práva Guernsey fondem kvalifikovaným investorů ve smyslu Zákona o ochraně investorů (Guernsey) 1987 ve znění pozdějších předpisů (Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law, 1987 as amended) a spolu s GFP podléhá dohledu Guernsey Financial Services Commission.
2. GPEFIII investuje do malých a středních podniků (tzv. SME, Xxxxx and Medium Enterpri- se, jak jsou definovány v Doporučení Komise 2003/361/ES ze dne 6. května 2003 o de- finici mikropodniků, malých a středních podniků) a dále do tzv. „mid-cap“ podniků (pod- niky, které mají spolu se společnostmi tvořícími koncern dle účetní závěrky 250 až 3000 zaměstnanců na plný úvazek).
3. Investiční strategie GPEFIII spočívá v získání majetkové účasti na cílové společnosti nebo obdobné možnosti ovládat cílovou společnost, zhodnocení investice a následném prodeji majetkové účasti na cílové společnosti, získání výnosů z pozbytí možnosti ovlá- dat cílovou společnost nebo jiném zhodnocení investice. K dosažení návratnosti a zvý- šení hodnoty investice bude docházet obchodním rozvojem (např. využití nových trhů či příležitostí), zvýšením tržeb (investice do produktů či služeb s vysokou přidanou hodno- tou a zlepšení provozní produktivity), finanční optimalizací (např. odprodej nevýrobních součástí cílových společností) nebo konsolidací a reorganizací cílových společností.
4. Investiční cyklus GPEFIII je rozvržen na pěti až šestileté investiční období, během které- ho GFP vyhledává vhodné investiční příležitosti a provádí investice a následné pěti až šestileté období, během kterého dochází k postupné realizaci investic. V případě, že se GPEFIII podaří zrealizovat všechny investice před uplynutím doby trvání Fondu, mohou být peněžní prostředky takto získané z GPEFIII vyplaceny Podílníkům a činnost Fondu může být rozhodnutím Společnosti ukončena. Podrobnosti o investiční strategii GPEFIII jsou uvedeny v Příloze č. 2 tohoto Statutu. Investiční strategie GPEFIII se může za urči- tých okolností změnit. Samotná změna investiční strategie GPEFIII se nepovažuje za změnu investiční strategie Fondu.
5. Zástupce Společnosti je členem poradního výboru GPEFIII, který ve spolupráci s GFP konzultuje uspořádání a fungování GPEFIII a dohlíží na dodržování investiční strategie GPEFIII, kontroluje výkonnost a vývoj GPEFIII, schvaluje změny ve způsobu oceňování majetku GPEFIII, vyb...