Výnos. Výnos, způsob úročení, výnosová období a vyplácení výnosu
Výnos. Výnos z investice do dluhopisů se skládá ze dvou hlavních částí:
Výnos. Výnos fondu je určen vývojem ceny aktiv, které má ve svém portfoliu. Fond má následně dvě základní možnosti, jak s výnosem naložit. Pokud se jedná o akumulační druh fondu, tak jsou všechny výnosy podkladových aktiv reinvestovány zpět do portfolia fondu. Pokud se jedná o distribuční druh fondu, pak jsou výnosy vypláceny podílníkům na základě vyhlášené dividendy. Aktuální cena podílového listu či akcie ETF je pak určena oceněním jednotlivých aktiv fondu vždy k danému datu (ocenění denní, týdenní, měsíční, atd.). A za tuto aktuální hodnotu podílového listu je možno podíly ve fondu nakupovat nebo prodávat. Pokud se aktivům ve fondu nedaří a jejich cena klesá, je zde riziko ztráty investovaných prostředků. Toto riziko se dá snižovat na straně klienta i na straně poradce. Na straně poradce Fichtner s.r.o. je riziko ztráty investovaných prostředků snižováno dodržováním metodiky pro výběr fondů a ETF. Prvním sítem pro snížení tohoto rizika je již v kroku diverzifikace, kdy vyloučíme pro nás neadekvátní druhově, regionálně a sektorově zaměřené fondy. Následně hodnotíme mj. tato kritéria:
Výnos. 5.1. VÝNOS, ZPŮSOB Výnos je uveden v čl. 1 těchto Emisních podmínek. Výnos bude ÚROČENÍ, VÝNOSOVÁ narůstat od Data počátku prvního výnosového období (včetně tohoto OBDOBÍ A VYPLÁCENÍ dne) do prvního Dne vzniku nároku na výplatu výnosu nejdříve VÝNOSU následujícího po Datu počátku prvního výnosového období (včetně tohoto dne) a dále pak vždy od posledního Dne vzniku nároku na výplatu výnosu (bez tohoto dne) do následujícího Dne vzniku nároku na výplatu výnosu (včetně tohoto dne) („Výnosové období“). Pro účely počátku běhu kteréhokoli Výnosového období se Den vzniku nároku na výplatu výnosu neposouvá v souladu s konvencí Pracovního dne uvedenou v bodě 7.2. čl. 7. těchto Emisních podmínek. Výnos bude vyplácen za Výnosové období zpětně, do 5 pracovních dnů ode Dne vzniku nároku na výplatu výnosu.
Výnos. Určenie úrokového výnosu : Výber alternatívy zo Spoločných podmienok: [pre dlhopisy s pevným úrokovým výnosom: (a) Dlhopisy budú úročené pevnou úrokovou sadzbou vo výške [Sadzba] p.a. (b) Úrokový výnos bude narastať od prvého dňa každého Úrokového obdobia do posledného dňa, ktorý sa do takého Úrokové obdobie zahŕňa, pri úrokovej sadzbe stanovenej vyššie. Akumulovaný úrokový výnos za každé Úrokové obdobie sa bude vyplácať ku [Dni splatnosti úroku] každého roka, prvýkrát k [Prvému dňu splatnosti úroku] a naposledy v Deň splatnosti (tak, ako je tento pojem definovaný v bode 14.4 Spoločných podmienok) (ktorýkoľvek z dní podľa tohto ustanovenia ďalej len Deň splatnosti úroku), pokiaľ nebude upravený v súlade s Konvenciou o nasledujúcom pracovnom dni podľa bodu 16.6 Spoločných podmienok. (c) Úrokové obdobie znamená [Úrokové obdobie v mesiacoch] lehotu od Dátumu emisie (vrátane) do prvého Dňa splatnosti úroku (bez tohto dňa) a každé nasledujúce obdobie takého počtu mesiacov odo Dňa splatnosti úroku (vrátane) do nasledujúceho Dňa splatnosti úroku (bez tohto dňa), až do Dňa splatnosti (bez tohto dňa), (tak, ako je tento pojem definovaný v boed 14.4 Spoločných podmienok).] [Údaj o výnose do splatnosti]] alebo [pre dlhopisy s pohyblivým úrokovým výnosom: (a) Dlhopisy budú úročené pohyblivou úrokovou sadzbou stanovenou ako súčet [Referenčná sadzba a Marža] (ďalej len Úroková sadzba). (b) Príslušné zistenia a výpočty bude vykonávať Administrátor ako agent pre výpočty. Referenčná sadzba bude prvýkrát stanovená [Lehota stanovenia Referenčnej sadzby] pred Dátumom emisie a následne stanovovaná [Lehota stanovenia Referenčnej sadzby] pred príslušným Dňo splatnosti úroku pre nasledujúce Úrokové obdobie (ako je definované nižšie) (ďalej len Dátum stanovenia Referenčnej sadzby). Úrokovú sadzbu pre každé Úrokové obdobie oznámi Agent pre výpočty ihneď po jej určení Administrátorovi, ktorý ju bez zbytočného odkladu oznámi Majiteľom dlhopisov a BCPB v súlade s bodom 23 Spoločných podmienok. (c) Úrokové výnosy budú vyplatené [Frekvencia výplaty úrokových výnosov] ku [Deň splatnosti úroku] každého roka, prvýkrát k [Prvému dňu splatnosti úroku] a naposledy v Deň splatnosti (tak, ako je tento pojem definovaný v bode 14.4 Spoločných podmienok) (ktorýkoľvek z dní podľa tohto ustanovenia ďalej len Deň splatnosti úroku), pokiaľ nebude upravený v súlade s Konvenciou o nasledujúcom pracovnom dni podľa bodu 16.6 Spoločných podmienok. (d) Ak bude hodnota Referenčnej sadzby ku Dátumu stanovenia...
Výnos. Dluhopisy emitované v rámci Emisních podmínek budou výhradně Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem a budou úročeny pevnou úrokovou sazbou stanovenou v takovém Doplňku dluhopisového programu. Úrokové výnosy budou lineárně narůstat od prvního dne každého Výnosového období do posledního dne, který se do takového Výnosového období ještě zahrnuje, při úrokové sazbě uvedené v předchozím odstavci. Úrokový výnos za každé Výnosové období je splatný v Den výplaty úroků. Dluhopisy přestanou být úročeny Dnem splatnosti dluhopisů, ledaže by po splnění všech podmínek a náležitostí bylo splacení dlužné částky Emitentem neoprávněně zadrženo nebo odmítnuto. V takovém případě bude nadále nabíhat úrokový výnos při úrokové sazbě uvedené výše až do dne, kdy Vlastníkům Dluhopisů budou vyplaceny veškeré k tomu dni splatné částky. Částka úrokového výnosu příslušející k jednomu Dluhopisu za každé výnosové období v délce jednoho běžného roku se stanoví jako násobek jmenovité hodnoty takového Dluhopisu a příslušné úrokové sazby. Částka úrokového výnosu příslušející k jednomu Dluhopisu za jakékoli výnosové období kratší jednoho běžného roku se stanoví jako násobek jmenovité hodnoty takového Dluhopisu, příslušné úrokové sazby a konvence Zlomku dní dle příslušného Doplňku dluhopisového programu.
Výnos. Výnos, Způsob úročení, Výnosová období a vyplácení Výnosu Výnos je uveden v čl. 1 těchto Emisních podmínek. Výnos bude narůstat od Data počátku prvního výnosového období (včetně tohoto dne) do prvního Dne vzniku nároku na výplatu výnosu nejdříve následujícího po Datu počátku prvního výnosového období (včetně tohoto dne) a dále pak vždy od posledního Dne vzniku nároku na výplatu výnosu (bez tohoto dne) do následujícího Dne vzniku nároku na výplatu výnosu (včetně tohoto dne) („Výnosové období“). Pro účely počátku běhu kteréhokoli Výnosového období se Den vzniku nároku na výplatu výnosu neposouvá v souladu s konvencí Pracovního dne uvedenou v čl. 9.2 těchto Emisních podmínek. Výnos bude vyplácen za každé Výnosové období zpětně, vždy do 5 pracovních dnů ode Dne vzniku nároku na výplatu výnosu.
Výnos. 14.1 Výnos je stanoven jako úrokový výnos. [Určení úrokového výnosu – [pro dluhopisy s pevným úrokovým výnosem: