Výnos. Výnos, způsob úročení, výnosová období a vyplácení výnosu
Výnos. Výnos z investice do dluhopisů se skládá ze dvou hlavních částí:
Výnos. Výnos fondu je určen vývojem ceny aktiv, které má ve svém portfoliu. Fond má následně dvě základní možnosti, jak s výnosem naložit. Pokud se jedná o akumulační druh fondu, tak jsou všechny výnosy podkladových aktiv reinvestovány zpět do portfolia fondu. Pokud se jedná o distribuční druh fondu, pak jsou výnosy vypláceny podílníkům na základě vyhlášené dividendy. Aktuální cena podílového listu či akcie ETF je pak určena oceněním jednotlivých aktiv fondu vždy k danému datu (ocenění denní, týdenní, měsíční, atd.). A za tuto aktuální hodnotu podílového listu je možno podíly ve fondu nakupovat nebo prodávat. Pokud se aktivům ve fondu nedaří a jejich cena klesá, je zde riziko ztráty investovaných prostředků. Toto riziko se dá snižovat na straně klienta i na straně poradce. Na straně poradce Xxxxxxxx a. s. je riziko ztráty investovaných prostředků snižováno dodržováním metodiky pro výběr fondů a ETF. Prvním sítem pro snížení tohoto rizika je již v kroku diverzifikace, kdy vyloučíme pro nás neadekvátní druhově, regionálně a sektorově zaměřené fondy. Následně hodnotíme mj. tato kritéria:
Výnos. Určení úrokového výnosu: Výběr alternativy ze Společných podmínek: [pro dluhopisy s pevným úrokovým výnosem: (a) Dluhopisy budou úročeny pevnou úrokovou sazbou ve výši [Sazba] p.a. (b) Úrokový výnos bude narůstat od prvního dne každého Úrokového období do posledního dne, který se do takového Úrokové období zahrnuje, při úrokové sazbě stanovené výše. Akumulovaný úrokový výnos za každé Úrokové období se bude vyplácet ke [Dni splatnosti úroku] každého roku, poprvé k [Prvnímu dni splatnosti úroku] a naposledy v Den splatnosti (tak, jak je tento pojem definován v bodě 14.4 Společných podmínek) (kterýkoliv ze dnů podle tohoto ustanovení dále jen Den splatnosti úroku), pokud nebude upraven v souladu s Konvencí o následujícím pracovním dni podle bodu 16.6 Společných podmínek. (c) Úrokové období znamená [Úrokové období v měsících] lhůtu od Data emise (včetně) do prvního Dne splatnosti úroku (bez tohoto dne) a každé následující období takového počtu měsíců ode Dne splatnosti úroku (včetně) do následujícího Dne splatnosti úroku (bez tohoto dne) až do Dne splatnosti (bez tohoto dne) (tak, jak je tento pojem definován v bodě 14.4 Společných podmínek).] [Údaj o výnosu do splatnosti]] nebo [pro dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem: (a) Dluhopisy budou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou stanovenou jako součet [Referenční sazba a Marže] (dále jen Úroková sazba). (b) Příslušná zjištění a výpočty bude provádět Administrátor jako Agent pro výpočty. Referenční sazba bude poprvé stanovena [Lhůta stanovení Referenční sazby] před Datem emise a následně stanovována [Lhůta stanovení Referenční sazby] před příslušným Dnem splatnosti úroku pro následující Úrokové období (jak je definováno níže) (dále jen Datum stanovení Referenční sazby). Úrokovou sazbu pro každé Úrokové období oznámí Agent pro výpočty ihned po jejím určení Administrátorovi, který ji bez zbytečného odkladu oznámí Majitelům dluhopisů a BCPB v souladu s bodem 23 Společných podmínek. (c) Úrokové výnosy budou vyplaceny [Frekvence výplaty úrokových výnosů] ke [Dni splatnosti úroku] každého roku, poprvé k [Prvnímu dni splatnosti úroku] a naposledy v Den splatnosti (tak, jak je tento pojem definován v bodě 14.4 Společných podmínek) (kterýkoliv ze dnů podle tohoto ustanovení dále jen Den splatnosti úroku), pokud nebude upraven v souladu s Konvencí o následujícím pracovním dni podle bodu 16.6 Společných podmínek.] (d) Pokud bude hodnota Referenční sazby k Datu stanovení referenční sazby nižší než 0 (nula), Referenční sazba...
Výnos pohyblivý
Výnos. Dluhopisy emitované v rámci Emisních podmínek budou výhradně Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem a budou úročeny pevnou úrokovou sazbou stanovenou v takovém Doplňku dluhopisového programu. Úrokové výnosy budou lineárně narůstat od prvního dne každého Výnosového období do posledního dne, který se do takového Výnosového období ještě zahrnuje, při úrokové sazbě uvedené v předchozím odstavci. Úrokový výnos za každé Výnosové období je splatný v Den výplaty úroků. Dluhopisy přestanou být úročeny Dnem splatnosti dluhopisů, ledaže by po splnění všech podmínek a náležitostí bylo splacení dlužné částky Emitentem neoprávněně zadrženo nebo odmítnuto. V takovém případě bude nadále nabíhat úrokový výnos při úrokové sazbě uvedené výše až do dne, kdy Vlastníkům Dluhopisů budou vyplaceny veškeré k tomu dni splatné částky. Částka úrokového výnosu příslušející k jednomu Dluhopisu za každé výnosové období v délce jednoho běžného roku se stanoví jako násobek jmenovité hodnoty takového Dluhopisu a příslušné úrokové sazby. Částka úrokového výnosu příslušející k jednomu Dluhopisu za jakékoli výnosové období kratší jednoho běžného roku se stanoví jako násobek jmenovité hodnoty takového Dluhopisu, příslušné úrokové sazby a konvence Zlomku dní dle příslušného Doplňku dluhopisového programu.
Výnos. 7.6. Výnos, Způsob úročení, Výnosová období a vypláceníVýnosu
Výnos. Výnos bude narůstat od Data počátku prvního výnosového období (včetně tohoto dne) do prvního Dne vzniku nároku na výplatu Výnosu nejdříve následujícího po Datu počátku prvního výnosového období (bez tohoto dne) a dále pak vždy od posledního Dne vzniku nároku na výplatu Výnosu (včetně tohoto