Det geografiske marked. Kunderne på detailbankmarkedet anvender næsten udelukkende indenlandske pen- geinstitutter. Kunderne har adgang til produkterne gennem pengeinstitutternes fili- aler og i stigende omfang over Internettet. Herudover er der adgang til de mest al- mindelige bankforretninger gennem posthusene. For kunderne har det geografiske marked traditionelt været begrænset til den by eller den bydel kunden bor i. Antallet af forskellige filialer ”at vælge imellem” og filialernes placering på attraktive beliggenheder i byerne er derfor af stor betydning for de enkelte pengeinstitutters konkurrenceevne. I Danmark har der traditionelt været mange bankfilialer og selv i de små byer har der været en bank eller sparekasse. Etablering af nye filialer var frem til begyndel- sen af 80’erne et konkurrenceparameter. I 1987 var der næsten dobbelt så mange filialer pr. indbygger i Danmark som i Sve- rige. I forhold til UK var forskellen endnu større. Siden er antallet af filialer redu- ceret med over 1/3 til noget over 2.200 indbyggere pr. filial, men det er stadig højt, jf. figur 3.3.1. Samtidig er den danske pengeinstitutsektor relativ arbejdskraftinten- siv i forhold til andre lande. I Danmark er der ca. 8 ansatte for hver 1000 pengein- stitutkunder. I Norge, Sverige og Finland er der kun 5-6 ansatte.
Det geografiske marked. Europa-Kommissionen har i flere beslutninger slået fast, at det geografiske en- grosmarked er globalt, selvom nationale aktører dominerer især i forhold til de mellemstore virksomheder.37 Konkurrencestyrelsens undersøgelser viser, at dette også gør sig gældende i denne sammenhæng. Markedet er præget af aktører fra både indland og udland. Virksom- hederne har adgang til produkterne gennem både indenlandske og udenlandske pengeinstitutter, gennem elektroniske banksystemer og i stigende omfang over Internettet. Ofte er virksomhederne internationale og har forbindelser over hele verden, evt. via datterselskaber eller filialer. Af Kommissionens beslutning vedrørende fusionen mellem Unidanmark og Meri- taNordbanken fremgår det, at det relevante geografiske marked for små og melle m- store virksomheder (detailbankmarkedet) er nationalt, mens markedet er internatio- nalt for større og store virksomheder.38 Danske Bank opererer på de samme marke- der som Unidanmark, og det geografiske marked er således internationalt.
Det geografiske marked. Det fremgår, at engrosmarkederne for handel med værdipapirer, likviditet og valuta geografisk er internationale. Mere end en fjerdedel af pensionskassernes aktiver og mere end halvdelen af investeringsforeningernes aktiver er således placeret i uden- landske aktier og obligationer, jf. tabel 3.5.4. Pensionskasser 13,1 15,8 18,2 26,6 Investeringsforeninger 45,3 42,5 45,9 55,2 Kilde: Finanstilsynet, ”Markedsudvikling 1999 for livsforsikringsselskaber og pensionskas- ser samt skadesforsikringsselskaber” og ”Markedsudvikling 1999 for investeringsforenin- ger og specialforeninger”. Udenlandske investorer og dermed udenlandske værdipapirhandlere er mest inte- resseret i danske statsobligationer. Ca. 40 pct. af den cirkulerende mængde statspa- pirer ejes af udenlandske investorer. Kun ca. 6 pct. af de danske realkreditobligati- oner er ejet af udenlandske investorer, men andelen har været voksende. De udenlandske investorers interesse for danske aktier har også været stigende gennem de sidste fem år. Op mod 25 pct. af kapitalen i de danske børsnoterede sel- skaber ejes af udenlandske investorer. Handlen med dansk noterede papirer er dog koncentreret til de allermest omsatte (KFX-papirer). Handel med valuta og likviditet er fuldstændig liberaliseret, efter de sidste valuta- restriktioner blev afviklet i 1988. Større handel over grænserne har også medvirket til en større grænseoverskridende handel med valuta. En større international integration på værdipapir-, penge- og valutamarkedet bevir- ker, at kurser på værdipapirer og valuta samt renter på lån og indlån i højere grad er internationalt bestemt. Bevægelser på de udenlandske markeder slår øjeblikkeligt igennem i Danmark og råderummet for markedsbevægelser, der afviger mærkbart fra udlandet er ikke til stede. Det geografiske marked for handel med værdipapirer,45 penge46 (likviditet) og va - luta 47 er hovedsagelig internationalt. Markederne har dog særlige danske træk. Fx 45 Kommissionens beslutning af 10. april 2000 i sag nr. COMP/M.1910 MeritaNordban- ken/Unibank. er det fortsat overvejende danske investorer, der investerer i og handler med danske realkreditobligationer.
Det geografiske marked. Det geografiske marked afgrænses til Danmark. Hovedparten af de omhandlede programmer (og tilhørende driftsafvikling) er kommunal administration af dansk lovgivning og er følgelig kun relevant for Danmark. KMD anfører i anmeldelsen, at man kunne afgrænse det relevante marked snævrere, da enkelte af kommunerne herhjemme adskiller sig (primært ved deres størrelse). Omvendt er nogle programmer internationalt anvendt, hvorfor markedet geografisk kan afgrænses ud over landets grænser i disse tilfælde.