Common use of ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES REFERENZINDEX Clause in Contracts

ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES REFERENZINDEX. Der Referenzindex ist der ICE BofA Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return Index (der „Referenzindex”). Der Referenzindex soll die Total-Return-Nettoperformance festverzinslicher auf US-Dollar lautender Vorzugspapiere (Preferred Securities) abbilden, die auf dem US-Binnenmarkt begeben werden. Der Index beinhaltet Preference Shares (Perpetual Preferred Securities) sowie vor- und nachrangige Schuldtitel, die in Stückelungen von 25 $, 50 $ oder 100 $ Nenn-/Liquidationswert begeben wurden. Wertpapiere, die im Referenzindex enthalten sind, müssen ein Mindestrating von B3 aufweisen (basierend auf einem Durchschnitt von Moody’s, S&P und Fitch) und ein Investment-Grade-Rating für das Länderrisiko haben (basierend auf einem Durchschnitt der Ratings für lang laufende, auf Fremdwährung lautende Staatsanleihen von Moody’s, S&P und Fitch). Außerdem müssen die Wertpapiere, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, als Wertpapiere der öffentlichen Hand oder gemäß Rule 144a begeben sein, einen festen Kupon- oder Dividendenplan und mindestens einen ausstehenden Betrag von 100 Mio. $ aufweisen. Die Wertpapierkomponenten des Referenzindex mit fester Laufzeit müssen zum Zeitpunkt der Emission eine Laufzeit von mindestens 18 Monaten bis zur Fälligkeit sowie eine Mindestrestlaufzeit von mindestens einem Jahr aufweisen. Zinsphasen-Anleihen werden unter der Voraussetzung aufgenommen, dass sie innerhalb der Festzinsphase kündbar sind und bis zum letzten Kündigungstermin vor der Umstellung von fester auf variable Verzinsung noch mindestens ein Jahr Zeit ist. Zur Klarstellung: Auktionspapiere, Wandelanleihen, variabel verzinste Anleihen (Floaters), Purchase Units, Purchase Contracts, von Unternehmen begebene „Pay-in-Kind“-Wertpapiere, von geschlossenen Fonds emittierte Wertpapiere, derivative Instrumente wie neu strukturierte (repackaged) Wertpapiere und Credit Default Swaps, Wertpapiere zum Nennwert von 1.000 USD sowie Public Traded Partnerships (PTPs) sind von der Aufnahme in den Index ausgeschlossen. Nicht börsennotierte hybride Kapitalinstrumente sind aus dem Index ausgeschlossen, nicht börsennotierte erst- und nachrangige Schuldtitel sind jedoch eingeschlossen.

ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES REFERENZINDEX. Der Referenzindex ist der ICE BofA Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return Index (der „Referenzindex”). Der Referenzindex soll die TotalWertentwicklung von auf Pfund Sterling lautenden, festverzinslichen, steuerpflichtigen Investment-ReturnGrade-Nettoperformance festverzinslicher auf US-Dollar lautender Vorzugspapiere (Preferred Securities) Wertpapieren abbilden, die von Unternehmensemittenten begeben werden und auf dem USder Grundlage bestimmter Kennzahlen für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social and Governance, „ESG“) so angepasst werden, dass das Gesamtengagement gegenüber Emittenten mit einem robusten ESG-Binnenmarkt begeben werdenProfil erhöht wird. Der Index beinhaltet Preference Shares (Perpetual Preferred Securities) umfasst öffentlich emittierte Wertpapiere von Emittenten aus dem Industriesektor sowie vor- von Versorgungsunternehmen und nachrangige SchuldtitelFinanzinstituten. Der Referenzindex wird nachstehend weiter beschrieben. Dies stellt aber nur einen Auszug der aus öffentlichen Quellen verfügbaren Informationen dar und weder die Verwaltungsratsmitglieder, die Verwaltungsgesellschaft, Bloomberg noch ihre verbundenen Unternehmen oder andere Nachfolgesponsoren des Referenzindex (der „Indexanbieter“) oder der Anlageverwalter übernehmen Verantwortung für die Genauigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen. Um für die Aufnahme in Stückelungen von 25 $den Referenzindex qualifiziert zu sein, 50 $ oder 100 $ Nenn-/Liquidationswert begeben wurdenmüssen Kapitalbetrag und Zinsen der infrage kommenden Wertpapiere auf GBP lauten. Wertpapiere, die Die im Referenzindex enthalten sind, enthaltenen Wertpapiere müssen ein Mindestrating von B3 aufweisen Investment-Grade-Rating (basierend auf einem Durchschnitt Baa3/BBB-/BBB- oder besser) anhand des mittleren Ratings von Moody’s, S&P und Fitch) und Fitch aufweisen. Ist von nur zwei Agenturen ein Investment-Grade-Rating für verfügbar, wird das Länderrisiko haben (basierend auf einem Durchschnitt der niedrigere herangezogen. Wird die Anleihe von nur einer Agentur eingestuft, so wird dieses Rating verwendet. Liegen keine expliziten Ratings für lang laufendeAnleihen vor, auf Fremdwährung lautende Staatsanleihen von Moody’skönnen andere Quellen herangezogen werden, S&P und Fitch)um Wertpapiere nach ihrer Bonität zu klassifizieren. Außerdem Darüber hinaus müssen die Wertpapiere, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, als Wertpapiere der öffentlichen Hand oder gemäß Rule 144a begeben sein, einen festen Kupon- oder Dividendenplan und mindestens Anleihen einen ausstehenden Betrag Mindestnennbetrag von 100 350 Mio. $ GBP aufweisen. Die Wertpapierkomponenten des Referenzindex mit fester Laufzeit müssen zum Zeitpunkt , festverzinsliche Kupons haben und unabhängig von der Emission Optionalität eine Laufzeit von mindestens 18 Monaten bis zur Fälligkeit sowie eine Mindestrestlaufzeit Restlaufzeit von mindestens einem Jahr aufweisen. Zinsphasen-Anleihen werden unter der Voraussetzung aufgenommenAnleihen, dass sie innerhalb der Festzinsphase kündbar sind und bis zum letzten Kündigungstermin die von einer festen in eine variable Verzinsung umgewandelt werden, fallen ein Jahr vor der Umstellung von Umwandlung in variabel verzinsliche Anleihen aus dem Index heraus. Ewige Anleihen mit fester auf variable Verzinsung noch mindestens ein Jahr Zeit istsind nicht enthalten. Zur Klarstellung: Auktionspapiere, Wandelanleihen, variabel verzinste Anleihen (Floaters), Purchase Units, Purchase Contracts, von Unternehmen begebene „Pay-in-Kind“-Wertpapiere, von geschlossenen Fonds emittierte Wertpapiere, derivative Instrumente wie neu strukturierte (repackaged) Wertpapiere Nur voll besteuerbare Emissionen können in den Referenzindex aufgenommen werden. Vor- und Credit Default Swaps, Wertpapiere zum Nennwert von 1.000 USD sowie Public Traded Partnerships (PTPs) sind von der nachrangige Emissionen kommen für eine Aufnahme in den Index ausgeschlossenReferenzindex in Frage. Nicht börsennotierte hybride Kapitalinstrumente Ausgenommen sind Wertpapiere, die laut den Ausschlusskriterien des Indexanbieters: 1) ein ESG- Rating von MSCI unter BB haben; 2) von einem Emittenten ausgegeben werden, der über kein ESG- Rating von MSCI verfügt; 3) in den vergangenen drei Jahren sehr schwerwiegenden Kontroversen in ESG-Fragen ausgesetzt waren (etwa aufgrund von Verstößen gegen den Globalen Pakt der Vereinten Nationen); 4) von einem Emittenten ausgegeben werden, der keinen ESG-Controversy Score von MSCI hat; 5) gemäß der maßgeblichen MSCI-SRI-Methodik von Bloomberg in eine der folgenden Geschäftsaktivitäten involviert sind: Alkohol, Erwachsenenunterhaltung, umstrittene Waffen, konventionelle Waffen, Glücksspiel, fossile Brennstoffe, GMOs, Schusswaffen, Atomwaffen, Kernkraft, Ölsand, Kraftwerkskohle, Tabak, unkonventionelles Öl und Gas; oder 6) von Emittenten aus Schwellenländern ausgegeben werden. Jeder der zulässigen Wertpapierkomponenten wird dann unter Verwendung von MSCI-ESG- Kennzahlen ein ESG-Wert zugewiesen. Dieser ESG-Wert wird dann angewandt, um die in Frage kommenden Wertpapiere anhand ihrer natürlichen Gewichtungen, die sich aus der nominellen Größe der Anleihe ergeben, neu zu gewichten und die Gewichtung des Referenzindex zu konstruieren. MSCI-ESG-Kennzahlen sind ein Instrument, das zu dem Zweck konzipiert wurde, einen breiten einheitlichen ESG-Datensatz und einfache Kennwerte zu erzeugen, die über ein umfassendes Unternehmensuniversum vergleichbar sind und eingesetzt werden, um das ESG-Profil eines Unternehmens zu beurteilen. ESG-Kennzahlen beinhalten Risikoexposition, Kontroversen, Leistungen und Praktiken und berücksichtigen die folgenden Bereiche: Klimawandel, Naturkapital, Umweltverschmutzung und Abfälle, ökologische Chancen, Humankapital, Produkthaftung, Ablehnung bei Betroffenen und Unternehmensverhalten. Zu den aus dem Index ausgeschlossenReferenzindex ausgeschlossenen Wertpapiergattungen zählen: US-Staatsanleihen, nicht börsennotierte erst- staatsnahe Anleihen, verbriefte und nachrangige Schuldtitel sind jedoch eingeschlossengedeckte Anleihen (Covered Bonds), Anleihen für bedingtes Kapital (einschließlich traditioneller CoCos und Wertpapiere mit bedingter Abschreibung, die explizite Kapitalquoten oder solvenz-/bilanzbasierte Auslöser aufweisen), Anleihen mit aktienähnlichen Merkmalen (z. B. Optionsanleihen, Wandelanleihen), inflationsindexierte Anleihen, variabel verzinsliche Emissionen, Privatplatzierungen, Privatkundenanleihen und strukturierte Schuldtitel.

ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES REFERENZINDEX. Der Referenzindex ist der ICE BofA Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return Index (der „Referenzindex”). Der Referenzindex soll die Total-Return-Nettoperformance festverzinslicher Wertentwicklung von variablen und variabel verzinslichen, auf US-Dollar lautender Vorzugspapiere (Preferred Securities) lautenden Vorzugsaktien und hybriden Wertpapieren mit Investment Grade und ohne Investment- Grade-Rating abbilden, die von Unternehmen auf dem US-Binnenmarkt amerikanischen Inlandsmarkt öffentlich begeben werden. Der Index beinhaltet Preference Shares (Perpetual Preferred Securities) sowie vor- und nachrangige Schuldtitel„Vorzugsaktien“ bezeichnen eine Klasse von Beteiligungspapieren, die so genannt wird, weil sie in Stückelungen der Kapitalstruktur eines Emittenten gegenüber Xxxxxxxxxxx „bevorzugt“ ist. Diese Bevorzugung bedeutet, dass ein Emittent Zahlungen auf seine Vorzugsaktien vornehmen muss, bevor er Dividenden auf Stammaktien ausschüttet, und dass die Ansprüche der Vorzugsaktionäre auf das Vermögen eines Emittenten im Falle von 25 $, 50 $ oder 100 $ Nenn-/Liquidationswert begeben wurdendessen Liquidation den Ansprüchen der Stammaktionäre gegenüber vorrangig sind. Dessen ungeachtet ist eine Vorzugsaktie als Aktienpapier gegenüber den verschiedenen Formen der Verbindlichkeiten eines Emittenten nachrangig. „Hybride Wertpapiere“ sind Schuldverschreibungen, die im Eigenkapitalcharakteristika wie die Stundung von Zinszahlungsverpflichtungen und die Möglichkeit zur Verlängerung von Fälligkeitsterminen aufweisen. Ein Beispiel für ein hybrides Wertpapier wäre ein Schuldtitel ohne festes Fälligkeitsdatum oder mit einer verlängerbaren Fälligkeit Der Referenzindex enthalten sindwird nachstehend weiter beschrieben. Dies stellt aber nur einen Auszug der aus öffentlichen Quellen verfügbaren Informationen dar, und weder die Verwaltungsratsmitglieder, die Verwaltungsgesellschaft, ICE Data Indices, LLC („ICE“) noch ihre verbundenen Unternehmen oder andere Nachfolgesponsoren des Referenzindex (der „Indexanbieter“) oder der Anlageverwalter übernehmen jedwede Verantwortung für die Genauigkeit oder Vollständigkeit dieser Informationen. Um in den Referenzindex aufgenommen zu werden, müssen ein Mindestrating geeignete Wertpapiere: (i) öffentlich emittiert werden, (ii) in den USA registriert oder von B3 aufweisen (basierend auf einem Durchschnitt von Moody’s, S&P und Fitch) und ein Investment-Grade-Rating für das Länderrisiko haben (basierend auf einem Durchschnitt der Ratings für lang laufende, auf Fremdwährung lautende Staatsanleihen von Moody’s, S&P und Fitch). Außerdem müssen die Wertpapiere, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, als Wertpapiere der öffentlichen Hand oder gemäß Rule 144a begeben Registrierung befreit sein, einen festen Kupon- oder Dividendenplan und mindestens einen ausstehenden Betrag von 100 Mio. $ aufweisen. Die Wertpapierkomponenten des Referenzindex mit fester Laufzeit müssen (iii) zum Zeitpunkt der Emission eine Laufzeit von noch mindestens 18 Monaten einen Tag bis zur Fälligkeit sowie und mindestens 18 Monate bis zur Endfälligkeit aufweisen, (iv) entweder in Stückelungen mit einem Nennwert von 25 USD oder 1.000 USD emittiert werden und (v) einen variablen Kupon oder eine Mindestrestlaufzeit von mindestens einem Jahr variable Dividende aufweisen. Zinsphasen-Anleihen Wertpapiere werden unter der Voraussetzung in den Referenzindex aufgenommen, dass solange sie innerhalb der Festzinsphase kündbar sich in ihrer Festzinsperiode befinden. In Frage kommende Wertpapiere, die an den Börsen NYSE oder NASDAQ notiert sind und bis über die letzten sechs Monate ein durchschnittliches monatliches konsolidiertes Handelsvolumen von mindestens 100.000 Aktien aufweisen, müssen einen ausstehenden Nennwert von mindestens 100 Mio. USD haben. Die Daten zum letzten Kündigungstermin vor Handelsvolumen eines Teilmonats, die sich aus dem Zeitpunkt der Umstellung Emission eines neuen Wertpapiers ergeben, werden angepasst. Dabei wird die Gesamtzahl der Handelstage im Monat mit dem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen für den Teilzeitraum multipliziert. Alle anderen in Frage kommenden Wertpapiere müssen einen ausstehenden Nennwert von fester mindestens 350 Mio. USD aufweisen. In Frage kommende Wertpapiere mit einem Nennwert von 1.000 USD müssen Kuponzahlungen aufweisen, die der Emittent auf variable Verzinsung noch mindestens ein Jahr Zeit istWunsch aufschieben kann. Bedingte Wandelanleihen („CoCos“) und wandelbare Wertpapiere sind ausgeschlossen. Anleihen, bei denen die Umwandlung von einer Aufsichtsbehörde vorgeschrieben werden kann, die aber keinen festgelegten Auslöser haben, sind hingegen eingeschlossen. Andere hybride Anleihen – z. B. solche mit einer potenziellen Umwandlung in Vorzugsaktien, solche mit sowohl kumulativen als auch nicht kumulativen Kuponaufschubbestimmungen und Anleihen mit alternativen Kuponzahlungsmechanismen – werden ebenfalls in den Referenzindex aufgenommen. Zur Klarstellung: Auktionspapiere, Wandelanleihen, variabel verzinste Anleihen (Floaters), Purchase Units, Purchase Contracts, von Unternehmen begebene „Pay-in-Kind“-Wertpapiere, von geschlossenen Fonds emittierte Wertpapiere, derivative Instrumente wie neu strukturierte (repackaged) Wertpapiere und Credit Default Swaps, Wertpapiere zum Nennwert von 1.000 USD sowie Public mit einem Tilgungsfondsmerkmal, 144A- und Reg-S-Wertpapiere, Publicly Traded Partnerships (PTPs) sowie Wertpapiere in gesetzlichem Verzug sind von der Aufnahme in den Index ausgeschlossen. Nicht börsennotierte hybride Kapitalinstrumente Der Referenzindex enthält Wertpapiere mit einem Nennwert von 25 USD, die mit oder unter Investment Grade bewertet sind aus dem Index ausgeschlossenoder die kein Rating haben. In Frage kommende Wertpapiere mit einem Nennwert von 1.000 USD müssen von mindestens einer Ratingagentur (Moody's, nicht börsennotierte erst- S&P oder Fitch) bewertet sein. Diejenigen, die auf Basis eines Durchschnitts von Moody's, S&P und nachrangige Schuldtitel Fitch mit einem Rating unterhalb von Investment Grade bewertet sind, müssen außerdem ein Risikoland aufweisen, das mit einem Industrieland assoziiert ist. Ein Industrieland ist definiert als ein Mitglied der FX-G10, Westeuropa oder ein Territorium der USA und Westeuropas. Zu den FX-G10 gehören alle Euro-Mitglieder, die USA, Japan, Großbritannien, Kanada, Australien, Neuseeland, die Schweiz, Norwegen und Schweden. Die Indexkomponenten sind jedoch eingeschlossen.nach Marktkapitalisierung gewichtet und unterliegen den folgenden Diversifizierungsbeschränkungen:

ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES REFERENZINDEX. Der Referenzindex ist der ICE BofA Diversified Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Net Total Return Index (der „Referenzindex”). Der Referenzindex soll die Total-Return-Nettoperformance festverzinslicher festverzinslicher, auf US-Dollar lautender lautender, auf dem US-Inlandsmarkt begebener Vorzugspapiere (Preferred Securities) abbilden, die auf dem US-Binnenmarkt begeben werden. Der Index beinhaltet Preference Shares (Perpetual Preferred Securities) sowie vor- und nachrangige Schuldtitel, die in Stückelungen von 25 $, 50 $ oder 100 $ Nenn-/Liquidationswert begeben wurden. Wertpapiere, die im dem Referenzindex enthalten sindentsprechen, müssen ein Mindestrating von B3 aufweisen (basierend auf einem Durchschnitt von Moody’s, S&P und Fitch) und ein Investment-Grade-Rating für das Länderrisiko haben (basierend auf einem Durchschnitt der Ratings für lang laufende, auf Fremdwährung lautende Staatsanleihen von Moody’s, S&P und Fitch). Außerdem müssen die Wertpapiere, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, als Wertpapiere der öffentlichen Hand oder gemäß Rule 144a begeben sein, einen festen Kupon- oder Dividendenplan und mindestens einen ausstehenden Betrag von 100 Mio. $ aufweisen. Die Wertpapierkomponenten des Referenzindex mit fester Laufzeit müssen zum Zeitpunkt der Emission eine Laufzeit von mindestens 18 Monaten bis zur Fälligkeit sowie eine Mindestrestlaufzeit von mindestens einem Jahr aufweisen. Zinsphasen-Anleihen werden unter der Voraussetzung aufgenommen, dass sie innerhalb der Festzinsphase kündbar sind und bis zum letzten Kündigungstermin vor der Umstellung von fester auf variable Verzinsung noch mindestens ein Jahr Zeit ist. Zur Klarstellung: Auktionspapiere, Wandelanleihen, variabel verzinste Anleihen (Floaters), Purchase Units, Purchase Contracts, von Unternehmen begebene „Pay-in-Kind“-Wertpapiere, von geschlossenen Fonds emittierte Wertpapiere, Wertpapiere und derivative Instrumente wie neu strukturierte (repackaged) Wertpapiere und verbriefte Wertpapiere, Credit Default Swaps, Swaps und Wertpapiere zum Nennwert von 1.000 USD sowie Public Traded Partnerships (PTPs) $ sind von der Aufnahme in den nicht im Index ausgeschlossenenthalten. Nicht börsennotierte hybride Kapitalinstrumente sind aus dem Index ausgeschlossen, nicht börsennotierte erst- und nachrangige Schuldtitel sind jedoch eingeschlossen.