Common use of CALIFICACIONES DE RIESGO Clause in Contracts

CALIFICACIONES DE RIESGO. FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. estando su cambio de denominación pendiente de inscripción ante la Inspección General de Justicia), por reunión de Consejo de Calificación del 8 de septiembre de 2014, le ha asignado a las Obligaciones Negociables Clase 1 y a las Obligaciones Negociables Clase 2 la calificación “AA-(arg)”. La Categoría AA(arg) nacional “implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade”. Tales calificaciones podrían ser modificadas, suspendidas o revocadas en cualquier momento. Los mecanismos para asignar una calificación, utilizados por las sociedades calificadoras de riesgo argentinas, podrían ser diferentes en aspectos importantes de los utilizados por las sociedades calificadoras de Estados Unidos de América u otros países. Los dictámenes de los agentes de calificación de riesgo pueden ser consultados en xxx.xxx.xxx.xx, y asimismo podrá solicitarse a la sociedad calificadora un detalle del significado de las calificaciones que asigna a cada una de ellas. La calificación de riesgo en ningún caso constituye una recomendación para comprar, mantener o vender las Obligaciones Negociables. Los emisores, que en forma voluntaria, soliciten el servicio de calificación de riesgo de los valores negociables al momento de su emisión deberán mantenerlo hasta su cancelación total, salvo consentimiento unánime de los tenedores de los valores negociables emitidos, conforme lo previsto en el artículo 25 del Capítulo I, Título IX de las Normas de la CNV.

CALIFICACIONES DE RIESGO. FIX SCR S.A. Agente La emisión de Calificación de Riesgo (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. estando su cambio de denominación pendiente de inscripción ante la Inspección General de Justicia), por reunión de Consejo de Calificación del 8 de septiembre de 2014, le ha asignado a las Obligaciones Negociables Clase 1 y a las Obligaciones Negociables Clase 2 la calificación “AA-(arg)”. La Categoría AA(arg) nacional “implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y Nuevas Acciones no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade”. Tales calificaciones podrían ser modificadas, suspendidas o revocadas en cualquier momento. Los mecanismos para asignar una calificación, utilizados por las sociedades calificadoras de riesgo argentinas, podrían ser diferentes en aspectos importantes de los utilizados por las sociedades calificadoras de Estados Unidos de América u otros países. Los dictámenes de los agentes de cuenta con calificación de riesgo pueden ser consultados en xxx.xxx.xxx.xxespecífica, resultando aplicables las calificaciones de riesgo generales del Grupo Santander. Finalizado el Período de Suscripción y asimismo podrá solicitarse previo a la sociedad calificadora un detalle del significado fecha de entrega de las calificaciones que asigna Nuevas Acciones a cada una sus suscriptores, podrá publicarse un aviso complementario informando cualquier información relevante complementaria de ellas. La calificación de riesgo en ningún caso constituye una recomendación para comprar, mantener o vender las Obligaciones Negociablesla aquí expuesta. Los emisoresinteresados podrán obtener copias de la Nota de Valores en las oficinas xx Xxxxxxxxx Río Valores S.A., sita en Xxxxxxxxx Xxxxx 000, xxxx 00°, Xxxxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx. Asimismo, la Nota de Valores se encuentra ingresada en el sitio web de la CNMV (xxx.xxxx.xx) y en la AIF (xxx.xxx.xxx.xx). Santander no puede asegurar que se vaya a desarrollar un mercado de negociación activo de Cupones en forma voluntariael Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL) ni en cualquier otro mercado o bolsa de valores durante el Período de Suscripción o que, soliciten a lo largo del mismo, exista suficiente liquidez para el servicio de calificación de riesgo ejercicio de los valores negociables al momento de su emisión deberán mantenerlo hasta su cancelación total, salvo consentimiento unánime derechos que confieren los Cupones.Para un análisis de los tenedores riesgos importantes que deberían considerar cuidadosamente antes de decidir invertir en las Nuevas Acciones, véase la sección “Factores de Riesgo” y otra información incluida en la Nota de Valores. Se insta a los valores negociables emitidosinteresados en suscribir Nuevas Acciones a consultar a sus propios asesores y agentes sobre, conforme lo previsto entre otras cuestiones, el ejercicio de derechos de suscripción y la presentación de órdenes de suscripción en los términos y plazos previstos en la Nota de Valores y en el artículo 25 del Capítulo I, Título IX presente aviso. Todos los términos que comiencen en mayúsculas no definidos en el presente aviso tendrán el significado asignado a dichos términos en la Nota de las Normas de la CNVValores.

CALIFICACIONES DE RIESGO. FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. estando su cambio de denominación pendiente de inscripción ante la Inspección General de Justicia), por reunión de Consejo de Calificación del 8 de septiembre de 2014, le ha asignado a las Las Obligaciones Negociables Clase 1 y a las Obligaciones Negociables Clase 2 la calificación “AA-(arg)”. La Categoría AA(arg) nacional “implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y 14 no alteran la definición de la categoría han sido calificadas a la cual se los añade”. Tales calificaciones podrían ser modificadas, suspendidas o revocadas en cualquier momento. Los mecanismos para asignar una calificación, utilizados por las sociedades calificadoras fecha del presente Suplemento de riesgo argentinas, podrían ser diferentes en aspectos importantes de los utilizados por las sociedades calificadoras de Estados Unidos de América u otros países. Los dictámenes de los agentes de calificación de riesgo pueden ser consultados en xxx.xxx.xxx.xx, y asimismo podrá solicitarse a la sociedad calificadora un detalle del significado de las calificaciones que asigna a cada una de ellasProspecto. La calificación de riesgo en ningún caso constituye una recomendación para comprar, mantener o vender las Obligaciones Negociablesserá informada al público inversor mediante la publicación de un aviso complementario al Aviso de Suscripción. Los emisores, que en forma voluntaria, soliciten el servicio Véase “Información Adicional - Calificaciones de calificación Riesgo” del presente Suplemento de riesgo Prospecto. Destino de los valores negociables al momento de su emisión deberán mantenerlo hasta su cancelación total, salvo consentimiento unánime de los tenedores de los valores negociables emitidos, conforme Fondos Conforme con lo previsto en el artículo 25 36 de la Ley de Obligaciones Negociables, la Emisora utilizará la totalidad del Capítulo I, Título IX producido neto proveniente de la colocación de las Normas Obligaciones Negociables Clase 14 ofrecidas por el presente Suplemento de Prospecto para refinanciación de pasivos. Para más información sobre el Destino de los Fondos de las Obligaciones Negociables Clase 14, por favor ver “Destino de los Fondos” de este Suplemento de Prospecto. Pagos Todos los pagos de intereses y amortizaciones de las Obligaciones Negociables Clase 14 serán efectuados por la Compañía mediante transferencia de los importes correspondientes a CVSA (conforme se define más adelante) para su acreditación en las respectivas cuentas de los tenedores de las Obligaciones Negociables Clase 14 (los “Tenedores”) con derecho a cobro en la Fecha de Pago de Intereses. La Compañía cumplirá con su obligación de pago mediante la transferencia de los fondos que resulte necesaria a CVSA. La Compañía tendrá a su cargo informar a los Tenedores, a través de la CNVpublicación de un aviso de pago de servicios, los importes a ser abonados bajo las Obligaciones Negociables Clase 14 en cada fecha en que corresponda realizar un pago bajo las mismas, discriminando los conceptos.

CALIFICACIONES DE RIESGO. FIX SCR S.A. Agente El Banco ha optado por calificar las Obligaciones Negociables. En tal sentido, Moody’s Latin America Calificadora de Riesgo S.A., en reunión de su Consejo de Calificación de Riesgo (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. estando su cambio de denominación pendiente de inscripción ante la Inspección General de Justicia), por reunión de Consejo de Calificación del fecha 8 de septiembre de 20142015, le ha asignado calificado a las Obligaciones Negociables Clase 1 VIII con Xxx.xx y a las Obligaciones Negociables Clase 2 IX con Xxx.xx. Los emisores o las emisiones calificadas como “Xxx.xx” muestran la calificación “AA-(arg)”. La Categoría AA(arg) nacional “implica una muy más sólida calidad crediticia respecto capacidad de pago con relación a otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones mejor calificados dentro del país. Los signos "+" o "-" podrán ser añadidos a una calificación nacional para mostrar una mayor o menor importancia relativa dentro de la correspondiente categoría, y no alteran la definición de la categoría a la cual se los añade”. Tales calificaciones podrían ser modificadas, suspendidas o revocadas en cualquier momentolocales . Los mecanismos para asignar una calificación, utilizados por las sociedades calificadoras de riesgo argentinas, podrían ser diferentes en aspectos importantes de los utilizados por las sociedades calificadoras de Estados Unidos de América u otros países. Los dictámenes de los agentes de calificación de riesgo pueden ser consultados en xxx.xxx.xxx.xx, y asimismo podrá solicitarse a xxx.xxx.xxx.xx en la sociedad calificadora un detalle del significado de las calificaciones que asigna a cada una de ellas. sección La calificación de riesgo en ningún caso constituye una recomendación para comprar, mantener o vender las Obligaciones Negociables. Los emisores, que en forma voluntaria, soliciten el servicio de calificación de riesgo de los valores negociables al momento de su emisión deberán mantenerlo hasta su cancelación total, salvo consentimiento unánime de los tenedores de los valores negociables emitidos, conforme lo previsto en el artículo 25 del Capítulo I, Título IX de las Normas de la CNV.. Se estima que los gastos totales de la emisión serán de Ps. 471.443,97 y estarán a cargo del Emisor. Honorarios abogados: Ps. 48.400 0,010% Honorarios Calificadora de Riesgo: Ps. 9,330 0,002 % Aranceles CNV: Ps. 100.000 0,02% Aranceles MAE / Merval / Caja de Valores S.A.: Ps. 170.213,97 0,034% Otros costos varios: Ps. 143.500 0,029 % Los gastos antes mencionados fueron calculados sobre el estimado de una colocación por un monto de Ps. 500 millones. La presentación de cualquier Orden de Compra o la adquisición posterior de las Obligaciones Negociables implicará, según fuera aplicable, las declaraciones y garantías al Emisor y al Colocador, por parte de cada Inversor, sus cesionarios por cualquier causa o título, y de los agentes del MAE que presenten Ofertas de Compra, de que: