Kamatni rizik. Kamatni rizik proizlazi iz volatilnosti budućih kretanja kamatnih xxxxx xx tržištu. Kupac je izložen mogućim gubicima ukoliko na tržištu kamatne stope na tržištu počinju padati, prodavatelj je izložen mogućim gubicima ukoliko na tržištu kamatne stope na tržištu počinju rasti.
Kamatni rizik. Kamatni rizik xx xxxxx od smanjenja vrijednosti udjela u Fondu koji proizlazi iz promjena tržišnih kamatnih xxxxx koje utječu na promjenu tržišne vrijednosti instrumenata u koje Fond ulaže. Ulaganjem u dužničke vrijednosne papire Fond se izlaže riziku promjene cijena istih uslijed promjene tržišnih kamatnih xxxxx. Općenito, očekuje se da će cijena dužničkih vrijednosnih papira pasti kada kamatne stope porastu. Obrnuto, očekuje se da će cijena dužničkih vrijednosnih papira porasti kada kamatne stope padnu. Porast tržišnih kamatnih xxxxx može negativno utjecati na vrijednost pojedinih financijskih instrumenata u koje je uložena imovina Xxxxx xx dovesti do pada prinosa Xxxxx. Navedenim rizikom Društvo upravlja diversifikacijom ulaganja i ograničavanjem osjetljivosti promjene vrijednosti portfelja na promjene kamatnih xxxxx mjerene modificiranim trajanjem (duracijom) portfelja. Uz navedene metode Društvo koristi i metodu rizične vrijednosti za mjerenje kamatnog rizika (kamatni VaR). S obzirom na ciljanu strukturu imovine, utjecaj ovog rizika na Fond je visok. Društvo ima razvijen sustav unutarnjih kontrola kroz skup procesa i postupaka uspostavljenih za primjerenu kontrolu xxxxxx xx usklađenosti s propisima, internim propisima, standardima i kodeksima i kroz njega prati izloženost rizicima uzrokovanim kretanjima na tržištu. Uspostavljeni su limiti izloženosti rizicima uzrokovanim kretanjima na tržištu, a o svakom prekoračenju obavještava se Uprava Društva.
Kamatni rizik. Rizik promjene tečaja (valutni rizik)
Kamatni rizik. Kamatni rizik je rizik smanjenja vrijednosti dužničkih vrijednosnih papira i instrumenata tržišta novca u koje je uložena imovina Fonda zbog promjena prevladavajućih kamatnih stopa na tržištu. Porast tržišnih kamatnih stopa, odnosno zahtijevanih prinosa na pojedine financijske instrumente, može negativno utjecati na vrijednost pojedinih financijskih instrumenata u koje je uložena imovina Fonda te dovesti do pada prinosa Fonda. Što je preostalo vrijeme do dospijeća dužničkog vrijednosnog papira ili instrumenta tržišta novca veće, odnosno što je kamatna stopa (kupon) koju dužnički vrijednosni papir ili instrument tržišta novca nudi niža, to je utjecaj povećanja kamatnih stopa u pravilu veći. Jačina utjecaja uobičajeno se mjeri modificiranom duracijom (engl. modified duration): što je modificirana duracija nekog financijskog instrumenta ili fonda veća, to će utjecaj promjene kamatnih stopa na njegovu vrijednost također biti veći. Društvo nastoji smanjiti izloženost ovoj vrsti rizika upravljajući modificiranom duracijom, odnosno ograničavajući osjetljivost imovine Fonda na promjene kamatnih stopa.
Kamatni rizik. Za vrijeme trajanja ulaganja u Fond, imovina Fonda bit će izložena kamatnom riziku. Obveznice u koje će biti uložena imovina Fonda su vrijednosni papiri osjetljivi na kamatni rizik, odnosno na promjene kamatnih stopa. Porastom kamatnih stopa cijene obveznica padaju, a smanjenjem kamatnih stopa cijene obveznica rastu. Također, prilikom porasta kamatnih stopa, kuponi koje isplaćuje izdavatelj obveznica će se reinvestirati po većoj kamatnoj stopi, a prilikom smanjenja kamatnih stopa, kuponi će se reinvestirat po manjoj kamatnoj stopi iz čega proizlazi rizik reinvestiranja. Uslijed toga je moguće variranje vrijednosti obveznica za vrijeme trajanja Fonda, kao i smanjenje vrijednosti uložene glavnice. Međutim, takav će utjecaj kamatnog rizika na Fond biti kratkotrajan, pri čemu će se utjecaj kamatnog rizika smanjivati kako će se vrijeme trajanja Xxxxx približavati kraju. Izloženost kamatnom riziku manja je što je dospijeće obveznica kraće, a najmanja je neposredno prije dospijeća obveznice kada se cijena obveznice približava svojoj nominalnoj vrijednosti od 100%. Kako je cilj Xxxxx nastojanje očuvanja početno uloženih sredstava uz ostvarenje ciljanog prinosa nakon proteka unaprijed određenog vremenskog roka, Fond će nastojati ostvariti naznačeni cilj ulaganjem u obveznice koje dospijevaju u vremenskom razdoblju oko dospijeća samog Xxxxx. Štoviše, ukupno prosječno trajanje svih vrijednosnih papira u portfelju Fonda izloženih kamatnom riziku, odnosno prosječna duracija tog dijela portfelja, bit će manja ili jednaka preostalom razdoblju trajanja Fonda. Iako su moguća manja odstupanja prosječnog trajanja svih vrijednosnih papira u portfelju Fonda, od početka trajanja Fonda Društvo će u postupku početne kupnje vrijednosnih papira voditi računa da ukupna očekivana razina povrata bude veća od preuzete obaveze isplate početnog ulaganja ulagatelja. Navedenim rizikom Društvo upravlja ograničavanjem osjetljivosti promjene vrijednosti portfelja na promjene kamatnih stopa mjerene modificiranim trajanjem (duracijom) portfelja.
Kamatni rizik. Kamatni rizik proizlazi iz volatilnosti budućih kretanja kamatnih xxxxx xx tržištu. Kupac CCS-a izložen je gubitku u slučaju pada kamatnih xxxxx. Prodavatelj CCS-a izložen je gubitku u slučaju rasta kamatnih xxxxx.
Kamatni rizik. Kamatni rizik xx xxxxx smanjenja vrijednosti obveznica i drugih oblika sekuritiziranog duga te instrumenata tržišta novca u koje je uložena imovina xxxxx zbog povećanja prevladavajućih kamatnih xxxxx xx tržištu. Što je preostalo vrijeme do dospijeća obveznice ili instrumenta tržišta novca xxxx, odnosno što je kamatna xxxxx (kupon) koju obveznica ili instrument tržišta novca xxxx xxxx, to je utjecaj povećanja kamatnih xxxxx u pravilu veći. Jačina utjecaja uobičajeno se mjeri modificiranim vremenom trajanja (engl. modified duration): što je modificirano vrijeme trajanja nekog financijskog instrumenta ili portfelja xxxx, to će utjecaj promjene kamatnih xxxxx xx njegovu vrijednost također biti veći. Valutni rizik xx xxxxx pada vrijednosti imovine xxxxx uslijed promjene valutnog
Kamatni rizik. Valutni rizik Cjenovni xxxxx
Kamatni rizik. Kamatni rizik xx xxxxx promjene vrijednosti dužničkih vrijednosnih papira i drugih oblika sekuritiziranog duga te instrumenata tržišta novca u koje je imovina Xxxxx uložena zbog promjene kamatnih xxxxx xx tržištu. Tržišna kamatna xxxxx i cijena dužničkog vrijednosnog papira imaju obrnuto proporcionalan odnos: što je kamatna xxxxx prinosa manja, to je cijena dužničkog vrijednosnog papira viša i obrnuto. Također, što je preostalo vrijeme do dospijeća dužničkog vrijednosnog papira ili instrumenta tržišta novca xxxx, odnosno što je kamatna xxxxx xxxx dužnički vrijednosni papir ili instrument tržišta novca xxxx xxxx, to je utjecaj povećanja kamatnih xxxxx u pravilu veći.
Kamatni rizik. Kamatni rizik je rizik smanjenja vrijednosti dužničkih vrijednosnih papira i instrumenata tržišta novca u koje je uložena imovina fonda zbog povećanja prevladavajućih kamatnih stopa na tržištu. Što je preostalo vrijeme do dospijeća dužničkog vrijednosnog papira ili instrumenta tržišta novca veće, odnosno što je kamatna stopa (kupon) koju dužnički vrijednosni papir ili instrument tržišta novca nudi niža, to je utjecaj povećanja kamatnih stopa u pravilu veći. Jačina utjecaja uobičajeno se mjeri modificiranom duracijom (engl. modified duration): što je modificirana duracija nekog financijskog instrumenta ili portfelja veća, to će utjecaj promjene kamatnih stopa na njegovu vrijednost također biti veći. Navedenim rizikom Društvo upravlja diversifikacijom ulaganja i ograničavanjem osjetljivosti promjene vrijednosti portfelja na promjene kamatnih stopa mjerene modificiranim trajanjem (duracijom) portfelja.