Common use of Upravljanje rizicima Društva Clause in Contracts

Upravljanje rizicima Društva. Društvo je u svom poslovanju izloženo kreditnom, pozicijskom, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“. U upravljanju svojom imovinom, Društvo je zauzelo konzervativan stav te ulaže isključivo u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizika. Društvo upravlja rizikom likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Payment, DvP). Osim toga, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih poslovnih odluka, neadekvatnog provođenja poslovnih odluka, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama u ekonomskom okruženju. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik gubitka povjerenja u integritet Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja o poslovnoj praksi Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da bi Društvo, relevantne osobe ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fonda. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa.

Upravljanje rizicima Društva. Društvo je u svom poslovanju izloženo kreditnom, pozicijskom, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“. U upravljanju svojom imovinom, Društvo je zauzelo konzervativan stav te ulaže isključivo u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizika. Društvo upravlja rizikom likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Payment, DvP). Osim toga, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih poslovnih odluka, neadekvatnog provođenja poslovnih odluka, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama u ekonomskom okruženju. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik gubitka povjerenja u integritet Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja mijenja o poslovnoj praksi Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da bi Društvo, relevantne osobe ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fonda. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju razinu, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen svim fizičkim i pravnim osobama s investicijskim horizontom duljim od tri mjeseca, koje su spremne prihvatiti nisku do umjerenu razinu rizika s ciljem očuvanja vrijednosti uloga i ostvarenja povrata na uložena sredstva. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 09.01.2017. Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Poput cijene udjela, i prinosi mogu oscilirati. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen ulagateljima koji traže ostvarivanje zarade izlaganjem dioničkim tržištima u dužem roku, a istovremeno su spremni preuzeti visoki rizik. Ulagatelji moraju biti spremni podnijeti visoke fluktuacije vrijednosti udjela i s tim povezane moguće značajne gubitke, tj moraju moći prihvatiti da vrijednost njihova ulaganja može tijekom razdoblja ulaganja pasti ispod vrijednosti uloženog i ne očekuju jamstva ili zaštitu ulaganja. Preporučeni minimalni horizont ulaganja u Fond je šest (6) godina. Fond je namijenjen svim ulagateljima, malim i profesionalnim, kako ih definira Zakon o tržištu kapitala (NN 65/18, 17/20) koji implementira MIFID II regulatorni okvir, koji nemaju nužno prethodno iskustvo ulaganja u fondove slične ovom Fondu te prvenstveno onima koji štede u valuti EUR. Za ocjenu rizika i investicijskih prilika povezanih s ulaganjem u ovaj Fond, ulagatelji bi trebali raspolagati barem osnovnim znanjem o investicijskim fondovima i tržištima kapitala ili primiti primjeren savjet u skladu sa MIFID II regulatornim zahtjevima. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 24.01.2022. Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Poput cijene udjela, i prinosi mogu oscilirati. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen ulagateljima koji traže ostvarivanje zarade izlaganjem dioničkim tržištima u dužem roku, a istovremeno su spremni preuzeti visoki rizik. Ulagatelji moraju biti spremni podnijeti visoke fluktuacije vrijednosti udjela i s tim povezane moguće značajne gubitke, tj moraju moći prihvatiti da vrijednost njihova ulaganja može tijekom razdoblja ulaganja pasti ispod vrijednosti uloženog i ne očekuju jamstva ili zaštitu ulaganja. Preporučeni minimalni horizont ulaganja u Fond je šest (6) godina. Fond je namijenjen svim ulagateljima, malim i profesionalnim, kako ih definira Zakon o tržištu kapitala (NN 65/18, 17/20) koji implementira MIFID II regulatorni okvir, koji nemaju nužno prethodno iskustvo ulaganja u fondove slične ovom Fondu te prvenstveno onima koji štede u valuti EUR. Za ocjenu rizika i investicijskih prilika povezanih s ulaganjem u ovaj Fond, ulagatelji bi trebali raspolagati barem osnovnim znanjem o investicijskim fondovima i tržištima kapitala ili primiti primjeren savjet u skladu sa MIFID II regulatornim zahtjevima. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 7. lipnja 2021. Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Poput cijene udjela, i prinosi mogu oscilirati. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen fizičkim i pravnim osobama s investicijskim horizontom duljim od dvije godine, koje su spremne prihvatiti umjerenu razinu rizika s ciljem ostvarenja povrata na uložena sredstva. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 24. prosinca 2014. Prinos u 2014. - Prinos u 2015. -1,61% Prinos u 2016. 4,04% Prinos u 2017. 2,82% Prinos u 2018. -3,51% Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Prinos oscilira zbog promjene cijene udjela, a cijena udjela ovisi o vrijednosti imovine koju Fond ima u svom portfelju. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen fizičkim i pravnim osobama koje očekuju više prinose na uložena sredstva, zbog čega su spremni svoja sredstva uložiti na duži rok, imaju veću toleranciju prema riziku, te su spremni na sebe preuzeti rizik kakav nosi ulaganje u dionice i druge rizične financijske instrumente. Imatelj udjela u Fondu spreman je prihvatiti, da zbog Prospektom definirane investicijske strategije, cijena udjela može imati dnevne oscilacije, zbog čega Društvo preporučuje investicijsku disciplinu. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 11. listopada 2005. Prinos u 2005. -0,95% Prinos u 2006. 42,51% Prinos u 2007. 33,69% Prinos u 2008. -53,02% Prinos u 2009. 2,45% Prinos u 2010. -1,19% Prinos u 2011. -17,73% Prinos u 2012. -3,29% Prinos u 2013. 5,87% Prinos u 2014. 5,03% Prinos u 2015. 6,13% Prinos u 2016. 19,52% Prinos u 2017. -22,82% Prinos u 2018. -6,45% Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Poput cijene udjela, i prinosi mogu oscilirati. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Društvo je u svom poslovanju izloženo kreditnom, pozicijskom, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“. U upravljanju svojom imovinom, Društvo je zauzelo konzervativan stav te ulaže isključivo u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji xxxx je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način xxx xxxxx Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizika. Društvo upravlja rizikom likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Payment, DvP). Osim toga, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški rizik je rizik xx xxxxx gubitka koji nastaje zbog pogrešnih poslovnih odluka, neadekvatnog provođenja poslovnih odluka, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama u ekonomskom okruženju. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik xx xxxxx gubitka povjerenja u integritet Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja o poslovnoj praksi Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim Xxxxx xxxxx upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik xx xxxxx da bi Društvo, relevantne osobe ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle xxxxx postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili FondaXxxxx. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je xxxxxx xx moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici xxxxxx xx Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik xx xxxxx likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo xx xxxxx sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik xx xxxxx gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih odlukaprocesa, neadekvatnog provođenja poslovnih odluka, neadekvatne alokacije resursa primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili neprilagodljivosti promjenama u ekonomskom okruženju. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima namiri transakcija ili pogrešaka u procesu donošenja vrednovanja imovine. Prijevare i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik gubitka povjerenja u integritet Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja o poslovnoj praksi Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili nekrađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizikase operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik xx xxxxx potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, pogrešnog provođenja poslovnih (strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju xx xxxxxx Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo se osigurava bolju kvalitetu rada, a time doprinosi i boljem snalaženju u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravljanepredviđenim situacijama koje bi xxxxx utjecati na poslovanje Društva. • Rizik sukoba interesa: Reputacijski rizik xx xxxxx potencijalnog gubitka odnosno smanjenja budućih xxxxxxx Društva uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva. Rizik sukoba interesa je rizik da xx xxxxx nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je xxxxxx xx moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen fizičkim i pravnim osobama s investicijskim horizontom duljim od dvije godine, koje su spremne prihvatiti umjerenu razinu rizika s ciljem ostvarenja povrata na uložena sredstva. Prikaz povijesnih prinosa Xxxxx xxxx se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak xxxx xxxxx 24. prosinca 2014. Prinos u 2014. - Prinos u 2015. -1,78% Prinos u 2016. 1,70% Prinos u 2017. 4,65% Prinos u 2018. -6,59% Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Prinos oscilira zbog promjene cijene udjela, a cijena udjela ovisi o vrijednosti imovine koju Fond ima u svom portfelju. Xxxxxx xx izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Xxxxx, utvrđuje obveze Xxxxx, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx x neto vrijednost imovine po udjelu Xxxxx (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx xx xxx vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Xxxxx mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Xxxxx, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Xxxxx xx vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Xxxxx. Xxxx vrijednost imovine Xxxxx izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki xxx idućeg radnog xxxx, xx xxxxx da xx xxxx vrijednost imovine Xxxxx podijeli s brojem udjela od zadnjeg xxxx za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na xxx vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg xxxx vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za xxx vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za xxx vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen fizičkim i pravnim osobama s investicijskim horizontom duljim od dvije godine, koje su spremne prihvatiti umjerenu razinu rizika s ciljem ostvarenja povrata na uložena sredstva. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 28. lipnja 2013. Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Poput cijene udjela, i prinosi mogu oscilirati. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.

Upravljanje rizicima Društva. Glavni rizici kojima je Društvo je izloženo u svom poslovanju izloženo kreditnomsu operativni, pozicijskomtržišni, kamatnom, valutnom i operativnom riziku, riziku kreditni rizik te rizik likvidnosti te riziku slobodne isporuke, kako su (opisani u poglavlju „Rizici povezani s ulaganjem“3.1). U upravljanju svojom imovinomOstali rizici kojima Društvo može biti izloženo su strateški i reputacijski rizik, Društvo te rizik sukoba interesa. Financijski instrumenti u koje je zauzelo konzervativan stav Društvu dozvoljeno ulaganje u ime i za račun Društva su dužnički vrijednosni papiri koje je izdala ili za koje jamči Republika Hrvatska, depoziti te ulaže isključivo udjeli u depozite banaka i instrumente tržišta novca čiji je izdavatelj Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka, većinom denominirane u kunama. Na taj način Društvo nastoji umanjiti kreditni, pozicijski, kamatni rizik i valutni rizik. U svrhu smanjenja operativnog rizika, Društvo je uspostavilo sustav upravljanja operativnim rizikom koji obuhvaća identifikaciju, procjenu, praćenje i kontrolu operativnog rizikanovčanim fondovima. Društvo upravlja rizikom provodi proces praćenja i planiranja likvidnosti dnevnim praćenjem obveza Društva i održavanjem visoke razine likvidnih sredstava ulaganjem u kratkoročne depozite kod banaka. Rizik slobodne isporuke nastoji kojim se umanjiti pažljivim odabirom drugih ugovornih strana procjenjuju buduće potrebe za likvidnim sredstvima (uzimajući u obzir njihovu kreditnu sposobnost i ugled na tržištu te namirom transakcija po načelu isporuke uz plaćanje (Delivery versus Paymentpromjene u ekonomskim, DvPpolitičkim, zakonskim i drugim uvjetima poslovanja). Osim togaSvime navedenim Društvo nastoji smanjiti izloženost tržišnom, Društvo je izloženo i sljedećim rizicima: • Strateški rizik: Strateški kreditnom te riziku likvidnosti. Operativni rizik je rizik gubitka koji nastaje zbog pogrešnih neodgovarajućih ili neuspjelih unutarnjih procedura ili sustava, zbog ljudskih pogrešaka, prijevara ili zbog vanjskih utjecaja (poput prirodnih nepogoda), te zbog neusklađenosti poslovanja sa važećim pravnim propisima. Ljudske pogreške odnose se na mogućnost pogreške nastale tijekom obavljanja poslovnih procesa, primjerice pogrešaka u ugovaranju i/ili namiri transakcija ili pogrešaka u procesu vrednovanja imovine. Prijevare i krađe odnose se na mogućnost namjernog nezakonitog postupanja. Kako bi se operativni rizik smanjio na najmanju mjeru, poduzimaju se slijedeće mjere: • redovito ažuriranje pisanih uputa za rad • primjena four eye principa, odnosno sustava dvostrukih kontrola • jasne definicije zaduženja i linija izvještavanja • kontinuirana edukacija zaposlenika • redovita revizija poslovanja • unaprjeđivanje i redovito testiranje tehničkih sustava Strateški rizik je rizik potencijalnog gubitka odnosno negativnog učinka na zaradu i kapital Društva uslijed loših poslovnih (strateških) odluka, neadekvatnog pogrešnog provođenja poslovnih odluka(strateških) odluka ili nemogućnosti prihvaćanja značajnijih promjena u poslovnom okruženju od strane Društva. Adekvatnim stručnim usavršavanjem djelatnika Društvo osigurava bolju kvalitetu rada, neadekvatne alokacije resursa ili neprilagodljivosti promjenama a time doprinosi i boljem snalaženju u ekonomskom okruženjunepredviđenim situacijama koje bi mogle utjecati na poslovanje Društva. Društvo nastoji smanjiti navedeni rizik pomoću sustava korporativnog upravljanja s definiranim pravima, odgovornostima, hijerarhijom i pravilima u procesu donošenja i provođenja odluka. • Reputacijski rizik: Reputacijski rizik je rizik potencijalnog gubitka povjerenja u integritet odnosno smanjenja budućih prihoda Društva do kojeg dolazi zbog nepovoljnog javnog mnijenja uslijed neželjenih događaja (internih ili eksternih) koji narušavaju reputaciju Društva. Društvo pri svakoj bitnoj odluci vodi računa o poslovnoj praksi posljedicama koje bi ta odluka imala na reputaciju Društva, neovisno o tome postoji li osnova za takvo mnijenje ili ne. Kako bi umanjilo utjecaj navedenog rizika, Društvo se u svom poslovanju pridržava najviših standarda vodeći se interesom ulagatelja i Fonda kojim upravlja. • Rizik sukoba interesa: Rizik sukoba interesa je rizik da nastupa neželjenog događaja uslijed određenih aktivnosti zaposlenika koje bi Društvo, relevantne osobe u neravnopravan položaj stavili Društvo i ulagatelje i/ili osobe neposredno ili posredno povezane s Društvom mogle postupati u svoju korist ili u korist trećih osoba, a na štetu ulagatelja ili Fondaiz kojih bi zaposlenici ostvarili osobnu korist. U svrhu izbjegavanja sukoba interesa, Društvo je internim aktima uspostavilo etička pravila u poslovanju, identificiralo aktivnosti i situacije u kojima je moguća pojava sukoba interesa te definiralo mjere i postupke za uklanjanje sukoba interesa. S obzirom da je Fond zasebna imovina odvojena od imovine Društva, ovi rizici imaju mali utjecaj na vrijednost udjela. Društvo će u svom poslovanju postupati razborito i profesionalno s pažnjom dobrog stručnjaka, prema pravilima struke i zakonskim propisima, a sve u svrhu zaštite ulagatelja. Fond je namijenjen fizičkim i pravnim osobama s investicijskim horizontom duljim od dvije godine, koje su spremne prihvatiti umjerenu razinu rizika s ciljem ostvarenja povrata na uložena sredstva. Prikaz povijesnih prinosa Fonda može se dobiti u prostorima Društva, internetskim stranicama Društva, svim poslovnicama Erste&Steiermaerkische Bank d.d. te u poslovnim prostorima Zastupnika. Početak rada fonda 24. prosinca 2014. Prinos u 2014. - Prinos u 2015. -1,33% Prinos u 2016. 2,84% Prinos u 2017. 3,62% Prinos u 2018. -5,16% Prinosi ostvareni u prošlom razdoblju nisu jamstvo niti predstavljaju indikaciju mogućih prinosa u budućnosti. Prinos oscilira zbog promjene cijene udjela, a cijena udjela ovisi o vrijednosti imovine koju Fond ima u svom portfelju. Prinos je izražen nakon odbitka svih troškova Xxxxx, osim ulaznih i izlaznih naknada. Društvo izračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obveze Fonda, izračunava neto vrijednost xxxxxxx Xxxxx i neto vrijednost imovine po udjelu Fonda (cijenu udjela). Ukupnu imovinu Xxxxx na dan vrednovanja čini zbroj vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima, te ovim Prospektom, propisane kao dozvoljene. Obveze Fonda mogu biti obveze s osnove ulaganja imovine Fonda, izdavanja i otkupa udjela u Fondu, naknada Društvu, naknade Depozitaru te ostalih obveza za nepodmirene troškove sukladno Zakonu, ukoliko su predviđene u točki 6 ovog Prospekta. Neto vrijednost imovine Fonda je vrijednost ukupne imovine umanjena za ukupne obveze Fonda. Neto vrijednost imovine Fonda izračunava Društvo prema usvojenim računovodstvenim politikama i procedurama koje su u skladu s važećim propisima i ovim Prospektom. Cijena udjela u Fondu izračunava se za svaki dan idućeg radnog dana, na način da se neto vrijednost imovine Fonda podijeli s brojem udjela od zadnjeg dana za koji je izračunata cijena udjela Xxxxx. Ukupan broj udjela u Fondu na dan vrednovanja utvrđuje se na način da se broj udjela od zadnjeg dana vrednovanja uveća za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za izdavanjem udjela za dan vrednovanja, a za koje je ulagatelj izvršio valjanu uplatu iznosa iz zahtjeva te umanji za broj udjela koji je dobiven izvršavanjem zahtjeva za otkup udjela za dan vrednovanja.