Common use of Criteri d’investimento dei fondi interni Clause in Contracts

Criteri d’investimento dei fondi interni. Ogni fondo è caratterizzato dalla propria politica di investimento*. Data la sua natura flessibile, il fondo interno può investire in tutte le attività e mercati finanziari, cioè in strumenti monetari, obbligazionari, obbligazionari convertibili (ad esempio obbligazioni che danno a chi le possiede la facoltà di ricevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti finanziari di altra specie), e azionari. In ogni caso la componente azionaria può variare nel complesso dallo 0% al 15% del valore del fondo interno. Il fondo interno investe direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e socie- tari con grado di solvibilità creditizia sia di tipo Investment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield denominati in euro. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il fondo interno sono denominati principalmente in euro, dollaro statunitense, ster- xxxx xxxxxxx e yen giapponese. Per la parte azionaria sono invece principalmente società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni sono facilmente * Per facilitare la comprensione della politica di investimento dei fondi si riporta qui sotto una tabella che riassume il peso percentuale degli inve- stimenti del fondo: Principale Superiore al 70% Prevalente Compreso tra il 50% ed ill 70% Siginificativo Compreso tra il 30% ed ill 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed ill 30% Residuale Inferiore al 10% liquidabili, con sede nei medesimi paesi.

Criteri d’investimento dei fondi interni. Ogni fondo Fondo è caratterizzato dalla propria politica di investimento*. * Per facilitare la comprensione della politica di investimento dei Fondi si riporta qui sotto una tabella che riassume il peso percentuale degli investimenti del Fondo: Principale Superiore al 70% Prevalente Compreso tra il 50% ed il 70% Significativo Compreso tra il 30% ed il 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed il 30% Residuale Inferiore al 10% Data la sua natura flessibile, il fondo interno Fondo Interno può investire in tutte le attività e mercati finanziarifinanziari previsti dalla normativa assicurativa italiana, cioè in strumenti monetari, obbligazionari, obbligazionari convertibili (ad esempio esem- pio obbligazioni che danno a chi le possiede la facoltà di ricevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti stru- menti finanziari di altra specie), e azionari. In ogni caso la componente azionaria può le componenti: azionaria, obbligazionaria Paesi emergenti e obbligazionaria High Yield (OICR monetari od obbligazionari aventi un profilo di rischio maggiore e una qualità creditizia dei titoli sottostanti più bassa) possono variare nel complesso dallo 0% al 1550% del valore del fondo interno. Il fondo interno investe direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e socie- tari con grado di solvibilità creditizia sia di tipo Investment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield denominati in euro. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondoFondo Interno. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il fondo interno sono denominati principalmente in euro, dollaro statunitense, ster- xxxx xxxxxxx e yen giapponese. Per la parte azionaria sono invece principalmente società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni sono facilmente * Per facilitare la comprensione della politica di investimento dei fondi si riporta qui sotto una tabella che riassume il peso percentuale degli inve- stimenti del fondo: Principale Superiore al 70% Prevalente Compreso tra il 50% ed ill 70% Siginificativo Compreso tra il 30% ed ill 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed ill 30% Residuale Inferiore al 10% liquidabili, con sede nei medesimi paesi.

Criteri d’investimento dei fondi interni. cevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti finanziari di altra specie), e azionari. Ogni fondo è caratterizzato dalla propria politica di investimentoinve- stimento*. Data la sua natura flessibile, il fondo interno può investire in tutte le attività e mercati finanziari, cioè in strumenti monetari, obbligazionari, obbligazionari convertibili (ad esempio obbligazioni che danno a chi le possiede la facoltà fa- coltà di ricevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti finanziari di altra specie), e azionari. In ogni caso la componente azionaria può variare nel complesso dallo 0% al 15% del valore del fondo interno. Il fondo interno investe direttamente o tramite OICR in titoli ti- toli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e socie- tari societari con grado di solvibilità creditizia sia di tipo Investment Invest- ment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield denominati in euro. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il fondo interno sono denominati principalmente in euro, dollaro statunitense, ster- xxxx xxxxxxx sterlina inglese e yen giapponese. plesso dallo 0% al 70% del valore del fondo interno. La scelta degli attivi in cui investire è effettuata in modo da cogliere le opportunità di medio-lungo periodo offerte sia dai mercati finanziari che dalle strategie in cui può investire. Per la parte azionaria sono invece principalmente società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni sono facilmente * Per facilitare la comprensione della politica obbligazionaria il fondo può investire diret- tamente o tramite OICR in titoli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e societari con grado di investimento dei fondi si riporta qui sotto una tabella solvi- bilità creditizia sia di tipo Investment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che riassume il peso percentuale degli inve- stimenti High Yield. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo: Principale Superiore al 70. Il fondo può investire in OICR obbligazionari di tipo infla- tion linked, cioè legati all’inflazione, fino ad un massimo del 40% Prevalente Compreso tra del suo valore. Gli OICR di tipo azionario investono principalmente in azioni o titoli equivalenti. Questi strumenti sono negoziati sui mercati regolamentati. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il 50% ed ill 70% Siginificativo Compreso tra il 30% ed ill 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed ill 30% Residuale Inferiore al 10% liquidabili, con sede nei medesimi paesifondo interno sono denominati prevalentemente in euro e in altre valute.

Criteri d’investimento dei fondi interni. finanziari di altra specie), e azionari. In ogni caso la componente azionaria può variare nel com- Ogni fondo è caratterizzato dalla propria politica di investimentoinve- stimento*. Data la sua natura flessibile, il fondo interno può investire in tutte le attività e mercati finanziari, cioè in strumenti monetari, obbligazionari, obbligazionari convertibili (ad esempio obbligazioni che danno a chi le possiede la facoltà fa- coltà di ricevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti finanziari di altra specie), e azionari. In ogni caso la componente azionaria può variare nel complesso dallo 0% al 15% del valore del fondo interno. Il fondo interno investe direttamente o tramite OICR in titoli ti- toli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e socie- tari societari con grado di solvibilità creditizia sia di tipo Investment Invest- ment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield denominati in euro. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il fondo interno sono denominati principalmente in euro, dollaro statunitense, ster- xxxx xxxxxxx sterlina inglese e yen giapponese. La scelta degli attivi in cui investire è effettuata in modo da cogliere le opportunità di medio-lungo periodo offerte sia dai mercati finanziari che dalle strategie in cui può investire. Per la parte azionaria obbligazionaria il fondo può investire diret- tamente o tramite OICR in titoli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e societari con grado di solvi- bilità creditizia sia di tipo Investment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo. Il fondo può investire in OICR obbligazionari di tipo infla- tion linked, cioè legati all’inflazione, fino ad un massimo del 40% del suo valore. Gli OICR di tipo azionario investono principalmente in azioni o titoli equivalenti. Questi strumenti sono invece principalmente società ad elevata capitalizzazione, le negoziati sui mercati regolamentati. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui azioni viene investito il fondo interno sono facilmente * Per facilitare denominati prevalentemente in euro e in altre valute. f*acPileitar re la comprensione della politica di investimento dei fondi si riporta qui sotto una tabella che riassume il peso percentuale degli inve- stimenti del fondo: Principale Superiore al 70% Prevalente Compreso tra il 50% ed ill 70% Siginificativo Compreso tra il 30% ed ill 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed ill 30% Residuale Inferiore al 10% Categorie di emittenti: per la parte obbligazionaria sono principalmente enti governativi (titoli di stato), societari (titoli corporate) e organismi sovranazionali come la Ban- ca Mondiale o la Banca Europea per gli Investimenti (ti- toli Supranational/Agency) a livello internazionale (quindi compreso anche l’Europa) e in via residuale nelle altre aree geografiche, compresi i paesi emergenti. Per la parte azionaria sono invece principalmente società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni sono facilmente liquidabili, con sede nei medesimi paesi.. Il fondo può anche investire in strumenti finanziari derivati (per esempio Future, Opzioni, Swap) per gestire in modo efficace il portafoglio e per ridurre la rischiosità delle atti- vità finanziarie, ma senza modificare la finalità e le altre caratteristiche del fondo (tali strumenti ad esempio offrono uno o più dei seguenti vantaggi: elevata liquidità, ridotti costi di negoziazione, elevata reattività alle condizioni di mercato o riduzione della volatilità a parità di esposizione). Si evidenzia comunque che non è prevista la possibilità di assumere posizioni in leva. I fondi possono investire in depositi bancari. Monetario Massimo 0,30% Obbligazionario Massimo 1,00% Azionario Massimo 1,20% Flessibile / Total Return Massimo 1,50% Monetario Massimo 0,40% Obbligazionario Massimo 1,20% Azionario Massimo 1,50% Flessibile / Total Return Massimo 2,00% Commissione di performance* gravante sugli OICR Xxxxxxx 30% * differenza positiva tra il rendimento di un investimento e il suo indice di riferimento Il costo di gestione e i costi sostenuti per l’acquisto degli OICR possono variare durante la vita del contratto; tale cambiamento può incidere sul valore del patrimonio del fondo interno. La Compagnia informa il Contraente di eventuali varia-

Criteri d’investimento dei fondi interni. obbligazioni che danno a chi le possiede la facoltà di ri- cevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti finanziari di altra specie), e azionari. Ogni fondo è caratterizzato dalla propria politica di investimentoinve- stimento*. Data la sua natura flessibile, il fondo interno può investire in tutte le attività e mercati finanziari, cioè in strumenti monetari, obbligazionari, obbligazionari convertibili (ad esempio obbligazioni che danno a chi le possiede la facoltà fa- coltà di ricevere il rimborso a scadenza sotto forma di strumenti finanziari di altra specie), e azionari. In ogni caso la componente azionaria può variare nel complesso dallo 0% al 15% del valore del fondo interno. Il fondo interno investe direttamente o tramite OICR in titoli ti- toli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e socie- tari societari con grado di solvibilità creditizia sia di tipo Investment Invest- ment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield denominati in euro. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il fondo interno sono denominati principalmente in euro, dollaro statunitense, ster- xxxx xxxxxxx sterlina inglese e yen giapponese. Per la parte azionaria sono invece principalmente società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni sono facilmente * Per facilitare la comprensione della politica di investimento dei fondi si riporta qui sotto una tabella che riassume il peso percentuale degli inve- stimenti del fondo: Principale Superiore al 70% Prevalente Compreso tra il 50% ed ill 70% Siginificativo Compreso tra il 30% ed ill 50% Contenuto Compreso tra il 10% ed ill 30% Residuale Inferiore al 10% liquidabili, con sede nei medesimi paesi. In ogni caso la componente azionaria può variare nel com- plesso dallo 0% al 70% del valore del fondo interno. La scelta degli attivi in cui investire è effettuata in modo da cogliere le opportunità di medio-lungo periodo offerte sia dai mercati finanziari che dalle strategie in cui può investire. Per la parte obbligazionaria il fondo può investire diret- tamente o tramite OICR in titoli obbligazionari emessi o garantiti da enti governativi e societari con grado di solvi- bilità creditizia sia di tipo Investment Grade (cioè con un rating pari o superiore a BBB- di S&P e Baa3 di Moody’s) che High Yield. Il fondo può inoltre investire direttamente o tramite OICR in titoli obbligazionari con rating creditizio inferiore a BB di S&P e Ba2 di Moody’s. Il valore atteso di esposizione massima a questi strumenti è pari al 30% del valore del fondo interno. L’investimento diretto in titoli con queste caratteristiche di un singolo emittente non può essere superiore al 5% del valore del fondo. Il fondo può investire in OICR obbligazionari di tipo infla- tion linked, cioè legati all’inflazione, fino ad un massimo del 40% del suo valore. Gli OICR di tipo azionario investono principalmente in azioni o titoli equivalenti. Questi strumenti sono negoziati sui mercati regolamentati. Possono inoltre essere inseriti nel portafoglio anche OICR flessibili o con obiettivo Total Return. Gli strumenti in cui viene investito il fondo interno sono denominati prevalentemente in euro e in altre valute.