Converteerbare obligaties. De converteerbare obligatie is een obligatie die gedurende de zogenaamde conversieperiode tegen de conversiekoers onder bepaalde voorwaarden, meestal op verzoek van de belegger, kan worden omgewisseld tegen aandelen. Er wordt een onderscheidt gemaakt tussen ‘convertibles’ en ‘reverse convertibles’. Een 'convertible' is een obligatielening die onder bepaalde voorwaarden kan worden ingewisseld in een ander soort effect, meestal aandelen. Een 'reverse convertible' is het spiegelbeeld van 'convertible'. De uitgevende instelling heeft de keuze om aan het eind van de looptijd een vooraf vastgesteld aantal aandelen of het nominale bedrag uit te keren. De converteerbare obligatie vertoont kenmerken van zowel een obligatie als van een aandeel. Voor de risico’s wordt derhalve verwezen naar de risico’s die zijn verbonden aan deze financiële instrumenten.
Converteerbare obligaties. De converteerbare obligatie (convertible) is een obligatie die gedurende de zogenaamde conversieperiode tegen de conversiekoers, onder bepaalde voorwaarden (meestal op verzoek van de belegger), al dan niet met een verrekening in contanten, kan worden omgewisseld in aandelen. De keuzemogelijkheid om de converteerbare obligatie om te zetten in aandelen ligt bij de obligatiehouder. Een converteerbare obligatie vertoont kenmerken van zowel een obligatie als een aandeel. Voor de risico's wordt derhalve verwezen naar de risico's die zijn verbonden aan deze effecten. De reverse convertible bond is een bijzondere obligatievorm. De hoofdsom kan namelijk worden afgelost in contanten a pari of in aandelen van de betreffende onderliggende waarde. Aflossing geschiedt in aandelen van de onderliggende waarde, indien de beurskoers van de betreffende onderliggende waarde op een vastgesteld tijdstip of gedurende een vastgestelde periode een vastgelegde referentiekoers raakt of neerwaarts doorbroken heeft. Deze voorwaarden worden bij uitgifte van een reverse convertible bond vastgelegd en zijn onherroepbaar. De belegger heeft hierin geen keuzemogelijkheid. De houder van een reverse convertible bond kan op de afloopdatum van zijn effect worden geconfronteerd met een aflossing in onderliggende aandelen in plaats van een uitkering van de hoofdsom in contanten. Deze aandelen kunnen een (fors) lagere waarde hebben dan de hoofdsom. Tegenover dit risico van een (fors) negatieve waardeontwikkeling staat een bovengemiddelde tot hoge rentevergoeding. Een reverse convertible bond vertoont kenmerken van zowel een aandeel, een obligatie als het schrijven van een put-optie. Voor de risico's wordt derhalve verwezen naar de risico's die zijn verbonden aan deze financiële instrumenten.
Converteerbare obligaties. De meest gangbare converteerbare obligatie is een obligatie die gedurende de zogenaamde conversieperiode tegen de conversiekoers onder bepaalde voorwaarden (meestal op verzoek van de belegger) kan worden omgewisseld tegen aandelen. Er wordt een onderscheid gemaakt naar “convertibles” en “reverse convertibles”. Een convertible biedt het recht om aan het eind van de looptijd de obligatie om te wisselen tegen een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen. De houder van een “reverse convertible” heeft de verplichting, indien de uitgevende instelling gebruik maakt van dit recht, om een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen te kopen tegen een bepaalde prijs. De converteerbare obligatie vertoont kenmerken van zowel een obligatie als van een aandeel. Voor de xxxxxx’x wordt derhalve verwezen naar de risico’s die zijn verbonden aan deze financiële instrumenten. De reverse convertible heeft een verhoogd risico in zich omdat de belegger verplicht kan worden aandelen te kopen en het moment waarop de belegger aan die verplichting wordt gehouden buiten zijn macht ligt.
Converteerbare obligaties. Converteerbare obligaties zijn obligaties die op verzoek van de belegger of de uitgevende instelling of na het bereiken van een vooraf benoemde trigger kunnen of moeten worden omgewisseld in aandelen. Een belangrijk onderscheid is dat tussen convertibles en reverse convertibles. Een convertible biedt een belegger het recht om aan het eind van de looptijd de obligatie om te wisselen tegen een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen. Bij een reverse convertible heeft de uitgevende instelling dit recht en heeft dus de belegger wanneer de uitgevende instelling gebruik maakt van haar recht, de verplichting om de obligaties in te ruilen tegen een vooraf vastgestelde hoeveelheid aandelen. Een recente versie van de reverse convertible is de CoCo (Contingent Convertible bond). CoCo's worden vooral uitgegeven door banken als aanvulling op hun wettelijk vereiste kapitaal. Een CoCo wordt in de regel omgewisseld naar aandelen wanneer de kapitaalspositie van de bank verslechterd. Bij sommige CoCo's worden de obligaties niet omgewisseld naar aandelen, maar wordt de nominale waarde daarvan verlaagd na het bereiken van een trigger. Het verlagen van de nominale waarde van de CoCo betekent voor de belegger een definitief verlies. CoCo's kunnen zelfs achtergesteld zijn bij de aandelen van dezelfde uitgevende instelling. Omdat er belangrijke verschillen bestaan tussen CoCo's is het essentieel om het prospectus te bestuderen wanneer u de aankoop van een CoCo overweegt.
Converteerbare obligaties. Op 6 maart 2015 heeft de Vennootschap niet-achtergestelde, niet-gewaarborgde converteerbare obligaties uitgegeven met vervaldatum in 2018 voor een totaal nominaal bedrag van EUR 25 miljoen en met een nominale waarde van EUR 100.000 per converteerbare obligatie. De obligaties zijn converteerbaar in volledig volstorte gewone aandelen van de Vennootschap en zijn gewaarborgd door de dochtervennootschap TiGenix SAU.
Converteerbare obligaties. Op 9 juni 2016 heeft de Emittent senior niet door zekerheden gedekte converteerbare obligaties uitgegeven met vervaldatum 9 juni 2021 die een nulcoupon hebben voor een totaal bedrag van EUR 380.000.000. Hun huidige conversieprijs is EUR 50,71 en ze worden verhandeld op de Vrije Markt van de Beurs van Frankfurt (de “Converteerbare Obligaties 2016”). Op de datum van dit Prospectus is geen van de converteerbare obligaties geconverteerd. De Emittent heeft de intentie om de Converteerbare Obligaties 2016 gedeeltelijk terug te betalen met de opbrengst van dit Openbaar Aanbod, zoals verder beschreven (met inbegrip van de manier waarop het saldo zal worden terugbetaald) in deze Afdeling en in Deel 8 (Bestemming van de opbrengsten).
Converteerbare obligaties. De converteerbare obligatie (ook wel "convertible" genoemd) is een obligatie die gedurende de zogenaamde conversieperiode tegen de conversiekoers onder bepaalde voorwaarden (meestal op verzoek van Cliënt) kan worden omgewisseld tegen aandelen.
Converteerbare obligaties. Converteerbare obligaties zijn obligaties die u binnen een bepaalde periode (de conversieperiode) en onder bepaalde voorwaarden tegen aandelen kunt omruilen. Dit noemen we ook wel converteren. Deze obligaties worden uitgegeven door bedrijven. De aandelen die u kunt krijgen, kunnen aandelen zijn van het bedrijf dat de obligatie heeft uitgegeven, of van een ander bedrijf. Per converteerbare obligatie verschillen de voorwaarden wanneer u aandelen krijgt. U kunt als obligatiehouder de keuze maken om de obligatie wel of niet om te ruilen in een vooraf bepaald aantal aandelen. Het aantal aandelen wordt bepaald door de conversiekoers. Soms kunt u er ook voor kiezen om de converteerbare obligatie in geld uit te laten betalen tijdens de looptijd. De rente op een converteerbare obligatie is meestal iets lager dan van een gewone obligatie. Een converteerbare obligatie heeft dan ook twee kenmerken, dat van een obligatie en dat van een aandeel. De waarde van dit product kan dan ook op twee manieren worden bepaald, namelijk door: • De obligatiewaarde. De obligatiewaarde is gelijk aan de koers van een vergelijkbare gewone obligatie; en • De conversiewaarde. De conversiewaarde berekent u door de conversiekoers te vermenigvuldigen met het aantal aandelen dat u krijgt als u omruilt. Is de koers van het aandeel lager dan de conversiekoers? Dan bepaalt de obligatiewaarde vooral de koers van de converteerbare obligatie. De converteerbare obligatie gedraagt zich dan als een gewone obligatie. Is de koers van het aandeel hoger dan de conversiekoers? Dan bepaalt de conversiewaarde vooral de koers van de converteerbare obligatie. De converteerbare obligatie gaat zich dan gedragen als een aandeel.
Converteerbare obligaties. In juli 2016 heeft Xxxxxxx EUR 115 miljoen 5,00% converteerbare obligaties uitgegeven op de Frankfurt Vrije Markt (Freiverkehr), met vervaldatum in juli 2022. Het conversierecht met betrekking tot een obligatie kan naargelang van de keuze van de houder ten allen tijde worden uitgeoefend van 17 november 2016 tot 1 juli 2022 (tien dagen vóór de finale vervaldatum van 11 juli 2022), of indien de obligaties worden opgevraagd voor terugbetaling vóór de finale vervaldatum, tot de zevende dag vóór de datum vastgesteld voor terugbetaling. De conversieprijs per 31 december 2018 bedraagt EUR 9,6 per aandeel. De obligaties bestaan uit een vreemd-vermogenscomponent en een eigenvermogenscomponent. De reële waarde van de vreemd-vermogencomponent (EUR 97,3 miljoen) en de eigenvermogenscomponent (EUR 14,6 miljoen) werd bij uitgifte van de obligaties bepaald aan de hand van de residuele methode. De hoofdsom wordt gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs tegen een effectieve rentevoet van 8,46% per jaar. De obligaties werden uitgegeven aan 100% van hun hoofdsom en hebben een rentevoet van 5,00% per jaar, halfjaarlijks achteraf uit te betalen. In september 2013 heeft Xxxxxxx EUR 120 miljoen 4,25% converteerbare obligaties uitgegeven op de Frankfurt Vrije Markt (Freiverkehr), met vervaldatum in september 2018. Het conversierecht met betrekking tot een obligatie kan naargelang van de keuze van de houder ten allen tijde worden uitgeoefend van 31 december 2013 tot 15 september 2018 (tien dagen vóór de finale vervaldatum van 25 september 2018), of indien de obligaties worden opgevraagd voor terugbetaling vóór de finale vervaldatum, tot de zevende dag vóór de datum vastgesteld voor terugbetaling. De conversieprijs per 31 december 2018 bedraagt EUR 21,63 per aandeel. De obligaties bestaan uit een vreemd-vermogencomponent en een eigenvermogenscomponent. De reële waarde van de vreemd-vermogencomponent (EUR 102,3 miljoen) en de eigenvermogenscomponent (EUR 15,7 miljoen) werd bij uitgifte van de obligaties bepaald aan de hand van de residuele methode. De hoofdsom wordt gewaardeerd tegen afgeschreven kostprijs tegen een effectieve rentevoet van 8,03% per jaar. De obligaties werden uitgegeven aan 100% van hun hoofdsom en hebben een rentevoet van 4,25% per jaar, halfjaarlijks achteraf uit te betalen. In september 2018 heeft Xxxxxxx het resterende bedrag van EUR 29,0 miljoen van zijn 4,25% converteerbare obligaties met een nominale waarde van EUR 120,0 miljoen en vervaldatum september 2018...
Converteerbare obligaties. Op uw verzoek worden uw converteerbare obligaties omgezet in aandelen.