Voordelen voor de Doelvennootschap en haar Aandeelhouders. De Aandeelhouders van de Doelvennootschap kunnen profiteren van de 24,5% biedpremie ten opzichte van de slotkoers van het Aandeel in de Doelvennootschap per 12 januari 2018 en de 6,4% biedpremie ten opzichte van de Nettowaarde Per Aandeel per 31 december 2017. De Aandeelhouders krijgen een vaste gegarandeerde prijs en kunnen al hun Aandelen verkopen, daar waar de liquiditeit van het aandeel in de Doelvennootschap op de beurs beperkt is, hetgeen kan leiden tot significante prijsschommelingen in het geval van aan- en verkopen. Aandeelhouders kunnen hun Aandelen bovendien te gelde maken zonder bijkomende transactiekosten (zie Hoofdstuk 9.2 van dit Prospectus).
Voordelen voor de Doelvennootschap en haar Aandeelhouders. Aangezien het Bod is gestructureerd als een bod in contanten, is het belangrijkste en onmiddellijke voordeel van het Bod voor de Aandeelhouders de Biedprijs. Bovendien vertegenwoordigt de Biedprijs een kans voor de Aandeelhouders om onmiddellijke en zekere liquiditeit te verkrijgen, terwijl de liquiditeit van het Exmar aandeel op Euronext Brussel beperkt is. De Bieder acht de schrapping van de notering van het Exmar aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel, wat het onmiddellijke doel van het Bod is, in het belang van Exmar. De Bieder is met name van mening dat het complex regelgevend kader en de verregaande informatie- en transparantieverplichtingen die met dergelijke notering gepaard gaan voor Exmar aanzienlijke kosten en een concurrentieel nadeel met zich meebrengen. Bovendien is een familiale holding zoals Saverex een stabiele aandeelhouder die Exmar zal toelaten haar activiteiten verder te ontwikkelen en een toekomstbestendige strategie te volgen, wat naar mening van de Bieder in het belang van Exmar is. De onmiddellijke doelstelling van de Bieder is de verwerving van alle aandelen in Exmar door de Bieder en de daaropvolgende schrapping van de notering van het Exmar aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel. Bovendien laat het Bod de Bieder toe om de familiale controle over Exmar te versterken en een investeringsstrategie op lange termijn te volgen om haar activiteiten aan de nieuwe marktomstandigheden aan te passen, met inbegrip van aanzienlijke investeringen in lange termijn capex-projecten met een hoog hefboomeffect.
Voordelen voor de Doelvennootschap en haar Aandeelhouders. Aangezien het Bod is gestructureerd als een bod in contanten, is het belangrijkste en onmiddellijke voordeel van het Bod voor de Aandeelhouders de Biedprijs (zie ook deel 7.2 van het Prospectus). De Biedprijs vertegenwoordigt een premie van 24,7% ten opzichte van de slotkoers van Exmar op 31 maart 2023, of een premie van 31,1% tegenover de koers exclusief de netto kaspositie op 31 maart 2023 in de veronderstelling dat de Bieder geen premie betaalt op de netto kaspositie per 31 december 20223. Bovendien vertegenwoordigt de Biedprijs een kans voor de Aandeelhouders om onmiddellijke en zekere liquiditeit te verkrijgen, terwijl de liquiditeit van het Exmar aandeel op Euronext Brussel beperkt is (zie ook deel 6.2.2 van het Prospectus). Het Bod biedt Aandeelhouders bijgevolg de mogelijkheid om hun Aandelen te verkopen tegen een vaste prijs zonder enige beperking voor wat betreft de liquiditeit van hun Aandelen. De Bieder is van mening dat de schrapping van de notering van het Exmar aandeel op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel, wat het onmiddellijke doel van het Bod is, in het belang is van Exmar (zie ook deel 6.2.3 van dit Prospectus). Bovendien is een familiale holding zoals Saverex een stabiele aandeelhouder die Exmar zal toelaten haar activiteiten verder te ontwikkelen en een toekomstbestendige strategie te volgen zoals beschreven in deel 6.2 van dit Prospectus, wat naar mening van de Bieder in het belang van Xxxxx is.
Voordelen voor de Doelvennootschap en haar Aandeelhouders. Voor de Aandeelhouders zijn de belangrijkste voordelen de Biedprijs en de onmiddellijke liquiditeitsopportuniteit die het Bod inhoudt. Daarnaast zou de schrapping van de beursnotering voor de Doelvennootschap een significante tijd- en kostenbesparing opleveren. De verwerving van alle aandelen in de Doelvennootschap en de schrapping van de notering van de aandelen van de Doelvennootschap op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels vormen de belangrijkste voordelen voor de Bieder en zijn aandeelhouders. Aangezien het niet de bedoeling van de Bieder is om de activiteiten van de Doelvennootschap samen te voegen met andere participaties van de Bieder of van zijn aandeelhouders, verwacht de Bieder geen synergiën.
Voordelen voor de Doelvennootschap en haar Aandeelhouders. Met het Bod wenst de Bieder alle aandelen in de Doelvennootschap te verwerven en de schrapping te bekomen van de notering van de aandelen van de Doelvennootschap op de gereglementeerde markt van Euronext Brussels. De hoofdbeweegredenen hiervoor zijn uiteengezet in deel 6.2 van het Prospectus, die volgens de Bieder in het belang zijn van de Doelvennootschap. Bovendien zou de schrapping van de beursnotering een significante tijd- en kostenbesparing opleveren voor de Doelvennootschap, die op ongeveer EUR 200.000 tot EUR 250.000 per jaar wordt geraamd. Voor de Aandeelhouders is het belangrijkste voordeel de Biedprijs (zie ook deel 7.2 van het Prospectus). Het Bod biedt de Aandeelhouders de mogelijkheid om hun Aandelen te verkopen aan dezelfde prijs als de prijs die werd betaald aan de familie Xx Xxxxxx en bepaalde met hen verbonden personen krachtens de Koop- Verkoopovereenkomst. Deze Biedprijs vertegenwoordigt een premie van 38,64% ten opzichte van de slotkoers op de Referentiedatum. Daarnaast houdt het Bod een onmiddellijke liquiditeitsopportuniteit in voor de Aandeelhouders, die al hun Aandelen onmiddellijk kunnen verkopen zonder kosten.